627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Неизменная ставка и жесткая риторика ЦБ: к чему готовиться инвестору?
🎙В эфире подкаст Жадный Инвестор
Начинаем новый сезон! Сегодня в студии главный экономист Т-Инвестиций — Софья Донец и ведущая подкаста — Анастасия Тушнолобова.
В выпуске обсудили:
✔️ итоги заседания ЦБ и как они повлияют на рынок;
✔️ прогнозы по российскому рынку акций;
✔️ что будет с российским рублем;
✔️ прогнозы по следующему заседанию ЦБ в марте;
✔️ рекомендации для инвесторов.
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или сразу в Telegram
💬 Задать свой вопрос аналитику
#подкаст #ставка #инфляция
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«Сегодня в Эр-Рияд по поручению Путина вылетают министр иностранных дел Лавров и помощник президента Юрий Ушаков. Во вторник они проведут встречу с американскими визави, которая будет посвящена, прежде всего, восстановлению всего комплекса российско-американских отношений. Также она будет посвящена подготовке возможных переговоров по украинскому урегулированию и организации встречи двух президентов», — сообщил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.
Индекс Мосбиржи на максимуме с мая прошлого года
Банки стремительно растут на слухах об ослаблении санкций
Индекс Мосбиржи достиг уровней конца мая прошлого года, превысив отметку в 3 300 пунктов.
Рынок растет на фоне позитивных сообщений о запланированной на завтра встрече представителей США и России в Саудовской Аравии.
На банковский сектор повлияло высказывание главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова. Он сообщил, что платежные системы Visa и Mastercard могут вернуться в Россию «в ближайшее время». Акции входящих в индекс банков растут. Так на 17:30 мск акции ВТБ прибавили 7,45%, Совкомбанка — 5,42%, Т-Технологий — 3,55%, Сбера — 2,47% и Банка Санкт-Петербург — 0,77%.
Также в СМИ появляются сообщения о том, что в рамках ослабления санкций возможно возобновление доступа к системе SWIFT-переводов для части банков. Однако ранее Евросоюз, наоборот, сообщал о вероятном пополнении списка отключенных от SWIFT российских банковских организаций.
#новости
☕️ Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир с Ириной Ахмадуллиной начнется в 11.00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» будет говорить о росте рынка на геополитических новостях. При этом данные по инфляции и слабые отчеты компаний игнорируются инвесторами, отмечает Ирина Ахмадуллина. Она намерена обсудить отрыв Индекса Мосбиржи от реального положения дел, а также предстоящие события этой недели.
Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке. Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
📹 Онлайн-лекция «Во что инвестировать в 2025 году? Прогнозы, риски и точки роста»
В прямом эфире 20 февраля, в 19:00 мск, разберемся, где искать перспективные активы и какие секторы станут лидирующими в 2025 году. Вы узнайте, как повлияют на ваши инвестиции изменения в ВВП, инфляции и курсе валюты.
🗣 Спикер — Антон Поляков (Poly_invest в Пульсе), профессиональный портфельный управляющий и автор стратегий автоследования в Т-Инвестициях.
📝 О чем поговорим:
• Общий прогноз: влияние ВВП, инфляции и валютного курса.
• Дешевый рынок: как P/E и капитализация к ВВП помогают находить недооцененные активы.
• Финансовый рынок: ликвидность, депозиты и гашение облигаций.
• Нефть: доля ОПЕК+, рост добычи и отрасли-драйверы спроса.
• Золото: производственные затраты, покупки ЦБ и прогноз цен.
• Перспективные секторы: компании с валютной выручкой, потребительский сектор, IT и новые IPO.
Будет интересно и полезно. Регистрируйтесь, чтобы ничего не пропустить 😉
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
В понедельник, 17 февраля, бумаги РусАгро вновь начнут торговаться после перерыва связанного с принудительной редомициляцией, следует из сообщения на сайте эмитента.
Расписки будут обменяны на новые акции зарегистрированной в России компании. Тикер новых бумаг — RAGR.
✅ ЦБ решение принял, а вы?
ЦБ не стал снижать ключевую ставку в феврале, а аналитики Т-Инвестиций ожидают, что ставка останется неизменной и на следующем заседании, 21 марта. Плавное снижение ставки может начаться в середине года.
