627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Изменяем тарифы на опционы
С 12 августа в Т-Инвестициях начнут действовать сниженные тарифы на опционы. Их покупка станет выгоднее для всех пользователей.
Какие изменения ожидаются:
⭐️По тарифу Инвестор фиксированная комиссия будет снижена с 0,6 рублей до 0,5, но не менее 3% от стоимости опционного контракта.
⭐️По тарифам Трейдер и Премиум произойдет снижение с 0,4 рублей до 0,3, но не менее 1,5% от стоимости. Сейчас комиссия составляет 2%.
⭐️Комиссия за покупку и продажу одинаковая. Но за экспирацию, то есть исполнение опционного контракта, комиссия не взимается.
Что такое опцион?
Это контракт, по которому покупатель может купить или продать актив по определенной цене в назначенную дату. Покупатель опциона может получить кратную прибыль при небольших вложениях, а его риск ограничен премией. Подробнее, как работают опционы, читайте в Академии инвестиций.
#опционы
Академия вернулась с летних каникул и сейчас расскажет… зачем инвестору следить за индексом RGBI
Больше узнать о том, как макроэкономические факторы влияют на стоимость активов, можно в нашем курсе.
#академияинвестиций
Что покупать на падающем рынке
Создаем антикризисный портфель
С начала 2024 года по 5 августа индекс Московской биржи снизился более чем на 8% — с 20 мая рынок стабильно падает с незначительными отскоками. Ключевая причина — ЦБ не только не стал снижать ставку во втором полугодии, как планировал, а, наоборот, повысил ее в июле и дал прогноз, что жесткая монетарная политика будет продолжаться еще длительное время.
Базовый сценарий аналитиков Т-Инвестиций (см. график) предполагает, что ставка начнет снижаться в декабре, а на уровень 12% выйдет лишь через год. В таких условиях индекс может вырасти до 3 500 п. При жестком сценарии ставка снизится за год только до 15%, а рынок акций покажет вялую динамику вблизи текущих уровней. Нельзя забывать и про риски мировой рецессии, которая приведет к снижению цен на сырье, что ударит по экспортерам.
Какие активы покупать
🔹ОФЗ (доля в сбалансированном портфеле — 25%)
Жесткая монетарная политика не может продолжаться бесконечно долго — рано или поздно (если повезет, уже в этом году) ЦБ начнет снижать ставку, чтобы не убить экономический рост. Это приведет к значительной переоценке длинных ОФЗ — помимо купонов, можно будет получить за год 30,5% за счет роста стоимости долгосрочных ОФЗ при реализации базового сценария.
Наш выбор:
• ОФЗ 26238 SU26238RMFS4
• ОФЗ 26233 SU26233RMFS5
• ОФЗ 26248 SU26248RMFS3
🔹Акции (25%)
Дорогие кредиты бьют по прибыли бизнеса и мешают ему развиваться. В целом высокие ставки — это негатив для большинства компаний. Но есть и исключения. Эти компании не нуждаются в заемных деньгах, зарабатывают на высокой ставке или же хорошо переживают рецессии.
Наш выбор акций с таргетом на горизонте года:
• Мосбиржа — 251 руб.
• Яндекс — 5 100 руб.
• Магнит — 7 500 руб.
🔹 Корпоративные облигации (20%)
Надежные корпоративные бумаги уже сейчас дают около 20% годовых купонами плюс можно заработать на переоценке самих бумаг при снижении ставки. Если же приобрести бонды с амортизацией, когда тело облигации частично выплачивается до погашения, то можно попробовать усидеть на двух стульях: в случае роста ставок докупать более доходные выпуски за счет частичного погашения номинала, а если ставка пойдет вниз — продолжать получать высокую доходность на большую часть долга.
Наш выбор:
• Интерлизинг выпуск 6 RU000A106SF2
• Эталон-Финанс выпуск 3 RU000A103QH9
• Новотранс выпуск 2 RU000A103133
🔹Замещающие облигации (15%)
Облигации, номинированные в валюте, упали в цене после закрытия биржевых торгов долларом и на фоне укрепляющегося рубля. Длинные бумаги надежных эмитентов уже приносят 8—9% в валюте плюс можно заработать на укреплении валюты, а оно в России кажется неизбежным.
Наш выбор:
• ПИК-Корпорация, 001Р-05 RU000A105146
• Газпром Капитал, ЗО26-1-Д RU000A105RG4
• ФосАгро ЗО28-Д RU000A106G56
🔹Флоатеры (10%)
Отличная подстраховка на случай жесткого сценария, при котором высокая ставка сохранится и в следующем году.
Наш выбор:
• Европлан 001Р-07 RU000A108Y86 (базовая ставка — ключевая ставка ЦБ; маржа к ставке — 1,9%)
• МТС-Банк выпуск 001P-03 RU000A107456 (базовая ставка — RUONIA; маржа к ставке — 2,2%)
• ГМК Норильский никель БО-001Р-07 RU000A1083A6 (базовая ставка — ключевая ставка ЦБ; маржа к ставке — 1,3%).
