627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами, рекомендуем присоединиться
POSI — 3343 упоминания
На первом месте по числу упоминаний среди инвесторов Пульса — бумаги Positive Technologies. За неделю они подешевели примерно на 10%. Причина в решении совета директоров компании мотивировать сотрудников акциями, которые будут выпускаться в рамках допэмиссии. Подробнее мы писали об этом вот здесь.
После этой новости аналитики Тинькофф Инвестиций закрыли идею на покупку акций Positive Technologies и присвоили им рейтинг «держать». Отметим, что с момента открытия идеи инвесторы смогли заработать около 100% доходности. Будем следить за новостями компании и ждать позитивных катализаторов роста.
ASTR — 3100 упоминаний
На втором месте по популярности за неделю — акции группы Астра, которая вышла на биржу только в прошлую пятницу. IPO состоялось по цене 333 рубля за акцию, но уже в понедельник бумаги компании торговались по цене 589 рублей. Впрочем, всю неделю после этого взлета акции Астры корректировались и к пятнице достигли отметки 484 рубля. Похоже, рынок еще присматривается к новому активу.
FIXP — 2520 упоминаний
На прошлой неделе совет директоров Fix Price принял решение о перерегистрации компании с Кипра в Казахстан. Решение еще нужно одобрить на собрании акционеров в ноябре, но для инвесторов это все равно уже хороший знак и повод обсудить, сможет ли Fix Price заплатить дивиденды после переезда.
LKOH— 2072 упоминания
Акции нефтяной компании Лукойл на неделе достигли нового исторического максимума — 7 535 рублей за бумагу. Драйвером роста стала дорожающая нефть и новость о том, что 26 октября компания проведет собрание совета директоров и рассмотрит возможность выплаты дивидендов за первое полугодие 2023 года. Ожидается, что дивиденды составят не менее 500 рублей на акцию (доходность около 7% с текущих уровней). Аналитики Тинькофф Инвестиций повысили целевую цену по бумагам компании до 8 500 рублей. Кроме того, если компания выкупит свои акции у нерезидентов, как это планировалось ранее, справедливая цена акций будет еще выше — 9 500 рублей, отмечают аналитики. Потенциал роста с текущих уровней на горизонте года — 14% и 27% соответственно.
GAZP — 1927 упоминаний
И какой же дайджест без акций Газпрома! С ценой акций газового монополиста ничего особенного не случилось (бумаги торгуются в боковике), но пользователей Пульса все равно, как и всегда, волнует судьба этого актива. «Не пора ли уже покупать?» и «Будут ли еще когда-нибудь дивиденды?» — без этих вопросов не обходится практически ни одно обсуждение Газпрома в Пульсе.
Селигдар объявляет дивиденды
Совет директоров золотодобытчика проголосовал за выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2023 года. Размер дивиденда — 2 рубля на акцию, а доходность около 2,5%. Предполагается, что последней датой покупки под выплату станет 30 ноября.
К 15:04 по мск SELG торгуются по 81,48 руб за акцию (-2,01%).
#новости
Рубль растет, а VK падает
Как стартовали торги и на что стоит обратить внимание сегодня?
IMOEX и доллар к 11:40 по мск
Индекс Мосбиржи второй день подряд начал торги снижением на фоне растущего рубля. К 11:40 IMOEX возвращается к значениям закрытия вчерашней торговой сессии и находится на уровне 3 253,58 б.п.(-0,05%).
Лидеры роста: Норильский никель (+3,66%), РусАгро (+3,47%), РУСАЛ (+2,12%).
Лидеры падения: Сургутнефтегаз (-1,52%), Сургутнефтегаз ап (-1,25%), ФосАгро (-1,19%).
На утренних торгах рубль укрепляется. Фактором для роста может быть исполнение указа президента об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. К 11:40 USD торгуется по 96,04 руб (-1,04%).
👀 На что обратить внимание?
• Акции ВК, после перерыва, начали торги резким падением. К 11:40 по мск цена VKCO — 630 руб (-5,41%).
• ЦБ опубликовал макроэкономический опрос аналитиков:
- инфляция продолжит свой рост и составит к концу 2023 года 7%. В 2024 году уровень роста цен будет находиться в районе 5,1%, а к цели Банка России в 4% вернется к 2025 году.
- ЦБ будет повышать ключевую ставку: до конца года она составит 14,2%. На 2024 год аналитики ожидают смягчения денежно-кредитной политики и ставку 12,6%, а в 2025 — 8,2%.
- ВВП России будет увеличиваться. В 2023 году он прибавит 2,5%, а далее будет расти на 1,5% ежегодно.
- доллар зафиксируется в районе 96 рублей до конца 2023 года. В 2024 году стоит ожидать средний курс американской валюты на уровне 94 рублей, а в 2025 снова начнет рост до 97,5 рублей.
• За рубежом отчитаются: American Express и Schlumberger.
#новости
Акции Азии достигли 11-месячного минимума, а Китай вводит ограничения на экспорт графита
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Фондовые индексы США снижаются второй день подряд
По итогам вчерашней торговой сессии S&P 500 потерял 0,9%, высокотехнологичный Nasdaq — 1%, а индекс Dow Jones снизился на 0,8%.
Все из-за новых комментариев председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, который отметил, что инфляция в Америке по-прежнему слишком высока. Пауэлл также заявил, что есть свидетельства того, что денежно-кредитная политика США все еще не является слишком жесткой, а процентные ставки — слишком высокими.
После комментариев главы ФРС США доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 5% — это максимум с 20 июля 2007 года. Доходность по 30-летним американским гособлигациям, в свою очередь, превысила 5,1%.
Между тем, по данным CME FedWatch, 92% участников рынка ожидают, что американский регулятор сохранит ставки на прежнем уровне по итогам ноябрьского заседания.
• Рынки Азии достигли 11-месячного минимума
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 0,4%, японский Nikkei упал на 0,2%, южнокорейский Kospi сократился на 1,2%, сингапурский STI потерял 0,1%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng подешевели на 0,5%.
