627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
За эту неделю все акции из индекса Мосбиржи показали отрицательную динамику.
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
До 3 001,62 пункта в ходе сегодняшних торгов снижался индекс Московской биржи. Это минимальное значение бенчмарка с 11 февраля 2025 года.
С последних пиков в конце февраля индекс потерял около 11%. Аналитики Т-Инвестиций считают, что паниковать не стоит. Сейчас хорошая возможность купить акции подешевле, так как фундаментально для российских компаний ничего не изменилось и рынок торгуется дешево.
Транснефть отчитывается за 2024 год
Каких дивидендов ждать инвесторам?
📌 Что с результатами?
• Выручка выросла, однако ее динамика оказалось ниже индексации тарифов на транспортировку. Связанно это со снижением объемов транспортировки из-за сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+. Снижение цен на сырье также оказало негативное влияние на доходах от его перепродажи.
• Отрицательная динамика EBITDA вызвана опережающим ростом расходов. В том числе прямо повлияло увеличение затрат на оплату труда.
• На чистой прибыли сказалось увеличение налога до 40% с 2025 года. Оно повлекло за собой в том числе разовую переоценку отложенных налоговых обязательств.
• Тем не менее у Транснефти чистая денежная позиция, что позволяет зарабатывать в период высоких ставок. Так, финансовые доходы увеличились на 50% г/г при практически неизменных финансовых расходах.
📌 Что с дивидендами?
Транснефть платит дивиденды из скорректированной чистой прибыли по МСФО. По нашим оценкам, выплата по итогам 2024 года может составить 174 рубля на акцию. Дивдоходность по текущим ценам — 14,4%.
📌 Что в итоге?
Компания отчиталась лучше, чем ожидали аналитики Т-Инвестиций. Тем не менее сохраняем нейтральный взгляд на ее акции.
#отчет
❓Что делать инвестору на падении рынка
Выкупать акции со скидкой или продавать на панике?
🎙 Отвечает главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров:
Снижение индекса уже выглядит как паническая распродажа. Да, рынок опустился ниже уровней, на которых он находился до первого прямого диалога президентов России и США. Однако для большинства российских компаний ситуация фундаментально не поменялась.
Акции на текущих уровнях остаются дешевыми. Мы считаем, что как только эмоции утихнут, ситуация может довольно быстро нормализоваться. В монетарной политике ЦБ все идет без сюрпризов, а вероятность перемирия сейчас выше, чем 11 февраля.
Серьезных причин продавать российские акции сейчас, как и ожидать их значительного дальнейшего снижения, — нет. Мы не видим причин менять нашу цель по индексу на конец года и сохраняем прогноз на уровне 3 600—3 800 пунктов до конца 2025 года. Текущая коррекция — возможность взять акции по хорошим ценам.
Платформа ЦФА Т-Технологий взяла премию FINNEXT 2025. Номинация — «Лучший кейс интеграции ЦФА в реальный сектор»
Платформа для выпуска цифровых финансовых активов Атомайз, которая входит в Т-Технологии, стала лауреатом премии FINNEXT 2025.
🎉 «Лучшим кейсом интеграции ЦФА в реальный сектор экономики» признана долгосрочная мотивационная программа Норникеля «Цифровой инвестор». Ее суть в том, что все сотрудники компании со стажем больше года получили от работодателя ЦФА minetoken, привязанные к цене акций Норникеля. Токены дают право на выплаты, аналогичные дивидендам компании. Количество ЦФА определялось стажем сотрудника: чем он больше, тем больше ЦФА.
Участниками программы стали почти 70 тысяч человек. Это 64% всех владельцев ЦФА в России, по данным Банка России на конец 2024 года.
«Цифровой инвестор» — первая в мире корпоративная мотивационная программа, реализованная на базе ЦФА. В числе преимуществ цифровых финансовых активов — автоматизация массовых операций на основе алгоритмов, или смарт-контрактов. Например, мгновенное распределение и выплата средств. В 2024 году десятки тысяч сотрудников Норникеля уже получили первые выплаты по ЦФА в соответствие с дивидендной политикой компании.
