627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Россия в январе увеличила поставки газа в Европу в 1,4 раза
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• М.Видео: публикация операционных результатов за четвертый квартал и 2023 год.
За январь — сентябрь 2023 года общие продажи (GMV) компании снизились на 0,9% год к году, до 359,3 млрд рублей. При этом общие онлайн-продажи за тот же период выросли на 5%, до 253,5 млрд рублей.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,05%) умеренно снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,12%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,03 (-0,21%).
EUR/RUB: 97,98 (-0,02%).
CNY/RUB: 12,64 (-0,07%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,42 (-0,13%).
Brent: 78,45 (-0,05%).
Золото: 2 032,87 (-0,16%).
Газ: 2,065 (+0,93%).
Что еще
• Евросоюз не будет вводить запрет на импорт российского алюминия, несмотря на сильное давление со стороны стран Балтии и Польши. Группа промышленных потребителей металла (FACE), включая представителей обрабатывающей промышленности Италии, Германии и других стран ЕС, возражает против подобных ограничений. Европа до сих пор импортирует порядка 9% необходимого ей алюминия из России. Между тем Евросоюз рассчитывает представить 13-й пакет антироссийских санкций к 24 февраля.
• Россия в январе увеличила поставки газа в Европу по трубопроводам на 41% (месяц к месяцу), до 2,52 млрд куб. м, следует из данных Газпрома. При этом в начале февраля запасы газа в подземных хранилищах (ПХГ) Европы сократились до отметки ниже 69%.
• Минфин РФ с 7 февраля вернется к покупке иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила. Ежедневный объем операций составит 3,7 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.
• НОВАТЭК открывает офис в Китае. Компания формирует новую команду в КНР, целью которой будет налаживание сбыта российского сжиженного природного газа (СПГ) в стране. Новый офис НОВАТЭКа в Китае также поможет компании найти клиентов для своего проекта Арктик СПГ 2, считает Reuters. Между тем в прошлом году Китай обогнал Японию в качестве крупнейшего в мире покупателя СПГ.
• Главный для российских импортеров банк Китая остановил все расчеты с РФ. Китайский банк Chouzhou Commercial Bank сообщил клиентам, что останавливает операции с Россией. По данным Ведомостей, решение о приостановке операций было принято в преддверии китайского Нового года, который официально празднуется с 10 по 17 февраля.
#новости
Как принять участие в розыгрыше 100 млн рублей?
Ответ прост — инвестируя в фонды Тинькофф. О них сегодня будем говорить в прямом эфире в Пульсе, он уже начался!
Обсудим, что такое фонды и какие из них выглядят привлекательно для инвестиций в нынешних условиях.
Подключайтесь к эфиру!
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
+550% на новостях: нечеловеческий результат ChatGPT
Что будет, если дать нейросети доступ к новостям фондового рынка и предложить прогнозировать цены на акции? Сможет ли ChatGPT успешно торговать на бирже? Таким вопросом задались двое ученых из Флоридского университета.
Главной целью исследователей было узнать, сможет ли нейронная сеть понимать, какая новость в СМИ для акций негативная, а какая позитивная, и можно ли использовать ее советы в торговле. Экспериментаторы пропускали заголовки с новостями по различным компаниям через нейронную сеть, давая ей задание определить, позитивная новость или нет, будут ли акции расти или же будут терять в цене. Исходя из того, что ответил бот, акции покупали или продавали, а потом смотрели доходность.
Торговали ученые спекулятивно, внутри дня. Если новость по компании выходила до шести утра, позицию по акциям открывали во время запуска торгов, а закрывали в конце дня. Если новость появлялась во время торгов, позицию открывали в этот же день, а закрывали под конец следующей торговой сессии.
В совокупности такой подход принес за год доходность в 550%, без учета комиссий, при использовании самых свежих версий нейронных сетей. На покупках акций после новостей, которые ChatGPT посчитал положительными, — 200%, а на продажах после негативных — 250%.
Ученые подчеркивают, что ошибки в интерпретации новостей все-таки были. Нейросеть не дает на сто процентов точный результат, и некоторые сделки были убыточными. Также есть связь между результатами и версией языковой модели: чем она новее и оснащеннее, тем лучше. Однако использование нейронных сетей в арсенале инвестора — хороший дополнительный инструмент для большего покрытия бумаг и анализа рынка.
Количество частных инвесторов на Мосбирже превысило 30 млн человек
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,04%) умеренно растут. Контракты на индекс РТС (-0,19%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,65 (+0,08%).
EUR/RUB: 97,44 (+0,41%).
CNY/RUB: 12,59 (+0,29%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 65,72 (+0,06%).
Brent: 77,93 (+0,08%).
Золото: 2 027,16 (+0,06%).
Газ: 2,117 (-0,19%).