👀 Какие бумаги стоит покупать в таких условиях?
📍 Акции
Многие акции российских компании в последнее время подорожали на фоне геополитических слухов и фактов. Тем не менее мы все еще видим потенциал в надежных и одновременно перспективных эмитентах.
X5 — наш фаворит в продовольственном ритейле. В конце января компания выпустила отличные операционные результаты, финансовый отчет тоже скорее всего будет позитивным. Сейчас наш таргет по акциям сети магазинов — 3 850 рублей за бумагу. Плюс дивиденды, которые компания может выплатить сразу за несколько лет.
YDEX — акции IT-гиганта на днях побили максимумы с момента реструктуризации и переезда в Россию. Несмотря на это, бумаги компании все еще выглядят интересно, как минимум, благодаря доминирующему положению компании на рынке. Рекомендуем покупать акции с целью 5 100 рублей за акцию на горизонте 12 месяцев.
NLMK — наш фаворит среди сталелитейных компаний. Сектор находится в упадке, но ценовая конъюнктура рано или поздно изменится. Среди конкурентов НЛМК выделяется высокой долей экспорта и потенциальной годовой дивдоходностью 16%. Целевая цена на горизонте года — 180 рублей.
📍 Облигации
Сбалансировать портфель мы рекомендуем с помощью облигаций. Вот наши фавориты в долговых бумагах:
• Флоатер Биннофарм Групп 001P-03 (RU000A107E81) — облигация с плавающим купоном, что защищает бумагу от риска роста ставки. Уже мартовский купон даст доход около 23,3% годовых. При этом сама облигация торгуется ниже номинала и дешевле конкурентов с аналогичным уровнем риска, что еще увеличивает доходность.
• ОФЗ 26225 (SU26225RMFS1) — долгосрочная государственная облигация, торгующаяся на 40% ниже номинала. С ее помощью можно отыграть потенциальное снижение ставки в будущем. В такой ситуации длинные ОФЗ быстро растут. Плюс государство постоянно в срок будет платить купоны.
• Долгосрочная замещающая облигация Газпром капитал ЗО31-1-Д (RU000A105JT4) — защита от девальвации рубля, которая при этом может сильно вырасти при снижении ставки.
🎤 Если инфляция замедлится — повышения ставки в марте не будет
Главные тезисы с сегодняшней пресс-конференции ЦБ
После принятого решения не повышать ключевую ставку Эльвира Набиуллина выступила с речью и ответила на вопросы журналистов. Собрали самое важное 👇
📌 Уже набранной жесткости денежно-кредитных условий может быть достаточно для замедления инфляции. Но если ее не хватит, ЦБ готов вернуться к вопросу о повышении ставки в марте.
📌 Инфляция в 10% — неприемлемо высокий уровень для Банка России. Оперативные данные указывают на замедление инфляции, но о переломе тренда пока речи не идет. Данные по инфляции в начале года ЦБ оценил как «очень высокую точку». Напомним, в конце января уровень годовой инфляции по Росстату составил 10,04%. При этом пик годовой инфляции, по словам Эльвиры Набиуллиной, ожидается в апреле—мае.
📌 Банк России также будет учитывать геополитические факторы. Пока что они остаются неопределенными, — отметила глава ЦБ. Отвечая на вопросы журналистов, Эльвира Набиуллина сообщила, что в базовом сценарии регулятора пока нет разрешения конфликта на Украине.
📌 ЦБ не обсуждал на прошедшем заседании снижение ключевой ставки. Возможными вариантами были сохранение 21% или повышение. Пока еще регулятору нужно больше данных и времени, чтобы убедиться в устойчивом тренде замедления корпоративного кредитования, и более долгий период жесткой денежно-кредитной политики.
📌 У Банка России по закону нет полномочий по заморозке вкладов. Ждать таких мер не стоит.
#новости
Ключевая ставка ЦБ — 21%
Банк России не стал менять ставку. Такого решения от регулятора и ждали аналитики, в том числе главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец.
В 15:00 начнется пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Теперь важно, что скажут главные лица ЦБ.
#новости
Нейтральные годовые результаты ФосАгро
Вместе с рекомендацией дивидендов за 2024 год компания опубликовала финансовые результаты по МСФО.
