627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
ЦБ РФ внедрит регулирование банковских инвестиций в экосистемы
Для этого регулятор начнет использовать риск-чувствительные лимиты в отношении кредитных организаций с октября 2026 года.
ЦБ РФ планировал начать внедрение таких лимитов еще в 2021-м, однако из-за санкций 2022 года работа над проектом была приостановлена. При этом с начала 2022 года объем иммобилизованных активов (вложений, которые напрямую не связаны с банковской деятельностью) на балансах банков вырос почти в 1,6 раза — до 4 трлн рублей. Это около четверти совокупного капитала банковского сектора на конец 2024 года.
Основная причина такого роста — вложения в непрофильные бизнесы. В Банке России считают, что неконтролируемое развитие экосистем может привести к реализации рисков для кредиторов и вкладчиков, а также спровоцировать рост и без того высокой доли иммобилизованных активов.
По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, сейчас нормативные изменения только в стадии обсуждения. Важно следить за тем, что дальше решит ЦБ. Важны детали инициативы к моменту их воплощения в жизнь.
Однако общий подход регулятора ясен: развитие экосистемы в непрофильной для банков деятельности не запрещено, но будет требовать дополнительного капитала. Достаточность капитала в целом остается одной из ключевых тем для банков в этом году. Давление на капитал будет ограничивать потенциал роста кредитного портфеля, даже если заемщики проявят интерес к новым займам. Это может позволить ЦБ начать снижать ставку, не перегревая экономику.
#новости
Новые санкции ЕС и Австралии
Главы ЕС утвердили 16-й пакет санкций. Новые ограничения включают в себя отключение 13 региональных банков от доступа к SWIFT, запрет на импорт первичного алюминия из РФ. Также в черный список попали 48 физлиц, 35 юрлиц и 74 танкера из «теневого флота». Кроме того, ЕС ввел новые ограничения на поставки России программного обеспечения, оборудования и технологий для добычи нефти и газа, запретил европейским компаниям транзакции с некоторыми портами и аэропортами РФ.
Параллельно чиновникам из Европы Австралия объявила о введении санкций против 70 граждан и 79 российских компаний. Из знакомых имен для российских инвесторов в списке значатся Павел Мариничев (СЕО АЛРОСА) и Вадим Яковенко (глава Росимущества).
А как вы считаете, повлияют ли новые санкции на рынок?
👍 — нет, конечно, от санкций ЕС уже мало что зависит;
❤️ — рынок отреагирует легким падением, но вернется к росту на новостях о переговорах;
🤯 — все пропало, нас всех снова ждет медвежий рынок.
#новости
Утренний дайджест: санкции ЕС и Великобритании, дивиденды российских компаний в 2024 году
На что стоит обратить внимание сегодня, 24.02.2025
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,17 (-0,39%).
EUR/RUB: 92,02 (-0,51%).
CNY/RUB: 12,04 (-0,68%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,48 (-0,32%).
Brent: 73,92 (+0,22%).
Золото: 2 939,83 (+0,12%).
Газ: 4,034 (-4,72%).
Что еще
• Евросоюз и Великобритания планируют сегодня ввести новые санкции в отношении России. Ожидается, что новый санкционный пакет ЕС будет включать запрет импорта из РФ первичного алюминия и некоторой продукции из этого металла, ограничения доступа к SWIFT для некоторых банков, прекращение транзакций с рядом портов и аэропортов, запрет на вещание в Европе еще восьми российских СМИ. В свою очередь, Великобритания заявила, что введет самый крупный за три года пакет санкций в отношении России. При этом подробности новых ограничений со стороны Лондона пока неизвестны.
• Суммарные дивидендные выплаты российских компаний могут достичь 4,5—4,6 трлн рублей в 2025 году, а дивидендная доходность рынка акций РФ составит 11—12%, прогнозируют эксперты General Invest. Ожидаемая сумма дивидендных выплат в этом году будет несколько меньше, чем в 2024-м, но все еще значительно выше по сравнению с 3,1 трлн рублей в 2023 году. При этом нефтегазовый, металлургический сектора и производители удобрений будут чувствовать себя более комфортно с точки зрения свободного денежного потока и выплаты дивидендов в условиях высокой ключевой ставки и ожидаемого ослабления рубля, нежели сектора, ориентированные на внутренний рынок, считают эксперты.
