627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Отчет ВТБ: повышение ключевой ставки замедляет рост бизнеса
Банк ВТБ опубликовал финансовую отчетность МСФО за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Основные показатели за 3 квартал 2023 года в сравнении с 3 кварталом 2021 года.
• Чистая прибыль: 86,1 млрд руб.(-1%);
• Чистые комиссионные доходы: 60,6 млрд руб. (+56%);
• Чистые процентные доходы: 197,9 млрд руб. (+16%).
📊 Главное за девять месяцев 2023 года в сравнении с 9 месяцами 2021 года:
• Чистая прибыль: 375,9 млрд руб.(+46%);
• Чистые комиссионные доходы: 158,2 млрд руб. (+20%);
• Чистые процентные доходы: 570,8 млрд руб. (+28%).
Финансовые результаты третьего квартала и девяти месяцев 2022 года банк не публиковал, поэтому сравниваем показатели с данными за аналогичные периоды 2021 года.
К 13:14 по мск акции VTBR торгуются по цене 0,026310 руб за бумагу (-0,3%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Чистая прибыль банка за третий квартал оказалась практически на уровне 2021 года, а вот месячные показатели за август и сентябрь были ниже нормальной органической прибыли банка (около 30 млрд руб.). На результатах сказалось в том числе увеличение ключевой ставки Банка России с 8,5% до 13%. К концу года менеджмент банка ожидает дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ до 14%. По оценке банка, повышение ставки на 100 базисных пунктов эквивалентно потере годового чистого процентного дохода в размере около 18 млрд руб.
ВТБ пересмотрел прогноз по росту кредитования в 2023 году юридических лиц на уровне более 17%, населения — более 20%. Несмотря на рост ключевой ставки и замедление роста розничного кредитования, менеджмент банка ожидает роста в субсидированных сегментах (семейная, дальневосточная ипотека и прочие).
При этом за 9 месяцев 2023 года банк заработал на 46% прибыли больше, чем в докризисном 2021 году. На фоне высокой устойчивости бизнеса в условиях ужесточения денежно-кредитной политики менеджмент банка улучшил прогноз по чистой прибыли полного года (выше 420 млрд руб.). Множественные допэмиссии увеличили собственные средства компании на 243 млрд рублей — нормативы достаточности капитала банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы.
Также менеджмент банка подчеркивал, что выплат дивидендов по итогам 2023 года, скорее всего, не предвидится.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции банка ВТБ. В финансовом секторе выделяем бумаги Сбера с целевой ценой в 296 рублей.
#новости
👕 IPO Henderson: обсуждаем детали в прямом эфире с представителями компании
🎙Совсем скоро начинаем эфир, в котором Ирина Ахмадуллина встретится с топ-менеджерами сети салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров Henderson — новым эмитентом на Московской бирже. В прямой трансляции обсудим финансовые показатели бизнеса, историю компании, планы на будущее после IPO.
В студии:
• Рубен Арутюнян — основатель и президент Henderson
• Анна Коршунова — финансовый директор компании.
✍️ О чем поговорим?
• В чем преимущество Henderson перед конкурентами в России и за рубежом?
• Финансовые показатели. За счет чего растет рентабельность бизнеса и EBITDA?
• Как компания планирует развиваться? Будет ли Henderson платить дивиденды и как скоро?
Познакомиться с компанией еще ближе поможет разбор наших аналитиков. А подать заявку на участие в IPO можно тут.
🎥 Все гости уже на месте. Начинаем через 15 минут, подключайтесь 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
В третьем квартале 2023 года Мосбиржа зафиксировала 63 случая дестабилизации цен акций и депозитарных расписок, как сообщает РБК. За весь 2022 год, по словам представителя торговой площадки, подобных случаев было всего 12.
ЦБ и Мосбиржа продолжают бороться с попытками манипуляций и волатильностью на рынке. С 30 октября в силу вступит новый порядок запуска дискретных аукционов для бумаг не входящих в индекс IMOEX.
Газпром сократил инвестиционную программу
Скажется ли это на выплатах акционерам?
Накануне совет директоров Газпрома пересмотрел инвестиционную программу и финансовый план на 2023 год. Правки коснулись общего объема финансирования инвестиций, который был утвержден в декабре 2022 года. Компания сократила его на 334 млрд рублей (-14,5% от прошлой программы).
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, сокращение инвестиционной программы — позитив для компании. Вместе с относительно высокими ценами на газ в Европе, это решение может вывести свободный денежный поток во втором полугодии в положительную зону. Сыграет ли это в плюс для решения совета директоров по дивидендам? Вероятно, что нет. Компания показала слабые финансовые результаты в первом полугодии, поэтому мы не ждем от нее существенных выплат.
Среди негативных факторов для Газпрома остаются капитальные затраты на строительство Силы Сибири-2, потеря подавляющей доли экспорта в Европу и планируемое повышение НДПИ на природный газ с 2024 года.
Сохраняем нейтральный взгляд на акции Газпрома. В нефтегазовом секторе нашими фаворитами остаются Лукойл, НОВАТЭК и Сургутнефтегаз.
#новости
Х5 Group: растет рентабельность и прибыль
Компания X5 Retail Group — владелец торговых сетей Пятерочка, Перекресток и Чижик, опубликовала финансовые результаты МСФО по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Ключевое за третий квартал год к году:
• Выручка: 796 млрд руб. (+22,9%);
• Чистая прибыль: 25,7 млрд руб. (+85,9%);
• EBITDA: 94 млрд руб.(+22,1%).
📊 Главное за девять месяцев год к году:
• Выручка: 2,26 трлн руб. (+19,2%);
• Чистая прибыль: 61 млрд руб. (+43,2%);
• EBITDA: 256,7 млрд руб. (+8,4%).
