627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Главные тренды в портфелях физлиц и новые прогнозы аналитиков ЦБ
👀 ЦБ выпустил «Обзор ключевых показателей брокеров» за четвертый квартал 2024 года.
В нем Банк России отмечает, что, несмотря на высокие ставки по депозитам, взносы физлиц на брокерские счета достигли максимальной суммы за три последних года. Так, нетто-пополнения счетов за год составили 1,8 трлн рублей, из которых 0,7 трлн пришлось на четвертый квартал.
Однако высокие ставки напрямую повлияли на интерес инвесторов к фондам денежного рынка. Они стали лидерами по объему инвестиций. Доли таких активов в портфелях физлиц выросли с 6% до 14%.
👥 За год число инвесторов с активами на счетах увеличилось до 5 миллионов, а средний размер счета составил 2,2 миллиона рублей. Совокупная стоимость портфеля розничных инвесторов выросла за год с 9,2 до 10,6 триллиона рублей.
📌 Также ЦБ поделился свежими результатами опроса аналитиков по базовым макроэкономическим показателям. Опрошенные эксперты считают, что:
💲средний курс доллара в 2025 году составит 98,5 рубля (вместо 104,7 рубля в прошлом месяце);
🔑средняя ключевая ставка составит в 2025 году 20,1% (против 20,5%, прогнозируемых в январе);
💰инфляция в этом году достигнет 7% (вместо ранее ожидаемых 6,8%).
#новости
Официальные торги криптовалютой все ближе
Но не для всех
❗️ЦБ направил в Правительство предложения о регулировании инвестиций в криптовалюты. Доступ к торгам планируется дать ограниченному кругу лиц российских инвесторов в рамках специального режима, который будет действовать три года.
👀 В рамках этого режима сделки с криптовалютой будут доступны новой категории «особо квалифицированных инвесторов». Предполагается, что статус можно будет получить в случае наличия в ценных бумагах и депозитах сумм от 100 млн рублей, а также если доходы за прошлый год составили более 50 млн рублей.
📌 В свою очередь квалифицированные инвесторы, вероятно, смогут вкладывать в производные финансовые инструменты, ценные бумаги и ЦФА, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты, однако не предусматривают ее поставку. При этом к специальному режиму торгов сроком на три года такие сделки привязаны не будут.
💳 Также Банк России подчеркивает, что введение криптовалюты в качестве платежного средства на территории России все еще не рассматривается.
Одобряете ли вы инициативу ЦБ?
❤️— Да! Мотивирует зарабатывать по 50 млн в год, чтобы торговать биткоином!
🔥— Да! Давно жду фьючерсы на крипту!
👍— Нет, уже торгую на криптобиржах, только никому об этом не рассказываю.
#новости
Ренессанс страхование отчитывается и рекомендует дивиденды
Страховая компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год.
На умеренную динамику чистой прибыли повлиял опережающий рост убытков от страховой деятельности и увеличение операционных издержек.
Менеджмент Ренессанс страхования рекомендовал совету директоров рассмотреть выплату финальных годовых дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию (доходность около 5%). Ранее, в 2024-м, группа уже выплачивала 3,6 рубля на акцию.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты компании нейтрально.
#отчет #дивиденды
JetLend выходит на IPO
Краудлендинговая платформа проводит первичное размещение акций на СПБ Бирже. Бизнес JetLend помогает инвесторам напрямую вложиться в стартапы.
Группа включена в реестр Банка России, имеет растущие операционные показатели и устойчивую бизнес-модель.
Бумаги компании включены в некотировальную часть списка. Таким образом, предложение будет доступно для российских физических лиц — квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование.
Сбор заявок уже начался. Продлится он до 9:00 мск 25 марта. Поучаствовать в IPO можно в соответствующем разделе в приложении, на сайте или в терминале.
Торги акциями под тикером JETL начнутся 26 марта.
👀 Параметры предложения:
📌 Диапазон цены: 60—65 рублей за бумагу, что соответствует капитализации компании 6—6,5 млрд рублей.
📌 В рамках IPO наряду с бумагами, выпущенными в рамках дополнительной эмиссии (на общую сумму 650 млн рублей), основатели и миноритарные акционеры JetLend при необходимости смогут увеличить размер предложения за счет продажи части принадлежащих им акций (до 151,42 млн рублей). Это позволит создать дополнительную ликвидность на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию.
📌 Целевой объем доли акций в свободном обращении (free-float) после IPO — около 14%. Вырученные средства платформа планирует направить на масштабирование бизнеса, наращивание базы пользователей, технологическое развитие сервисов и расширение продуктового портфеля. Также JetLend собирается выйти на новые сегменты рынка и реализовать долгосрочную программу мотивации сотрудников.