Инвесторы в регионе обеспокоены эскалацией конфликта на Ближнем Востоке, последними комментариями председателя ФРС США, а также продолжающимся ростом доходности американских гособлигаций.
• Акции американских производителей солнечной энергии снижаются из-за мрачных прогнозов SolarEdge
В ходе вчерашних торгов ценные бумаги ведущих американских компаний, занимающихся генерацией солнечной энергии, заметно подешевели.
Среди лидеров падения: SolarEdge Technologies (-18,4%), Enphase Energy (-12,4%), Sunrun (-6,9%), SunPower (-6,4%) и Maxeon Solar (-6,4%).
Общее снижение акций американских производителей солнечной энергии произошло после того, как SolarEdge Technologies сообщила о снижении прогнозов по выручке и прибыли за третий квартал 2023 года, сославшись на существенные и неожиданные отмены текущих заказов от европейских заказчиков.
По данным компании, темпы установки солнечных панелей в прошлом летнем периоде были намного медленнее, чем обычно. В результате этого выручка и прибыль в третьем квартале 2023-го окажутся ниже прогнозов, говорится в заявлении SolarEdge Technologies.
• Китай ограничит экспорт графита — основного материала для аккумуляторов
По данным Reuters, начиная с 1 декабря этого года Пекин потребует от продавцов китайского графита подавать заявки на получение экспортных разрешений. По заявлению властей Китая, новые меры направлены на защиту национальной безопасности.
По данным Геологической службы США, Китай является крупнейшим в мире производителем графита, который используется в аккумуляторах для электромобилей. На страну приходится около 67% добычи графита и порядка 90% его мировой переработки.
Китай вводит ограничения в ответ на то, что Европейский союз рассматривает возможность введения пошлин на электромобили китайского производства, а также из-за решения правительства США расширить ограничения на доступ страны к американским микрочипам, а также прекратить поставки полупроводников для технологий искусственного интеллекта, производимых NVIDIA.
#новости
🤑 Биржевой кинотеатр: «Дурные деньги»
Любителям фильма «Игра на понижение» может понравиться американская комедийная драма «Дурные деньги» (Dumb Money), основанная на реальных событиях.
О чем фильм
Осень пандемийного 2020 года. Американец Кит Гилл ведет на Ютьюбе блог про инвестиции под ником Ревущий котенок. Однажды он решает сделать ставку на компанию GameStop, ритейлера игровых товаров 🕹
В моменте компания практически загибается. Финансисты с Уолл-стрит рассчитывают на падение GameStop и шортят ее бумаги. Однако все быстро меняется, когда главный герой ставит на компанию и сообщает об этом на своем канале. Начинается флешмоб: подписчики следуют его примеру.
К январю 2021 года акции компании вырастают в десятки раз 🚀 Это приводит хедж-фонды к огромным потерям и вызывает настоящую панику среди профессиональных инвесторов.
События показаны глазами обычных людей: медсестры с ипотекой и двумя детьми, продавца магазина GameStop, подруг-блогеров. Они не выпускают из рук смартфоны, следя за ростом выбранных акций, и пытаются сделать выбор: продавать или еще держать 🤯
Чем интересен инвестору
Это история не только о борьбе простого человека с корпорациями и сильными мира. История о GameStop знакомит с таким явлением на рынке, как шорт-сквиз (short squeeze) — резкий взлет котировок и такое же быстрое последующее падение.
Часто такой рост возникает без явной причины. Может казаться, что он связан с позитивными новостями компании, но вскоре становится ясно, что реакция рынка избыточна. Шортисты в этот момент вынуждены закрывать позиции вручную, по стоп-лоссу или по стоп-ауту ❌ После краткосрочного пика наступает движение вниз. В итоге цена может оказаться даже ниже первоначальных значений.
Предвидеть шорт-сквиз заранее нельзя. А заработать на нем можно, если действовать быстро и вовремя зафиксировать прибыль. Кое-кому из героев фильма это удалось 👌
Как сформировать отличный портфель всего на 500 рублей в неделю?
«Это невозможно!» — ответят многие. Но с этим точно не согласятся участники проекта #pocket_money, который они запустили в социальной сети для инвесторов Пульс.
Целый год они проводят свой челлендж, пополнив счет на старте всего на 10 тысяч рублей, а потом каждую неделю добавляя всего 500 рублей.
Прямо сейчас, в 18.00 мск основатели проекта в прямом аудиоэфире в Пульсе. Своим опытом делятся наши топ-блогеры:
• Алексей Леонтьев Falcon
• Евгений Талышев 30letniy_pensioner
• Пётр Гудыма PetrGudyma
• а также Антон TonyStark
У каждого своя интересная стратегия, которая приносит свои плоды! Вам точно будет что почерпнуть из этого эфира! Ведущий — Максим Ярыгин.
Присоединяйтесь к аудиостриму, начинаем в 18.00 мск!
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по ссылке, с помощью вашего телефона в приложении Тинькофф Инвестиции откроется аудиоэфир. Включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно включить эфир самостоятельно в приложении Тинькоф
📹 Открываем возможности торгового терминала Тинькофф Инвестиций!
До старта эфира с Евгением Зубаревым, руководителем отдела разработки терминала, осталось совсем немного времени.
На онлайн-лекции мы расскажем о важных нюансах в работе с терминалом и ответим на ваши вопросы в прямом эфире. Их можно будет задавать в чат.
Успейте пройти регистрацию!
Стартуем в 19:00. Присоединяйтесь, будет интересно 😉
#лекции
⚡️Вконтакте возвращается
Бумаги российского IT-гиганта нельзя было купить или продать с 18 сентября. Торги останавливались в связи с переездом компании на остров Октябрьский в Калининградскую область. Как сообщает Мосбиржа, процесс редомициляции VK завершен. Торги начнутся с завтрашнего дня, 20 октября.
Ждем ракету? 🚀
#новости
Инфляция продолжает умеренно расти, а Магнит развивает онлайн-продажи
Как стартовали торги и на что стоит обратить внимание сегодня?
