627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Maksim (@batya_Mavrodu)
2. Алексей (@TurushevAlexey)
Проверить результаты
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Только за декабрь цены на потребительские товары в Аргентине выросли на 25,5%. По итогам 2023 года уровень инфляции в южноамериканской стране составил рекордные 211,4%. Это худший результат за более чем 30 лет.
Тем временем в России официальная инфляция составила 7,42%. ЦБ рассчитывает на показатель в коридоре 4,0–4,5% по итогам 2024 года.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍 SPBE — 1328 упоминаний
На минувшей неделе акции СПБ Биржи неожиданно подорожали больше чем на 20%, пробив отметку в 100 рублей за бумагу. Такой внезапный рост, по всей видимости, связан с ожиданием позитивных новостей об активах, которые оказались заблокированными после введения властями США санкций против биржи. Новости действительно последовали. СПБ Биржа представила Минфину США стратегию разблокировки активов и довела до ведомства информацию о том, что санкционные ограничения затронули активы большого количества неподсанкционных физических лиц. Впрочем, о реакции финансовых властей США на заявления биржи пока ничего неизвестно, а бумаги СПБ Биржи к пятнице немного подешевели и торговались у отметки 97 рублей за акцию.
📍FIXP — 1258 упоминаний
В среду бумаги российского ритейлера Fix Price подорожали почти на 4% после новости о том, что компания получила разрешение от правительственной комиссии на выплату дивидендов. Но кто и кому сможет заплатить дивиденды после этого решения? Как выяснилось, дочерняя компания Fix Price из России выплатит дивиденды кипрской головной компании на сумму 9,8 млрд рублей. Затем эти деньги компания может использовать для выплаты акционерам. Однако пока Fix Price не может выплатить дивиденды держателям расписок из-за кипрской прописки бизнеса. Компания сейчас находится в процессе редомициляции с Кипра в Казахстан и прорабатывает возможные варианты перечисления дивидендов акционерам. К пятнице бумаги Fix Price немного скорректировались и торгуются у отметки 314 рублей за акцию.
📍MTLR — 1043 упоминания
Акции Мечела, как и в конце прошлого года, остаются в центре внимания пользователей Пульса. Одни ждут от бумаги продолжения стремительного роста («Готовы к взлету», «Может, все-таки 400?»), а другие готовятся к коррекции («Давай вниз»). На минувшей неделе бумаги горно-металлургической компании сначала подорожали на несколько процентов, преодолев отметку 330 рубля за акцию, однако затем скорректировались. На момент подготовки дайджеста акции Мечела торговались по 318 рублей за бумагу.
📍ROSN — 1033 упоминания
У акций Роснефти на минувшей неделе случился дивидендный гэп. Вечером 10 января бумаги нефтяной компании торговались по 601 рублю за акцию, а торговый день 11-го начали с отметки 576 рублей. К пятнице бумаги уже подорожали до 585 рублей. Дивиденды на акцию составляют 30,77 рублей.
📍BSPB — 1011 упоминаний
Бумаги Банка Санкт-Петербург за неделю прибавили больше 15%. Причина роста, по всей видимости, в оптимистичных ожиданиях итоговых дивидендов за 2023 год. Однако пока никакой официальной информации о них не поступало. Напомним, в прошлом году банк выплачивал дивиденды дважды: весной и осенью.
2023 год Московской биржи в цифрах
Мосбиржа подвела итоги торгов прошлого года:
• Количество частных инвесторов выросло на 29% год к году и достигло 29,7 млн человек.
• Физлица вложили в ценные бумаги в сумме 1,1 трлн рублей. Из них в акции — 178,1 млрд рублей, в фонды — 215,4 млрд рублей, в облигации — 715 млрд рублей (72% от этой суммы — вложения в корпоративные облигации, 28% — государственные бумаги).
• 79% от всех объемов торгов в акциях в 2023 году — сделки частных инвесторов. Чуть меньше на срочном рынке — 65% от всех торгов фьючерсами и опционами. Доля физлиц в годовом объеме торгов облигациями — 32%, а на валютном рынке — 18%.
• Каждый месяц в среднем 3 млн человек совершали сделки. В 2022 ежемесячно торговали 2.2 млн человек.
#новости
Товарооборот РФ и Китая по итогам 2023 года достиг рекордных $240,11 млрд
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,10%) и индекс РТС (+0,17%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 88,47 (-0,14%).
EUR/RUB: 97,16 (+0,00%).
CNY/RUB: 12,31 (-0,12%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,76 (+0,99%).
Brent: 78,81 (+1,07%).
Золото: 2 036,35 (+0,04%).
Газ: 3,167 (+2,06%).
Что еще
• Товарооборот РФ и Китая в 2023 году вырос на 26,3% и достиг рекордных $240,11 млрд. По данным Главного таможенного управления КНР, экспорт из Китая в РФ за этот период вырос на 46,9%, до $110,97 млрд, а импорт российских товаров увеличился на 12,7%, до $129,14 млрд. Между тем в 2022 году товарооборот между Россией и КНР вырос на 29,3%, до $190,271 млрд.