Частью программы стал масштабный образовательный проект, повышающий финансовую грамотность сотрудников.
Что это дало Норникелю:
💪 Рост вовлеченности
👷 Снижение оттока сотрудников
👨🏻💻 Развитие цифровых компетенций сотрудников
В 2025 планируется новый модуль программы, приуроченный к юбилею Норникеля: право стать участников программы получат все сотрудники компании без ограничения по стажу работы.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Цены на золото обновили исторический максимум, превысив отметку $3 100 за унцию. Котировки июньского фьючерса на драгметалл на Чикагской товарной бирже (CME) 18.30 мск торговались в районе $3 100,64, прибавляя 1,6%.
Как инвестировали россияне последние два года?
Статистика Банка России
ЦБ поделился итогами Всероссийского обследования домохозяйств по потребительским финансам в период с 2022 по 2024 годы.
📌 За два года доля домохозяйств, имеющих финансовые активы, выросла с 72,9% до 75,5%.
📌 Средняя сумма вложений в акции и облигации увеличилась с 240 тысяч рублей до 262 тысяч (+9,17%).
📌 Хороший рост показали вложения в фонды. Средняя сумма портфеля в таких активах выросла с 117 до 174 тысяч (+48,72%).
📌 По данным ЦБ, средняя позиция в криптовалютах заметно снизилась с 245 тысяч рублей до 189 тысяч (-22,86%).
При этом называть инвестиции на фондовом рынке популярным инструментом для хранения сбережений среди домохозяйств пока рано. В акции и облигации инвестируют всего 1,4%, а в фонды — 0,4%. Здесь мог сказаться интерес населения к вкладам на фоне высоких процентных ставок.
💰 Средний размер финансовой подушки достиг 145 тысячи рублей. Однако ее медианное значение заметно ниже — всего 30 тысяч.
Также ЦБ отмечает рост доходов населения и снижение долгов. Так, доходы за вычетом инфляции выросли на 3% и более процента у 65% семей. Еще у 9% почти не изменились. Зарплата оставшихся 26% не успевает за инфляцией. Доля россиян с задолженностью по кредитам (включая ипотечные) снизилась с 23% до 20%. Однако средняя сумма задолженности за эти два года существенно выросла — с 546 до 788 тысяч рублей.
А какой размер финансовой подушки у вас?
🤔 — около 30 тысяч
💯 — около 100 тысяч
👌 — около 150 тысяч
🚀 — около 500 тысяч
👍 — еще больше!
#новости
Дивиденды Novabev с градусом доходностью 4,4%
Совет директоров алкогольной компании рекомендовал выплатить по итогам прошлого года дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Дивидендная доходность — 4,4%.
Дата для покупки акций под выплату пока неизвестна. Совет директоров определит ее позднее, на следующем заседании.
Акции Novabev
#дивиденды
Утренний дайджест: позиция США и ЕС по антироссийским санкциям, юаневые облигации экспортеров
На что стоит обратить внимание сегодня, 27.03.2025
Компании
• ЭсЭфАй: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• Полюс: бумаги компании снова торгуются на Мосбирже после дробления акций с коэффициентом 1 к 10.
• Группа Черкизово: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 98,92 рубля на акцию. Дивдоходность выплаты — 2,4%.
• Novabev Group: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,21 (+0,02%).
EUR/RUB: 92,00 (-0,37%).
CNY/RUB: 11,52 (-0,30%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,03 (-0,25%).
Brent: 73,06 (-0,20%).
Золото: 3 034,87 (+0,51%).
Газ: 3,864 (+0,08%).
Что еще
• Глава Минфина США Скотт Бессент не исключил смягчения антироссийских санкций, в том числе подключения российских банков к системе SWIFT, для достижения прогресса по мирному урегулированию конфликта на Украине. Ранее госсекретарь США Марко Рубио заявлял, что Запад будет вынужден пересматривать свой режим антироссийских санкций. Между тем в Евросоюзе назвали «безоговорочный» вывод российских войск с территории Украины главным условием отмены санкций против РФ.