К 10:57 по мск бумаги FIVE торгуются по цене 2 400,5 руб. за расписку (-0,02%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
В 3 квартале стоит отметить рост валовой рентабельности до 24,8% с 24,3% годом ранее. Улучшить показатель компании удалось за счет оптимизации ассортимента. Рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне прошлого года, несмотря на рост расходов на персонал и прочих расходов, связанных с курьерскими услугами и комиссиями агрегаторов экспресс-доставки. Чистая прибыль выросла почти на 86% г/г благодаря более быстрому росту операционной прибыли по сравнению с финансовыми расходами и убытками от курсовой разницы.
X5 Group удается поддерживать умеренный уровень долговой нагрузки и свободный денежный поток в положительной зоне. Сохраняем мнение «Покупать» с целевой ценой 2600 рублей за бумагу.
#новости
Microsoft растет на фоне сильного квартального отчета, а крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния сообщает об убытках
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Американские индексы выросли во вторник
S&P 500 прибавил 0,7%, высокотехнологичный Nasdaq увеличился на 0,9%, а индекс Dow Jones вырос на 0,6%.
Рост основных фондовых индексов США произошел на фоне публикации сильных квартальных финансовых отчетов многих крупных американских компаний, среди которых: Microsoft, Visa, Verizon, General Electric, Coca-Cola и 3M.
На настроения участников рынка также повлияли свежие экономические данные: сводный индекс деловой активности (PMI) США в сентябре вырос до 51 — это самое высокое значение с июля текущего года.
• Рынки Азии в основном растут
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,7%, японский Nikkei прибавил 1,2%, сингапурский STI увеличился на 0,1%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 0,5% и 1,6% соответственно, а южнокорейский Kospi снизился на 0,4%.
Все из-за новых признаков, указывающих на увеличение стимулирующих мер для поддержки экономики со стороны Пекина. По данным Reuters, власти страны собираются выпустить гособлигации на триллион юаней ($136,5 млрд).
С другой стороны, рост азиатских фондовых индексов сдерживали свежие экономические данные из Австралии: уровень инфляции в стране в третьем квартале 2023 года составил 5,4% — выше ожиданий опрошенных Reuters экономистов.
• Microsoft сообщила о росте выручки и прибыли выше ожиданий
По итогам третьего квартала 2023 года выручка компании составила $56,5 млрд, значительно превысив ожидания Уолл-стрит в $54,5 млрд. Прибыль Microsoft в расчете на акцию также оказалась выше прогнозов аналитиков, составив $2,99 против ожиданий в $2,65.
Сильным квартальным финансовым результатам компании способствовал бурный рост облачного бизнеса Microsoft: доходы от облачных услуг Azure за квартал выросли на 29%.
В ходе расширенных торгов во вторник акции компании выросли примерно на 4,5%.
• Акции Alphabet снижаются из-за замедления роста облачного бизнеса компании
По итогам вчерашней торговой сессии капитализация Alphabet (материнская компания Google) упала более чем на 6%.
Инвесторов расстроило замедление темпов роста облачного бизнеса компании. В третьем квартале 2023 года это направление показало рост на 22,5% по сравнению с 28% в предыдущем квартале.
Тем не менее общая выручка и прибыль Alphabet оказались лучше ожиданий аналитиков. По итогам последнего квартала прибыль компании в расчете на акцию составила $1,55 против прогноза в $1,45. Выручка Alphabet выросла до $76,7 млрд при ожиданиях роста продаж почти до $76 млрд.
• В прошлом квартале крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния потерял $34 млрд
Фонд национального благосостояния Норвегии с активами примерно на $1,4 трлн сообщил об убытках в 2,1% по итогам третьего квартала 2023 года.
В отчете организации говорится, что квартальные убытки произошли на фоне снижения стоимости всех классов активов, в том числе недвижимости.
При этом особенно негативное влияние на доходность оказали акции представителей технологической и промышленной отраслей, а также потребительского сектора.
Между тем в конце третьего квартала акции составляли 70,6% инвестиций фонда.
Последний раз Фонд национального благосостояния Норвегии сообщал о квартальных убытках год назад.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Общая сумма валютных вкладов россиян снизились до 27,2 млрд долларов. Как сообщают РИА Новости, на протяжении года валютные вклады сокращались каждый месяц, а текущий объем стал рекордом с конца первого квартала 2008 года. Общий объем иностранной валюты, которую россияне хранили на банковских счетах, к началу осени составлял 42,2 млрд долларов.
Вклад и инвестиции в одном ИИС
Минфин планирует постепенно увеличивать сроки для получения налоговых льгот по Индивидуальному инвестиционному счету (ИИС). Если соответствующие поправки будут приняты, с 2024 года минимальный срок действия ИИС-3 для получения налоговых льгот может составить 5 лет. А затем его плавно увеличат до 10 лет.
Чтобы сохранить прежние условия, при которых минимальный срок ИИС 3 года, нужно открыть счет уже в этом году. Поэтому и для текущих, и для новых клиентов мы запускаем новое предложение, которое будет доступно до конца года!
Наш новый продукт «Как вклад, только в инвестициях» объединил в себе преимущества инвестиций, вклада и налоговые вычеты.
Доход формируется на сумму пополнения счета в 2023 году. Эти деньги нужно инвестировать в ценные бумаги, а мы добавим приятный бонус. На старте клиент получает начальную процентную ставку (1% годовых), однако по мере совершения сделок она растет:
📍1% годовых — базовая;
📍2% годовых — нужно совершить сделки от 45 000 рублей или пригласить друга;
📍3% годовых — совершить сделки от 100 000 рублей или пригласить друга;
📍5% годовых — совершить сделки от 270 000 рублей или пригласить 2 друга;
📍7% годовых — совершить сделки от 600 000 рублей или пригласить 3 друга;
📍10% годовых — совершить сделки от 1 200 000 рублей + пригласить друга;
📍11% годовых — совершить сделки от 2 000 000 рублей + пригласить друга;
📍12% годовых — совершить сделки от 6 000 000 рублей + пригласить друга.