• Минфин РФ: дефицит бюджета России в 2023 году составил 3,24 трлн рублей, или 1,9% от ВВП. Запланированный дефицит бюджета в прошлом году был на уровне 2,9 трлн рублей. При этом доходы бюджета в 2023 году составили 29,12 трлн рублей (4,7% год к году), а расходы достигли 32,364 трлн рублей (+4%).
• Минфин США: дисконт на российскую сырую нефть увеличился примерно на 40% с тех пор, как в октябре 2023 года начал усиливаться контроль за ограничением цен на нефть из РФ. В октябре прошлого года скидка на российскую нефть марки Urals по отношению к Brent составляла порядка $13 за баррель по сравнению с нынешним дисконтом в $18,5.
#новости
Расправляем плечи!
У нас хорошие новости для тех, кто пользуются маржинальной торговлей.
С завтрашнего дня мы снижаем ставки риска по акциям Роснефти, Магнита, Яндекса, VK. Это значит, что зарабатывать, торгуя «с плечом», теперь можно будет еще больше.
Это уже не первое такое решение за последние дни, недавно мы снизили подобные ставки по целому ряду популярных российских бумаг (Сбер, Новатэк, НЛМК, Сургутнефтегаз и другие). Актуальный список со ставками риска можно посмотреть по этой ссылке.
🏠 Инвестировать в недвижимость можно от 5 рублей! Рассказываем, как это сделать
Согласно исследованиям, больше половины жителей России считает покупку недвижимости самым надежным и выгодным способом инвестирования.
А мы считаем, чтобы инвестировать в недвижимость, необязательно ее покупать.
👆В этих карточках расскажем об альтернативе — фондах недвижимости.
Один из них, Тинькофф Квадратные метры, запустился осенью 2023 года. Инвестировать в него можно от 5 рублей, а прогнозируемая доходность составляет от 15% годовых!
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
1,3 квадриллиона рублей составил общий объем торгов за 12 месяцев 2023 года на Московской бирже — на 18% больше, чем в 2022-м.
Всемирный банк улучшил прогноз экономического роста России на 2024 год
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Магнит: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов из ранее нераспределенной прибыли (412,13 рубля на акцию).
• Роснефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2023 года (30,77 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,23%) снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,10%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,73 (-0,19%).
EUR/RUB: 98,10 (-0,18%).
CNY/RUB: 12,47 (-0,17%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 65,73 (+0,66%).
Brent: 77,72 (+0,55%).
Золото: 2 026,06 (-0,24%).
Газ: 3,128 (-1,94%).
Что еще
• Всемирный банк повысил прогноз роста экономики России на 2024 год до 1,3%. В организации также ожидают, что рост экономики еврозоны в этом году составит 0,7%, США — 1,6%, а экономика Китая увеличится на 4,5%. При этом эксперты из Всемирного банка прогнозируют, что в первой половине текущего десятилетия мировая экономика может продемонстрировать самый слабый рост за последние 30 лет.
• Минэнерго США повысило прогноз по потреблению нефти в мире в 2024 году до 102,5 млн баррелей в сутки. Таким образом, в 2024 году рост мирового потребления нефти к предыдущему году составит почти 1,4 млн баррелей в сутки. Кроме этого, по прогнозу Минэнерго США, в текущем году средняя цена нефти марки Brent составит примерно столько же, сколько и в прошлом, — $82 за баррель, а в 2025 году снизится до $79.
• Россия предложила создать аналог ОПЕК для твердых полезных ископаемых. Предполагается, что сформированная совещательная площадка при участии России, стран Африки и Ближнего Востока будет заниматься вопросами разведки, добычи и переработки критических видов минерального сырья. Между тем Россия обеспечивает 27% мирового производства металлов платиновой группы, контролирует 22% мировых запасов никеля, 13% кобальта, 15% титана, 12% вольфрама, 9% меди, 4% редких земель и графита.
• В первые месяцы 2024 года новостройки в России подорожают на 5—7%. Все из-за увеличения комиссионного вознаграждения, которое банкам будут выплачивать застройщики за оформление ипотеки, а те будут перекладывать возросшие расходы на покупателей недвижимости, считают эксперты. Комиссионные вознаграждения, в свою очередь, увеличиваются на фоне снижения размера компенсации за выдачу льготных ипотечных кредитов.
#новости
Залетаем в Новый год без долгов по налогам
Доходы, в том числе и те, что получены от инвестиций, облагаются налогами — это требование закона.
Январь — самое время закрыть долги по налогам за прошлый год. Можно это сделать и позже — но тогда вам придется самостоятельно платить налоги, обращаясь в Налоговую службу.
Но вы можете сэкономить свое время — просто пополните счет, по которому есть задолженность. Из свободных денег на счету в автоматическом режиме мы снимем нужную сумму, и все сделаем сами. Так точно будет проще и удобнее.
Сделать так можно до конца января. К слову, если вы решите не пополнять счет, а продать свои активы, чтобы высвободить средства для уплаты налогов — то сделайте это чуть раньше (до 26 января), чтобы все расчеты успели пройти.
Как понять, сколько нужно заплатить налогов?
Чтобы проверить актуальную сумму налога, напишите в чат поддержки. Выберете необходимый счет, чтобы понять задолженность. Также в приложении или на сайте можно скачать налоговый отчет (о том, что это такое и как его читать — читайте по ссылке).