IMOEX и доллар к 11:30 по мск
Индекс Мосбиржи открыл торги снижением. К 11:30 он находится на уровне 3240,4 б.п.(-0,27%).
Лидеры роста: Яндекс (+2,4%), Селигдар (+1,37%), Polymetal (+1,34%).
Лидеры падения: РусАгро (-1,29%), НЛМК (-0,96%), Северсталь (-0,89%).
Американская валюта торгуется без значимых изменений. К 11:30 USD стоит 97,28 руб(-0,11%).
👀 На что обратить внимание?
• Инфляция в России продолжает расти, но замедляет темп. В период с 10 по 16 октября она достигла 0,15%. Неделей ранее инфляция росла до 0,24%. За 9 с половиной месяцев ее уровень уже достиг 5,07%, а в годовом выражении — 6,38%. Пока показатель роста цен находится в коридоре ожиданий ЦБ 6—7%, но активно приближается к его верхней границе. Регулятор делает упор на замедление инфляции. Ждем решения по ключевой ставке Банка России на заседании 27 октября.
• Совет директоров золотодобытчика Селигдар проведет собрание, на котором обсудит рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2023 года.
• Магнит выкупает маркетплейс KazanExpress, чтобы запустить онлайн-платформу — Магнит Маркет. Акции MGNT отреагировали на новость позитивно. К 11:30 их цена — 5771 руб за бумагу (+0,66%).
• За рубежом отчитаются: Philip Morris, Union Pacific, AT&T, Marsh & McLennan, Blackstone, Freeport-McMoran, Nokia, American Airlines, Taiwan Semiconductor, Intuitive Surgical, CSX Corp.
#новости
Лукойл: повышаем таргет
Сегодня акции Лукойла обновили свой исторический максимум и в моменте торговались на уровне 7 535 руб./акцию. Драйвером роста стала новость о том, что 26 октября компания проведет собрание совета директоров, на котором рассмотрит вопрос о распределении прибыли по результатам первой половины 2023 года. По нашим оценкам, за первое полугодие 2023-го компания может выплатить дивиденды в размере не менее 500 руб./акцию. Дивидендная доходность такой выплаты к текущей цене акций — около 7%.
Сегодня бумаги компании превысили наш предыдущий таргет (7 500 руб./акцию), и мы решили пересмотреть нашу оценку справедливой стоимости акций Лукойла с учетом следующих факторов.
➕ Наши ожидания финансовых результатов компании в следующие 12 месяцев возросли. Лукойл, как и другие нефтяники, выигрывает от высоких цен на нефть на мировых площадках. Поддержку ценам оказывает растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. К тому же дисконт, с которым торгуется российская Urals к международному бенчмарку Brent, в сентябре сократился до $10/барр. с $35—40/барр. в начале 2023 года. Это вкупе с ослаблением рубля во втором полугодии 2023-го может привести к более мощным финансовым результатам компании, чем мы ожидали ранее.
➕ Все еще есть вероятность байбэка с дисконтом. Напомним, что Лукойл может выкупить акции у нерезидентов с дисконтом 50%. Благодаря таким условиям байбэка компания может продать акции на рынок с прибылью или погасить их и тем самым увеличить размер дивиденда на одну акцию.
Мы сохраняем идею на покупку акций Лукойла и повышаем наш таргет по бумагам до 8 500 руб./акцию (базовый сценарий). А в случае успешного выкупа акций у нерезидентов, справедливая стоимость акций будет еще выше — 9 500 руб./акцию. Потенциал роста с текущих уровней на горизонте года — 14% и 27% соответственно.
💼 Лукойл — наш фаворит в нефтегазовой отрасли. О нем и других фаворитах рассказываем в нашей стратегии-2023.
Александр Самуйлов, аналитик Тинькофф Инвестиций
#россия #идея
Акции Транснефти растут после публикации отчета. Сегодня также ждем свежих данных по инфляции
Как стартовали торги и на что стоит обратить внимание сегодня?
IMOEX и доллар к 12:20 по мск
Главный индекс российских акций с утра находится в коридоре 3 256—3 244 пунктов. К 12:20 по мск значение IMOEX — 3 253,06 б.п.(+0,18%).
Лидеры роста: Positive Technologies (+3,05%), Транснефть (+2,36%), РусАгро (+1,78%).
Инвесторы позитивно отреагировали на отчет РСБУ Транснефти по итогам 9 месяцев. Год к году компания многократно увеличила чистую прибыль — до 190,55 млрд рублей (+320,69%). А накануне стало известно, что власти поддержали сплит акций нефтепроводной компании с коэффициентом 100 к 1, это значит, что бумаги будут доступнее для частных инвесторов.
POSI отыграли часть двухдневного падения. Совет директоров объявил о внеочередном собрании, главной повесткой которого будет вопрос о следующей выплате дивидендов. Провести голосование планируют сегодня.
Лидеры падения: АЛРОСА (-4,99%), Ростелеком (-1,02%), НЛМК (-0,82%).
Американская валюта, по отношению к рублю, торгуется ниже вчерашнего закрытия. К 12:20 USD стоит 97,3 руб (-0,41%).
👀 На что обратить внимание?
• Росстат опубликует статистику недельной инфляции за период с 10 по 16 октября. В годовом выражении рост цен уже достиг нижней границы ожиданий ЦБ — 6%. Отталкиваясь от темпов увеличения этого показателя, регулятор будет принимать меры по ужесточению денежно-кредитной политики (ДКП). Заседание по ставке намечено на 27 октября.
• В Америке отчитаются: Procter & Gamble, Abbott, Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Tesla, SAP, Netflix, Lam Research, Kinder Morgan, Alcoa, Las Vegas Sands, Crown Castle.