Что еще
• Количество частных инвесторов на Мосбирже превысило 30 млн человек. Инвесторами в общей сложности было открыто 53,3 млн счетов. В прошлом месяце самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные акции Сбербанка (30%), акции Газпрома (15%) и Лукойла (13,9%).
• В ходе IPO Делимобиль привлек 4,2 млрд рублей. Размещение прошло по верхней границе диапазона — 265 рублей за акцию. Компания направит деньги, вырученные в результате IPO, на дальнейшее развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки. Торги акциями стартуют завтра 7 февраля в 11:00.
• Страны G7 с 20 февраля ужесточат условия соблюдения потолка цен на нефть из РФ ($60 за баррель). Предполагается, что от страховых компаний и перевозчиков при каждой погрузке будут требовать заверения в том, что цена на российскую нефть не превышает установленного предела. Помимо стран G7, ужесточить правила также собираются страны Евросоюза и Австралия. Ранее президент России Владимир Путин подчеркивал, что Москва не будет поставлять энергоресурсы в страны, которые ограничат цены на них.
• Доходы российского бюджета от налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в нефтегазовой отрасли в январе 2024 года выросли вдвое, до 878 млрд рублей. Все из-за снижения дисконта в цене Urals и ослабления рубля.
• Российские НПЗ в январе уменьшили нефтепереработку на 4%. Главными факторами снижения стали ремонты, а также вывод из строя некоторых установок из-за участившихся атак беспилотников. Тем не менее среди крупных представителей отрасли увеличить нефтепереработку удалось Газпром нефти, Сургутнефтегазу и Башнефти.
#новости
Реструктуризация Яндекса: новые подробности (1/2)
Сегодня утром IT-гигант опубликовал новости о продвижении процесса разделения своего бизнеса. Разбираем основные этапы озвученной сделки и пытаемся описать общую картину происходящего.
Сама по себе сделка состоит из двух этапов, описанных в пресс-релизе на английском языке. Однако, на наш взгляд, для понимания схемы взаимодействия сторон, ее можно разделить на три этапа, выделяя некоторый промежуточный этап взаимодействия с миноритарными инвесторами. В пресс-релизе компании деталей относительно этого этапа почти не было, поэтому мы решили сделать некоторые предположения насчет того, как это вписывается в озвученную форму сделки.
Этапы сделки
1️⃣ Нидерландская головная компания Yandex N.V. продаст контрольный пакет акций МКАО “Яндекс” консорциуму. МКАО “Яндекс” является владельцем российского юрлица и активов. Компанию зарегистрировали в декабре 2023-го в специальном административном районе (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области.
Покупателем пакета МКАО “Яндекс” выступает ЗПИФ “Консорциум. Первый”, по большей части состоящий из менеджмента российского бизнеса Яндекса, а также четырех финансовых инвесторов:
📍FMP — компания, специально созданная и принадлежащая менеджменту российского Яндекса (до 50 человек, при этом ни одно физлицо в конечном итоге не будет иметь косвенного экономического интереса в МКАО “Яндекс” выше 5%);
📍Argonaut — ЗПИФ под владением ПАО “Лукойл”;
📍Infinity Management полностью подконтрольный Александру Чачаве (основатель фонда LETA Capital VC и владелец бывшего актива VK My.Games);
📍IT.Elaboration полностью подконтрольный бизнесмену Павлу Прассу (владелец специализированного депозитария INFINITUM);
📍Meridian-Servis полностью подконтрольный бизнесмену Александру Рязанову.
На первом этапе сделки Yandex N.V. передаст консорциуму инвесторов контрольный пакет в 68% МКАО “Яндекс” за 230 млрд руб. и до 67,8 млн акций Yandex N.V класса А. Для реализации данного этапа необходимо разрешение регулирующих органов и одобрение акционеров. Компания ожидает закрытия этого этапа сделки в первой половине 2024 года.
Листинг новой российской компании МКАО “Яндекс” на Мосбирже состоится до завершения первого этапа сделки.
2️⃣ Промежуточный этап. По нашим предположениям, консорциум анонсирует для миноритариев Yandex N.V. публичное предложение, которое будет включать несколько опций:
📍обмен акций Yandex N.V. на акции российской компании МКАО “Яндекс”;
📍либо выкуп этих акций у миноритариев за денежное вознаграждение.
Одним из ключевых элементов реорганизации Яндекса является возможность обмена акций головного нидерландского холдинга Yandex N.V. на бумаги новой российской компании. По данным СМИ, иностранные акционеры и члены совета директоров не одобряют идею такой конвертации, так как считают её дискриминационной для иностранных акционеров голландской Yandex N.V. (ведь из-за санкционной политики они не смогут перейти в российскую компанию). Поэтому для иностранных акционеров приемлемых варианта будет, скорее всего, два:
📍выкуп их акций с дисконтом в 50% к рыночной цене;
📍либо они могут предпочесть не участвовать в предложении и остаться акционером Yandex N.V.
