627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Недельная инфляция с 14 по 20 января составила 0,25% (неделей ранее показатель был 0,67%). Годовая инфляция на 20 января ускорилась до 10,04% против 9,87% неделей ранее, по данным Росстата.
ЦБ предлагает эмитентам делиться с инвесторами стратегией повышения акционерной стоимости
Банк России предложил компаниям, акции которых торгуются на бирже, разработать стратегии повышения акционерной стоимости в средней и долгосрочной перспективе (от трех-пяти до десяти лет) и поделиться ими с инвесторами. Также предложение касается компаний, которые планируют выйти на IPO.
ЦБ считает, что такие данные помогут сформировать у инвесторов четкие ожидания по цене акций и размеру дивидендов. В качестве ключевого целевого индикатора ЦБ предлагает использовать совокупную доходность для акционеров (total shareholder return). В документе регулятор подробно описывает параметры его расчета. Модель предполагает учет изменений EBITDA, доходности от свободного денежного потока, дивдоходности, потенциальных обратных выкупов, прироста капитала и т. д.
Регулятор подчеркивает, что более открытые коммуникации эмитентов с инвесторами могут повысить их доверие к компаниям, а также поспособствуют росту капитализации российского фондового рынка.
#новости
Банк Санкт-Петербург: результаты за прошедший год
Банк Санкт-Петербург (БСП) отчитался по РСБУ за 2024 год. Отчетность по РСБУ неконсолидированная и сделана по внутренней методике банка. Такой формат не учитывает события после отчетной даты, которые будут раскрыты в будущем по МСФО.
Основным драйвером позитивной динамики выручки стали растущие процентные ставки. Они стимулировали рост чистого процентного дохода банка, в то время как доход от комиссий сократился. Активы банка умеренно выросли. Так, кредитный портфель прибавил 9% год к году, а депозиты — 10% год к году. При этом качество кредитного портфеля улучшилось. Доля просроченной задолженности составила 2,7% в декабре 2024-го по сравнению с 3,1% год назад. Рентабельность капитала банка (ROE) составила 28,2%.
Максимальная среди крупных банков достаточность капитала позволяет БСП платить высокие дивиденды (коэффициент выплат — половина прибыли по МСФО), дивидендная доходность по итогам 2024 года может превысить 14%.
Аналитики Т-Инвестиций нейтрально оценивают результаты Банка Санкт-Петербург по РСБУ. Большее влияние на котировки будут оказывать консолидированные результаты по МСФО, которые банк опубликует в начале марта.
#отчет
Утренний дайджест: перспективы новых санкций США, растущий спрос на СПГ в Европе, поддержка угольной отрасли РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 22.01.2025
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,93 (-0,45%).
EUR/RUB: 103,29 (-1,99%).
CNY/RUB: 13,74 (-0,67%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 73,69 (-0,08%).
Brent: 78,57 (+0,04%).
Золото: 2 755,20 (+0,38%).
Газ: 3,761 (+0,13%).
Что еще
• Трамп допустил введение новых санкций против России. Американский президент назвал такое решение вероятным в том случае, если российские власти не пойдут на переговоры по Украине. Вопрос новых поставок оружия Киеву находится на стадии рассмотрения, но Вашингтон также изучает перспективы их прекращения.
• Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан призвал Европу пересмотреть санкции против России. Вводимые ограничения не привели ни к одному из запланированных результатов, отметил он. Кроме того, Европе не удалось заменить энергоресурсы из России другими доступными источниками.
• В 2025 году Европе придется увеличить закупки сжиженного природного газа (СПГ) почти на 16% (на 21 млрд кубометров) из-за прекращения транзита российского газа через Украину. Об этом говорится в отчете Международного энергетического агентства (МЭА) по рынку газа. Ранее МЭА сообщило, что европейские страны в 2024 году снизили импорт СПГ на 18%, или 30 млрд кубометров. При этом Россия упрочила свои позиции как второго по величине поставщика СПГ в регион, увеличив его экспорт в Европу на 17% год к году.
• Минтранс предложил субсидировать железнодорожные перевозки угля на экспорт в западном направлении. Об этом говорится в письме замминистра транспорта Алексея Шило, направленном в середине января 2025 года в Минэнерго и РЖД. Минэнерго подтвердило, что ведомство совместно с Минтрансом, РЖД, угледобывающими компании и другими заинтересованными сторонами прорабатывает это и другие предложения по поддержке угольной отрасли. Между тем рентабельность поставок угля в западном направлении значительно снизилась в 2024 году в результате падения мировых цен на уголь, а также роста затрат на логистику.