#новости
🛴 Whoosh поделится дивидендами
Так ждали и вот они приехали
Совет директоров Whoosh рекомендовал выплатить дивиденды размером 10,25 рублей на акцию. Дивидендная доходность — около 4,6%. Компания, специализирующаяся на шеринге самокатов, поделится с акционерами прибылью впервые с выхода на биржу. Последним днем для покупки акций Whoosh под дивиденды станет 1 декабря.
К 10:19 по мск акции WUSH торгуются по цене 224,74 руб (-0,09%).
#новости
Ростелеком на связи с дивидендами
Совет директоров Ростелекома рекомендовал акционерам проголосовать за выплату дивидендов по итогам 2022 года. Собрание пройдет 20 ноября 2023. Предполагается, что компания заплатит 5,4465 руб на одну акцию. Дивидендная доходность составит около 7% для обычных акций и около 8% для привилегированных по текущим ценам. Последним днем для покупки под дивиденды станет 30 ноября.
К 16:49 по мск RTKM стоят 77,2 руб за акцию(+1,86%), а RTKMP — 67,5 руб (+0,9%).
#новости
Лента выкупает Монетку, а акционеры Whoosh ждут решения совета директоров по дивидендам
Как стартовали торги и на что стоит обратить внимание сегодня?
IMOEX и доллар к 12:00 по мск
Индекс Мосбиржи снова растет. К 12:00 главный бенчмарк российских акций находится на уровне 3249 б.п. (+0,44%).
Лидеры роста: ВТБ (+1,62%), Сургутнефтегаз ап (+1,29%), ПИК (+1,24%).
Лидеры падения: Positive Technologies (-2,74%), РусАгро (-1,22%), ММК (-0,62%).
Пара доллар-рубль торгуется без значимых изменений. К 12:00 USD стоит 97,35 руб (-0,05%).
👀 На что обратить внимание?
• Лента, крупный представитель ретейл-бизнеса, выкупила торговую сеть розничных магазинов у дома — Монетка. Акции LENT отреагировали на новость позитивно и к 12:00 прибавили 1,8%.
• В Америке отчитаются: Johnson & Johnson, Bank of America, Goldman Sachs, Prologis, Bank Of New York Mellon, United Airlines.
• Последний день для покупки акций АЛРОСА с правом на получение дивидендов по итогам первого полугодия 2023 года. Размер выплаты — 3,77 руб на бумагу.
• Whoosh проведет заседание совета директоров. В повестке дня — вопрос о рекомендации дивидендов по итогам первого полугодия 2023 года. За этот период бизнес заработал 1,26 млрд рублей чистой прибыли. Деньги на выплату акционерам у компании есть.
#новости
Apple больше не лидер на китайском рынке смартфонов, а Country Garden в одном шаге от дефолта
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Американские индексы выросли в понедельник
S&P 500 прибавил 1,1%, высокотехнологичный Nasdaq увеличился на 1,2%, а индекс Dow Jones вырос на 0,9%.
Инвесторы с оптимизмом встретили начало сезона корпоративных отчетностей в США, поскольку первые компании, которые сообщили о своих финансовых результатах, преимущественно отчитались лучше ожиданий Уолл-стрит.
В понедельник The Charles Schwab — одна из крупнейших брокерских компаний в США — сообщила о прибыли, которая оказалась лучше прогнозов аналитиков. На этом фоне акции компании выросли вчера примерно на 4,7%.
Между тем на этой неделе 53 компании из индекса S&P 500 планируют опубликовать квартальные финансовые отчеты.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона растут вслед за Уолл-стрит
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня примерно на 0,6%, японский Nikkei прибавил 0,9%, южнокорейский Kospi увеличился на 1%, сингапурский STI подорожал на 0,2%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 0,3% и 0,7% соответственно.
Инвесторы в регионе также сосредоточились на публикации корпоративных доходов в США.
Кроме этого, участники рынка надеются, что продолжающиеся дипломатические усилия смогут помочь предотвратить перерастание войны между Израилем и палестинской военной группировкой ХАМАС в более масштабный конфликт.
• Apple уступила лидерство в Китае компании Huawei
Согласно отчету Jefferies, продажи смартфонов компании Huawei впервые превысили объем продаж iPhone в Китае.
Эксперты отмечают, что спрос на новую линейку iPhone 15 от Apple в Китае оказался слабее, чем на iPhone 14. В результате чего продажи яблочных смартфонов показали двузначное снижение в Китае год к году.
С другой стороны, в стране отмечается высокий потребительский спрос на новую линейку смартфонов Huawei Mate 60.
По мнению экспертов, Apple была свергнута с позиции лидера рынка смартфонов в Китае на фоне политической напряженности между Пекином и Вашингтоном, а также из-за растущей конкуренции на китайском рынке смартфонов.
Между тем в понедельник аналитики из Morgan Stanley понизили целевую цену для акций Apple с $215 до $210, ожидая возможных проблем с поставками новых iPhone в текущем квартале.
• Китайская Country Garden приближается к дефолту
Сегодня у одного из крупнейших китайских застройщиков последний день для выплаты купона на сумму около $15 млн.
Невыплата этого купона приведет к перекрестному дефолту по другим облигациям Country Garden, замечает Bloomberg.
В настоящий момент компания является одним из самых крупных должников в мире. Общие обязательства Country Garden оцениваются примерно в $187 млрд.
По мнению экспертов, усугубляющиеся финансовые проблемы крупнейших китайских застройщиков являются признаком того, что Пекин прилагает недостаточно усилий для предотвращения кризиса в секторе недвижимости страны.
#новости
Рубль вырос, что будет дальше?
🔊 Подключайтесь к прямому эфиру уже сейчас!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: курс рубля, предстоящее заседание ЦБ, а также новости IT-сектора и ритейлеров. Кроме того, попробуем найти интересные инвестидеи!
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Павел Петрыкин PavelPK
• Алексей Леонтьев Falcon
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
#эфир
OZON уходит с NASDAQ
Российский онлайн-ритейлер OZON решил больше не пытаться оспорить решение американской биржи об остановке и дальнейшем делистинге своих бумаг с площадки. Спустя 3 года после включения в котировальный список на NASDAQ, компания все же решила уйти добровольно.
