627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Годовая инфляция в России с 17 по 23 сентября замедлилась до 8,59% с 8,74% неделей ранее, сообщили в Минэкономразвития.
В то же время Росстат сообщил, что инфляция с 17 по 23 сентября составила 0,06% после 0,10% с 10 по 16 сентября.
📊 Для анализа каких компаний нужен P/S?
Продолжаем разбираться в мультипликаторах и в том, как они помогают сравнивать разные компании. На этот раз расскажем о P/S.
В расчете P/S участвует выручка, а не чистая прибыль, как в случае с P/E. C его помощью можно понять, сколько инвестор заплатит за 1 рубль выручки компании или сколько годовых выручек стоит бизнес. Рассчитать P/S можно двумя способами: разделить капитализацию компании на ее выручку или цену одной ее бумаги поделить на показатель выручки на акцию.
P/S позволяет оценить масштаб бизнеса и помогает сравнить с конкурентами растущие компании, которые пока еще работают в убыток, а следовательно, P/E к ним применить нельзя. До недавнего времени примером такого бизнеса на российском рынке был Циан.
Простота расчета этого мультипликатора позволяет быстро понять, переоценен или недооценен актив. Например:
Мы сравниваем две компании: компанию А и компанию Б. У первой мультипликатор P/S = 0,5, а у второй P/S = 4. Среднее по отрасли значение мультипликатора находится также в районе 4.
Отсюда можно сделать вывод, что компания A выглядит как недооцененный актив и может стать хорошей инвестицией, в то время как компания Б справедливо оценена рынком.
Однако не стоит забывать про недостатки такого анализа. Мультипликатор P/S не учитывает долговых обязательств и не гарантирует прибыльности бизнеса. Поэтому при выборе акций стоит смотреть на несколько мультипликаторов. Сравнить разные активы по ним можно в скринере, который доступен в мобильном приложении Т-Инвестиции и в терминале 😉
#мультипликаторы
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Мы в этом году выплатим всего налогов и дивидендов на сумму примерно 1,2 трлн рублей. Это абсолютный рекорд», — таким прогнозом поделился глава Сбербанка Герман Греф на встрече с Владимиром Путиным. Напомним, аналитики Т-Инвестиций видят потенциал роста бумаг Сбера на горизонте года с таргетом 331 рубль за бумагу.
Скажутся ли планы по бюджету на 2025 год на ключевой ставке?
Отвечает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец
Сегодня правительство анонсировало первые данные по проекту бюджета на 2025 год:
• Расходы запланированы на уровне 41,5 трлн рублей, что на 9% выше 2024 года. Инфляционно нейтральным на следующий год, по нашим оценкам, был бы уровень расходов около 40 трлн руб. Превышение этого уровня на 1,5 трлн руб. добавляет 0,5% в наш прогноз по росту ВВП и 0,7-0,8% в прогноз инфляции по итогам 2025 года, что поднимает их до 1,5% г/г и 4,6% г/г, соответственно.
• Рост затронет в основном оборонные расходы, тогда как остальные либо вырастут не выше инфляции, либо будут снижаться. Это значит, что стимул для потребительского спроса будет сужаться и останется неравномерно распределен по регионам и секторам.
• Доходы бюджета запланированы на уровне 40,3 трлн рублей после около 36 трлн в 2024 году. Их рост обеспечивается увеличением ненефтегазовых доходов, включая 2,6 трлн рублей от объявленного в этом году повышения налогов (на прибыль и НДФЛ). По нашим ожиданиям, нефтегазовые доходы в этом году составят 11,3 млн рублей. В следующем году они могут оказаться ниже этого значения на фоне снижения цен на нефть.
• Дефицит бюджета сужается до 0,5% ВВП в 2025 году после около 1% в этом году и около 2% в прошлом. Это низкий уровень, что благоприятно для долгосрочной устойчивости бюджета и является хорошей новостью для рынка госдолга.
• Финансирование расходов смещается к консервативному варианту — повышение налоговой нагрузки вместо использования средств ФНБ. В рамках антициклической поддержки дополнительно из Фонда национального благосостояния будет потрачено около 6,5 трлн за 2022-2024 гг., и на начало 2025 года его ликвидная часть может оказаться на минимальном за 15 лет уровне — ниже 2% ВВП (около 4 трлн рублей). Это становится тем более чувствительным на фоне возобновления опасений о возможном снижении глобальных сырьевых цен.
❓ И что в итоге?
Мы полагаем, что анонсированный проект бюджета не преподнесет сюрприз Банку России (так как, вероятно, уже был учтен в сентябре) и не окажет дополнительного влияния на решение по ключевой ставке в октябре. ЦБ продолжит ориентироваться на короткие данные по инфляции. Однако потенциал снижения ставки на 2025 год, с учетом вводных по бюджету, сокращается на 100-150 б.п. относительно нашего базового сценария. Все еще остается приличный запас для смягчения в следующем году — до 13,5% в среднем по году и 11% на конец 2025 года.