По некоторым счетам при уплате налогов есть свои особенности, например, по тем, которые подключены к сервису автоследования. Чтобы в автоматическом режиме по ним списались и налоги, и комиссии, мы продали некоторые активы для зачисления необходимых средств (подробнее о комиссиях и налогах при автоследовании — тут).
Поскольку январь уже наступил, мы стали списывать налоги за 2023 год. Перепроверьте задолженности и пополните счет, чтобы и дальше спать спокойно.
#налоги
⏰ Просыпаемся, друзья!
Первое Инвестутро 2024 года в эфире!
Прямой эфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной начался в 11.00 мск.
Обсудим:
• Что важного и интересного было на рынке в праздничную неделю;
• В каком состоянии экономика входит в 2024 год;
• Каковы перспективы роста индекса Мосбиржи;
• Ключевые события недели.
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Почему в молодости нужно торговать с плечом: лучший пенсионный портфель от Йельского университета
Классическая пенсионная стратегия «доля акции должна составлять 110 минус возраст инвестора» или покупка индексных фондов — это не лучшие способы накопить капитал к пенсии, считают ученые из Йельского университета. Они предложили свою пенсионную стратегию — парадоксальную, но более доходную, чем «возрастная», и менее рискованную, чем инвестиции в акции.
Эксперимент длиной в 150 лет
В 2008 году ученые из Йельского университета провели эксперимент. Группа воображаемых рабочих регулярно инвестирует 4% годового дохода начиная с 21 года и выходит на пенсию в 65 лет. Они могут следовать четырем стратегиям: двум традиционным (составить «возрастной» портфель или вложить 100% в акции) либо использовать два альтернативных портфеля от Йельского университета.
Это портфели, в которых в начале жизни инвесторы используют плечо 2:1, а затем снижают его и переходят к акциям и облигациям (в одном плечо снижается в четыре этапа, а в другом — в три). Например, рабочий с трехэтапным «Йельским портфелем» держит плечо 2:1 до 32 лет, затем постепенно снижает его до 51 года, а после инвестирует 88% средств в акции, а остальное — в облигации.
Портфели протестировали на отрезках в 44 года с 1871 года по 2007 год. Пенсионный капитал рабочего с трехэтапным «Йельским портфелем» на 90% превысил капитал «возрастного» портфеля и на 19% инвестиции в 100% акций. Счастливчик мог бы выйти на пенсию почти на шесть лет раньше коллег. И такой портфель обгонял традиционные вплоть до середины 2022 года.
Диверсифицируете? А по времени?
В чем суть портфеля от Йельского университета? В главном козыре любого инвестора — диверсификации. Только речь идет не об активах, а о периодах инвестирования.
Представим, что вы инвестируете часть зарплаты в акции. Вы начали с малых сумм в молодости, со временем ваш доход рос, как и отчисления в портфель. В первые десять лет вы инвестировали $1, в следующее десятилетие — $2, а затем — $3. И все бы хорошо, но за несколько лет до вашей пенсии рынок вдруг ушел в длительное пике. Вы понесли самые серьезные убытки за все время пребывания на рынке.
Все потому, что ваш капитал был распределен неравномерно, а портфель слишком мало зависел от инвестиций в начале жизни и слишком сильно от инвестиций перед пенсией, когда вы уже не могли отыграть потери.
Нужно диверсифицировать инвестиции, то есть равномерно распределить их в течение жизни: вместо $1, $2, $3 сделать $2, $2 и $2. Это уравновесит доходность при взлетах и падениях рынка и снизит риски. Но как это сделать с учетом того, что в молодости денег у вас немного? Тут-то и поможет кредитное плечо 2:1.
Звучит рискованно, ведь, кажется, что плечо — это инструмент для спекуляций, соглашаются ученые. Но молодые люди берут жилье в ипотеку, занимая деньги «с плечом» и 9:1, — так почему бы не сделать то же самое с акциями, рассуждают профессора.
Какие есть риски?
Портфель с плечом подвергает работника большему риску ежемесячных потерь на рынке, признают ученые. Но риск потери пенсионных накоплений в целом при этом снижается.
Рынок никогда не падал настолько, чтобы полностью уничтожить капитал «Йельского портфеля». Этого не случилось даже во время Великой депрессии, которая разразилась в США в начале XX века. Например, те, кто начал инвестировать в 1931 году, сразу потеряли бы 86,5% вложений. Но если бы они следовали стратегии, несмотря на первый неудачный год, к моменту выхода на пенсию в 1974 году капитал составил бы $441 636 — намного больше, чем портфель в 100% акций.
Одна проблема у альтернативной стратегии все-таки есть, признают ученые. Она требует железной выдержки на протяжении десятков лет, ведь нужно инвестировать, несмотря на убытки. Психология инвестора обычно работает наоборот: во время кризисов многие продают позиции и уходят с рынка.
👂Любите ушами — слушайте наши аудиопроекты!
Мы уже писали о том, что можно посмотреть на каникулах, теперь напоминаем о том, что можно еще и послушать.
У нас выходят несколько подкастов, которые можно найти на всех площадках:
• Галя, шорты, туземун — обучающий подкаст для новичков и не только.