• Газпром и РУСАЛ разместили облигации, номинированные в китайской валюте. Газпром разместил долговые бумаги на 1,5 млрд юаней со ставкой купона 9% годовых. РУСАЛ, в свою очередь, разместил облигации на 650 млн юаней по ставке 10,9%. Крупные российские компании продолжают выпускать облигации в юанях на фоне сохраняющейся потребности экспортеров в валюте, считают эксперты. Кроме этого, высокой активности эмитентов способствует и повышенный интерес к таким бумагам со стороны широкого круга инвесторов.
• Яковлев получил разрешение Росавиации на серийное производство самолетов МС-21. МС-21 — среднемагистральный самолет нового поколения, оснащенный отечественным двигателем ПД-14 и способный перевозить от 163 до 211 пассажиров.
• Сегодня Мещанский суд Москвы изберет меру пресечения основателю и бывшему генеральному директору Русагро Максиму Басову. Также ожидается, что суд решит вопрос с мерой пресечения для основателя агрохолдинга Вадима Мошковича. Вчера стало известно, что Басову и Мошковичу предъявлено обвинение в мошенничестве в особо крупном размере и злоупотреблении полномочиями. По итогам вчерашних торгов котировки акций компании снизились более чем на 20% на фоне последних новостей.
#новости
Акции Русагро упали на 19,5% после сообщений о задержании основателя компании
По данным телеграм-канала SHOT в Москве задержали основателя агрохолдинга Русагро Вадима Мошковича. ТАСС со ссылкой на правоохранителей сообщил, что в офисах компании проходят обыски.
В Русагро пока не комментировали ситуацию.
#новости
Расширение Ленты позитивно отражается в чистой прибыли
Стоит ли покупать акции ритейлера?
Аналитики Т-Инвестиций считают финансовые результаты Ленты за четвертый квартал и весь 2024 год умеренно-позитивными. На фоне их публикации акции LENT подросли на 3%.
➕ Чего смогла достичь компания?
• Лента продолжает показывать стабильный рост выручки и высокую динамику увеличения чистой прибыли. Объяснить такие результаты можно интеграцией торговых сетей Монетка и Улыбка Радуги.
• Также компании удалось сократить процентные расходы за счет уменьшения долга.
• Год к году немного выросла рентабельность бизнеса. Позитивным фактором здесь стали оптимизация бюджетов на маркетинг и сокращение расходов на уборку, охрану, техобслуживание и других трат, обеспечивающих функционирование магазинов.
👀 На что обратить внимание?
Лента старается ограничить рост цен на полках, поэтому жертвует валовой маржинальностью ради сохранения трафика.
📝 Какой итог?
Ритейлер показывает, что эффект синергии от корпоративных сделок все еще есть, дополнительно увеличивая операционную эффективность за счет оптимизации внутренних процессов.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Ленты с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 1 600 рублей за акцию.
А кто ваш фаворит в продовольственном ритейле?
🔥 — Лента
👍— X5
❤️— Магнит
#отчет
Утренний дайджест: итоги переговоров в Саудовской Аравии, динамика прибыли банковского сектора
На что стоит обратить внимание сегодня, 26.03.2025
Компании
• Группа Аренадата: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,19 (+0,38%).
EUR/RUB: 92,34 (+0,89%).
CNY/RUB: 11,56 (+0,84%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 66,46 (+0,24%).
Brent: 72,60 (+0,18%).
Золото: 3 018,76 (-0,04%).
Газ: 3,889 (+1,28%).
Что еще
• В ходе вчерашних вечерних торгов российский рынок акций полностью отыграл снижение первой половины дня. Рыночный оптимизм связан с итогами переговоров в Саудовской Аравии: России, США и Украине удалось достичь соглашения о прекращении огня на море, а также ввести временный запрет на удары по объектам энергетической инфраструктуры.
• Сегодня (в 19:00 мск) Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 11 по 17 марта 2025 года рост цен в стране составил 0,06% после 0,11% неделей ранее. С начала года к 17 марта инфляция достигла 2,28%, а в годовом выражении выросла до 10,20%. ЦБ РФ прогнозирует инфляцию в России в 2025 году на уровне 7,0—8,0%, а в 2026-м — 4,0%.
