627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Индекс EURO STOXX 50, в который входят полсотни акций самых крупных европейских компаний, превысил значение 4 600 базисных пунктов впервые за последние 20 лет.
В Тинькофф Инвестициях есть расчетные фьючерсы на ETF, который дублирует индикатор европейских акций. Найти их можно в каталоге или терминале по тикерам SXZ4, SXH4, SXM4 и SXU4. Если вы считаете, что индекс пойдет вверх, можно купить контракт или продать, если думаете, что индекс будет корректироваться.
Один из главных плюсов фьючерсов — отсутствие риска блокировок, поскольку все операции проходят через Мосбиржу, а не зарубежную инфраструктуру. Однако сами срочные контракты — инструмент рискованный. Перед совершением сделок с ними рекомендуем изучить наш видео-курс или пройти урок в Академии Инвестиций.
Яндекс летит, а Пятерочка выручает
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: курс рубля и новости по валютной выручке, успехи банковского сектора и ритейлеров, котировки Яндекса, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Виктория Капмар — в Пульсе KapmarVV
• Андрей Ded_Banzay.
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Во что инвестировать, чтобы выиграть миллион: Тинькофф Bonds RUB
В самом разгаре акция, в которой разыгрывается 100 призов по 1 000 000 рублей. Чтобы участвовать, покупайте фонды Тинькофф. Например, Тинькофф Bonds RUB (TBRU).
Этот фонд инвестирует в рублевые облигации, которые на фоне текущих высоких процентных ставок выглядят крайне привлекательно.
💬Комментируют аналитики Тинькофф:
«В настоящий момент цикл повышения ключевой ставки в России, вероятно, подошел к концу. Текущие темпы инфляции, как и кредитование, показывают признаки замедления, а курс рубля остается относительно крепким в последние месяцы. Все это помогает существенно ослабить инфляционное давление, которое мы наблюдали осенью. На этом фоне мы ожидаем, что регулятор более не будет повышать ключевую ставку в текущем цикле и уже во втором квартале этого года перейдет к ее снижению. Данный фактор станет существенной поддержкой для локальных рублевых облигаций, доходности которых будут снижаться, а цены — расти».
Тинькофф Bonds RUB — фонд с хорошо диверсифицированным портфелем. В него входят рублевые облигации более 35 эмитентов.
Все облигации для фонда отбирает управляющий исходя из лучшего соотношения риска и доходности. Регулярно проводится ребалансировка: бумаги покупаются или продаются согласно оценке аналитиков.
Выплаченные по бумагам купоны остаются на счете фонда, а затем реинвестируются. Так увеличивается стоимость фонда и, соответственно, стоимость паев.
🧮Фонд в цифрах
• Доходность к погашению по состоянию на 24 января — 16,7% в рублях.
• Один пай TBRU стоит менее 6 рублей.
• Комиссия за покупку и продажу — 0%.
💰Как выиграть миллион?
• Инвестируйте в фонды Тинькофф: TBRU, TLCB, TDIV, TMOS, TGLD, TRUR или TKVM.
• За каждую вложенную тысячу рублей до 9 февраля получайте билеты.
• 12 февраля среди владельцев билетов случайным образом выберем 100 победителей, которые получат по 1 000 000 рублей.
Условия акции
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
ММК: снижение производства и надежды на дивиденды
Магнитогорский металлургический комбинат, один из лидеров на рынке производства стали, опубликовал производственные результаты за четвертый квартал и весь 2023 год. Квартал выдался тяжелым из-за ремонтов оборудования. Детали в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
ММК опубликовала нейтральные операционные результаты за 4 квартал 2023 года. Компания ожидает сохранения положительной динамики металлопотребления в России в 2024 году, в частности, благодаря высокому спросу в автомобильной отрасли и машиностроении. В значительной степени это поможет компенсировать охлаждение в строительной отрасли, на которую негативно влияет высокая ключевая ставка.
На наш взгляд, финансовое положение компании и ситуация в сталелитейной отрасли РФ в теории позволяют ММК вернуться к выплате дивидендов в текущем году.
Ранее у нас была открыта идея на покупку акций ММК с целевой ценой 58 рублей за акцию. За последние дни стоимость бумаг несколько раз превышала наш таргет и сейчас находится незначительно ниже него.
Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на акции ММК. В ближайшее время вернемся с обновленной целевой ценой и подробным анализом последних результатов компании.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Согласно ежемесячному опросу инФОМ, показатель инфляционных ожиданий россиян снизился до 12,7% против 14,2% в декабре.
Ожидаемый темп роста цен среди опрошенных снизился впервые с октября прошлого года. Инфляционные ожидания населения — один из показателей, на которые обращает внимание ЦБ при изменении уровня ключевой ставки. Следующее собрание совета директоров Банка России запланировано на 16 февраля 2024 года.
