627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Во что инвестировать, чтобы выиграть миллион: Тинькофф Дивидендные акции
Тинькофф Дивидендные акции (TDIV) — ваш шанс выиграть 1 000 000 рублей и просто интересная идея для инвестиций. Расскажем подробнее.
Этот фонд инвестирует в бумаги с высокой вероятностью выплаты дивидендов. В числе эмитентов сейчас Лукойл, МТС, Магнит, ММК, ФосАгро и Московская биржа.
💬Комментируют аналитики Тинькофф:
«В фонде находятся бумаги с высокой вероятностью выплаты дивидендов и роста бизнеса. Таким образом, фонд может приносить доходность как за счет дивидендов, так и благодаря росту акций компаний по мере увеличения их бизнеса. У фонда широкая диверсификация — около 30 бумаг, максимальный вес одной акции ограничен 10%. По мере снижения ключевой ставки в России привлекательность дивидендных акций будет расти».
Управляющие фонда следят за изменениями на рынке и, если нужно, оперативно проводят ребалансировку портфеля.
Полученные дивиденды автоматически реинвестируются. Фонд не платит с них налоги. В результате растет объем фонда и стоимость паев.
🧮Фонд в цифрах
• Историческая среднегодовая доходность — более 18% в рублях.
• Один пай TDIV стоит около 10 рублей.
• Комиссия за покупку и продажу — 0%.
💰Как выиграть миллион?
• Инвестируйте в фонды Тинькофф: TDIV, TLCB, TBRU, TMOS, TGLD, TRUR или TKVM.
• За каждую вложенную тысячу рублей до 9 февраля получайте билеты.
• 12 февраля среди владельцев билетов случайным образом выберем 100 победителей, которые получат по 1 000 000 рублей.
Условия акции
Вылетаем на 17,2% доходности с облигациями Самолета
Лидер рынка жилья Подмосковья и Новой Москвы компания Самолет размещает облигации с ориентиром по ставке купона до 16%.
Почему это интересно?
➕ ГК Самолет — №1 в России по объему текущего строительства — 5,33 млн кв. м по данным Единого ресурса застройщиков на январь 2024 г.
➕ Самолет владеет крупнейшим земельным банком в России — 45,9 млн кв. м, что создает серьезную основу для роста бизнеса.
➕ Компания ожидает рекордных финансовых показателей по итогам 2023 г. — должны серьезно вырасти показатели объема продаж и выручки.
➕ У компании умеренный уровень долговой нагрузки на фоне роста операционной рентабельности. Долг по проектному финансированию почти полностью покрывается остатками денежных средств на эскроу-счетах.
Риски: сокращение программ льготной ипотеки может отразиться на рынке жилой недвижимости.
Подробности:
• Ориентир по ставке купона: 15,75-16%.
• Доходность с учетом реинвестирования купонов: до 17,2%.
• Минимальное участие: ₽10 000.
• Срок обращения бумаг: 3 года.
• Оферта (Put): через 2 года.
• Купонный период: 30 дней.
• Амортизация не предусмотрена.
• Сбор поручений: до 14:30 мск 6 февраля.
Участвуя в первичном размещении, можно приобрести облигации с более высокой доходностью по сравнению с уже обращающимися выпусками, а также избежать проблем ликвидности на вторичном рынке и приобрести большой объем бумаг единовременно.
Узнать детали о компании и поучаствовать в размещении можно по ссылке.
#облигации
Яндекс: бумага из портфеля Сергея Попова (Малышок, PROFIT)
Мы продолжаем нашу рубрику — известный человек рассказывает про компанию из своего портфеля, которая, по его мнению, выглядит привлекательно в этом сезоне.
Профессиональный инвестор, под управлением которого находится больше 1 млрд руб., Сергей Попов (более известный по нику Малышок и инвест-проектам PROFIT), выбрал Яндекс — это главная его идея на 2024 год.
Сергей был участником шоу «Деньги не спят», где поделился подробным разбором it-компании. Приводим аргументы тезисно:
🔸 Почему такой выбор?
Яндекс — прекрасный бизнес, который вырос в 4 раза за 3 года, последние 6 кварталов компания генерирует отличную прибыль, а котировки остаются на том же уровне, что и 3 года назад, ввиду неопределенности по разделению компании.
В нашем канале мы писали, что покупали Яндекс еще по 2060 руб. за бумагу. Мы зашли в бумагу до того, как ей заинтересовались многие. Сейчас бумага приносит нам больше 47% прибыли, но даже по текущим ценам Яндекс крайне интересен.
🔸 Какие плюсы?
Компания недооценена, справедливая стоимость, на наш взгляд, в диапазоне от 4,5 тыс. до 5 тыс. руб. за бумагу. Бизнес растет высокими темпами — EBITDA компании за год выросла практически на 60%, капитализация Яндекса на Мосбирже на днях превышала 1 трлн руб.
🔸 Почему сейчас?
В ближайшее время мы ждем новости по разделению, рассчитываем, что они будут позитивными для владельцев бумаг из России.
Еще больше актуальных идей Сергея найдете в канале PROFIT. А здесь можно посмотреть шоу «Деньги не спят», где Сергей рассказал о своем подходе к инвестициям, который за последние 9 лет дал больше 4000% доходности.
