627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🎬 Сняли фильм про тех, кто воплотил мечту в реальность
Все хотят заработать миллион, и желательно не один. Как? Способов много, но герои нашего фильма выбрали инвестиции.
Семь человек из семи разных уголков России и мира. Пермь, Грозный, Таиланд, Санкт-Петербург, Андорра, Дорохово и Москва. Эти люди из своего опыта знают, что изменить жизнь реально. Одни начинали с десяти тысяч рублей и на порядок увеличивали свой капитал меньше чем за год. Другие инвестировали по чуть-чуть с каждой зарплаты и шли к цели на протяжении многих лет.
У каждого своя история. Герои фильма расскажут, как переехать из небольшого городка в Челябинской области к океану, свозить маму в путешествие мечты, перестать брать кредиты и заниматься нелюбимым делом. А главное, как не бояться ошибок и не бросить все на полпути.
У наших героев есть чему поучиться. Смотрите фильм, вдохновляйтесь и сохраняйте чек-лист принципов инвестирования от тех, кто смог заработать миллион на бирже!
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 российских банков во второй декаде февраля составила 14,86% (в первой 14,83%), сообщил ЦБ.
Великобритания ввела новые санкции. Как реагируют бумаги?
Правительство Великобритании ввело новый пакет санкций против российских компаний. По мнению Лондона, они связаны с российским ВПК, импортом оборудования и обходом ограничений. В санкционном списке упоминается руководство компаний Алроса и НОВАТЭК, проект Арктик СПГ-2, а также председатель совета директоров Мечела Игорь Зюзин.
На графике — бумаги перечисленных компаний, которые стали снижаться после публикации новостей.
#новости
💅 Девушки, этот пост для вас!
Носки и пена для бритья — 👎
Акции — 👍
Хотите сделать подарок любимым мужчинам, но не хотите показаться банальными? Подарите своему другу, мужу, брату или папе акции крупных и перспективных компаний.
• Во-первых, это необычно!
• Во-вторых, им будет приятно!
• Ну а в-третьих, и это немаловажно, приятно будет вам — мы вернем до 10% от стоимости акций (юр. условия — тут). Кстати, раньше за подарки у нас была комиссия, но сейчас она отменена! Пользуйтесь!
Подарок дойдет, даже если у человека нет брокерского счета, вместе с ценной бумагой ему придет и инструкция для получения.
Отправить акцию близкому человеку можно в приложении, выбрав любую бумагу и нажав на кнопку подарка. Чтобы вам было проще выбрать, мы составили подборку перспективных компаний — список доступен по ссылке. 🎉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
На 35,83% упали бумаги QIWI за сегодняшний день, до 308 руб. за акцию. Еще вчера бумаги торговались по цене 484,5 рубля за штуку. Обвал произошел после того, как ЦБ отозвал лицензию у банка из-за нарушений закона.
Транснефть провела сплит и вернулась
Теперь ждем дивиденды
Торги привилегированными акциями Транснефти возобновились после проведения дробления, цена акций снизилась в 100 раз. Судя по графику, на открытии торгов цена акции пошла вверх (до 1677,5 руб.), затем резко стала снижаться (до 1592 руб.), позже стала выравниваться, сейчас она торгуется за 1608 руб. (-3,60% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня торгов).
Мосбиржа установила размер стандартного лота — одна акция, величину шага цены — 0,5 руб. После дробления количество привилегированных акций Транснефти составляет около 155,49 млн, обыкновенных акций — порядка 569,45 млн штук (все они принадлежат государству, и не торгуются на бирже).
До сплита одна бумага стоила около 166,9 тыс. руб. — это была самая дорогая акция на российском рынке. За последние полтора года она выросла больше чем на 100%, причем одним из основных драйверов роста были как раз планы по проведению дробления.