• На фоне текущего рыночного ралли отток из паевых фондов денежного рынка составил около 15 млрд рублей за последний месяц, но деньги остались на бирже — участники рынка направили их в другие инвестиционные инструменты, заявил глава Мосбиржи Виктор Жидков. Более 90% активов было реинвестировано в следующей пропорции: 51% этих денег пришел на рынок облигаций, 45% — на рынок акций, а 4% перешли в другие фонды коллективных инвестиций, отметил глава торговой площадки.
• ОАЭ планируют наращивать объем инвестиций в российскую экономику. Об этом заявил государственный министр страны по вопросам внешней торговли Тани бен Ахмед аз-Зейуди. Это обусловлено тем, что на российском рынке много возможностей, считает чиновник.
#новости
Тренды, вызовы и перспективы российского IT-рынка
🎙 В эфире подкаст Жадный Инвестор
Сегодня в студии аналитик Т-Инвестиций — Марьяна Лазаричева и ведущая подкаста — Анастасия Тушнолобова.
В выпуске обсудили:
✔️ Импортозамещение в IT: сроки перехода на локальные решения и влияние макроэкономики.
✔️ Вызовы для IT-отрасли: высокая ключевая ставка и сокращение бюджетов на IT.
✔️ Цифровизация, использование данных, ИИ.
✔️ Positive Technologies: операционные результаты и причины нулевого роста.
✔️ Astra: лидерство на рынке инфраструктурного ПО.
✔️ Arenadata: специализация на СУБД и конкурентные преимущества.
✔️ Дивиденды в IT-секторе
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или сразу в Telegram
💬 Задать свой вопрос аналитику и обсудить выпуск с другими инвесторами
#подкаст #DATA #POSI #ASTR
⏰⏰⏰⏰⏰
🌏 Большая перезагрузка в мире и на рынках: как Василий Олейник поменял свою стратегию
В 19.00 запустили традиционный пятничный эфир «Деньги не спят»! Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube, подключайтесь там, где удобно.
Этот день настал — Василий Олейник снова в нашей студии! После долгого отпуска он вернулся, чтобы обсудить все новости, сотрясавшие мир в эти месяцы, и поделиться своими прогнозами на ближайшее будущее.
Василий расскажет, из чего прямо сейчас состоит его портфель, остались ли на рынке интересные идеи и чего он ждет от российских акций дальше. Подробно разберем геополитику и ее влияние на инвесторов: когда и чем могут закончиться переговоры России и США. А также поговорим об экономике и валютах: что происходит с рублем и какие перспективы у рынка долга.
Смотрите выпуск прямо сейчас на YouTube или Rutube. Запись также будет доступна в нашем сообществе VK.
И ставьте ❤️, если ждали возвращения Василия в эфир!
ФССП запретила Домодедово Фьюэл Фасилитис выплачивать купоны и погашать облигации
Что это значит для инвесторов?
Отдел по исполнению особо важных исполнительных производств ФССП России наложил арест и запретил эмитенту Домодедово Фьюэл Фасилитис погашение облигаций и выплату доходов (купонов) по ним. В случае наступления срока платежа или погашения ценных бумаг эмитент должен будет хранить указанные денежные средства до отмены постановления об их аресте.
Это значит, что держатели облигаций не смогут получить купоны в обещанные даты платежа по бумагам, а также выплату тела облигации в конце ее срока, если арест не снимут к этой дате.
Тем не менее ранее, по заявлению Ассоциации владельцев облигаций, суд снял запрет на проведение платежей по облигационным выпускам эмитента, торгуемым на Московской бирже. Решение ФССП идет в разрез с предыдущим решением суда. Судебное заседание по апелляции генпрокуратуры, в рамках которой истец просит заморозить все выплаты со стороны эмитента, назначено на 17 марта.
