627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Показатели Fix Price растут перед переездом в Казахстан
Ритейлер опубликовал операционные и финансовые показатели за третий квартал и девять месяцев 2023 года. Это последняя публикация отчета перед собранием совета директоров, который рассмотрит вопрос смены прописки с Кипра на Казахстан.
📊 Показатели за третий квартал год к году:
• Выручка: 74,5 млрд руб (+6,3%);
• Чистая прибыль: 7,4 млрд руб. (+6,4%);
• Скорр. EBITDA: 14,2 млрд руб. (+8%);
• Сопоставимые продажи LFL (без учета новых магазинов): -2,8%;
• Количество магазинов: 6 162 (+123 штуки);
• Торговая площадь: 1,3 млн кв.м. (+13,1%).
📊 Результаты за девять месяцев год к году:
• Выручка: 210,2 млрд руб. (+4,1%);
• Чистая прибыль: 27,1 млрд руб. (+124%);
• Скорр. EBITDA: 38,3 млрд руб. (-2,05%);
• Сопоставимые продажи LFL: -5,3%;
• Количество магазинов: 6 162 (+499 штук);
• Торговая площадь: 1,3 млн кв.м. (+9%).
К 13:30 по мск расписки FIXP стоят 362,9 руб. за бумагу (+0,06 %).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Позитивный фактор для компании — рост валовой рентабельности до 33,9% с 32,4% годом ранее. Fix Price ожидает ускорения темпов открытия новых магазинов в четвертом квартале — обычно он более прибыльный. Компании удается сохранять низкий уровень долговой нагрузки, объем чистых денежных средств на счетах сейчас составляет 3,1 млрд руб.
При этом Fix Price показала слабые результаты сопоставимых продаж относительно других отчитавшихся ритейлеров. Сопоставимый трафик продолжает снижаться восьмой квартал подряд.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Fix Price. На рынке ритейла отдаем предпочтение Магниту и X5.
#новости
👔 Последний шанс купить костюм поучаствовать в IPO Henderson
До окончания сбора заявок на участие в первичном размещении на бирже акций компании Henderson осталось совсем немного времени. Принимать заявки закончим завтра — 1 ноября, в 10:00 по мск. Диапазон размещения 600—675 рублей за бумагу, а комиссия за сделку 0,04%.
Henderson — крупнейшая в России федеральная сеть салонов мужской одежды, обуви и аксессуаров. У компании развитая сеть из 159 салонов с широким присутствием по всей стране и более 30 лет успешного опыта работы в России.
Если еще сомневаетесь, стоит ли участвовать в IPO, рекомендуем ознакомиться с обзором компании от наших аналитиков или посмотреть запись интервью Ирины Ахмадуллиной с топ-менеджерами компании. Чтобы было удобнее, добавили таймкоды на YouTube:
02:21 Как устроен бизнес компании;
06:42 На что Henderson делает ставку и как работают продажи;
10:57 Структура и динамика выручки;
13:17 Особенности бизнес-модели;
19:05 Как 2022 год повлиял на компанию и темпы роста;
24:05 Про валютные риски;
28:27 Секреты высокой маржинальности и как устроена аренда торговых площадей;
36:15 Фэшн, IT и увеличение доли онлайн-продаж;
42:04 Почему Henderson выходит на IPO;
50:36 Основные цифры по сделке и планы Henderson;
57:13 Про дивиденды.
Подать заявку на участие в IPO можно тут 👈
Экономика Германии сокращается, а акции Tesla достигли пятимесячного минимума
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Американские индексы выросли во вторник
S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq увеличились на 1,2%, а индекс Dow Jones вырос на 1,6%.
Акции США выросли в понедельник после крупной распродажи в конце прошлой недели, поскольку инвесторы готовились к следующему заседанию Федеральной резервной системы, а также выходу ряда экономических и корпоративных новостей, которые могут оказать серьезное влияние на американский фондовый рынок.
Поддержку фондовым индексам США вчера также оказал сильный квартальный отчет McDonald’s (+1,7%): компания превзошла прогнозные показатели по выручке и прибыли благодаря росту продаж по всему миру.
• Рынки Азии снижаются, кроме Японии
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 0,9%, южнокорейский Kospi сократился на 1,4%, сингапурский STI подешевел на 0,1%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 0,4% и 2% соответственно, а японский Nikkei вырос на 0,2%.
Все из-за данных о производственной активности в Китае, которая неожиданно сократилась в октябре, что разочаровало инвесторов в регионе и омрачило перспективы зарождающегося восстановления второй экономики мира.
• Акции Tesla падают
По итогам вчерашних торгов ценные бумаги Tesla подешевели на 4,8%, опустившись до уровня менее $200.
Последнее снижение акций американского автопроизводителя произошло после того, как ключевой поставщик компании — Panasonic Holdings — заявил о сокращении производства автомобильных аккумуляторов в третьем квартале 2023 года. Это усилило опасения по поводу глобального замедления роста продаж электромобилей.
На падение стоимости акций Tesla также повлияли более слабые, чем ожидалось, прогнозы по прибыли и выручке производителя микросхем On Semiconductor. Компания производит микрочипы из карбида кремния, которые Tesla активно использует в своих силовых агрегатах для электромобилей.
• Крупнейшая экономика Европы сократилась в третьем квартале 2023 года
По данным Федерального статистического управления Германии, в период с июля по сентябрь текущего года объем валового внутреннего продукта (ВВП) страны снизился на 0,1% по сравнению с ростом на 0,1% в предыдущем квартале.
Квартальное сокращение немецкой экономики увеличивает риск начала рецессии в стране и создает проблемы для экономического роста во всем европейском регионе, считают эксперты.