• По оценкам экспертов, в 2025 году выдачи в сегменте ипотеки на ИЖС могут сократиться на 25% год к году на фоне окончания бума строительства частных домов. Данные Банка России подтверждают, что пик выдач ипотеки на ИЖС пришелся на июнь 2024 года, когда за месяц было выдано таких кредитов на 144,7 млрд рублей. Потом каждый месяц этот показатель снижался и в ноябре прошлого года достиг 44,2 млрд рублей. При этом доля ипотеки на ИЖС в общем объеме выдач ипотечных кредитов упала с 30% до 16%. В 2025 году произойдет еще большее ужесточение требований в части строительства хозяйственным способом, а с учетом роста цен на стройматериалы стоимость возведения дома станет очень высокой, предупреждают участники рынка.
#новости
HeadHunter: открываем идею на покупку
Мы пересмотрели нашу финансовую модель HeadHunter по результатам девяти месяцев 2024 года, которые компания опубликовал в середине ноября. По нашим оценкам, справедливая стоимость акций рекрутинговой платформы составляет 4 700 руб/акция. То есть текущий потенциал доходности на горизонте года — 24%.
❓Какие драйверы роста
👍 Рыночная недооценка
По нашим расчетам, бумаги HeadHunter торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 5,9x. Это значительно ниже, чем в среднем по российскому технологическому сектору. При этом, HH является довольно зрелым представителем IT-индустрии со стабильными темпами роста и высокой рентабельностью бизнеса.
👍 Выручка может и дальше расти
Компания активно инвестирует в смежные сегменты. Это должно поддержать дальнейший рост выручки даже в условиях изменений конъюнктуры на рынке труда.
👍 Щедрые дивиденды
Компания вернулась к практике регулярных дивидендных выплат. Более того, дивидендная доходность HH находится на весьма высоком для IT-компаний уровне. Напомним, что после завершения переезда в РФ компания выплатила единоразовый спецдивиденд в размере 907 руб/акция. Эти дивиденды включали выплаты за 2021—2024 года. Дивидендная доходность такой выплаты превысила 20%.
HH планирует и дальше направлять не менее 75% от чистой прибыли на выплату акционерам и рассматривает возможность осуществлять выплаты два раза в год. Мы ожидаем, что по итогам 2025 года компания сможет выплатить акционерам 540 руб/акция в качестве дивидендов. Доходность к текущим уровням — 14%.
👍 Байбэк
У компании открыта программа обратного выкупа акций на 10 млрд руб. Цель программы заключалась в поддержке котировок на возобновлении торгов после завершения редомициляции. Однако такая поддержка бумагам не понадобилась, поэтому программа байбэка осталась нереализованной. При этом компания все еще может реализовать ее в течение первых трех кварталов 2025 года.
Учитывая все факторы, упомянутые выше, мы меняем рекомендацию с «держать» на «покупать» для акций HeadHunter и сохраняем целевую цену на уровне 4 700 руб/акция.
Марьяна Лазаричева, аналитик Т-Инвестиций
#россия #идея
Запустили институт доверенных лиц для премиум-клиентов
С сегодняшнего дня клиенты Т-Банка с подключенным сервисом T-Premium могут открыть доступ к выбранным банковским или брокерским счетам для родственника, друга, инвестиционного советника или личного ассистента, не выходя из дома и не посещая нотариуса. Доступ к выбранному счету может получить один или несколько человек.
Доверенным лицом можно назначить только другого клиента Т-Банка — независимо от его уровня обслуживания. Счета, которыми вы поделитесь, будут отображаться у доверенного отдельно от его счетов, так что перепутать их не получится. Если хотя бы у одного из клиентов обнаружены подозрительные операции, действие доверенности приостанавливается автоматически.
Для каждого человека можно открыть разные счета и разрешить для них разный уровень доступа. Оформить онлайн-доверенность смогут премиальные клиенты, у которых на счетах в Т-Банке суммарно больше 5 млн рублей.
В Т-Инвестициях доверитель может разрешить покупку и продажу любых доступных ему активов. Также можно разрешить другому человеку общаться с представителями брокера в чатах и по телефону, просматривать счета, налоговые и брокерские отчеты, настраивать списки избранного. В ближайшее время клиенты смогут доверить управление маржинальной торговлей, СМС-подтверждениями, овернайтами и автоследованием, а также открытие новых брокерских счетов и покупку бумаг с карты.