• Жадный инвестор — еженедельные разборы с аналитиками и специалистами.
• Академия инвестиций — курсы по инвестированию для любого уровня в аудиоформате.
• Tinkoff Private Talks — записи интервью с топовыми экономистами, успешными инвесторами и предпринимателями.
А еще в нашем Пульсе есть раздел Эфиры, где можно с помощью приложения послушать прошедшие выпуски интересных аудиорубрик от редакции и авторов Пульса.
🎤 Слушайте и инвестируйте!
#подкаст #эфир
Жадный инвестор: лучшие выпуски 2023 года
Весь прошлый год мы говорили с представителями разных компаний о том, как устроен их бизнес, благодаря чему они справляются с проблемами и показывают крутые финансовые результаты. Что важного мы узнали из этих интервью?
Аэрофлот
В какие страны планирует летать самый крупный российский авиаперевозчик? Как компания ремонтирует и обновляет парк в условиях санкций? Чем бизнесу помогло государство и почему сейчас Аэрофлот может обойтись без субсидий?
Все это в интервью с топ-менеджером ПАО «Аэрофлот» Андреем Напольновым.
Самолет
Что будет с ценами и рынком недвижимости на фоне высокой ключевой ставки и как на них скажутся решения правительства по ограничению льготной ипотеки? Как развивается финтех-направление компании и когда ждать открытия собственного банка? Сколько должны стоить акции Самолета?
Откровенные ответы на эти и другие вопросы можно услышать в записи эфира с представителями застройщика — генеральным директором Антоном Елистратовым и директором по взаимодействию с инвесторами Николаем Минашиным.
Ozon
Какие конкурентные преимущества у Ozon перед другими маркетплейсами? Когда компания выйдет на стабильную чистую прибыль? Как повлиял на компанию делистинг с Nasdaq и что с планами по переезду с Кипра?
Узнали все самое важное в беседе с финансовым директором онлайн-ритейлера Игорем Герасимовым и директором по связям с инвесторами Марией Берасневой.
X5 Retail Group
Что происходит с продуктовым ритейлом? Как инфляция влияет на бизнес? Чем бумаги Х5 привлекательнее акций Магнита? Когда компания переедет в Россию и начнет платить дивиденды?
Получили ответы на эти вопросы у представителей X5 Retail Group Марии Язевой и Полины Угрюмовой.
Норильский никель
Чем занимается компания и где используется ее продукция? Каковы спрос и цена на палладий и никель? Почему стоит инвестировать в Норникель?
Поговорили о компании, ее финансовых результатах и точках роста в подкасте с Михаилом Боровиковым, директором департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля.
Изучать бизнес компании лучше всего с ее менеджерами и инсайдерами. Смотрите, внимательно слушайте и принимайте взвешенные инвестиционные решения 😉
Меняем вещи на акции: теперь и в популярных магазинах одежды
С 30 декабря 2023 года можно передать вещи на благотворительность в разных городах России — и получить за это акции крупнейших российских компаний для себя и друзей. Сделать это теперь можно в 243 магазинах компании RMixed, в которую входят MAAG, ECRU, VILET и DUB.
Благотворительный проект был запущен Тинькофф Инвестициями и фондом «Второе дыхание» в середине декабря в популярных торговых центрах крупных городов — Москве, Санкт-Петербурге, Казани, Нижнем Новгороде и Екатеринбурге. С момента старта в нем приняли участие тысячи человек. Поступали запросы и от жителей других российских регионов, поэтому расширяем географию проекта!
Вещи можно сдать в любом из магазинов каждого из брендов — все они выступают партнерами благотворительного фонда. Чтобы получить в подарок за участие в проекте ценную бумагу стоимостью до 1 тысячи рублей от Тинькофф Инвестиций, нужно отсканировать QR-код на кассе магазина и пройти опрос. Акции в подарок себе смогут получить те, кто еще не совершал сделки в Тинькофф Инвестициях (в том числе, если у вас уже есть открытый брокерский счет), при этом, сдавая вещи, вы сможете сделать подарок близким и друзьям, кто еще сделок не совершал..
Одежда, которую вы отдаете на благотворительность, должна соответствовать критериям фонда «Второе дыхание», в частности быть чистой, сухой, без плесени и посторонних запахов. Нижнее белье, носки и колготки для таких целей не подойдут. Передавать вещи лучше в завязанных пакетах — это поможет обеспечить их бережную транспортировку.
📹 Вызовы и возможности для инвестора в 2024 году
Начинаем цикл онлайн-лекций этого года с Ириной Ахмадуллиной
Ирина Ахмадуллина — ведущая YouTube-шоу «Деньги не спят», кандидат экономических наук, профессиональный инвестор и автор стратегий автоследования.
👀 На онлайн-лекции вы узнаете:
✔️ Какие возможности для заработка будут у инвесторов в 2024 году?
✔️ В чем сейчас основные риски и как их минимизировать?
✔️ Как сбалансировать портфель на этот год?
🎙 Обсудим перспективы различных отраслей на российском фондовом рынке и ответим на вопросы в прямом эфире.