Между тем на прошлой неделе Европейский центральный банк сохранил процентные ставки без изменений, прервав цикл повышения ставок. Это произошло после резкого падения инфляции в еврозоне по итогам сентября, а также на фоне новых свидетельств экономической слабости в регионе.
#новости
🎁 Забирайте себе акции Тинькофф просто так!
Продолжаем еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Чтобы принять участие нужно выполнить несколько очень простых условия: быть подписчиком канала, не отписываться, а еще нажать на кнопку «Участвовать».
В конце недели случайным образом будут определены двое победителей, кому мы начислим по акции TCS Group. По ссылке можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так.
Обязательно расскажите о розыгрыше своим друзьям и близким, может быть, повезет не только вам, но и им!
#конкурс
Отчет MD Medical: показатели растут, дивиденды не за горами
Компания MD Medical, владеющая сетью частных медицинских клиник Мать и дитя, опубликовала операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Главное за третий квартал год к году:
• Выручка: 6 793 млн руб. (+5,4%);
• Сопоставимая выручка LFL: +4,7%;
Амбулаторные посещения: 528,7 тыс (+9%);
• Средний чек в Москве: 5,6 тыс руб. (+5,3%);
• Средний чек в регионах: 2,2 тыс. руб. (+5%).
Количество койко-дней: 34,6 тыс (-11,5%);
• Средний чек в Москве: 81,9 тыс руб. (-13,8%);
• Средний чек в регионах: 41,2 тыс руб. (+28,3%).
Количество циклов ЭКО: 4,8 тыс (+13,2%);
• Средний чек в Москве: 283,7 тыс руб.(+1,3%);
• Средний чек в регионах: 273,4 тыс руб.(+13,2%).
Количество принятых родов: 2,8 тыс (+16,5%);
• Средний чек в Москве: 485,6 тыс руб. (+2,3%);
• Средний чек в регионах: 202,5 тыс руб. (+9,7%).
К 12:10 по мск расписки MDMG торгуются по цене 853,8 руб. за бумагу (-2,42%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
В третьем квартале выросло количество принятых родов в московских госпиталях, хотя в первой половине 2023 года показатель снижался. Клиники в регионах продолжают выходить на плановые мощности и вносить существенный вклад в общий рост выручки. Снижение наблюдается только в количестве койко-дней, поскольку в прошлом году был еще повышенный спрос на стационар из-за заболеваний COVID-19.
В этом году MD Medical вернулась к активной программе расширения и инвестиций в новые проекты. Компания приобрела госпиталь на Мичуринской проспекте и к концу года планирует открытие новых клиник в деловом центре Москва-Сити и ЖК Зиларт. MD Medical не исключает новых M&A в среднесрочной перспективе и проведения SPO для покупок. Привлечение капитала с помощью допэмиссии может размыть долю акционеров, но новые проекты позволят компании ускорить рост финансовых результатов.
После завершения процедуры редомициляции компания может вернуться к дивидендным выплатам. Как правило, MD Medical распределяла 50% чистой прибыли в виде дивидендов, однако представители компании не исключают, что выплаты могут быть осуществлены за счет нераспределенной прибыли за последние три года. Мы ожидаем, что компания сможет вернуться к вопросу дивидендов в первом квартале 2024 года. По нашим расчетам, дивиденды могут составить не менее 58 рублей на акцию.
Мы сохраняем позитивный взгляд на расписки MD Medical. По нашим расчетам, бумаги Мать и дитя могут вырасти почти на 18% и заплатить дивиденды на горизонте 12 месяцев.
#новости
Ставка на высоте! На что готов пойти ЦБ в борьбе с инфляцией?
Начинаем неделю с прямого аудиоэфира ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной.
Эфир уже начался в 11:00 мск ⏰
Сегодня обсудим:
• Решение ЦБ повысить ставку до 15%. Регулятор обозначил, что среднее значение ставки до конца года будет находиться в диапазоне 15-15,2%. Возможно ли очередное повышение?
• Что стоит ожидать от компаний в период высоких процентных ставок?
• На каких уровнях стабилизируется рубль?
• Обсудим интересные события недели: Мосбиржа отчитается о проведенных торгах в октябре, а Мать и дитя, Polymetal представят свои результаты.
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по ссылке, с помощью вашего телефона в приложении Тинькофф Инвестиции откроется аудиоэфир. Включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно включить эфир самостоятельно в приложении Тинькофф Инвестиций, через вкладку Пульс —> Эфиры.
Услышимся!
Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Владимир
2. Михаил
Проверить результаты
😢 Что там с валютой?
Таким вопросом задались редакторы Тинькофф Инвестиций, открыли курс доллара и... закрыли его обратно.
🚀 Да, вышел новый выпуск подкаста «Галя, шорты, туземун». С ноткой ностальгии по доллару за 51.
Кто ведущие: Макс, Влада и Богдан — редакторы Тинькофф и Академии инвестиций — рассуждают о том, какую валюту сейчас стоит покупать и какую уже купили они.
О чем вещаем:
- вспоминаем историю гегемонии доллара;
- размышляем о том, как мы пришли к такому курсу и какие меры принимает государство, чтобы предотвратить дальнейший рост;
- что такое продажа валютной выручки и почему она сильно влияет на курс;
- обсуждаем, как лучше хранить доллары — наличкой или на счете;
- решаем, пора ли покупать юани вместо долларов, а также почему нужно присмотреться к золоту и на каких российских экспортеров обратить внимание.
🔉 Где слушать: а где удобно. В Яндекс Музыке, Apple Podcasts или вот по этой ссылке.