Видеоинструкцию подключения сервиса можно посмотреть тут 👈
Утренний дайджест: инаугурация Трампа, итоги бюджета РФ в 2024 году, рекордные продажи российского алюминия в Китай
На что стоит обратить внимание сегодня, 21.01.2025
Компании
• МФК Займер: ожидается публикация операционных результатов за четвертый квартал 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 101,96 (-0,45%).
EUR/RUB: 105,05 (+0,18%).
CNY/RUB: 13,83 (-0,74%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 77,44 (+0,51%).
Brent: 79,28 (+0,19%).
Золото: 2 726,50 (+0,69%).
Газ: 3,827 (-3,06%).
Что еще
• Дональд Трамп принес присягу и стал 47-м президентом США. Церемония прошла на Капитолийском холме в Вашингтоне. Трамп пообещал США «новый золотой век» и «революцию здравого смысла». За 30 минут выступления Трамп объявил сразу две чрезвычайные ситуации: на границе с Мексикой и в сфере энергетики. Новая администрация намерена направить войска для борьбы с нелегальной миграцией. В энергетике американский президент пообещал снять регуляторные барьеры для нефтяных компаний. Также власти США будут добиваться контроля над Панамским каналом и создадут департамент внешних доходов для сбора тарифов на импорт.
• По предварительной оценке, дефицит федерального бюджета России в 2024 году составил порядка 1,7% от ВВП. Объем бюджетных доходов в прошлом году составил 36,7 трлн рублей (+26% год к году), а расходы — почти 40,2 трлн рублей (+24,2%). Таким образом, без учета бюджетных и межгосударственных кредитов дефицит федерального бюджета в денежном выражении составил почти 3,5 трлн рублей.
• Торговля алмазами в Бельгии по итогам 2024 года снизилась на 25%. Отрасль переживает серьезный кризис на фоне санкций против российских камней и исторически низкого спроса на природные алмазы, что привело к падению цен на них до исторических минимумов, отметил генеральный директор Всемирного алмазного центра Антверпена Карен Рентмистерс. Между тем представители алмазной отрасли, включая африканские горнодобывающие страны, индийских огранщиков, Всемирную федерацию алмазных бирж, а также американские ювелирные организации, выступали с критикой санкций, введенных западными державами против российских алмазов.
• Россия по итогам прошлого года увеличила поставки алюминия и изделий из него в Китай на 24,9% год к году — до $3,6 млрд. Эти объемы стали максимальными с 2015 года, с которого начала вестись подобная статистика. Теперь РФ является главным экспортером алюминия в Поднебесную.
• Объем выданных потребительских кредитов в РФ в четвертом квартале 2024 года составил 0,79 трлн рублей, снизившись на 51,4% по сравнению с третьим кварталом. Количество выданных потребкредитов упало на 40% (квартал к кварталу) — до 5,28 млн. Жесткая денежно-кредитная политика Банка России продолжает влиять на высокие темпы охлаждения рынка необеспеченного кредитования, замечают эксперты.
#новости
ЦБ хочет сделать процесс IPO более прозрачным
Банк России выпустил доклад, в котором оценил актуальные тренды и проблемы первичных размещений акций в РФ, а также поделился взглядом на то, как эти проблемы можно решить.
Регулятор предлагает сделать обязательной для эмитентов перед размещением публикацию:
• краткого резюме проспекта ценных бумаг (документа, описывающего параметры размещения на бирже);
• прогнозных финансовых показателей компании;
• данных о планируемых объемах распределения акций между частными и институциональными инвесторами;
• информации об ограничениях на продажу бумаг со стороны действующих до размещения акционеров;
• параметров и механизмов эмитента в планируемой стабилизации цен после IPO.
Новыми инициативами ЦБ хочет сделать IPO более привлекательным и понятным для частных инвесторов.
#новости #ipo
☕️ Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир с Ириной Ахмадуллиной начнется в 11.00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» будет разбирать актуальные события недели и говорить о том, как как инвестору создать всепогодный портфель.
Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке. Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
Утренний дайджест: телефонный разговор Путина и Трампа, филиал ВТБ в Иране, возможная отмена антироссийских санкций в ЕС
На что стоит обратить внимание сегодня, 20.01.2025
Компании
• Яндекс: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос одобрения права холдинговой компании выступать поручителем по долговым обязательствам ее дочерних структур.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,41 (+0,04%).
EUR/RUB: 104,86 (-0,89%).
CNY/RUB: 13,93 (+0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 75,61 (-0,58%).