Встречаемся 18 января в 19:00. Зарегистрироваться можно по кнопке 👇
#лекции
⚠️ Главные риски 2024 года: с чем придется столкнуться инвесторам
Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина возвращаются! В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Обсудим все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках. А также поделимся инвестидеями и планами на следующий год.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате https://www.youtube.com/live/LGu6nLrQx10?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Рубль растет, а металлурги планируют дивиденды
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже в начался!
Обсудим важные новости уходящей недели, обсудим и главные темы стартовавшего года. В фокусе внимания: укрепление рубля, новости о дивидендах Северстали, а также свежие отчеты и актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин @ya_maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Артем Федорин — в Пульсе @SamNakopil
• Евгений Талышев — в Пульсе 30letniy_pensioner
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
👔 Henderson бьет рекорды
Производитель мужской одежды и аксессуаров Henderson опубликовал предварительные данные по выручке за 2023 год. Результат оказался рекордным за всю историю компании — 16,8 млрд рублей. В сравнении с 2022 годом компания увеличила выручку на 35%.
Подробные операционные результаты бизнеса за прошедший год Henderson планирует опубликовать 25 января. Компания может достичь чистой прибыли выше 2 млрд рублей, что станет сигналом для совета директоров в положительном решении о выплате дивидендов.
У аналитиков Тинькофф Инвестиций открыта идея по акциям Henderson с целевой ценой 810 рублей за бумагу.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
За 2023 год российские эмитенты выпустили замещающие облигации на 13,5 млрд долларов. Это в 1,8 раз больше, чем годом ранее.
Замещающие облигации — это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций российских компаний. Номинал и купоны таких облигаций привязаны к валюте, но покупка и выплаты по ним проходят в рублях с учетом актуального курса.
По данным издания Коммерсантъ, в 2024 году стоит ожидать выпуска еще десятка таких бумаг общим объемом 5–7 млрд долларов.
Северсталь готова вернуться к выплате дивидендов
Об этом сообщил генеральный директор металлургической компании. По словам Александра Шевелева, вопрос о рекомендации дивидендов совет директоров рассмотрит на ближайшем собрании.
На фоне новости акции CHMF растут. К 13:46 по мск их цена 1 514,6 руб. (+4,95%).
Северсталь долгое время платила дивиденды каждый квартал, но перестала это делать в конце 2021 года. Тогда по итогам девяти месяцев металлургическая компания выплатила 85,93 рубля на акцию (доходность — около 5,41% по актуальным на тот момент ценам). По расчетам аналитиков Тинькофф Инвестиций, если Северсталь направит на будущую выплату весь свободный денежный поток за прошедший год, то дивиденд на акцию составит около 122 рублей (доходность к текущей цене 8%).
#дивиденды #новости
Банк России окажет поддержку в укреплении рубля, а СПБ Биржа представила стратегию разблокировки активов
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Лукойл: заседание совета директоров. На повестке подведение итогов за 2023 год, а также рассмотрение задач на 2024 год в рамках исполнения программы стратегического развития компании 2022—2031 годов.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,20%) снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,11%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,22 (-0,12%).
EUR/RUB: 98,04 (+0,03%).
CNY/RUB: 12,43 (+0,21%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 65,19 (+1,07%).
Brent: 77,18 (+0,88%).
Золото: 2 034,63 (+0,38%).
Газ: 3,059 (+0,43%).
Что еще
• Дивиденды по акциям США в депозитарии СПБ Биржи теперь будут облагаться налогом по ставке 30%. Из-за введенных санкций в отношении биржи СПБ Банк утратил статус участника системы налогообложения иностранных счетов. Участие в соглашении ранее позволяло инвесторам уплачивать налог с дивидендов по американским акциям по ставке 13%: 10% удерживалось в США, а 3% нужно было доплатить в России.
• В прошлом месяце запасы российского алюминия на складах Лондонской биржи (LME) выросли вдвое, до 340 тысяч тонн. Резкий рост запасов был зафиксирован после введения санкций Великобритании, ограничивающих торговлю российским металлом. По мнению экспертов, текущая ситуация на LME в первую очередь связана со слабым мировым спросом на алюминий.
• СПБ Биржа представила Минфину США стратегию разблокировки активов. Стратегия включает три основных направления: выведение СПБ Банка из-под санкций США, уточнение полномочий биржи в рамках генеральной лицензии №76А и продление ее сроков, а также возможное издание новых лицензий, которые бы позволили разблокировать активы профучастников торгов и их клиентов. Кроме этого, до сведения представителей Минфина США была доведена информация о том, что санкционные ограничения затронули активы большого количества неподсанкционных физических лиц, отметила СПБ Биржа.
• ЦБ РФ многократно нарастит продажи валюты в январе — феврале, чтобы укрепить курс рубля, считают эксперты. По прогнозам аналитиков, доллар в ближайшее время может подешеветь до 85—87 рублей.
• Bloomberg: администрация президента США Джо Байдена поддержала закон, который позволит конфисковать замороженные на Западе российские активы на сумму около $300 млрд. В случае принятия законопроекта исполнительные власти США получат полномочия, необходимые для ареста российских суверенных активов. Вопрос о конфискации остро встал после отказа Конгресса США продолжить финансирование Украины на сумму $60 млрд в 2024 году.