Слушайте на пробежке, перед сном, по дороге в бар или на работу и даже если вам просто хочется отдохнуть.
😎 Включайте новый выпуск подкаста «Галя, шорты, туземун», обязательно пишите комментарии и не забудьте подписаться!
#подкаст #академияинвестиций
👋 Деньги не спят
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсудят повышение ставки ЦБ, поделятся своими прогнозами по валютам, отдельным акциям и разберут все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/b7uJQ0uOmjI?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Ставка уже 15%! Что же будет с рублем и инфляцией?
🔊 Подключайтесь к прямому эфиру уже сейчас!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: неожиданное решение ЦБ, реакция на него рынка, курс рубля, последние новости Яндекса, Норникеля, X5 Retail и дивиденды Лукойла.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Яков Николотов-Бородин — в Пульсе Cocklomax
• Алексей Осиков Alealan
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
#эфир
✨ Не можем молчать… Да и не станем!
Ведь Тинькофф снова получил достойные награды. На этот раз мы стали победителями в нескольких номинациях рейтинга Frank Premium Banking 2023:
• Высокая лояльность премиальных клиентов;
• Лучший инвестиционный консультант.
Кроме того, Тинькофф был отмечен в числе лучших банков для премиальных клиентов. Само исследование очень любопытное: например, выяснилось, что увеличивается средний размер капитала премиальных клиентов, в последнее время растет интерес к инвестициям, повышается и доля клиентов, которым важны инвестиционные продукты при выборе банка.
По оценке независимых экспертов Frank RG, Тинькофф является лидером в области цифрового сервиса, предлагает выгодные условия по премиальным дебетовым картам и соответствующим операциям. А еще эксперты провели исследования под видом тайных покупателей. Тут менеджеры Тинькофф не оплошали, показав высокие компетенции в области инвестиций. Впрочем, а как могло быть иначе?!
Благодарим за высокую оценку экспертов Frank RG и, конечно же, наших любимых клиентов! Ну а тем, кто пока не пробовал наш премиальный сервис, пожалуй, есть о чем задуматься 😉
Яндекс: бизнес растет, реструктуризация приближается
IT-гигант Яндекс опубликовал финансовые результаты МСФО за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Ключевые показатели за квартал год к году:
• Выручка: 204,76 млрд руб. (+54%);
• Скорректированная чистая прибыль: 3,37 млрд руб. (-33%);
• Скорректированный EBITDA: 26,5 млрд руб. (+33%).
📊 Главное за девять месяцев год к году:
• Выручка: 512 млрд руб. (+53%);
• Скорректированная чистая прибыль: 15,58 млрд руб. (+56%);
• Скорректированный EBITDA: 64,1 млрд руб. (+36%).
К 13:06 по мск YNDX торгуются по цене 2 695 руб. за бумагу (+0,47%%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Рост рекламного бизнеса компании продолжает замедляться на фоне высокой базы 2022 года. На снижении маржинальности сегмента сказался рост расходов на персонал после заморозки найма годом ранее (количество сотрудников выросло почти на 30% год к году), маркетинговых и рекламных расходов. Тем не менее маржа по скорректированной EBITDA сегмента остается выше уровня в 50%.
Рост выручки сегмента электронной коммерции, райдтеха продолжает ускоряться. Одним из главных локомотивов роста по-прежнему являются сервисы e-commerce Яндекс Маркет и Яндекс Лавка. В третьем квартале 2023 года общая юнит-экономика сегмента электронной коммерции смогла выйти в плюс. Яндекс Маркет внес наибольший вклад в это улучшение и сумел достичь положительного уровня в последний месяц квартала. Яндекс Лавке удалось показать третий квартал подряд безубыточности по EBITDA. Юнит-экономики вертикалей Еда и Маркет Деливери также приблизились к безубыточности. Но совокупно сегмент по-прежнему остается в убытке по EBITDA, и он увеличился на фоне роста масштабов бизнеса Яндекс Маркета, а также сокращения рентабельности бизнеса райдтеха. Нехватка водителей приводит к росту затрат. Сегмент развлекательных сервисов (Яндекс Плюс) также сумел сохранить безубыточность по EBITDA второй квартал подряд.
Компании удалось получить согласие акционеров класса А на слияние некоторых голландских холдинговых компаний с Yandex N.V., а также разрешение от Правительственной комиссии, которое является предпосылкой для
продажи бизнеса. Яндекс собирается внести предложение о реструктуризации акционерам для одобрения до конца этого года.
Мы сохраняем рекомендацию на покупку бумаг Яндекса с целевой ценой в 3 676 руб. за бумагу. С фундаментальной точки зрения акции по-прежнему выглядят привлекательно. Однако риски, связанные с реструктуризацией бизнеса, сохраняются.
#новости
Рубль укрепляется перед решением ЦБ по ключевой ставке
Как стартовали торги и на что стоит обратить внимание сегодня?
IMOEX и доллар к 11:15 по мск
Индекс Мосбиржи оправляется после вчерашнего падения. К 11:15 по мск главный бенчмарк российских акций находится на уровне 3 230,64 б.п. (+0,21%).
Лидеры роста: Московская биржа (+1,2%), Яндекс (+1,02%), Globaltrans (+1%).
Лидеры падения: QIWI (-0,98%), Юнипро(-0,42%), TCS (-0,38%).
Рубль отыгрывает у доллара часть вчерашнего ослабления. К 11:15 USD торгуется за 93,55 руб. (-0,44%).
👀 На что обратить внимание?
• ЦБ проведет собрание совета директоров, на котором примет решение по уровню ключевой ставки. Аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают повышения на 100 базисных пунктов, до 14%.