Brent: 79,73 (-0,05%).
Золото: 2 705,78 (+0,10%).
Газ: 3,790 (-4,00%).
Что еще
• Избранный президент Дональд Трамп поручил помощникам организовать телефонный разговор с президентом России Владимиром Путиным в течение нескольких дней после инаугурации. Одна из целей беседы — обсуждение личной встречи в ближайшие месяцы для попытки положить конец конфликту на Украине, сообщают источники CNN.
• Евросоюз не намерен отменять санкции против России до переговоров по украинскому конфликту, поскольку ограничения остаются важным инструментом давления на страну. Об этом заявила глава дипломатии ЕС Кая Каллас. Тем временем венгерский премьер-министр Виктор Орбан призвал отказаться от санкционной политики, аргументируя это приходом Дональда Трампа в Белый дом.
• Российские экспортеры столкнулись со сложностями при возврате валютной выручки в страну после ноябрьского пакета санкций США, который ввел ограничения против почти 100 финансовых компаний из РФ. По прогнозам экспертов, отечественные компании не могут вернуть около 30% годовой выручки. Между тем, по данным Федеральной таможенной службы РФ, за январь — октябрь 2024 года объем экспорта товаров и услуг из России составил $354,4 млрд. Основная часть ($268,1 млрд) пришлась на страны Азии. На втором месте по объему европейские государства — $55,6 млрд.
• ВТБ рассчитывает до конца 2025 года трансформировать иранское представительство в филиал. Такое решение было принято на фоне перспектив развития торгово-экономических отношений России и Ирана, а также заинтересованности бизнеса в получении банковских услуг на территории исламской страны. На первом этапе филиал будет обслуживать внешнеэкономическую деятельность российских и иранских компаний, а также предоставлять востребованные на иранском направлении банковские продукты и расчетные механизмы. Вслед за ВТБ на рынок Ирана могут выйти и другие российские компании, считают эксперты.
• Элемент, крупнейший холдинг в области российской микроэлектроники, приобрел 50% компании МФТИ Телеком, которая является провайдером Московского физико-технического института (МФТИ). С появлением Элемента в составе акционеров МФТИ Телеком изменит направление деятельности и сфокусируется на проектировании решений для производителей телекомоборудования с использованием отечественной электронной базы.
#новости
💥 От ценных бумаг до фантиков: топ-5 экономических пузырей
Что такое финансовый пузырь? Это ситуация, когда цена актива сначала необоснованно взлетает, а затем стремительно падает. Обычно за таким разгоном стоят спекуляции, слабый контроль регуляторов и исключительный энтузиазм инвесторов. Схлопывание пузыря приводит к финансовым потерям, экономическому спаду и даже кризису.
🤩 Условия для надувания пузыря — новизна объекта и уникальность исторического момента (как правило, это время экономического процветания). Не обходится и без эффекта толпы: наблюдая за ажиотажным спросом, люди вовлекаются в процесс и стараются отхватить себе кусок пирога (правда, напрасно).
👆В карточках рассказали о пяти крупных финансовых пузырях.
🤔 Хотите больше узнать о том, с чего начинаются и как развиваются экономические кризисы? Тогда проходите курс «Уроки мировых финансовых кризисов» в двух частях. Вы научитесь разбираться в механизмах развития кризисов, отличать локальные спады от глобальных и изучите работу сложных финансовых инструментов.
#академияинвестиций
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
В 3,8% оценил рост российской экономики в 2024 году Международный валютный фонд (МВФ).
Также в МВФ пересмотрели прогноз по ВВП России на 2025 год, повысив ожидаемый рост до 1,4% (ранее 1,3%). В российском Минэкономразвития считают, что в этом году российский ВВП вырастет на 2,5%, а в ЦБ придерживаются мнения, что показатель не вырастет в 2025-м выше 1,5%.
Что будет на рынке после инаугурации Трампа?
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Залим Сохов ON_FLEEK_investing.
• Яков Николотов-Бородин Cocklomax.
Поговорим об ожиданиях рынка после инаугурации Трампа, новых санкциях, росте застройщиков и успехах банков.
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
За год Сбер заработал более 1,5 трлн рублей
Самый крупный банк России отчитался по РПБУ за декабрь и 12 месяцев 2024 года.
За год рентабельность капитала составила 23,4%, в то время, как декабре этот показатель снизился до 20,1% (против 23,7% в ноябре и 23,9% в октябре).
Готовим для вас комментарий аналитиков Т-Инвестиций.