Вчера АКРА отозвало рейтинги у облигаций эмитента. Это значит, что владельцы рублевых облигаций Домодедово с погашением в декабре 2025 года получили возможность требовать досрочного выкупа долговых бумаг. Пока алгоритм подачи таких поручений уточняется.
На рынке корпоративных облигаций проходит еще один судебный процесс, связанный с долговыми бумагами Борец Капитала. Все что известно об этом кейсе на текущий момент можно прочитать здесь.
#новости
💰Заработать на прогнозе ставки ЦБ
Каждое решение ЦБ по ключевой ставке — горячая тема для споров. Сложно найти инвестора без собственного прогноза относительно решения Эльвиры Набиуллиной и ее коллег. Так почему бы не превратить свой прогноз в инструмент заработка?
Теперь это можно сделать в Т-Инвестициях 😉
Сегодня выпустили три новых смарт-актива, которые дают возможность заработать на прогнозе решения ЦБ по ключевой ставке 21 марта 2025 года. Уверены в своей аналитике? Пора проверить! 🚀
В зависимости от ожиданий можно купить один из активов, доходность которых привязана к решению ЦБ.
1️⃣ «Ставка ЦБ: рост» (доходность — 334%, стоимость — 23 рубля).
2️⃣ «Ставка ЦБ: сохранение» (доходность — 42%, стоимость — 70 рублей).
3️⃣ «Ставка ЦБ: снижение» (доходность — 354%, стоимость — 22 рубля).
Как это работает
Логика простая: чем популярнее прогноз, тем меньше доходность. Все как в жизни: чем выше риск, тем больше можно заработать.
🚥 Инвестор покупает токен, привязанный к одному из трех возможных исходов заседания ЦБ.
🤷🏻♂️ Если прогноз не подтверждается, владелец токена не получает ничего.
💰 Если прогноз подтверждается, владелец токена получает свои вложения с процентами.
Кому доступен инструмент
Купить смарт-активы может тестовая группа Premium- и Private-клиентов Т-Банка со статусом квалифицированного инвестора. Проверить, входите ли вы в эту группу, можно в мобильном приложении Т-Инвестиции: если на вкладке «Что купить» есть вариант «Смарт-активы», вы в ней!
Утренний дайджест: смягчение риторики стран G7 в отношении России, рост цен на удобрения
На что стоит обратить внимание сегодня, 21.02.2025
Компании
• Распадская: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,51 (-1,00%).
EUR/RUB: 92,48 (-1,70%).
CNY/RUB: 12,13 (-2,12%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,49 (-0,66%).
Brent: 75,94 (-0,22%).
Золото: 2 930,21 (-0,31%).
Газ: 4,244 (+2,22%).
Что еще
• Страны G7 откажутся от ужесточения потолка цен на российскую нефть. По данным Bloomberg, первоначальный вариант готовящегося коммюнике «был существенно смягчен». В его последней версии, в частности, действия России больше не называют незаконными. Ранее издание Financial Times сообщило, что представители США выступают против того, чтобы в заявлении G7 Россию называли агрессором.
• Стоимость основных видов удобрений, которая снижалась в 2023—2024 годах, начала активно восстанавливаться. Этому способствует высокий спрос на ключевых рынках на фоне сокращения поставок рядом крупных производителей, а также предстоящие ограничения импорта со стороны Европы. Но в ближайшее время эксперты ожидают временного охлаждения темпов роста цен после спада сезонного пика потребления, а также возможного возвращения на рынок крупного поставщика азотных и фосфорных удобрений — Китая.
• Иностранные компании могут вернуться в Россию только на выгодных для нее условиях. Такое мнение высказал вице-премьер РФ Александр Новак. По его словам, российским властям в этом вопросе нужно руководствоваться «исключительно национальными интересами». Между тем на прошлой неделе российский Союз торговых центров предложил Uniqlo, H&M и Inditex (бренды Zara, Massimo Dutti, Bershka, Oysho, Pull & Bear) рассмотреть возвращение в Россию.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Курс доллара упал почти на 2 рубля, ЦБ понизил официальный курс ниже 89 рублей. В предыдущий раз ниже этой отметки курс был 5 сентября. Bloomberg отметил, что рубль стал лучшей валютой развивающихся рынков, укрепившись на 13% с начала года.