• Чистая прибыль российского банковского сектора в феврале 2025 года снизилась на 25% (м/м), до 214 млрд рублей, а доходность на капитал (ROE) сократилась с 19% до 14%. Об этом свидетельствуют данные Банка России. Снижение прибыли отчасти связано с типичным для февраля ростом операционных расходов по ряду статей, вызванным сезонным оживлением активности банков после январских праздников, отмечает регулятор.
• Магнит подписал соглашение с правительством Якутии об открытии магазинов сети в регионе. Первые магазины планируют открыть в 2026 году. Партнерство не только позволит улучшить доступность товаров для жителей республики, но и даст стимул для развития местного бизнеса, заявил председатель правительства Якутии Кирилл Бычков.
• Делимобиль запустил междугородний каршеринг. На первом этапе услуга доступна для маршрутов между Москвой, Санкт-Петербургом, Тулой, Казанью, Нижним Новгородом, Ростовом-на-Дону и Сочи. В будущем планируется расширение сети, включая маршруты между Екатеринбургом, Пермью, Уфой и Самарой. По мнению представителей компании, новый тариф будет востребован среди туристов и путешественников, а пик спроса ожидается летом.
• Россия и США обсуждают тему «Северных потоков». Об этом сообщил глава МИД РФ Сергей Лавров. Ранее издание Bild писало, что газопровод «Северный поток — 2» могут отдать под контроль Вашингтона, чтобы возобновить поставки российского топлива в Европу, в том числе в Германию.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«Если реализуется благоприятный сценарий в плане внешних условий, то, что произойдет, — это будет положительный шок предложения. У нас потенциал экономики расширится. Соответственно, дезинфляция будет происходить быстрее, и это откроет нам пространство для смягчения денежно-кредитной политики. Но важно, что мы сможем сказать, что мы переходим в этот благоприятный сценарий только тогда, когда будут заключены соответствующие обязывающие соглашения», — заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин.
🎙 Акционеры: Ренессанс Страхование
Подключайтесь к прямому эфиру прямо сейчас!
Во втором выпуске шоу «Акционеры» встречаемся с представителями страхового бизнеса — топ-менеджерами Ренессанс Страхования. В этом шоу вопросы задает не только ведущая Мая Нелюбина, но и все инвесторы в Пульсе и в чате трансляции 😉
В конце прошлой недели акции RENI пополнили список бумаг индекса Мосбиржи, в который входят самые крупные компании российского рынка. Узнаем у главных лиц Ренессанс Страхования, какие еще цели ставит перед собой бизнес и что будет с компанией, если ставка ЦБ долго будет оставаться высокой.
В студии:
• Куранов Михаил — вице-президент по стратегическим проектам и развитию бизнеса;
• Залужский Владимир — вице-президент по корпоративному развитию и коммуникациям Ренессанс Страхования.
Подключайтесь на YouTube или Rutube. Автор лучшего вопроса получит подарок!
Эфир в Пульсе «Не АрмагедДонец» с Софьей Донец
Прямой эфир начинается в 15.00 мск
Главный экономист Т-Инвестиций объясняет в прямом эфире. Темы:
• Россия:
- Решение по ключевой ставке без сюрпризов, в фокусе сигнал на будущее;
- Инфляционные тренды смягчаются;
- Кредит замедляется;
- Рубль продолжает укрепляться.
• Глобал:
- Тарифные войны продолжаются;
- Ставки в США неизменны, ожидания рынка на смягчение;
- Геополитика и сырье.
• Ликбез:
- Крепкая валюта — что ей движет, на что она влияет.
Слушать можно в прямом эфире и записи, с веба или в приложении. Эфир в Пульсе доступен по ссылке.
А еще подкаст в записи можно слушать на Яндекс.Музыке, если вам удобнее это делать там.
#эфир
📉 Индекс Мосбиржи пошел вниз после слов Дмитрия Пескова о переговорах с США
Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков сообщил, что содержание вчерашних переговоров между делегациями России и США не будут обнародовать, так как это были «технические консультации», передает ТАСС. На фоне публикаций индекс Мосбиржи резко упал с 3 183 пунктов ниже 3 159 п.