• Яндекс опубликует МСФО по итогам третьего квартала 2023 года. Но важнее финансовых результатов прогресс сделки по разделению бизнеса. Предположительно, у российской части Яндекса останутся все актуальные сервисы, а компанию выкупят в равных долях 7 разных покупателей. Завершить процесс по сделке планируют до конца года.
• За рубежом отчитаются: Exxon Mobil, Chevron, AbbVie.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Центробанк Турции пятый раз за 2023 год повысил ключевую ставку. На этот раз — до 35%, увеличив ее на 500 базисных пунктов. Турецкий регулятор, как и наш, пытается побороть растущую в стране инфляцию. В октябре она достигла уровня 85,5% — антирекорд за 25 лет.
В России уровень годовой инфляции пока не выходит за ожидаемые ЦБ 6—7%, но цены продолжают расти. Завтра Банк России проведет собрание, на котором примет решение по ключевой ставке. Аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают повышения на 100 б.п., до 14%.
🛢Совет директоров Лукойла принял решение о размере дивидендов
Совет директоров нефтяного гиганта рекомендовал выплатить по итогам девяти месяцев дивиденды в размере 447 рублей на акцию. Дивидендная доходность — около 6%. Это меньше нашего прогноза в 500 рублей на бумагу.
Чтобы получить выплату, нужно купить акции Лукойла до 14 декабря включительно.
К 14:26 по мск бумаги LKOH торгуются по цене 7 240 руб. (-2,62%).
#новости
💣 Бум IPO: чего ждать от рынка в будущем?
Отвечает Антон Мальков, главный по IPO в Тинькофф Инвестициях
Руководитель управления по организации сделок на рынке капитала Тинькофф Инвестиций Антон Мальков дал интервью РБК, в котором поделился мнением, каким будет российский рынок IPO и ждать ли инвесторам новых звезд с аномальным ростом бизнеса? Собрали для вас самое интересное.
📍 Чего ждать от российского рынка IPO в ближайшие годы?
Нас уже накрыла волна IPO, в начале следующего года будет продолжение.
За последние полтора года более 30 компаний объявили о возможном выходе на публичный рынок — они собираются провести IPO в течение трех лет. Около семи планируют выйти на публичный рынок уже до конца 2023 года, включая Henderson. Большое число кандидатов стремится запустить IPO к январю-марту и еще несколько — во втором полугодии 2024-го. Есть и кандидаты, которые планируют стать публичными в 2025 году, но пока только «щупают» почву и изучают конкретные шаги для первичного размещения.
Также мы ждем роста размера сделок. Объемы выхода на публичный рынок Астры и Henderson составляют по 3 млрд рублей каждая. В будущем рынок IPO будет идти в сторону сделок по 5—10 млрд рублей.
📍 Какие компании проявляют интерес к IPO?
В основном это компании с капитализацией от 20 млрд рублей до 50 млрд рублей. Большая часть из них — IT-компании, которые работают в области импортозамещения и демонстрируют впечатляющие темпы роста. Несколько таких компаний могут выйти на рынок уже до весны 2024 года.
Импортозамещение есть не только в IT, но и в других сферах. Тот же самый Henderson: зарубежные бренды ушли, ниша освободилась, ее можно занимать и расти более высокими темпами, особенно если ты замещаешь импорт качественной продукцией.
📍 Чем интересны Тинькофф Инвестиции компаниям, которые выходят на IPO?
Интерес будущих эмитентов в нашем участии понятен: у нас сосредоточено две трети активных клиентов рынка. Мы лидер по обороту акций на Московской бирже с объемом операций 1,5—2 трлн рублей в месяц.
Наше участие — это уже знак качества сделки. В среднем половину всех размещений, где мы участвуем с активным маркетингом, занимают клиенты Тинькофф.
📍 Кто главный покупатель на рынке IPO?
Основной покупатель сейчас — это розничный инвестор. Российские институционалы возвращаются на рынок, хоть их круг и узок. Есть еще один арабский фонд, который был активен до февраля 2022 года. Пока не покупает, но присматривается.
📍 Как вы отбираете компании, в IPO которых Тинькофф Инвестиции предлагают поучаствовать своим клиентам?
Мы не всегда занимаемся активным маркетингом компании. Относимся к этому очень серьезно: «залезаем под капот» компании, долго ковыряемся и оцениваем, как она выглядит сейчас и как будет двигаться дальше. Для нас важно, чтобы этот бизнес не только был хорош в моменте, но и дальше продолжал создавать акционерную стоимость. Только при таком сочетании факторов мы готовы активно продвигать компании клиентам. Если мы видим какие-то сложности или у нас есть конфликт интересов с конкурирующей сделкой, то компания может рассчитывать только на пассивный маркетинг.
📍 Компании, которые идут на IPO, будут расти?
Обычно на рынок IPO приходят уже зрелые компании, которые показывают умеренные темпы роста. Сейчас парадигма поменялась: на рынке IPO есть и такие компании, и компании, демонстрирующие очень высокие темпы роста.
Ожидаем, что данный расклад в ближайшие несколько лет сохранится.
Полную версию интервью можно прочитать тут 👈
Polymetal: показатели идут вверх, но остаются инфраструктурные риски
Один из крупнейших игроков на рынке добычи золота, сменивший юрисдикцию с острова Джерси на Казахстан, отчитался об итогах операционной деятельности за третий квартал и девять месяцев 2023 года.
📊 Ключевые показатели за третий квартал год к году:
• Производство драгметаллов: 608 тыс. унций (+12%);
• Реализация: 446 тыс. унций (+4%);
• Выручка: $834 млн (+17%);
• EBITDA: $436 млн (+125%).