Делистинг с NASDAQ никак не повлияет на торги бумагами на Мосбирже. В конце сентября OZON направил в Банк России проспект депозитарных расписок, регистрация которого поможет утвердить первичный листинг бумаг на российской площадке.
К 12:58 по мск OZON торгуются по цене 2 741 руб за расписку (-1,51%).
Бумаги OZON — один из фаворитов стратегии аналитиков Тинькофф Инвестиций. Мы видим потенциал роста расписок на горизонте года до 3 490 рублей.
#новости
Henderson: скоро на Мосбирже появится стиль
Крупнейшая в России сеть салонов мужской одежды и аксессуаров планирует провести IPO на Мосбирже. Ожидается, что основную часть предложения составят новые акции компании. Однако акционер-основатель компании может дополнить предложение и частью своего текущего пакета, чтобы создать дополнительную ликвидность акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию для инвесторов, которые будут участвовать в IPO. После сделки акционер-основатель сохранит за собой преобладающую долю в уставном капитале компании и продолжит управлять развитием бизнеса Henderson.
По результатам IPO ожидаемая доля акций Henderson в свободном обращении (free-float) может превысить 10%. Ценовой диапазон размещения компания объявит позже.
❓Зачем компания проводит IPO
Средства, привлеченные в ходе IPO, Henderson планирует направить на финансирование стратегии дальнейшего роста бизнеса, в том числе на:
➖ открытие новых магазинов;
➖ переоткрытие уже существующих с целью преобразования их в магазины нового формата (с большей площадью и более широким ассортиментов);
➖строительство собственного распределительного центра.
❓Почему это IPO может быть интересно
➕ Бенефициар структурных изменений на рынке. С начала 2022-го более 40 международных брендов покинули российский рынок одежды, из-за чего отечественные игроки получили уникальную возможность нарастить долю рынка. Henderson уже смог увеличить свою долю на 0,7 п.п., до 2,1% на рынке мужской одежды и обуви. Компании проще захватывать новые позиции на рынке, чем начинающим игрокам, потому что у нее есть ряд преимуществ:
📍 30-летний опыт на рынке;
📍 развитая сеть из 159 салонов в России с широким присутствием в регионах;
📍 широкая база производителей (более 100 фабрик в 15 странах мира), которая позволяет контролировать риски роста стоимости производства и быстро адаптировать цепочки поставок.
Также отметим, что предложения аренды в торговых центрах стали более выгодными. Этот фактор может позитивно повлиять на рентабельность бизнеса.
➕ Проверенная стратегия развития. Еще в 2017 году Henderson разработала новую концепцию салонов с большей площадью и ассортиментом. Такая концепция принесла результаты — выручка новых салонов, рассчитанная на 1 кв. м, обгоняла аналогичный показатель магазинов старого формата. Поэтому в ближайшие 5 лет компания продолжит активно трансформировать свои магазины. Помимо этого, она будет развивать омниканальную сеть продаж и планирует довести долю онлайн-продаж в выручке до 20% (сейчас находится на уровне 16—17%).
➕ Стремительный рост доходов и высокая рентабельность. Последние два года выручка Henderson росла в среднем на 35% в год. По нашим прогнозам, на горизонте 5 лет выручка сохранит двузначный годовой рост (около +19% в год). Что касается рентабельности по EBITDA, то в 2022-м она достигла рекордного уровня — 38,8%. Такой высокой рентабельности нет даже у международных аналогов, таких как Hugo Boss, Ralph Lauren и Levi’s (у них этот показатель на уровне около 20%). Добавим, что на горизонте 5 лет Henderson планирует сохранить маржинальность по EBITDA на высоком уровне 37—39%.
➕ Будет платить дивиденды. Текущая дивидендная политика Henderson подразумевает выплату не менее 50% чистой прибыли при умеренной долговой нагрузке (чистый долг/EBITDA менее 2,5х). В этом году ждем, что чистый долг/EBITDA будет на уровне менее 2х, а чистая прибыль — более 2 млрд рублей. Поэтому дивиденды за 2023-й возможны (сами выплаты будут, скорее всего, в 2024-м).
❓Какая оценка бизнеса, на наш взгляд, справедлива
Мы использовали метод дисконтирования денежных потоков и провели сравнительный анализ мультипликаторов публичных российских ритейлеров. Опираясь на базовые сценарии двух способов оценки, наша оценка стоимости акционерного капитала Henderson находится в диапазоне 28,9—31,5 млрд рублей.
#россия
Positive Technologies готовы заплатить дивиденды
На сегодняшнем собрании совет директоров все же утвердил рекомендацию дивидендов в размере 15,8 рублей на акцию. Дивидендная доходность по текущим ценам составит около 0,69%. Последний день для покупки акций под выплату — 30 ноября, если акционеры утвердят рекомендацию.
Ранее, на собрании 16 октября, этот вопрос оставили без обсуждения, но зато упомянули об изменении дивидендной политики и запуске мотивационной программы для сотрудников, которая предполагает размытие доли акционеров.
#новости
ЛДВ по иностранным активам отменят?
Правительство внесло в Госдуму законопроект, который предполагает отмену льготы на долгосрочное владение иностранными бумагами. По текущему Налоговому кодексу РФ, если инвестор держит в портфеле бумагу 3 года, то после продажи он не платит налог с прибыли по сделке. Льгота действует на брокерских счетах (не ИИС).
Изменения планируют ввести только для зарубежных активов, за исключением стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Для российских бумаг ЛДВ продолжит действовать.
#новости
🎁 Пройдите тест по фондам и получите подарок
Акция к запуску фонда Тинькофф Квадратные метры
🚀В понедельник, 23 октября, запускаем фонд недвижимости Тинькофф Квадратные метры.
Что за фонд:
🔸Позволяет инвестировать в жилую недвижимость, не тратя на это время. Мониторингом рынка, покупкой и реализацией объектов, а также их управлением занимается управляющая компания.