ЦБ хочет увеличить порог суммы на счетах для подтверждения статуса квалифицированного инвестора
Банк России опубликовал пояснительную записку к проекту изменений порядка признания лиц квалифицированными инвесторами. Согласно документу, планируется постепенное увеличение имущественного ценза для подтверждения статуса. Сейчас его можно получить, имея на счетах активы на сумму от ₽6 млн. Регулятор планирует поднять минимальный порог до ₽12 млн с 1 января 2025 года, а еще через год — до ₽24 млн.
Законопроект пока не принят и находится на рассмотрении в Госдуме.
#новости
Х5 Group: высокая инфляция — плюс для продуктового ритейла
X5 Retail Group, владеющая магазинами Пятерочка, Перекресток и Чижик, опубликовала предварительные производственные результаты за 4 квартал и весь 2023 год. Главное показываем в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильный операционный отчет, который подтверждает защитные функции бумаг продуктового ритейла. Так, в 4 квартале компания ускорила рост сопоставимых продаж до 13,2% г/г за счет значительного роста продовольственной инфляции в последнем квартале 2023 года.
Компания также активно занималась органическим ростом: общая торговая площадь возросла на 3,5% кв/кв на фоне открытия более 1000 новых магазинов в основном в форматах «магазина у дома» и дискаунтеров. Цифровые продажи показали уверенный рост на 89% г/г, однако менеджмент отмечает, что на данный момент рост онлайн-бизнеса не увеличивает маржинальность на фоне высокой конкуренции между игроками онлайн-сегмента.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании и целевую цену на уровне 2 600 рублей за расписку.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Меры по обязательной продаже валютной выручки экспортерами показали свою эффективность и будут предлагаться к продлению до конца 2024 года», — сказал первый вице-премьер Андрей Белоусов.
При этом ЦБ не видит необходимости в продлении срока указа президента, который сейчас действует до конца апреля. По мнению регулятора, большее влияние на валютный рынок оказывают денежно-кредитная политика и уровень ключевой ставки.
💼 Портфельное инвестирование: кому и для каких целей понадобится новый сервис Тинькофф
Инвесторы постоянно делают выбор: покупать ли бумагу, верить ли новостям, идти ли на риск. Но что, если всем этим можно не заниматься?
Поручить подобные задачи можно сервису Портфельное инвестирование. Вы задаете цель — сколько хотите заработать, а сервис подбирает подходящую стратегию и инвестирует. В посте расскажем, для чего и кому он будет полезен.
Для экономии времени
Чтобы принимать взвешенные решения, инвестору нужно не просто быть в курсе новостей, но и понимать, как эти новости повлияют на ту или иную бумагу. Для этого нужны знания в сфере финансов и экономики, а их не получить за несколько минут. В Портфельном инвестировании инвестициями занимаются алгоритмы, созданные инвестиционными аналитиками Тинькофф.
Для новичков
С ходу разобраться в фондовом рынке сложно: непонятно, с чего начать и как не ошибиться. С помощью Портфельного инвестирования можно не только снижать риск неправильных решений, но и учиться, наблюдая за сделками — они отображаются в сервисе.
Для долгосрочных инвестиций
Финансовый рынок не стоит на месте, поэтому, если вы хотите инвестировать на долгий срок, вам нужно периодически проводить ребалансировку — продавать одни активы и докупать другие. Если вы инвестируете через Портфельное инвестирование, ребалансировку проведет сервис.
Для тех, кто не хочет поддаваться эмоциям
Согласно исследованию компании Oxford Risk, инвесторы в среднем теряют 3% доходности в год из-за решений, принятых на эмоциях. А в периоды высокой напряженности на фондовом рынке потери могут доходить до 6—7%. С Портфельным инвестированием эмоции не вмешаются: покупка и продажа будут осуществляться по плану.
Портфельное инвестирование доступно в приложении пользователям Android (версия 6.14 и выше).
Делимобиль планирует выйти на биржу
Самый крупный оператор каршеринга в России объявил о намерении провести IPO на Мосбирже. Ожидается, что размещение состоится в конце января—начале февраля. Таким образом, Делимобиль может стать первой публичной компанией среди операторов каршеринга в России — основного драйвера роста рынка совместной мобильности.
Предварительные параметры сделки
Основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии (до 10% от уставного капитала). При этом после IPO доля акций в свободном обращении (free-float) может составить до 10%. В рамках предложения существующий единственный акционер компании, ООО «Делимобиль Холдинг», не планирует продавать находящиеся в обращении акции и после IPO сохранит контроль для реализации стратегии роста. Сразу после IPO компания примет на себя обязательства, связанные с ограничением на продажу акций самой компанией, ее контролирующими лицами и акционером, на период 180 дней с даты начала торгов акциями на Мосбирже.