Накануне в столице Саудовской Аравии прошла встреча представителей двух стран. Переговоры продолжались 12 часов. Предполагалось, что детали встречи станут известны сегодня.
Также Песков сказал, что пока не планируется новый разговор Владимира Путина и Дональда Трампа, а также трехсторонняя встреча представителей РФ, США и Украины. Однако контакты с американскими коллегами, по его словам, будут продолжены.
#новости
⏰⏰⏰⏰⏰
В 19.00 запустили традиционный пятничный эфир «Деньги не спят». Вещаем сразу на трех площадках — YouTube, Rutube и VK.
Покоя для инвесторов при Трампе не будет: как сохранить нервы? Василий Олейник поделится своей тактикой на период постоянно меняющихся новостей. Обсудим причины падения акций и важнейшие заявления политиков, которые влияют на рынок. А также разберем, что происходит с рублем.
Есть вопросы по отдельным компаниям? Задавайте в чате трансляций и не забывайте подписываться на канал, на котором смотрите выпуск.
Будет ли снова рост? Обсудим в прямом эфире
Аудиоэфир «Итоги недели» начинается в 17.00 мск, подключайтесь!
Поговорим о снижении российского рынка акций и его перспективах, обсудим свежие отчеты и актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор и ведущий Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Залим Сохов ON_FLEEK_investing
• Александр Симонов A.Simonov
Как подключиться?
Слушать #эфир можно по этой ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
📉 Индекс Мосбиржи снижается на фоне отсутствия позитивных новостей
Главный бенчмарк российских акций теряет на сегодняшних торгах более 2%, опускаясь ниже 3 015 пунктов. Последний раз на таком уровне индекс находился 11 февраля. На следующий день, 12 февраля, случился первый телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа, после чего индекс начал активно расти.
На российские акции продолжает давить отсутствие позитивных новостей в вопросе быстрого урегулирования конфликта на Украине. Негативным фактором выступает атака на газораспределительную станцию в Курской области. Негативных настроений инвесторам добавили слова сенатора Григория Карасина. Он оценил последние переговоры с США как «не очень результативные». Однако Карасин отметил, что совместная работа будет продолжаться и дальше.
В сегодняшних лидерах падения акции Газпрома, ВТБ, Северстали, АФК Системы и МТС. Положительную динамику показывают префы Транснефти, акции Мать и дитя, ЮГК, Татнефти и Полюса.
#новости
Утренний дайджест: второй раунд российско-американских переговоров, снижение добычи газа в РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 28.03.2025
Компании
• Мать и дитя: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 83,83 (-0,44%).
EUR/RUB: 90,54 (-1,59%).
CNY/RUB: 11,50 (-0,22%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,04 (-0,24%).
Brent: 73,04 (-0,20%).
Золото: 3 077,77 (+0,69%).
Газ: 3,911 (-0,36%).
Что еще
• Второй раунд российско-американских консультаций по урегулированию украинского конфликта может пройти в Эр-Рияде в середине апреля. Об этом сообщили источники ТАСС. Ранее, 24 марта, в Саудовской Аравии состоялась встреча представителей России и США, посвященная возобновлению черноморской зерновой инициативы. Обе стороны заявили, что договорились обеспечить безопасность судоходства и неприменение силы в Черном море. При этом США обязались «способствовать восстановлению доступа российского экспорта сельскохозяйственной продукции и удобрений на мировой рынок, снижению стоимости страхования морских перевозок, а также расширению доступа к портам и платежным системам для проведения таких транзакций».
• Добыча газа в России по итогам февраля сократилась на 11,3% год к году, до 57,3 млрд кубометров. За два месяца снижение объемов добычи составило 7,3%, до 131 млрд кубометров. Основные причины — прекращение экспорта через Украину, теплая погода, а также снижение спроса в энергоемких отраслях. В настоящее время для экспорта газа в Европу у Газпрома остался только один трубопроводный маршрут — «Турецкий поток» с мощностью чуть менее 16 млрд кубометров в год. РФ также продолжает поставлять газ в ЕС в виде СПГ. Эксперты предполагают, что, если не будет изменений на экспортном направлении и погодных аномалий летом, тенденция в добыче существенно не изменится.