Как заработать на опционах
Сегодня 31 января в 19:00 стартует прямой эфир главного аналитика Тинькофф Инвестиций Кирилла Комарова и сервиса Invest-idei.
На Московской бирже торгуется около 30 премиальных опционов. У каждого есть свой базовый актив — акция, валюта, товар или драгоценный металл. Когда инвестор покупает опцион, у него возникает право на заключение сделки с базовым активом. Эта связь позволяет отыгрывать идеи в акциях через опционы, страхуясь от ситуации, когда цена бумаги может пойти не в ту сторону.
Кирилл предложит 7 спекулятивных историй на российском рынке длиной в 3-4 недели, на которых можно заработать через опционы прямо сейчас.
💻 Астра: отгрузки растут, акции тоже
Один из лидеров российского IT-рынка группа Астра опубликовала производственные результаты за 2023 год. Финансовые показатели компания планирует раскрыть в апреле.
К 14:29 по мск ASTR торгуются по цене 561,8 руб. за бумагу (+1,32%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
За четвертый квартал 2023 года объем отгрузок показал рост на 52% год к году. Как правило, на последний квартал приходится более 50% всех отгрузок на фоне высокой сезонности бизнеса. 80-90% отгрузок затем конвертируется в выручку компании. При этом в третьем квартале мы увидели значительное сокращение EBITDA и чистой прибыли на фоне роста расходов, опережающего рост выручки.
Ждем публикации финансовых результатов компании за весь год для обновления нашей рекомендации по бумаге.
#отчет
Отчет O’KEY: люди перестают ходить в гипермаркеты
Один из представителей российского ритейла опубликовал операционные результаты бизнеса за четвертый квартал и весь 2023 год. Главное показываем в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила достаточно слабые операционные результаты по итогам четвертого квартала. Сравнительно низкий показатель роста сопоставимых продаж в 1,7% г/г обусловлен продолжающимся уже более двух лет подряд оттоком трафика потребителей из гипермаркетов в магазины у дома, а также развитием сегмента онлайн-доставки продуктов. Рост среднего чека в четвертом квартале ускорился на фоне повышенной инфляции, однако оставался ниже по сравнению с X5 Retail Group. Дело в том, что доля дискаунтера «Да» в общей выручке O’KEY растет.
Кроме того, компания еще не представила план по редомициляции своих акций в Россию, а вопрос с получением дивидендов российскими акционерами остается открытым.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на расписки O’KEY. В секторе ритейла отдаем предпочтение бумагам X5 Retail Group и Магнита.
#отчет
Российские компании могут выплатить рекордные дивиденды в 2024 году
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• РусГидро: публикация операционных результатов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. В третьем квартале 2023-го объем выработки электростанциями РусГидро (с учетом Богучанской ГЭС) составил 34,4 млрд кВт·ч, что на 9,5% выше показателя за аналогичный период прошлого года.
• ГК Астра: предварительные данные по отгрузкам за 2023 год. За девять месяцев 2023-го на фоне продолжающегося масштабирования бизнеса компания продемонстрировала более чем двукратный рост отгрузок, до 5,1 млрд рублей.
• O’Key Group: публикация операционных результатов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. В третьем квартале 2023-го чистая розничная выручка компании увеличилась на 2,2% в годовом выражении, до 48,8 млрд рублей, благодаря росту выручки дискаунтеров и онлайн-продаж.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,13%) растут. Контракты на индекс РТС (-0,22%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,82 (+0,11%).
EUR/RUB: 97,25 (-0,27%).
CNY/RUB: 12,47 (+0,25%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,61 (-0,19%).
Brent: 82,12 (-0,35%).
Золото: 2 034,59 (-0,10%).
Газ: 2,103 (-1,22%).
Что еще
• В SberCIB предсказали рекордные 4,9 трлн рублей дивидендов в России в 2024 году. Прогноз предполагает, что общий объем дивидендов, которые выплатят российские компании в этом году, вырастет более чем на 64%.
• Polymetal в четвертом квартале 2023 года снизил производство на 15%, до 441 тысячи унций золотого эквивалента. При этом выручка компании по итогам прошлого года увеличилась на 8%, до $3 млрд, благодаря росту цен на золото и серебро.
• Росатом и Норникель добиваются льгот для первого литиевого проекта в России. Компания Полярный литий (совместное предприятие Росатома и Норникеля), разрабатывающая в Мурманской области крупнейшее в России Колмозерское литиевое месторождение, обсуждает с регуляторами расширение мер господдержки проекта, в том числе снижение ставок по кредитам и налогам.
• Китай в 2023 году увеличил импорт российских минеральных удобрений в 1,7 раза, почти до 3,5 млн тонн. В денежном выражении этот показатель вырос на 26%, до $1,3 млрд.
#новости
Власти запретили покупать иностранные бумаги на ИИС. Что это значит?
Российское правительство ввело запрет на покупку иностранных ценных бумаг на ИИС. Распоряжение опубликовано на сайте правовой информации. Несмотря на долгое обсуждение между разными министерствами, запрет на покупку распространился и на бумаги эмитентов из Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Это значит, что на ИИС больше нельзя покупать бумаги иностранного происхождения.
Какие бумаги запрещено покупать на ИИС?