Нейтральные годовые итоги химического холдинга совпали с консенсус-прогнозом. Рекомендация аналитиков Т-Инвестиций по акциям ФосАгро — «держать» с целевой ценой 7 100 рублей на горизонте 12 месяцев.
#отчет
СД Фосагро рекомендовал выплатить дивиденды
Совет директоров химического холдинга Фосагро рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 года.
Рекомендованный и максимально возможный размер выплат составляет 171 рубля на акцию. При этом акционерам будет предложено несколько опций по размеру дивидендов, сообщили в компании.
Дивидендная доходность по текущей цене составляет около 2,4%. Последний день для покупки акций под выплату — 17 апреля.
#дивиденды
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Объем торгов на рынке акций накануне составил 422,5 млрд рублей — это максимальный показатель с марта 2022 года. Объем торгов на вечерней сессии составил 237 млрд рублей, что также стало максимумом, отметила Мосбиржа. По итогам сегодняшней утренней сессии также был установлен исторический рекорд — объем торгов акциями и облигациями составил 85 млрд рублей.
Черкизово с отчетом и дивидендами
Производитель мясных продуктов опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Ключевые цифры в инфографике 👇
Кроме того, совет директоров Черкизово рекомендовал выплатить по итогам прошедшего года дивиденды в размере 98,92 рубля на акцию. Дивдоходность — 2,2%. Чтобы получить выплату, нужно купить акции до 4 апреля включительно. Голосование акционеров назначено на 27 марта.
В 2024 году компания уже делилась с акционерами прибылью за первые полгода. Тогда выплата составила 142,11 рубля (доходность — 3,12%).
#отчет #дивиденды
☎️ Путин и Трамп созвонились: что можно покупать на растущем рынке?
После официальных новостей о старте переговоров индекс Московской биржи утром побил локальные рекорды, добравшись до уровней конца мая прошлого года. В конце 2024-го аналитики Т-Инвестиций опубликовали стратегию, в которой рекомендовали активно покупать акции российских компаний. С момента выхода стратегии главный бенчмарк российского рынка прибавил уже более 19%.
Что делать, если вы верите в успех мирных переговоров, но еще не сформировали свою позицию в акциях? Советы главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова 👇
Стоит проявить осторожность. Никакие конкретные договоренности еще не достигнуты. Есть высокие риски коррекции после вчерашнего ажиотажа — геополитические настроения могут также быстро развернуться после очередного телефонного разговора. К этому драйверу роста рынка стоит относиться крайне осторожно!
Если вы готовы рисковать, то среди идей на покупку на фоне геополитической разрядки можно выделить акции компаний, которые больше всего пострадали от санкций и последствий СВО. Например, это акции Аэрофлота, НОВАТЭКа, Совкомфлота и, конечно, Газпрома. Снизить риски можно, купив паи фонда TMOS — так вы выиграете от роста российского рынка, не беря на себя риски отдельных эмитентов.
Утренний дайджест: разговор Путина и Трампа, ралли на российском фондовом рынке
На что стоит обратить внимание сегодня, 13.02.2025
Компании
• ФосАгро: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал 2024 года. Также ожидается заседание совета директоров компании по вопросу выплаты дивидендов.
• ЭЛ5-Энерго: публикация предварительных операционных результатов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 94,05 (-1,83%).
EUR/RUB: 98,01 (-1,19%).
CNY/RUB: 12,77 (-1,96%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,71 (-0,56%).
Brent: 74,30 (-0,51%).
Золото: 2 920,59 (+0,57%).
Газ: 3,650 (+2,38%).
Что еще
• Президент США Дональд Трамп заявил, что намерен провести встречу с президентом России Владимиром Путиным в Саудовской Аравии. Трамп также намерен посетить Россию. Ранее, 12 февраля, состоялся телефонный разговор Путина и Трампа. Он длился полтора часа. В основном беседа была посвящена возможным вариантам урегулирования украинского конфликта.
• В ходе сегодняшней утренней торговой сессии индекс Мосбиржи IMOEX2 достиг 3 289 пунктов впервые с 31 мая 2024 года. Ралли на российском фондовом рынке началось после вчерашнего разговора президентов США и России. За последние два торговых дня индекс Мосбиржи вырос более чем на 8%.