🎟 Как бесплатно попасть на онлайн-интенсив Толк?
Поделиться своим опытом в соцсети Пульс!
Мы разыгрываем 5 билетов на наш онлайн-интенсив, который пройдет 22-25 октября. Расскажем, как правильно составлять финансовые планы, копить, зарабатывать на инвестициях и много чего еще. Среди участников разыграем 10 000 000 рублей и подарки от партнеров 🎉 Узнать о программе больше можно тут.
На этот раз разыгрываем билеты категории Platinum. Участники с таким тарифом, помимо всего прочего, получат:
• по 2 000 рублей на брокерский счет в Т-Инвестициях;
• бесплатный доступ к сервису Премиум на 3 месяца;
• индивидуальную консультацию с экспертом T-Premium для составления портфеля и подбора подходящих инструментов инвестирования;
• доступ к эксклюзивному обзору рынка от аналитиков Т-Инвестиций
🔥 Как стать участником нового розыгрыша:
1. Напишите развернутый пост в Пульсе о том, как образование стало для вас важной инвестицией времени и денег.
2. Добавьте в пост эту ссылку на интенсив: https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse&utm_medium=pulse.unp&utm_campaign=investments.investments.inv.conf_tolk_24_pulse_konkurs2_23september
3. Опубликуйте его в Пульсе с хештегом #марафон_толк.
Мы будем оценивать не только содержание, но и оформление постов — например, фотографии. Ждем ваши публикации до воскресенья, 29 сентября, включительно, а победителей нового этапа объявим в официальном канале Пульса уже 30 сентября 💛
Кстати, если вы уже выиграли билет, все равно участвуйте: победить в конкурсе можно несколько раз, а лишний билет подарить другу. Погнали!
Юрусловия конкурса
Группа Аренадата: новая IT-компания на бирже
Ведущий разработчик решений для работы с данными проведет IPO на Мосбирже. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 85—95 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в размере 17—19 млрд рублей.
В рамках IPO действующие акционеры предложат 28 млн акций, включая 2,8 млн акций, которые могут быть использованы для стабилизации цены акций в период до 30 дней после начала торгов. Более того, компания, продающие акционеры и аффилированные с ними лица примут на себя обязательства, ограничивающие продажу акций в течение 180 дней после завершения IPO. Возможен ряд исключений из данного правила при условии, что новые владельцы акций примут на себя обязательства по соблюдению ограничений на продажу бумаг. Действующие акционеры сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале компании и продолжат принимать участие в реализации стратегии роста группы.
Сбор заявок на участие в IPO начнется сегодня и завершится не позднее 30 сентября. Начало торгов акциями под тикером DATA ожидается 1 октября.
❓Почему это IPO может быть интересно
➕ Крупный рынок с большим потенциалом. Компания работает на отечественном рынке систем управления базами данных (СУБД) и инструментов обработки данных, который может расти в среднем на 32% в год в следующие пять лет. Драйверы роста рынка — переход бизнеса и госорганизаций на отечественные IT-решения, рост потребностей в работе с данными, господдержка и ужесточение требований к безопасности данных. Помимо российского рынка, большие возможности для роста предоставляют рынки стран ближнего зарубежья и страны MENA (Ближний Восток, Северная Африка, Турция): в среднесрочной перспективе их объем может увеличиться более чем вдвое (до $2,3 млрд).
➕ Лидер по количеству коммерческих внедрений. Cреди российских разработчиков Группа Аренадата обладает самым широким портфелем продуктов на рынке, что позволяет ей охватывать все ключевые сегменты и занимать ведущие позиции. Так, группа лидирует в сегменте аналитических СУБД с рыночной долей 21%, в категории неструктурированных данных с долей 37%, а также в сегменте средств загрузки данных с долей 5%. В сегменте средств управления данными и резидентных СУБД компания занимает второе место по размеру рыночной доли. Более того, компания выстроила единую платформу, которая объединяет все ее продукты и позволяет эффективно замещать целый комплекс решений иностранных игроков.
➕ Может работать в госсекторе. Группа Аренадата единственная на рынке уже получила сертификацию ФСТЭК на аналитические СУБД, а также на платформу Hadoop и СУБД на ней. Благодаря этому она может сотрудничать с госорганизациями. В настоящий момент реализуется уже 18 госпроектов с участием группы, а более 30 крупных клиентов запросили продукты компании, сертифицированные ФСТЭК. В ближайшем будущем их количество может значительно возрасти.