• Долговые бумаги иностранных эмитентов (например, облигации Кыргызстана, Казахстана, Беларуси и т.д.);
• Депозитарные расписки российских организаций и акции компаний с иностранной регистрацией: РусАгро, Циан, Эталон, Х5, Fix Price, Globaltrans, Headhunter, Qiwi, Мать и дитя, Окей, OZON, TCS Group, Яндекс и др. Многие из этих компаний уже объявили о планах перерегистрировать бизнес в российскую юрисдикцию, бумаги будут снова доступны для покупки на ИИС после проведенной редомициляции.
Когда запрет начнет действовать?
Ограничение на покупки иностранных бумаг на ИИС начнет действовать в ближайшее время.
Продажи тоже под запретом?
Нет! Продажи валюты и любых бумаг, в том числе иностранных, которые уже есть на ИИС, не ограничены.
Обратите внимание, новость касается не только ИИС-3, но и всех других форматов ИИС, которые можно было открыть до января 2024 года.
Как блогер Пульса заработал 400% на Сбере и создал свои стратегии
Блогер Пульса и автор стратегий Владимир Савич SVCH родился и живет во Владивостоке. Здесь же он получил образование в ДВФУ по специальности «управление инновациями». В рамках курса изучал рынок ценных бумаг и венчурное инвестирование. Однако большую часть знаний о фондовом рынке получил благодаря профильной литературе 📚
Несколько лет Владимир занимался собственным бизнесом по продаже смартфонов и комплектующих для компьютеров. Но на фоне ослабления рубля в 2023 году распродал остатки техники и бизнес закрыл.
Специально для Тинькофф Инвестиций Владимир рассказал о своем пути, о создании стратегий, об удачах и промахах на рынке.
С чего все начиналось
С ранних лет я был бережлив и всегда думал о том, как можно эффективнее использовать деньги. Сначала хранил их на вкладах.
На фондовый рынок я обратил внимание в 2018 году. Инвестировал в золото, но доходность была незначительной. Позже сосредоточился на акциях: понял основные правила, и дело пошло 💰 Инвестирование — это в первую очередь образ мышления, забота о будущем. Для меня это постепенно стало естественным процессом.
О стратегиях
Стратегия Двузначные дивиденды была открыта весной 2022 года, после обвала российского рынка. В ее основу я положил идею о том, что дивидендные бумаги после обвала восстановятся одними из первых. Так и произошло. Стратегия показала рост на восстановлении всего рынка, но главной звездой стал Сбербанк 🚀
Сейчас портфель стратегии на 100% состоит из акций. Выход в кэш возможен только в очень редких ситуациях и при ребалансировке. Пересмотр портфеля происходит, если я вижу более привлекательный объект для вложений.
Вторая стратегия Недооцененные бумаги была открыта летом 2022 года под идею редомициляции эмитентов. После того как эта идея в стратегии реализовалась, я решил сменить фокус 🔎 Теперь в нее входят бумаги компаний, у которых могут произойти корпоративные события или чей бизнес растет высокими темпами.
В стратегии Двузначные дивиденды порог входа — 6 000 рублей. В стратегии Недооцененные бумаги он гораздо выше — 75 000 рублей. Такая сумма выбрана неслучайно, так как вторая стратегия более спекулятивная, с высоким уровнем риска.
Выбор бумаг
При анализе компаний я использую классические фундаментальные мультипликаторы. Например, P/E — отношение цены (капитализации) к прибыли. Показателен и EV/EBITDA, потому что он учитывает долг. Мультипликатор ROE — также один из ключевых показателей 📊
Конечно, обращаю внимание на текущую ставку ЦБ. Но лучше смотреть на дальние ОФЗ, потому что они отражают ожидания по изменению ставки.
Ключевой источник информации для меня — это отчетности эмитентов. Их можно смотреть на сайтах компаний. Среди новостных источников использую Интерфакс, SmartLab, читаю телеграм-каналы.
Удачи и промахи
Я совершаю не так много сделок, в среднем 10—12 в год. В 2023-м в моем портфеле было 15 эмитентов. Две идеи из 15 оказались неудачными и показали результат хуже индекса — это Газпром и EN+.
📉Самой провальной сделкой в моей истории как раз и стала покупка Газпрома в 2023 году. Его доля в портфеле была около 10%, а снижение составило около 5%. Отставание от бенчмарка в виде индекса ММВБ в 2023 году составило 55%.
📈 Самая удачная сделка — это покупка Сбера через депозитарные расписки в долларах 24 февраля 2022 года. Тогда в Лондоне они стоили почти в два раза дешевле, чем на Мосбирже. В итоге купил Сбер по 60 рублей за акцию и аллоцировал на эту идею 100% портфеля. Затем ждал полгода расконвертации депозитарных расписок в акции.
Когда это произошло, часть продал, но большую часть оставил. Недавно зафиксировал по ней прибыль. Получается, что почти за два года с учетом дивиденда доходность составила 400% 💸
В 2024 году буду внимательно следить за Х5 — это очевидный лидер в потребсекторе. Также считаю, что в 2024 году металлурги вернутся к выплатам дивидендов, что сделает их бумаги более привлекательными.
#автоследование
💸 ЦБ готов понижать ключевую ставку?