Например, вы открыли ИИС за 60 дней до конца года, пополнили его на на 600 тыс. руб и приобрели на эти деньги ценные бумаги. Чтобы рассчитать процентный доход используем формулу: 600 000 × 7% / 365 × 60. В итоге получим доход за участие в акции более 6900 рублей.
Для расчета важно, когда вы стали участником акции. Например, если открыли ИИС 15 октября, а к январю достигли ставки 12% годовых, по этой ставке будет рассчитан доход за весь срок акции.
Итоговый процентный доход поступит подарочными акциями на брокерский счет 10 января.
Полные условия акции.
Рубль крепчает, а акции экспортеров тянут индекс Мосбиржи вниз
Как стартовали торги и на что стоит обратить внимание сегодня?
IMOEX и доллар к 11:45 по мск
Индекс Мосбиржи открыл торги снижением. К 11:45 по мск главный бенчмарк российских акций торгуется на уровне 3 255,15 б.п (-0,26%). Один из факторов коррекции индекса — укрепляющийся рубль, который не играет на руку ценам акций компаний-экспортеров. Акции Сургутнефтегаза, Роснефти, НОВАТЭКа и других экспортеров торгуются с незначительным снижением.
Лидеры роста: РусАгро (+5,29%), МТС (+1,22%), РУСАЛ (+0,64%).
Лидеры падения: Positive Technologies (-2%), Polymetal (-1,42%), OZON (-1,35%).
Рубль укрепляется третью сессию подряд. Курс валютной пары доллар-рубль приближается к минимуму 12 сентября. К 11:45 по мск USD стоит 93,48 руб (-1%).
👀 На что обратить внимание?
• Газпром проведет заседание совета директоров. Повесткой собрания станет вопрос об изменении инвестпрограммы и правках бюджета на 2023 год.
• За рубежом отчитаются: Coca-Cola, Verizon, General Electric, Microsoft, Alphabet (Google), Visa.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
До 15% может быть повышена ключевая ставка, считают сразу пять аналитиков, опрошенных Ведомостями. Forbes, в свою очередь, приводит консенсус-прогноз 14 опрошенных экономистов и аналитиков, они уверены, что в пятницу ЦБ поднимет ставку до 14%.
Отчет Норникеля: производство сокращается, но перспективы дивидендов есть
Мировой лидер по производству никеля, палладия и платины Норильский никель отчитался о результатах производства по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Ключевое за третий квартал, в сравнении с показателями второго:
Производство
• Никеля: 53,9 тыс тонн (+21%);
• Меди: 100,5 тыс тонн (+6%);
• Палладия: 663 тыс унций (-13%);
• Платины: 160 тыс унций (-14%);
• Железорудного концентрата: 719 тыс тонн (-3%).
📊 Ключевые показатели за девять месяцев год к году:
Производство
• Никеля: 145,3 тыс тонн (-9%);
• Меди: 304 тыс тонн (-4%);
• Палладия: 2 145 тыс унций (+1%);
• Платины: 528 тыс унций (+7%%);
• Железорудного концентрата: 2 155 тыс тонн (+12%).
К 16:54 по мск акции GMKN торгуются по цене 16 926 руб за бумагу (-1,14%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Опубликованные результаты можно назвать нейтральными. Компания сохранила свои прогнозы на 2023 год по производству ключевых металлов. Тем не менее, по нашим оценкам, компания потенциально может превысить свой прогноз по производству палладия и платины по итогам года.
Один из основных вопросов для миноритарных акционеров — когда компания вернется к дивидендам? В базовом сценарии мы ожидаем возврат к дивидендным выплатам в 1 полугодии 2024 года. Однако в позитивном сценарии это может произойти раньше — в конце текущего года или начале следующего. По нашим прогнозам, совокупный размер дивидендных выплат за 2023 год может составить около 1100 руб. (потенциальная доходность — 6,5%). Однако новая дивидендная политика пока не принята, поэтому фактический размер дивидендов и сроки их выплаты могут существенно отличаться от наших ожиданий.
#новости
🎁 Забирайте себе акции Тинькофф просто так!
Продолжаем еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Чтобы принять участие нужно выполнить несколько очень простых условия: быть подписчиком канала, не отписываться, а еще нажать на кнопку «Участвовать».
В конце недели случайным образом будут определены двое победителей, кому мы начислим по акции TCS Group. По ссылке можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так.
Обязательно расскажите о розыгрыше своим друзьям и близким, может быть, повезет не только вам, но и им!
#конкурс
🌾 Отчет РусАгро: много посеяли, много и пожали
Аграрный гигант РусАгро опубликовал операционные результаты группы за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Основные показатели за третий квартал год к году:
• Выручка: 78,2 млрд руб. (+35%);
Объемы реализации
• 3ерновых культур: 436 тыс тонн (+254 %);
• Масличных культур: 70 тыс тонн (+144%);
• Сахарной свеклы: 1,1 млн тонн (+51%);
• Свиноводства: 68 тыс тонн (-5%);
• Сахара: 208 тыс тонн (+5%);
• Потребительских масел и жиров: 130 тыс тонн (+70%);
• Промышленных масел и жиров: 370 тыс тонн (+11%).
📊 Основные показатели за девять месяцев год к году:
• Выручка: 187,8 млрд руб. (-1%);
Объемы реализации
• 3ерновых культур: 721 тыс тонн (+69%);
• Масличных культур: 306 тыс тонн (+85%);
• Сахарной свеклы: 1,6 млн тонн (+103%);
• Свиноводства: 214 тыс тонн (+4%);
• Сахара: 589 тыс тонн (-7%);
• Потребительских масел и жиров: 276 тыс тонн (+25%);
• Промышленных масел и жиров: 941 тыс тонн (-4%).