📌Акционеры-основатели и миноритарные акционеры приняли на себя обязательства, ограничивающие продажу своих бумаг в течение 180 дней с даты окончания размещения. Совокупная доля акционеров, не включенных в lock up, не превышает 2% акционерного капитала.
Подробно о новом эмитенте и параметрах размещения можно почитать тут 👈
#ipo
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
$209 млрд потеряли миллиардеры, посетившие инаугурацию Дональда Трампа, с момента вступления нового президента США в должность.
Такими подсчетами поделилось агентство Bloomberg. По его данным, состояние Илона Маска (Tesla, X, SpaceX) сократилось на $148 млрд, Джеффа Безоса (Amazon) на $29 млрд, Сергея Брина (Google) на $22 млрд. Марк Цукерберг (Meta*) и Бернар Арно (Louis Vuitton и Bulgari) потеряли по $5 млрд.
Все из-за снижения цен американских компаний на бирже, которое может быть связано с вводом пошлин на товары из Канады, Китая и Мексики. Индекс S&P 500 за последние семь недель потерял около 6,4%.
*признана в РФ экстремистской организацией и запрещена.
Девелопер GloraX проводит первый в своей истории День инвестора
Посмотреть трансляцию первого Дня инвестора компании можно в Пульсе по ссылке.
Акции GloraX пока на бирже не торгуются, но инвесторам доступны облигации эмитента. Застройщик присутствует в десяти регионах, работает над 28 проектами и имеет земельный банк около 7,4 млн кв. м.
Стартуем в 17:30 мск. Топ менеджмент расскажет о стратегии бизнеса и его планах на следующий год.
#эфир
Как активность клиентов Т-Инвестиций влияет на котировки акций
Роль частных инвесторов на фондовом рынке неуклонно растет. Если раньше основное влияние на котировки оказывали крупные институциональные игроки, то теперь активность розничных инвесторов становится все более значимым фактором. Их решения могут формировать устойчивые тренды и влиять на движение отдельных акций.
💡 Мы провели исследование, чтобы выяснить, существует ли закономерность между активностью клиентов Т-Инвестиций и динамикой цен на акции. Наша цель — определить, насколько сильно частные инвесторы влияют на движения отдельных бумаг и какие именно акции наиболее чувствительны к изменениям инвестиционных потоков со стороны частных инвесторов.
❓Как проводили исследование
Мы проанализировали ежедневные данные с начала 2022 года о:
✔️ клиентской активности (объемах покупок и продаж, количестве сделок, изменениях в портфелях);
✔️ структуре клиентских портфелей;
✔️ динамике котировок акций.
Для обработки данных применяли модели машинного обучения и эконометрики, которые позволяют выявить зависимость между потоками капитала клиентов Т-Инвестиций и движением котировок.
❓Основные результаты
Мы выявили 19 акций, изменения цен которых более чем на 40% объясняются инвестиционной активностью клиентов Т-Инвестиций. Это означает, что значительная часть изменений стоимости этих бумаг обусловлена действиями инвесторов нашей платформы.
▪️Наиболее чувствительными к клиентским инвестиционным потокам оказались бумаги, которые мы привели в таблице во вложении. Естественно, большая часть этого списка — акции с низким уровнем ликвидности. Крупные инвесторы вряд ли будут рассматривать такие бумаги для своих портфелей, поскольку маневренность их позиций будет сильно ограничена. Поэтому большую часть спроса на эти бумаги формируют как раз розничные инвесторы.
▪️Однако примечательно, что в список попал ряд относительно крупных или ликвидных имен: Яндекс, ГК Самолет и HeadHunter. Частично это может быть связано со случайной корреляцией. Однако с учетом медийности и известности ГК Самолет и Яндекса вряд ли это просто совпадение.
❓Ну и что
✔️ Нам удалось на практике оценить влияние частного инвестора на ценообразование на рынке акций и определить бумаги, которые в последние три года сильнее всего зависели от активности клиентов Т-Инвестиций. У 19 акций более 40% вариации в котировках объясняются действиями именно Т-Инвесторов.
❗️Попадание в список не только акций второго и третьего эшелонов, но и более крупных IT-компаний говорит о том, что эмитентам в России крайне важно работать со своими миноритарными инвесторами, особенно с частными. Ведь они могут определять настроения на рынке и существенно влиять на ценообразование акций.
Кирилл Комаров (CFA), руководитель отдела аналитики Т-Инвестиций
#акции #тренд #YDEX #HEAD #SMLT
Утренний дайджест: укрепление рубля, встреча Путина и спецпосланника президента США Уиткоффа в Москве
На что стоит обратить внимание сегодня, 11.03.2025
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за февраль 2025 года.
• Аэрофлот: публикация операционных данных за февраль 2025 года.
• Яндекс: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год. Ранее менеджмент компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 80 рублей на акцию.
• НОВАТЭК: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• Henderson: публикация данных о выручке за февраль 2025 года.
