627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Эфир в Пульсе «Не АрмагедДонец» с Софьей Донец
Прямой эфир начинается в 15.00 мск
Главный экономист Т-Инвестиций объясняет в прямом эфире. Темы:
• Россия:
- Решение по ключевой ставке без сюрпризов, в фокусе сигнал на будущее;
- Инфляционные тренды смягчаются;
- Кредит замедляется;
- Рубль продолжает укрепляться.
• Глобал:
- Тарифные войны продолжаются;
- Ставки в США неизменны, ожидания рынка на смягчение;
- Геополитика и сырье.
• Ликбез:
- Крепкая валюта — что ей движет, на что она влияет.
Слушать можно в прямом эфире и записи, с веба или в приложении. Эфир в Пульсе доступен по ссылке.
А еще подкаст в записи можно слушать на Яндекс.Музыке, если вам удобнее это делать там.
#эфир
📉 Индекс Мосбиржи пошел вниз после слов Дмитрия Пескова о переговорах с США
Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков сообщил, что содержание вчерашних переговоров между делегациями России и США не будут обнародовать, так как это были «технические консультации», передает ТАСС. На фоне публикаций индекс Мосбиржи резко упал с 3 183 пунктов ниже 3 159 п.
Накануне в столице Саудовской Аравии прошла встреча представителей двух стран. Переговоры продолжались 12 часов. Предполагалось, что детали встречи станут известны сегодня.
Также Песков сказал, что пока не планируется новый разговор Владимира Путина и Дональда Трампа, а также трехсторонняя встреча представителей РФ, США и Украины. Однако контакты с американскими коллегами, по его словам, будут продолжены.
#новости
🛢 По прибыли Лукойла бьет повышение налога
Стоит ли рассчитывать на щедрые дивиденды?
Самая крупная частная нефтяная компания в России отчиталась за 2024 год.
Выручка за второе полугодие оказалась выше ожиданий аналитиков Т-Инвестиций, снизившись всего на 1% относительно первого полугодия. На результаты повлияла более слабая конъюнктура на мировом рынке, а также небольшое снижение рублевых цен на нефть.
В то же время EBITDA и чистая прибыль оказались ниже наших прогнозов. За полгода EBITDA снизилась почти на 19%. Всему виной падение маржи переработки, которая сейчас нормализуется к средним докризисным уровням после периода высоких значений.
На снижение чистой прибыли повлияли разовые расходы, вызванные переоценкой отложенного налога на прибыль в связи с повышением ставки с 2025 года до 25%, а также традиционными списаниями в конце года.
Однако подобные разовые траты не влияют на дивиденды, так как Лукойл их выплачивает от скорректированного свободного денежного потока. По нашим оценкам, дивиденд за второе полугодие может составить 550 рублей на акцию (доходность — 7,5%). С такой выплатой суммарно дивиденды за прошедший год дадут более 15%, что достаточно высокий уровень по рынку.
Лукойл опубликовал повестку заседания совета директоров, которое должно, судя по всему, состояться сегодня. В списке вопросов для обсуждения руководством — размер итоговой выплаты акционерам за год. На момент публикации информации о размере рекомендованной суммы пока нет.
Аналитики Т-Инвестиций позитивно смотрят на акции Лукойла. Наш таргет — 8 500 рублей за бумагу.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
🏠 Etalon отчитывается за прошедший год
Застройщикам все сложнее показывать прибыль в условиях высоких ставок
Выручка девелопера увеличилась, в частности, за счет роста средних цен на квадратный метр и увеличения прочих доходов (например, с продажи стройматериалов, земельных участков, коммерческих помещений).
Основным драйвером увеличения чистого убытка стали процентные платежи. Они выросли в 1,5 раза г/г из-за увеличения средневзвешенной ставки по кредитному портфелю до 11,5% (против 8,7% на конец 2023 года). Главной причиной такой динамики стал корпоративный долг, выпущенный с плавающей ставкой, для приобретения земельного банка.