Для российских миноритариев, вероятно, наиболее приемлемой опцией будет именно обмен на акции российской компании. Однако опция выкупа тоже, скорее всего, будет предложена. Здесь интересным моментом является именно цена, так как для иностранных инвесторов будет дисконт в 50% к оценке компании, определенный правительством. При этом непонятно, будет ли цена такой же в предложении для российских инвесторов.
Ожидаем, что по результатам этого этапа консорциуму удастся консолидировать крупный пакет бумаг Yandex N.V., оставшийся у миноритариев, для того, чтобы на последнем этапе обменять его на оставшуюся долю в МКАО “Яндекс”.
Ляйсян Седова (CFA) и Кирилл Комаров, аналитики Тинькофф Инвестиций
#россия
Как выйти на пенсию молодым?
Хотите выйти на пенсию в расцвете сил и наслаждаться жизнью? Последователи движения FIRE хотят того же — расскажем, как они этого добиваются.
FIRE — это аббревиатура фразы Financial Independence, Retire Early, то есть «финансовая независимость, ранняя пенсия».
Что это за движение
Это движение появилось в США и стало популярным в 1990-х годах благодаря книге «Кошелек или жизнь» Вики Робина и Джо Домингеса. Основная идея книги — время ценнее, чем материальные вещи. Те, кто следует FIRE, стремятся накопить как можно больше денег как можно раньше, чтобы досрочно, в 30—40 лет, перестать работать.
Как копят последователи FIRE
В качестве оптимальной цели по накоплениям последователи стратегии обычно выбирают сумму, равную годовым тратам, умноженную на 30, а откладывают от 50% до 70% своего дохода. Чтобы приумножать накопления, они инвестируют.
После «выхода на пенсию», согласно теории FIRE, тратить на один год жизни следует 3—4% накоплений.
Не все последователи FIRE придерживаются жесткой экономии. Есть несколько подходов. Сторонники Lean FIRE отказываются от потребительского стиля жизни и стараются жить на минимальные траты. Те, кто придерживается Fat FIRE, копят больше, чем среднестатистический человек, но не преследуют цели экономить на всем. Есть Barista FIRE: у них нет цели отказаться от работы полностью, но они копят деньги, чтобы не работать полный день.
Куда инвестировать в рамках FIRE
Обычно для таких инвестиций выбирают пассивную стратегию инвестирования: это вложения на долгие годы, и постоянно контролировать их может быть непросто.
У Тинькофф есть сервис Портфельное инвестирование, который подойдет и тем, кто следует FIRE, и тем, кто просто не хочет тратить много времени и сил на инвестиции.
Этот инструмент упрощает и автоматизирует инвестирование. Вы выбираете, какую сумму вложить, сколько хотите заработать, после чего вам подбирается подходящая стратегия, разработанная инвестиционными аналитиками Тинькофф. Сервис сам следует выбранной стратегии, автоматически совершая необходимые сделки.
Портфельное инвестирование доступно пользователям Android (версия 6.14 и выше).
Лента: ставка на магазины у дома начинает работать
Представитель российского продовольственного ритейла поделился операционными результатами за четвертый квартал и весь 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Лента представила умеренно позитивные операционные результаты по итогам четвертого квартала 2023 года. Значительный рост продаж в полтора раза г/г во многом объясняется консолидацией финансовых результатов сети магазинов у дома Монетка, которую Лента приобрела в октябре прошлого года. Эта покупка позволила компании расширить общую торговую площадь до 2,3 млн кв.м. по состоянию на конец 2023 года.
В то же время, компания демонстрирует неплохую динамику по сопоставимым продажам за счет роста трафика и среднего чека на 5,4% и 7,5% соответственно. Особенно сильный рост сопоставимых продаж в 22% наблюдается в сегменте супермаркетов в результате увеличения трафика на 13,4% и среднего чека на 7,6%. Такого результата удалось добиться за счет закрытия 10 неэффективных супермаркетов сети.
На данный момент мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Ленты. Среди ритейлеров отдаем предпочтение бумагам Магнита и X5 Retail Group.
#отчет
Продажа Яндекса: чего ждать держателям акций в России?
Нидерландская Yandex N.V. продает российскую часть Яндекса частным инвесторам и менеджерам компании за 475 млрд рублей. Новой головной компанией станет МКАО Яндекс с регистрацией в Калининградской области. В сумму сделки включен дисконт в размере не менее 50% от рыночной стоимости в соответствии с требованиями комиссии по контролю за иностранными инвестициями.
До 31 июля этого года Yandex N.V. должна сменить название и прекратить использовать бренды Яндекса. Соответственно, Yandex N.V. достаются зарубежные активы, а российский Яндекс сохраняет все известные российскому пользователю сервисы.