📊 Главное по итогам девяти месяцев год к году:
• Производство: 1 272 тыс. унций (+6%);
• Реализация: 1 136 тыс. унций (+15%);
• Выручка: $1 762 млн (+22%);
• EBITDA: $620 млн (+60%).
К 11:06 по мск бумаги POLY торгуются по цене 553,3 руб. (+1,02 %).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Позитив для компании — в третьем квартале Polymetal смог снизить разрыв между производством и реализацией. Прогноз производства в золотом эквиваленте (золото + серебро) на 2023 год был сохранен в размере 1,7 млн унций.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Polymetal на фоне неопределенности относительно возможной цены продажи российских активов, а также способа и сроков восстановления прав акционеров, бумаги которых хранятся в НРД. Среди золотодобытчиков мы отдаем предпочтение бумагам Полюса.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Количество россиян с тремя и более кредитами увеличилось за год на 2,2 млн человек. Такой вывод следует из отчета ЦБ по данным Бюро кредитных историй. Статистический обзор ЦБ подготовил с данными на середину лета. 1 июля 2023 года таких заемщиков было 11,2 млн человек. В июле 2022 года — 9 млн. Основной прирост произошел в 2023-м — 1,4 млн.
Рост закредитованности населения — один из факторов принятия решения регулятора о повышении ключевой ставки до 15%. Кредиты стали дороже и спрос на них должен упасть.
💸 Дарим подарки за полезные привычки
Регулярность — это главное условие успеха во всех делах. А регулярность в инвестициях дает успех в квадрате. Предлагаем проверить это во время нашего нового челленджа! Он поможет сформировать привычку систематически откладывать деньги на инвестиции. Ведь даже малые вложения в перспективе дают заметный результат! 💰
Условия участия
🔸 Настройте автопополнение брокерского счета. Это нужно сделать до 5 ноября включительно. На главной странице приложения Тинькофф Инвестиции зайдите в виджет брокерского счета, который собираетесь пополнять, затем нажмите на шестеренку, а далее «Автопополнение».
🔸 Установите ежедневное автопополнение не менее чем на 100 рублей в течение месяца. Пополнения вручную засчитаны не будут.
🔸 Через 37 дней с момента старта акции ждите итоги: мы разыграем крутые призы среди тех, кто примет этот вызов и дойдет до конца!
Десять самых удачливых участников получат призы — по 30 000 рублей в виде подарочных акций. В розыгрыше примут участие те, кто выполнит условия челленджа. Итоги подведем онлайн — для этого мы организуем видеотрансляцию.
Важно: через месяц у вас закрепится привычка откладывать деньги на инвестиции 👌
Проверим? 😉
Полные условия акции.
🐟 Улов в акциях Инарктики
Совет директоров производителя и поставщика лосося и форели рекомендовал очередную выплату акционерам по итогам девяти месяцев 2023 года.
Размер дивиденда — 19 рублей на акцию. Доходность — около 1,9%. Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 7 декабря.
В 2023 году Инарктика уже выплатила дивиденды дважды: по итогам первого и второго кварталов.
К 11:32 по мск AQUA торгуются по цене 997 руб.за бумагу (+2,68%).
#новости
Нефть дешевеет в преддверии решения ФРС США по ставкам, а акции американских банков снизились до майских минимумов
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Фондовые индексы США снизились по итогам недели
S&P 500 потерял примерно 2,5%, высокотехнологичный Nasdaq — 2,6%, а индекс Dow Jones снизился на 2,1%.
Все из-за более слабых, чем ожидалось, отчетов о прибылях и убытках некоторых американских компаний, а также сильных экономических данных, которые могут позволить ФРС США продолжить повышать процентные ставки.
Кроме этого, инвесторы сохраняют сдержанный настрой на фоне продолжающегося конфликта между Израилем и палестинской военной группировкой ХАМАС.
На этой неделе участники рынка будут внимательно следить за заседанием ФРС США по денежно-кредитной политике и ждать решения по процентным ставкам, а также публикации квартального отчета Apple.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона завершили неделю преимущественно падением
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял 0,7%, японский Nikkei упал на 0,9%, южнокорейский Kospi сократился на 3,1%, сингапурский STI подешевел на 0,5%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 1,2%.
В понедельник рынки Азии торгуются разнонаправленно в преддверии выхода большого количества экономических данных по всему региону.
• Акции американских банков снизились до майских минимумов
По итогам торгов в пятницу индекс банковского сектора США — KBW Bank — упал на 2,3%.
По мнению экспертов, падение акций американских банков связано с тем, что перспективы прибыли в отрасли омрачены высокими процентными ставками и ростом доходности казначейских облигаций США, которая снижает стоимость облигационных портфелей кредиторов.
В 2023 году KBW Bank снизился на 29% по сравнению с ростом S&P 500 на 7,2% за тот же период.
Среди крупнейших банков США больше всего в этом году подешевели акции Bank of America (-24%), Morgan Stanley (-17%) и Citigroup (-15%).
• Акции Ford падают из-за забастовки рабочих и проблем с подразделением электромобилей
По итогам торгов в пятницу рыночная капитализация американского автогиганта снизилась на 12%. Последнее падение акций произошло на фоне того, что компания отозвала свой прогноз на 2023 год, сославшись на трудности в переговорах с профсоюзом рабочих автопромышленности (UAW), а также из-за растущих убытков в подразделении электромобилей.
В прошлом квартале Ford понес операционные убытки в размере около $37 тысяч на каждый проданный электромобиль. Автопроизводитель прогнозирует, что годовой убыток подразделения электромобилей составит $4,5 млрд.