Теперь же префы Транснефти будут доступны большему количеству инвесторов, а значит ликвидность бумаг повысилась. Как отмечали аналитики ранее, фундаментально по бумаге никаких изменений не произошло. Тем не менее сохраняется еще один фактор поддержки для котировок бумаги — дивиденды за 2023 год, которые ожидаются с доходностью около 12%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Мосбиржа на данный момент готовится к семи-восьми сделкам IPO. Не исключено, что эти эмитенты смогут выйти на рынок до лета, однако точных сроков пока нет. Ранее Мосбиржа сообщала, что за 2024 год провести первичное (IPO) и вторичное (SPO) размещения ценных бумаг могут около 20 компаний.
А твой палец такой жирный, что в терминал не помещается 😛
Если вы когда-нибудь видели, как цена актива совершает резкое движение без видимой причины, а потом так же необъяснимо возвращается на исходные позиции, то не спешите винить во всем масонов. Возможно, виноваты фастфуд и невнимательность.
Сегодня мы расскажем об ошибке жирного пальца. Так называют оплошность какого-нибудь крупного игрока, который случайно вводит неверное значение в терминал. Например, продает не 1 000 акций по 100 ₽, а 100 000 акций по рыночной цене. В этот момент предложение может значительно превысить спрос, что приведет к падению стоимости бумаги и активизации отложенных заявок. В итоге цена, конечно, нормализуется, однако отдельные участники столкнутся с убытками.
Примером ошибки жирного пальца является история японского банка Mizuho Securities: в 2005 году его сотрудник хотел продать одну акцию за 610 000 иен, а продал 610 000 бумаг за 1 иену каждая. Невнимательность трейдера обошлась банку более чем в четверть миллиарда долларов.
Современные биржи используют алгоритмы, которые страхуют рынок от ошибки жирного пальца. Однако полностью убрать человеческий фактор невозможно — иногда японские свечи (именно на этом графике «жирные пальцы» заметны лучше всего) кричат о том, что кто-то отвлекается от торговли и никак не может попасть по клавиатуре.
#инвесторуназаметку
Товарооборот между Россией и Индией достиг рекордных значений
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Банк ВТБ: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам прошлого года банк рассчитывает получить рекордную чистую прибыль — более 430 млрд рублей. В 2022 году ВТБ сообщал о чистом убытке по МСФО в размере 616,6 млрд рублей по сравнению с 327,4 млрд рублей прибыли в 2021 году.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,11%) и индекс РТС (+0,14%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 92,38 (+0,04%).
EUR/RUB: 99,52 (+0,07%).
CNY/RUB: 12,80 (+0,16%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,74 (-0,15%).
Brent: 82,77 (+0,14%).
Золото: 2 019,92 (+0,02%).
Газ: 1,575 (+0,51%).
Что еще
• Товарооборот между Россией и Индией в 2023 году вырос в 1,8 раза, достигнув рекордных $65 млрд. В результате Москва стала четвертым крупнейшим торговым партнером Дели и вторым импортером (впереди только Китай). Главным торговым партнером Индии в прошлом году остались США. При этом объем торговли между двумя странами по итогам года сократился на 9% — до $119 млрд.
• В Россию пришли новые иностранные депозитарии. Список пополнился в основном участниками из дружественных стран, преимущественно из арабского контура. С их помощью иностранные эмитенты смогут первично и вторично размещать свои акции в России, а отечественные компании — выпускать депозитарные расписки. Зарубежные депозитарии также могут облегчить процесс выплаты дивидендов за рубежом, считают эксперты.
• Соллерс планирует в 2025 году на собственном заводе в Ульяновске начать производство автомобильных подушек безопасносности, рулевых колес, ремней безопасности и электронных блоков управления системой. Это первый подобный проект среди отечественных производителей. Раньше производство таких комплектующих вели исключительно иностранные компании.