Эльвира Набиуллина высказалась о возможном смягчении ДКП и трендах инфляции
Глава Банка России дала большое интервью РИА Новости. Собрали для вас самое главное 👇
• Сейчас внешнеэкономическая деятельность очень активно переключается на использование других валют, прежде всего юаня. Его доля в расчетах за российский экспорт — 34%. Два года назад доля китайской валюты в таких операциях была всего 0,4%.
• ЦБ видит возможность для снижения ставки в этом году. Но скорее всего, это случится только во втором полугодии — необходим устойчивый тренд на снижение инфляции.
• Показатель ожидаемой инфляции среди населения снизился, но ценовые ожидания у предприятий все также на высоком уровне. ЦБ будет принимать решение по денежно-кредитной политике, исходя из анализа всех данных.
• Инфляция уже начала замедляться. В декабре темп роста цен стал ниже, чем в ноябре. Статистику за январь Эльвира Набиуллина также назвала обнадеживающей. В декабре годовая инфляция замедлилась до 7,42%, а в январе до 7,37%.
Напомним, что следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет обсуждаться уровень ключевой ставки, пройдет 16 февраля.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Годовая инфляция в России начала снижаться во второй половине января, но устойчивость тренда будет понятна через несколько недель. Давайте подождем, посмотрим, и можно будет сделать выводы», — таким мнением поделился глава Минэкономразвития Максим Решетников.
Тенденция на снижение темпов роста цен — главный показатель для ЦБ в вопросе уровня ключевой ставки.
Норильский никель: почему снижается производство основных металлов?
Металлургическая компания опубликовала нейтральные операционные результаты за 2023 год. Одним из позитивных факторов для Норникеля остается будущее дробление акций, о котором компания объявила в конце 2023-го. На каждую акцию в портфеле акционеры получат 100 бумаг, цена при этом снизится соответственно. Дробление планируют провести со второго по восьмое апреля, в этот период акции компании не будут торговаться на бирже. Затем они станут доступнее для инвесторов.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Норникель смог перевыполнить собственный план по производству палладия и платины в прошлом году, однако это было ожидаемо с учетом ранее опубликованных данных.
В свою очередь, прогноз компании по объему производства ключевых металлов на 2024 год оказался ниже наших ожиданий. Отчасти это связано с проведением плановых ремонтных работ. Также компания отметила, что в 2024 году риски, связанные с неблагоприятным геополитическим фоном, сохранятся и будут оказывать негативное влияние на операционную деятельность.
Цены на никель и палладий снижались на протяжении последнего года. Хотя мы ожидаем их постепенного восстановления в долгосрочной перспективе, пока не видим явных драйверов для роста в ближайшие месяцы. На этом фоне нейтрально смотрим на акции Норникеля.
#отчет
Хороший урожай Русагро: выручка растет
Лидер агропроизводства в России опубликовал производственные результаты за четвертый квартал и весь 2023 год.
С бизнесом все отлично, рост котировок тормозят риски «недружественной» регистрации. Русагро находится в процессе редомициляции с Кипра. В марте прошлого года компания получила листинг на бирже Астаны (AIX), а в ноябре объявила о подготовке документов Кипрским регуляторам для запуска переезда.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильные операционные результаты. В четвертом квартале выручка показала высокие темпы роста во многом за счет сахарного и сельскохозяйственного сегментов бизнеса Русагро.
Рост выручки в сахарном сегменте составил 132% г/г на фоне роста объемов реализации на 122%, в том числе за счет увеличения экспортных отгрузок. Объемы реализации масличных культур возросли в 68 раз г/г на фоне переноса продаж с 4 квартала 2022 года на начало 2023 года из-за неблагоприятной валютной конъюнктуры, а также смещения сроков уборки урожая. Продажи сахарной свеклы в 4 квартале 2023 года выросли в основном благодаря улучшению урожайности и увеличению площади сева.
В мясном сегменте объемы реализации свиноводства продолжили снижаться на 14% г/г на фоне вспышки африканской чумы свиней в Приморском крае. Увеличение объемов продаж промышленной и потребительской масложировой продукции составило 64% и 53% соответственно ввиду роста объемов переработки на фоне модернизации маслоэкстрационного завода в Балаково, а также покупки НМЖК во второй половине 2023 года.
Мы сохраняем рекомендацию «Держать» по бумагам компании и целевую цену в 1 500 руб. за расписку. Будем следить за финансовыми результатами Русагро за 4 квартал 2023 года, после публикации которых, возможно, поменяем таргет.
#отчет
Делимобиль: первый каршеринг на бирже
Лидер российского рынка каршеринга проведет первичное размещение акций на Мосбирже. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 245—265 рублей за одну обыкновенную акцию, что соответствует оценке компании в размере 39,2—42,4 млрд рублей без учета ожидаемого привлечения средств на IPO. Мы проанализировали компанию и посчитали ее возможную стоимость перед IPO.
❓Почему это IPO может быть интересно
➕ Лидер развивающегося рынка. По данным компании Б1, российский рынок каршеринга в 2022 году достиг 33 млрд руб., а к 2028-му может увеличиться в 7 раз, до 235 млрд руб. Драйверами такого роста станут:
— снижение спроса на личные автомобили на фоне роста стоимости их покупки и обслуживания;
— рост тарифов такси, связанный с изменением регулирования отрасли в РФ и т.д.