Мечел: финансовые результаты оставляют желать лучшего
Горнодобывающая компания Мечел опубликовала производственные и финансовые итоги за четвертый квартал и весь 2024 год.
Производственные результаты оказались нейтральными, а финансовые — ожидаемо слабыми.
Снижение EBITDA по итогам 2024-го обусловлено ростом себестоимости на фоне увеличения затрат на оплату труда, электроэнергию, газ и прочее. Дополнительное давление оказывали возросшие процентные расходы на фоне повышения ключевой ставки ЦБ.
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, акции Мечела не интересны для покупки с учетом высоких мультипликаторов и снижения металлопотребления на внутреннем рынке.
#отчет
Boeing может вернуться в Россию за титаном
Акции Аэрофлота и ВСМПО-АВИСМА пошли вверх
В телеграм-канале SHOT и СМИ появилась новость о планах американской авиастроительной компании Boeing вернуться на российский рынок в обмен на доступ к титану из РФ.
Предполагается, что производитель самолетов вернет импорт транспортных средств в Россию в два этапа. Сначала компания разрешит поставки нашим авиакомпаниям старых самолетов, которые продают другие перевозчики, в основном из дружественных стран. На втором этапе планируется снятие всех ограничений и открытие российским авиакомпаниям оформления заказов напрямую у производителя. При этом возобновить поставку запчастей американская компания может сразу после отмены санкций, если она случится.
Взамен американскому производителю, как сообщают источники, могут снова дать прямой доступ к российскому титану, от которого компания сама отказалась в 2022 году.
Акции Аэрофлота отреагировали на новость ростом чуть более 2%. С большей силой выросли бумаги российского производителя титана ВСМПО-АВИСМА. В моменте они прибавили более 20% и Мосбиржа ввела по акциям компании дискретный аукцион. На момент публикации бумаги прибавляют с начала торгов чуть более 16%
#новости
1 000 000 000 000 выручки Яндекса
Яндекс отчитался за последний квартал и весь 2024 год. Лидер российского IT-рынка впервые в своей истории показал выручку более 1 трлн рублей.
На 2025 год Яндекс прогнозирует рост выручки более 30% год к году и скорректированный EBITDA — не менее 250 млрд рублей.
Таргет аналитиков Т-Инвестиций по акциям IT-гиганта — 5 100 рублей за бумагу. Потенциальный рост к текущей цене +8%.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Инфляция за неделю с 11 по 17 февраля составила 0,17%, неделей ранее показатель был на уровне 0,23%. Годовая инфляция на 17 февраля выросла до 10% с 9,96% на 10 февраля, сообщил Росстат.
Страны ЕС достигли предварительного соглашения по 16-му пакету санкций против России
По данным Reuters, новые ограничительные меры коснутся запрета на импорт первичного алюминия из России. Кроме того, санкции будут введены в отношении 73 судов, которые якобы входят в «теневой флот» России, сообщает международное информагентство.
Информация о новом пакете санкций Евросоюза и его содержании появилась около месяца назад. Однако только сейчас представители Еврозоны пришли к согласию по его составу. Решение будет формально утверждено главами МИД 27 стран сообщества 24 февраля.
👀 Что с акциями Русала?
На фоне новостей об ограничениях поставки алюминия ожидаемо начались распродажи в акциях Русала. В ходе сегодняшних торгов бумаги в моменте дешевели более чем на 2%. На поставки компании в ЕС приходится около 10% ее выручки. Данные объемы Русал сможет перенаправить на другие рынки, в первую очередь в Азию, однако это, вероятно, приведет к росту расходов на логистику.
👀 Что по флоту?