➕ Высокие темпы роста, маржинальность и дивидендный потенциал. Последние два года выручка группы росла в среднем на 59% в год. В ближайшие несколько лет ожидается нормализация темпов роста — до 50% в год в среднесрочной перспективе Рентабельность группы находится на уровне большинства российских IT-компаний или даже выше. Так, рентабельность группы по OIBDAC (операционной прибыли до амортизации, скорректированной на капитализированные расходы) и по скорректированной чистой прибыли составила 38% и 35% соответственно. Также отметим, что у компании нет долговой нагрузки. Это вкупе с мощным ростом доходов позволяют компании выплачивать дивиденды. Ее дивидендная политика предполагает выплаты не менее 50% скорректированной чистой прибыли не реже одного раза в год.
❓Какова может быть справедливая стоимость компании
По результатам нашего анализа оценка справедливой стоимости акционерного капитала Группы Аренадата находится в диапазоне 36—40 млрд рублей.
📍Ознакомиться с нашим подробным анализом компании и расчетами ее справедливой стоимости можно, прочитав обзор.
#размещение #ipo
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
500 млрд руб. составил объем вложений в фонды денежного рынка. Представители Мосбиржи отметили, что это в 2,2 раза больше, чем на начало 2024 года. В начале августа торговая площадка сообщала о том, что стоимость фондов денежного рынка составила 400 млрд руб.
Три новые стратегии от аналитиков Т-Инвестиций
Аналитики Т-Инвестиций опубликовали новую стратегию, в которой изложили свой взгляд на рынок и его перспективы. Для того, чтобы вы могли использовать их опыт и знания, предлагаем три стратегии от T-Analytics с разной степенью риска. Они разработаны с учетом текущей ситуации на рынке и наших ежеквартальных рыночных прогнозов.
📌 Начнем с самой низкорисковой стратегии Т-Консервативный портфель, которая формируется из фондов на широкие классы активов и ОФЗ. Основной фокус портфеля — облигации. Прогноз по доходу этой стратегии — 25% годовых.
Стратегия Т-Консервативный портфель подойдет тем инвесторам, которые ценят прежде всего стабильность. Попробовать ее можно с суммой от 12 000 рублей, как и другие новые стратегии.
📌 Вторая стратегия Т-Сбалансированный портфель имеет средний уровень риска. Ее можно назвать прекрасной альтернативой для тех, кто хочет получать доходность существенно выше инфляции, но не готов сильно рисковать. В ее составе фонды акций, облигации и ОФЗ. Соотношение активов в портфеле периодически корректируется для сохранения наилучшего соотношения дохода и риска.
Авторы стратегии Т-Сбалансированный портфель прогнозируют, что доходность по ней составит 30% годовых.
📌 Третья стратегия аналитиков Т-Инвестиций, которая заслуживает внимания, называется Т-Портфель роста. Ее предполагаемая доходность — 35% годовых. Подойдет для клиентов, которые стремятся обогнать рынок.
Портфель стратегии формируется из фондов на широкие классы активов и ОФЗ. Основной фокус портфеля — фонды российских акций.
Еще больше вариантов вы можете увидеть в разделе «Готовые стратегии». Повторяйте сделки успешных инвесторов и зарабатывайте!
#автоследование
Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» решила обсудить облигации и как их выбирать, когда индекс RGBI находится на уровне 102 пунктов. Ирина поделится своими подборками бумаг с доходностью от 10% в валюте и от 20% в рублях.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
⚡️ Вышел бесплатный курс «Зачем вам ИИС-3 и как с ним работать»
В нем вы узнаете все об ИИС-3: чем он отличается от старых ИИС, кому стоит его открыть и что нужно сделать, чтобы претендовать на налоговые вычеты.
Кому подойдет курс:
— Тем, кто только начинает инвестировать и хочет разобраться в том, как устроены инвестиционные инструменты на российском рынке.
— Тем, кто что-то слышал про ИИС и хочет узнать, как он работает в 2024 году.
— Тем, у кого уже открыт ИИС старого типа.
— Тем, кто открыл ИИС-3, но еще не разобрался, как он устроен.
➡️ Ответьте на 7 вопросов, чтобы понять, стоит ли открывать ИИС-3: https://l.tbank.ru/1-baza-iis-3tg1909
#финграм
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Золото вновь бьет исторические максимумы. Мировые цены на желтый металл впервые в истории превысили 2 620 долларов за унцию.
О чем говорят инвесторы: дивы ЕвроТранса и Яндекса, рост Магнита и Лукойла
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#EUTR — 2626 упоминаний
В среду гендиректор ЕвроТранса Олег Алексеенков рассказал, что компания планирует выплатить дивиденды по итогам третьего и четвертого кварталов. Выплаты за третий квартал могут составить 8-10 рублей на акцию, а за четвертый — 15 рублей. Кроме того, крупные акционеры компании объявили о ранее обещанной оферте на выкуп 20 млн акций в августе 2027 года по цене 350 рублей за бумагу. В итоге к пятнице на позитивных новостях бумаги EUTR выросли в цене более чем на 20%. Несмотря на оптимизм на рынке хотим напомнить, что инвестиции в волатильные бумаги сопряжены с повышенным риском.