Эталон имеет зарубежную прописку, поэтому акции компании сейчас могут купить только квалифицированные инвесторы. По заявлениям топ-менеджмента, процесс редомициляции идет. В планах компании вернуться в Россию уже через 2-3 месяца. После переезда руководство может обсудить выплату дивидендов. Однако текущие убытки компании выступают как сильное препятствие для положительного решения по ним.
Аналитики Т-Инветсиций не видят фундаментальных причин для восстановления рынка недвижимости на фоне все еще высоких ипотечных ставок, ограниченного спроса и рисков сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Поэтому мы нейтрально оцениваем перспективы акций Etalon .
#отчет
В прямом эфире обсудим решение по ключевой ставке
Аудиоэфир «Итоги недели» начинается в 17.00 мск, подключайтесь!
Поговорим о решении ЦБ, свежих отчетах и волатильности на валютном и фондовом рынке.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор и ведущий Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Вячеслав Гудвин Vyacheslav_Goodwin
• Асад Магомедов ZloySnegovick
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
Тема заявок не закрыта? Сейчас это исправим 😎
✔️ Биржевые заявки рассмотрели ранее. Напомним: они необходимы, чтобы купить или продать актив на фондовом рынке.
Пришло время разобраться с отложенными (стоп-приказами). Такие заявки обязывают брокера мониторить котировки, освобождая от этого инвестора. Подробнее читайте в карточках 👆
📌 Часто отложенные заявки выставляют трейдеры, чтобы вовремя ограничить убыток или зафиксировать прибыль. Работать с заявками — важно, однако круг скиллов для успешного трейдинга шире. Полное руководство ищите в курсе «Как стать трейдером».
К слову, вы узнаете, как разработать собственную стратегию, научитесь открывать позиции по сигналам теханализа и держать эмоции под контролем.
Пост о биржевых заявках читайте здесь 👈
#академияинвестиций
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
⏰⏰⏰⏰⏰— на пресс-конференции ЦБ
Несет ли интерес иностранных инвесторов к ОФЗ риски для рынка долга? Ждать ли глубокой коррекции, когда геополитика охладит оптимизм нерезидентов? Ведущая dengi_ne_spyat">шоу Ирина Ахмадуллина спросила об этом лично Эльвиру Набиуллину на сегодняшней пресс-конференции.
Все ответы — в видео ⬆️
❗️Вероятность повышения ключевой ставки уменьшилась
Осторожный оптимизм Банка России
Главные тезисы Эльвиры Набиуллиной с сегодняшней пресс-конференции ЦБ по итогам заседания совета директоров по ключевой ставке 👇
🎙Инфляционные ожидания понижаются, однако они все еще высоки. Но текущие темпы роста цен в России постепенно снижаются. Дальнейшие решения ЦБ по ключевой ставке будут зависеть oт того, достатoчно ли жесткости ДКП для возврaтa инфляции к 4% в 2026 году. Тем не менее вероятность повышения ставки в перспективе уменьшилась.
🎙Экономика идет по траектории мягкой посадки, без резких колебаний. Темпы роста корпоративного кредитования в целом умеренные. Кредитная активность остается сдержанной.
🎙Масштаб влияния текущего укрепления курса рубля на инфляцию пока оценивать рано. Дальнейшая ситуация на валютном рынке будет зависеть от фактического изменения внешних условий.
🎙 На данный момент у ЦБ нет достоверных данных о проявлении интереса нерезидентов к российским активам.
🎙Настроения участников финансовых рынков влияет пересмотр их оценок в сторону возможного улучшения геополитической ситуации. Но политика регулятора строится на устойчивых тенденциях, фундаментальных факторах, твердых фактах и консервативном подходе к оценке рисков. При этом Эльвира Набиуллина отметила, что снижение геополитической напряженности может иметь дезинфляционное влияние.
🎙На сегодняшнем заседании ЦБ не рассматривал снижение ключевой ставки. Это будет возможно, когда инфляционное давление будет снижаться устойчиво.