• США рассматривают введение санкций против китайских компаний, которые сотрудничают с Россией. Об этом сообщил член Палаты представителей Конгресса США Джерри Коннолли. Он также отметил, что новые ограничения могут быть введены совсем скоро, несмотря на взаимную зависимость торговли между США и Китаем. Между тем на прошлой неделе агентству Bloomberg стало известно, что Европейский союз рассматривает введение торговых ограничений в отношении трех китайских компаний за сотрудничество с Россией.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Более 9 млн неквалифицированных инвесторов прошли тестирование перед покупкой сложных финансовых инструментов за два года действия этой процедуры. Успешно сдала тест треть из них (33,32%).
Дивиденды на сосисках
Совет директоров компании «Черкизово», которая выпускает мясную продукцию, рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год.
Размер выплат — 205,38 руб. на акцию. Дивидендная доходность по нынешней цене — 4,3%. Закрытие реестра ожидается 7 апреля, это значит, что последний день для покупки под дивиденды — 4 апреля.
#дивиденды
🎁 Забирайте акции от Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от Тинькофф. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
Polymetal продает российский бизнес, а голландская Yandex N.V подтвердила выкуп акций
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Юнипро: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
Чистая прибыль компании по МСФО в 2022 году выросла на 159,8% по сравнению с 2021 годом и составила 21,3 млрд рублей. Выручка за тот же период достигла 105,8 млрд рублей, увеличившись на 20,1% год к году.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,22%) и индекс РТС (+0,04%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 92,31 (+0,09%).
EUR/RUB: 99,50 (+0,33%).
CNY/RUB: 12,73 (+0,65%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,93 (-1,01%).
Brent: 82,25 (-0,53%).
Золото: 2 021,66 (+1,41%).
Газ: 1,580 (-2,77%).
Что еще
• Polymetal договорился о продаже российских активов группе «Мангазея» Сергея Янчукова за $3,7 млрд, включая $2,2 млрд чистого долга. Соответствующее решение принял совет директоров Polymetal. В компании подчеркнули, что текущая структура активов продолжает подвергать компанию неприемлемому уровня риска, связанному с операционной деятельностью в России, и угрожает полным уничтожением акционерной стоимости группы.
• Голландская Yandex N.V. подтвердила, что планирует выкуп акций у акционеров, которые останутся в ее капитале после сделки по продаже российского бизнеса. При этом с учетом введенных санкций компания из Нидерландов способна выкупить бумаги только у акционеров за пределами России. Российские держатели акций получат предложение от структуры новых владельцев Яндекса.
• Страны «Большой семерки» (G7) договорились продолжать удерживать замороженные активы России в своих юрисдикциях, «пока Россия не заплатит за ущерб, который она причинила Украине».
• Крупные банки ОАЭ начали ограничивать расчеты с РФ и закрывать счета. Местные банки не принимают деньги из России и не отправляют платежи в обратную сторону. Это связано с риском попадания под вторичные санкции США. В Правительстве РФ знают о ситуации, но считают проблему некритичной и решаемой. Ранее, в декабре 2023 года, президент США Джо Байден подписал указ о вторичных санкциях, который привел к смене политики в турецких и китайских банках.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться.
YNDX — 5088 упоминаний
На минувшей неделе Яндекс опубликовал отчетность за 2023 год и поделился свежей информацией о разделении бизнеса. Финансовые результаты компании аналитики Тинькофф Инвестиций считают сильными. А сделку по продаже российских активов Яндекса единогласно одобрил совет директоров головной нидерландской компании. Теперь держателям бумаг Yandex N.V. осталось дождаться их обмена на акции МКАО, которые, как ожидается, будут размещены на Мосбирже в течение первого полугодия 2024 года.
DIAS — 3700 упоминаний
Акции компании Диасофт, производящей программное обеспечение для финансовых организаций, на минувшей неделе начали торговаться на Мосбирже. С первых же минут торгов бумаги с тикером DIAS прибавили 40% от цены размещения (4 500 рублей). К пятнице они немного скорректировались и торговались чуть ниже отметки в 6 000 рублей.