Что касается рассматриваемого нами Делимобиля, то по итогам 9 мес. 2023 г. он лидирует на этом рынке
📍по количеству автомобилей в парке (более 24 тыс.);
📍по географии присутствия (10 городов у Делимобиля и всего 5 городов у ближайшего конкурента);
📍по числу поездок (40% из 86 млн поездок на каршеринге в России в 2022 году были осуществлены через Делимобиль).
➕ Самостоятельно обслуживает автопарк. В рамках сервисной инфраструктуры Делимобиля работают 600 сотрудников, 9 сервисных центров общей площадью 24,4 кв. км, которые обеспечивают полный цикл обслуживания автомобилей (ремонт, мойка и т.д.), а также специализированные автомобили-заправщики. Такая сеть обслуживания автопарка дополнительно повышает эффективность бизнеса Делимобиля.
➕ Разрабатывает собственные IT-решения. Инженеры компании создали облачную масштабируемую IT-платформу, которая
📍анализирует большой объем данных для работы системы динамического ценообразования и формирования рейтинга пользователя, на основе которого он далее может получать персональные предложения;
📍собирает информацию о состоянии автомобилей со встроенных в них IoT-модулей и направляет ее сотрудникам сервиса через собственное приложение Guido, чтобы те могли оперативно реагировать на любые неисправности и максимизировать процент доступности автопарка;
📍включает интеллектуальную систему идентификации водителей и определения их состояния, что снижает риски ДТП и управления автомобилем под чужой учетной записью.
➕ Показывает высокий рост и рентабельность. За 9 месяцев 2023 года выручка компании выросла на 31% г/г, скорр. EBITDA — на 74% г/г, а рентабельность по этому показателю достигла рекордного 31%. Более того, после убытков три года подряд Делимобиль впервые продемонстрировал чистую прибыль в размере 1,4 млрд рублей (чистая маржа достигла 9,7%). Мы ждем, что на среднесрочном горизонте (к 2028 году) доходы продолжат расти двузначными темпами (выручка — на 31% в год, а EBITDA и чистая прибыль — на 44% и 55% в год соответственно). При этом рентабельность будет оставаться высокой (по EBITDA — в среднем на уровне 42%, по чистой прибыли — на уровне 16%). Основными драйверами дальнейшего роста компании станут экспансия бизнеса в текущих городах присутствия и выход в новые города России, а также развитие новых сегментов бизнеса (долгосрочная аренда, корпоративный каршеринг).
➕ Может приступить к выплате дивидендов. Дивидендная политика компании подразумевает распределение не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов с выплатой дважды в год, если чистый долг/EBITDA менее 3,0х. На конец третьего квартала 2023-го этот коэффициент составил 3,5х, но уже в этом году он может опуститься ниже 3х, что создает предпосылки для выплаты дивидендов.
❓Какова может быть справедливая стоимость компании
Мы провели сравнительный анализ мультипликаторов публичных российских компаний в IT-отрасли, а также использовали метод дисконтирования денежных потоков на прогнозном периоде до 2030 года. Опираясь на базовые сценарии двух способов, наша оценка стоимости акционерного капитала Делимобиля находится в диапазоне 46—53 млрд рублей.
Ознакомиться с нашим подробным анализом компании и расчетами ее справедливой стоимости можно, прочитав обзор.
#размещение
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Mashiro (@mashiro_sama)
2. Reingold
Проверить результаты
💊 Уверенное возвращение ЕМС: ждем щедрых дивидендов
Бумаги Европейского медицинского центра не торговались с 22 декабря в связи с переездом компании в российскую юрисдикцию. Сегодня на открытии торгов акции сразу прибавляли более 25%.
В отличие от Вконтакте, котировки не пошли вниз на старте торгов — у ЕМС не было листинга на LSE (только MOEX) и, соответственно, не было навеса из акционеров, приобретавших «замороженные» активы за рубежом с дисконтом.
United medical group — теперь полностью российская компания, а значит, сможет заплатить дивиденды. В подкасте с Жадным инвестором представитель компании Дмитрий Иванов говорил, что компания собирается выплатить дивиденды после редомициляции. В том числе речь шла о нераспределенной прибыли компании, которую ЕМС не могла выплатить из-за кипрской прописки.
Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что в базовом сценарии компания может выплатить инвесторам в 2024 году около 146 рублей на акцию с учетом ожидаемой чистой прибыли за 2023 год — первое полугодие 2024-го (дивидендная доходность около 17% к текущей цене).
В случае если ЕМС решит распределить и чистую прибыль за второе полугодие 2021 — 2022 год, инвесторы могут ожидать еще более щедрых выплат — вплоть до 178 рублей на акцию, что даст около 20% дивидендной доходности к текущей цене.
#новости
Годовая инфляция в России замедлилась
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Газпром: заседание совета директоров. На повестке вопрос о проведении годового общего собрания акционеров. Предыдущее годовое собрание акционеров Газпрома проходило 30 июня 2023 года в заочной форме. Тогда акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2022 год.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,06%) и индекс РТС (+0,28%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,05 (+0,04%).
EUR/RUB: 97,30 (-0,28%).
CNY/RUB: 12,51 (+0,10%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 69,07 (-2,58%).
Brent: 80,61 (+0,25%).
Золото: 2 043,45 (+0,17%).
Газ: 2,169 (+1,12%).