#новости
Ключевая ставка ЦБ — 21%
ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%.
Именно такого решения ожидали от регулятора аналитики Т-Инвестиций. Последние тренды инфляционных ожиданий бизнеса и населения говорят об охлаждении темпов роста инфляции. Недельная динамика роста цен также постепенно замедляется. Все это может стать драйвером для снижения ставки в будущем.
В 15:00 стартует пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Главные лица ЦБ поделятся своими взглядами на состояние российской экономики и ответят на вопросы журналистов. Ждем, какой сигнал рынку даст Банк России. Подсветим все самое важное.
#новости
X5 анонсировала долгожданные дивиденды c 17,7% доходностью
И отчиталась за прошедший год
X5 опубликовала финансовые результаты за 2024 год. Также совет директоров ритейлера рекомендовал выплатить дивиденды в размере 648 рублей на акцию. Доходность — 17,7%. Купить бумаги, чтобы получить дивиденды, нужно до 8 июля включительно. Собрание акционеров пройдет 27 июня.
Также X5 утвердила дивполитику на ближайшие четыре года. Предполагается, что в будущем компания будет делиться с акционерами прибылью за девять месяцев и по итогам года. Базой для дивидендов будет свободный денежный поток. При этом целевое значение коэффициента Чистый долг/EBITDA, на которое ритейлер будет ориентироваться при выплате дивидендов, не менее 1,2х и не более 1,4х.
Акции X5
#отчет #дивиденды
Утренний дайджест: заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, байбэк Роснефти, рекордный экспорт российского алюминия в Китай
На что стоит обратить внимание сегодня, 21.03.2025
Компании
• X5: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года.
• Полюс: последний день торгов акциями компании в режиме «Т+1» перед предстоящим сплитом (с коэффициентом 1 к 10). Возобновление торгов ожидается 27 марта.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,40 (+1,87%).
EUR/RUB: 92,46 (+1,80%).
CNY/RUB: 11,60 (+1,47%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 65,43 (-0,11%).
Brent: 71,36 (+0,01%).
Золото: 3 026,50 (-0,60%).
Газ: 3,902 (-1,84%).
Что еще
• Сегодня в 13:30 мск состоится заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Участники рынка ожидают, что регулятор примет решение сохранить ставку на уровне 21%.
• Роснефть осенью 2024 года выкупила около 2,6 млн собственных акций по средней цене 443,7 рубля за штуку. Об этом сообщил глава компании Игорь Сечин. Он отметил, что, исходя из негативных макроэкономических факторов, Роснефть вынужденно корректирует стратегию для поддержания своей фундаментальной стоимости. Сечин также напомнил, что аналогичный механизм использовался в 2020 году, когда на сырьевых рынках наблюдался связанный с коронавирусом ценовой кризис. Тогда компания выкупила около 0,76% собственных акций по средней цене 347,5 рубля.
• VK не реализовала опцион на выкуп всей материнской компании Skillbox и с 2024 года больше не учитывает ее финансовые показатели. Срок опциона истек в конце прошлого года. Сейчас почти 56% акций принадлежит VK. Другие владельцы платформы неизвестны. Холдинг Skillbox, который включает в себя онлайн-школы Skillbox, Geekbrains, Skillfactory, Mentorama и Lerna, в 2024 году получил 10,9 млрд рублей выручки (-12% год к году) и 1,2 млрд рублей чистой прибыли (годом ранее — убыток 1,1 млрд рублей). В январе 2025 года компания завершила редомициляцию с Кипра в Россию.
• Яндекс разрабатывает для российского рынка аналог канадского Shopify — сервиса для создания независимых интернет-магазинов. Тестирование сервиса началось в декабре 2024 года. Новый продукт предоставляет из себя конструктор страниц, модули для управления товарами, заказами и клиентами, а также аналитику. Он будет интегрирован с другими решениями Яндекса, включая SEO и базовый пакет рекламы. В системе также будет доступна доставка и оплата товаров, в том числе рассрочка.
