627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Начались качели, что делать?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: волатильность рынка, резкие движения рубля, рекордные дивиденды, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин @ya_maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Иван Киселев — @Kiselev_Ivan в Пульсе.
• Глеб Шаров — @Gleb_Sharov.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Рекордные дивиденды точно будут
Акционеры Сбера одобрили выплату 33,3 рубля на акцию на сегодняшнем собрании.
Напомним, что купить акции самого крупного банка России, чтобы получить выплату, нужно до 10 июля включительно.
#дивиденды
Япония расширила санкции в отношении России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (33,3 рубля на акцию).
• Яндекс: в 15:00 по московскому времени завершается прием заявок на обмен акций Yandex N.V. на новые акции Яндекса. Нашим клиентам подавать ничего не нужно, мы сделаем все сами.
• Займер: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
• Юнипро: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,42 (+3,38%).
EUR/RUB: 91,45 (+2,65%).
CNY/RUB: 11,52 (+3,16%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,26 (-0,05%).
Brent: 84,89 (+0,23%).
Золото: 2 361,65 (+0,06%).
Газ: 2,716 (-0,40%).
Что еще
• Япония ввела санкции против 11 физлиц и 42 компаний из РФ, включая АЛРОСА и АО Туполев. Кроме этого, в санкционный список попали 11 организаций из Китая, Индии, ОАЭ, Узбекистана и Казахстана. Их обвиняют в помощи в обходе ограничений, введенных против России. Ранее, в апреле, Минэкономики Японии запретило экспорт в РФ товаров из 164 категорий, в том числе минеральное топливо, изделия из стали и электрооборудование.
• Основной технологический партнер НОВАТЭК — китайская Wison New Energies — объявил о прекращении работы в РФ. Компания участвовала в проекте Арктик СПГ 2 и строительстве береговой электростанции для СПГ-завода. Wison объясняет решение «стратегическими соображениями».
• Россия стала вторым по величине поставщиком коксующегося угля в Индию. В январе — мае 2024 года импорт метсырья в страну составил 7,8 млн тонн, увеличившись на 13% год к году. Увеличение импорта российского угля происходит на фоне роста производства стали и чугуна в Индии. Страна — один из крупнейших в мире производителей стали.
• Правительство определило размер дивидендов Транснефти. Сумма выплаты составит 177,2 рубля на акцию. Дивидендная доходность — около 11%.
#новости
🤑 Реально ли увеличить депозит за год в восемь раз?
Да! И наш сегодняшний гость это сделал!
В гостях у Николая Гришина, главного редактора Т-Инвестиций, AlexanderTsvetkov — блогер Пульса, автор стратегии автоследования с доходностью более 116% за полтора года.
В прямом эфире разберемся, как на рынке находить аномалии и использовать их себе во благо. Будет полезно как и долгосрочным инвесторам, так и предпочитающим быстрые спекуляции.
Стартуем через 15 минут.
Подключайтесь 👇
Книга заявок на SPO Южуралзолота полностью покрыта
Книга заявок была переподписана уже за первые четыре часа с объявления предложения, что говорит о значительном интересе инвесторов сделке.
Южуралзолото проводит SPO
Сегодня одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России объявила о начале SPO — вторичного публичного предложения обыкновенных акций. #SPO позволит компании укрепить ее позиции на публичном рынке акционерного капитала за счет:
• притока новых инвесторов;
• увеличения доли акций в свободном обращении (free-float);
• роста ликвидности бумаг компании.
Более того, увеличение free-float станет шагом на пути к включению акций компании в первый уровень листинга Мосбиржи и в индекс Мосбиржи.
Каковы параметры сделки?
• В рамках SPO компания предложит инвесторам исключительно акции из допэмиссии, которая составит 2—4% от текущего общего количества акций. Основной акционер компании не планирует продавать свои акции в рамках SPO.
• Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но составит не более 84 копеек за одну акцию.
• Денежные средства, привлеченные в ходе SPO за вычетом расходов на организацию сделки, будут направлены на дальнейшее снижение долговой нагрузки компании, а также на иные общекорпоративные цели.
• Компания и аффилированные с ней лица приняли на себя стандартные обязательства, ограничивающие продажу акций в течение 180 дней с даты завершения SPO.
• Размер free-float после завершения SPO будет зависеть от количества проданных акций в ходе сделки. Текущий уровень составляет 6%.