Средства, привлеченные в ходе IPO, компания планирует направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели.
Коротко о компании
Делимобиль был основан в 2015 году и стал одним из пионеров каршеринга в России. Сейчас это крупнейший сервис каршеринга в стране по размеру автопарка (более 24 тыс. автомобилей), по количеству поездок, а также по широте географического охвата (10 городов). Отметим, что клиентская база сервиса насчитывает уже более 9 млн пользователей, а приложение Делимобиля является самым скачиваемым среди российских игроков рынка каршеринга. Финансовые результаты компании тоже впечатляют. Выручка компании в течение 2020—2022 гг. увеличилась в 2,4 раза, а за девять месяцев 2023-го показатель продемонстрировал рост на 31% г/г, до 14,5 млрд рублей. При этом EBITDA компании выросла на 74% г/г за девять месяцев 2023-го., а рентабельность по EBITDA достигла 31%. Более того, компания вышла в плюс по чистой прибыли, заработав 1,4 млрд рублей за девять месяцев 2023-го.
Подробный разбор бизнес-модели компании, ее операционных и финансовых результатов, а также ее перспектив уже готовят наши аналитики.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
За 2023 год российские компании выпустили долговые бумаги на 5,2 трлн рублей, написал Коммерсантъ со ссылкой на данные Cbonds. Это абсолютный рекорд российского долгового рынка за всю его историю.
🎁 Забирайте акции Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции TCS Group. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
🛴 Whoosh разогнался до 20 млн пользователей
Лидер кик-шеринга в России опубликовал операционные результаты за прошедший год. Все самое важное в инфографике 👇
Компания расширяет географию покрытия, постепенно решая вопрос сезонности бизнеса. Дмитрий Чуйко, основатель и генеральный директор Whoosh, отметил рост поездок за декабрь. В сравнении с 2022 годом, в прошедшем декабре пользователи сервиса увеличили количество поездок за месяц на 46%.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Сейчас у компании идет «нерабочий» сезон, однако в южных регионах люди все еще пользуются самокатами. Также Whoosh работает над локализацией производства запчастей для самокатов в России. Это может помочь оптимизировать расходы компании уже в этом году.
Сейчас наш таргет по акциям WUSH — 272 рубля за бумагу. Ждем публикации финансовых результатов для возможного пересмотра целевой цены.
#отчет
Россия стала главным поставщиком нефти в Китай
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Россети Центр: заседание совета директоров. На повестке вопрос утверждения бизнес-плана на 2024 год, а также прогнозных показателей на 2025—2028 годы.
• М.Видео: совет директоров компании изберет председателя СД, обсудит план работы на 2024 год, а также примет решение по сделкам, в совершении которых имеется заинтересованность Общества.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,17%) снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,18%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 88,27 (+0,07%).
EUR/RUB: 96,33 (+0,14%).
CNY/RUB: 12,23 (+0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,43 (-0,82%).
Brent: 77,82 (-0,52%).
Золото: 2 023,70 (-0,20%).
Газ: 2,360 (-6,68%).
Что еще
• Товарооборот России и Индии вышел на новый уровень. В январе — ноябре 2023 года торговый оборот между странами увеличился почти в два раза (год к году), до рекордных $59,7 млрд. Основу экспорта Индии составили медикаменты, продукция из стали, корунд, креветки и керамика. При этом страна больше всего импортировала из России нефть, нефтепродукты, уголь, удобрения и бриллианты. Главным торговым партнером Индии оставались США, но товарооборот двух стран за январь — ноябрь 2023 года снизился на 8%.
• Россия стала крупнейшим экспортером нефти в Китай. Поставки российской нефти в КНР по итогам 2023 года выросли на 24% (год к году), до 107 млн тонн, следует из данных Главного таможенного управления Китая. При этом стоимость поставок нефти из РФ в 2023 году составила $60,6 млрд.
• Минэкономразвития РФ ожидает, что к 2025 году инфляция в России вернется к таргетным значениям (4%). При этом в текущем году инфляция прогнозируется на уровне 4,5% после 7,4% в прошлом году.
• По итогам 2023 года экспорт китайских автомобилей в Россию вырос более чем в семь раз, до $11,5 млрд. Всего за прошлый год в Россию было экспортировано порядка 841 тысячи транспортных средств из Китая.
• Экспортеры продолжают держать валюту за рубежом. Остатки долларовых средств на счетах российских банков за границей в декабре обновили максимум с октября 2022 года. По мнению экспертов, международные расчеты России по-прежнему «долларизованы», и эта ситуация еще не скоро изменится.