• Средняя максимальная ставка по вкладам в десятке крупнейших банков третью декаду подряд остается ниже уровня ключевой. В третьей декаде марта ставка в топ-банках РФ снизилась еще на 0,36%, до 20,38%. При этом, несмотря на падение ставки, участники рынка ожидают сохранения высокого спроса на банковские вклады, поскольку реальные доходности по ним все еще на относительно высоком уровне.
• Компания Фосагро запланировала капитальные затраты на 2025 год в размере около 60 млрд рублей, что на 20% меньше, чем в 2024-м. Об этом сообщил руководитель службы по связям с инвесторами компании Андрей Серов. Он пояснил, что снижение инвестиций связано с приближением к концу цикла вложений основного объема затрат по крупнейшим проектам компании. Между тем совет директоров Фосагро планирует в ближайшее время рассмотреть стратегию развития компании до 2030 года.
#новости
Спрос х5 от предложения: книга заявок на облигации, обеспеченные кредитами Т-Банка, закрыта досрочно
Подводим первые итоги сбора заявок на наш новый инструмент — облигации «Т-Кредитный поток» с фиксированным купоном и доходностью до 28%, что значительно выше ключевой ставки. Спрос на первый выпуск бондов, обеспеченных потребкредитами Т-Банка, в 4,5 раза превысил предложение, поэтому книга заявок была закрыта раньше планового срока — всего за 48 часов.
Какая аллокация и кто получит бумаги
В связи с ограниченным объемом выпуска банк принял решение пойти навстречу розничным инвесторам и распределить среди них все облигации.
• Заявки суммарным объемом до 10 тысяч рублей были удовлетворены полностью.
• Что касается заявок свыше 10 тысяч рублей, то средний размер аллокации составил 28,5%.
Таким образом, банк дал возможность участия в выпуске большинству заинтересованных физлиц. При этом банк готовит новый выпуск для более широкого круга инвесторов. Все неиспользованные на покупку средства вернутся инвесторам сегодня.
Что такое «Т-Кредитный поток» и почему облигации так популярны
Ставка по бумагам опережает многие депозиты — 25% годовых. Купоны выплачиваются ежемесячно. Доходность с учетом реинвестирования может достигать 28%. Ожидаемый срок до погашения — 1,5 года. Купить или продать бумаги на бирже можно будет в начале апреля, тогда намечен старт вторичного обращения.
Дивиденды ВТБ. Быть или не быть?
Банк отчитался за февраль и первые два месяца 2024 года. Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты ВТБ нейтрально.
Менеджмент группы заявил, что набсовет может рассмотреть дивиденды на собрании 28 апреля. Однако аналитики Т-Инвестиций считают, что выплата маловероятна, так как достаточность капитала ВТБ недалека от минимально требуемых значений.
Пока ставки остаются высокими, не видим ВТБ среди фаворитов банковского сектора.
#отчет
Акции Русагро продолжают снижаться
После начала основной сессии торгов на Мосбирже бумаги агрохолдинга продолжили снижение, потеряв более 7,5%.
Накануне стало известно, что основателя холдинга задержали по делу о мошенничестве в особо крупном размере в связи с покупкой компании Солнечные продукты. Активы этого холдинга Русагро приобрела в 2018 году, выкупив у Россельхозбанка права требования на 22 млрд рублей.
Ожидается, что сегодня Мещанский суд Москвы решит вопрос с мерой пресечения для основателя агрохолдинга Вадима Мошковича и экс-гендиректора Русагро Максима Басова.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Инфляция за неделю с 18 по 24 марта ускорилась, составив 0,12%, неделей ранее показатель был на уровне 0,06%. Годовая инфляция на 24 марта осталась на уровне 10,2%, сообщил Росстат.
🥃 Novabev сложно зарабатывать при высокой ставке ЦБ
Градус дивидендов может снизиться
Производитель алкоголя отчитался за второе полугодие и целый 2024 год.
Что с показателями?