🔹 Золото (5%)
Запас на черный день и на случай глобальной рецессии.
Наш выбор:
• Фонд TGLD
• Золото на Мосбирже TGLDRUBTOM
Юнипро копит деньги, но пока не может выплатить дивиденды
Потенциальная дивдоходность достигла 40%
Энергетическая компания отчиталась по МСФО за первое полугодие 2024 года. Несмотря на небольшое снижение выработки (-0,8%), выручка компании выросла почти на 8%. Как мы и ожидали, снижение операционных показателей было компенсировано ростом спроса на электроэнергию и цен.
У компании на счетах находится большой запас ликвидности. В связи с высокими ставками размещение средств на депозитах (25,9 млрд руб. против 1,4 годом ранее) привело к росту процентных доходов в 4 раза. Что в свою очередь позитивно сказалось на чистой прибыли компании. По состоянию на 30 июня объем ликвидных средств на балансе возрос до 73 млрд рублей (+39% г/г).
Важным фактором инвестиционной привлекательности Юнипро является возможность выплаты пропущенных дивидендов. На эти цели могут быть направлены накопленные денежные средства. На текущий момент потенциальная совокупная дивидендная доходность с учетом пропущенных выплат уже превышает 40%. Однако контрольный пакет принадлежит немецкой Uniper, что не позволяет компании возобновить выплаты. Если акции перейдут российским владельцам, это событие станет мощным катализатором роста.
Учитывая сильный фундаментал и устойчивую финансовую позицию компании, а также возможность в будущем возвращения к дивидендам, мы сохраняем рекомендацию покупать по акциям Юнипро.
Сбер наращивает прибыль
Сохраняем рекомендацию «покупать»
Крупнейший банк страны поделился ожидаемо хорошими результатами за второй квартал. Значение чистой прибыли незначительно превзошло ожидания рынка.
Чистая процентная маржа банка составила 5,84% за квартал (-4 базисных пункта г/г). Свой годовой прогноз Сбер оставил без изменения на уровне в 5,7%. Сохранять высокую маржинальность удается благодаря высокой доле кредитов по плавающим ставкам — в корпоративном кредитном портфеле доля таких кредитов превысила 60%. До конца года менеджмент банка не ожидает снижения ставки ниже текущего уровня.
В дальнейшем Сбер не ожидает значимого ухудшения темпов роста корпоративного портфеля. Динамику розничного портфеля поддержала ипотека (выдачи в конце квартала подогревались ожиданием завершения льготных программ).
Банк повысил годовой прогноз по росту корпоративного портфеля (по банковскому сектору в целом) до +14-17%, по розничному портфелю — до 12-14%. Средства физлиц распределились практически поровну между текущими и срочными депозитами (один из факторов сохранения высокой процентной маржи). По итогам года Сбер ожидает прироста средств физлиц на уровне 26-29%, юрлиц — 4-6%.
Мы сохраняем нашу рекомендацию на покупку бумаг Сбера с целевой ценой в 331 рубль. Завтра банк опубликует результаты работы за июль по РПБУ.
#отчет
Яндекс впервые рекомендовал дивиденды
Совет директоров IT-гиганта рекомендовал выплатить дивиденды акционерам. Размер выплаты — 80 руб. на бумагу. Это дает около 2% дивидендной доходности по нынешним ценам. Голосование акционеров по этому вопросу намечено на 9 сентября. Последний день для покупки бумаг под выплату — 19 сентября.
За всю свою историю Яндекс не платил дивиденды. После перерегистрации компании в России анонсировала выплаты причем раз в полгода. Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Яндекса и недавно повысили таргет для бумаг до 5 100 руб. за акцию. Потенциал роста на горизонте года — около 30%.
#дивиденды
Объем вложений в фонды денежного рынка превысил 400 млрд рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года чистая прибыль банка по МСФО составила 737,5 млрд рублей при рентабельности капитала на уровне 25,5%.
• VK: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В первом полугодии прошлого года выручка компании по МСФО выросла на 36%, до 57,3 млрд рублей. При этом совокупный убыток в отчетном периоде сократился на 83,6%, до 8,8 млрд рублей.
• Юнипро: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании по МСФО выросла на 13,5%, до 58,3 млрд рублей. Чистая прибыль в том же периоде составила 15,5 млрд рублей по сравнению с убытком в 1,9 млрд рублей годом ранее.
• Fix Price: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В первом полугодии прошлого года выручка компании по МСФО выросла на 3%, до 135,7 млрд рублей. Чистая прибыль в том же периоде выросла в четыре раза, до 19,6 млрд рублей.
• Ленэнерго: публикация финансовых результатов по РСБУ за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании по РСБУ выросла на 16,2%, до 53,5 млрд рублей. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 35,8%, до 13,9 млрд рублей.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,95 (+0,93%).
EUR/RUB: 93,84 (+0,88%).
CNY/RUB: 11,81 (+0,16%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,00 (-0,56%).