• Bloomberg: цены на газ в Европе упали почти на 60% в 2023 году и продолжают снижаться. Все благодаря рекордным запасам газа, широким инвестициям в развитие возобновляемых источников энергии, а также слабому экономическому росту в регионе.
#новости
🔺 Более 4 000 % доходности за 9 лет
В 19:00 стартовал прямой эфир «Деньги не спят». Пока отпуск Василия Олейника продолжается, выпуск шоу вместе с Ириной Ахмадуллиной проведет профессиональный инвестор и трейдер Сергей Попов, более известный по нику Малышок. Немного фактов о Сергее:
— с 2005 года торгует на фондовом рынке;
— с 2012 года живет только на доход с инвестиций;
— под его управлением находится более 1 млрд рублей;
— за последние 9 лет доходность его портфелей составила 4 367%.
Сергей поделится своей стратегией на 2024 год, инвестиционными идеями, взглядом на российский рынок в целом, а также детально расскажет, как он отбирает компании для своего портфеля. Ну и конечно, Сергей и Ирина разберут все самое важное, что происходит на финансовых рынках и в мировой экономике.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/TDtgmrs1Z7k?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍QIWI — 1615 упоминаний
За последние восемь торговых дней акции Qiwi потеряли в цене больше 20%. Причина такого стремительного падения заключается в пессимистичных ожиданиях рынка после новости о продаже российской части бизнеса Qiwi гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited. Цена сделки составляет 23,75 млрд рублей. Fusion Factor Fintech Limited принадлежит топ-менеджеру Qiwi Андрею Протопопову. Предполагается, что денежные средства, полученные от сделки, Qiwi направит на развитие международного бизнеса и обратный выкуп своих акций.
📍MTLR — 1583 упоминания
За неделю акции горно-металлургической компании Мечел подешевели примерно на 6%. Снижение, по всей видимости, связано с новостями о том, что Минфин рассматривает возможность увеличения НДПИ для угольной промышленности. Для Мечела, значительная часть бизнеса которой приходится на добычу угля, такое решение может оказаться чувствительным.
📍YNDX — 1236 упоминаний
В начале недели стало известно о еще одном шаге, приближающем Яндекс к реструктуризации. МКАО Яндекс, зарегистрированная в Калининградской области, стала владельцем российского юрлица вместо голландской Yandex N.V. Как пояснили в пресс-службе Яндекса, смена владельца — это техническая процедура для оптимизации структуры юридических лиц, а сама реструктуризация пока еще не закончена. На новость бумаги Яндекса отреагировали довольно сдержанно — ростом примерно на 2%. Однако в четверг неожиданно, без всяких новостных поводов, они начали стремительно расти. На момент подготовки этого дайджеста бумаги Яндекса выросли еще на 9% до максимума с февраля 2022 года и торговались около отметки 2900 рублей.
📍GAZP — 1132 упоминания
Инвесторы в Пульсе, как всегда, дискутируют о судьбе бумаг газового монополиста. Одна часть пользователей Пульса считает, что акции должны подрасти, а другая — что подешеветь. Словно прислушавшись к аргументам и тех, и других, акции Газпрома за неделю успели сначала подорожать на 2% до отметки 168 рублей, а затем скорректировались на столько же и вернулись к отметке 165.
📍NVTK — 1084 упоминания
Начало недели для НОВАТЭКа, крупнейшего частного производителя газа в России, омрачилось пожаром на терминале компании в Усть-Луге. Пожар локализовали, а производство приостановили до ликвидации последствий. Однако рынок отреагировал на новость сдержанно: за неделю бумаги НОВАТЭКа подешевели незначительно — примерно на 1%. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, влияние от инцидента на фундаментальную стоимость компании можно оценить как незначительное. Целевая цена акций НОВАТЭКа на горизонте года — 2000 руб. за акцию (+40% от текущих значений).
Роснефть собирается расширить присутствие в Индии, а НОВАТЭК может начать отгрузку СПГ с Арктик СПГ 2 уже в следующем месяце
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,12%) растут. Контракты на индекс РТС (-0,10%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,25 (+0,42%).
EUR/RUB: 96,81 (+0,31%).
CNY/RUB: 12,40 (+0,18%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,06 (-0,19%).
Brent: 81,47 (-0,22%).
Золото: 2 022,21 (+0,08%).
Газ: 2,597 (+0,82%).
Что еще
• НОВАТЭК может начать отгрузку первой партии сжиженного природного газа (СПГ) с Арктик СПГ 2 уже в феврале. Ожидается, что запуск завода приведет к увеличению российского экспорта СПГ в этом году на 15%, до 38 млн тонн.