SOFL — 1694 упоминания
В четверг поставщик ИТ-решений Софтлайн поделился финансовыми результатами за 2023 год и сообщил о рекордном обороте. Правда, чистая прибыль компании за год снизилась с 6,5 млрд до 4,5 млрд рублей. Менеджмент Софтлайна объяснил это падение эффектом высокой базы: годом ранее рост чистой прибыли составил 574%. В ожидании отчетности бумаги SOFL подросли почти на 7%, однако закончили неделю коррекцией.
OZON — 1301 упоминание
Онлайн-ритейлер Ozon поделился на минувшей неделе предварительными результатами за минувший год. Конкретных финансовых показателей компания пока не раскрыла, но рынок воспринял новость позитивно. За неделю бумаги Ozon выросли больше чем на 7%. Аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают полных финансовых результатов Ozon за 2023 год и сохраняют идею на покупку бумаг ритейлера с целевой ценой 3 490 рублей за бумагу.
SBER — 1242 упоминания
Котировки акций Сбера на минувшей неделе поставили двухлетний рекорд. На открытии торгов в пятницу бумаги банка преодолели отметку в 291 рубль. Дороже акции Сбера в последний раз стоили только в январе 2022 года.
#дайджест
🫣 Что покупать после санкций?
В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник сделает самый подробный разбор по акциям РФ: что он уже сейчас добавляет в свой портфель, что планирует, где ждет коррекции и от каких компаний держится подальше.
Собираемся 22 февраля, но не исключаем вероятность, что разойдемся только 23-го 😁 Ждем самых стойких, сильных, лучших, наших!
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/IeIuK1R9g8M?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться.
QIWI — 3550 упоминаний
21 февраля Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у КИВИ Банка. Реакция рынка последовала незамедлительно. За день цена на расписки QIWI обвалилась почти на 40% до 308 рублей. С 22 февраля Мосбиржа ввела запрет на открытие коротких позиций по бумагам QIWI. По всей видимости, это решение позволило предотвратить дальнейшее падение котировок. На момент подготовки дайджеста расписки QIWI торговались около отметки 320 рублей.
POLY — 3084 упоминания
В понедельник компания Polymetal сообщила об условиях продажи своего российского бизнеса. Рынок отреагировал на новость стремительным падением. За неделю бумаги золотодобытчика подешевели больше чем на 20%. Аналитики Тинькофф Инвестиций не рекомендуют покупать бумаги POLY на Мосбирже, поскольку сейчас держатели таких бумаг лишены возможности получать дивиденды в случае возобновления их выплаты.
YNDX — 2831 упоминание
Что будет с бумагами Яндекса, которыми сейчас владеют миноритарные акционеры? Пожалуй, это главный вопрос, который волнует инвесторов в Пульсе, упоминающих в своих постах тикер YNDX. На этой неделе ответа на этот вопрос не нашлось. Зато появилась новая целевая цена от аналитиков Тинькофф Инвестиций, изучивших последний отчет компании по итогам 2023 года. По мнению аналитиков, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в связи со сделкой по продаже российского Яндекса сейчас его бумаги выглядят привлекательно для покупки. Целевая цена — 4293 рубля, то есть на 30% выше текущих значений.
SVCB — 1671 упоминание
В прошлую пятницу Совкомбанк объявил о намерении купить Хоум Банк. Сделка должна произойти до конца 2024 года после получения всех необходимых разрешений от регуляторов. К вечеру понедельника бумаги SVCB прибавили больше 10%, однако в течение недели немного скорректировались.
VTBR — 1505 упоминаний
На минувшей неделе ВТБ отчитался о рекордной прибыли за 2023 год и сообщил о намерениях повысить цену акций за счет обратного сплита в пропорции 1:5000. Вопрос об увеличении номинала акций обсудят на годовом собрании акционеров в июне. Несмотря на рекордную прибыль выплачивать дивиденды по итогам 2023 года банк не планирует.
#дайджест
Если вам было интересно, залетайте в наш короткий и бесплатный курс «Макроэкономика для инвестора» 😎 В курсе объяснили самые сложные экономические процессы простым языком и добавили много графики!