Что еще
• Годовая инфляция в России замедлилась до 7,24% с 7,28% неделей ранее. С 23 по 29 января рост потребительских цен в стране составил 0,16% год к году. Продолжили дешеветь яйца, свинина и мясо кур, замедлился рост цен на молочную и масложировую продукцию.
• Промышленное производство в России в 2023 году выросло на 3,5% против 0,7% годом ранее. При этом, по данным Росстата, по итогам прошлого года добыча полезных ископаемых в РФ снизилась на 1,3%, производство в обрабатывающих отраслях выросло на 7,5%. В отраслях по обеспечению электроэнергией, газом и паром производство выросло на 0,2%, а в сфере водоснабжения, водоотведения и утилизации отходов рост составил 2,5%. Между тем в Минэкономразвития РФ ожидают, что в 2024 году промпроизводство в стране вырастет на 2,6%.
• Экспорт сжиженного природного газа (СПГ) из России в январе сократился к декабрю прошлого года на 8%, составив 2,9 млн тонн. В прошлом месяце большая часть российского СПГ шла в Японию, Испанию и Францию.
• Лукойл остановил прокачку по нефтепроводу в Коми из-за разгерметизации. В настоящее время на предприятии ведутся ликвидационные работы.
• Турецкие банки начали закрывать счета российских компаний. Клиентам турецких банков из РФ стали приходить уведомления с рекомендацией завершить все отношения и закрыть счета в течение определенного времени. Все из-за опасений кредиторов из Турции попасть под вторичные санкции США.
• Члены Федеральной системы США единогласно проголосовали за сохранение базовой ставки на уровне 5,5% годовых. Ставка остается без изменения с июля 2023 года.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
По данным Всемирного совета по золоту, россияне купили в 2023 году 71 тонну драгоценного металла. Это шестой результат по всему миру. В рейтинге покупок лидирует Китай с показателем 959 тонн.
РусГидро: пока идет стройка, на дивидендах будут экономить
Энергетическая компания РусГидро опубликовала производственные результаты за 2023 год. Самое важное в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
РусГидро представила нейтральные операционные результаты. В четвертом квартале 2023 года темпы роста выработки электроэнергии замедлились до 1,6% по сравнению с 9,3% в третьем квартале. Случилось это из-за эффекта низкой базы третьего квартала 2022 года, которая возникла из-за аномально низкой водности. Компания указывает, что по данным Гидрометцентра России, в первом квартале 2024 года в большинстве водохранилищ Волжско-Камского каскада, Северного Кавказа и Сибири приток воды будет близким к норме, а на Дальнем Востоке — выше нормы.
На этой неделе компания сообщила, что ФАС разрешила ей выделить сетевые активы до 2025 года. Это говорит о том, что в Дальневосточном федеральном округе продолжается процесс создания рынка генерации. В будущем конкурентный рынок электроэнергии в регионе должен повысить маржинальность бизнеса РусГидро.
Вместе с тем, компании предстоит строительство двух ГЭС на Дальнем Востоке, что будет ограничивать дивидендные выплаты в ближайшие годы.
Поэтому мы сохраняем нейтральный взгляд на акции РусГидро, а из энергетиков выделяем Юнипро.
#отчет
ЕМС возвращается завтра
United Medical Group, владеющая частными клиниками Европейский медицинский центр, завершила переезд с Кипра в специальный административный район в Калининградской области.
На время смены регистрации, с 22 декабря, торги бумагами GEMC останавливались. Акциями снова можно будет торговать с 1 февраля, о чем сообщила Московская биржа.
#новости
🚗 IPO Делимобиля: чем интересно для инвесторов?
Сегодня в 11:30 проведем прямой эфир с топ-менеджерами Делимобиля — это крупнейший оператор каршеринга в России.
Анна Маркевич, главный менеджер по развитию бизнеса Tinkoff Private, познакомит зрителей с новым эмитентом на Мосбирже, узнает, чем компания привлекательна для инвестиций, обсудит финансовые показатели за предыдущие годы и планы бизнеса на будущее.
🎥 В студии:
• Елена Бехтина — CEO компании;
• Наталья Борисова — финансовый директор Делимобиля.
✍️ О чем поговорим?
• На чем зарабатывает Делимобиль и как устроена его бизнес-модель;
• Какие преимущества у компании перед конкурентами;
• Узнаем доходы и чистую прибыль компании за последние несколько лет;
• Как компания будет платить дивиденды после выхода на биржу.
Все это и ответы на ваши вопросы из чата трансляции уже через полчаса. Подключайтесь 👇
#эфир
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
По данным Центральной избирательной комиссии РФ, президент России владеет 230 акциями Банка Санкт-Петербург. Общая сумма позиции из расчета по цене обычных акций — около 64,4 тысячи рублей. Последние годы банк радует держателей бумаг хорошими дивидендами.
Самое нормальное объяснение автоследа 🤨
Вот, читайте. А нет, лучше смотрите!
Да, новый мультик «Подключаем стратегию профи: как не тратить время на инвестиции» уже на канале.
Мы подумали, что объяснить, как работает такой полезный продукт, будет сложно, лучше все наглядно показать. Итак, встречайте!
Из нашего пятиминутного ролика вы узнаете:
• что такое автоследование;
• почему на нем может заработать любой инвестор;
• как выбрать подходящего автора стратегии;
• как подключить стратегию любимого инвестора;
• как самому стать автором стратегии и начать зарабатывать.