• Роснефть планирует расширять присутствие на индийском рынке. В частности, российская нефтегазовая компания намерена построить в Индии новый завод. Ранее Роснефть вложила порядка $23 млрд в приобретение в стране НПЗ, сети заправок и порта.
• Bloomberg: вероятность рецессии в России в этом году составляет 80%. К четвертому кварталу 2024 года годовые темпы роста ВВП могут опуститься ниже нуля вследствие ужесточения кредитных условий, прогнозирует экономист Bloomberg Александр Исаков. При этом обрабатывающая промышленность будет чувствовать себя лучше других отраслей за счет масштабных оборонных расходов и снижения конкуренции на местном рынке после ухода иностранных компаний, считает эксперт.
• Производство стали в России в прошлом году почти достигло показателей рекордного 2021 года. По итогам прошлого года российские металлурги произвели 75,8 млн тонн стали, что на 5,6% больше, чем в 2022 году. Все благодаря перестройке экспортных потоков и росту поставок на внутренний рынок, отмечают эксперты. Участники рынка ожидают сохранения рекордных показателей и в 2024 году, несмотря на падение спроса в строительном секторе. Между тем представители отрасли отмечают, что основные производители стали демонстрируют почти 100-процентную загрузку своих мощностей.
• США собираются продолжить ужесточать санкции против России. В частности, в Вашингтоне намерены добиваться лишения РФ доступа к ключевым компонентам для производства вооружения. Кроме этого, американские власти планируют продолжить оказывать влияние на рост издержек для российского экспорта. При этом в США отметили, что, несмотря на все ранее принятые меры, российский экспорт не демонстрирует резкого снижения и остался примерно на уровне 2021 года.
• Евросоюз признал целью санкций против Национального расчетного депозитария (НРД) подрыв российской экономики. Произошло это во время слушания в суде о правомерности санкций против организации. В ЕС считают, что НРД оказывает поддержку российскому государству, с чем не согласен депозитарий, требующий снять действующие ограничения. По итогам слушаний решение вынесено не было.
#новости
👔 Henderson отчитывается и обещает дивиденды
Производитель мужской одежды и аксессуаров провел первый день инвестора в этом году. В ходе выступления топ-менеджеры представили производственные результаты за 12 месяцев 2023 года, а также подтвердили готовность выплатить дивиденды. Компания рассчитывает заплатить акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО и не менее 25 рублей на одну бумагу.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Henderson представил сильные операционные результаты по итогам 2023 года. Компания заработала около 16,8 млрд рублей выручки за 2023 год, ускорив темпы роста до 35% по сравнению с 30% в 2022 году. Сопоставимые продажи выросли на 27,3%, что свидетельствует об эффективной работе компании по росту и удержанию лояльной клиентской базы.
По предварительным оценкам менеджмента, EBITDA составила около 6,4 млрд рублей, что обеспечивает маржинальность в 38%, на сопоставимом уровне с результатами 2022 года. Долговая нагрузка остается низкой. Соотношение Чистый долг/EBITDA — 1,2x при максимально возможном значении в 3,0х для выплаты дивидендов.
Мы ожидаем, что по итогам 2023 года компания сможет выплатить обещанные дивиденды в размере не менее 25 рублей за бумагу. Такой размер выплаты обеспечивает неплохую для растущего бизнеса доходность к текущей цене в 4%.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Henderson с целевой ценой 810 рублей за бумагу.
#отчет
Европейский союз планирует к 24 февраля одобрить 13-й пакет санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Fix Price: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение промежуточных дивидендов за 2023 и 2024 годы (9,84 рубля на акцию).
• Henderson: публикация операционных результатов за 2023 год. По предварительным данным, выручка компании по итогам прошлого года составила рекордные 16,8 млрд рублей, что на 35% превышает аналогичный показатель 2022 года.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,08%) растут. Контракты на индекс РТС (-0,18%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 88,52 (-0,09%).
EUR/RUB: 96,43 (-0,19%).
CNY/RUB: 12,34 (-0,09%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 68,38 (+0,11%).
Brent: 79,90 (+0,09%).
Золото: 2 015,70 (-0,04%).
Газ: 2,742 (+2,35%).
Что еще
• Инфляция в России продолжает замедляться. По состоянию на 22 января годовой темп роста цен в стране составляет 7,37%. При этом с начала года инфляция в РФ достигла 0,46%. По прогнозам Минэкономразвития, рост цен по итогам 2024 года будет на уровне 4,5%.
• В НРД предложили схему сотрудничества с Euroclear после возможного снятия санкций. Предполагается, что Euroclear может выплатить своим клиентам неполученные доходы по заблокированным в РФ бумагам из замороженных в Бельгии средств российских клиентов. Схема, описанная НРД, уже используется депозитарием по указу президента РФ Владимира Путина от 9 сентября 2023 года №665. Мера позволила инвесторам получить доходы по заблокированным иностранным бумагам благодаря средствам на спецсчетах типа И.