• В 2024 году объем сделок слияний и поглощений (M&A) в России оказался рекордным — 5,1 трлн рублей. Это на 18,1% больше, чем годом ранее. В качестве факторов, повлиявших на увеличение объемов сделок M&A в прошлом году, эксперты называют санкционное давление на ряд компаний и их бенефициаров, рост ключевой ставки ЦБ РФ, а также национализацию стратегически важных активов. По прогнозам аналитиков, в 2025 году в случае сохранения текущих экономических условий сумма M&A-сделок в России может еще вырасти на 10—15%, до 5,6—5,9 трлн рублей.
• Минфин провел крупнейший аукцион облигаций федерального займа (ОФЗ) с начала года. Участникам рынка было предложено два выпуска облигаций ОФЗ с постоянным купоном со средневзвешенной доходностью 16,9% и 17,1% годовых. Совокупный спрос составил 346,2 млрд рублей, а общая сумма заимствований — 224,8 млрд. На данный момент по итогам пяти аукционов в первом квартале текущего года ведомству удалось занять 381,1 рубля. Между тем по итогам 2024 года Минфин привлек на рынке почти 4,4 трлн рублей вместо запланированных 3,9 трлн. Таким образом, прошлогодний план был выполнен на 111,5%.
#новости
⚡️ Подводим итоги января и раскрываем операционные результаты
❤️ Количество клиентов нашей экосистемы Т выросло на 19% год к году, до 49,1 млн.
🐾 Активная клиентская база экосистемы Т увеличилась на 17% г/г, до 32,7 млн пользователей.
🪙 Общий объем покупок по нашим картам за январь вырос на 22% г/г и составил 740 млрд рублей.
⭐️ Суммарный размер кредитного портфеля превысил 2,6 трлн рублей.
👍 Нам доверяют все больше: объем средств клиентов и активов под управлением на счетах в Т-Банке вырос на 28% г/г и составил 5,5 трлн рублей.
✨ Прибыль банковского бизнеса группы по РСБУ в январе 2025 года составила 6 млрд рублей без учета резервов по прочим активам, которые ранее уже были учтены в МСФО за прошлые периоды.
«Значительное увеличение капитала группы, рост бизнеса и фокус на операционной эффективности позволяют нам оптимистично смотреть на перспективы существенного роста прибыли в 2025 году»
президент Т-Технологий Станислав Близнюк
Российский рынок ожил и уверенно растет на фоне геополитических новостей. Вместе с ним растет и волатильность, на которой можно неплохо заработать, если правильно выбрать момент и инструменты. Научиться этому можно на бесплатном интенсиве по трейдингу, который мы скоро запускаем 🔥
Будем проводить обучающие вебинары и отрабатывать все на практике, делиться полезными материалами, устраивать конкурсы и розыгрыши 🎁
На интенсив мы пригласили пятерых профессиональных трейдеров, которые поделятся практическим опытом и своими уникальными подходами:
1. Вячеслав Таквель — публичный трейдер, входит в топ-10 пользователей Пульса по доходности.
2. Василий Пилюгин — трейдер срочного рынка, который специализируется на торговле внутри дня.
3. Александр Цветков — физик-ядерщик, который за два года увеличил счет в 18 раз без пополнений.
4. Иван Киселев — экономист и финансовый аналитик со среднегодовой доходностью 35% с 2008 года.
5. Олег Бочкарев — трейдер, заработавший на инвестициях более 100 млн рублей.
👨🎓 Что вы будете уметь через месяц интенсива:
📊 зарабатывать на растущем и падающем рынке;
🛠 выбирать инструменты, подходящие под ваш стиль торговли;
👨🏻💻 разрабатывать собственную стратегию для портфеля любого размера.
Интенсив стартует 3 марта!
Чтобы присоединиться к сообществу, подписывайтесь на наш канал Трейдинг Буст Кэмп в Пульсе и следите за обновлениями 😉
РусАгро вернулась: что происходит с акциями?
Акции агрохолдинга начали торговаться на Мосбирже после почти трехмесячного перерыва, связанного с процессом принудительно переезда компании в РФ.