Brent: 77,84 (-0,35%).
Золото: 2 399,71 (+0,71%).
Газ: 2,089 (- 1,09%).
Что еще
• Объем вложений в биржевые фонды денежного рынка превысил 400 млрд рублей — прирост на 77% с начала года. При этом количество физлиц, имеющих в своих инвестиционных портфелях данный тип актива увеличился в этом году на 250 тысяч человек, до 600 тысяч.
• В России возник дефицит юаневой ликвидности. На этом фоне ЦБ увеличил максимальный объем предложения юаней по свопу (обмен валютами с обязательством обратного обмена в будущем) до рекордных 30 млрд юаней. Эксперты связывают возникновение дефицита юаня с ограничением сотрудничества ряда китайских банков с контрагентами из РФ из-за опасения вторичных санкций, а также растущим спросом на валюту КНР со стороны российских импортеров.
• Минсельхоз РФ подал иск к кипрскому акционеру Русагро. Суть претензии пока не раскрыта. Однако ранее по аналогичной схеме была запущена процедура принудительной редомициляции X5 Group.
• Инфляция в годовом выражении осталась на прежнем уровне, что и неделей ранее — 9%. С начала 2024 года рост цен составил 4,99%. При этом недельная инфляция замедлилась до нуля на фоне снижения тарифов на авиаперелеты. Между тем Банк России ожидает, что по итогам года инфляция составит 6,5—7%.
#новости
ФосАгро рекомендует дивиденды
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие. Размер выплаты — 117 руб. на бумагу. Дивдоходность — около 2,1%. Последний день для покупки бумаг под выплату — 19 сентября.
#дивиденды
Налоговые поступления в российский бюджет с начала года выросли на 31%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ФосАгро: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании по МСФО снизилась на 36,8%, до 212,8 млрд рублей. Чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 67,8%, до 41,5 млрд рублей.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,16 (+0,26%).
EUR/RUB: 93,03 (-0,02%).
CNY/RUB: 11,79 (-0,34%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,58 (+0,67%).
Brent: 76,27 (+0,33%).
Золото: 2 394,69 (+0,19%).
Газ: 2,034 (+1,19%).
Что еще
• Налоговые поступления в бюджет России по итогам первого полугодия 2024 года выросли на 31%, до 26,9 трлн рублей. Значительный рост показали нефтегазовые доходы, которые увеличились за год на 43,4%. По плану, доходы федерального бюджета в 2024 году должны составить почти 35,1 трлн рублей. В прошлом году в бюджет поступило около 28,7 трлн рублей.
• СПБ Биржа с 8 августа снова запустит утренние торги (с 7:00). В утреннюю дополнительную сессию в режиме основных торгов будут доступны ценные бумаги 10 российских компаний. Среди них: акции АФК Система, Газпрома, Лукойла, НОВАТЭКа, Сбербанка, самой СПБ биржи, Сургутнефтегаза, Татнефти, а также недавно вышедшего на IPO Элемента. В дальнейшем список планируется расширять.
• Товарооборот России и Китая по итогам первых семи месяцев 2024 года вырос на 1,6%, до $136,7 млрд. В прошлом году товарооборот между странами увеличился на 26,3%, составив рекордные $240,1 млрд. Ранее лидеры России и Китая поставили задачу удвоить товарооборот, довести его со $100 млрд в год в 2018 году до $200 млрд к 2024 году. Этот показатель был достигнут в ноябре 2023 года.
• Первая грузовая компания (ПГК), крупнейший российский железнодорожный оператор, переходит под управление ВТБ. По данным Коммерсантъ, банк намерен консолидировать другие операторские компании в ПГК, создав сверхкрупного игрока в отрасли, которого в дальнейшем, вероятно, продаст или передаст в управление. По мнению экспертов, переход управления ПГК к ВТБ среди прочего поможет банку снизить долговую нагрузку. Кроме этого, в будущем ВТБ сможет рассмотреть возможность выхода ПГК на IPO.
• Делимобиль запускает платформу для продажи машин из своего автопарка. Автомобили будут продаваться с полным предпродажным сервисом и документально подтвержденной историей эксплуатации. Компания рассчитывает продавать несколько тысяч машин в год оптовым и розничным покупателям. Сейчас парк Делимобиля превышает 30 тысяч машин, он увеличился на 36% год к году.
#новости
Инвестиции с минимальными рисками
Разбираемся в облигациях с плавающими ставками
Выбирать активы во время ужесточения кредитной политики ЦБ — задача нетривиальная. Акции падают, так как инвесторы предпочитают облигации с высокой доходностью. Но и с облигациями все не так просто — они снижаются в цене при повышении ключевой ставки. Доходности, конечно, радуют, однако покупать обычные облигации в идеале нужно на пике ставки, а пик сейчас или нет — ЦБ пообещал определиться до конца года.