В компании отметили, что клиенты отказываются платить за электрические модели Ford больше, чем за модели с двигателем внутреннего сгорания (ДВС).
• Нефтяные цены снижаются в понедельник
В ходе сегодняшних торгов фьючерсы на Brent снижаются на 1,6%, до $89,37 за баррель, а контракты на WTI падают на 1,2%, до $84,20 за баррель.
Падение нефтяных цен в понедельник эксперты связывают с осторожным настроем участников рынка в преддверии заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, а также с выходом новых данных на этой неделе по производственному сектору Китая.
#новости
Сегодня ожидаются убытки: как погода влияет на поведение инвесторов и доходность фондового рынка
Яркое солнце делает людей счастливее — установленный факт! Но есть проблема: зачастую они объясняют оптимизм не хорошей погодой, а чем-то посерьезнее, например благоприятным будущим. И — уверенные и счастливые — бегут покупать акции… Как погода влияет на портфели инвесторов?
☀️ Пасмурная доходность
В начале 1990-х американский ученый Эдвард Сондерс заметил, что плохая погода в Нью-Йорке влияет на фондовый рынок: в дни, когда небо затягивалось облаками, доходность акций на Нью-Йоркской бирже (NYSE) имела тенденцию к снижению. Гипотезу Сондерса почти через десять лет проверили его коллеги из Мичиганского университета. Ученые изучили доходность индексов с 1982 по 1997 год на 26 биржах по всему миру. Выводы подтвердились: если утром торгового дня небо было ясным, доходность в тот день имела тенденцию к росту, если облачным — к снижению. Правда, влияние было не слишком значительным: в основном рынки двигались под воздействием экономических событий и новостей.
В 2015 году погодный фактор снова подвергся проверке, на этот раз исследователями из Йельского университета. Профессора получили похожие результаты: оказалось, что в пасмурную погоду инвесторы склонны считать цены на рынке завышенными. При этом крупные игроки, чьи штаб-квартиры находились в солнечных регионах, демонстрировали склонность к более частым покупкам акций.
☀️ Стратегия на два полушария
Ученые из Торонто зашли с другой стороны и выяснили, как на рыночную доходность влияет длина светового дня, а точнее, связанное с ней сезонное аффективное расстройство (САР): в разных странах и широтах им страдает от 0,5% до 16% населения. Для эксперимента взяли многолетние данные четырех американских индексов, а также восьми индексов бирж по обе стороны экватора: Швеции, Канады, Японии, Новой Зеландии и Австралии, Германии, Великобритании и Южной Африки.
Оказалось, что подверженные осенней депрессии инвесторы серьезно влияют на рынок. Их поведение становится более консервативным, они меньше рискуют. В результате осенью инвесторы пересматривают портфели, продают высокорисковые акции и перекладывают деньги в низкорисковые активы. А доходности рынков осенью достигают минимальных отметок за год. Но уже зимой, примерно после зимнего солнцестояния (21 декабря), эффект САР снижается, инвесторы снова переходят к покупкам, а доходности на биржах достигают годовых пиков. В южном полушарии все происходит ровно наоборот: доходность минимальна весной и максимальна летом.
На этих данных вполне можно построить стратегию, считают ученые и описывают такой пример. Если бы условный инвестор вложил 50% средств в шведский индекс, а еще 50% в австралийский, через 20 лет среднегодовая доходность его портфеля составила бы 13,2%. А если бы он пересматривал портфель дважды в год и сначала осенью инвестировал 100% средств в шведские акции, затем продавал бумаги в начале весны, затем снова инвестировал 100% средств, но уже в австралийский индекс, фиксировал прибыль через полгода и так далее, среднегодовая доходность подскочила бы до 21,1%.
☀️ Осторожно, бури
Хотите исключить погодный фактор из своей торговли? Тогда придется следить еще и за геомагнитными бурями. Оказывается, они влияют на настроение инвесторов примерно так же, как осенняя хандра: вызывают плохое настроение, пессимизм и неприятие риска. К такому выводу пришли эксперты Банка Атланты: после повышенной геомагнитной активности примерно неделю «штормило» и американские индексы. При этом больше всего бури влияют на акции малой капитализации: их в основном покупают розничные инвесторы, которые чаще торгуют по настроению.
🤓 Грустите из-за отсутствия солнца и из-за короткого светового дня? Тянет продавать акции? Возможно, стоит прислушаться к ученым и поступить ровно наоборот. Тем более что к Новому году аналитики Тинькофф Инвестиций ждут роста цен и нового максимума индекса Мосбиржи.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Переход к снижению ключевой ставки станет возможным при устойчивом замедлении инфляции», — сообщила Эльвира Набиуллина на пресс-конференции после заседания совета директоров ЦБ. Это может случиться уже в следующем году, если инфляция приблизится к уровню базового сценария в 4% годовых. Прогноз уровня инфляции до конца 2023 года ЦБ пересмотрел с 6-7% до 7-7,5%.
Председатель Банка России не стала исключать дальнейшего увеличения ставки, в случае если уровень потребительских цен не станет снижаться. По тому, как сработает сегодняшнее повышение ставки до 15%, регулятор решит — повышать ставку дальше или оставить на текущем уровне.
Следующее собрание ЦБ состоится 15 декабря.
Магнит расширяется на Дальний Восток
Ритейлер Магнит договорился с компанией Дальний Восток Невада, которая владеет сетью магазинов Самбери, о выкупе доли в 33%. В сделке, по данным РБК, также фигурирует опцион с правом полного выкупа в течение пяти лет. Магнит планирует закрыть сделку летом 2024 года, но еще нужно получить разрешение от ФАС.