В ходе обмена вместо кипрских расписок инвесторы получили акции компании РусАгро, которая имеет российскую прописку. Эмитент распределил бумаги пропорционально доле владения каждого инвестора. Коэффициент обмена примерно равен 1:7. В итоге на каждую расписку держатели бумаг получили 7 акций.
Возвращение РусАгро вызвало у инвесторов настоящий ажиотаж. Желающих продать бумаги нет: в стакане только заявки на покупку. Последний раз до остановки торгов расписки РусАгро торговались 2 декабря. С учетом проведенного сплита цена бумаг выросла почти на 40%.
А что с налогами?
Холдинг переехал в РФ в процессе принудительной редомициляции. Как и в кейсе X5, у бумаг меняется порядок учета налогооблагаемой базы. В случае с РусАгро будут учитываться всего 10,94% от стоимости покупки расписок кипрского холдинга.
Ставка налога не поменяется и останется 13% или 15%, в зависимости от уровня дохода. Увеличится только сумма, с которой будет рассчитываться налог. Вот так будет выглядеть формула для его расчета, если вы купили одну расписку AGRO за 1 000 рублей, а продадите 7 акций уже российской РусАгро по 220 рублей за бумагу:
НДФЛ = (220 * 7 — 1000 * 10,94%) * 13% или 15%
👀 Сейчас акции РусАгро торгуются немного выше нашей целевой цены в 215 рублей за бумагу (с учетом таргета по распискам в 1 500 рублей и коэффициента обмена 1:7). Аналитики Т-Инвестиций пересматривают целевую цену по акциям агрохолдинга.
#новости
Утренний дайджест: встреча России и США в Саудовской Аравии, скидки для угольщиков, новые санкции против «теневого флота» РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 17.02.2025
Компании
• Т-Технологии: публикация операционных результатов за январь 2025 года.
• Русагро: на Мосбирже начнутся торги акциями компании. Тикер — RAGR.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 90,31 (-0,79%).
EUR/RUB: 94,89 (-0,04%).
CNY/RUB: 12,37 (+0,25%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,93 (+0,94%).
Brent: 74,69 (+0,61%).
Золото: 2 901,71 (+0,67%).
Газ: 3,637 (-2,36%).
Что еще
• Во вторник, 18 февраля, в Саудовской Аравии состоится встреча высокопоставленных чиновников США и России для обсуждения возможного соглашения о прекращении конфликта на Украине. Президент Украины Владимир Зеленский и глава его офиса Андрей Ермак не планируют участвовать во встрече.
• Минэнерго РФ предлагает предоставлять субсидии угольщикам только при дальнейшем ухудшении конъюнктуры. Пока же ведомство выступает за скидки на перевозку угля в северо-западном и южном направлениях. При этом в РЖД по-прежнему считают, что такие меры принесут компании непокрываемые убытки. Между тем, по оценкам аналитиков, сейчас потери угольщиков при поставках по северо-западному и южному направлениям составляют от 1,3 до 1,4 тысячи рублей на тонну.
• По данным The Wall Street Journal, Евросоюз готовит новые санкции, направленные на ограничение деятельности российского «теневого флота». При этом пока неизвестно, введет ли такие же меры администрация президента США Дональда Трампа.
• Газпром отправил партию сжиженного природного газа (СПГ) в Китай с подсанкционного проекта «Портовая СПГ». При этом до 27 февраля, согласно последнему пакету санкций США, с двумя среднетоннажными российскими СПГ-заводами — «Портовая СПГ» Газпромбанка и «Криогаз-Высоцк» НОВАТЭКа — должны быть свернуты все торговые операции. По оценкам экспертов, судно проекта «Портовая СПГ» прибудет в китайский Тяньцзинь уже после даты дедлайна — 22 марта.
• Великобритания готова отправить войска на Украину в качестве гарантий безопасности для властей Киева с целью урегулирования конфликта. Об этом сообщил премьер-министр Соединенного Королевства Кир Стармер. По его словам, вопрос будущего Украины имеет «экзистенциальное значение для всей Европы».
#новости
Газпром нефть отчиталась о росте выручки и падении прибыли
Каким может быть финальный годовой дивиденд?
Нефтяная дочка Газпрома отчиталась за 2024 год.