• Мосгорломбард: заседание совета директоров. На повестке рассмотрение бизнес-плана на 2025—2030 годы.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,39 (-0,84%).
EUR/RUB: 95,44 (-1,46%).
CNY/RUB: 12,08 (-1,30%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 64,37 (+0,49%).
Brent: 69,12 (+0,38%).
Золото: 2 898,09 (+0,30%).
Газ: 4,440 (-1,14%).
Что еще
• По итогам февраля волатильность курса рубля оказалась максимальной с 2022 года. В прошлом месяце доллар снизился на 10,5% по отношению к российской валюте, до 87,7 рубля, китайский юань — на 10,6%, до 11,96 рубля. В ЦБ РФ высокую волатильность на валютном рынке в прошлом месяце связывают с растущими ожиданиями относительно снижения геополитической напряженности и вероятного сокращения объема импорта.
• По данным Bloomberg, спецпосланник президента США Стив Уиткофф планирует прибыть в Москву для встречи с президентом России Владимиром Путиным на этой неделе. Его поездка будет приурочена к встрече украинских чиновников с госсекретарем Марко Рубио и советником по национальной безопасности Майком Уолтцем в Саудовской Аравии.
• Согласно прогнозу ЦБ РФ, рост цен на новостройки в России в 2025 году может оказаться ниже уровня инфляции на фоне ограниченного спроса со стороны покупателей недвижимости. Регулятор также ожидает, что застройщики и банки будут снижать объем фактического запуска проектов в этом году, чтобы уравновесить спрос и предложение.
• Производство стали в России в феврале сократилось на 3,2%, до 5,4 млн тонн. При этом в январе — феврале было произведено почти столько же стали, сколько и годом ранее: 11,3 млн тонн (-0,1% год к году).
• Члены Евросоюза обсуждают возможную конфискацию активов России и поддержку Украины за их счет на фоне изменения политики США после инаугурации Дональда Трампа. Тем не менее Германия, Франция и Бельгия не поддерживают идею изъятия средств. В 2022 году США и ЕС заблокировали около $300 млрд российских активов, треть из которых хранится в бельгийском Euroclear. Часть доходов от этих активов уже направляется Украине.
#новости
Кто выигрывает в борьбе за потребителя: ритейлеры с потенциалом
🎙 В эфире подкаст Жадный Инвестор
Сегодня в студии аналитик Т-Инвестиций — Александр Самуйлов и ведущая подкаста — Анастасия Тушнолобова.
В выпуске обсудили:
✔️ Как себя чувствуют потребители в начале года
✔️ X5: увеличение трафика и дивиденды в 2025 году
✔️ Магнит: стоит ли покупать акции?
✔️ Лента: изменения в структуре бизнеса
✔️ O'Kей: снижение доходов и редомициляция
✔️ Почему FixPrice проигрывает конкуренцию с маркетплейсами
✔️ Henderson: расширение площадей и позитивные результаты
✔️ Мать и дитя: конкуренция на рынке и планы на этот год
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или сразу в Telegram
💬 Задать свой вопрос аналитику и обсудить выпуск с другими инвесторами
#подкаст #X5 #HNFG #MDMG #LENT #MGNT
Полюс объявил дивиденды за четвертый квартал
Совет директоров золотодобытчика рекомендовал выплатить дивиденды по итогам четвертого квартала в размере 730 рублей на акцию (немного больше, чем ожидали аналитики Т-Инвестиций). Дивдоходность — 3,8%.
Последний день для покупки акций под дивиденды — 24 апреля. Это значит, что выплата дивидендов пройдет уже после сплита. Поэтому сумма дивиденда на акцию после дробления составит 73 рубля. Однако самих бумаг также станет в портфеле пропорционально больше.
Голосование акционеров назначено на 14 апреля.
Акции Полюса
#дивиденды
☕️ Инвестутро: обсудим вышедшие отчеты, а также события грядущей недели
Эфир с Ириной Ахмадуллиной начнется в 11:00 мск
На завтра, 11 марта, в Саудовской Аравии запланированы переговоры США и Украины. Рынок продолжает реагировать на геополитические события. Также во вторник выйдут данные по инфляции за февраль. Без них и так очевидно, что инфляция — это по-прежнему актуальная проблема.
На неделе отчитаются за прошедший год РусГидро и Совкомбанк, а Сбер представит отчет по РПБУ за февраль.
Все это и не только обсудим в прямом эфире с ведущей шоу «Деньги не спят». Присоединяйтесь к трансляции 😉
🔌 Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке. Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
💥 Заявляйте правильно: что стоит знать о биржевых заявках
Без нее невозможно купить или продать актив на фондовом рынке. Она — биржевая заявка. В ней инвестор указывает сам актив, количество лотов и подходящую цену для покупки или продажи.