Основные права на владение МКАО будут находиться у ЗПИФА «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами «Яндекса», основателя венчурного фонда Leta Capital Александра Чачавы, главы депозитария «Инфинитум» Павла Прасса, группы «ЛУКОЙЛ» и предпринимателя Александра Рязанова.
Сделку еще должны одобрить акционеры нидерландской Yandex N.V. и регуляторы. Затем ЗПИФ может предложить держателям акций класса «А» «различные опции» по их позициям в ценных бумагах. Это может позволить розничным инвесторам стать акционерами МКАО Яндекс после выхода компании на Московскую биржу. Однако, какие активы получат миноритарии, так и не ясно.
Акции Яндекса снижались в начале торгов на 9%, но затем стабилизировались и отыграли половину этого падения.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Кирилла Комарова:
Сегодняшнее падение может быть связано с эффектом продажи на фактах или страхами частных инвесторов насчет технической реализации сделки, которая может включать в себя заморозку торгов акциями, а также сохраняющуюся неопределенность относительно опций, указанных в пресс-релизе. Несмотря на это, текущие новости и тот факт, что удалось достичь соглашения между новыми акционерами, является большим шагом к завершению болезненного процесса реструктуризации, который ограничивает рост акций перспективной компании.
Несмотря на такую эмоциональную реакцию рынка, мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании и ожидаем рост цены акций с целью 3 676 рублей за бумагу на горизонте года.
#новости
Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса за 475 млрд рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мать и дитя: публикация операционных результатов за четвертый квартал 2023 года. За январь — сентябрь 2023 года общая выручка компании выросла до 19,6 млрд рублей (+5,6% год к году), количество амбулаторных посещений увеличилось до 1,52 млн (+8,7%), а количество койко-дней снизилось до 105,2 тысячи (-5%).
• Лента: публикация операционных результатов за четвертый квартал и 2023 год. За девять месяцев 2023 года общие продажи компании увеличились до 393,1 млрд рублей (+1% год к году), сопоставимые продажи (LFL) выросли на 1,3%, онлайн-продажи достигли 35,5 млрд рублей (+21,7%). За отчетный период Лента открыла 2 гипермаркета и 27 магазинов малых форматов.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,02%) и индекс РТС (+0,01%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,97 (-0,09%).
EUR/RUB: 98,11 (-0,19%).
CNY/RUB: 12,61 (-0,05%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 65,40 (+0,62%).
Brent: 77,60 (+0,32%).
Золото: 2 030,31 (-0,45%).
Газ: 2,130 (-0,14%).
Что еще
• Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса за 475 млрд рублей консорциуму частных инвесторов. Основным владельцем МКАО «Яндекс» станет ЗПИФ во главе с менеджерами Яндекса. Параметры сделки по продаже учитывают стандартное требование о дисконте не менее 50%. Генеральным директором компании останется Артем Савиновский. Яндекс сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V., за исключением зарубежных стартапов (Nebius, Toloka, Avride и TripleTen) и дата-центра в Финляндии.
• Под конец размещения Делимобиль увеличит размер предложения акций до 4,2 млрд рублей с ранее планируемых 3 млрд из-за повышенного спроса и желания обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами. Сегодня последний день, когда можно подать заявку на участие в IPO. Сбор в Тинькофф Инвестициях закроется в 11:00.
• Газпром сообщил о новом историческом рекорде по суточным поставкам газа в Китай через «Силу Сибири». При этом в 2023 году компания увеличила поставки газа в КНР по трубопроводу в 1,5 раза, до 22,7 млрд куб. м.
• Reuters: в 13-м пакете санкций не будет новых запретов на импорт товаров из России, поскольку Евросоюз стремится успеть принять новый комплекс мер к 24 февраля. При этом в Брюсселе считают, что у стран — членов ЕС почти закончились возможности в вопросах согласования новых ограничений, а санкции в отношении российского ядерного топлива и сжиженного природного газа обсуждать не планируется.
• В 2023 году российские авиакомпании снизили грузоперевозки на 23% по сравнению с 2022 годом. Все из-за ограничений в отношении российских авиаперевозчиков на международные рейсы.
• Софтлайн намерен приобрести производителя кассового оборудования Атол. Сумма вероятной сделки может составить порядка 5 млрд рублей. Переговоры находятся в завершающей стадии. По мнению экспертов, новая сделка позволит Софтлайну расширить клиентскую базу в розничной торговле, а также усилить позиции в продажах не только ПО, но и аппаратного обеспечения.
#новости
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Полина (@PolyMikhailova)
2. Vlad (@vldslvvsn)
Проверить результаты
⚡️ Что будет с Китаем, Россией и США в 2024 году?
Сегодня вместо прямого эфира «Деньги не спят», как обещали, выпускаем интервью с востоковедом-китаистом Николаем Вавиловым.