#SBER — 976 упоминаний
Акции Сбера за неделю подорожали примерно на 4% и торгуются около отметки 266 рублей за бумагу. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, нынешняя цена все еще привлекательна для покупки. Таргет для акций SBER на горизонте года составляет 331 рубль за бумагу. Потенциал роста — около 25%.
#YDEX — 726 упоминаний
Четверг 19 сентября стал последним днем, когда инвесторы могли купить акции Яндекса для того, чтобы получить первые в истории компании дивиденды. Размер выплат — 80 рублей на бумагу (доходность около 2%). В будущем компания планирует выплачивать дивиденды раз в полгода. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют акции YDEX к покупке. Целевая цена на горизонте года — 5 100 рублей (доходность может составить около 25% по текущей цене).
#MGNT — 655 упоминаний
Аномалией недели можно назвать внезапный рост бумаг Магнита. За неделю акции ритейлера без особых новостей взлетели в цене на 15% и закрепились у отметки 5 700 рублей. Впрочем, расти еще есть куда. Напомним, что в апреле этого года акции MAGN торговались дороже 8 000 рублей за бумагу, но после этого дешевели в течение четырех с лишним месяцев. По мнению аналитиков Т-Инвстиций, на горизонте года бумаги ритейлера могут еще подрасти: целевая цена MGNT — 7 500 рублей.
#LKOH — 532 упоминания
Дорожают и бумаги Лукойла. С начала сентября они выросли более чем на 13%. Напомним, что результаты Лукойла за первое полугодие превзошли ожидания аналитиков. Суммарный размер дивидендов на акцию в течение следующих 12 месяцев может составить около 1 000 рублей. Кроме того, как отмечают аналитики Т-Инвестиций, Лукойл все еще остается самой недооцененной компанией в российском нефтяном секторе. Целевая цена акций LKOH на горизонте года — 8 500 рублей за бумагу.
Кто выглядит привлекательно в период высоких ставок?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания очередной минимум индекса гособлигаций, новости IT-сектора, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Сергей Попов Malishok_P.Sinvesting
• Алексей Шугай liptons
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
#эфир
Онлайн-лекция «Как пережить бурю: опыт успешного управления портфелем в кризис»
На онлайн-лекции 25 сентября в 19:00 обсудим, какой стратегии придерживаться, чтобы защитить свои инвестиции, и как увеличить доходность в нестабильные времена.
Спикер — Алексей Поляков (Polyakov_invest в Пульсе). У Алексея в управлении 230 млн рублей и десятилетний опыт на финансовых рынках. С начала года его стратегия автоследования показала доходность 13% при минимальной просадке не более 2%.
✍️ О чем поговорим
• Каковы принципы управления капиталом в кризисы.
• Что купить, чтобы заработать.
• Как правильно анализировать бумаги до покупки.
• Как собрать «всепогодный» портфель.
Регистрируйтесь, чтобы ничего не пропустить!
Импорт трубопроводного газа из РФ в Китай вырос на 21,1%
На что стоит обратить внимание сегодня
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,70 (+1,12%).
EUR/RUB: 103,25 (+1,19%).
CNY/RUB: 13,10 (+1,22%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 68,36 (-0,09%).
Brent: 74,05 (+0,11%).
Золото: 2 598,87 (+0,46%).
Газ: 2,356 (+0,34%).
Что еще
• Импорт трубопроводного газа из РФ в Китай в январе — августе 2024 года вырос на 21,1%, до $5,4 млрд. Россия пока занимает второе место по поставкам трубопроводного газа в КНР. Лидером остается Туркмения.
• Сегодня вступают в силу новые базы расчета индексов Московской биржи и РТС. В них будут включены акции Яндекса и Группы Астра, при этом бенчмарки покинут бумаги Сегежи. Кроме этого, в базу расчета индекса голубых фишек добавят акции Яндекса, но исключат бумаги АЛРОСА.
• Яндекс рассматривает покупку сервиса аренды пауэрбанков Бери заряд, который планировал выйти на IPO. Экосистемные проекты имеют преимущество перед теми, которые развиваются в одиночку, — в частности, им легче договариваться о расширении сети станций, считают эксперты.
• Акционеры Евротранса объявили о ранее обещанной оферте на выкуп 20 млн акций в августе 2027 года по цене 350 рублей за бумагу. Оферта является безотзывной, период ее акцепта — с 25 по 27 августа 2027 года.
#новости
Как управлять портфелем акций на падающем рынке
Портфель ценных бумаг Алексея Полякова показывает положительную доходность шестой год подряд — он пережил пандемию, начало СВО, и сейчас в плюсе, несмотря на жесткую политику ЦБ.
Через 15 минут в 19.00 по мск стартует онлайн-лекция Алексея, где мы поговорим о том, почему он ушел из акций в 2021 году и вернулся в конце 2022-го, как портфель переживает нынешнюю коррекцию и что будет покупать в ближайшее время.