• Осенью 2023 года США возобновили импорт российской нефти после полуторагодового перерыва. По данным американского статистического ведомства, в октябре прошлого года США закупили 36,8 тысячи баррелей нефти из России, а в ноябре — 10 тысяч баррелей. При этом расчеты за российскую нефть в этом периоде прошли выше ценового потолка, который был введен самими США.
#новости
Fix Price и дивиденды. Кто кому платит?
Один из представителей российского ритейла сообщил о получении разрешения правительственной комиссии на выплату дивидендов. Дочерняя компания Fix Price из России выплатит дивиденды кипрской головной компании на сумму 9,8 млрд рублей. Затем эти деньги компания может использовать для выплаты акционерам.
Пока Fix Price не может выплатить дивиденды держателям расписок из-за кипрской прописки бизнеса. Компания прорабатывает возможные варианты перечисления дивидендов акционерам и уже находится в процессе редомициляции с Кипра в Казахстан.
Бумаги FIXP отреагировали на новость ростом, прибавляя на открытии торгов более 3,5%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
192 млрд рублей вложили частные инвесторы в паевые инвестиционные фонды по итогам 2023 года. Это третий результат за всю историю БПИФов на российском рынке. Больше управляющие компании привлекли только в 2020 и 2021 годах — 207 млрд и 323 млрд соответственно.
Самым большим интересом пользовались фонды денежного рынка. В них частные инвесторы вложили 185 млрд рублей (более 95% от всей суммы за год). Такое поведение физлиц можно объяснить отсутствием бурного роста акций в конце года, неопределенностью на рынке облигаций на фоне повышений ставки ЦБ, хорошим уровнем ликвидности таких фондов, который позволяет в случае изменения ситуации на рынке легко продать паи и переложить деньги в другие активы.
Также в декабре 2023 года физлица установили абсолютный рекорд по покупкам паев за месяц: общий объем вложений составил 48,2 млрд рублей.
✈️ Самолет на пике
Строительная компания Самолет опередила ПИК в рейтинге Единого строительного ресурса застройщиков по площади строящихся объектов. ПИК уступил лидерство впервые за 5 лет.
В начале января в процессе строительства у Самолета 239 многоквартирных домов с общей площадью 5,33 млн кв.м. ГК ПИК же строит 231 многоквартирный дом, общая площадь которых составит 4,54 млн кв.м.
Акции обоих застройщиков можно купить на бирже, но какие выбрать?
В строительном секторе аналитики Тинькофф Инвестиций отдают предпочтение бумагам ГК Самолет, с целевой ценой 4 400 рублей за акцию на горизонте года. В 2023 году застройщик закрыл сделку по приобретению ГК «МИЦ», что увеличивает земельный банк группы, а также продлил программу обратного выкупа акций на 2024 год. В планах компании запустить собственный банк к концу этого года, а в 2025 году вывести на IPO агентство недвижимости Самолет+.
#новости
Российские банки выходят на рынок Индии, а ЦБ РФ возобновляет продажу иностранной валюты из ФНБ
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Новошип: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2023 года (36,4 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,02%) и индекс РТС (+0,07%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,06 (-0,11%).
EUR/RUB: 99,73 (-0,29%).
CNY/RUB: 12,69 (-0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 63,73 (-0,27%).
Brent: 75,90 (-0,33%).
Золото: 2 032,37 (+0,07%).
Газ: 2,935 (-1,28%).
Что еще
• По итогам 2024 года рост российской экономики может замедлиться до 1,6%. По мнению экспертов, замедление экономического роста РФ произойдет на фоне высокой ключевой ставки, сокращения госинвестиций, снижения стимулирования строительного сектора. При этом частные инвестиции пока не смогут стать полноценным драйвером экономики, считают аналитики.
• Банк России возобновляет продажу валюты из Фонда национального благосостояния. Ежедневный объем продаж превысит 11,5 млрд рублей. При этом одномоментного влияния на курс рубля ожидать не стоит, считают эксперты.
• Российские банки начинают экспансию в Индию. По данным реестра Национального депозитария Индии (National Securities Depository Limited), в декабре 2023 года два российских банка получили лицензию иностранного портфельного инвестора в Индии, которая предоставляет доступ на локальный фондовый рынок. Ранее подобной лицензией обладал Сбербанк, несколько управляющих компаний и ряд граждан.
• По оценкам экспертов, в 2024 году производство сжиженного природного газа (СПГ) в мире вырастет на 3%, до 420 млн тонн. При этом доля России на мировом рынке СПГ превысит 9% благодаря запуску первой линии проекта Арктик СПГ 2 компании НОВАТЭК.
• Bloomberg: инфляция в России по итогам 2024 года снизится до 4,7%, а ее пик наступит в мае. Между тем целевой показатель инфляции ЦБ РФ находится на уровне 4%. По оценкам Bloomberg, по итогам 2023 года инфляция в годовом выражении замедлилась с 14% (в 2022 году) до 8,3%.
• Транснефть повышает тарифы на прокачку нефти и нефтепродуктов на 7,2%. Изменение тарифов необходимо для финансирования операционных расходов, а также в связи с реализацией инвестиционных программ и реконструкциями магистральных трубопроводов, говорится в заявлении компании.