Ирина Ахмадуллина поговорила с гостем о новом повороте в противостоянии Китая и США, причинах и последствиях конфликта на Тайване, китайской экономике и перспективах ее развития. Они обсудили, откуда берутся мифы о зависимости России от Китая, почему Китай всегда был экономическим центром мира и как рост биткоина связан с политическими событиями в КНР. А еще разобрали риски девальвации юаня, вторичные санкции и единую валюту БРИКС.
Смотрите видео и подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые выпуски!
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍YNDX — 3864 упоминания
Если неделей ранее бумаги Яндекса торговались около отметки 2900 рублей, то на этой их стоимость доходила уже до 3118 рублей за акцию. Причина роста связана с ожиданиями скорого закрытия сделки по разделению активов и продаже российской части компании новым крупным инвесторам. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, целевая цена на бумаги Яндекса на горизонте года — 3676 рублей.
📍SPBE — 1617 упоминаний
За неделю бумаги СПБ Биржи, которая с осени прошлого года находится под санкциями Минфина США, подешевели почти на 10%. После введения санкций торги иностранными бумагами на бирже были приостановлены. Топ-менеджмент торговой площадки проводит переговоры с американскими властями и зарубежными контрагентами, однако пока они не привели к положительному результату для биржи и инвесторов.
📍GAZP — 1483 упоминания
Бумаги Газпрома всю неделю торговались в боковике. Апатичное отношение рынка по отношению к акциям газового монополиста не смогла изменить даже новость о заседании совета директоров, на котором планировалось рассмотреть дату проведения годового общего собрания акционеров. На момент публикации этого дайджеста итоги заседания были еще неизвестны. Напомним, предыдущее годовое собрание акционеров Газпрома проходило 30 июня 2023 года в заочной форме. Тогда акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2022 год.
📍POLY — 1249 упоминаний
На минувшей неделе золотодобывающая компания Polymetal сообщила о смене крупнейшего акционера и поделилась производственными результатами за 2023 год. Рынок отреагировал на обе новости негативно: бумаги компании подешевели примерно на 9%. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, акции Polymetal сейчас имеют низкую оценку с фундаментальной точки зрения. Тем не менее мы не рекомендуем покупать акции золотодобытчика на Мосбирже, поскольку инвесторы, которые держат бумаги компании в российском Национальном расчетном депозитарии (НРД), лишены права голоса и возможности получать дивиденды из-за санкций в отношении НРД.
📍CHMF — 1092 упоминания
2 февраля совет директоров Северстали рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 2023 год в размере 191,51 рубля на акцию. Дивидендная доходность по текущим ценам составит около 12%. Чтобы получить выплату, нужно купить бумаги до 17 июня включительно. В течение недели бумаги Северстали прибавили около 5% на ожиданиях новостей о дивидендах, однако в пятницу после объявления решения совета директоров скорректировались. Как отмечают аналитики Тинькофф Инвестиций, рекомендация по дивидендам оказалась выше прогнозов. На выплату рекомендуется направить 134% от свободного денежного потока за 2023 год. Таким образом, часть средств будет взята из нераспределенной прибыли прошлых лет.
Раздаем ₽50 тысяч новичкам на первые инвестиции!
Раздумывали и долго не решались открыть брокерский счет? Теперь вы точно не станете откладывать в долгий ящик.
Несколько шагов, чтобы получить ₽50 тыс. и начать:
1. Откройте брокерский счет за 5 минут — это бесплатно.
2. На вашем счету появятся ₽50 тысяч рублей, вывести их нельзя, но можно купить на них акции. На выбор — бумаги перспективных компаний — или Лукойла, или Яндекса, или Ozon.
3. Заберите прибыль по этим бумагам себе! Для этого нужно пополнить счет на ₽1,5 тысячи, купить на них другие ценные бумаги и продержать их в портфеле от недели до двух месяцев. За это время вам станет доступна кнопка «Забрать прибыль».
4. Если дохода не будет — возмещать убытки не нужно!
Все просто! Юридические условия — тут.
Начинайте инвестировать вместе с нами, а мы вам поможем!
✈️ Самолет: ужесточения условий по ипотеке — не помеха
Лидер среди российских девелоперов по площади строящихся объектов — компания Самолет — поделилась операционными результатами и ключевыми финансовыми показателями за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила ожидаемо сильные результаты за четвертый квартал 2023 года. Рост выручки по управленческой отчетности в четвертом квартале ускорился по сравнению с третьим на фоне ускорения роста цен на квадратный метр до 13% г/г, а также рекордной реализации площади в новостройках. Спрос со стороны населения на жилую площадь в четвертом квартале активизировался из-за ожиданий по ужесточению условий льготной ипотеки с начала 2024 года через увеличение первоначального взноса до 30%, а также ограничения ее размеров до 6 млн рублей. Кроме того, росту финансовых результатов компании способствовала консолидация продаж ГК МИЦ, которую Самолет купил в четвертом квартале 2023 года.