📌 Биржевые заявки действуют в течение торгового дня. На следующий день выставлять заявку придется заново. В Т-Инвестициях есть три типа биржевых заявок:
🔹 Рыночная заявка позволяет совершить сделку здесь и сейчас. Заявка оптимальна, чтобы моментально продать или купить актив. Иногда за срочность придется заплатить: не факт, что в моменте бумага будет торговаться по лакомой цене.
🔹 Заявка «Лучшая цена» — альтернатива рыночной. Заявка берет волатильность под контроль: цена актива может отклониться от заданной не более чем на 0,3% в худшую сторону. Изменилась больше — сделка отменяется.
⏱️ На практике эта заявка живет 0,5 секунды (то есть сделка закроется быстрее, чем вы успеете дважды моргнуть).
🔹 Лимитная заявка помогает купить актив по конкретной цене (или чуть выгоднее). Ценовой диапазон ограничен крайними предложениями в биржевом стакане.
Заявка исполнится полностью или частично (в зависимости от количества лотов) только в одном случае: появилась встречная заявка с ценой, указанной вами или более привлекательной. Пока сделка не закрылась, вы можете отменить заявку.
📌 Кстати, брокер не только отправляет биржевые заявки. Каковы его функции, что происходит после нажатия кнопки «Купить» и где хранятся ваши ценные бумаги, читайте в курсе «Зачем нужен брокер».
А еще вы узнаете, как поддерживается ликвидность актива — то, что позволяет вам совершить сделку по выгодной цене 😉
#академияинвестиций
🎁 Какие акции подарить любимой женщине на 8 Марта
Женщин-инвесторов на фондовом рынке становится все больше и больше. В прошлом году 42% всех частных инвесторов оказались представительницами прекрасного пола.
🎉 Редакция Т-Инвестиций поздравляет прекрасную половину человечества с сегодняшним весенним праздником! Желаем вам больше зеленого цвета в портфелях 😉
Согласно исследованию аналитического проекта T-Data, 56% женщин хотят получить на 8 Марта деньги и цветы! 💐 У нас есть предложение еще интереснее — дарите акции российских компаний, которые в перспективе могут принести дополнительный доход!
Наш подарочный набор в этом году выглядит так 👇
🌹 Акции Сбербанка. Чтобы она была богатой, как истинные банкиры!
На днях аналитики Т-Инвестиций повысили целевую цену по акциям Сбера. По нашему мнению, на горизонте года бумаги самого крупного банка страны могут вырасти до 347 рублей, что принесет 8% доходности, не считая дивидендов.
🌹 Акции Яндекса. Чтобы в ее жизни все нашлось!
Бумаги IT-гиганта с растущим бизнесом, большой долей на рынке и крепким финансовым положением — приятный элемент, добавляющий портфелю перспектив роста. Наш таргет по акциям Яндекса — 5 300 рублей с потенциальным апсайдом 15%, не считая дивидендов.
🌹 Акции Полюса. Потому что она — золото!
За полгода бумаги золотодобытчика выросли на 60%. Мы считаем, что это не предел! Аналитики Т-Инвестиций повысили таргет по PLZL до 23 500 рублей, что дает потенциальный апсайд около 22%. Также, по нашим расчетам, ближайшие дивиденды Полюса могут составить 575 рублей на бумагу, что даст дополнительно около 3% доходности.
Подарить акции в Т-Инвестициях очень легко. Просто заходите на экран бумаги, нажимайте на значок 🎁, оформляйте открытку и указывайте получателя. Выбирайте приятные и полезные подарки для своих близких 💛 Особенно актуально для тех, кто не успел определиться с подарком!
Подробно о процессе дарения акций можно прочитать тут 👈
⏰⏰⏰⏰⏰
Новости меняются каждую секунду, но есть в этом мире кое-что постоянное — наши пятничные эфиры «Деньги не спят»! Вещаем сразу на двух площадках — YouTube и эксклюзивно на Rutube!
Сегодня Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина поделятся своими стратегиями в момент неопределенности на рынке. Поговорим про новые факторы риска для акций, которые принесла геополитика. Разберем, что происходит с облигациями и другими защитными активами. И по традиции обсудим ситуацию в мировой экономике — где назревает серьезный кризис?
Есть вопросы по отдельным компаниям? Задавайте в чате трансляций на YouTube или Rutube.
💰 Заработать на маржинальной торговле теперь можно еще больше
Новые возможности от Т-Инвестиций
Хорошая новость для тех, кто пользуется маржинальной торговлей. Мы добавили наш фонд денежного рынка TMON@ в список ликвидных бумаг.
👀 Что это значит?
Благодаря тому, что паи фонда TMON теперь есть в обеспечении, у инвесторов появляется возможность зарабатывать на маржинальной торговле еще больше. Ставка риска по фонду для всех клиентов 10% (лонг х10). Это говорит о том, что для покупки TMON нужно только 10% собственных средств.