На фоне роста добычи углеводородов и повышения рублевых цен на нефть выручка компании выросла на 16,5%. Разница между ценами на нефтепродукты и стоимостью нефти снизилась, что стало причиной снижения маржи переработки и более скромной динамики EBITDA. Впрочем, эти спреды в начале года стали расширяться. Это окажет поддержку результатам компании в первом полугодии.
Чистая прибыль снизилась. Это произошло на фоне негативного эффекта от переоценки отложенных налоговых обязательств в третьем квартале 2024 года из-за изменения ставки налога на прибыль.
Сильной стороной компании являются довольно высокие дивиденды. В последний год норма выплат была повышена до 75% от прибыли по МСФО. Мы считаем, что в текущем периоде она сохранится. Тогда финальный дивиденд может составить 27,3 рубля на акцию (доходность 4,4% к текущим ценам).
Долговая нагрузка Газпром нефти расширилась до 0,61х (Чистый долг/EBITDA), однако все еще сохраняется на комфортном уровне.
Напомним, что в начале года Газпром нефть попала в SDN-лист США. Компания стала продавать нефть с дисконтом. Усиление последствий может привести к более слабым финансовым результатам и риску снижения нормы дивидендных выплат в будущем.
Учитывая все риски, сохраняем нейтральный взгляд на акции компании.
#отчет
⏰⏰⏰⏰⏰
В 19.00 для всех влюбленных в фондовый рынок стартовал пятничный эфир «Деньги не спят». Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube, подключайтесь там, где удобно.
Сегодня у нас день любви к армагеддону! И нет, это не потому что Василий Олейник вернулся из отпуска :-) В гости к Ирине Ахмадуллиной пришел один из первых трейдеров на российском рынке, финансовый и биржевой аналитик, прославившийся своими алармистскими прогнозами — Степан Демура. В 90-х Степан учился в Чикагском университете, а затем преподавал там на протяжении 7 лет. Также был обозревателем РБК и предсказал кризис 2008 года за несколько лет до его начала, благодаря чему и стал известен.
В эфире обсудим, к каким последствиям может привести решение ЦБ о сохранении ключевой ставки. Поговорим об акциях, которые больше остальных выиграли на политических ожиданиях: куда еще не поздно вкладываться? Узнаем мнение Степана насчет возможного перемирия: как его будет отыгрывать рынок дальше, когда и какие санкции могут быть сняты? А также разберем положение дел в мировой экономике и как политика Трампа повлияет на нефть и золото.
Подписывайтесь и смотрите выпуск прямо сейчас на YouTube или Rutube.
Как заработать на росте рынка и решении ЦБ
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск.
Поговорим о том, какие активы выглядят привлекательно после решения ЦБ по ставке, а также на новостях о диалоге лидеров России и США.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Кирилл Кузнецов EnInvs
• Александр Абрамян Alex_Abramyan
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец о решении ЦБ по ключевой ставке
Читать полностью…
Доллар около 90 рублей: надолго ли?
На внебиржевом рынке цена доллара США упала ниже 90 рублей. Еще два месяца назад рубль заставлял рынок понервничать своей резкой просадкой, а сейчас его бросило в другую крайность: за неделю российская валюта усилилась сразу на 7% и обновила максимумы с начала осени.
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец осторожно оценивает перспективы российской валюты. Даже в позитивных геополитических сценариях скорее всего стоит ждать разворота на валютном рынке в ближайшие недели.
📍 Что поддерживает курс рубля в данный момент?
• Экспортеры продают валютную выручку, а значит повышают ее предложение. При растущем предложении снижается цена.
• Спрос на валюту при этом невысок из-за сезонности по импорту и высоких ставок.
• Российские инвесторы увеличивают позиции в рублевых активах на фоне геополитических надежд. В том числе из-за этого игроки на рынке сокращают валютные позиции, что еще больше увеличивает предложение.
📍 Будет ли рубль укрепляться в дальнейшем?
Скорее всего нет. Текущее движение выглядит эмоциональным и краткосрочным.
Во-первых, ясности в сценарии урегулирования конфликта на Украине пока нет, а впереди у нас еще может оказаться немало новых надежд и разочарований. Во-вторых, если лучший геополитический сценарий реализуется, это не обязательно сработает на укрепление рубля.