Мы ожидаем сохранения высоких темпов роста операционных и финансовых показателей Самолета в первом полугодии 2024 года на фоне растущего спроса со стороны населения в преддверии потенциальной отмены льготной ипотеки с середины 2024 года.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Самолета и целевую цену 4 400 руб. за акцию.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
18,4 трлн рублей наличных денег находятся в обращении, по данным ЦБ на 1 января. За год эта сумма увеличилась на 2 млрд рублей, несмотря на привлекательные условия банков по депозитам.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
99,6 млрд кубометров газа поставила Россия за рубеж с помощью трубопроводов в 2023 году. Это на 29,9% меньше, чем в 2022-м. Экспорт в виде сжиженного природного газа тоже снизился, но не так сильно — до 45,4 млрд кубометров (-1,9% год к году).
ФосАгро: рекорды производства на фоне снижения цен на удобрения
Лидер производства фосфорных удобрений — компания ФосАгро опубликовала операционные результаты бизнеса за 2023 год. Компании удалось побить прошлогодний рекорд по выпуску агрохимической продукции, увеличив результат до 11,3 млн тонн.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила позитивные операционные результаты за четвертый квартал 2023 года. Производство фосфорных удобрений ускорило рост до 13,3% г/г в основном за счет низкой базы 2022 года. Также ускорение наблюдается и в производстве азотных удобрений — 9,5% г/г против 5% в третьем квартале. Снижение объемов производства прочей продукции на 29% г/г обусловлено высокой базой прошлого года.
Несмотря на неплохие операционные результаты, мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги Фосагро из-за снижения цен на фосфорные удобрения с максимумов 2022 года на фоне значительной коррекции цен на газ на глобальных рынках. Кроме того, 10% экспортная пошлина от таможенной стоимости будет оказывать дополнительное давление на финансовые результаты компании.
#отчет
ММК: развитие в приоритете
Дивиденды уходят на второй план
Магнитогорский металлургический комбинат опубликовал финансовые результаты МСФО по итогам 2023 года. Главное в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания превзошла наши ожидания по EBITDA за второе полугодие 2023 года. В то же время свободный денежный поток за 2023 год заметно сократился на фоне роста капитальных затрат (в рамках стратегии развития группы) и оборотного капитала. Это снижает потенциальный размер дивидендов за прошедший год.
Совет директоров ММК пока не дал рекомендации по дивидендам за 2023 год. Ожидаем, что это может произойти ближе к лету. Если компания направит на выплату дивидендов 100% свободного денежного потока (FCF) за 2023 год, то дивиденд на акцию составит 2,8 рубля, доходность к текущей цене — 5%. Однако с учетом отрицательного чистого долга размер выплат может оказаться выше 100% от FCF.
Несмотря на скромную потенциальную дивдоходность за 2023 год, сохраняем позитивный взгляд на акции ММК на фоне низкой оценки компании по мультипликаторам.
#отчет
Реструктуризация Яндекса: новые подробности (2/2)
3️⃣ Завершающий этап сделки. Консорциум инвесторов передаст свой пакет акций Yandex N.V. и денежные средства взамен на оставшуюся долю в МКАО “Яндекс”.
Каков будет точный объем акций и наличности, сейчас сказать нельзя, так как это зависит от того, насколько успешно пройдет процесс обмена в предыдущем этапе. Если малое количество иностранных миноритариев решит участвовать в выкупе или обмене, то консорциум будет платить в основном наличностью. Если большая часть миноритариев решит участвовать в выкупе или обмене, то большая часть второй оплаты будет в акциях Yandex N.V.
В это же время ожидается делистинг акций Yandex N.V. класса А с Мосбиржи.
❓Ну и что
Продвижения в вопросе реструктуризации бизнеса — позитивный сигнал для акций Яндекса. С фундаментальной точки зрения бумаги также сохраняют свою привлекательность. Сохраняем рекомендацию покупать бумаги и таргет для них на уровне 3 676 руб./акцию.
Ляйсян Седова (CFA) и Кирилл Комаров, аналитики Тинькофф Инвестиций
#россия #идея
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Объем вложений физлиц на Московской бирже по итогам января 2024 года достиг ₽63,4 млрд. Это на 18% больше, чем годом ранее. Частные инвесторы вложили ₽43 млрд в облигации, в акции — ₽8,1 млрд рублей и ₽12,3 млрд в фонды.