• Минфин РФ выступает против расширения программы семейной ипотеки. По мнению замглавы ведомства Ивана Чебескова, для этого нет оснований. В последние недели в правительстве стали снова обсуждать допуск к льготным займам семей с детьми до 18, а не до шести лет. Однако в феврале этого года выдачи по программе и без того выросли, подчеркнул Чебесков. Он отметил, что упрощение условий по семейной ипотеке только ускорит рост цен на недвижимость, также это дорого обойдется бюджету.
• Китай в феврале закупил российский алюминий на рекордные $491 млн. Это в 1,6 раза больше, чем годом ранее. Между тем год назад доля российского алюминия на рынке КНР составляла 26,5%, сейчас — 36,3%.
#новости
X5 Group: чего ждем от отчета за четвертый квартал?
Завтра крупнейший российский продовольственный ритейлер представит финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год. Несмотря на активный рост выручки, мы ожидаем нейтральный отчет на фоне более скромной динамики финансовых показателей.
Наши прогнозы на четвертый квартал 2024 года
⬆️⬇️Валовая прибыль вырастет на 17% г/г — это немного слабее роста выручки, что приведет к снижению валовой рентабельности на 0,9 п.п. г/г, до 23,2%.
Мы видим следующие ключевые факторы снижения маржинальности:
✔️ высокая промоактивность X5 в четвертом квартале, которая позволила существенно нарастить трафик, при этом давила на валовую рентабельность;
✔️ продолжение тренда на рост доли жесткого дискаунтера Чижик в структуре продаж группы;
✔️ активный рост заработных плат логистического персонала (водители, работники складов).
⬇️ EBITDA сократится на 4% г/г, что приведет к снижению рентабельности на 1,2 п.п., до 4,8%.
Причины негативной динамики EBITDA, помимо снижения валовой рентабельности:
✔️ значительная индексация заработных плат линейного персонала ввиду сохранения дефицита кадров на российском рынке труда;
✔️ опережающий рост прочих расходов по сравнению с выручкой (в эти расходы попадают затраты X5 на оплату доставок онлайн-заказов курьерам).
⬇️ Вслед за снижением EBITDA сократится и чистая прибыль — на 16% г/г. При этом рентабельность по показателю снизится до 1,5%.
Отметим, что рост финансовых расходов группы на фоне жесткой денежно-кредитной политики будет частично компенсирован за счет процентных доходов от депозитов группы, которые на конец третьего квартала 2024-го достигали 160 млрд рублей.
❓Что с дивидендами
Мы считаем, что завтра компания может опубликовать обновленную дивидендную политику, в которой будет указано целевое соотношение чистого долга к EBITDA. Это позволит дать более точную оценку возможным выплатам в 2025 году.
🏅 На текущий момент мы оцениваем выплаты X5 за весь 2025 год в размере около 740 руб/акция. Такая выплата может принести акционерам 20% дивидендной доходности к текущим ценам.
Мы по-прежнему рекомендуем покупать акции X5 Group с целевой ценой 3 850 руб/акция. После выхода финансового отчета за 2024 год и новой дивидендной политики мы можем обновить наш таргет и оценку по дивидендам ритейлера.
Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций
#акции #идея #X5
📈 Индекс гособлигаций RGBI поднимался выше 113 пунктов
Чем торговать на ожидании решения по ключевой ставке
Индикатор рынка госдолга индекс RGBI, отображающий общее настроение инвесторов в государственные облигации, на сегодняшних торгах поднимался выше 113 пунктов. В последний раз он был на таком уровне в мае 2024 года. Бенчмарк продолжает восстанавливаться на улучшении геополитического фона, а также благодаря растущим ожиданиям относительно начала цикла смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
ЦБ примет решение по размеру ключевой ставки уже завтра. Аналитики Т-Инвестиций считают, что Банк России ставку менять не будет. Однако важен не только уровень ключевой ставки, но и сигнал, который регулятор даст рынку. В зависимости от него различные активы могут значимо менять котировки. Например, в случае смягчения риторики цены на государственные облигации могут подрасти, а в случае ее ужесточения — снизиться.