К 12:18 по мск расписки AGRO торгуются по цене 1 477,6 руб за бумагу (-3,85%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Рост выручки в сахарном сегменте в третьем квартале составил 26% г/г и обогнал рост объемов реализации, что подтверждает позитивную динамику цен. В мясном сегменте объемы реализации немного снизились из-за вспышки африканской чумы свиней в Приморье, но позитивная динамика в ценах поддержала рост выручки на уровне 16% г/г. Компания реализовала существенный объем пшеницы из запасов — ожидания по поводу улучшения рыночной конъюнктуры подтвердились. Рост объема продаж сахарной свеклы обусловлен ранним запуском сахарных заводов. Хотя выручка масложирового сегмента РусАгро сократилась, ее результаты поддержали продажи НМЖК. Его долю компания приобрела в первом полугодии.
После роста цены расписок на 33% за прошлые две недели, бумаги закономерно скорректировались на отчете. Мы сохраняем целевую цену по распискам на уровне 1500 рублей за бумагу и ждем публикации финансовых результатов 13 ноября для пересмотра таргета.
#новости
Операционные результаты Ленты: выручка растет, количество магазинов снижается
Сеть продовольственных магазинов Лента опубликовала отчет операционной деятельности по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Ключевые показатели за третий квартал год к году:
• Выручка: 136,0 млрд руб. (+7,3%);
• LFL-продажи (без учета новых магазинов): +8%;
• LFL-трафик: +4,2%;
• LFL-средний чек: +3,6%;
• Количество магазинов: 676 (-16,6%);
• Онлайн-продажи: 12,7 млрд руб. (+44,9%)
• EBITDA: 10,3 млрд руб. (+0,5%).
📊 Основное за девять месяцев год к году:
• Выручка: 393,1 млрд руб;
• LFL-продажи (без учета новых магазинов): +1,3%;
• LFL-трафик: +1%;
• LFL-средний чек: +0,3%;
• Количество магазинов: 676 (-16,6%);
• Онлайн-продажи: 35,5 млрд руб. (+21,7%)
• EBITDA: 24,7 млрд руб. (-20,4%).
К 10:46 по мск бумаги LENT торгуются по 756 руб. (-0,85%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
В третьем квартале компании наконец удалось перейти к росту сопоставимого трафика в малых форматах, общие сопоставимые продажи показали сильную динамику. Ленте удается поддерживать рост продаж в гипермаркетах, несмотря на снижение популярности данного формата среди потребителей. Как и ожидалось, давление на рентабельность оказал рост расходов на персонал в связи с сильной конкуренцией на рынке труда. В результате маржинальность по EBITDA сократилась с 8,1% до 7,6% г/г.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании, поскольку отдаем предпочтение Магниту и X5 в секторе ритейла.
#новости
Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Андрей
2. Паша
Проверить результаты
✈️ Операционные результаты ГК Самолет: показатели взлетают, бизнес расширяется
Девелопер ГК Самолет опубликовал результаты операционной деятельности по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года. А 16 октября стало известно, что ГК Самолет выкупила ГК МИЦ за 44 млрд рублей. Это позволило компании увеличить площадь строительства с 3,6 до 4,2 млн кв. метров.
📊 Ключевые показатели за третий квартал год к году (без учета МИЦ):
• Продажи первичной недвижимости: 79,3 млрд руб. / 422,9 тыс кв.м. (+63%);
• Контракты: 11,5 тыс (+50%), 87% из них — это ипотека;
• Денежные поступления: 58,1 млрд руб.;
• Средняя цена за квадратный метр: 187,6 тыс руб. (+10%).
📊 Главное за 9 месяцев год к году:
• Продажи первичной недвижимости: 176,7 млрд руб. / 973,3 тыс кв.м. (+32%);
• Контракты: 27 тыс (+29%), 86% — ипотека;
• Денежные поступления: 142,5 млрд руб;
• Средняя цена за квадратный метр: 181,5 тыс руб. (+5%).
К 11:10 по мск бумаги SMLT торгуются по цене 4 123,5 руб. (-0,53%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Самолету удалось показать хороший рост продаж за 9 месяцев благодаря вводу новых проектов. Компания отмечает высокую долю продаж квартир с готовыми кухнями и мебелью, что повысило средний чек покупки. На фоне роста ключевой ставки ЦБ и ожиданий увеличения первоначального взноса до 30% с начала 2024 года на рынке льготного ипотечного кредитования наблюдался повышенный спрос в третьем квартале. Ожидания возможной отмены льготной ипотеки в середине 2024 года могут дополнительно поддержать продажи в первой половине следующего года.
Мы сохраняем мнение «Покупать» по акциям девелопера с целевой ценой 4400 рублей за бумагу.
#новости
Уолл-стрит теряет интерес к электромобилям, а продажи кукол Барби выросли благодаря успеху одноименного фильма
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Фондовые индексы США снизились в среду
S&P 500 потерял 1,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 2,4%, а индекс Dow Jones снизился на 0,3%.
Вчерашнее снижение американских фондовых индексов произошло на фоне падения акций Alphabet (материнская компания Google) примерно на 9,5%, а также возобновления роста доходности казначейских облигаций США.
Сегодня Уолл-стрит будет внимательно следить за оценками роста экономики США по итогам третьего квартала 2023 года, а также данными по количеству заявок на пособие по безработице.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона падают вслед за Уолл-стрит
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 1,4%, японский Nikkei упал на 2,1%, южнокорейский Kospi сократился на 2,4%, сингапурский STI потерял 0,4%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng подешевели на 0,3% и 0,7% соответственно.