Чистая прибыль группы оказалась под давлением, снизившись вдвое во втором полугодии по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Всему виной возросшие в два раза процентные платежи на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Рентабельность по EBITDA снизилась из-за увеличения операционных расходов. Отгрузки компании во втором полугодии сократились на 6% год к году.
Поддержку выручке компании оказывает сегмент алкомаркетов ВинЛаб. Его выручка во втором полугодии выросла на 24% г/г на фоне роста продаж в магазинах, которые постепенно выходят на полную операционную эффективность, и открытия новых торговых точек.
Какими могут быть дивиденды?
Согласно дивидендной политике Novabev, выплата производится из чистой прибыли в размере от 50%. На фоне ее сокращения может снизиться и дивиденд. Если компания сохранит коэффициент, то потенциальная выплата за второе полугодие составит 22 рубля на акцию или 4% доходности к текущей цене. Собрание совета директоров, на котором будет обсуждаться дивидендный вопрос, состоится 27 марта 2025 года.
Аналитики Т-Инвестиций в ближайшее время пересмотрят рекомендацию и обновят целевую цену акций Novabev.
#отчет
🖥 Отчет Arenadata за 2024 год
Сколько дивидендов может заплатить производитель программного обеспечения?
Аналитики Т-Инвестиций положительно оценивают годовые результаты IT-компании. Arenadata продолжает улучшать операционную эффективность, несмотря на давление со стороны расходов на персонал. Это позитивно отражается в динамике чистой прибыли.
📈 Почему бизнес может расти и дальше?
Arenadata продолжает инвестировать в продуктовое развитие, что должно поддержать конкурентоспособность бизнеса, но есть нюанс 👇
👀 Какие риски?
Сейчас российские провайдеры программного обеспечения находятся под давлением из-за переноса заказчиками IT-бюджетов на более поздние сроки из-за высокой процентной ставки, а также риска возвращения иностранных игроков в случае реализации сценария геополитического потепления.
💰 Что с дивидендами?
Во втором квартале 2025 года совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за отчетный период. Учитывая отсутствие долговой нагрузки, по нашим оценкам, Arenadata может выплатить 6,5 рубля на акцию, что эквивалентно доходности в 4,5% к текущей цене.
У нас открыта идея с покупкой акций DATA и таргетом 210 рублей. Мы продолжаем позитивно оценивать перспективы бумаг, однако возможное замедление темпов роста может отразиться на справедливой цене. Учитывая сегодняшние результаты и риски, обновим финансовую модель и, возможно, нашу рекомендацию.
#отчет
Срок подачи заявок на «Т-Кредитный поток» сокращен
Всего за сутки после анонса нового инвестиционного инструмента с доходностью 25% годовых мы получили рекордное количество заявок. Спрос превзошел ожидания — и теперь мы вынуждены сократить срок размещения.
Новая дата окончания сбора заявок — завтра, 26 марта, 18.00 мск.
Что такое «Т-Кредитный поток» и почему инструмент так популярен?
Это облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов Т-Банка, с фиксированной доходностью 25% годовых и ежемесячными купонными выплатами.
• Номинальная стоимость бумаги — 1 000 рублей.
• Объем размещения — 4,5 млрд рублей.
• Выплаты купонов — ежемесячно.
• Ожидаемый срок до погашения — 1,5 года.
Инвесторы получают возможность напрямую участвовать в доходном кредитном бизнесе банка — с прозрачной структурой и фиксированной доходностью.
Сбор заявок доступен в разделе «Что купить» → «Т-Банк рекомендует» → «Т-Кредитный поток». Успеть принять участие в размещении можно также по этой ссылке.
Волатильность на фоне геополитической неопределенности
Индекс Мосбиржи в течение дня продолжил торговаться в минус. Негатива добавляли публикации в СМИ о докладе разведки США, в котором якобы высказывались сомнения в скором урегулировании конфликта.
Однако позже Белый дом сообщил, что Штаты помогут восстановить доступ России к мировому рынку для экспорта сельскохозяйственной продукции и удобрений. Также страны договорились о безопасном судоходстве в Черном море.