Чтобы отыграть движения в ценах ОФЗ, необязательно покупать бумаги. Торговать самим индексом нельзя, но есть расчетные фьючерсы на него: RBM5 и RBU5. С помощью этих контрактов можно быстрее получить финансовый результат, чем торгуя облигациями по отдельности.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций.
#фьючерсы
🧥 Теплая зима охлаждает рост выручки Henderson
Однако у компании все идет по плану
Fashion-ритейлер опубликовал операционные результаты за февраль 2025 года.
Выручка продолжила показывать двузначные темпы роста, однако замедлилась по сравнению с январем. Причиной замедления компания называет климатические аномалии, особенно в центральной части России, где в основном сконцентрированы продажи бренда.
Что-то похожее уже было в сентябре-октябре прошлого года. Тогда отложенный спрос реализовался в ноябре-декабре. Как прогнозирует топ-менеджмент, март покажет рост выручки более чем на 20% г/г, что говорит о готовности компании догнать целевые показатели в следующем месяце после февральского замедления.
В офлайн-сегменте наблюдается сдержанная динамика. LFL-выручка салонов (сопоставимая выручка без учета новых торговых точек) почти не изменилась. В первую очередь из-за падения трафика на 10% г/г.
С другой стороны, онлайн-сегмент продолжает радовать. Продажи через этот канал показали рост на 31% г/г, в частности, за счет бурного роста продаж на маркетплейсах. Руководство использует онлайн-площадки как решение проблемы логистики для регионов, в которых нет магазинов сети.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Henderson. Целевая цена — 810 рублей за бумагу.
#отчет
Утренний дайджест: итоги переговоров России и США в Эр-Рияде, тенденции на рынке слияний и поглощений (M&A) в РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 25.03.2025
Компании
• Элемент: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• ЭсЭфАй: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2024 год.
• Henderson: публикация операционных результатов за февраль 2025 года.
• О’кей: общее собрание акционеров. На повестке вопрос редомициляции компании.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 83,87 (-0,91%).
EUR/RUB: 91,53 (+0,11%).
CNY/RUB: 11,46 (-1,01%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 66,31 (+0,09%).
Brent: 72,46 (+0,12%).
Золото: 3 018,32 (+0,20%).
Газ: 3,922 (+0,20%).
Что еще
• Вчерашние переговоры в Эр-Рияде между делегациями из России и США продлились около 12 часов. Сегодня ожидается публикация итогов встречи. Среди главных тем, которые обсуждали дипломаты, — обеспечение мирной торговой деятельности в Черном море. По утверждению Вашингтона, ожидается публикация «позитивного заявления» по итогам встречи. Между тем после переговоров с Россией у США запланированы контакты с Украиной.
• Производство минеральных удобрений в России по итогам 2024 года выросло на 7% и превысило 63 млн тонн. По объемам производства страна занимает второе место в мире, отметил вице-премьер РФ Дмитрий Патрушев. Ожидается, что по итогам текущего года также будет зафиксирован рост объемов производства удобрений. Среди крупнейших изготовителей минеральных удобрений в России — ФосАгро, Акрон, ЕвроХим и Уралхим.
• Российский рынок слияний и поглощений (M&A) по итогам 2024 года зафиксировал минимальное с 2013 года количество сделок — 383. Все из-за высокой стоимости финансирования и большой разницы в оценках активов покупателями и продавцами. Кроме этого, в прошлом году зафиксировано вдвое меньшее количество сделок (год к году) по выходу иностранцев из российских активов.
• VK в ближайшее время запустит бета-версию платформы Max. Ожидается, что сервис станет аналогом китайского WeChat. На первом этапе пользователям будут доступны мессенджер, мини-приложения, конструктор чат-ботов и платежная система. Инвестиции в продукт оцениваются от 500 млн до 1 млрд рублей.