Помимо распродажи на рынках США, на настроения инвесторов в Азии также оказал давление слабый квартальный отчет южнокорейского производителя микрочипов SK Hynix (-6%).
По итогам третьего квартала 2023 года компания сообщила о чистом убытке в размере $1,6 млрд по сравнению с прибылью $0,8 млрд за аналогичный период прошлого года.
• Уолл-стрит снижает ожидания относительно роста продаж электромобилей
Все из-за падения потребительского спроса на электромобили, а также роста стоимости финансирования.
В результате снижения оптимизма со стороны инвесторов акции производителей электромобилей начали резко падать, хотя в начале года были лидерами роста.
Так, за последнюю неделю индекс Bloomberg, который отслеживает стоимость акций производителей электромобилей по всему миру, упал почти на 7%. Для сравнения: за тот же период индекс S&P 500 снизился примерно на 2,5%.
Между тем на днях Tesla снизила собственные ожидания по поводу роста продаж, а руководство General Motors заявило, что пересматривает свои планы по развитию бизнеса по производству электромобилей, поскольку продажи растут медленнее ожидаемого.
Кроме этого, на фоне замедления роста продаж электромобилей эксперты также ухудшили прогнозы для основных поставщиков лития (Albemarle и Livent) — ключевого материала для производства аккумуляторов.
• Продажи кукол Барби выросли на 16% благодаря успеху одноименного фильма
Об этом сообщила Mattel — компания, которая производит детские игрушки.
Благодаря этому общая выручка Mattel по итогам третьего квартала 2023 года выросла на 9%, до $1,92 млрд, а скорректированная прибыль в расчете на акцию увеличилась до $1,08.
Несмотря на то, что компания отчиталась лучше ожиданий, стоимость ее акций в среду снизилась примерно на 6% на фоне более широкой распродажи на фондовом рынке США.
#новости
Стратегии с умеренным уровнем риска
Когда используешь новые инструменты, сильно рисковать не хочется, и это нормально. Инвесторам, которые только пробуют стратегии автоследования, могут подойти те, что имеют средний уровень риска.
📍Первая стратегия, о которой стоит рассказать, называется Двузначные дивиденды. Ее доходность за год и пять месяцев — более 123%. В стратегии используются дивидендные акции российских компаний с потенциалом роста. «Зачастую дивидендные акции восстанавливаются первыми после значительных падений на рынке», — рассказывает автор.
В основе принятия решений в этой стратегии лежит фундаментальный анализ, который помогает находить недооцененные идеи. Стратегия подходит начинающим инвесторам с небольшим капиталом: в нее можно зайти с суммой от 6 000 рублей. В топе торгуемых бумаг — Алроса, Роснефть и Газпром.
Автор стратегии SVCH — квалифицированный инвестор, который опирается на фундаментальный анализ. На своей страничке в Пульсе он публикует обзоры по отдельным компаниям и комментирует новости рынка.
📍Вторая стратегия, которая заслуживает внимания, имеет необычное название Круг. Ее доходность составляет 91,85%. В основе стратегии — акции российских компаний, имеющие драйверы для роста и переоценки. Сейчас в топе торгуемых бумаг ПИК, Интер РАО ЕЭС, Нижнекамскнефтехим. Порог входа в стратегию выше, чем у многих других, и составляет 75 000 рублей.
Автор стратегии — крупный блогер Пульса DividendCapital. На своей странице публикует актуальные новости и делает разборы эмитентов.
📍Третья стратегия — Оптимальный выбор. Она существует с января 2023 года, и ее доходность за это время составила 89,74%. Портфель бумаг в ней формируется из числа акций с перспективами сильного краткосрочного роста. В первую очередь рассматриваются компании-лидеры своих отраслей. Срок удержания позиций — от нескольких дней до нескольких месяцев.
По словам автора стратегии krial777, он регулярно диверсифицирует бумаги по отраслям и ежедневно контролирует ситуацию. Порог входа в эту стратегию — 20 000 рублей. В ней торгуются бумаги Whoosh, Etalon Group, банка ВТБ.
Если вы захотите изучить другие стратегии в Тинькофф Инвестициях, их можно найти в разделе «Что купить» —> «Готовые стратегии». С помощью сервиса автоследования можно подписаться на любую приглянувшуюся вам стратегию и шаг за шагом следовать за сделками управляющего.
#автоследование
Юнипро увеличивает выработку электроэнергии на фоне роста ее цены
Ждем финансовых результатов и новостей по дивидендам
Компания Юнипро, бизнес которой ориентирован на производство и продажу электротепловой энергии, опубликовала операционные результаты за девять месяцев 2023 года.
📊 Показатели производства год к году:
• Электроэнергии: 41,4 млрд кВтч (+4,9);
• Тепловой энергии: 1 233,4 тыс. Гкал (-1%).
В пресс-релизе компания отмечает рост выработки электроэнергии за счет Сургутской ГРЭС-2. Эта станция увеличила производство на 9%.
К 12:02 по мск бумаги UPRO торгуются по цене 2,387 руб.(-1,2%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
В третьем квартале Юнипро сохраняет темпы роста выработки электроэнергии на уровне первого полугодия, что вкупе с ростом цен на электроэнергию и предоставление мощности должно поддержать финансовые результаты компании в 3 квартале. Отчет по МСФО Юнипро планирует опубликовать 31 октября.
Компания является нашим единственным кандидатом на покупку в секторе коммунальных услуг. Весной Юнипро перешло под временное управление Росимущества, затем российским акционерам может перейти и контроль над акционерным капиталом. Когда переход состоится, последует выплата очень высоких накопленных за несколько лет дивидендов. Их потенциальный размер станет понятен после публикации МСФО.
Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Юнипро с целевой ценой в 3 рубля на горизонте года.
#новости
IPO Henderson: компания объявила цену размещения
Крупнейшая в России сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров установила ценовой диапазон IPO на уровне 600—675 рублей за акцию. Диапазон соответствует рыночной капитализации компании в размере 21,6 — 24,3 млрд рублей, без учета дополнительного выпуска акций. Аналитики Тинькофф Инвестиций оценили потенциальную стоимость Henderson в 28,9—31,5 млрд рублей.
В ходе IPO компания предложит в основном акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии. Но основатель и президент компании может дополнить предложение своими акциями, чтобы создать дополнительную ликвидность акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию для инвесторов, которые будут участвовать в IPO. При этом после сделки основатель компании сохранит преобладающую долю в уставном капитале компании и продолжит управлять бизнесом Henderson.
Итоговый размер сделки может составить до 3,63 млрд рублей, а ожидаемая доля акций Henderson в свободном обращении (free-float) по результатам IPO может составить до 15%. Привлеченные средства Henderson планирует направить на финансирование стратегии дальнейшего роста бизнеса, в том числе на:
• открытие новых салонов;
• переоткрытие уже существующих салонов в новом формате с большей площадью и более широким ассортиментом;
• строительство собственного распределительного центра.
Наши аналитики подробно разобрали бизнес компании и ее перспективы в обзоре.
Дополнительно о компании расскажут ее топ-менеджеры — президент Рубен Арутюнян и финансовый директор Анна Коршунова — в прямом эфире 26 октября.
Антон Воробьев («Доказательное инвестирование») и бумага из его портфеля
Мы продолжаем нашу рубрику — известный человек рассказывает про компанию из своего портфеля, которая, по его мнению, выглядит привлекательно в этом сезоне.
Автор YouTube-канала, а также телеграм-канала «Доказательное инвестирование» Антон Воробьев выбрал паи фонда Тинькофф iMOEX (TMOS), который повторяет индекс Мосбиржи и инвестирует в акции крупнейших российских компаний.
🔸 Почему такой выбор?
Сравнительно низкие совокупные расходы в сочетании с качественным отслеживанием индекса Мосбиржи.
🔸 Какие плюсы?
• Диверсификация по всем основным компаниям России.
• Возможность инвестировать пассивно, на долгий срок, без попыток обыграть рынок.
• БПИФ освобожден от уплаты налогов на дивиденды.
🔸 Почему сейчас?
• Рынок акций чаще растет, чем падает, поэтому ожидание более выгодной точки входа может тянуться вечно
• Предсказать поведение рынка на короткой дистанции почти невозможно, поэтому лучшее время купить акции — всегда «прямо сейчас».
Больше полезной информации для пассивных инвесторов найдете на канале «Доказательное Инвестирование».
😰 Когда мне продавать свои акции?
Уже сейчас? Через три года? А может сначала рассчитать точку выхода на графике? Или лучше ничего не считать? Или лучше вообще ничего не продавать? И не покупать? А-А-а-а-а-а-а!
«Если это для нас не жизненно, то что вообще жизненно?» — подумали мы и решили разобраться, когда же все-таки продавать, раз и навсегда.
👉 Где? В новом выпуске нашего мультфильма, конечно.
Итак, о чем расскажем?
• Почему важно вовремя продать акцию.
• Когда продают свои акции крупнейшие миллиардеры.
• Как выплата дивидендов связана с продажей акции.
• Какие 6 признаков подскажут лучший момент для продажи акции.
• О чем инвесторам говорит «крест смерти» и как найти его на графике.
🔥 А где смотреть?
А вот здесь.
Смотрите наш новый выпуск, подписывайтесь на канал, ставьте реакции, пишите нам в комментариях новые темы и главное — обязательно тестируйте новые знания на практике!
#академияинвестиций #образование
М.Видео растет и смещает фокус на онлайн
С облигациями все не так уж плохо
Компания М.Видео-Эльдорадо, владеющая сетью одноименных магазинов бытовой электроники, опубликовала отчет о производственной деятельности за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Главные показатели за третий квартал год к году:
• Продажи: 140,3 млрд рублей (+40%);
• Онлайн-продажи: 98,1 млрд рублей (+50%);
• Трафик, включая онлайн: 300 млн посещений (+3,3%);
• Количество магазинов: 1 213 штук (+1,25%).
К 12:15 по мск MVID торгуются по цене 193,3 руб за бумагу (+1,52%).
Комментарий аналитиков Тинькофф Инвестиций:
Акции
Второй квартал подряд растет товарооборот в годовом сопоставлении, хотя это частично обусловлено эффектом низкой базы. Результаты третьего квартала в этом году обогнали рекордные результаты 2021 года, но важно учитывать значительную инфляцию за этот период и изменение курса рубля. Позитивно, что М.Видео активно наращивает онлайн-продажи за счет развития мобильного приложения. Финансовый директор компании сообщил, что рост EBITDA в третьем квартале может составить не менее 80%, также М.Видео продолжает работать над снижением уровня долговой нагрузки. Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании.
Облигации
После августовских распродаж в облигациях компании, цены на бумаги стабилизировались на уровнях, предлагающих высокие доходности в 20-23% годовых. Те распродажи были вызваны реакцией рынка на слабый отчет за первое полугодие, из которого следовало, что долговая нагрузка компании возросла до высоких уровней — 5,3х по показателю чистый долг/EBITDA, а позиция по ликвидности уже не является устойчивой. Кроме того, эмоциональную реакцию рынка подстегнуло и сообщение о нарушении компанией ряда финансовых ковенант, хотя этот вопрос был уже в значительной мере урегулирован к публикации отчетности.