#отчет
🤖 Нейросети угрожают человеку?
Встречайте новый спецвыпуск Private Talks: в этот раз мы решили разобраться в теме искусственного интеллекта. Насколько сильно он способен изменить нашу жизнь? Как распространение нейросетей повлияет на рынок труда и экономику? И кто победит в мировой технологической гонке?
Чтобы ответить на эти и многие другие вопросы, ведущая Юлия Кульматицкая поговорила с топ-менеджерами трех ведущих IT-компаний России: Яндекса, Т-Банка и Сбера, а также с деканом экономического факультета МГУ Александром Аузаном.
В интервью обсудили: кому стоит бояться ИИ и в чем главное преимущество естественного интеллекта перед искусственным, мешают ли санкции развиваться технологиям в России и что помогло Китаю обойти Америку. Выпуск получился очень насыщенным — смотрите до конца и не забывайте подписываться на наши каналы, на какой бы платформе вы нас ни смотрели — YouTube и в VK.
Мосбиржа запускает утренние торги 27 января
Как будут торговаться разные инструменты?
О намерении вернуться к утренним торгам 27 января Мосбиржа сообщила еще в конце прошлого года. Теперь торговая площадка уточнила, в какое время будут проходить сделки по утрам в зависимости от типа актива:
• акции: с 06:50 до 09:50 мск;
• облигации федерального займа: с 08:50 до 09:50 мск;
• срочный рынок: с 08:50 до 10:00 мск.
Список бумаг, которые будут доступны к торгам по утрам, Мосбиржа разместила по ссылке. В него входят акции Т-Технологий, X5, Сбера, Аэрофлота, Лукойла и других популярных российских компаний.
Для снижения рисков волатильности и обеспечения ликвидности площадка сузит диапазон ценовых границ. Максимально допустимое изменение цены бумаги утром составит 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня для акций и 5% для ОФЗ.
#новости
Иностранные хедж-фонды делают ставки на рост доллара США
Их чистая длинная позиция (ставка на рост стоимости) превысила $35 млрд, свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC).
Такие ожидания участников рынка связаны с прогнозами улучшения ситуации в американской экономике, победой Дональда Трампа на выборах в США и более длительным периодом высоких процентных ставок в стране.
Индекс доллара (DXY), измеряющий стоимость американской валюты к шести другим основным мировым валютам — евро, иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку, — с конца сентября уже вырос на 10% и достиг самого высокого уровня за последние два года.
На фоне такого стремительного удорожания доллара США ряд экспертов предполагает, что валюта может «немного опережать себя». По мнению аналитиков, текущие факторы поддержки доллара могут быть уже заложены в стоимость и даже переоценены. Кроме того, инвесторы слишком оптимистично оценивают размер и масштаб благоприятных для доллара торговых тарифов, которые планирует ввести Дональд Трамп.
По прогнозу аналитиков Т-Инвестиций, средневзвешенный курс доллара США к рублю будет находиться в диапазоне 97—99.
Сохранение двузначных значений по паре рубль/доллар будет связано с адаптацией внешних расчетов к последним санкционным изменениям. Кроме того, более консервативная бюджетная политика в этом году и замедление роста потребительского спроса в целом должны привести к некоторому укреплению рубля.
#новости
На чем подрастают акции НОВАТЭКа
Акции экспортера сжиженного природного газа (СПГ) сегодня растут выше рынка, в моменте прибавляя более 2,5% с открытия торгов на Мосбирже.
Драйвером роста котировок стали заявления Еврокомиссара Валдиса Домбровскиса на Всемирном экономическом форуме в Давосе. Чиновник сообщил, что страны ЕС не смогли согласовать санкции против российского газа. Также он отметил, что европейские страны продолжают наращивать закупки СПГ из России.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Ниже 100 рублей упал официальный курс доллара впервые за 2025 год. В предыдущий раз ниже этой отметки ЦБ устанавливал его 27 декабря 2024 года.
Займер привлекает все больше новых клиентов
Операционные результаты представителя рынка МФО за прошедший год
Микрофинансовая организация Займер опубликовала операционные результаты за четвертый квартал и весь 2024 год.
Темп роста выдачи займов новым клиентам у компании сохраняется на высоких уровнях. Этому не мешает даже рекордно высокая ключевая ставка.
В четвертом квартале выдачи займов до зарплаты выросли на четверть, что, на наш взгляд, может быть связано с сезонным фактором: людям требовались деньги на подготовку к праздникам. При этом выдачи таких займов за год сократились на 13%, до 37 млрд рублей, что позитивно в текущих условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Это может поддержать качество активов Займера в будущем.