🔥 А где смотреть
👇 Переходите по кнопке, смотрите мульт и откройте для себя автоследование. Кто знает, может быть, вы наш новый автор!
#академияинвестиций
Во что инвестировать, чтобы выиграть миллион: Тинькофф Локальные валютные облигации
Инвестируйте в фонды Тинькофф и участвуйте в розыгрыше 100 призов по 1 000 000 рублей. Один из самых интересных фондов на данный момент — Тинькофф Локальные валютные облигации (TLCB).
Фонд Тинькофф Локальные валютные облигации включает в себя замещающие (70%) и юаневые (30%) облигации крупнейших российских эмитентов.
Это крайне привлекательные инструменты в текущих реалиях: они позволяют защитить средства от девальвации рубля и при этом не несут в себе рисков, связанных с иностранной инфраструктурой. Все бумаги, входящие в фонд, торгуются на Московской бирже и хранятся в российских депозитариях. Выплаты купонов и погашение облигаций осуществляются в рублях с привязкой к курсу ЦБ.
💬Комментируют аналитики Тинькофф:
«Замещающие облигации выглядят как один из наиболее привлекательных активов на российском рынке на фоне относительно крепкого рубля, а также предложения доходных бумаг со стороны новых эмитентов в данном сегменте. По нашим оценкам, доходности в текущем году в данном сегменте продолжат снижаться, что должно транслироваться в рост цен облигаций».
🧮Фонд в цифрах:
• Доходность к погашению на 25 января — 7,2% в валюте.
• Один пай TLCB стоит около 10 рублей.
• Комиссия за покупку и продажу — 0%.
💰Как выиграть миллион?
• Инвестируйте в фонды Тинькофф: TLCB, TBRU, TDIV, TMOS, TGLD, TRUR или TKVM.
• За каждую вложенную тысячу рублей до 9 февраля получайте билеты.
• 12 февраля среди владельцев билетов случайным образом выберем 100 победителей, которые получат по 1 000 000 рублей.
Условия акции
Доля стран БРИКС в торговом балансе России за два года увеличилась до 40%
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,15%) снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,19%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 88,71 (-0,30%).
EUR/RUB: 96,03 (-0,11%).
CNY/RUB: 12,33 (-0,18%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,71 (+0,43%).
Brent: 82,17 (+0,03%).
Золото: 2 035,69 (+0,22%).
Газ: 2,101 (+0,10%).
Что еще
• Доля стран БРИКС в торговом балансе России за два года увеличилась вдвое, до 40%. При этом доля расчетов со странами межгосударственного объединения в нацвалютах достигла 85%. Между тем в МИД РФ допустили создание единой валюты БРИКС в будущем. В настоящее время в БРИКС входят Россия, Бразилия, Индия, Китай и ЮАР. По итогам саммита 2023 года в объединение были приглашены Египет, Иран, ОАЭ, Саудовская Аравия и Эфиопия.
• В России могут ограничить деятельность маркетплейсов с долей рынка выше 25%. Соответствующий законопроект уже находится на рассмотрении в Совете Федерации РФ. Его авторы предлагают ограничивать открытие новых пунктов выдачи для маркетплейсов, доля которых в онлайн-продажах превышает 25%. По данным ФАС, около 80% отечественного рынка маркетплейсов занимают Wildberries и Ozon.
• Банк России ожидает существенного торможения роста цен на жилье. Все из-за необоснованно высоких цен на недвижимость в России, считает регулятор. Между тем, по данным портала Мир квартир, новостройки в России с начала 2023 года подорожали в среднем на 15%, до 126 тысяч рублей за квадратный метр, вторичное жилье — почти на 14%, до 109 тысяч рублей за квадратный метр.
• Послы ЕС утвердили предложение Еврокомиссии по конфискации доходов от замороженных активов РФ. Предполагается, что полученные от замороженных активов России доходы будут храниться на специальных счетах для их возможного использования в будущем для финансирования Украины. При этом такая директива пока не предусматривает конфискации самих финансовых активов России.
#новости
Positive Technologies: отгрузки растут, но есть нюансы
Лидер на российском рынке кибербезопасности начал постепенно раскрывать результаты за прошедший год. Отгрузки Positive Technologies в 2023 году составили 26 млрд рублей, тем самым подтвердив ноябрьский прогноз менеджмента в 22,5–27,5 млрд. Год к году компания увеличила этот показатель на 75%. Итоговую финансовую и управленческую отчетность Positive Technologies планирует опубликовать 9 апреля.
Для Positive Technologies отгрузки — это валовый объем всех контрактов на поставки лицензий покупателям с учетом НДС.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Четвертый квартал принес компании почти 65% годовых отгрузок. Это неудивительно, ведь бизнес компании сильно подвержен фактору сезонности и основная часть доходов, как правило, приходится именно на последний квартал года (особенно на его последний месяц).