Весьма вероятно, что денежный поток нормализуется по итогам второго полугодия, что поддержит ликвидность компании. Кроме того, на фоне позитивного прогноза по росту EBITDA, менеджмент подтверждает свои планы по снижению долговой нагрузки до умеренного уровня по итогам 2023 года.
Эмитент продолжает выплаты по своим обязательствам. Мы сохраняем мнение «держать» по облигациям М.Видео.
#новости
Chevron приобретает Hess за $53 млрд, а Apple наращивает инвестиции в ИИ
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Фондовые индексы США в основном снизились в понедельник
S&P 500 потерял 0,2%, Dow Jones снизился на 0,6%, а высокотехнологичный Nasdaq вырос на 0,3%.
Участники рынка обеспокоены состоянием американской экономики, а также высокой волатильностью на рынке облигаций США.
В настоящее время доходность 30-летних и 2-летних американских гособлигаций превышает 5%.
Между тем на этой неделе около 30% компаний из индекса S&P 500 сообщат о своих финансовых результатах.
По данным FactSet, около 17% компаний из индекса S&P 500 уже отчитались. Три четверти из них сообщили о прибыли, которая оказалась выше ожиданий Уолл-стрит.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,3%, японский Nikkei практически не изменился, южнокорейский Kospi и сингапурский STI увеличились на 0,6%, китайский Shanghai Composite вырос на 0,5%, а гонконгский Hang Seng снизился на 0,5%.
Инвесторы в регионе сохраняют осторожный настрой после выхода экономических данных по странам Азии, в том числе Японии и Южной Кореи, а также Австралии
На этой неделе участники рынка также будут оценивать свежие данные по экономике США, которые дадут подсказки о следующих шагах американского регулятора.
• Chevron приобретает Hess за $53 млрд
Сделка между компаниями позволит Chevron расширить присутствие в области добычи американской сланцевой нефти, повысить диверсификацию бизнеса и вывести свое соперничество с ExxonMobil на новый уровень, замечает Yahoo Finance.
Кроме этого, слияние Chevron с Hess окажет существенное влияние на американскую нефтяную отрасль, поскольку Chevron станет вторым по величине производителем сланцевой нефти в США.
Сделка также, вероятно, приведет к увеличению количества слияний и поглощений и к консолидации отрасли в США, считают эксперты.
Ранее, в начале октября, крупнейшая американская нефтяная компания ExxonMobil объявила о покупке Pioneer Natural Resources за $60 млрд.
• Apple планирует тратить $1 млрд в год на ИИ
Производитель iPhone стремится догнать своих конкурентов, таких как Alphabet (материнская компания Google), Microsoft и Amazon, в разработке продуктов на основе технологий искусственного интеллекта (ИИ).
В настоящий момент Apple использует ИИ в некоторых своих сервисах, но еще не выпустила собственный продукт с генеративным ИИ вроде ChatGPT от OpenAI или Google Bard.
По данным Bloomberg, компания уже занимается разработкой чат-бота с генеративным ИИ, известного внутри компании как Apple GPT.
Apple также в будущем планирует интегрировать искусственный интеллект в Siri, «Сообщения» и Apple Music.
• Акции Intel падают, поскольку NVIDIA работает над созданием процессоров для компьютеров
По данным Reuters, NVIDIA может выпустить собственные чипы для ПК на базе Arm уже в 2025 году.
В настоящее время Intel занимает большую часть рынка процессоров для компьютеров, а AMD находится на втором месте. При этом продажи чипов для ПК составили более половины выручки Intel во втором квартале 2023 года.
Между тем Qualcomm уже много лет работает над собственными процессорами для ПК на базе Arm, а Apple недавно перевела свои ноутбуки и ПК с чипов Intel на собственные, замечает CNBC News.
На фоне последних новостей по итогам вчерашней торговой сессии акции Intel упали более чем на 3%, а бумаги NVIDIA выросли почти на 4%.
#новости
РусГидро: результаты все горячее
Однако еще предстоит построить две новые ГЭС
Энергетическая компания РусГидро поделилась операционными показателями по итогам третьего квартала 2023 года.
📊 Ключевое за квартал год к году:
• Общая выработка электроэнергии: 34,4 млрд кВтч (+9,5%);
• Выработка на тепловых станциях: 5,6 млрд кВтч (+10,7%);
• Отпуск тепла электростанциями и котельными: 1,9 млн Гкал (+8,4%);
• Общий полезный отпуск электроэнергии (с вычетом потерь в сети): 9,7 млрд кВтч (+4,7%).
К 18:03 по мск HYDR торгуются по 0,8764 руб (+0,38 %).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания опубликовала умеренно позитивные операционные результаты. Выработка электроэнергии показала значительный рост на фоне низкой базы третьего квартала прошлого года (ввиду аномально низкой водности). Опережающие темпы роста генерации ТЭС на Дальнем Востоке должны поддержать рентабельность компании в силу значительной индексации тарифов в Дальневосточном федеральном округе в начале года.
Член правления РусГидро Роман Бердников, весной 2023 года, сообщил о планах проектирования двух новых ГЭС в Амурской области: Нижне-Зейской и Селемджинской. Оба проекта могут повлиять на дивидендные выплаты.
Из-за значительной капитальной программы компании на строительство ГЭС на Дальнем Востоке, мы сохраняем нейтральный взгляд на ее акции. Из энергетиков выделяем Юнипро.
#новости
🎉Встречайте, фонд Тинькофф Квадратные метры
С ним можно инвестировать в недвижимость от 5 рублей!
📍Что это за фонд?
Тинькофф Квадратные метры инвестирует в жилую недвижимость. Это фонд с активным управлением: управляющая компания постоянно покупает недвижимость, затем продает ее по более высокой цене. У фонда будет сбалансированный портфель, в его состав войдут объекты разных классов.