Выход — флоатеры. Это облигации, доходность купонов по которым привязана к ставке ЦБ или межбанковской RUONIA (она обычно чуть ниже ставки ЦБ). Как правило, надежные корпоративные облигации дают премию 1—2% к ставке ЦБ. Таким образом можно получать около 20% годовых, а если ключевая ставка вырастет — еще больше.
Ключевая проблема флоатеров в том, что на момент покупки их доходность к погашению неизвестна и, соответственно, не отображается в приложении. Отбирать такие облигации вручную непросто.
Здесь на помощь может прийти цифровой портфельный управляющий — 5 августа мы запустили новую коллекцию, в которую входят облигации с переменным купоном. На графике видно, как вели себя рассчитываемые Московской биржей индексы полной доходности облигаций с переменным купоном RUFLBITR и с постоянным купоном RUCBITRNS с момента повышения Центральным банком ставки до 16% в 2023 году и по 02.08.2024.
Все, что вам нужно сделать, — это выбрать коллекцию «Ключ с плюсом» в приложении в настройках стратегии, если вы уже подключили сервис портфельного инвестирования. А подключить портфельное инвестирование можно в приложении Т-Инвестиции (начиная с версии 6.14) в разделе «Главная», выбрав «Открыть новый счет или продукт» → «Портфельное инвестирование» → «Открыть счет».
Последний шанс выиграть 400 000 рублей за пост о еде! 🥑
Этим летом в Пульсе проходит марафон с крутыми призами, который собрал уже более 1 000 конкурсных работ. На протяжении первого месяца участники писали посты о своих путешествиях, а текущий этап посвящен ресторанной теме 🍽
Кстати, на этой неделе гастрономический этап завершится, но у вас еще есть возможность успеть в нем поучаствовать. Под хештегом #рестораны нужно рассказать в Пульсе о ваших (полезных и не очень) привычках в питании, о том, как вы к ним пришли и много ли внимания уделяете еде. Может, вы счастливы, поедая бургеры, или ваша ежедневная гастрорутина — это гречка и куриная грудка?
На следующей неделе авторы пяти лучших работ получат по 10 000 рублей подарочными акциями. Но это еще не все! В сентябре мы разыграем главный приз — 400 000 рублей! 💰 Победитель будет определен случайным образом среди финалистов всех 12 недель марафона.
Среди интересных конкурсных работ отметим рассказ @MoneyNeko о пасте Карбонара. Кроме рецепта самого блюда, автор раскрывает факт: настоящая итальянская Карбонара не должна содержать сливки, но проблема многих заведений в том, что они их в блюдо добавляют.
Еще один впечатляющий рассказ получился у @StruSha, которая рассказала о высокогорном ресторанном комплексе на Кольском полуострове. «Пятиэтажный колосс из стекла и бетона необычайно гармонично вписался в суровый северный ландшафт, — пишет автор. — Когда вы подниметесь на высоту 820 метров над уровнем моря, на вершину горы Айкуайвенчорр, перед вами откроется вид, от которого просто дух захватывает» 💥
А @SvetlanaArt написала о том, как можно выгодно есть устрицы в ресторанах Москвы. Участница называет несколько способов найти в столице недорогие устрицы: ловить их зимой по акции, ходить на дегустации, пробовать сет-меню с устрицами, находить «счастливые часы» в будние дни, когда многие рестораны предлагают морепродукты по сниженной цене 🦪
Присоединяйтесь к марафону! Шансы выиграть призы высоки!
Банк России увеличит чистые продажи юаней в 2,5 раза
На что стоит обратить внимание сегодня
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,95 (-0,88%).
EUR/RUB: 93,04 (+0,23%).
CNY/RUB: 11,83 (-0,02%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,10 (-0,14%).
Brent: 76,97 (-0,08%).
Золото: 2 407,52 (-0,10%).
Газ: 1,958 (+0,82%).
Что еще
• Банк России с 7 августа по 5 сентября увеличит чистые продажи юаней в 2,5 раза, до 7,3 млрд рублей в сутки. Чистые продажи валюты Банком России поддерживают рубль, но основные факторы его укрепления — налоговые платежи и обязательная продажа валютной выручки экспортерами, отмечают эксперты.
• Экспорт российского газа в ЕС по газопроводу Турецкий поток в январе — июле вырос на 40,5% год к году, до 9,3 млрд кубометров. При этом в июле экспорт превысил 1,5 млрд кубометров, что на 29% больше июньских объемов и на 9% больше, чем годом ранее. Между тем за семь месяцев 2024 года общий экспорт российского газа в Европу увеличился на 23%, до 18,2 млрд кубометров. Все из-за высокого спроса на энергоресурс в ЕС и Азии, а также роста спотовых цен.
• В июле российские банки выдали втрое меньше льготных жилищных кредитов, чем в июне — 40 тысяч займов на 222 млрд рублей. Резкое снижение объемов выдачи льготной ипотеки произошло на фоне завершения действия госпрограммы на новостройки, а также ужесточений условий по семейной и IT-ипотеке. В дальнейшем объемы выдач льготных жилищных кредитов по госпрограммам продолжат сокращаться, считают аналитики.