🎁 Забирайте акции Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции TCS Group. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
Мать и дитя: сильный отчет и перспективы дивидендов за 2 года
MD Medical, владеющая сетью частных клиник Мать и дитя, опубликовала производственные результаты за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. В пресс-релизе генеральный директор Марк Курцер отметил, что процесс редомициляции уже вышел на финишную прямую: завершить переезд компания планирует в начале второго квартала 2024 года. После изменения юрисдикции MD Medical планирует выплатить дивиденды, в том числе из накопленной чистой прибыли за предыдущие периоды.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильные операционные результаты. В четвертом квартале прошлого года ей удалось ускорить рост выручки по сравнению с третьим кварталом. Основной вклад внесли госпитали в Москве, благодаря увеличению их посещаемости и росту спроса на циклы ЭКО. Также повлияло значительное увеличение выручки региональных амбулаторных клиник на 27%.
Сопоставимые продажи продемонстрировали ускорение до 18,7% г/г в четвертом квартале. Такого результата удалось достичь на фоне роста среднего чека по родам в Москве на 13,8%, а также увеличения количества принятых родов в Москве и регионах на 28,5% и 23% соответственно.
Компания продолжает реализовывать свою стратегию по органическому росту бизнеса. В четвертом квартале Мать и дитя открыли новый госпиталь в Москве на Мичуринском проспекте, а в январе 2024 года — многопрофильный семейный амбулаторный центр в ЖК Зиларт, что должно поддержать рост финансовых результатов в 2024 году.
В декабре MD Medical приняла новую дивидендную политику, по которой совет директоров может рекомендовать выплату до 100% чистой прибыли, в том числе с учетом прошлых лет, то есть за второе полугодие 2021 года, второе полугодие 2022 года и полный 2023 год.
На прошлой неделе цена бумаг превысила наш таргет в 875 рублей. Сейчас мы обновляем оценку справедливой стоимости расписок компании и вернемся с ней позднее.
#отчет
Начали Инвестутро и уже обсуждаем свежие новости!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной стартовал в 11.00 мск.
Обсудим:
• Сделку Яндекса и движение котировок;
• Уже опубликованные результаты компаний Лента, а также Мать и дитя. Поговорим об отчетах Северстали, Самолета, Positive Technologies, Astra.
• Важные предстоящие события недели: данные по ВВП, объемы продаж валюты, отчеты Сбера и Норникеля.
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
🚗 Финишная прямая IPO Делимобиля
Крупнейший оператор каршеринга в России вот-вот выйдет на биржу. Акции Делимобиля начнут торговаться уже 7 февраля. Познакомиться ближе с компанией можно с помощью обзора аналитиков Тинькофф Инвестиций и посмотрев запись эфира Анны Маркевич с представителями компании: CEO Еленой Бехтиной и финансовым директором Натальей Борисовой.
Чтобы вам было удобно, тайм-коды на самые важные вопросы:
05:01 Зачем Делимобиль выходит на IPO?
07:26 За счет чего будет расти рынок аренды авто?
12:38 Каршеринг или такси: что выгоднее?
14:35 Какие преимущества у Делимобиля перед конкурентами?
32:35 Как бизнес оптимизирует расходы?
47:29 Что у компании с долговой нагрузкой и какие планы на дивиденды?
51:58 Чем IPO Делимобиля привлекательно для инвесторов?
До конца сбора заявок осталось совсем немного времени. Поучаствовать в IPO можно до 11:00 завтрашнего дня, в том числе, когда биржа не работает. Ориентир цены акций: 245—265 рублей за одну бумагу, а минимальная сумма участия — от 20 000 рублей.
Подать заявку можно по кнопке 👇
Как собрать оптимальный портфель при ключевой ставке 16%
8 февраля в 19.00 встречаемся c Александром Кониным — Konin в Пульсе.
Александр — lead product manager в российской IT-компании, имеет степень MBA по инновационному менеджменту. На фондовом рынке инвестирует с 2018 года и доходность его личного портфеля превышает 120% за минувший год. Также он управляет стратегией «Россия разных скоростей», которая принесла около 100% доходности за год и два месяца.
О чем поговорим:
• Экономический цикл: от чего зависит и какие бывают его состояния.
• Лучшие и худшие классы активов и сектора акций во время смены экономических циклов.
• Как реагирует российский рынок: циклические и защитные сектора.
• Смена экономического цикла в 2024 году — каких событий ожидать и как ребалансировать портфель.
Зададим ориентиры на 2024 год и ответим на самые интересные вопросы.
Подключайтесь, будет интересно 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
1,8 трлн рублей составил объем торгов акциями, депозитарными расписками и фондами на Мосбирже в январе 2024 года. Это на 1 трлн больше, чем в предыдущем году. Совокупный объем торгов по всем инструментам составил 107,9 трлн рублей.
Металл куется, а ставки держатся
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: решения по ставкам в России и США, дивиденды Северстали, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Степан Торопов — в Пульсе Karsotel.
• Николай Брюханов — в Пульсе Dogtor.