#академияинвестиций #образование
Российские банки в январе заработали 354 млрд рублей чистой прибыли
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,25%) и индекс РТС (+0,23%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 92,60 (+0,02%).
EUR/RUB: 100,31 (+0,32%).
CNY/RUB: 12,80 (+0,02%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,51 (+0,15%).
Brent: 82,39 (+0,19%).
Золото: 2 030,12 (+0,21%).
Газ: 1,777 (-0,22%).
Что еще
• Российские банки в январе получили 354 млрд рублей чистой прибыли. Это в 5,5 раз больше, чем в декабре 2023 года (64 млрд рублей) и на 40% выше итога января 2023 года (258 млрд рублей). Основную прибыль в прошлом месяце (порядка 300 млрд рублей) банки получили в результате роспуска резервов по корпоративным кредитам, а также сокращения операционных расходов. Между тем в январе количество прибыльных банков увеличилось до 292, что составляет 90% от их общего числа. В декабре прошлого года лишь 68% банков были прибыльными.
• Мосбиржа сегодня переведет акции Polymetal из первого в третий уровень листинга. Решение связано с заявлением эмитента о планируемой продаже российского бизнеса. Продажу российских активов Polymetal планируется завершить к концу марта 2024 года. На фоне последних корпоративных новостей котировки ценных бумаг Polymetal с подешевели более чем на 20%. Сама компания заявила, что не намерена проводить делистинг своих бумаг с Мосбиржи.
• Россия в 2023 году увеличила экспорт стали в Индию на 48% до 686,5 тыс. тонн. Эксперты отмечают, что индийский рынок остается непривлекательным для российских экспортеров из-за высоких логистических издержек и дисконта к ценам на внутреннем рынке. Однако после введения санкций в отношении России, альтернативных экспортных рынков сбыта практически не осталось.
• Южная Корея, США и Япония договорились координировать торговые санкции против России и сокращать зависимость от ее энергоносителей. Страны намерены продолжать оказывать поддержку Украине, вводя скоординированные санкции против России.
• По мнению западных экспертов в области юриспруденции, конфискация российских активов не противоречит международному праву, так как страна нарушила его фундаментальные основы. При этом, по данным Bloomberg, США и Великобритания продолжают настаивать на полной конфискации активов РФ. Москва со своей стороны неоднократно заявляла, что подобные действия будет расценивать как хищение российского имущества, которое будет оспорено в судебном порядке.
#новости
Яндекс: повышаем таргет
С начала года акции российского IT-гиганта прибавили уже 30% и подобрались вплотную к нашему таргету 3 490 руб./акцию. Проанализировав свежие финансовые результаты компании, мы пришли к выводу, что фундаментальная привлекательность бумаг сохраняется.
➕ Выручка продолжает расти двузначными темпами
В четвертом квартале 2023-го, как мы и предполагали, выручка выросла на 51% г/г. Основной сегмент бизнеса, рекламный, по-прежнему прибавляет благодаря уходу иностранных конкурентов. Правда, ускоренный рост его доходов продолжает стабилизироваться. Объединенный сегмент электронной коммерции, райдтеха, доставки и прочих O2O-сервисов тоже растет двузначными темпами. В особенности хочется выделить направление электронной коммерции, товарооборот которого по итогам года достиг 503,4 млрд рублей — это третий результат среди российских маркетплейсов, сразу после Wildberries и Ozon.
➕ Скорректированные EBITDA и чистая прибыль в плюсе
В четвертом квартале 2023-го скорр. EBITDA выросла на 92% г/г (выше наших ожиданий), а маржинальность по этому показателю увеличилась на 2,8 п.п. в годовом выражении (до 13,2%). Основной вклад в маржинальность вносит рекламный сегмент. А вот объединенный сегмент электронной коммерции, райдтеха, доставки и прочих O2O-сервисов пока работает в минус.