В активах Самбери 31 гипермаркет, 42 супермаркета под собственным брендом, а также 82 минимаркета и 136 дискаунтеров под названиями «Раз Два» и «Близкий». Суммарный объем торговой площади — 211 тыс.кв.м..
Акции MGNT к 17:56 по мск стоят 6 070,5 руб. (+2,66%).
Акции Магнита — один из фаворитов нашей стратегии, с целевой ценой 7 150 рублей за бумагу на горизонте года.
#новости
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами, рекомендуем присоединиться
MTLR — 4 271 упоминание
Волатильность в акциях горнодобывающей компании зашкаливает: за месяц они взлетели более чем на 30% на фоне роста цен на уголь, а затем начали столь же стремительно падать. У компании высокая долговая нагрузка, а рост ключевой ставки для нее серьезный риск.
AGRO — 3 470 упоминаний
Еще одна история взлетов и падений. Акции агрохолдинга тоже быстро росли (за месяц +34%), но на этой неделе начали корректироваться. Аналитики Тинькофф Инвестиций рекомендуют покупать Русагро, но сейчас акции компании уже торгуются около целевой цены — 1 500 рублей. Мы ждем публикации финансовых результатов, чтобы изменить таргет по бумаге.
LKOH — 2 544 упоминания
Совет директоров нефтяной компании рекомендовал рекордные промежуточные дивиденды — 447 рублей на акцию, но инвесторам этого показалось мало, бумаги пошли вниз. Итоговые дивиденды, как правило, превышают промежуточные, а Лукойл — фаворит наших аналитиков в нефтянке. Целевая цена — 8 500 рублей за акцию, а в случае успешного выкупа акций у нерезидентов — 9 500 рублей.
VKCO — 1 864 упоминания
Компания одной из первых завершила процесс редомициляции — теперь она зарегистрирована в России, а расписки на Мосбирже конвертировались в акции. И тут же упала в цене. Ключевая версия — акции продают инвесторы, сумевшие приобрести расписки на внебиржевом рынке со значительным дисконтом. Похоже, с такой проблемой могут столкнуться любые компании, возвращающиеся в Россию.
GAZP — 1 820 упоминаний
Газпром объявил о сокращении инвестиционной программы и росте поставок в Китай. При этом капитализация компании уже меньше, чем стоимость ее дочерних предприятий, в первую очередь благодаря росту акций Газпромнефти. У аналитиков Тинькофф Инвестиций нейтральный взгляд на компанию, но некоторые пульсяне уже видят перспективы. У Газпрома много проблем, однако компания сильно отстала от общего роста рынка в этом году.
Ключевая ставка ЦБ — 15%
Банк России поднял ставку на 200 б.п. до 15% годовых. Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России. Годовая инфляция, по оценке на 23 октября, повысилась до 6,6% после 6% в сентябре.
Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Аналитики Тинькофф не исключают, что при улучшении ситуации на валютном рынке и стабилизации курса рубля в ближайший месяц регулятор может взять паузу на следующем заседании, чтобы оценить, как уже предпринятые меры влияют на инфляцию.
На этом фоне наши рекомендации по облигациям сохраняются. Мы по-прежнему отдаем предпочтение флоатерам, инструментам денежного рынка и делаем ставку на первичные размещения корпоративных заемщиков, где доходности быстрее адаптируются под новые условия.
Из флоатеров нам нравятся недавно размещенные корпоративные выпуски:
• МТС-Банк выпуск 001P-03 — RU000A107456;
• АФК Система выпуск 26 — RU000A106Z46.
#новости
Дивидендный сезон на российском рынке
Одна из характерных особенностей российского рынка — это щедрые дивиденды. Они являются топливом для дальнейшего роста котировок, так как зачастую инвесторы возвращают дивиденды на биржу и реинвестируют их в бумаги.
Текущий год не исключение. Осенне-зимний дивидендный сезон уже начался с утверждения выплаты дивидендов АЛРОСА, НОВАТЭКа и Татнефти, которые в скором времени поступят на счета инвесторов.
Мы собрали для вас все ожидаемые и рекомендованные дивиденды текущего сезона. Дивидендной отсечки еще не было, поэтому вы успеете добавить фаворитов в свой портфель.
❓Какие компании собираются/могут осуществить выплаты
Пик дивидендов на российском рынке приходится на конец декабря-середину января. В этот период ожидаются крупные выплаты от Лукойла, Газпром нефти и Роснефти.
Крупнейшую дивидендную доходность на рынке мы ожидаем от нефтяников (6—7%). Они показали неплохие финансовые результаты за первое полугодие 2023-го, а третий квартал может выдаться еще более успешным на фоне высоких цен на нефть, сужения дисконта Urals к Brent и слабого рубля. Около 7% дивидендной доходности могут принести и акции Ростелекома, совет директоров которого уже рекомендовал выплату.
Норникель может выплатить дивиденды с доходностью около 4,6%, но это не точно. Ранее менеджмент компании допустил выплату промежуточных дивидендов, если денежный поток будет положительным, а долговая нагрузка будет на комфортном уровне. В первом полугодии 2023-го у компании был положительный свободный денежный поток. Ждем, что и во втором полугодии он останется таковым. Это может позволить компании выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023-го. Однако акционеры пока еще не одобрили новую дивидендную политику, поэтому рассмотрение вопроса дивидендов может быть отложен.
Хотим выделить акции оператора сервиса по аренде электросамокатов Whoosh. Они могут принести 4,7% дивидендной доходности и вместе с тем помогут вложиться в растущий бизнес.