Готовьте вопросы и подключайтесь на YouTube или ВК.
Выручка нефтегазового сектора России выросла на 34%, до 38,3 трлн рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Инарктика: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 10 рублей на акцию.
• Делимобиль: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 1 рубля на акцию.
• МФК Займер: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 12,02 рубля на акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,86 (-0,06%).
EUR/RUB: 103,41 (+0,18%).
CNY/RUB: 13,22 (+0,78%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 69,65 (-0,36%).
Brent: 74,19 (-0,20%).
Золото: 2 656,04 (-0,05%).
Газ: 2,576 (+0,98%).
Что еще
• По итогам первого полугодия 2024 года выручка российского нефтегазового сектора выросла на 34,2% год к году, до 38,3 трлн рублей. При этом ненефтегазовый сектор показал замедление темпов роста (до 19,5%, или 98,7 трлн рублей) на фоне нефтегазового, но все еще демонстрирует уверенную динамику благодаря внутреннему спросу и импортозамещению. Особенно успешными в первом полугодии оказались обрабатывающие отрасли — производство электроники и автомобилей.
• Лондонская биржа металлов (LME) отменила ограничения на поставки никеля с завода Норникеля в финском городе Харьявалта. Конечная продукция Nornickel Harjavalta — никелевые катоды и брикеты, никелевые соли, порошки и растворы, кобальт в сульфате и растворе, а также медный кек с содержанием металлов платиновой группы. Завод является одним из крупнейших никелерафинировочных предприятий в Европе.
• HeadHunter после завершения редомициляции в РФ планирует выплатить дивиденды в размере от 640 до 700 рублей. Об этом говорится в сообщении сервиса. Дивидендная доходность такой выплаты может составить 17% к цене бумаг на момент остановки торгов акциями кипрской компании. После редомициляции HeadHunter намерен распределять от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли ежегодно в виде дивидендов. Также компания утвердила выкуп собственных акций на сумму до 10 млрд рублей. Программа байбэка рассчитана на срок до 12 месяцев.
• Группа Циан завершила редомициляцию холдинга в Россию — в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области. В дальнейшем компания планирует получить публичный статус (МКПАО) и сделать акционерам предложение об обмене акций. Группа намерена завершить все необходимые процессы и сделать предложение об обмене до конца этого года.
• Ставки по краткосрочным облигациям федерального займа (ОФЗ) достигли 19% годовых, обновив многолетние рекорды. Все из-за ожиданий участников рынка дальнейшего повышения ключевой ставки на фоне планов правительства увеличить расходы бюджета в 2025 году. Эксперты прогнозируют дальнейший рост ставок на рынке долга, в том числе по долгосрочным ОФЗ, доходности которых могут достичь 17—17,5% годовых.
#новости
Книга заявок Аренадата переподписана по верхней границе ценового диапазона в первый день сбора заявок. Интерес проявляют как розничные, так и институциональные инвесторы.
Подать заявку на участие в IPO можно по ссылке.
#ipo
Заработать на маржинальной торговле можно еще больше — добавили золото и серебро в список ликвидного имущества
Редкая опция на российском рынке
У нас хорошая новость для тех, кто пользуется маржинальной торговлей. Мы добавили металлы, которые торгуются на бирже — золото и серебро — в список ликвидного имущества для обеспечения сделок с плечом. Такую возможность предоставляют немногие брокеры на российском рынке.
• Золото (лонг): КСУР — 25% (плечо х4), КПУР — 20% (плечо х5).
• Серебро (лонг): КСУР — 35% (плечо х2,8), КПУР — 30% (плечо х3,3).
Напомним, что КПУР — это клиенты с повышенным уровнем риска, КСУР — со стандартным. Подробнее о них можно прочитать тут.
С актуальными ставками риска можно ознакомиться по этой ссылке.
Начните утро не с кофе, а с фьючерсов на какао
Хорошие новости для любителей товарных фьючерсов! С сегодняшнего дня стартуют торги расчетными контрактами на какао.
С их помощью можно получать прибыль за счет изменения цен на какао-бобы, которые поставляются в США из Африки, Азии, Центральной и Южной Америки. При этом инфраструктурные риски отсутствуют, так как все расчеты проводятся Московской биржей.
Чем привлекательны новые инструменты?
• Цена какао-бобов подвержена значительным колебаниям. Погода, политическая нестабильность в странах-производителях, изменение потребительских предпочтений — все это может повлиять на цену базового актива, что делает торговлю фьючерсами еще более динамичной и открывает возможности для получения высокой прибыли, в случае правильно сделанного прогноза.
• Какао-бобы — ключевой ингредиент шоколада, а он потребляется во всем мире. Это создает стабильный спрос на какао, что делает его привлекательным товаром для инвестиций.
Фьючерсы можно найти в приложении, на сайте и в Терминале по коротким кодам CCZ4, CCH5, CCK5.