#новости
🎁 Возвращаемся с подарками! Забирайте акции Тинькофф просто так!
Возобновляем еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции TCS Group. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
Подводите итоги года правильно: почему инвестору не стоит полагаться на собственную память
Память человека — штука ненадежная: мы запоминаем информацию избирательно, а некоторые воспоминания подавляем. Это особенно опасно для инвесторов: при активном инвестировании в рисковые активы они склонны переоценивать прошлые результаты, а затем выбирать не самые доходные бумаги, выяснили ученые.
👨🎓 Эксперимент
В 2022 году три профессора из нидерландского Университета Маастрихта решили выяснить, как именно инвесторы запоминают результаты своей работы на фондовом рынке и как это влияет на их дальнейшее поведение и доходность портфеля.
Они предложили студентам выбрать в условный портфель рисковые активы (акции) или облигации. А некоторым студентам начислили случайный набор акций. Среди бумаг были условно плохие (вероятность роста — 40%) и хорошие (вероятность роста — 60%). Студенты не знали о финансовых результатах предложенных акций, но после выбора им в течение нескольких секунд показали доходность каждой бумаги за несколько предыдущих периодов.
Затем участников эксперимента разделили на две группы. Первую попросили вспомнить доходности акций и принять решение об инвестировании в акции или облигации сразу же после эксперимента. Вторую группу студентов попросили сделать то же самое, но через неделю.
Инвесторы, которые вспоминали результаты своих акций сразу после просмотра, назвали доходности верно и разумно решили реинвестировать средства в облигации, если доходность по ним была выше. А вот студенты, которые вспоминали результаты через неделю, демонстрировали разные результаты.
Те, кто выбрал бонды или кому акции были начислены без выбора, не демонстрировали искажений памяти. Совсем другая картина была среди студентов, которые самостоятельно выбирали акции. Их воспоминания оказались слишком оптимистичными: испытуемые помнили на 23% больше положительных результатов и на 10% меньше отрицательных результатов, чем было на самом деле. В итоге 54% участников группы демонстрировали неоптимальное финансовое поведение: они решили реинвестировать деньги в уже выбранные акции, даже несмотря на то, что ожидаемая доходность облигаций была выше.
☝️ Все дело в эго
В чем же дело? Может быть, мы просто склонны забывать плохое? Именно так, но только в том случае, если негативные воспоминания касаются нашего личного выбора или поступков. Мы склонны искажать воспоминания, чтобы поддерживать высокую самооценку и чувствовать себя хорошо, выяснили ученые. Инвесторы, которые активно выбирали акции, в результате идентифицировали себя с этими бумагами. Негативные воспоминания о доходностях могли нанести удар по самооценке, так что они неосознанно пошли на самообман. Этот эффект работает для всех — независимо от образования, опыта в финансах и на фондовом рынке.
Ученые провели еще один тест, чтобы доказать: дело не в простой забывчивости, а именно в подавлении негативных воспоминаний. Всем студентам в рамках эксперимента выплачивалось вознаграждение в 8 евро. После подсчета результатов ученые предложили студентам получше напрячь память за более высокий гонорар: за каждый правильный ответ они предложили им уже 50 евро. Удивительно, но искажение памяти в группе резко снизилось и стало совсем незначительным. Финансовые стимулы превысили выгоду от сохранения позитивной самооценки, и студенты быстро «прозрели».
🤓 Поведенческие ошибки подстерегают нас на каждом шагу. Это еще одна причина, почему итоги года стоит подводить только на бумаге, в экселе или на другом носителе: цифры в вашей голове порой совсем не то, чем они кажутся. Ну а еще обязательно помните о финансовой выгоде: высокие бонусы вам принесет только разумное инвестирование.
Эффект января: исчезающее чудо
XX век был богат на открытия так называемых календарных аномалий на фондовом рынке, к которым относится и рост акций в январе. Но похоже, в новейшей истории сезонные колебания начинают слабеть.
Великолепный январь
В прошлом году эффекту января исполнилось 80 лет: первая публикация о том, что акции в этом месяце имеют тенденцию к росту, появилась еще в 1942 году. Позднее ученые много раз подтверждали гипотезу. Например, в 1976 году Майкл Розефф и Уильям Кинни выяснили, что в период с 1904 по 1974 год доходность акций на Нью-Йоркской фондовой бирже в январе была в восемь раз выше, чем в предыдущие месяцы (3,48% против 0,42%), так что больше трети годового дохода пришлось на январь.
При этом основной эффект приходился на акции малой капитализации: согласно исследованиям 1980-х годов, в январе такие бумаги приносили почти половину доходности.
Основной причиной эффекта января исследователи называли просадку акций в середине декабря, когда крупные игроки продавали убыточные позиции для снижения налоговой базы всего портфеля. Среди возможных причин было и инвестирование годовых бонусов, и психология инвесторов, которые в январе нового года готовы платить за акции больше, чем в декабре прошлого.