• Средняя максимальная ставка по депозитам в крупнейших банках РФ превысила 17% годовых — максимум с марта 2022 года. Некоторые банки предлагают доходность выше 20% годовых, что связано с ростом ключевой ставки ЦБ РФ. Эксперты прогнозируют, что ставки по депозитам могут продолжить расти вслед за ключевой ставкой, которая, по некоторым оценкам, может достигнуть 20% к сентябрю — октябрю этого года.
#новости
«Сложили 2+2 и получили 9»: коррекция на мировых рынках продолжается
Собрали мнения мировых экономистов
Рынок акций США открылся снижением на 4%, показав опережающее падение по технологическим компаниям (-9%). При этом индекс рыночной волатильности VIX оказался на максимуме с периода пандемии коронавируса. Рынок выглядит нервным, но сценарий не похож на катастрофический.
Золото тоже пока в минусе (-2%). Однако здесь может играть как краткосрочный торговый фактор (продажи в золоте для покрытия убытков в акциях), так и стартовый высокий уровень цен. Цены на нефть, тем временем, показывают восстановление в течение дня.
Комментарии глобальных аналитиков по ситуации на рынке
• «Мы повышаем оценку вероятности наступления рецессии в США в следующие 12 месяцев на 10 п.п. до 25%. Риски могут быть смягчены смягчением политики ФРС США, для которой сохраняется большой запас», — аналитический отчет Goldman Sachs.
• «Теперь, когда ФРС, кажется, заметно отстает от темпов снижения ставок, заложенных в рыночную кривую, мы ожидаем смягчения на 50 б.п. на сентябрьском заседании и еще на 50 б.п. в ноябре. Вероятность рецессии в США повысилась до 50%», — экономист JPMorgan Майкл Фероли.
• «Акции США, особенно технологического сектора, были перекуплены, и определенный навес должен быть расчищен», — главный экономист по Европе Jefferies Мохит Кумар.
• «Финансовые рынки отреагировал на слабые данные по рынку труда США, хотя пока сложно сказать какую роль в их слабости сыграл ущерб от урагана «Берил». Рынки как будто сложили 2+2 и получили 9. Вполне возможно, что мы получим еще какие-нибудь «3» и «2», чтобы догнать до общей суммы, но пока мы этого не получили», — глава макроэкономических исследований и стратегии Deutsche Bank Джим Рейд.
• «Рынок боится, что ФРС не успевает, и что «мягкая посадка» превращается в жесткую», — портфельный управляющий Brandywine Global Investment Management Трейси Чен.
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, главное, за чем нужно следить сейчас российским инвесторам — цены на нефть, которые могут снижаться, если сценарий «жесткой посадки» в США реализуется.
Ozon растет за счет рекламы и финансовых услуг
Маркетплейс Ozon отчитался за второй квартал и первую половину 2024 год. Несмотря на высокую базу прошлого года компания показала уверенный рост GMV (совокупный товарооборот) на 70% г/г, что совпало с нашими ожиданиями по кварталу. Рекламная выручка при этом выросла на 86%, а выручка финтех-сегмента показала рост на 206%.
Маркетплейс активно инвестировал в маркетинговые инициативы, а также увеличивал затраты на персонал, развивал инфраструктуру — по итогам квартала капитальные затраты составили 17,4 млрд руб., а общая площадь складских помещений увеличилась более чем на 1 млн кв. м – 65% г/г, превысив отметку в 2,8 млн кв. м.
В результате по итогам квартала компания показала убыток от основного направления по скорректированной EBITDA — 6,5 млрд рублей. Однако эти расходы компенсировали сильные результаты финтех-бизнеса. В итоге на уровне группы скорр. EBITDA составила -0,7 млрд рублей (по результатам полугодия показатель положительный — 8,6 млрд рублей).
В целом результаты совпали с ожиданиями аналитиков Т-Инвестиций. Ранее компания говорила о возможной волатильности рентабельности квартал к кварталу и отрицательных значениях. При этом Ozon еще раз подтвердил свои ожидания на год — рост GMV на 70% и положительная рентабельность по скорр. EBITDA.
Мы продолжаем сохранять положительный взгляд на бумаги компании и считаем, что компания обладает значительным потенциалом для дальнейшего роста, как за счет основного бизнеса, так и за счет смежных направлений.
#отчет
🔴 Обсуждаем финансовые результаты Группы Русагро и отвечаем на вопросы инвесторов
Начинаем рабочую неделю с топ-менеджментом Русагро в прямом эфире который начнется в 16.00 по мск. На повестке дня финансовые результаты компании, переезд в Россию и дивиденды!
В гостях у Ирины Ахмадулиной:
➖Анна Стафеева — финансовый директор Группы Русагро,
➖Александр Тарасов — заместитель генерального директора, руководитель дирекции по корпоративному развитию Группы Русагро.
🔊Подключайтесь к эфиру, чтобы не упустить возможность пообщаться с руководством компании и задать интересующие вопросы.