На фоне заявлений администрации США индекс Мосбиржи отыграл часть дневного падения. Акции Фосагро в моменте выросли более чем на 6%, а Русагро прибавили более 2%.
#новости
Совет директоров Лукойла рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год
Руководство компании рекомендовало выплатить 541 рубль на акцию (чуть меньше ожиданий аналитиков Т-Инвестиций). Дивдоходность — 7,5%.
Последний день для покупки акций под дивиденды — 2 июня включительно. Собрание акционеров состоится 15 мая.
Ранее Лукойл выплатил дивиденды за первое полугодие в размере 514 рублей на бумагу.
Акции Лукойла
#дивиденды
🧥 Теплая зима охлаждает рост выручки Henderson
Однако у компании все идет по плану
Fashion-ритейлер опубликовал операционные результаты за февраль 2025 года.
Выручка продолжила показывать двузначные темпы роста, однако замедлилась по сравнению с январем. Причиной замедления компания называет климатические аномалии, особенно в центральной части России, где в основном сконцентрированы продажи бренда.
Что-то похожее уже было в сентябре-октябре прошлого года. Тогда отложенный спрос реализовался в ноябре-декабре. Как прогнозирует топ-менеджмент, март покажет рост выручки более чем на 20% г/г, что говорит о готовности компании догнать целевые показатели в следующем месяце после февральского замедления.
В офлайн-сегменте наблюдается сдержанная динамика. LFL-выручка салонов (сопоставимая выручка без учета новых торговых точек) почти не изменилась. В первую очередь из-за падения трафика на 10% г/г.
С другой стороны, онлайн-сегмент продолжает радовать. Продажи через этот канал показали рост на 31% г/г, в частности, за счет бурного роста продаж на маркетплейсах. Руководство использует онлайн-площадки как решение проблемы логистики для регионов, в которых нет магазинов сети.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Henderson. Целевая цена — 810 рублей за бумагу.
#отчет
Утренний дайджест: итоги переговоров России и США в Эр-Рияде, тенденции на рынке слияний и поглощений (M&A) в РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 25.03.2025
Компании
• Элемент: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• ЭсЭфАй: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2024 год.
• Henderson: публикация операционных результатов за февраль 2025 года.
• О’кей: общее собрание акционеров. На повестке вопрос редомициляции компании.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 83,87 (-0,91%).
EUR/RUB: 91,53 (+0,11%).
CNY/RUB: 11,46 (-1,01%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 66,31 (+0,09%).
Brent: 72,46 (+0,12%).
Золото: 3 018,32 (+0,20%).
Газ: 3,922 (+0,20%).
Что еще
• Вчерашние переговоры в Эр-Рияде между делегациями из России и США продлились около 12 часов. Сегодня ожидается публикация итогов встречи. Среди главных тем, которые обсуждали дипломаты, — обеспечение мирной торговой деятельности в Черном море. По утверждению Вашингтона, ожидается публикация «позитивного заявления» по итогам встречи. Между тем после переговоров с Россией у США запланированы контакты с Украиной.
• Производство минеральных удобрений в России по итогам 2024 года выросло на 7% и превысило 63 млн тонн. По объемам производства страна занимает второе место в мире, отметил вице-премьер РФ Дмитрий Патрушев. Ожидается, что по итогам текущего года также будет зафиксирован рост объемов производства удобрений. Среди крупнейших изготовителей минеральных удобрений в России — ФосАгро, Акрон, ЕвроХим и Уралхим.
• Российский рынок слияний и поглощений (M&A) по итогам 2024 года зафиксировал минимальное с 2013 года количество сделок — 383. Все из-за высокой стоимости финансирования и большой разницы в оценках активов покупателями и продавцами. Кроме этого, в прошлом году зафиксировано вдвое меньшее количество сделок (год к году) по выходу иностранцев из российских активов.
• VK в ближайшее время запустит бета-версию платформы Max. Ожидается, что сервис станет аналогом китайского WeChat. На первом этапе пользователям будут доступны мессенджер, мини-приложения, конструктор чат-ботов и платежная система. Инвестиции в продукт оцениваются от 500 млн до 1 млрд рублей.
#новости