• По итогам 2023 года общий объем российского контейнерного рынка составил почти 6,5 млн TEU, увеличившись примерно на 18% год к году. При этом представители отрасли ожидают роста контейнерных перевозок в РФ на 5—6% ежегодно до 2027 года.
• Ремонтные работы на заводе НОВАТЭКа в Усть-Луге займут до двух месяцев. Компания уже возобновила погрузку нефтепродуктов с терминала, но технологический процесс по переработке конденсата еще не восстановлен. Между тем завод в Усть-Луге обеспечивает до трети морского экспорта нафты из РФ. Крупнейшие покупатели нафты с завода — Тайвань, Китай, Сингапур, Малайзия и ОАЭ.
• Financial Times: Евросоюз рассчитывает к 24 февраля одобрить 13-й пакет санкций против России, а также согласовать выделение Украине €5 млрд из замороженных российских активов и утвердить передачу еще €50 млрд в течение четырех лет. При этом, как ожидается, отдельные ограничительные меры в новом пакете санкций могут быть смягчены, чтобы их могли поддержать все страны — члены ЕС. В него не войдет запрет на импорт алюминия из РФ. Между тем предыдущие попытки ЕС ограничить поставки российского ядерного топлива и СПГ не увенчались успехом из-за отсутствия консенсуса внутри блока.
#новости
Сплит Транснефти приближается. Что важно знать?
В начале февраля компания Транснефть проведет сплит своих привилегированных акций. Идея дробления бумаг звучала давно, но только минувшей осенью обрела конкретные очертания — совет директоров сообщал, что заручился поддержкой и государства. Объяснение простое: «больше российских граждан смогут инвестировать в надежную и перспективную компанию».
Рост больше 100%
Префы Транснефти — самые дорогие бумаги на Мосбирже уже долгое время. В начале 2017 г. одна привилегированная бумага приближалась к цене 222 тыс. руб. В 2022 г. котировки резко шли вниз, как и весь российский рынок, достигнув минимального уровня в 75 тыс. руб. за бумагу в начале октября. После этого котировки устремились вверх. Сегодня одна бумага стоит больше 156 тыс. руб., а значит рост от минимального значения составил более 105%. Драйвером роста последних месяцев как раз были новости по проведению дробления акций в 100 раз.
Ожидания аналитиков
Фундаментально по бумаге ничего не меняется — финансовые результаты остаются относительно предсказуемыми ввиду ежегодной индексации тарифов на транспортировку нефти. Сообщения про сплит звучат уже давно, а значит эта новость уже заложена в цене. Тем не менее теперь префы Транснефти будут доступны большему количеству инвесторов, что может позитивно сказаться на котировках. Еще один фактор поддержки для котировок бумаги — дивиденды за 2023 год, которые ожидаются с доходностью около 12% к текущим ценам.
Что делать инвесторам и как будет торговаться бумага?
Для участия в дроблении бумаг инвесторам ничего делать не нужно — мы все проведем сами в автоматическом режиме, после сплита бумаги будут отображаться в портфеле.
На время проведения сплита торги будут приостановлены. Купить и продать префы Транснефти можно до 12 февраля (последний день торгов на Мосбирже). Возобновить торги планируется с 16 февраля. Цена одной бумаги после проведения дробления уменьшится в 100 раз, но количество самих бумаг в портфеле вырастет соразмерно.
Важное для любителей маржинальной торговли: короткие позиции будут перенесены, принудительного закрытия не планируется, из обеспечения бумага убираться также не будет, а значит ликвидный портфель останется на том же уровне.
Отдельно отметим, что фьючерс TRNF-3.24 (он исполняется 5 февраля) будет торговаться до 2 февраля включительно.
Инарктика: растут продажи и цены
Крупнейший в России производитель лосося поделился производственными результатами за прошедший год. Главное в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила позитивные операционные результаты за 2023 год. В четвертом квартале рост выручки составил более 50% г/г за счет роста цен и объемов продаж на 29% и 21% соответственно. Цены на атлантический лосось в РФ продолжают превышать среднеисторические на фоне ограничения импорта рыбы из Норвегии.
Инарктика — один из фаворитов нашей стратегии на 2024 год. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по бумагам компании с целевой ценой 1 310 рублей за бумагу.
#отчет
Банк России готовится к масштабному запуску цифрового рубля
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Fix Price: публикация операционных результатов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. За январь — сентябрь прошлого года компания сообщила о росте выручки на 4,1% (год к году), до 210,2 млрд рублей, и чистой прибыли на 124%, до 27,1 млрд рублей. При этом сопоставимые продажи (LFL-продажи) в отчетном периоде снизились на 5,3%.