Разберем пример. Один пай TMON стоит 130 рублей, обеспечением станет 10% (13 рублей). Оставшиеся 117 рублей — дополнительная ликвидность от каждого пая, которую можно потратить на приобретение других активов.
Иными словами, даже небольшое количество паев фонда TMON в портфеле добавляет больше покупательной способности вашему портфелю, а значит появляется еще больше возможностей зарабатывать на других активах с помощью маржинальной торговли.
📌 Как это работает?
Маржинальная торговля дает возможность совершать сделки с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов.
Тем, кто незнаком с маржинальной торговлей, рекомендуем прочитать подробный материал.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
По данным Росстата, инфляция с 4 по 10 марта замедлилась до 0,11% против 0,15% неделей ранее. Годовая инфляция в феврале выросла до 10,06% против 9,92% в январе.
Совет директоров НОВАТЭКа дал рекомендацию по дивидендам
Руководство экспортера сжиженного природного газа предложило акционерам направить на выплату дивидендов за второе полугодие 2024 года 46,65 рубля на одну акцию.
К текущим ценам на бумаги НОВАТЭКа, дивдоходность выплаты составляет около 3,7%. Последний день для покупки акций под выплату — 25 апреля. Собрание акционеров компании, где должны будут утвердить дивиденды, назначено на 17 апреля.
Таким образом, суммарные дивидендные выплаты за прошлый год смогут оставить 82,15 рубля на одну акцию.
Санкционное давление на бизнес компании остается высоким, поэтому аналитики Т-Инвестиций нейтрально оценивают перспективы акций НОВАТЭКа и не рекомендуют их покупать.
#дивиденды
💻 Прямой эфир «Вызовы и будущее IT-сектора в России»
Топ-менеджеры группы Arenadata, группы Астра и IVA Technologies в одной студии
Уже через 15 минут ведущая проекта Private Talks Мая Нелюбина встретится сразу с тремя топовыми гостями: генеральным директором группы Arenadata Максимом Пустовым, генеральным директором группы Астра Ильей Сивцевым, и генеральным директором IVA Technologies Станиславом Иодковским.
Из интервью мы узнаем, готовы ли производители различного ПО к вероятному возвращению иностранных поставщиков? Насколько в нынешних условиях IT-компаниям сложно попадать в собственные прогнозы по показателям? Почему все-таки стоит верить в российский IT-сектор? Также пройдемся по вопросам к компаниям из комментариев в Пульсе 😉
Смотрите или слушайте на YouTube, ВК и RuTube. Стартуем в 12:00. Подключайтесь скорее ☺️
#эфир
Утренний дайджест: переговоры России и США по Украине, проблемы в строительной отрасли РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 12.03.2025
Компании
• Ренессанс Страхование: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• Ашинский метзавод: последний день торгов акциями компании в режиме «Т+1». Ранее Урал-ВК направил требование о выкупе бумаг Ашинского метзавода по цене 71 рубль на акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,39 (-0,84%).
EUR/RUB: 95,44 (-1,46%).
CNY/RUB: 12,08 (-1,30%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 64,96 (+0,08%).
Brent: 69,69 (+0,24%).
Золото: 2 914,10 (-0,05%).
Газ: 4,332 (-2,72%).
Что еще
• США и Россия проведут встречи по Украине в ближайшее время. Об этом заявил американский президент Дональд Трамп. Ранее, 11 марта, Киев согласился на предложение Вашингтона прекратить огонь на 30 дней в обмен на предоставление разведданных и возобновление помощи Украине в сфере безопасности.
• Внутренний госдолг России по итогам 2024 года достиг 23,7 трлн рублей. При этом в процентном соотношении к ВВП совокупный долг РФ третий год подряд находится на уровне 14,5%. Ранее Росстат сообщил, что размер ВВП России по итогам прошлого года достиг рекордных 200 трлн рублей против 176,4 трлн рублей годом ранее. В номинальном выражении рост составил 13,4%, а в реальном — 4,1%.
• В первые два месяца 2025 года объем вывода жилья на рынок российскими застройщиками снизился до 4,5 млн квадратных метров. Это на 23% меньше, чем было в аналогичном периоде прошлого года. Лидером по снижению объемов нового строительства стала Московская область (-59%), на втором месте — Москва (-46%). Снижение активности девелоперов эксперты объясняют высокой базой прошлого года, а также растущей стоимостью финансирования на фоне повышения ставки ЦБ РФ до 21%. При этом застройщики не спешат со стартом новых проектов из-за падения спроса на жилье на фоне отмены ряда льготных ипотечных программ. При сохранении текущих условий объем нового строительства по итогам 2025 года может снизиться на 30—35%, прогнозируют аналитики.