📍При этом почти все активы электронной коммерции близки к выходу в плюс по юнит-экономике (доход с 1 заказа). Яндекс Маркет второй квартал подряд демонстрирует плюс по юнит-экономике. А Яндекс Лавке удавалась показывать положительную EBITDA три квартала подряд (в 4 кв. 2023-го, вероятно, вновь ушла в минус).
📍Райдтех-сервисы исторически находятся в плюсе по EBITDA и тоже вносят ощутимый вклад в положительную EBITDA всей компании.
📍Тем временем O2O-сервисы тоже работают над операционной эффективностью, но пока остаются в убытках (хотя и меньших, чем в e-commerce).
Сегмент развлекательных сервисов и Яндекс Плюса сохраняет положительную EBITDA три квартала подряд. При этом основное давление на маржинальность Яндекса продолжает оказывать сегмент новых бизнес-направлений.
Что касается чистой прибыли, то по итогам четвертого квартала она ушла в минус на 6,3 млрд рублей в основном из-за обесценения нематериальных активов и сокращением доходов от курсовых переоценок. Однако, если скорректировать прибыль на определенные расходы на программы мотивации сотрудников (основанные на акциях), единоразовые расходы на реструктуризацию, прибыль от изменения курсов валют и убыток от обесценения нематериальных активов, то убыток превращается в прибыль в размере 11,8 млрд рублей. Такой размер скорректированной прибыли превышает прошлогодний показатель почти в 16 раз (годом ранее было 0,8 млрд рублей).
Исходя из таких результатов компании, мы сохраняем нашу идею на покупку акций Яндекса и повышаем наш таргет до 4 293 руб./акцию. Потенциал роста на горизонте года — более 30%. С фундаментальной точки зрения бумаги по-прежнему выглядят привлекательно. При этом стоит учитывать, что на данный момент сохраняется риск неопределенности пропорции обмена акций нидерландской компании на бумаги российской компании (МКАО “Яндекс”).
Подробнее о финансовых результатах компании рассказываем в обзоре, а про схему разделения бизнеса мы писали тут. Также можно ознакомиться с презентацией компании, в которой она описала все шаги процесса разделения бизнеса.
Ляйсян Седова, CFA, аналитик Тинькофф Инвестиций
#россия #идея
США объявят новый крупный пакет санкций против России 23 февраля
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Русгидро: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2023 год.
В 2022 году компания сообщала о чистой прибыли в размере 26 млрд рублей (-49% год к году) при выручке (без учета надбавок) в 166 млрд рублей (+9% за год).
• Транснефть: ожидается возобновление торгов привилегированными акциями компании после сплита. 19 февраля Транснефть провела дробление акций с коэффициентом 1 к 100. По оценкам аналитиков, проведенный сплит увеличит привлекательность бумаг Транснефти у частных инвесторов.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,3%) и индекс РТС (+0,39%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 92,26 (-0,09%).
EUR/RUB: 99,68 (-0,31%).
CNY/RUB: 12,81 (+0,08%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,85 (-0,06%).
Brent: 81,73 (-0,09%).
Золото: 2 030,53 (+0,27%).
Газ: 1,699 (+6,12%).
Что еще
• США объявят новый крупный пакет санкций против России 23 февраля «в связи со смертью Алексея Навального». Об этом сообщил советник Белого дома по коммуникации по вопросам национальной безопасности страны Джон Кирби. Содержание ограничений не раскрывается.
• Рублевая стоимость российской нефти Urals обновила четырехмесячный максимум, превысив уровень 6,6 тыс. руб. за баррель. В январе нефть дорожала за счет роста мировых цен, а в феврале — за счет ослабления рубля. С начала года Urals подорожала на 18%. Между тем, по мнению аналитиков, в нынешних экономических условиях нефтедоллары, переведенные в рубли, не покроют бюджетного дефицита в РФ.
• Банк России рассматривает возможность сделать обязательным наличие двух кредитных рейтингов от агентств для эмитентов биржевых облигаций из первого и второго котировальных списков. Кроме этого, регулятор до конца 2024 года намерен внедрить инфраструктуру, представляющую собой единую базу рейтингов публичных эмитентов.