#новости
На днях мы отчитались по МСФО, но не забываем публиковать операционные результаты каждый месяц. Ниже — основные цифры за февраль 2025 года
• Общее количество клиентов экосистемы Т выросло до 49,6 млн человек (+20% год к году);
• Количество наших активных пользователей увеличилось до 33,2 млн (+16% г/г);
• Общий объем покупок по картам за январь-февраль 2025 г. составил 1,4 трлн руб. (+22% г/г);
• Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах клиентов вырос до 5,3 трлн руб. (+18% г/г);
Напомним, это данные по РСБУ, которые не полностью отражают результаты работы всей группы. Отчетность по МСФО за первый квартал 2025 года опубликуем в мае ✨
Т-Банк запускает новый инвестиционный инструмент со ставкой 25% годовых
Инструмент позволяет инвестору зарабатывать на кредитном бизнесе Т-Банка. Это облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов, с фиксированной ставкой 25% годовых и ежемесячными выплатами купонов.
Кредитование — одно из ключевых направлений в экосистеме Т, которое устойчиво растет уже около 20 лет. Банком разработана собственная система управления кредитными рисками, усиленная технологиями машинного обучения и анализа больших данных.
Особенности инструмента:
• Ставка выше, чем по вкладу — фиксированные 25% годовых.
• Надежное обеспечение: все кредиты имеют наивысшее качество для этого класса активов, согласно оценке модели банка; инвесторы имеют приоритетное право на выплаты.
• Ежемесячные выплаты купона и части вложенных средств: деньги инвестора не замораживаются целиком, он может реинвестировать их по своему выбору.
• Возможность в любой момент продать или купить облигацию на рынке.
Сбор заявок на участие в выпуске продлится до 28 марта 2025 г. Номинальная стоимость бумаги — 1 000 рублей. Объем размещения — 4,5 млрд рублей. Периодичность выплаты купонов — ежемесячно. Ожидаемый срок до погашения — 1,5 года.
Купить облигации могут квалифицированные и неквалифицированные инвесторы (последние — после прохождения теста) в мобильном приложении Т-Инвестиции. Для этого необходимо перейти в раздел «Что купить» → «Т-Банк рекомендует» → «Т-Кредитный поток». А можно просто перейти по этой ссылке.
☕️ Инвестутро: в эфире обсудим, что сейчас делать инвестору
Эфир с Ириной Ахмадуллиной начинается в 11:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» обсудит, как стоит себя вести инвестору в период геополитической неопределенности. Ирина Ахмадуллина @Invest_with_Irina отмечает, сейчас самое время для облигаций. В ходе эфира она расскажет о бумагах для долгосрочных инвесторов, а также о планируемых размещениях. Без актуальной повестки не обойдется.
🔌 Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке. Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
Утренний дайджест: новые переговоры России и США, рост экспорта цветных металлов из РФ в КНР
На что стоит обратить внимание сегодня, 24.03.2025
Компании
• Лукойл: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,64 (+0,29%).
EUR/RUB: 91,43 (-1,12%).
CNY/RUB: 11,58 (-0,21%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 65,19 (-0,39%).
Brent: 71,47 (-0,17%).
Золото: 3 021,62 (-0,08%).
Газ: 3,938 (-1,06%).
Что еще
• Российская делегация прибыла в Эр-Рияд для новых переговоров с представителями США. Ожидается, что встреча дипломатов начнется уже сегодня утром. Российскую делегацию возглавляют председатель комитета СФ по международным делам Григорий Карасин и советник директора ФСБ Сергей Беседа. Накануне встречи Карасин заявил, что российская делегация направляется на переговоры с коллегами из США с «боевым и конструктивным» настроем.
• В США надеются на достижение перемирия между Россией и Украиной к 20 апреля, пишет Bloomberg. В 2025 году и православные, и католические христиане будут праздновать Пасху в этот день, отмечает американское информагентство. Вместе с тем в Вашингтоне признают вероятность сдвига намеченных сроков из-за разногласий между сторонами.