С помощью фьючерсных контрактов можно заработать не только на росте цен базового актива, но и на их снижении. Пока не знаете, как торговать фьючерсами? Изучите наш видео-курс или пройдите урок в Академии Инвестиций.
#фьючерсы
Прибыль банковского сектора РФ в августе достигла 435 млрд рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• НКХП: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года, а также из части нераспределенной прибыли 2021 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 30,43 рубля на акцию.
• Henderson: публикация операционных результатов за август 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,92 (+0,36%).
EUR/RUB: 103,22 (-0,15%).
CNY/RUB: 13,11 (+0,54%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,15 (+0,29%).
Brent: 73,94 (+0,65%).
Золото: 2 627,49 (-0,04%).
Газ: 2,647 (+1,30%).
Что еще
• Прибыль банковского сектора РФ в августе выросла на 42% (месяц к месяцу), до 435 млрд рублей. Основной вклад в увеличение прибыли в прошлом месяце внесла положительная валютная переоценка (130 млрд рублей против 16 млрд рублей в июле), вызванная снижением курса рубля к евро и доллару. Между тем количество прибыльных банков по итогам августа выросло до 261 с 250 в июле, а их доля от общего числа кредитных организаций — до 82 с 79%.
• Банк России продлил ограничения на переводы за рубеж средств нерезидентов из недружественных стран со счетов брокеров и доверительных управляющих до 1 апреля 2025 года. Решение принято для поддержания финансовой стабильности, отметил регулятор.
• VK разработала корпоративную платформу для крупного бизнеса — VK Data Platform. Она позволяет собирать и анализировать большое количество данных. В течение трех лет компания планирует инвестировать в это направление еще порядка 4 млрд рублей. При этом действующие игроки рынка наблюдают рост спроса на свои решения, обусловленный, в частности, разработкой ИИ.
• Правительство России продлит налоговые льготы на три года для разработчиков микроэлектроники и расширит их на предприятия электронного машиностроения, а также производителей материалов для отрасли. В 2023 году российские компании сэкономили более 70 млрд рублей благодаря налоговым льготам, отметили российские власти.
#новости
Яндекс: найдется рост?
Почему стоит присмотреться к акциям лидера российского IT
19 сентября — последний день, когда акции российского IT-гиганта торговались с правом получения первых в истории компании дивидендов. Открывшийся дивидендный гэп бумагам Яндекса удалось закрыть менее чем за два торговых дня.
❓ Есть ли перспективы дальнейшего роста? Аналитики Т-Инвестиций считают, что их предостаточно, и включают бумаги Яндекса в список фаворитов нашей стратегии до конца 2024 года. И вот почему 👇
• Разделение бизнеса завершилось, а значит риски, связанные с нидерландской пропиской, ушли.
• Российский Яндекс сохранил за собой самые прибыльные направления, которые продолжают развиваться и показывать сильную динамику. Оставшиеся нидерландской компании сегменты приносили менее 1% от общей выручки группы.
• По мультипликаторам YDEX торгуются дешевле средних значений среди других российских IT-компаний.
Исходя из заявлений компании, Яндекс планирует платить дивиденды каждые полгода. Наша целевая цена по бумагам IT-гиганта — 5 100 рублей за акцию (потенциал роста на горизонте года — 21%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#инвестидея
ТГК-14 проводит SPO
Ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия проводит SPO — вторичное размещение акций на Мосбирже.
Каковы параметры сделки?
• Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб./акцию.
• Дальневосточная управляющая компания (АО «ДУК»), владеющая 85,5% акциями ТГК-14, предложит пакет обыкновенных акций компании в размере до 20% от общего количества акций. Денежные средства, привлеченные контролирующим акционером от SPO (за вычетом расходов на организацию сделки и налогов), будут направлены в компанию в объеме не менее 65% от суммы сделки путем погашения задолженности акционера перед ТГК-14. То есть структура сделки не предполагает размытие долей владения текущих миноритарных акционеров.
• В результате сделки доля акций в свободном обращении (free-float) может составить около 29%. Окончательный размер free-float будет зависеть от количества проданных акций в рамках SPO.
• В рамках SPO предусмотрен механизм стабилизации размером до 5% от размера предложения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями на бирже. Более того, контролирующий акционер и его аффилированные лица взяли на себя обязательства, ограничивающие продажу акций в течение 180 дней с даты начала размещения.
• Сбор заявок начинается сегодня и продлится до 3 октября включительно, но может быть завершен досрочно по решению акционера.
• Привлеченные средства компания планирует направить на финансирование приоритетных проектов, обеспечивающих рост капитализации.
Коротко о компании
ТГК-14 обеспечивает энергоснабжением более 500 тысяч жителей и около 10 тысяч юридических лиц в Забайкальском крае и Республике Бурятия. Компании принадлежат 7 ТЭЦ и 2 энергетических комплекса. По итогам первого полугодия 2024-го объекты компании нарастили выработку электроэнергии на 9,8% г/г (до 1,8 млрд кВт/ч).