Высокую динамику по году показали выдачи среднесрочных займов (+79%, до 18 млрд рублей), что соответствует стратегии компании по наращиванию этого сегмента для обеспечения большей диверсификации бизнеса.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают операционные результаты Займера позитивно. Сдвиг в сторону более долгосрочных займов может увеличить стабильность бизнеса, а возможное прекращение роста ставок ускорить выдачи займов в будущем.
#отчет
🏠 Эталон: крепкие результаты за год, но противоречивые за квартал
Застройщик представил смешанные операционные результаты по итогам четвертого квартала 2024 года.
Эталон исторически занимается недвижимостью комфорт и бизнес-классов, что выигрышно при нынешней конъюнктуре рынка, так как снижает зависимость от льготных ипотечных программ. Несмотря на то, что компании удалось удержать объем реализации в квадратных метрах на уровне третьего квартала, в денежном выражении продажи снизились на 17%. Всему виной сокращение средней цены реализации квартал к кварталу на фоне увеличения доли нежилой недвижимости в структуре продаж.
Девелопер также отмечает превышение средств на счетах эскроу над объемом проектного финансирования на конец 2024 года. Это обеспечивает низкую ставку по проектному кредитному портфелю в 4,3% на конец ноября.
Напомним, Эталон имеет зарубежную юрисдикцию. Сейчас акции компании могут купить только квалифицированные инвесторы.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Биткоин обновил исторический максимум на фоне инаугурации Трампа. Сегодня в моменте криптовалюта торговалась на уровне 109,071 тысячи долларов США. Сейчас один биткоин можно купить за 105,8 тысяч долларов.
📋 Расширили список доступных для торгов заблокированных бумаг
В декабре прошлого года в Т-Инвестициях вновь появилась возможность торговать некоторыми заблокированными в НРД бумагами. Сейчас мы расширяем список таких активов. С сегодняшнего дня добавили возможность совершать сделки с бумагами ExxonMobil, Pfizer, Moderna, Morgan Stanley, Philips, PepsiCo, Berkshire Hathaway, Ford и других компаний.
Торговля проходит в рамках внебиржевого рынка. Продавать могут все, покупать — только квалифицированные инвесторы. Время торгов: с 10:00 до 23:50 мск ежедневно по будням. Расчеты и котировки будут проходить в рублях. Подробнее о торговле заблокированными бумагами, а также про расчет налогов по таким сделкам, можно прочитать по этой ссылке.
Торговать можно в терминале и в приложении. Нужно нажать на раздел «Что купить» 🠖 «Акции» (или «Фонды») 🠖 «Заблокированные».
Инаугурация Дональда Трампа пройдет уже сегодня
Как новый президент США может повлиять на российский рынок и что делать инвесторам
Сегодня, 20 января, Дональд Трамп официально станет 47-м президентом США. Инаугурация стартует в Вашингтоне в 20:00 мск.
Смена президента США точно окажет влияние на различные сферы мировой экономики. На что обратить внимание и чего ждать российскому инвестору?
📌 Негатив на рынке нефти и укрепление доллара
Политика республиканца вряд ли будет подарком для российской экономики, учитывая вероятные последствия для цен на нефть от анонсированной им жесткой тарифной политики. Будущие тарифы будут способствовать укреплению доллара (уже можно увидеть, как рынок закладывает их в котировки), а сильный доллар будет давить на стоимость сырья и энергоносителей. Для российской экономики этот фактор явно негативный.
📌 Геополитика и санкции
Сразу после избрания Трампа российский рынок начал расти. Все из-за того, что многие инвесторы ожидают скорых мирных переговоров и завершения конфликта между Россией и Украиной при посредничестве нового президента США.
Такой оптимизм был оправдан на фоне предвыборных обещаний Трампа закончить конфликт за 24 часа. Однако его риторика со временем поменялась. Сейчас представители новой администрации говорят о сроках завершения конфликта в несколько месяцев или даже больше.
Также пока неясна позиция будущего владельца Овального кабинета и его команды по вопросу санкций США против России. Некоторые эксперты считают, что Трамп может ослабить ограничения, кто-то, напротив, выступает за вариант с их ужесточением ради более крепкой позиции США в переговорах. В первые дни, а может, даже и минуты с момента вступления нового президента Штатов в должность стоит обращать особенное внимание на его высказывания по этому вопросу.