• Китай в январе — феврале резко увеличил закупки цветных металлов из России. Импорт никеля вырос в 2,8 раза год к году, до $233,4 млн, меди — в 1,5 раза, до $711,8 млн, алюминия — на 29,5%, до $896 млн. Стремительное пополнение запасов основных промышленных металлов КНР связано с усилением геополитической напряженности, считают эксперты. Кроме этого, в стране отмечается растущий спрос на цветные металлы, которые нужны для реализации национальных инфраструктурных проектов.
• По оценкам Банка России, по итогам 2025 года прибыль девелоперов может снизиться. При этом массовых банкротств в секторе на фоне высоких процентных ставок и снижения темпов роста ипотечного кредитовая не будет: застройщики сформировали финансовый запас за 2022—2024 годы, что позволит им сохранить устойчивость в текущем году.
• Доходность экспорта коксующегося угля из РФ за неделю уменьшилась на 7—10% на фоне снижения мировых цен и ослабления рубля. Падение зафиксировано не только на восточном направлении, но и на северо-западном и южном, которые могут субсидировать. Участники рынка по-прежнему не видят фундаментальных факторов для роста спроса на уголь, прежде всего в Китае. С учетом снижения китайского спроса ожидаемый профицит коксующегося угля на глобальном рынке составит 15—20%, а его стоимость в этом году будет на уровне $140—180 за тонну. При цене ниже $120 за тонну добыча у большинства мировых производителей перестанет быть рентабельной.
• Российские компании увеличили размещение средств на депозитах в НКЦ (входит в группу Мосбиржи) в 2,7 раза с начала 2025 года, до 600 млрд рублей. Такой способ сбережений дает возможность зафиксировать высокие ставки на более длительный срок по сравнению со сделками РЕПО, замечают эксперты. Размещать депозиты могут компании с капиталом от 500 млн рублей, а также финансовые организации, региональные власти и кредитные учреждения без ограничений по капиталу. Депозиты доступны в рублях и юанях на срок от одного дня до года.
#новости
ЦБ взял паузу: ждать ли снижения ставки?
🎙 В эфире подкаст Жадный Инвестор
В студии главный экономист Т-Инвестиций — Софья Донец и ведущая подкаста — Анастасия Тушнолобова.
В выпуске обсудили:
✔️ Как ЦБ принимал на решение и реакция рынка
✔️ Когда ждать снижения ставки и наш прогноз на конец года
✔️ Укрепление рубля сейчас и ослабление позднее
✔️ Геополитика и возможные сценарии
✔️ Где инвестору хранить капитал?
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или сразу в Telegram
💬 Задать свой вопрос и обсудить выпуск с другими инвесторами
#подкаст #макро #инфляция #ставка
⏰⏰⏰⏰⏰
💵 Загружаемся валютой
В 19.00 запустили традиционный пятничный эфир «Деньги не спят»! На этот раз вещаем сразу на трех площадках — YouTube, Rutube и VK.
Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина часто спорят в нашей студии, но сейчас даже они единодушны: настало время для валютных инструментов. Они расскажут, почему рубль не сможет долго укрепляться. Обсудят, что значит сохранение ключевой ставки для рынка и экономики. А также разберут важнейшие новости геополитики и как они будут влиять на инвесторов.
Есть вопросы по отдельным компаниям? Задавайте в чате трансляций на YouTube, Rutube или VK.
В прямом эфире обсудим решение по ключевой ставке
Аудиоэфир «Итоги недели» начинается в 17.00 мск, подключайтесь!
Поговорим о решении ЦБ, свежих отчетах и волатильности на валютном и фондовом рынке.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор и ведущий Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Вячеслав Гудвин Vyacheslav_Goodwin
• Асад Магомедов ZloySnegovick
Как подключиться?