Цены на газ в Европе выросли на 10% за два дня
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Распадская: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне прошлого года выручка компании по МСФО снизилась на 24,9%, до 93,6 млрд рублей. Чистая прибыль в том же периоде сократилась на 55,6%, до 23,1 млрд рублей.
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за июль и семь месяцев 2024 года.
В июне этого года банк заработал 140,3 млрд рублей чистой прибыли (+1,1% год к году). Чистые комиссионные доходы за тот же период выросли на 10%, до 64,0 млрд рублей, а чистые процентные доходы увеличились на 13,8%, до 207,1 млрд рублей. За первые шесть месяцев 2024 года Сбербанк получил почти 768,7 млрд рублей чистой прибыли по РПБУ (+5,6% год к году).
• HeadHunter: последний торговый день в связи с предстоящей редомициляцией.
Ожидается, что торги бумагами МКПАО Хэдхантер возобновятся c 23 сентября. Если вы являетесь владельцем расписок HHRU (даже тех, что были куплены на СПБ Бирже), то вам не нужно ничего специально делать. В результате обмена расписки HeadHunter будут списаны со счета, а акции МКПАО Хэдхантер будут зачислены. Подробнее по ссылке.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,56 (+0,71%).
EUR/RUB: 94,13 (+0,31%).
CNY/RUB: 11,87 (+0,50%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,27 (+0,24%).
Brent: 78,73 (+0,18%).
Золото: 2 418,65 (-0,36%).
Газ: 2,153 (+1,22%).
Что еще
• Цены на газ в Европе за последние два дня выросли примерно на 10% (до €40,4 за кубометр) на фоне атаки ВСУ в Курской области, где находится газоизмерительная станция «Суджа». Через нее идет до 5% газа, который получают европейские страны.
• Несмотря на опасения возможного дефицита юаней в России, торги китайской валютой на Московской бирже проходят в штатном режиме, а объемы торгов в первые дни августа превышают аналогичные показатели предыдущего месяца. Однако ставки по операциям своп с Банком России, которые достигли 17% годовых, указывают на наличие проблем с ликвидностью у отдельных участников рынка в связи с неравномерным распределением китайской валюты среди банков.
• Западные компании продолжают предоставлять страховые услуги при перевозке российской нефти, несмотря на опасения по поводу потолка цен. По данным Reuters, пять страховщиков, включая American Club, West of England со штаб–квартирой в Люксембурге и норвежскую компанию Gard, предоставили страховое покрытие для 10 танкеров, которые в этом году отправились из России в Азию.
• СД Диасофта» рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие, размер — 45 рублей на одну акцию. Дивдоходность — 0,9% по текущим ценам.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
На 1,38% вырос индекс гособлигаций, достигнув уровня 107,10 п. Выше 107 пунктов RGBI поднялся впервые с 26 июня.
HeadHunter переезжает и меняет бумаги. Что делать?
Спойлер: ничего
Рекрутинговый сервис HeadHunter запланировал сменить юрисдикцию на российскую. Из-за этого он собирается поменять свои депозитарные расписки на акции МКПАО Хэдхантер.
Если вы являетесь владельцем расписок HHRU (даже тех, что были куплены на СПБ Бирже), то вам не нужно ничего специально делать. Мы все сделаем за вас. В результате обмена расписки HeadHunter будут списаны со счета, а акции МКПАО Хэдхантер будут зачислены.
❗️ Важный момент: эмитент пока не опубликовал информацию об обмене, поэтому все условия пока неизвестны.
Последний день торгов депозитарными расписками HHRU на Мосбирже — 09 августа 2024 г. Начало торгов акциями МКПАО «Хэдхантер» — 23 сентября 2024 г. Подробнее можно прочитать по ссылке.
⭐️Новость для тех, кто хочет присоединиться к нашему сообществу Пульс⭐️
Но по странному стечению обстоятельств до сих пор не имеет брокерского счета в Т-инвестициях
Теперь в нашей социальной сети Пульс вы можете завести аккаунт без открытия брокерского счета. Стать пользователем может любой желающий — просто зарегистрируйтесь через WEB или PWA версию сайта по номеру телефона с помощью T-ID.
Пульс — это крупнейшая соцсеть для инвесторов в России. Здесь можно видеть доходность инвестиций участников, обмениваться опытом, учиться и делиться своими идеями.
Присоединяйтесь к нашей социальной сети и становитесь частью активного сообщества инвесторов.
До встречи в Пульсе!💫
YouTube замедляется, но VK не разгоняется
Причин покупать акции мы по-прежнему не видим
VK опубликовала результаты за первое полугодие 2024 года. Выручка показала рост на 23%, преимущественно благодаря росту онлайн-рекламы и несмотря на эффект высокой базы прошлого года на фоне ухода иностранных игроков.