В прошлом году выручка компании увеличилась на 18% г/г (до 16,9 млрд руб.), а EBITDA — на 55% г/г (до 3 млрд руб.), из-за чего рентабельность по EBITDA достигла 17,6%. Чистая прибыль компании также показала рост, подскочив почти втрое в годовом выражении, до 1,6 млрд руб.
Подать заявку на участие в SPO можно в приложении Т-Инвестиций в разделе «Что купить» — «Сейчас размещаются».
#spo
Евросоюз нарастил импорт российских удобрений в 2,2 раза
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Solidcore Resources: последний торговый день в «стакане Т+1» акциями компании.
Таким образом, сегодня последний день, когда можно продать бумаги Solidcore, — как обычно, в приложении, на сайте или в терминале.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,58 (-0,12%).
EUR/RUB: 103,38 (+0,12%).
CNY/RUB: 13,04 (-0,46%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 70,29 (+0,49%).
Brent: 74,26 (+0,54%).
Золото: 2 627,90 (+0,22%).
Газ: 2,473 (+1,60%).
Что еще
• Евросоюз нарастил импорт российских удобрений в июле в 2,2 раза (месяц к месяцу), до €199 млн, — максимум с ноября 2022 года. В результате доля России в поставках удобрений в ЕС выросла до 31%, что является наивысшим значением с марта 2022 года. Крупнейшие покупатели российских удобрений в июле — Польша, Франция и Германия.
• НОВАТЭК временно заморозил работы по проектам Мурманский СПГ и Обский СПГ из-за санкций. Мурманский СПГ в компании считали перспективным проектом, так как он мог бы позволить избежать затрат на танкеры ледового класса. Однако санкции ЕС и США значительно замедлили его реализацию. Также отложено строительство газопровода Волхов — Мурманск, который должен был обеспечить проект. Проработка Обского газохимического комплекса (ГХК) при этом продолжается, но ожидается перепрофилирование проекта под производство аммиака и карбамида. Мурманский СПГ, состоящий из трех линий по 6,8 млн тонн, и Обский СПГ на 6 млн тонн должны были стать следующими после Арктик СПГ 2 проектами НОВАТЭКа.
• Банк России не хочет допускать российские управляющие компании к выходу на иностранные рынки, опасаясь рисков блокировки активов даже в нейтральных юрисдикциях. Регулятор поставил перед УК фактически заградительное условие для работы за рубежом — полностью закрыть собственным капиталом риски блокировки активов их клиентов.
• Объем выдач льготной ипотеки в РФ возобновил рост в августе. По итогам прошлого месяца по программам с господдержкой было выдано ипотечных кредитов на 185 млрд рублей (+6% месяц к месяцу). При этом в годовом отношении количество выдач сократилось на 68%. Всего по итогам января — августа 2024 года в России было выдано 482,8 тысячи ипотек с государственной поддержкой на 2,6 трлн рублей, что на 3% меньше по числу и на 4% больше по объему результата аналогичного периода 2023 года.
#новости
Металлурги и дивиденды
В эфире подкаст Жадный инвестор
Сегодня в фокусе металлургический сектор: ситуация в отрасли, прогноз по золоту, отчетности НЛМК, ММК, Северстали, ЮГК и Полюса, а также наши идеи на покупку. В студии — Александр Алексеевский, аналитик Т-Инвестиций.
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или другой площадке
💬 Обсудить выпуск с другими инвесторами
📖 Читать текстовую версию
💪 Слабее рубль — сильнее рынок
В 19.00 стартовал прямой эфир нашего еженедельного шоу «Деньги не спят» — присоединяйтесь к трансляции там, где вам удобно:
На YouTube https://www.youtube.com/watch?v=eMVDU1aCvxg
Или в VK https://vk.com/tvideo?w=wall-212605806_1173
Василий Олейник расскажет, к чему может привести девальвация рубля. Поделится своими идеями, на какие активы он делает ставку. И по традиции разберет все самое важное, что происходит в мировой экономике.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляций.
Запись будет доступна после эфира.
Переломный момент на российском рынке: как пережить и заработать на этом?
Сейчас отечественная экономика находится на грани перехода из фазы перегрева в фазу стабилизации/замедления/рецессии и инвесторы пытаются угадать, какой из этих вариантов окажется релевантным и в какой момент произойдет этот самый переход. Давать рекомендации в текущей ситуации непросто, поэтому в новой стратегии мы попытались обозначить перспективы двух возможных горизонтов — краткосрочного и долгосрочного. Первый отражает текущие тренды и более консервативен. Второй же подразумевает попытку взглянуть на то, что будет дальше, и подготовить портфель к новой фазе экономики.