Слушать можно по этой ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
🎙 СЛУШАТЬ ЭФИР И ЗАДАВАТЬ ВОПРОСЫ 🎙
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец о решении ЦБ по ключевой ставке:
Регулятор сохранил ставку на уровне 21% третий раз подряд. Обошлось без сюрпризов. В целом риторика достаточно сбалансирована, больших изменений в пресс-релизе относительно февральского нет, хотя есть то, чего мы и ожидали, — некоторое смягчение сигнала.Читать полностью…
Из пресс-релиза ушло указание о возможности дальнейшего повышения ставки непосредственно на следующем заседании. Но при этом сохранен посыл о серьезности намерений — ЦБ готов долго держать жесткие денежно-кредитные условия. Ну а если дезинфляция пойдет не по плану, то регулятор может вернуться к рассмотрению вопроса о повышении ставки.
При этом ситуация и с инфляцией, и с кредитованием развивается так, как и хотелось бы. Замедление, охлаждение, плавное движение к целям. Прогнозы в связи с решением не пересмотрены.
Финальный отчет Роснефти за 2024 год
Каких дивидендов ждать инвесторам?
Нефтяная компания опубликовала финансовые и операционные результаты за четвертый квартал и полный 2024 год.
На рост выручки кв/кв повлияло увеличение рублевых цен на российские сорта нефти. Однако давление оказали сохраняющиеся ограничения на добычу по соглашению с ОПЕК+. EBITDA показала более сильную динамику за счет низкой базы в связи с негативной переоценкой запасов в прошлом квартале. На динамику чистой прибыли негативно повлиял рост процентных расходов. Также на показателе негативно сказалось ослабление рубля в течение отчетного периода из-за курсовой переоценки валютных обязательств. Кроме того, в четвертом квартале продолжилась переоценка налоговых обязательств вследствие повышения ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года, что привело к росту отложенного налога.
Исходя из значения чистой прибыли, дивиденды за второе полугодие могут составить 14,7 рубля на акцию. Доходность выплаты — 2,7%, а доходность всех дивидендов за 2024 год — 9,1%, что довольно немного для нефтяного сектора.
Учитывая негативную конъюнктуру на рынке нефти в начале года, высокие процентные ставки в экономике, а также меньшую недооценку по мультипликаторам и дивидендную доходность в сравнении с другими нефтяниками, аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции компании.
Акции Роснефти
#отчет
Дивиденды Банка Санкт-Петербург
Совет директоров банка рекомендовал выплатить дивиденды за второе полугодие 2024 года. Сумма выплаты составит 29,72 рубля на акцию. Дивдоходность — 14%.
Голосование акционеров назначено на 23 апреля. Последний день для покупки акций под дивиденды — 2 мая.
За первое полугодие прошлого года Банк Санкт-Петербург выплатил 27,26 рубля на акцию.
#дивиденды
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«Допускаю, что к концу года ключевая ставка может опуститься даже до 15%, а может быть даже до 14%», — сказал глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. Он отметил, что это будет зависеть от действий государства и бизнеса, а также от развития геополитической ситуации.
🎙Подключайтесь к Т-Технологиям прямо сейчас!
Прямой эфир первого выпуска видеоподкаста «Акционеры» уже стартовал
На вопросы ведущей Маи Нелюбиной, а также зрителей и инвесторов отвечают CEO и CFO Т-Технологий Станислав Близнюк и Илья Писемский.
Трансляции, как и запись, будут на разных площадках:
⏺VK Видео
⏺Rutube
⏺YouTube
⏺Трансляция в Пульсе
Слабый отчет ММК
Магнитогорский металлургический комбинат опубликовал финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год.
Итоги финального квартала прошлого года оказались слабыми. Основной негативный эффект на выручку и прибыль компании оказало снижение объемов продаж и цен на металлопродукцию.
Если совет директоров все же рекомендует выплатить дивиденды за второе полугодие 2024-го, то их размер, по нашей оценке, будет низким — 0,7 рубля на акцию. Доходность к текущей цене — 1,7%.
Аналитики Т-Инвестиций нейтрально смотрят на акции ММК и в сталелитейном секторе отдают предпочтение бумагам НЛМК, дивидендная доходность по которым в текущем году может составить около 11%.
#отчет