• Ozon: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения годового отчета, а также переизбрания членов совета директоров.
• X5 Retail Group: публикация операционных результатов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. За январь — сентябрь прошлого года совокупная выручка компании выросла на 19,3% (год к году), до 2,2 трлн рублей. LFL-продажи в отчетном периоде увеличились на 10,2%.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,06%) умеренно снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,36%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 88,24 (-0,52%).
EUR/RUB: 95,93 (-0,03%).
CNY/RUB: 12,28 (+0,03%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,84 (-0,09%).
Brent: 79,22 (-0,03%).
Золото: 2 026,12 (-0,17%).
Газ: 2,499 (+0,77%).
Что еще
• Банк России продолжает подготовку к масштабному запуску цифрового рубля. Регулятор намерен создать линию поддержки для клиентов, которые станут пользователями новой платформы. По мнению экспертов, потенциальная аудитория цифрового рубля может достигнуть сотни тысяч клиентов и на первом этапе ЦБ не избежать волны обращений.
• Московская биржа переводит расписки Qiwi с первого уровня листинга на третий на фоне информации о продаже компанией своего российского бизнеса. В июне прошлого года Qiwi объявила о разделении бизнеса на российский и международный. 19 января компания сообщила, что продаст активы в России гонконгской компании, принадлежащей главному исполнительному директору Андрею Протопопову. Сумма сделки составит 23,7 млрд рублей.
• В 2023 году ВТБ обогнал Сбербанк по росту числа активных клиентов. Сбербанк сообщил о росте клиентской базы по итогам прошлого года на 2,1 млн, до 108,5 млн клиентов. При этом ВТБ за год увеличил ее на 2,3 млн клиентов, до 19,3 млн. В предыдущие годы ВТБ привлекал в разы меньше клиентов, чем Сбербанк. Причинами такого изменения эксперты называют уже существующую огромную базу клиентов Сбербанка — ее трудно наращивать быстрыми темпами, а также стремление ВТБ увеличить свое присутствие в массовом сегменте, который раньше не был в приоритете.
• Reuters: ЕС вряд ли сможет конфисковать замороженные активы России, поскольку такой шаг несет слишком много рисков, в том числе и для евро. Кроме того, между членами Евросоюза до сих пор нет единой позиции по этому вопросу, так как ряд европейских чиновников обеспокоен легитимностью конфискации российских активов.
#новости
🟣 Знакомим вас с авторами стратегий автоследования
Героем нового выпуска стал Мурад Агаев — трейдер и соведущий популярного YouTube-канала «Вредный Инвестор». Он рассказал нам, какие правила никогда не нарушает при торговле, как подходит к составлению портфеля и сколько заработал на инвестициях в прошлом году (спойлер: почти 600% доходности).
А еще мы узнали, какой была самая неудачная инвестиция Мурада и как он реагирует на стрессовые ситуации на рынке. Смотрите видео и не забывайте подписываться на канал.
Очередной шаг Яндекса на пути к реструктуризации
МКАО Яндекс стала владельцем российского юрлица вместо Yandex N.V. Компанию зарегистрировали в декабре прошлого года в специальном административном районе на острове Октябрьский в Калининградской области.
По данным ЕГРЮЛ изменения вступили в силу вчера, 22 января. Как сообщает пресс-служба Яндекса, смена владельца — это техническая процедура для оптимизации структуры юридических лиц. Пока реструктуризация продолжается.
На фоне новости бумаги Яндекса росли. К 11:04 по мск их цена — 2 638 руб. за бумагу (+1,42%).
#новости
В Минфине допустили повышение НДПИ для угля, а правительство определилось с порядком досрочного вывода денег с ИИС-3
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Фармсинтез: повторное внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос увеличения уставного капитала путем допэмиссии акций. 21 декабря 2023 года собрание акционеров с той же повесткой не состоялось из-за отсутствия кворума.
• Артген биотех: в 13:00 в формате вебинара компания проведет Capital Market Day для инвесторов, финансовых аналитиков и СМИ. На мероприятии руководство Артген биотех представит обновленную среднесрочную бизнес-стратегию на 2024—2026 годы и расскажет о промежуточных консолидированных финансовых результатах за девять месяцев 2023 года.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,10%) снижаются. Контракты на индекс РТС (-0,01%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 87,90 (+0,11%).
EUR/RUB: 95,92 (+0,12%).
CNY/RUB: 12,24 (+0,41%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 68,40 (+0,51%).
Brent: 79,76 (+0,38%).
Золото: 2 030,07 (+0,44%).
Газ: 2,402 (-1,11%).