В течение 2023 года компания активно инвестировала в исследования и разработки, усиливала команду IT-специалистов и наращивала расходы на маркетинг, что оказывало давление на EBITDA и чистую прибыль по МСФО. Капитализируемые расходы росли еще быстрее, чем операционные. Это оказало давление на управленческие метрики — EBITDAC (EBITDA за вычетом капитализируемых расходов) и NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов). В третьем квартале компания вышла в плюс по этим показателями, но по итогам 9 месяцев 2023-го остается в отрицательной зоне (более чем на 1 млрд рублей) из-за убыточного первого полугодия 2023-го. При этом менеджмент ставит перед собой задачу по росту прибыли и сохранению высокой маржинальности бизнеса: NIC по итогам 2023 года планируется на уровне не менее 30%.
Дивидендная политика Positive Technologies предполагает выплаты акционерам в размере от 50% до 100% от NIC. По итогам 2022 года компания выплатила 100% от этого показателя.
После анонса мотивационной программы для сотрудников, которая предполагает допэмиссию до 25% акций и размытие доли действующих акционеров в капитале, новых комментариев от менеджмента не поступало. В октябре мы закрыли идею на покупку бумаг Positive Technologies. Ждем годовых финансовых результатов.
#отчет
🎁 Забирайте акции Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции TCS Group. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
Инвестутро уже в эфире, подключайтесь!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной начался в 11.00 мск.
Обсудим:
• Отчеты, новости по IPO, курс рубля;
• Важные предстоящие события недели: Мосбиржа сообщит об оборотах, а свои результаты представят Норникель, Самолет, РусАгро, Полиметалл, РусГидро, Positive Technologies и другие.
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Строительство «Силы Сибири — 2» может быть отложено
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Норникель: публикация операционных результатов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. По итогам девяти месяцев 2023 года Норникель сообщал об увеличении производства палладия и платины на 1% и 7% соответственно при снижении производства никеля и меди на 9% и 4%.
• Positive Technologies: предварительные данные по отгрузкам за 2023 год. По прогнозам компании, рост отгрузок по итогам прошлого года может составить порядка 70% год к году.
• Русагро: публикация операционных результатов за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года. В третьем квартале 2023-го выручка компании до межсегментных элиминаций выросла на 35% год к году, до 78,2 млрд рублей, несмотря на отрицательную динамику мировых цен. При этом за январь — сентябрь прошлого года выручка Русагро сократилась на 1%, до 187,8 млрд рублей.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,26%) и индекс РТС (+0,16%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,00 (+0,30%).
EUR/RUB: 97,58 (+0,17%).
CNY/RUB: 12,51 (+0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,86 (+0,22%).
Brent: 83,68 (-0,65%).
Золото: 2 027,56 (+0,27%).
Газ: 2,164 (-1,90%).
Что еще
• Строительство газопровода «Сила Сибири — 2» в Китай через Монголию может быть отложено. Об этом заявила монгольская сторона, отметив, что России и Китаю нужно больше времени для проведения более детальных экономических исследований, а также согласования нюансов проекта. Газпром начал проектирование газопровода «Сила Сибири — 2» еще в 2020 году. Его примерная протяженность составит около 6,7 тысячи километров, а ожидаемая емкость трубопровода — до 50 млрд куб. м газа в год.
• На восстановление поврежденного НПЗ Лукойла в Нижегородской области потребуется еще минимум 1—1,5 месяца. В настоящее время предприятие проводит оценку технических решений по восстановлению. 12 января Лукойл сообщил, что работа одной установки на НПЗ была остановлена в связи с технологическим инцидентом. Минэнерго России на фоне инцидента предупредило о снижении производства автомобильного бензина из-за внепланового ремонта.
• Группа ИСТ вышла из капитала Polymetal, продав свои 23,9% акций оманскому государственному фонду Mars Development and Investment. Теперь оманский фонд — крупнейший акционер Polymetal. Сумма сделки не разглашается, но исходя из последней цены торгов на бирже Астаны (AIX) она могла составить порядка $554 млн. Polymetal — крупнейший в России производитель серебра и один из ведущих золотодобытчиков.
• Правительство РФ утвердило запрет на покупку иностранных ценных бумаг на ИИС. Ограничения касаются в том числе ценных бумаг, выпущенных иностранными государствами.
• По итогам 2023 года РФ снизила экспорт электроэнергии на 21%, до 10,7 млрд кВт•ч. Это произошло главным образом из-за полной остановки поставок в ЕС. Теперь основные экспортеры — страны Азии. Однако для освоения нового экспортного направления необходимы инвестиции в развитие генерации, отмечают эксперты.
#новости
Как торговать на новостях
Вебинар автора стратегии с доходностью 135%
1 февраля в 19:00 встречаемся в прямом эфире с Владиславом Улитиным — ToTO в Пульсе. Он автор стратегии The Big Long RUB, которая за год и девять месяцев принесла 135%.
Владиславу 29 лет, и он самоучка. Работал на заводе, представителем Тинькофф Банка и риелтором. Стартовал на бирже в 2017 году, инвестируя по одной — две тысячи рублей в месяц. Сейчас Владислав — профессиональный инвестор: под управлением более 410 млн рублей, а личный капитал превышает 6 млн рублей.
О чем поговорим:
• Разберем ошибки на бирже — как самоуверенность и желание быстрых денег помогают слить депозит;
• Какие инструменты теханализа применяет автор;
• Как использовать новости;
• Как устроена стратегия The Big Long RUB;
• Какие риски и драйверы нужно учитывать на российском рынке в 2024 году.
Ответим и на вопросы зрителей. Регистрируйтесь по кнопке 👇