❗️Ближайшие несколько месяцев могут быть все еще турбулентными
Этот период будет продолжаться до тех пор, пока не произойдет уверенного разворота цикла денежно-кредитной политики Банка России, а глобальные рынки не закончат отыгрывать опасения относительно роста в крупнейших экономиках и неопределенность, связанную с президентскими выборами в США. На этот период мы рекомендуем инвесторам держать российские акции и рублевые облигации и направлять дополнительные средства в защитные инструменты, такие как:
▪️флоатеры;
▪️замещающие и юаневые облигации.
🔺Следующие 12 месяцев могут стать годом рублевых облигаций
Облигации будут расти в цене на фоне смягчения политики ЦБ.
При этом рекордно высокие доходности значительно превышают темпы официальной инфляции и уже вдвое выше исторической средней доходности этого класса активов. Поэтому облигации могут быть не только тактической опцией для активных инвесторов, но и хорошим инструментом для инвесторов с более длинным горизонтом планирования, которые смогут зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед. Рекомендуем обратить внимание на:
▪️ОФЗ с фиксированными ставками;
▪️корпоративные облигации.
Мы также сохраняем конструктивный взгляд на российский рынок акций. После коррекции бумаги выглядят привлекательно для покупки. При этом укрепление позитивного тренда на рынке может быть отложено до зимы (вслед за разворотом политики ЦБ и при как минимум неухудшившихся геополитических и внешних условиях). Акции могут предложить уверенную двузначную доходность на горизонте года, которая формируется за счет:
➖ дивидендных выплат;
➖ роста прибылей эмитентов;
➖ положительной переоценки рынка на фоне снижения процентных ставок и перетока средств из коротких депозитов.
При выборе акций сейчас рекомендуем фокусироваться на выборе отдельных эмитентов с уверенными перспективами роста и привлекательной рыночной оценкой.
Возможное ухудшение перспектив глобальной экономики, которое может привести к значительному снижению цен на нефть, кажется нам главным источником риска для роста российского рынка на горизонте года. Возникающие на этом фоне риски волатильности валютных курсов поддерживают привлекательность валютных и квазивалютных инструментов, таких как юаневые и замещающие облигации и золото.
Подробнее о перспективах каждого класса активов, а также о наших макропрогнозах рассказываем в новой стратегии.
#россия #стратегия
Т-Финанс провел дебютное размещение облигаций с плавающим купоном
Т-Финанс, микрофинансовая организация, входящая в группу Т-Банка, занимающая ведущие позиции на российском рынке МФО, завершила размещение дебютного выпуска флоатеров — облигаций с плавающей ставкой купона.
Объемом выпуска составил 10 млрд рублей, срок обращения — два года. Ставка купона рассчитывается исходя из текущего значения ключевой ставки + 275 базисных пунктов. Выплата купонов — ежемесячная. Бумага будет доступна только квалифицированным инвесторам.
В ходе размещения книга была существенно переподписана, при этом больше половины объема заявок пришлось на розничных инвесторов. Привлеченные средства будут использованы компанией для расширения бизнеса и увеличения объемов выдач замов.
Кирилл Григорьев, директор по кредитованию физических лиц, вице-президент Т-Банка отмечает:
«Выпуск на 10 млрд стал рекордным для микрофинансовых компаний на российском рынке. Успех данного выпуска еще раз подчеркивает способность группы диверсифицировать источники финансирования и максимально эффективно распределять капитал для максимизации общей ценности для акционеров».
Акционеры Татнефти не собрались на голосование по дивидендам
Вчера должно было состояться собрание акционеров Татнефти, в повестке которого было утверждение дивидендов за первые полгода 2024. Однако кворум отсутствовал, и голосование признано несостоявшимся.
Бить тревогу не стоит. В прошлый раз, в июле, акционеры также проголосовали за дивиденды только со второго раза. Запасная дата собрания на случай отсутствия кворума запланирована на 26 сентября.
Напомним, совет директоров Татнефти рекомендовал выплату в размере 38,2 рубля на акцию. Сейчас такие дивиденды дают доходность выше 6% и по префам, и по обычным акциям компании. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции нефтяника с целевой ценой 800 рублей за бумагу на горизонте года.
#дивиденды
🌆 «Зарабатывал 50 000 ₽ и хорошо жил»
Проект «Инвестиции в городе» возвращается: в этот раз стендап-комик Сергей Орлов решил разобраться, как можно копить в наше время. Что нужно делать, чтобы перестать тратить деньги на фигню? И стоит ли начинать инвестировать, если живешь от зарплаты до зарплаты?
Навести порядок в финансах Сергею помогал профессиональный инвестор Дмитрий Черемушкин. Он рассказал, какие кредиты — зло, как не попасть в долговую яму и можно ли выгодно закрыть ипотеку.
Не обошлось и без историй Сергея Орлова о его жизни в Депутатском :-) В общем, было полезно, интересно и местами смешно — смотрите до конца!