Что касается транспортной отрасли, анализировать последствия новых ограничений для Совкомфлота пока сложно — деталей санкций нет, и не совсем ясно, кому конкретно юридически принадлежит «теневой флот». Однако, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, новые ограничения могут негативно сказаться на размере дисконта российской нефти Urals к мировым ценам на сырье.
👀 Что с рублем?
Хоть новые ограничения не меняют внешнеторговой ситуации кардинально, вместе с началом полноценного действия январских санкций США (пока никто не говорит об их отмене) в марте усилится давление на рубль, — считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец. Это поддерживает наши ожидания разворота российской валюты с текущих крепких уровней в ближайшие недели.
#новости
ДОМ РФ сообщил о росте прибыли почти на 40%
Финансовый институт ДОМ РФ сообщил о своих финрезультатах за 2024 год, опубликовав отчетность в нашей соцсети Пульс.
Основные показатели:
• Чистая прибыль выросла на 39%, до 65,8 млрд рублей
• Размер капитала вырос на 16%, до 379,9 млрд рублей.
• Рентабельность капитала составила 18,7%, выше чем в прошлом году (16,9% в 2023 году).
• Чистые процентные доходы выросли на 55%, до 121,9 млрд рублей.
В компании отметили, что основными факторами роста прибыли стали увеличение портфеля активов на 36%, повышение процентной маржи, умеренный рост операционных издержек (ниже выручки) и стабильное качество активов. Положительное влияние на результаты показали и рост цен на недвижимость (в результате переоценки) и проекты по аренде жилья.
Аналитики Т-Инвестиций отмечают, что прибыль холдинга диверсифицирована — более 60% занимает небанковский бизнес, связанный с управлением земельными участками, операциями на финансовых рынках, секьюритизацией и арендным бизнесом.
Яндекс: аналитики Т-Инвестиций повысили таргет по бумагам IT-гиганта
Бумаги Яндекса — одни из фаворитов аналитиков Т-Инвестиций среди голубых фишек российского рынка. С начала года акции лидера российского IT прибавили около 20%.
Стоит ли рассчитывать на дальнейший рост котировок? Разбираемся в факторах инвестиционной привлекательности Яндекса 👇
• По форвардному мультипликатору EV/EBITDA Яндекс торгуется ниже среднего среди представителей российского IT (около 7,6x).
• Компания занимает сильную позицию на рынке благодаря развитой экосистеме и доминирующему положению в рекламном бизнесе и райдшеринге.
• В 2024 году Яндекс впервые поделился с акционерами прибылью. В этом году компания собирается выплатить дивиденды размером 80 рублей на акцию. Это хоть и небольшой, но все же приятный бонус к инвестициям в растущий бизнес.
Одним из рисков может стать потенциальный возврат иностранных компаний на российский рынок. Мы ожидаем, что при нормализации геополитической ситуации первыми вернутся иностранные рекламодатели, а уже потом зарубежные рекламные платформы. В таком случае Яндекс станет бенефициаром ситуации в краткосрочной перспективе. Потом доля Яндекса на рекламном рынке может сократиться, и это может негативно сказаться на темпах роста выручки и рентабельности. Однако российская компания хорошо работает в условиях высокой конкуренции.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Яндекса. По итогам последней отчетности мы повысили таргет до 5 300 рублей за бумагу. Потенциальный апсайд на горизонте года — 14%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#инвестидея
☕️ Включайте последнее Инвестутро этой зимой
Эфир с Ириной Ахмадуллиной начнется в 11.00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» поделится мыслями, может ли российский фондовый рынок рассчитывать на оттепель в ближайшее время. Без актуальной повестки не обойдется: обсудим очередные санкции, отчеты Сбера, Озона и Ростелекома, а также данные по инфляции.
Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке. Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
💥 Как инвесторам не впасть в эйфорию и действовать разумно
Рынок акций двигается на позитиве (надеемся, вы — тоже!). Не покидает желание скупить все, набить портфель бумагами и ждать дальнейшего роста 🚀
Понимаем! Правда, стоит придерживаться риск-менеджмента и возвращаться на рынок аккуратно. Как это сделать, читайте в карточках 👆
👉 Если вы ознакомились с карточками и настроены на покупку акций, то следующим шагом читайте курс «Как собрать портфель». Вы научитесь находить сочетающиеся активы, легко собирать диверсифицированный портфель и проводить ребалансировку. Вперед! 😉
#академияинвестиций
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
13% от общего объема газа компании из ЕС покупают у России, по словам представителя Еврокомиссии Анны-Кайс Итконен.
Также она высказалась о решимости скорого полного отключения Евросоюза от российского газа и анонсировала представление в ближайшие недели плана по отказу от СПГ из РФ.
Тем временем запасы газа в хранилищах Европы достигли 42% — самый низкий уровень за последние 5 лет.
Доллар все ниже, а рынок в ожидании
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск.
Поговорим о том, стоит ли покупать доллары по нынешнему курсу, какие бумаги реагируют на новости о переговорах, а также о решении ЦБ сохранить ключевую ставку.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Мурад Агаев Agaev1003 (соавтор Вредного инвестора)
• Залим Сохов ON_FLEEK_investing
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
📊 В фонды денежного рынка вложилось около 1,4 млн человек
По данным Мосбиржи, число частных инвесторов, которые вложились в фонды денежного рынка, на 1 февраля приблизилось к 1,4 млн человек. Таким образом, количество физлиц, имеющих в портфеле такие активы, за год выросло на 1 млн.
Фонды ликвидности, или фонды денежного рынка, размещают средства через краткосрочные операции РЕПО с центральным контрагентом, за счет чего приносят доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ.
Напомним, что в пятницу 14 февраля, на фоне решения ЦБ оставить ключевую ставку без изменений, в таких фондах был зафиксирован рекордный однодневный отток на 10,2 млрд рублей.
#новости
Распадская: кризис угольной промышленности бьет по финансам
Угольная компания Распадская отчиталась по МСФО за 2024 год.
Результаты оказались слабыми. Сокращение выручки вызвано снижением объемов продажи и цен на угольную продукцию. Дополнительное давление на EBITDA оказывала инфляция затрат.
Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам года. Такое решение было ожидаемым ввиду слабых финансовых результатов и регистрации материнской компании Evraz в недружественной юрисдикции. Однако в январе дочерняя структура Evraz была включена в список экономически значимых организаций и потенциально может сменить регистрацию на российскую в принудительном порядке. В результате компания может выплатить дивиденды за прошедшие годы, однако вряд ли они будут большими.
Аналитики Т-Инвестиций не ждут существенного улучшения ситуации в угольной отрасли в ближайшей перспективе. Поэтому акции Распадской, по нашему мнению, не интересны для покупки.
#отчет
Спите? А Деньги не спят, никогда!
Мы знаем, вы соскучились по Василию Олейнику, и хотели бы его наконец увидеть в шоу «Деньги не спят».
У нас есть предложение — вы нажимаете на слово ВАСЯ и оставляете нам голоса, а мы обеспечим возвращение главного героя в шоу ⏰⏰⏰⏰⏰⏰
Ну а если наберем 2,5к до завтрашнего вечера, то вас ждет еще больше контента с Василием в сторис!
ЦБ расширил доступ к облигациям для неквалов
Теперь неквалифицированные инвесторы могут без прохождения теста покупать корпоративные облигации с кредитным рейтингом А+ и выше, за исключением облигаций, обеспеченных залогом денежных требований (например, ипотечные).
Как сообщает ЦБ, такие инструменты имеют высокую ликвидность и низкую вероятность дефолта.
До внесения изменений без прохождения теста неквалифицированные инвесторы могли купить только облигации федерального займа, субъектов РФ вне зависимости от уровня кредитного рейтинга и другие долговые бумаги с фиксированным доходом, но с рейтингом не ниже ААА.
#новости
Эфир в Пульсе «Не АрмагедДонец» с Софьей Донец
Прямой эфир начинается в 15.00 мск
Главный экономист Т-Инвестиций объясняет в прямом эфире. Темы:
• Россия:
- ЦБ решил по ключевой ставке, что это значит?