🔸Стоимость пая рекордно низкая — около 5 рублей!
🔸Прогнозируемая доходность от 15%.
Фонд доступен всем. Неквалифицированным инвесторам для покупки его паев нужно пройти тестирование по закрытым фондам.
Если вы ранее не проходили тестирование, пройдите его сейчас и получите гарантированный подарок.
Чтобы получить подарок до 5 000 рублей:
✅успешно пройдите тестирование;
✅сделайте это с сегодняшнего дня до 23:59 22 октября.
Подарок — паи фондов Тинькофф $TRUR, $TMOS или $TBRU.
🤓Подготовиться к тестированию поможет FAQ.
Условия акции.
📈 Яндекс растет на слабом рынке
Что происходит и нужно ли покупать бумаги?
Акции Яндекса сегодня возглавляют список лидеров по доходности среди бумаг из индекса Мосбиржи. Пока IMOEX незначительно корректируется, YNDX прибавляют в стоимости более 4% на больших объемах торгов. К 15:17 по мск их цена — 2 636,8 руб за бумагу.
Факторов роста несколько:
• 27 октября Яндекс опубликует финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Инвесторы могут ожидать хороших показателей от компании и покупать акции под отчет.
• В компании идет процесс разделения бизнеса на иностранное и российское направление. По данным RB.RU, часть подконтрольных Яндексу юрлиц перешла под управление нидерландской Yandex N.V. Еще у части ООО, принадлежащих Яндексу, Yandex N.V. стала совладельцем с долей 0,1%.
• Возможно, инвесторы ротируются из выросших акций экспортеров в компании внутреннего спроса на фоне ожиданий укрепления рубля. Яндекс — среди аутсайдеров ралли на фондовом рынке в 2023-м. Любые позитивные новости могут привести к резкому росту бумаг.
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, у Яндекса большой потенциал для роста. Целевая цена на горизонте года — 3 676 рублей.
Дискретные аукционы версия 2.0
Московская биржа меняет порядок запуска дискретных аукционов для бумаг, не входящих в индекс IMOEX. Такие меры торговая площадка принимает совместно с ЦБ, продолжая бороться с волатильностью и попытками манипуляций рынком.
Дискретный аукцион — это режим торгов, с помощью которого Московская биржа стабилизирует ситуацию в случае резкого изменения цены актива. Когда он проводится, по бумаге нельзя выставить рыночную заявку, только лимитную. Длится такой режим три сессии по 10 минут каждая. Биржа собирает лимитные заявки в течение аукциона, после чего рассчитывает справедливую цену бумаги и исполняет ордера. Если заявка не попала в нужный диапазон цены, она не исполнится сразу, но останется в системе до окончания сессии.
По актуальным правилам по одному активу нельзя ввести более двух дискретных аукционов за торговую сессию. С 30 октября их количество будет неограниченно.
Время, когда торговая площадка сможет ввести дискретный аукцион, расширили. В основной сессии, вместо диапазона с 10:14 до 16:40 по мск, дискретный аукцион может быть запущен с 10:09 до 18:10. На вечерней сессии дискретные аукционы сейчас не проводятся, но с 30 сентября будут возможны в период с 19:14 до 23:20.
Вводиться дискретный аукцион будет, если цена актива непрерывно растет или падает в течение 5 минут (сейчас 10 минут) на более чем 20% от цены закрытия предыдущего торгового дня.
Изменения не коснутся бумаг, которые входят в индекс Мосбиржи.
#новости
Рынки падают из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке и роста доходности гособлигаций США
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Американские индексы снизились в среду
S&P 500 потерял 1,3%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,6%, а индекс Dow Jones снизился примерно на 1%.
Уолл-стрит обеспокоена растущими геополитическими рисками на фоне эскалации конфликта между Израилем и палестинской военной группировкой ХАМАС.
Продолжающаяся распродажа гособлигаций США также оказала давление на американский рынок акций в среду: доходность десятилетних казначейских облигаций превысила 4,9% впервые с 2007 года.
Тем временем средняя ставка по 30-летней ипотеке в США достигла 8% — самого высокого уровня с 2000 года.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона падают вслед за Уолл-стрит
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 1,4%, японский Nikkei упал на 1,6%, южнокорейский Kospi сократился на 1,9%, сингапурский STI потерял 1,1%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng подешевели на 1,2% и 2% соответственно.
Все из-за растущих геополитических проблем во всем мире, а также увеличения доходности американских гособлигаций.
Между тем в среду спотовая цена золота выросла на 1%, достигнув $1 957,5 за унцию, поскольку инвесторы продолжают приобретать более безопасные виды активов.
• Акции Netflix выросли на 9% на фоне сильного квартального отчета
Согласно опубликованным сведениям, в последнем квартале компания добавила около 8,76 млн платных подписчиков по всему миру, превысив консенсус-прогноз 6,2 млн. Общее количество платных подписок выросло до 247,2 млн против ожидаемых 244,4 млн.
На этом фоне рост выручки Netflix ускорился до 7,8% в годовом исчислении, до $8,5 млрд. При этом прибыль в расчете на акцию по итогам квартала составила $3,73 против прогнозируемых $3,48.
В четвертом квартале компания ожидает увеличения выручки до $8,7 млрд (рост на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
• Tesla отчиталась хуже ожиданий Уолл-стрит: акции падают более чем на 4%
В среду американский производитель электромобилей сообщил о своих квартальных финансовых результатах. Прибыль на акцию составила $0,66, что оказалось ниже прогнозов аналитиков в $0,73, а также является самым низким значением за последние два года.
Выручка Tesla по итогам третьего квартала 2023 года также не оправдала ожиданий, составив $23,4 млрд при прогнозе $24,1 млрд.
Кроме этого, компания в очередной раз сообщила о падении рентабельности на фоне неоднократного снижения цен на свои электромобили ради повышения спроса на них в условиях растущей конкуренции на автомобильном рынке.