Однако зарабатывать на этом по-прежнему не удается: рентабельность по EBITDA составила –1% за полугодие на фоне продолжающихся инвестиций в технологическое и продуктовое развитие. По словам представителей компании, такие инвестиции должны обеспечить операционную эффективность и устойчивость бизнеса в будущем. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, неопределенность срока возврата инвестиций все еще остается весьма высокой.
Ключевой для VK сегмент «Социальные платформы и медиаконтент» показал рост выручки на 22,9% г/г. В дальнейшем мы ожидаем, что дополнительным катализатором роста может стать замедление скорости YouTube и приток большего количества новых пользователей на площадки компании. Однако рентабельность сегмента по EBITDA в отчетном периоде составила всего 10,4%, что является довольно слабым показателем.
Сегменты образования и технологий для бизнеса продолжают показывать хорошую динамику выручки. При этом по рентабельности образовательный сегмент продемонстрировал околонулевое значение, а технологии для бизнеса принесли всего 709 млн рублей EBITDA, показав ухудшение по сравнению со вторым полугодием 2023 года.
Что в итоге?
Компания развивается, и ей на руку ограничения, с которыми столкнулись иностранные конкуренты. Однако зарабатывать на этом по-прежнему не удается. У VK большая долговая нагрузка на фоне высокой ключевой ставки. При этом компания не дала комментариев по поводу денежных поступлений за продажу доли Prosus два года назад, а также получения только части суммы за продажу MYGames. Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги компании и не советуем их покупать.
#отчет
Как трансформировать ИИС в ИИС-3
И получить сразу несколько налоговых вычетов
Теперь в Т-Инвестициях можно конвертировать обычный ИИС в ИИС-3, а с 16 августа открыть сразу три таких счета. О различиях старых и новых ИИС рассказываем в статье.
Для конвертации счета на главной странице приложения Т-Инвестиции нажмите на зеленую плашку, которая находится на счете ИИС. Если возникнут трудности, обратитесь в чат поддержки или почитайте нашу инструкцию. Зеленая кнопка ИИС появится в ближайшее время!
Что изменится после конвертации
📈 Сможете получить два вычета: мы поможем ежегодно возвращать до 60 тысяч рублей от пополнений, а при закрытии счета освободим доход от налога.
📈 У вас появится возможность открыть еще два счета ИИС, чтобы использовать их под разные цели.
📈 Пополнить счет теперь можно будет на любую сумму. Для ИИС старого формата есть лимит на пополнение в размере 1 млн рублей в год.
📈 В случае наступления особой жизненной ситуации (лечение тяжелых заболеваний) вы сможете вывести с ИИС часть или все денежные средства.
Минимальный срок владения для ИИС-3 составляет пять лет. При конвертации мы учтем срок старого ИИС, но не более трех лет.
❗️Обратите внимание: если у вас подключена выплата дивидендов на карту, в процессе трансформации счета услуга будет отключена.
Не забудьте в конце года подать заявление о конвертации счета в личном кабинете налогоплательщика. Это нужно для того, чтобы уведомить налоговую, что по вашему ИИС теперь доступно получение двух вычетов. Мы напомним вам об этом 😊
Отдельно добавим, что старыми типами ИИС можно продолжать пользоваться — торговать с их помощью и получать налоговые вычеты.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Годовая инфляция с 30 июля по 5 августа в России замедлилась до 9,02% с 9,11% неделей ранее, сообщило Минэкономразвития.
По методике расчетов Росстата, с 30 июля по 5 августа 2024 года зафиксирован нулевой рост потребительских цен. Неделей ранее инфляция составила 0,08%.
Инфляция будет снижаться медленнее, чем ожидалось: опубликованы «минутки» последнего заседания ЦБ
• Замедление инфляции планируется с третьего квартала 2024 года — сработают жесткие денежно-кредитные условия.
• В это же время будет замедляться рост ВВП, причина та же — жесткая ДКП.
• Снижение инфляции к цели будет происходить медленнее, чем ЦБ ожидал, но завершится к концу 2025 года.
• Во втором квартале не произошло роста сберегательной активности. Ставки не были достаточно высокими, поэтому население не стало наращивать сбережения. Тем более, что «части домохозяйств, доходы которых увеличились за последние годы, свойственна более низкая склонность к сбережению».
• В июне-июле появились признаки замедления роста экономики. Впрочем, ее перегрев во втором квартале не ослабевал.
• Нехватка рабочих рук — один из главных факторов инфляционного давления. Напряженность на рынке труда растет, предприятиям приходится повышать зарплаты и оптимизировать процессы, что также разгоняет инфляцию.
• Другие риски, влияющие на рост инфляции: сложности с внешней торговлей в условиях геополитической ситуации, дополнительные расходы бюджета, рост цен на отдельные товары и услуги.
• В ходе заседания ЦБ рассматривали два варианта: повысить ставку до 18% или до 19-20%. Сохранение ставки на уровне 16% упоминалось, но предложение не поддержали.