- Свежие данные по инфляции
- Инфляционные ожидания у населения улучшились?
• Глобал:
Геополитика и влияние на процессы
• Ликбез:
Мировая торговля, как тарифы влияют на показатели
Слушать можно в прямом эфире и записи, с веба или в приложении. Эфир в Пульсе доступен по этой ссылке. А еще подкаст в записи можно слушать на Яндекс.Музыке, если вам удобнее это делать там.
#эфир
💊 Промомед: операционные результаты производителя российского Оземпика за 2024 год
И чем опасен бум фармацевтических компаний на фондовом рынке?
Инновационная биофармацевтическая компания Промомед опубликовала нейтральные операционные результаты за 2024 год.
Совокупная выручка увеличилась более чем на 33%, что немного ниже прогнозов, озвученных при выходе на IPO (>35% г/г), однако превышает темпы роста фармацевтического рынка в целом (18% по данным IQVIA). Компания отмечает, что рентабельность по скорректированной EBITDA покажет динамику лучше прогнозов.
Ключевые сегменты бизнеса Промомеда — эндокринология и онкология. В них компания нарастила продажи на 80% и 41% г/г соответственно. Это позволило увеличить долю инновационных продуктов в выручке до 58%.
В декабре 2024 года компания успешно вывела в рынок инновационный препарат для лечения ожирения любой степени тяжести. К 31 декабря 2024 года реализовано более 300 тысяч упаковок препарата на общую сумму около одного 1 млрд руб.
За неделю до отчета акции Промомеда выросли более чем на 15,5%. Схожая динамика наблюдалась и в других бумагах представителей фармакологического сектора. Аналитики Т-Инвестиций считают, что рост акций компаний-производителей медикаментов, как и в декабре, носит спекулятивный характер. Это низколиквидные и очень волатильные бумаги. Тем не менее сектор выглядит неплохо на фоне повышенной инфляции и роста доходов населения.
#отчет
Утренний дайджест: повышенный интерес инвесторов к ОФЗ, выход Positive Technologies на новые рынки
На что стоит обратить внимание сегодня, 20.02.2025
Компании
• Промомед: публикация операционных результатов за четвертый квартал 2024 года.
• Мечел: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие 2024 года.
• Яндекс: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал 2024 года.
• Распадская: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 90,43 (-1,00%).
EUR/RUB: 94,08 (-1,66%).
CNY/RUB: 12,36 (-0,45%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,18 (-0,18%).
Brent: 75,35 (-0,17%).
Золото: 2 944,04 (+0,37%).
Газ: 4,432 (+3,55%).
Что еще
• Российские инвесторы активно покупают государственные облигации РФ. Основная причина — улучшение геополитической ситуации на фоне возобновившихся контактов России и США. Кроме этого, многие крупные инвесторы начинают ставить на понижение ключевой ставки ЦБ РФ в этом году, а потому с охотой покупают длинные ОФЗ, считают эксперты. На этом фоне в конце прошлой недели доходности длинных выпусков гособлигаций опустились более чем на 1 п.п., до 15—16% годовых. Из-за повышенного спроса на ОФЗ со стороны инвесторов аналитики не исключают, что Минфин может досрочно выполнить квартальный план по заимствованиям, который установлен в размере 1 трлн рублей.
• Positive Technologies планирует выйти на рынок антивирусов. Для этого компания приобрела белорусского вендора — Вирусблокаду. До конца года Positive Technologies интегрирует усовершенствованные антивирусы во многие свои продукты, включая MaxPatrol EDR, PT ISIM, PT Sandbox и PT NGFW. Компания также намерена выпустить собственное антивирусное решение. Между тем, по данным исследования Центра стратегических разработок, объем рынка информационной безопасности к 2028 году составит более 700 млрд рублей. К этому времени Positive Technologies планирует занять до 20% этого рынка.