Генеральный директор Tesla Илон Маск, в свою очередь, отметил, что высокие процентные ставки оказывают влияние на спрос со стороны покупателей автомобилей.
• Нефтяные цены достигли двухнедельных максимумов
По итогам вчерашних торгов фьючерсы на Brent выросли на 1,8%, до $91,50 за баррель, а контракты на WTI увеличились на 1,9%, до $88,32 за баррель.
Все из-за снижения запасов нефти в США, а также эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Нефтяные стратегические запасы нефти в США достигли минимума с 2014 года.
На этом фоне в ходе вчерашних торгов в лидерах роста в США были акции нефтяных компаний, среди которых: Valero Energy (+2,5%), Phillips 66 (+2%), Marathon Petroleum (+1,7%), Occidental Petroleum (+1,5%) и Exxon Mobil (+1,4%).
#новости
🗓 Как будут работать биржи в ноябрьские праздники?
4 ноября, в субботу, в России празднуется День народного единства. Поэтому по производственному календарю понедельник — выходной день. Однако Мосбиржа и СПБ биржа перерыв в торгах делать не будут. В исключения Московской биржи входят инструменты, которые недоступны частным инвесторам.
#новости
Операционные результаты ММК: надежда на дивиденды в следующем году есть
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) опубликовал операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Показатели производства за квартал в сравнении с предыдущим:
• Стали: 3,4 млн тонн (-3%);
• Чугуна: 2,6 млн тонн (+1,7%);
• Угольного концентрата: 871 тыс тонн (-7,7%);
• Железорудного сырья: 643 тыс тонн (+4,2%);
Продажи металлопродукции: 3,1 млн тонн (+0,07%).
📊 Результаты производства за девять месяцев год к году:
• Стали: 9,9 млн тонн (+11,4%);
• Чугуна: 7,5 млн тонн (+13,2%);
• Угольного концентрата: 2,7 млн тонн (+1,1%);
• Железорудного сырья: 1,7 млн тонн (-5,5%);
Продажи металлопродукции: 8,9 млн тонн (+10,9%).
К 11:11 по мск акции MAGN торгуются по цене 53,49 руб. за бумагу (-0,13%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания опубликовала нейтральные операционные результаты. Сокращение производства стали в 3 квартале обусловлено краткосрочными ремонтами прокатного оборудования. При этом продажи металлопродукции остались примерно на уровне прошлого квартала.
Сохраняем позитивный взгляд на акции ММК. Потенциально компания может вернуться к выплате дивидендов в 1 полугодии 2024 года. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 58 руб., потенциал роста — 8%.
#новости
Экономика Китая растет лучше ожидаемого, а США объявили о новых ограничениях на экспорт полупроводников
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Во вторник фондовые индексы США практически не изменились
S&P 500 и индекс Dow Jones завершили вчерашний день практически без изменений, а высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,3%.
Во вторник инвесторы в США проявляли сдержанный настрой на фоне очередного роста доходности американских гособлигаций, а также из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке между Израилем и палестинской военной группировкой ХАМАС.
Между тем сезон корпоративных отчетностей США в самом разгаре: по данным FactSet, 83% отчитавшихся компаний превзошли ожидания Уолл-стрит по прибыли, а около 70% превзошли прогнозы по выручке.
• Рынки Азии демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index снизился сегодня на 0,3%, японский Nikkei и южнокорейский Kospi прибавили 0,1%, сингапурский STI потерял примерно 0,5%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 0,6% и 0,1% соответственно.
Участники рынка с оптимизмом встретили более сильные экономические данные из Китая, но геополитическая обстановка в мире оказывала давление на рост фондовых рынков региона.
• Экономический рост Китая оказался лучше ожиданий
По данным Национального бюро статистики Китая, в третьем квартале 2023 года экономический рост страны составил 4,9%.
При этом опрошенные Reuters экономисты ожидали роста ВВП Китая на уровне 4,6%.
Экономический рост Китая в третьем квартале оказался лучше прогнозов, усилив надежды на то, что вторая по величине экономика мира достигнет целевого показателя Пекина по росту ВВП на 5% в этом году или даже превысит его.
• США объявили о новых ограничениях на экспорт чипов в Китай — акции американских чипмейкеров снижаются
Министерство торговли США объявило, что планирует ввести ограничения на продажу чипов в Китай, которые могут использоваться в технологиях искусственного интеллекта (ИИ).
По мнению экспертов, новый запрет повлияет на замедление роста рынка полупроводников для ИИ. Кроме этого, эксперты обеспокоены тем, что китайское правительство может принять ответные экономические меры против США и американских чипмейкеров.
На фоне новостей о введении новых ограничений на экспорт чипов в Китай по итогам вчерашней торговой сессии акции американских производителей полупроводников заметно снизились. Среди лидеров падения NVIDIA (-4,7%), Broadcom (-2%), Intel (-1,4%) и Marvell Technology (-1%).
• Акции китайских застройщиков упали до самого низкого уровня с 2009 года
По данным Bloomberg Intelligence, акции китайских девелоперов сегодня снизились в среднем на 1,2%, достигнув самого низкого уровня за последние 14 лет.
Лидерами падения стали Times China Holdings (-12%) и China Evergrande Group (-3,5%).
Распродажа акций происходит в то время, когда Country Garden Holdings, бывший ведущий застройщик Китая, находится в нескольких часах от дефолта: срок выплаты процентов держателям долларовых облигаций компании почти подошел к концу.
Между тем последние данные по рынку недвижимости Китая показали, что продажи домов в стране за первые три квартала 2023 года упали на 3,2%, а инвестиции в отрасль — на 9,1%.
Эксперты отмечают, что продолжающийся спад инвестиций в недвижимость и ее продажи в Китае подчеркивают необходимость принятия более решительных правительственных мер для сдерживания беспрецедентного жилищного кризиса в стране.
#новости
Почему падают акции Positive Technologies?
Компания может размыть доли акционеров в пользу сотрудников
Крупный игрок на рынке кибербезопасности Positive Technologies опубликовал итоги заседания совета директоров.