Сейчас в его составе 11 апартаментов из строящегося комплекса премиум-класса Lunar — он расположен в Москве недалеко от МГУ и Воробьевых гор. Скоро комплекс достроится, а апартаменты получат статус квартир, тогда фонд продаст их. При покупке фонд получил скидку 10% как крупный инвестор.
📍Какая доходность?
Прогнозируемая доходность — от 15% в год. Один пай стоит около 5 рублей.
📍Как купить?
Продажа паев фонда происходит через сбор заявок. Он начался сегодня, а закончится по плану 5 ноября. Сбор может завершиться и раньше, так как количество паев ограничено.
Фонд доступен всем. Неквалифицированным инвесторам для его покупки нужно пройти тестирование. Если вы не проходили его раньше, оно откроется автоматически.
Подробнее о фонде в обзоре 👈
Отчет Северстали: ремонты снижают производство, но спрос растет
Металлургическая компания Северсталь отчиталась о производственных показателях третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Основные результаты за третий квартал, в сравнении с предыдущим:
Производство:
• Чугуна: 2 708 тыс тонн (-7%);
• Стали: 2 696 тыс тонн (-9%);
Продажи:
• Стальной продукции (полуфабрикатов, коммерческой стали, продукции с высокой добавленной стоимостью): 2 695 тыс тонн (-0,15%);
• Железной руды: 227 тыс тонн (-65%).
📊 Ключевое за девять месяцев, год к году:
Производство:
• Чугуна: 8 349 тыс тонн (+3%);
• Стали: 8 347 тыс тонн (+5%);
Продажи:
• Стальной продукции: 8 160 тыс тонн (+0,46%);
• Железной руды: 1 247 тыс тонн (-33%).
К 13:08 по мск CHMF торгуются по цене 1 391,2 руб за акцию (-1,32%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания опубликовала нейтральные операционные результаты. Снижение производства стали квартал к кварталу обусловлено проведением плановых ремонтов. В свою очередь, Северсталь отметила, что спрос на сталь на российском рынке восстанавливается. По итогам 2023 года компания ожидает его роста на 6%.
Придерживаемся нейтральных взглядов на бумаги Северстали. В сталелитейном секторе выделяем акции ММК.
#новости
Что ждать от отчетов российских компаний, а также от решения ЦБ по ставке
Начинаем насыщенную на события неделю с прямого аудиоэфира ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной.
Эфир уже начался в 11:00 мск ⏰
Сегодня обсудим:
• Предстоящие публикации отчетов Норникеля, Русгидро и Яндекса, а также представившие свои результаты Лента и РусАгро.
• Лукойл, который проведет заседание совета директоров, где обсудит выплату дивидендов.
• Заседание ЦБ по ключевой ставке, которое пройдет в пятницу.
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по ссылке https://l.tinkoff.ru/broadcast, с помощью вашего телефона в приложении Тинькофф Инвестиции откроется аудиоэфир. Включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно включить эфир самостоятельно в приложении Тинькофф Инвестиций, через вкладку Пульс —> Эфиры.
Услышимся!
Дефицит бюджета США продолжает расти, а Alibaba и Tencent инвестируют в ИИ
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Американские индексы снизились по итогам недели
S&P 500 потерял 2,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 3,2%, а индекс Dow Jones снизился на 1,6%.
В течение недели инвесторы сохраняли осторожный настрой на фоне растущих глобальных геополитических проблем, продолжающейся распродажи казначейских облигаций США, а также «ястребиных» комментариев спикеров Федеральной резервной системы.
На этой неделе внимание участников рынка будет сосредоточено на сезоне квартальных корпоративных отчетов в США. В самую жаркую неделю сезона о своих финансовых результатах сообщат в том числе американские технологические гиганты, среди которых: Alphabet (материнская компания Google), Microsoft и Amazon.
• Рынки Азии завершили неделю падением
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял 2,8%, японский Nikkei и южнокорейский Kospi упали на 3,3%, сингапурский STI подешевел на 3,4%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 3,4% и 3,6% соответственно.
В понедельник рынки Азии снижаются в преддверии выхода свежих данных по инфляции по всему региону.
• Дефицит бюджета США вырос до $1,7 трлн — максимума со времен пандемии COVID-19
По данным правительства США, дефицит бюджета за год увеличился на 23%, до $1,7 трлн. Рост дефицита произошел на фоне падения бюджетных доходов, а также из-за рекордно высоких процентных расходов по госдолгу.
В 2023 финансовом году общие доходы американского бюджета упали на $457 млрд, или на 9%, до $4,4 трлн. При этом процентные расходы по федеральному долгу выросли на 23%, до $879 млрд, что является рекордным значением.
Тем временем президент США Джо Байден просит американский Конгресс выделить еще $100 млрд госрасходов на помощь Украине и Израилю, а также на повышение безопасности собственных границ, замечает Yahoo Finance.
• Alibaba и Tencent инвестируют в ИИ
По данным CNBC News, китайские технологические гиганты, включая Alibaba и Tencent, являются одними из ключевых инвесторов в компанию Zhipu — стартап в области искусственного интеллекта, который может стать конкурентом OpenAI (разработчик чат-бота ChatGPT).
Китай рассматривает ИИ как ключевую технологию, которая поможет экономическому росту страны.
Кроме инвестиций в ИИ, вторая экономика мира планирует увеличить свою вычислительную мощность на 50% к 2025 году.
Между тем, помимо инвестиций в Zhipu, китайские IT-гиганты Alibaba, Tencent и Baidu разрабатывают свои собственные модели искусственного интеллекта и выпускают продукты, основанные на ИИ.
#новости
▶️ Прямой эфир
В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина поделятся прогнозами по отдельным акциям и разберут все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/sedksdTbi2c?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