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Отчет и железные дивиденды Северстали
Представитель металлургической промышленности опубликовал отчет МСФО с итогами второго полугодия и всего 2023 года. За второе полугодие 2023 года компания заработала чистой прибыли 88,6 млрд рублей против убытка в 9 млрд за аналогичный период 2022 года. Ключевые показатели в инфографике 👇
Также совет директоров Северстали рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 2023 год в размере 191,51 рубля на акцию. Дивидендная доходность — около 11,5%. Чтобы получить выплату, нужно купить бумаги до 17 июня включительно.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиции Александра Алексеевского:
Результаты компании по выручке и EBITDA за второе полугодие 2023 года в целом соответствуют нашим ожиданиям. В свою очередь, рекомендация по дивидендам оказалась выше наших прогнозов. На выплату рекомендуется направить 134% от свободного денежного потока за 2023 год. Таким образом, часть средств будет взята из нераспределенной прибыли прошлых лет.
Ожидаем, что ММК и НЛМК также вернутся к практике выплаты дивидендов в текущем году.
Среди сталелитейных компаний выделяем акции ММК.
#новости #дивиденды #отчет
Импорт российской нефти в Индию достиг годового минимума
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Северсталь: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал и 2023 год. За девять месяцев 2023 года компания сообщала о выручке в размере 494,6 млрд рублей (+5,9% год к году) и о 146,2 млрд рублей (-13,6% год к году) чистой прибыли.
• ГК Самолет: публикация операционных и финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2023 год. За январь — сентябрь 2023 года ГК Самолет (без учета результатов ГК МИЦ) получила 183,2 млрд рублей выручки (+29% год к году) при чистой прибыли в размере 22,8 млрд рублей (+11% год к году). За тот же период прошлого года объем продаж недвижимости ГК Самолет вырос на 32% (973,3 тысячи кв. м), а количество заключенных контрактов увеличилось на 29%, до 27 тысячи.
• Московская биржа: публикация данных об объеме торгов за январь 2024 года.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,01%) торгуются практически без изменений. Контракты на индекс РТС (-0,09%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,58 (+0,12%).
EUR/RUB: 98,54 (+0,62%).
CNY/RUB: 12,58 (+0,13%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,70 (+0,30%).
Brent: 78,95 (+0,27%).
Золото: 2 055,69 (+0,05%).
Газ: 2,103 (+1,11%).
Что еще
• Минэнерго Молдавии допустило возобновление закупок газа у Газпрома для собственных нужд. В 2023 году страна не закупала российский газ, потому что на бирже покупать его было выгоднее. Молдавская сторона также отметила, что никакого политического решения, запрещающего закупать энергоресурсы у Газпрома, нет.
• Импорт российской нефти в Индию в январе достиг 12-месячного минимума. По данным LSEG, в январе объем поставок российской нефти в Индию составил 1,3 млн баррелей в сутки, что на 4,2% меньше по сравнению с декабрем прошлого года. По мнению экспертов, все из-за уменьшения скидок на нефть из России, недавних санкций в отношении судовладельцев, а также кризиса в Красном море. Между тем в 2023 году Индия была крупнейшим покупателем российской нефти, транспортируемой по морю.
• Объем экспорта российских пиломатериалов в 2023 году снизился на 10% относительно предыдущего года и составил 20,7 млн куб. м. При этом среди крупнейших импортеров российских пиломатериалов не осталось ни одной европейской страны. Российские лесопромышленники сменили рынки сбыта на азиатские страны, их доля в экспорте выросла до 98%.
#новости
Диасофт собирается на биржу
Лидер рынка ПО для финансового сектора объявил о намерении провести IPO на Мосбирже. Ожидается, что размещение состоится в феврале этого года.
Предварительные параметры сделки
Основную часть предложения могут составить акции, выпущенные в рамках допэмиссии. При этом действующие акционеры также могут предложить часть своих акций, чтобы достичь более значимого размера IPO и последующей ликвидности. После IPO доля акций в свободном обращении (free-float) может составить около 8%.
Компания и действующие акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением на продажу акций в течение 180 дней после завершения IPO.
Средства, привлеченные в ходе IPO, компания планирует направить на реализацию стратегии долгосрочного роста. Также у компании может появиться возможность увеличить дивиденды в ближайшие годы.
Коротко о компании
Основной вид деятельности Диасофта — разработка ПО для финансового сектора. На этом рынке компания лидирует с долей 24%. Ее решениями пользуются 8 из топ-10 банков страны. Они отдают предпочтение Диасофт, потому что компания обладает самым большим количеством продуктов (более 230) среди отечественных поставщиков корпоративного ПО для финансового рынка, включенных в реестр российского ПО. Добавим, что бизнес компании можно отнести к высокомаржинальным. Так, рентабельность по EBITDA и чистой прибыли по итогам первого полугодия 2023 финансового года (закончился в сентябре 2023-го) составила 35% и 27% соответственно.
Подробный обзор компании и ее перспектив уже готовят наши аналитики.