• Сбер планирует первым в России предложить долевое страхование жизни (ДСЖ). Продажи полисов начнутся уже в этом месяце. По словам вице-президента Сбербанка Игоря Кобзаря, ДСЖ заменит инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), которое прекратит существование в конце 2025 года. Новый продукт позволит клиенту самостоятельно определять, какая часть средств идет на страховку, а какая — на инвестиции через паевые инвестиционные фонды (ПИФ).
#новости
🚢 Санкционные танкеры Совкомфлота загрузились нефтью и поплыли
Акции судоходной компании подросли
Как сообщает Bloomberg, за последние дни три санкционных танкера Совкомфлота, загрузили российскую нефть и покинули порт. Судя по спутниковым снимкам, все больше судов покидают стоянку к западу от порта Находка, в котором они базировались с момента введения ограничений.
На фоне новости о снижении эффективности санкций акции FLOT в моменте прибавили более 2%.
Аналитики Т-Инвестиций с осторожностью оценивают перспективы акций Совкомфлота из-за неутешительных финансовых результатов за 2024 год, маловероятных перспектив скорого снятия санкций и неопределенности по дивидендам.
#новости
✈️ Аэрофлот в прямом эфире
Подводим итоги 2024 года, обсуждаем планы на 2025-й
На прошлой неделе Аэрофлот отчитался о финансовых результатах за прошлый год, а уже через 15 минут мы начинаем прямой эфир с его представителем. 🎙 Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят», узнает все самое интересное о финансовых результатах компании и ее планах у Андрея Напольнова, IR-директора Аэрофлота.
📒О чем поговорим?
• Как изменился пассажиропоток компании за прошедший год?
• Какие внутренние и внешние факторы сильнее остальных повлияли на финансовые результаты группы?
• Насколько сильно влияет инфляция на расходы бизнеса?
• Как компания планирует обновлять флот в ближайшие годы?
• На каких новых направлениях Аэрофлот запускает полеты?
❗️ Будут ли дивиденды за 2024 год?
Все участники трансляции уже в студии. Подключайтесь и вы на YouTube, ВК или RuTube, чтобы ничего не пропустить 😉
#эфир
Сбер отчитался за первые два месяца года
За два месяца банк заработал 267,3 млрд рублей. Рентабельность капитала за январь-февраль 2025 года составила 23,2%. Расходы на резервы сократились на 70,8% за 2 месяца, и на 99,8% в феврале.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
В феврале 2025-го население потратило на покупку валюты на 6,5 млрд рублей больше, чем получило с ее продаж, следует из данных ЦБ.
Месяцем ранее граждане России больше продавали валюту, чем покупали. Тогда нетто-продажи составили 32,9 млрд рублей. Переход от продаж к покупкам валюты можно объяснить укреплением рубля и привлекательными уровнями цен юаня и доллара.
Среднедневной оборот на рынке акций достиг максимума за 3 года
ЦБ о февральских трендах на рынке
💲 В ежемесячном докладе Обзор рисков финансовых рынков ЦБ отмечает существенное укрепление рубля по отношению к юаню и доллару. На этом фоне наибольшую доходность за месяц (в рублях) продемонстрировали рублевые активы, в то время как инструменты, привязанные к валютному курсу, показали отрицательный результат.
По мнению регулятора, позитивную динамику курса рубля подкрепил рост объемов чистых продаж валюты со стороны экспортеров. По сравнению с предыдущим месяцем объем продаж экспортерами увеличился на 25%, до 12,4 млрд долларов США.
👀 В первой половине месяца в условиях благоприятного геополитического фона на рынке ОФЗ наблюдалось существенное снижение доходностей, тогда как во второй половине они несколько выросли в связи с сохранением умеренно жесткого сигнала о дальнейшем движении ключевой ставки. В результате по итогам месяца ОФЗ доходности 1-2 летних ОФЗ выросли в среднем на 36 базисных пункта, а 3-10 летние снизились на 71 б.п.
❗️ Среднедневной оборот на рынке акций Мосбиржи достиг 211,4 млрд рублей — максимальный уровень за 3 года. ЦБ связывает достижение такого результата, как и рост большинства фондовых индексов в феврале, с поступлением позитивных геополитических новостей.
#новости
Полюс и ЮГК: обновляем таргеты для акций золотодобытчиков
В текущем году стоимость золота показывает более сильную динамику, чем мы ожидали. С начала 2025-го цена на драгоценный металл подскочила на 11% и находится выше $2 900/унция. Это вкупе с сохранением высокого спроса со стороны центробанков и ETF может привести к тому, что стоимость золота превысит $3 000/унция в этом году. Более подробно о перспективах золота рассказываем в нашей стратегии на 2025 год.
В связи с этим мы обновили наши целевые цены для акций российских золотодобытчиков.
Полюс: повышаем таргет
Недавно компания опубликовала сильные производственные и финансовые результаты за 2024 год.
⬆️ Объемы производства оказались рекордными и превысили 3 млн унций.