Санкции и другие внешние ограничения последние три года одновременно действовали и на спрос, и на предложение валюты, соответственно, и их смягчение даст такой же двойной эффект. При этом восстановление импорта и спроса россиян на валюту при урегулировании выглядит даже более гарантированным, чем рост экспорта и приток средств иностранцев.
Возврат геополитической ситуации в формат до 2022 года, не подразумевает возврат рубля на прошлые уровни еще и из-за «набежавшей» рублевой инфляции — ее накопленный уровень за три года составил 32%, при этом рубль к доллару с января 2022 года ослаб примерно на те же 30%.
📍Что делать инвесторам?
Если вы планируете зарубежное путешествие или покупку в валюте, то сейчас хорошее время, чтобы купить наличные доллары.
Если хотите защитить свой портфель от девальвации, то можно использовать замещающие облигации — их тело и купоны номинированы в валюте, а выплаты идут в рублях по курсу ЦБ. Проще всего сформировать позицию с помощью фонда локальные валютные облигации TLCB.
Утренний дайджест: встреча РФ, США и Украины в Мюнхене, заседание Банка России по ставке, вечерняя остановка торгов на Мосбирже
На что стоит обратить внимание сегодня, 14.02.2025
Компании
• Интер РАО: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,03 (-3,21%).
EUR/RUB: 94,92 (-3,15%).
CNY/RUB: 12,34 (-3,40%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 70,68 (-0,24%).
Brent: 74,94 (+0,07%).
Золото: 2 928,51 (+0,01%).
Газ: 3,703 (+2,07%).
Что еще
• Американский президент Дональд Трамп сообщил, что в пятницу, 14 февраля, представители США, России и Украины встретятся в Германии для обсуждения вопроса урегулирования украинского конфликта. Контакт будет на уровне высокопоставленных чиновников трех стран. Кроме этого, на следующей неделе также планируется встреча представителей подобного характера в Саудовской Аравии.
• Сегодня совет директоров Банка России примет решение по ключевой ставке. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает сохранение ставки на уровне 21%. При этом эксперты полагают, что «на столе» у регулятора будут и варианты с повышением ставки на 1% или 2%. А сценарий со снижением ставки рассматриваться не будет.
• Вчера из-за проблем с трансляцией данных и по запросам участников рынка Московская биржа приостановила торги на вечерней сессии. Такое решение торговая площадка приняла после консультаций с участниками рынка, приняв во внимание их мнение и в целях защиты интересов инвесторов.
• Банк России зафиксировал улучшение ожиданий компаний. Результаты опроса показывают, что отрицательных оценок текущего состояния выпуска и спроса на продукцию во всех секторах российской экономики стало заметно меньше. При этом положительные ожидания по этим факторам дополнительно выросли. Улучшение оценок экономических перспектив произошло на фоне снижения инфляционных ожиданий компаний — до 10,7%. По мнению аналитиков, опубликованные ЦБ РФ результаты опроса компаний не добавили веских аргументов ни в пользу ужесточения, ни в пользу смягчения денежно-кредитной политики.
• По данным Международного энергетического агентства (МЭА), Россия в январе заработала на нефтяном экспорте (поставки нефти и нефтепродуктов) около $15,8 млрд. Это примерно на $950 млн больше, чем месяцем ранее. Рост доходов произошел, несмотря на введенные в январе санкции США против российского энергетического сектора. Сложившуюся в прошлом месяце динамику в агентстве объяснили ростом цен, который «компенсировал влияние стабильного уровня экспорта». В целом в 2024 году Россия заработала на нефтяном экспорте $189 млрд. По сравнению с 2023 годом показатель вырос на 8%. Между тем стоимость всех российских сортов нефти в январе оставалась выше $60 за баррель — уровня ценового потолка, установленного странами «Большой семерки».
• VK купила 25-процентную долю разработчика офисного программного обеспечения Р7. Сумма сделки оценивается в 2,5—3,5 млрд рублей. По мнению экспертов, актив нужен для усиления позиций IT-«дочки» холдинга перед IPO. О планах по размещению акций этой компании на Мосбирже VK сообщала в декабре 2024 года.