• Президент России Владимир Путин разрешил сделки с акциями Polymetal. Ранее компания договорилась о продаже российских активов (100% акций российского Polymetal) группе «Мангазея» Сергея Янчукова за $3,7 млрд, включая $2,2 млрд чистого долга.
• Поставки в Евросоюз российского титана, применяемого в том числе в авиапроме, снизились в 2023 году на 20% до 6410 тонн. Тем не менее не все страны ЕС снижали потребление российского титана. Так, например, Франция нарастила поставки российского металла на 72%, а Эстония на 5%. Крупнейшим производителем титана полного цикла в мире является российская корпорация ВСМПО-АВИСМА.
#новости
🟣 «Любимый актив — это растущий актив»
Как опытный автор стратегий автоследования подходит к составлению портфеля? Каких правил придерживается? Из каких источников получает информацию о рынках?
Эти и другие важные вопросы мы задали Ивану Киселеву — инвестору с более чем 15-летним стажем. Смотрите ролик, знакомьтесь с автором стратегий и следуйте за профи.
ВТБ рассказал о рекордной прибыли и планах повысить цену акций
Дивидендов все еще не ждем
Один из крупнейших российских банков выпустил финансовые результаты за 4 квартал и весь 2023 год. Менеджмент сообщил о рекордном показателе чистой прибыли за год, однако результаты за последний квартал оказались слабыми.
Также первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил о планах провести обратный сплит акций в пропорции 5000:1. Вопрос об укрупнении номинала акций с нынешних 0,01 руб. до 50 руб. планируется обсудить на годовом собрании акционеров в июне.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Кирилла Комарова:
Несмотря на рекордную прибыль ВТБ не планирует платить дивиденды из прибыли за 2023, согласно заявлению топ-менеджмента. Рекомендация совету директоров будет не распределять прибыль, по словам Дмитрия Пьянова. Раньше менеджмент допускал возможность выплат только в 2026 году.
Стоит обратить внимание на динамику прибыли к концу года, которая стала слабеть. Влияние на это оказали высокие процентные ставки, рост отчислений в резервы, высокая инфляция затрат на персонал и административные расходы.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги ВТБ. В банковском секторе отдаем предпочтение бумагам Сбера с целевой ценой в 296 рублей за акцию.
#отчет
Роснефть наращивает прибыль
А что с дивидендами?
Крупнейшая российская нефтяная компания опубликовала отчет по МСФО за 2023 год. Все основные показатели в плюсе, а чистая прибыль выросла почти на 50%.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Нефтяной гигант представил ожидаемо устойчивые результаты за 2023 год. Несмотря на небольшой рост выручки, операционная и чистая прибыль компании продемонстрировали рост на 43% и 47% соответственно.
Исходя из дивполитики, за 2-ое полугодие дивиденды могут составить 29,01 руб. на акцию, что в сумме с выплатами за первое полугодие 2023-го дает инвесторам дивиденды 59,78 руб. на акцию по итогам года (10,1% доходности). Дивиденды за 2-ое полугодие оказались ниже наших ожиданий на фоне слабой чистой прибыли за 4 квартал.
В то же время дочка Роснефти — Башнефть, которая также отчиталась за год, выплатит дивидендами 250 руб. на акцию (12,1% и 9,2% доходности по префам и обычке соответственно).
#отчет
Юнипро дает энергию, а может дать и 30% дивидендов
Сохраняем рискованную идею на покупку
Компания Юнипро, бизнес которой ориентирован на производство и продажу электротепловой энергии, опубликовала отчет по МСФО за 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Представленные финансовые результаты — неплохие. Рост выручки и EBITDA главным образом обусловлен ростом цен на электроэнергию и увеличением объема ее генерации в 2023 году на 4,8%. Несмотря на снижение операционной прибыли на 6,7% в результате роста расходов на топливо, чистая прибыль выросла на 3,6% в связи с ростом процентных доходов на фоне высоких ставок (компания накопила 49 млрд руб. на краткосрочных депозитах).