❔ Что делать инвестору
Аналитики Т-Инвестиций считают, что в любом случае, сейчас стоит находиться в рынке. Потенциал новых санкций и их влияния на российский рынок ограничен, а реакция на любые позитивные новости может быть очень быстрой и сильной. Уже сегодня, на фоне поручений Трампа организовать разговор с Владимиром Путиным, российский рынок на утренних торгах в Т-Инвестициях растет.
Учитывая высокий уровень перепроданности российских бумаг, сейчас интересны как акции, так и облигации. Лучшие идеи, на наш взгляд, мы перечислили в стратегии на 2025 год.
Старт переговоров между конфликтующими странами, позитивная развязка конфликта с остановкой боевых действий и хотя бы частичное снятие санкций могут вызвать настоящее ралли на российском рынке. В расчете на такой исход можно покупать активы, нацеленные на весь индекс, — например, фьючерсы на бенчмарк или фонд TMOS, в зависимости от вашей предрасположенности к риску.
🐟 С какой прикормки дуреют инвесторы?
С роста индекса Мосбиржи более чем на 20% за месяц, конечно же! А также с сильных отчетов и дивидендов. Кстати, этот сезон уже не за горами 😏
Когда наступит идеальный момент для покупки акций, решать вам. Ну а мы напомним, что способствует росту бумаг 📈
🔼 Рост бизнеса. Компания расширяет производство, открывает новые точки, поглощает конкурентов или выходит на новые рынки? Круто — она получает кредит доверия инвесторов (и их деньги).
🔼 Сокращение долга. Иметь долг вполне нормально: на заемные средства развивается бизнес. При этом снижение долговой нагрузки позитивно: меньше доходов тратится на обслуживание кредита.
🔼 Обратный выкуп акций. Что происходит, когда компания покупает собственные акции на рынке: количество бумаг в обращении сокращается ➡️ растет доля компании (и прибыль) на одну акцию ➡️ бумага дорожает.
🔼 Выход сильного финансового отчета. Эмитент увеличил выручку, улучшил финансовое состояние и вообще наглядно показал конкурентам, кто тут топ. Причин, почему акции не должны устремиться ввысь, нет.
🔼 Выплата дивидендов. Получать дивиденды (особенно с высокой доходностью) любят все. Объявление дивидендов — своеобразный спусковой крючок: инвесторы покупают акции, чтобы получить выплату, а бумаги растут на фоне повышенного спроса.
🔼 Появление инфоповодов. Новости, заявления первых лиц, слухи — все это влияет на котировки акций. Помните, что рынок живет ожиданиями, и положительная информация — триггер для подорожания бумаг.
💎 Факторы роста разложили по полочкам, осталось найти бриллианты для своего портфеля. В этом вам поможет курс «Чек-лист: как быстро выбрать лучшую акцию» . Вы научитесь отбирать компании на основе финансовых показателей, определять устойчивых эмитентов и правильно считывать новостной фон вокруг них.
Всем перспективных акций в портфеле! Кажется, остальные вам и не подходят 😉
#академияинвестиций
🎂 Сегодня день рождения отмечает бессменный ведущий шоу «Деньги не спят» и легендарный трейдер — Василий Олейник!
Пока он празднует за далекими морями, в студию к Ирине Ахмадуллиной и Сергею Попову прилетели высокие гости прямиком из США... 👆
Поздравить Василия Олейника можете и вы, пишите пожелания в комментариях под видео на YouTube и Rutube 🎉
⏰⏰⏰⏰⏰
В 19.00 запустили первый прямой эфир шоу «Деньги не спят» в 2025! Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube, подключайтесь там, где удобно!
Этот выпуск с Ириной Ахмадуллиной проведет наш частый гость — Сергей Попов, известный по нику Малышок. Сергей — финансовый аналитик с 20-летним опытом на фондовом рынке (CFA), основатель и управляющий директор Global Invest Fund.
Вместе они попытаются понять логику Трампа и обсудят, к каким последствиям для российского рынка приведут его решения. Представят конкретные идеи, которые помогут сохранить капитал даже при самом неожиданном повороте, и раскроют, из чего прямо сейчас состоят их портфели. А также разберут самый вероятный сценарий развития событий по ключевой ставке и что при нем делать инвесторам.
Обязательно смотрите до конца! В финале эфира к нам заглянут специальные гости, можно сказать, прямиком из США, которые поздравят Василия Олейника с днем рождения!
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции. Запись будет доступна после эфира — на YouTube, Rutube и VK.