Что еще
• В Минфине допустили повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для угля. Таким образом ведомство рассчитывает компенсировать выпавшие доходы бюджета из-за отмены курсовой экспортной пошлины Правительством РФ. При этом экспортные цены на российский уголь продолжают снижаться, что уже сделало реализацию энергетического угля из Кузбасса убыточным по большинству направлений, замечают эксперты.
• Правительство РФ утвердило перечень видов дорогостоящего лечения за счет средств ИИС-3. Воспользоваться средствами с индивидуального инвестиционного счета нового типа без его закрытия можно будет в случае лечения онкологических заболеваний, инсульта, острого инфаркта миокарда, туберкулеза, тяжелых форм заболеваний слухового аппарата и глаз, заболеваний аорты, доброкачественной опухоли мозга, а также для пересадки клапанов сердца.
• Европейский союз достиг соглашения о порядке использования доходов, полученных с замороженных российских активов. Итоговое решение будет принято до следующего заседания Совета ЕС в феврале. Еврокомиссия рассчитывает, что до 2027 года с замороженных активов РФ можно будет получить порядка €15 млрд в виде доходов от реинвестирования. Между тем всего в Европе заморожено российских активов на сумму порядка $300 млрд.
• Reuters: ООН открыла счет в Совкомбанке для расчетов в рублях. С помощью этого счета российский банк направляет организации платежи в рамках финансовой инициативы по окружающей среде (UNEP FI). Кроме того, по данным Reuters, Совкомбанк также обратился в Казначейство США (OFAC) за лицензией, которая позволила бы осуществлять транзакции в американских долларах.
• Московская биржа приняла решение включить с сегодняшнего дня акции компании Фармсинтез в сектор повышенного инвестиционного риска в связи с получением рекомендации экспертного совета по листингу. Включение бумаг в сектор компаний повышенного инвестиционного риска ограничивает для них перечень допустимых режимов торгов. Кроме этого, акции компании на фоне решения Мосбиржи будут исключены из сектора рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Среди других акций из категории повышенного инвестиционного риска — бумаги ОВК, Липецкой энергосбытовой компании, а также компании Электроцинк.
#новости
Хорошие новости для держателей замещающих облигаций
Ко второму чтению законопроекта № 477045-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» добавили поправки, которые определяют срок владения бумагами для получения льготы на долгосрочное владение (ЛДВ).
Поправки касаются замещающих облигаций. Это бумаги, на которые российские компании поменяли свои евробонды. Их цена и купон зависят от актуального курса валюты, хоть и номинированы в рублях. Инвесторы, которые купили еврооблигации российских компаний до 1 марта 2022 года и получили взамен локальные облигации после 1 января 2023 года, смогут применить ЛДВ с отсчетом срока владения с момента покупки евробонда.
Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) позволяет инвестору не платить налог с положительной разницы между суммами продажи и покупки ценной бумаги, если с момента ее приобретения прошло более трех лет. В процессе обмена еврооблигацию меняют на новую бумагу. Это мешает применению налогового вычета.
Законопроект уже прошел первое чтение в Госдуме. Парламент еще должен будет рассмотреть все поправки, после чего окончательную версию должны будут утвердить Совет Федерации и президент.
#новости
Пожар на терминале НОВАТЭКа: пока риски для бизнеса невелики
Ночью 21 января на терминале НОВАТЭКа в Усть-Луге произошло возгорание. Пожар локализовали, а производство приостановили до ликвидации последствий. Как сообщает пресс-служба компании, возгорание произошло в результате внешнего воздействия.
Как пожар повлияет на бизнес компании? Отвечает аналитик Тинькофф Инвестиций Александр Самуйлов:
Терминал НОВАТЭКа в Усть-Луге занимается переработкой стабильного газового конденсата и производством нафты, керосина, а также дизельной фракции. В 2021 году доля данной продукции в выручке компании составила около 27%. Приостановка работы терминала в Усть-Луге не означает обнуление выручки компании по направлению газового конденсата, так как НОВАТЭК все еще может продавать конденсат на спотовом рынке, теряя при этом маржу за переработку.
Мы оцениваем влияние от инцидента на фундаментальную стоимость компании как незначительное и сохраняем позитивный взгляд на бумаги НОВАТЭКа с целевой ценой в 2000 руб. за акцию. В то же время будем внимательно следить за заявлениями компании по стоимости и срокам ремонта терминала, так как потенциально он может затянуться, а ущерб оказаться выше ожиданий.
#новости
Начинаем неделю правильно!
Инвестутро уже в эфире
Прямой эфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной начался в 11.00 мск.
Обсудим:
• Сезон отчетностей и боковик на российском рынке;
• Важные предстоящие события недели (данные по инфляции, результаты Fix Price, Henderson)
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Абдуло
2. Ееее (@Eeeee59)
Проверить результаты