Напомним, 26 июля ЦБ поднял ключевую ставку на 200 б.п., до 18%. После решения аналитики Т-Инвестиций опубликовали обновленный прогноз на год. Они считают, что в ближайшие месяцы наиболее перспективным классом активов с точки зрения доходности выглядят облигации.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Рекордные 132,7 млрд руб. вложили в ценные бумаги частные инвесторы на Мосбирже в июле. Объем инвестиций в акции составил 16,3 млрд руб., облигации — 63,7 млрд рублей, биржевые фонды — 52,6 млрд рублей. Топ-3 самых популярных ценных бумаг не изменился: обыкновенные акции Сбера (34%), Лукойла (15%) и Газпрома (13%). В десятку вошли и акции ТКС (4%).
Конвертация некоторых валют в Т-Инвестициях
В связи с тем, что Мосбиржа приостановила расчеты и торги гонконгскими долларами (HKD), японскими иенами (JPY) и фунтами стерлингов Соединенного королевства (GBP), средства в этих валютах на брокерских счетах будут автоматически конвертированы в рубли 9 августа по официальному курсу ЦБ на 9 августа 2024. С сегодняшнего дня возможность пополнения брокерских счетов в указанных валютах ограничена.
Если вы хотите избежать конвертации, средства необходимо вывести на банковский счет до 9 августа 2024. Брокерская комиссия за указанные сделки взиматься не будет. После 9 августа на период проведения конвертации возможность вывода этих валют на банковский счет будет ограничена.
Вылетаем за 22,54% доходности с облигациями Самолета
Лидер рынка жилья Подмосковья и Новой Москвы компания Самолет размещает облигации с ориентиром по ставке купона до 20,5%.
Почему это интересно?
➕ ГК Самолет — №1 в России по объему текущего строительства — 5,63 млн кв. м по данным Единого ресурса застройщиков на июль 2024 г.
➕ Самолет владеет крупнейшим земельным банком в России — 46,5 млн кв. м, что создает серьезную основу для роста бизнеса.
➕ Компания хорошо отчитывается как о производственных, так и о финансовых результатах, несмотря на ограничения по льготной ипотеке.
➕ У компании умеренный уровень долговой нагрузки на фоне роста операционной рентабельности. Долг по проектному финансированию почти полностью покрывается остатками денежных средств на эскроу-счетах.
Риски: сокращение программ льготной ипотеки и высокая ставка могут отразиться на рынке жилой недвижимости.
Подробности:
• Ориентир по ставке купона: 20-20,5%.
• Доходность с учетом реинвестирования купонов: до 22,54%.
• Минимальное участие: ₽10 000.
• Срок обращения бумаг: 3 года.
• Условиями выпуска предусмотрена пут-оферта через 2 года. Через это время можно будет погасить бумагу по номинальной цене.
• Купонный период: 30 дней.
• Амортизация не предусмотрена.
• Сбор поручений: до 15:00 мск 9 августа.
Участвуя в первичном размещении, можно приобрести облигации с более высокой доходностью по сравнению с уже обращающимися выпусками, а также избежать проблем ликвидности на вторичном рынке и приобрести большой объем бумаг единовременно.
Узнать детали о компании и поучаствовать в размещении можно по ссылке.
#облигации
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Биткоин и все рынки рушатся. Ура. Готовлюсь покупать больше золота, серебра, биткоина... Падения — это времена, когда храбрые становятся богаче, а трусы беднеют. Потому что они продают или ничего не делают. Мир полон жалких трусов», — написал Роберт Кийосаки, призвав своих подписчиков «быть умнее, набраться смелости и сохранять спокойствие».
Получите акции просто так!
Новый розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
Бесплатная торговля на 5 лет!
Новая неделя — новый розыгрыш в рамках месяца трейдинга. За минувшую неделю пятеро счастливчиков выиграли в подарок акции. А до этого 500 человек получили возможность торговать фьючерсами без брокерской комиссии. На этот раз мы определим 500 победителей, которые смогут бесплатно покупать бумаги целых 5 лет!
📌 Что нужно сделать, чтобы выиграть?
Ваш тарифный план должен быть «Инвестор» или «Трейдер», а дневной оборот должен превышать 50 тыс. руб.
📌 Какой приз?
Предоставим возможность покупать ценные бумаги (акции, облигации, фонды и депозитарные расписки) бесплатно на целых 5 лет.
📌 Кто победит?
500 клиентов Т-Инвестиций (по 100 человек в день). Определим победителей случайным образом. Выиграть в розыгрыше можно только один раз. Условия акции тут.
Русагро замедлилась
Компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал и полгода 2024 г. Группа продемонстрировала рост выручки, однако показатели чистой прибыли и скорр. EBITDA оказались в минусе. Менеджмент объяснил снижение чистой прибыли динамикой курсовых разниц.
30 августа акционеры на внеочередном общем собрании рассмотрят вопрос о редомициляции с Кипра в Россию. Об этом говорится в материалах к собранию.
Аналитики Т-Инвестиций планируют детально изучить отчетность и в ближайшее время вернуться с подробным обзором бумаг Русагро.
#отчет