Более сдержанных выплат мы ждем от потребительского сектора (1—2,5%), девелопера Самолета (2%) и производителя удобрений ФосАгро (3%). В случае Самолета возможно снижение выплат из-за того, что девелопер недавно завершил сделку по покупке регионального застройщика МИЦ и анонсировал программу байбэка на 10 млрд рублей.
Более подробную информацию по ожидаемым дивидендным событиям собрали в таблице.
#россия
Экономика США растет стремительными темпами, а Amazon и Intel отчитались лучше ожиданий
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Американские индексы снижаются второй день подряд
По итогам вчерашней торговой сессии S&P 500 потерял 1,2%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,8%, а индекс Dow Jones снизился на 0,8%.
Американские акции упали в четверг на фоне разочаровывающих финансовых результатов крупных технологических компаний за третий квартал 2023 года, которые ранее были опубликованы.
Кроме этого, на настроения инвесторов также повлияло сохранение высокой доходности казначейских облигаций США.
Между тем индекс S&P 500 находится на 10% ниже от своего годового максимума, достигнутого в июле.
• Рынки Азии в основном растут
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,9%, японский Nikkei прибавил 1,4%, южнокорейский Kospi увеличился на 0,3%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 0,5% и 1,1% соответственно, а сингапурский STI снизился на 0,2%.
Инвесторы в регионе отслеживали рост фьючерсов на американские фондовые индексы на фоне хорошего квартального отчета Amazon, который компания представила после закрытия основной торговой сессии в США.
Участники рынка также с оптимизмом встретили экономические данные из Китая, указывающие на продолжающийся рост прибыли китайских промышленных компаний.
• Квартальная выручка Amazon показала двузначный рост
В четверг вечером гигант электронной коммерции сообщил о своих финансовых результатах по итогам третьего квартала 2023 года.
Выручка компании составила $143,1 млрд, что на 13% больше, чем за тот же период прошлого года. Квартальная прибыль Amazon в расчете на акцию достигла $0,95. Финансовые результаты компании по итогам квартала превзошли ожидания Уолл-стрит.
Сильному финансовому отчету Amazon способствовал рост квартальных продаж Amazon Web Services на 12%, до $23,1 млрд, а также увеличение доходов от рекламы на 26%, до $12,1 млрд.
Устойчивый рост продаж компании в этом году последовал за тяжелым 2022 годом, который был отмечен серьезными мерами по сокращению затрат.
В ходе расширенных торгов в четверг акции Amazon выросли более чем на 3%. С начала года капитализация компании увеличилась на 39%.
• Акции Intel выросли на 7% после закрытия торгов в США
Все из-за сильного квартального отчета, который оказался лучше ожиданий аналитиков.
По итогам третьего квартала 2023 года выручка Intel составила $14,2 млрд против ожидаемых $13,5. Прибыль в расчете на акцию компании составила $0,41 против прогнозных $0,22.
Компания Mobileye, публичное дочернее подразделение Intel, разрабатывающее системы для беспилотных автомобилей, стала ярким пятном в отчете компании: квартальные продажи Mobileye выросли на 18%, до $530 млн.
• В третьем квартале 2023 года экономика США росла стремительными темпами
По данным Министерства торговли США, по итогам прошлого квартала американский ВВП вырос на 4,9%. Данные оказались лучше ожиданий экономистов в размере 4,3% и намного выше темпов роста в 2,1% во втором квартале 2023 года.
Эксперты отмечают, что экономика США растет удивительно быстрыми темпами, несмотря на то, что процентные ставки в стране достигли самого высокого уровня за последние 22 года.
Тем не менее, по мнению аналитиков, высокие темпы экономического роста не сохранятся к концу года, поскольку американская экономика сталкивается с рядом препятствий, включая резкий рост доходности гособлигаций США и возобновление выплат по студенческим кредитам.
#новости
Жадный инвестор и X5 Group
За акциями в Пятерочку
26 октября в 19.00 в гостях у Тинькофф Мария Язева, начальник управления по связям с инвесторами X5 Group, и Полина Угрюмова, директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами.
Специальный гость-интервьюер из Пульса — легендарный Степан Торопов (Karsotel).
X5 Group — один из фаворитов наших аналитиков. Ритейл — отличная защитная история, на которую слабо влияют геополитические проблемы и санкции. Компания стремительно наращивает свои цифровые сервисы, скупает конкурентов и захватывает рынок жестких дискаунтеров.
О чем поговорим:
• Бизнес X5 Group — как меняются форматы торговли и сами магазины? Какой будет Пятерочка в будущем? Какие сети группы растут, а какие стагнируют? Как компания развивается на новых рынках и в новых регионах?
• Огненная отчетность X5 Group. За первые 9 месяцев 2023-го выручка выросла на 19%, чистая прибыль — на 43%. Причем как за счет открытия новых магазинов, так и роста трафика и среднего чека в уже действующих. За полгода компания уже подорожала более чем на 60%. Какие еще есть драйверы роста бизнеса?
• Редомициляция. Компания имеет основной листинг на Лондонской бирже, а торги акциями там остановлены. Когда компания сможет переехать в Россию и начать выплачивать дивиденды, что тормозит этот процесс и какие есть подвижки?
Подключайтесь, задавайте вопросы.
🎙Аналитик отвечает на вопросы
9 ноября мы проведем стрим с нашим главным аналитиком Кириллом Комаровым. Он ответит на ваши вопросы по отдельным секторам, бумагам и валютам, даст прогнозы до конца года и, возможно, на следующий год.
Аналогичные эфиры мы в этом году уже проводили в феврале и мае. На них обсуждали самые актуальные темы, которые вас волновали.
Пишите в комментариях вопросы для аналитика, и мы разберем эти темы в прямом эфире 👇