Хорошая новость — Positive Technologies утвердила план выплачивать дивиденды как минимум один раз в год. Плохая — в компании рассматривают запуск мотивационной программы для сотрудников, которая предполагает вознаграждение акциями. При росте капитализации на 100% за год (на 17.10 рост превышает 109%) для поощрения сотрудников проведут дополнительную эмиссию бумаг, которая составит 25% акционерного капитала. И это при том, что сейчас на бирже обращается всего около 17% акций.
Вторую сессию подряд бумаги POSI падают. К 14:36 по мск их цена — 2290,8 руб (-5,86%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Компания стремится сделать свою дивидендную политику более прозрачной. Раньше Positive Technologies ввела новые управленческие метрики, ключевая из которых NIC — чистая прибыль за вычетом капитализированных расходов. Именно она является основой для распределения прибыли среди акционеров.
С момента выхода на биржу компания ежегодно выплачивала дивиденды по итогам года в несколько итераций. По итогам 2021 года компания направила более 65% чистой прибыли на дивиденды, а в 2022 компания разбила выплаты на две части, в совокупности направив 75% от NIC. В дальнейшем компания намерена выплачивать от 50 до 100% от суммы NIC не менее одного раза в год.
Потенциальный запуск масштабной мотивационной программы персонала в размере допэмиссии в 25% акционерного капитала (обычно компании говорят о 10-15%) может размыть доли текущих инвесторов в прибыли компании и сократить будущие дивиденды. Какими они могут быть?
По итогам первого полугодия компания не заработала чистой прибыли NIC. На фоне высокой сезонности бизнеса Positive Technologies может тем не менее выйти на хорошие результаты по итогам года за счет высоких оборотов во втором полугодии и, в частности, по итогам четвертого квартала. Выплаты акционерам по итогам 2023 года могут составить около 85 рублей на акцию (с доходностью около 3,7%). В случае допэмиссии размер выплаты на акционера может сократиться на 20% до 68 рублей на акцию (с доходностью менее 3%).
Мы закрываем нашу идею на покупку акций Positive Technologies и присваиваем им рейтинг «держать». Инвесторы смогли заработать около 100% доходности с момента открытия идеи. Будем следить за новостями компании и ждать позитивных катализаторов роста.
#новости
X5 Group: выручка растет, сеть расширяется
Ритейлер X5 Group, управляющий сетями магазинов Пятерочка, Перекресток и Чижик, опубликовал операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Ключевые показатели за третий квартал год к году:
Чистая выручка: 794,5 млрд руб. (+22,7%);
Всего торговых точек: 23,5 тыс. (+16%);
Средний чек: 463,3 руб. (+4,1%);
LFL-продажи (без учета магазинов, открытых за последние 12 месяцев): +10,2%;
LFL-средний чек: +4,3%;
LFL-трафик: +5,7%.
📊 Основные показатели за девять месяцев год к году:
Чистая выручка: 9,3 трлн руб. (+19,1%);
Всего торговых точек: 23,5 тыс.(+10,1% в сравнении с декабрем 2022 года);
Средний чек: 473,8 руб. (+2,2%)
LFL-продажи: +8,2%;
LFL-средний чек: +2,7%;
LFL-трафик: +5,4%.
К 11:14 по мск бумаги FIVE торгуются по цене 2392 руб за расписку (-0,4%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Компании удается сохранять рост сопоставимого трафика. На это позитивно влияют высокая доля участников программы лояльности в общих продажах и увеличение количества продукции под собственной торговой маркой. Средний чек ожидаемо вырос на фоне ускорения инфляции. Компания сохраняет уверенные темпы по открытию новых магазинов сетей Пятерочка и Чижик, что поддерживает двузначный рост выручки. За 2023 год ожидается открытие новых 1800-2000 магазинов Пятерочка, и 1000 новых магазинов Чижик.
Мы считаем, что у бумаг компании еще есть потенциал к росту и сохраняем целевую цену на уровне 2600 рублей за расписку.
#новости
Теханализ, который приносит призы 💰
Объявляем новый сезон конкурса для инвесторов в нашей социальной сети Пульс! В ходе конкурса «Теханализ в Пульсе» вы можете показать свои знания, посоревноваться с коллегами и выиграть призы!
Теханализ строится на наблюдении за динамикой цен в разные периоды времени. Ведь рынки не просто цикличны, но и развиваются по собственным внутренним правилам, которые можно изучать.
Что нужно сделать?
🔹 Если у вас еще нет профиля в Пульсе, присоединяйтесь.
🔹 До 27 октября включительно проведите на своей странице в Пульсе теханализ любой бумаги (методы могут быть любыми). Один разбор — одна компания. При этом таких постов от одного участника может быть любое количество.
🔹 В конкурсном посте должен быть график и аргументированное пояснение, почему вы покупаете/продаете эту бумагу. Писать много текста необязательно. Кстати, помочь вам может наш раздел с индикаторами.
🔹 Конкурсный теханализ должен быть сделан на графиках «4 часа» или «1 день». Можно использовать графики из нашего терминала или из мобильного приложения. Чтобы в приложении открыть полноэкранный режим, нажмите на две стрелки в правом нижнем углу под графиком бумаги.
🔹 Каждый конкурсный пост нужно отметить тегом #теханализ_в_пульсе. Тогда мы не пропустим ни одного участника.
Как распределим призы
🏆🏆🏆 Первое место — 15 000 рублей подарочными акциями.
🏆🏆 Второе место — акции на 10 000 рублей.
🏆 Третье место — акции на 7 000 рублей.
🏅Четвертое и пятое места — по 5 000 рублей акциями.
🏅Места с шестого по десятое — по 3 000 рублей акциями.
🏅Места с 11-го по 20-е — по 2 000 рублей акциями.
🏅Места с 21-го по 30-е — по 1 000 рублей акциями.
Победителей мы объявим в канале Pulse Official 3 ноября.
Полные условия акции.
Всем удачи в конкурсе!
#конкурс