• Крупные банки продолжают снижать ставки по вкладам после очередного решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Индекс вкладов в топ-20 крупнейших банков России к 17 февраля за неделю снизился на 0,05—0,1 п.п. Однако доходность большинства депозитов остается выше ключевой ставки. Эксперты считают, что снижение ставок по вкладам в банках продолжится, а при начале цикла снижения ключевой ставки — заметно ускорится.
#новости
📉 Инфляционные ожидания населения снизились
В феврале уровень инфляционных ожиданий среди населения составил 13,7% против 14% месяцем ранее, следует из данных опроса инФОМ по заказу ЦБ. Ранее регулятор публиковал статистику по инфляционным ожиданиям среди предприятий, которая также показала их снижение.
В этом месяце впервые с сентября прошлого года наблюдается снижение ожиданий населения по инфляции. Этот факт добавляет позитивных драйверов к следующему заседанию совета директоров Банка России в марте. Однако, как считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец, для смягчения риторики регулятору нужна как минимум еще пара месяцев продолжения позитивного тренда.
#новости
Утренний дайджест: перспективы отмены санкций США, возможное возвращение Visa и Mastercard в Россию
На что стоит обратить внимание сегодня, 19.02.2025
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,34 (-0,10%).
EUR/RUB: 95,67 (-0,14%).
CNY/RUB: 12,42 (-0,61%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,47 (+0,39%).
Brent: 75,69 (+0,16%).
Золото: 2 931,65 (-0,13%).
Газ: 4,034 (+0,67%).
Что еще
• Американские власти не будут рассматривать вопрос снятия наложенных на Россию санкций до тех пор, пока не будет заключено мирное соглашение с Украиной. Об этом заявил глава Госдепартамента США Марко Рубио. Он обсудил этот вопрос вчера с главами МИД Франции, Германии, Италии, Великобритании и представителем ЕС. Европейские страны опасаются, что США могут ослабить давление на Россию в ближайшее время. Тем не менее Рубио отметил, что после урегулирования Запад должен будет ослабить санкции, так как «для завершения любого конфликта необходимы уступки с обеих сторон».
• Президент США Дональд Трамп в разговоре не исключил, что может встретиться с российским президентом Владимиром Путиным уже до конца февраля. Накануне помощник российского президента Юрий Ушаков сообщил, что возможная встреча президентов обсуждалась на российско-американских переговорах в Эр-Рияде 18 февраля. Ушаков отметил, что на переговорах в Саудовской Аравии стороны договорились работать над тем, «чтобы создать условия для такой встречи».
• Новые законы и недоверие россиян затруднят возвращение Visa и Mastercard в Россию. За время отсутствия иностранных платежных систем в России были внесены изменения в законодательство, в том числе введены требования о хранении данных внутри страны и интеграции с национальными системами. На такие условия иностранные платежные системы вряд ли согласятся, считают эксперты. Международные платежные системы Visa и Mastercard приостановили деятельность в РФ в начале марта 2022 года.
• Россия остается крупнейшим поставщиком нефти в Индию. В январе 2025 года экспорт российской нефти в страну достиг 1,58 млн баррелей в сутки. Это на 4,3% больше, чем в декабре. Тем не менее аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы объем экспорта нефти в Индию из России может сократиться, поскольку местные нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) намерены покупать топливо только в том случае, если его поставки осуществляются на танкерах, не попавших под санкции. Ранее, 10 января, США ввели санкции в отношении Газпром нефти и Сургутнефтегаза, нескольких десятков нефтесервисных предприятий и трейдеров, а также 183 танкеров.
• Банк России зарегистрировал проспект акций АО «ДжетЛенд Холдинг». JetLend — это российская инвестиционная платформа в сфере краудлендинга, которая планирует выйти на IPO. Компания в ходе размещения намерена предложить инвесторам около 10% акций, заявлял ранее сооснователь и генеральный директор JetLend Роман Хорошев.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
Пока трудно сказать, что позиции России и США сближаются, но разговор в Эр-Рияде об этом шел, заявил помощник российского лидера Юрий Ушаков. По его словам, ожидается, что команды переговорщиков двух стран начнут контакты по Украине «в своем время».