83,7% Юнипро принадлежали немецкой Uniper, почти год назад активы перешли под временное управление Росимущества. Если в дальнейшем контроль над компанией окончательно перейдет к российским акционерам, то у структуры появится возможность выплатить очень высокие дивиденды из нераспределенной прибыли за несколько лет. Этот аспект на текущий момент является главным катализатором роста. Однако, когда именно это произойдет — оценить сложно.
В соответствии с дивидендной политикой, которая предполагает выплаты акционерам 20 млрд руб. в год (0,3172 руб./акцию), сумма накопленных дивидендов за 2021-2023 годы может составить 0,76 руб./акцию. Доходность выплаты — более 30%.
У нас есть активная идея на покупку акций Юнипро с целевой ценой 3 руб., потенциал роста — 32%. Однако это идея с повышенным уровнем риска.
#отчет
Polymetal объявил условия продажи российского бизнеса
Российский активы АО «Полиметалл» оценены в $3,69 млрд, но в рамках сделки Polymetal направит $1,151 млрд на полное погашение внутригрупповой задолженности перед АО «Полиметалл». При корректировке на данную задолженность стоимость сделки составляет $2,5 млрд ($2,2 млрд приходится на чистый долг, который останется на балансе АО «Полиметалл»). Денежные поступления в пользу Polymetal по завершению продажи составят около $300 млн после уплаты налогов.
Таким образом, российский бизнес фактически оценен по прогнозному EV/EBITDA за 2023 год на уровне 2,5x. Такой уровень мультипликатора предполагает значительный дисконт к историческому среднему мультипликатору для всей группы (около 8x) и относительно текущих мультипликаторов российских аналогов.
📍Оцениваем объявленные условия сделки как умеренно негативные из-за низкой оценки российского бизнеса.
При этом Polymetal сообщил, что совет директоров намерен использовать вырученные средства для финансирования строительства Иртышского ГМК в Казахстане и улучшения ликвидности группы Polymetal после сделки.
📍Ранее менеджмент заявлял, что планирует направить часть вырученных средств на выплату дивидендов, однако по итогу объявленных условий сделки подобные планы не были озвучены, что также является негативным моментом.
Компания ожидает, что сделка будет закрыта до конца марта 2024 года. После завершения продажи российских активов оценка Polymetal по форвардному мультипликатору EV/EBITDA за 2024 год будет составлять около 3,5—4x (исходя из стоимости акций на Мосбирже).
❗️Несмотря на низкую оценку, мы не рекомендуем покупать акции на Мосбирже, поскольку акционеры в российском контуре лишены прав голоса и возможности получать дивиденды (в случае их возобновления).
При этом ранее Polymetal заявлял, что не планирует проводить делистинг с Мосбиржи. Однако с учетом продажи российских активов сохранение данного листинга в долгосрочной перспективе остается под вопросом.
#россия
Начали Инвестутро и уже обсуждаем свежие новости!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной стартовал в 11.00 мск.
Обсудим:
• Новости по разделению Яндекса;
• Сигналы, которые дали представители ЦБ на заседании в пятницу;
• Другие важные предстоящие события недели: отчеты Юнипро и Русгидро;
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Максим
2. Katrin (@Katrinka_Orllva)
Проверить результаты
😎 Деньги не спят. Возвращение легенды
Все, кто скучал, просил и ждал, спешим сообщить: это свершилось — Василий Олейник вернулся!
В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Ведущие разберут последствия решения ЦБ для российского рынка и экономики, а также обсудят все самое важное, что происходит с акциями, валютами и мировой финансовой системой.
Накопились вопросы к Василию? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/yJoSYxqBa9Q?feature=shared
Ставка, Яндекс и Ozon
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: решение ЦБ по ставке, отчеты Яндекса и Ozon, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Яков Николотов-Бородин — в Пульсе Cocklomax.
• Мурад Агаев — в Пульсе Agaev1003.
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