⬆️ Благодаря росту объемов реализации и цен на золото выручка увеличилась на 40% г/г, а скорректированная EBITDA — на 49% г/г.
Также Полюс прогнозирует объем производства золота на 2025 год в размере 2,5—2,6 млн унций — это несколько выше нашего прогноза (2,45 млн унций). При этом прогноз компании на 2026—2027 годы предполагает производство 2,5—2,6 млн унций в год. Мы находим данный прогноз несколько консервативным с учетом:
✔️ проектов по расширению действующей площадки и строительства новой площадки кучного выщелачивания на месторождении Куранах, которые суммарно могут увеличить объемы производства золота на 245—275 тыс. унций (часть новых мощностей планируется ввести только в 2028 году);
✔️ строительства золотоизвлекательной фабрики ЗИФ-5 на Благодатном месторождении, которая может привести к росту объемов производства на 390 тыс. унций.
Ранее мы повысили таргет для акций Полюса до 19 500 руб/акция, и бумаги достигли его всего за 1,5 месяца. Тем не менее, на наш взгляд, потенциал роста все еще есть на фоне высоких цен на золото в прогнозном периоде и привлекательной оценки по мультипликаторам. Поэтому мы повышаем таргет для акций Полюса до 23 500 руб/акция и сохраняем рекомендацию «покупать». Потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 21%.
👍 По нашим расчетам, акции Полюса торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 5,1x — это ниже пятилетнего среднего (более 6x).
👍 Кроме того, по нашей оценке, суммарный размер дивидендов по акциям Полюса за четвертый квартал 2024-го и первое полугодие 2025-го может составить около 1 300 руб/акция. Такая выплата может принести инвесторам 7% дивидендной доходности.
ЮГК: снижаем таргет
⬇️ Ранее компания опубликовала слабые производственные результаты за 2024 год: объемы производства золота сократились на 17% г/г. Основная причина — падение объемов производства на 48% г/г на Уральском хабе из-за временных ограничений на проведение горных работ со стороны Ростехнадзора.
⬇️ Прогноз компании на 2025 год также оказался слабым: менеджмент ожидает роста объемов производства на 13—35% г/г. При этом по Уральскому хабу дан крайне широкий прогнозный диапазон: ожидается прирост производства на 6—53%. Это обусловлено неопределенностью касательно сроков восстановления объемов добычи на карьерах хаба после ограничений Ростехнадзора.
Компания выигрывает от роста цен на золото, но мы снижаем таргет для акций ЮГК до 0,81 руб/акция (с 0,93 руб/акция ранее) на фоне слабых прогнозов менеджмента на 2025 год. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 9%. Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям золотодобытчика.
👎 По нашей оценке, чистая прибыль ЮГК за 2024 год будет низкой на фоне слабых производственных результатов. При выплате 50% от чистой прибыли дивидендная доходность, по нашим расчетам, составит всего 2—3%. Поэтому видим риски отказа компании от выплаты дивидендов за прошедший год.
✔️ Если же компания выплатит дивиденды за первое полугодие 2025-го, то они могут принести инвесторам около 3,4% доходности.
Александр Алексеевский (CFA), аналитик Т-Инвестиций
#акции #идея #PLZL #UGLD
Утренний дайджест: обсуждение новых санкций в отношении РФ, падение цен на уголь, растущая популярность ЗПИФов
На что стоит обратить внимание сегодня, 10.03.2025
Компании
• Полюс: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за четвертый квартал 2025 года.
• Диасофт: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения выплаты дивидендов. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 53,3 рубля на акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 89,14 (-0,49%).
EUR/RUB: 96,86 (+0,27%).
CNY/RUB: 12,24 (-0,41%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 62,25 (+0,08%).
Brent: 69,71 (-0,31%).
Золото: 2 909,68 (+0,00%).
Газ: 4,640 (+4,64%).
Что еще
• В конгрессе США анонсировали законопроект о новых санкциях против России. Речь идет об ограничениях в отношении банковского и энергетических секторов РФ. Об этом сообщил американский сенатор-республиканец от штата Южная Каролина Линдси Грэм — автор документа. Он заявил, что возможное ужесточение санкций — мера, которая может подтолкнуть Россию сесть за стол переговоров. Грэм также выразил обеспокоенность решением администрации президента Дональда Трампа приостановить военную помощь Украине и обмен разведданными. Ранее, на прошлой неделе, Reuters сообщало, что Белый дом поручил Госдепартаменту и Минфину представить список ограничений в отношении РФ, которые могут быть смягчены.
• Цены на все виды российского угля снизились до уровня 2021 года. Все из-за профицита энергоресурса на мировом рынке, снижения объемов производства стали в Китае, а также растущей конкуренции в угольной отрасли со стороны Монголии. Эксперты прогнозируют, что негативный тренд будет продолжаться весь 2025 год.