📈 Заработать на маржиналке теперь можно еще больше — снизили ставку риска по популярным бумагам
Хорошая новость для тех, кто пользуется маржинальной торговлей. С сегодняшнего дня мы снизили ставки риска лонг по нескольким популярным бумагам до 14,28% у КПУР (плечо вместо х6 стало x7).
Речь идет о популярных бумагах: Сбер, Роснефть, Газпром, ВТБ, НЛМК, Русал, Газпромнефть, Башнефть, Positive, Ростелеком, ММК, Северсталь, АФК Система, Интер РАО, Юнипро, Распадская, Самолет, Яндекс, Мечел (ап), Астра, Алроса, Мосбиржа, Совкомбанк, Новатэк, Совкомбанк, Совкомфлот, Аэрофлот и др.
Также это затронуло ряд фондов: TMOS, TRUR, LQDT, TGLD, TBRU.
Напомним, что КПУР — это клиенты с повышенным уровнем риска, КСУР — со стандартным. Подробно о них можно прочитать тут.
С актуальными ставками риска можно ознакомиться по этой ссылке.
❔Что такое ставка риска
Ставка риска — показатель риска изменения цены для актива. Показатель нужен, чтобы рассчитать обеспечение для открытия непокрытой позиции. Чем ниже ставка риска, тем меньше вероятность колебания цены, а значит брокер будет готов одолжить больше таких активов. И наоборот — с высокой ставкой риска размер плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе.
❔Как торговать в лонг и шорт с помощью маржинальной торговли
Маржинальная торговля дает возможность совершать сделки с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов.
Тем, кто незнаком с маржинальной торговлей, рекомендуем посмотреть небольшой видеоролик.
Также можно прочитать подробный материал здесь.
#новости
Утренний дайджест: прогнозы темпов роста экономики РФ, повышение ставок по кредитам, выкуп облигаций Самолета
На что стоит обратить внимание сегодня, 17.01.2025
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за декабрь и двенадцать месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,38 (-0,42%).
EUR/RUB: 105,81 (-0,27%).
CNY/RUB: 13,91 (-0,04%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 77,18 (+0,43%).
Brent: 80,79 (+0,61%).
Золото: 2 712,40 (-0,09%).
Газ: 4,237 (-0,49%).
Что еще
• Всемирный банк прогнозирует рост ВВП России в 2025 году на уровне 1,6%, а в 2026-м — на 1,1%. В 2024 году, по оценкам организации, рост российского ВВП составил 3,4%, замедлившись по сравнению с 3,6% в 2023-м. На замедление темпов экономического роста в России главным образом повлияло ослабление частного потребления в стране в условиях жесткой денежно-кредитной политики и повышенной инфляции, отмечается в докладе. Всемирный банк ожидает, что частное потребление и инвестиции в России продолжат ослабляться в связи с сокращением темпов роста зарплат и сохранением жесткой монетарной политики.
• Сбербанк повысил ставки по кредитам наличными на 2—5%. Теперь они находятся в диапазоне 26,9—44,9%. Ранее ВТБ также повысил максимальные ставки по кредитам наличными на 1,1—1,3%, благодаря чему их диапазон достиг 20,9—38%. В кредитной организации связали изменение ставок с общей ситуацией на рынке розничного кредитования, мерами ЦБ РФ по охлаждению этого сегмента и ужесточением требований к полной стоимости кредита.
• Самолет запускает программу по выкупу собственных облигаций объемом до 10 млрд рублей. В рамках программы предполагается выкуп четырех выпусков облигаций серий БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15. Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно. Компания планирует определить цену выкупа до 4 февраля.
• Эксперимент по программе льготной ипотеки под 12% для госслужащих продлен до 1 февраля 2027 года, после чего будет принято решение о ее возможном продолжении или замене единовременными субсидиями. Особенность льготной ипотеки для госслужащих — компенсация из бюджета не только процентной ставки, но и определенной части стоимости приобретаемой недвижимости. В экспериментальной ипотеке для чиновников участвуют 90 сотрудников пяти ведомств: Минфина, Минтруда, Минстроя, Федеральной налоговой службы и территориальных органов Федерального казначейства.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Дедлайн дня
К 1 марта премьер Михаил Мишустин и глава ЦБ Эльвира Набиуллина должны представить президенту доклад по развитию фондового рынка. В списке опубликованных поручений на сайте Кремля говорится о дополнительных мерах, стимулирующих проведение IPO российских компаний, а также повышение спроса на акции при обеспечении «эффективной защиты прав инвесторов».