Эпоха уходит
Но в начале 2000-х исследователи отметили угасание эффекта января начиная с 1980 года. Чем новее период времени, тем хуже статистика: за последние 30 лет только 57% январей принесли положительную доходность американским инвесторам, а 43% оказались убыточными. При этом за последние девять лет январь и вовсе закрывался в плюсе только три раза, а средняя доходность оказалась в минусе.
Но вера в успешный январь для небольших компаний все еще сохраняется, и некоторые консультанты даже строят на этой гипотезе свои стратегии. Например, подписчики американского «Альманаха биржевого трейдера» 18 декабря получат список акций небольшой капитализации в рамках стратегии Бесплатный обед. По расчетам аналитиков, котировки этих акций начнут опережать бумаги крупных компаний в середине декабря и достигнут пика в начале января.
А что в России
Существует ли эффект января в России? С 2000 года большая часть январей для индекса ММВБ и РТС закрывалась в плюсе. Но традиционный рост российского рынка в декабре — феврале нельзя назвать статистически значимым и отнести к аномалиям, указывали исследователи. Единственной календарной аномалией, которая оказалась существенной для российского рынка, оказался эффект сентября: в этот месяц рынок обычно демонстрирует действительно необычно низкую доходность.
Во что вкладывать деньги в этом году?
Главные идеи аналитиков Тинькофф Инвестиций
На фоне высокой ключевой ставки ЦБ и выросших за 2023 год котировок акций привлекательным становится долговой рынок. Однако вкладывать все деньги только в облигации не стоит. Какие активы аналитики Тинькофф Инвестиций рекомендуют держать в портфеле в 2024 году и почему? Разбираемся 👇
Валюта
В первой половине года мы ожидаем укрепления российской валюты в диапазоне 85—95 рублей за доллар. Нижняя граница диапазона делает привлекательными инвестиции в валюту, однако есть инфраструктурные риски, связанные с возможными санкциями против Национального клирингового центра (НКЦ). Во второй половине года рубль может ослабеть до уровня 100 рублей за доллар. Зарабатывать на росте валюты аналитики Тинькофф Инвестиций советуют через покупку фонда Тинькофф Замещающие облигации. Бумаги, входящие в состав паев, номинированы в валюте, но торгуются и платят купоны в рублях, что снижает риск блокировки.
Акции
Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что рынок акций если и будет расти, то не так активно, как это было в 2023 году. В большей степени стоит обратить внимание на бумаги компаний, у которых невысокая долговая нагрузка, а маржинальность бизнеса не сильно зависит от крепкого рубля.
🏆 Наши фавориты
Ozon — компания наращивает операционный денежный поток, развивает географию и собственные сервисы. Одна из основных интриг вокруг онлайн-ритейлера в 2024 году — сменит ли бизнес прописку на российскую. Для инвесторов такой шаг будет означать снижение инфраструктурных рисков по распискам. Наш ориентир цены на горизонте года — 3 490 рублей за бумагу.
Яндекс — российский IT-гигант продемонстрировал сильные финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Бизнес нарастил выручку на 54% год к году, а также показал плюс по скорректированной EBITDA и чистой прибыли. Компания переезжает в Калининградскую область и решает вопрос по реструктуризации бизнеса. Несмотря на связанные с ней риски, аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что акции компании могут вырасти до 3 676 рублей.
Сбер — в прошлом году банк показывал рекордные показатели прибыли: свыше 1 млрд рублей начиная с сентября. Глава компании Герман Греф заявлял, что снижения показателей в 2024 году ждать не стоит, даже несмотря на повышенную ставку ЦБ. Потенциально по итогам года Сбер может выплатить дивиденды в размере 33 рублей на акцию. Наша целевая цена на горизонте года — 296 рублей за бумагу.
Мосбиржа — в планах площадки на 2024 год провести рекордное количество IPO. Частные инвесторы за 2023 год переориентировались на российский рынок, а количество физлиц на рынке постоянно растет. Все это может позитивно повлиять на комиссионный доход компании. Аналитики Тинькофф Инвестиций рекомендуют покупать акции Мосбиржи и видят справедливой для них цену 225 рублей за бумагу.
Облигации
Облигации, пожалуй, самый привлекательный инструмент на фоне высокой ставки ЦБ. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают выгодными вложения в корпоративные облигации как с фиксированной, так и с плавающей ставкой. А защититься от валютного риска можно с помощью замещающих и юаневых облигаций.
🏆 Наши фавориты
С фиксированным купоном: Балтийский лизинг 8; Новотранс 4; Джи-групп 2P-03.
Флоатеры: Газпром Капитал выпуск 7; МТС-Банк 001Р-03; АФК Система 001Р-26.
Замещающие облигации: ПИК-Корпорация выпуск 5; Газпром Капитал 37; Газпром Капитал 29.
Юаневые бумаги: РУСАЛ БО-001Р-05; Полюс CNY 01; Южуралзолото выпуск 2.
Золото
Привлекательными остаются и инвестиции в золото. Для российского инвестора это хорошая альтернатива вложениям в валюту, а еще дополнительная защита от рецессии в мировой экономике, инфляции и геополитической нестабильности. Вложиться можно, купив драгметалл на Московской бирже через фонд Тинькофф Золото или заказав золотые слитки в чате поддержки.
Еще больше инструментов и идей — в нашей стратегии на 2024 год.