• По данным Банка России, количество закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) за три последних года выросло в 1,8 раза, до 2 828. Основной фактор роста популярности ЗПИФов — санкции, заставившие российских и иностранных инвесторов искать альтернативные схемы владения активами в РФ, считают эксперты. При этом у дружественных нерезидентов наибольший интерес вызывают инвестиции в российскую коммерческую недвижимость, сырьевые активы, инфраструктурные проекты, технологии и IT.
• Российские застройщики снижают кредитную активность третий месяц подряд. Эксперты считают, что такой тренд сохранится в течение всего 2025 года и, вероятно, даже усилится на фоне высоких ставок на рынке, а также снижающегося спроса на ипотеку. По прогнозам аналитиков, в результате этого к 2027 году может возникнуть дефицит предложения на рынке недвижимости РФ, когда ставки по рыночной ипотеке вновь снизятся до 8%.
#новости
💱 Как зарабатывают на процентных ставках и при чем тут рубль
Стратегия carry trade позволяет заработать на разнице процентных ставок. Хотя трюк зачастую выполняется крупными игроками, частным инвесторам стоит обратить внимание именно на эффект стратегии.
Схема простая:
1️⃣ Инвестор берет кредит в валюте той страны, где процентные ставки низкие. Например, занимает деньги в японских иенах под 1% годовых.
2️⃣ Обменивает средства на валюту той страны, где процентные ставки выше. Конвертирует иены в доллары США, где ключевая ставка 4,25—4,5% годовых.
3️⃣ Вкладывает деньги в активы той страны, валюта которой оказалась на руках. Так, инвестор приобретает американские гособлигации с доходностью 4% годовых.
Готово! Считаем профит: доходность инструмента — кредитная ставка — комиссия за обмен валюты и совершение сделок (обычно не более 1%). Итак, в нашем случае годовая доходность равна 2% (4% — 1% — 1%).
😯 Всего? Да, стратегия может принести доходность в несколько процентов. Поэтому, чтобы прибыль была ощутима, инвесторы используют внушительный капитал.
🤔 А зачем это частному инвестору?
Чтобы учесть эффект carry trade на валютном рынке! Когда доступ к мировым рынкам открыт, стратегия влияет на курс национальной валюты (помним, что инвесторы жонглируют большими суммами!).
☝️ Правда, сейчас санкции препятствуют кэрри-трейдингу на российском рынке. Если ограничения отменят (а намеки на это есть), то рублю не скрыться от воздействия стратегии.
Представим, что в нашем примере инвестор выбрал не США, а Россию, где ключевая ставка 21% годовых. Идея — топ: чем больше разница между процентными ставками, тем прибыльнее может оказаться стратегия. В этом случае разница получается аж 20% 🔥
Как carry trade может повлиять на рынок:
👉 Во-первых, рубль укрепится. Дело в том, что при высокой ключевой ставке ЦБ рубль привлекателен для кэрри-трейдеров. Приток иностранной валюты ➡️ курс рубля к ней растет. Ну и ОФЗ обрадуются новым деньгам, показав рост.
👉 Во-вторых, спустя время возможна и обратная ситуация: ослабление рубля и снижение долгового рынка. Инвесторы могут резко распродать российские активы, если западные рынки устремятся вниз. Все-таки поймать лой — святое дело.
Ориентироваться в валютах и подбирать их в портфель, а также оценивать валютный риск учитесь в курсе «Инвестируем в валюту».
Пусть формирование курса рубля перестанет быть загадкой! 😉
#академияинвестиций
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
240 519 рублей в месяц в среднем составляют доходы 10% самых обеспеченных россиян. В то же время, ежемесячные доходы 10% самых бедных граждан в среднем составили 14 479 рублей.
Таким образом самые богатые россияне зарабатывают больше самых бедных в 16,6 раз, следует из доклада Росстата «Социально-экономическое положение России» за январь 2025-го.
Трамп обещает масштабные банковские санкции
По словам президента США, он рассматривает введение крупномасштабных банковских ограничений и тарифных санкций в отношении России до тех пор, пока не будет достигнуто прекращение огня и окончательное соглашение о мире.
На этом фоне индекс Мосбиржи перестал расти и теряет уже более 1%.
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, реализовать угрозу будет достаточно трудно, так как все значимые банки РФ уже находятся под санкциями США. Потенциально можно будет говорить об еще большем усложнении расчетов с Россией, угрожая вторичными санкциями. Но уже сейчас все расчеты идут обходными путями и, как подтвердил опыт ноябрьских санкций, подстройка — дело небольшого времени.
#новости
Волатильность усиливается. На чем еще заработать?
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск.
Поговорим о том, что стоит докупить в периоды падения некоторых акций. А еще обсудим свежие отчеты компаний и важные новости рынка.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Давид Дадиани Davidiani.
• Степан Торопов Karsotel.
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