#новости
▶️ «Разори соседа»
Что Трамп сделает с мировым нефтегазовым рынком
Встречайте новый большой выпуск Private Talks из Германии. Ведущая Юлия Кульматицкая пообщалась с Сергеем Вакуленко, независимым экспертом по энергетике и экс-главой департамента стратегии и инноваций Газпром нефти. В интервью обсудили:
— насколько Запад приблизился к цели полностью отказаться от российского газа;
— есть ли будущее у Газпрома;
— что мешает России развивать сферу СПГ;
— чего добивается Трамп, стоит ли ждать отмены санкций и какой конфликт назревает внутри ЕС;
— перспективы российского экспорта в Азию, способы обхода санкций и устройство теневого флота;
— сколько нефти планируют добывать США и какие преимущества у России на нефтяном рынке;
— сможет ли ОПЕК регулировать мировые цены и насколько близок закат нефтяной эпохи.
И конечно, мы подробно разобрали российские нефтяные и газовые компании. Получился очень полезный выпуск, смотрите до конца — на YouTube и совсем скоро эксклюзивно на Rutube.
🔥 Рынок оживился, и вместе с ним растут стратегии наших авторов, следуя за которыми можно зарабатывать как профи!
Сегодня мы объявляем конкурс среди тех, кто решит довериться профессионалам. Одному счастливчику достанутся 100 000 рублей подарочными акциями!
👀 Условия участия:
• Подключите стратегию из списка «Выбор Т-Инвестиций» до 18 февраля включительно. В него вошли самые перспективные стратегии от опытных инвесторов, которые показывают хорошие результаты.
• Пополните счет на минимальную сумму или больше до 18 февраля включительно.
• Напишите «участвую» в комментариях под постом в Пульсе с условиями розыгрыша.
• Не отключайте автоследование до объявления результатов 25 февраля 2025 года.
📹 Итоги розыгрыша подведем в видеоформате.
Юридические условия акции
🤔 Как динамика ключевой ставки влияет на инструменты
Ракета на горизонте — это, безусловно, отрадно. И все же фундаментальные факторы не должны ускользать с радаров инвесторов.
Итак, завтра Центральный банк впервые в этом году проведет заседание по ключевой ставке. Сейчас она находится на уровне 21% годовых. Пока рынок ожидает решения регулятора, рассказываем, как изменение ставки влияет на активы ☝️
👉 Чтобы основательно разобраться в макроэкономике, проходите курс «О ключевой ставке, валюте и росте цен». Вы узнаете, как инфляция связана с экономическим ростом, какую роль в экономике играют курсы валют и на какие показатели стоит опираться инвестору.
#академияинвестиций
«Ни горячо, ни холодно»: главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец про свежие данные по инфляции
Данные по недельной инфляции накануне решения Банка России по ключевой ставке не добавили инвесторам позитива. По данным Росстата, рост потребительских цен с 4 по 10 февраля повысился до 0,23%.
С одной стороны, это неприятное ускорение после 0,16% на предыдущей неделе. С другой — темп роста цен всего лишь вернулся на уровень двухнедельной давности. Наш прогноз по годовой инфляции около 10% в первом квартале и 6% по итогам 2025 года остается актуальным.
Ключевая вводная для рынка сейчас — геополитика. На фоне политических новостей индекс Мосбиржи закрепляется выше чувствительного порога в 3 000 пунктов, доллар дешевеет до пятимесячных минимумов, а Минфин размещает на недельном аукционе максимальные с 2021 года объемы в длинных ОФЗ с фиксированной ставкой.
Что в итоге?
Свежие данные по инфляции картину принципиально не меняют. Ждем сохранения ставки на уровне 21% в эту пятницу. Пока внимание остается приковано к геополитической повестке, реакция рынка на само решение ЦБ и сигнал, даже если он будет жестким, должна быть сдержанной.
Также считаем, что ЦБ не будет менять ставку и на собрании в марте, но уже с середины 2025 года начнет постепенно ее снижать.
Индекс Мосбиржи уже на уровне 3 128 пунктов (на 20:30 мск)
Топ-3 лидеров роста на вечерней сессии: акции Газпрома, Сбербанка (обыкновенные и префы), а также бумаги Новатэка.