Коротко о компании
#Южуралзолото (ЮГК) — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России с диверсифицированной базой активов и амбициозными планами развития. Компания занимает четвертое место в стране по объемам производства золота и второе — по объемам ресурсов золота. По итогам 2023 года компания нарастила выручку на 19% г/г, а EBITDA — на 23%, показав рентабельность на уровне 46%. В этом году мы также ожидаем роста финансовых показателей: выручки — примерно на 50% г/г, а рентабельности по EBITDA — до 51%. Подробнее разбирали компанию, ее финансовые показатели и перспективы в обзоре.
А 21 июня пройдет прямой эфир с топ-менеджментом компании, на котором подробно расскажут об SPO.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
На 4,41 рубля ЦБ понизил курс доллара на завтра. Это самое сильное укрепление рубля с 30 мая 2022 года. Тогда на биржевых торгах доллар терял за день 4,96 рубля.
📉 Осторожно с шортом на SPO!
Бум #IPO и #SPO порождает новые стратегии торговли. Например, многие думают, что объявление дополнительного выпуска акций (SPO) — отличная возможность заработать на шорте. Логика проста: продать акции до SPO, а затем выкупить их по более низкой цене через участие в размещении. Но эта стратегия может обернуться большими рисками. Рассказываем почему 👇
Неполная аллокация
По итогам SPO заявки инвесторов могут быть удовлетворены частично. Скорее всего, вы просто не сможете полностью закрыть свою короткую позицию за счет участия в размещении.
Рост цены после SPO
Если спрос на акции высокий, цена может начать расти сразу после SPO. В такой ситуации, имея открытую короткую позицию, можно оказаться в ловушке и столкнуться с шорт-сквизом.
Шорт-сквиз — это ситуация, когда цена акции начинает резко расти, заставляя шортистов срочно выкупать акции, чтобы сократить убытки (в том числе возможны маржин-коллы, когда брокер принудительно закрывает позицию). Это массовое закрытие коротких позиций еще больше поднимает цену акций.
⚖️ Риск vs вознаграждение
Риск потерять деньги на такой стратегии может быть гораздо выше, чем шанс заработать.
Будьте осторожны и оценивайте все возможные сценарии, прежде чем шортить акции на фоне SPO!
Пора покупать Южуралзолото?
Причины присмотреться к акциям золотодобытчика
#Южуралзолото (ЮГК) — один из лидеров золотодобывающей отрасли России. По объемам ресурсов компания уступает только Полюсу.
Рост цен на желтый металл — позитив для компании. Центробанки продолжают закупать золото на фоне геополитической неопределенности, что, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, еще скажется на его цене. Но даже если цены начнут снижаться, ЮГК все равно будет в плюсе: денежные затраты ЮГК на производство составляют $995 на унцию при актуальных ценах на желтый металл около $2 300.
С финансовыми показателями у Южуралзолота тоже все хорошо. За счет роста цен на основной продукт компании и ослабления рубля ЮГК в прошлом году показала рост выручки на 19%. Скорректированная EBITDA за тот же период выросла на 23%, а скорректированная чистая прибыль (без учета курсовых разниц) достигла 14 млрд рублей (+15% год к году). Аналитики Т-Инвестиций ожидают роста скорректированной чистой прибыли ЮГК в этом году до 27 млрд рублей и возобновления дивидендов в размере 0,06 рубля на акцию (доходность около 7%).
По мультипликаторам акции компании торгуются ниже справедливой стоимости. Наши аналитики видят потенциал роста бумаг золотодобытчика до 1,16 рубля на горизонте года (+29%).
Забирайте акции просто так!
Очередной розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
Кто, как не мы, может популярно объяснить, что такое банк в современном мире и зачем он нужен
Банки ー это база любой экономики. И база для каждого современного человека. Про банки можно говорить очень долго. Но мы решили дать только базу :) Получилось четыре небольших аудиоурока, которые можно прослушать, по дороге на работу.
А если хотите, чтобы ваша работа стала работой в банке, да еще и в нашем, ー то находите для себя интересные вакансии и откликайтесь. Вместе мы делаем крутой банкинг в России. Если же не хотите работать в этой сфере, можно инвестировать ー к счастью, в России на бирже появляется все больше публичных банков, чьи акции доступны для покупки. Только за последние полгода на IPO вышли Совкомбанк и МТС Банк.
Аудиоуроки уже доступны в ваших любимых приложениях для прослушивания музыки ー в Apple Podcasts и в Яндекс Музыке. Если у вас нет этих приложений, можете прослушать по ссылке.
#подкаст #академияинвестиций
🔴 Все, что нужно знать о новых санкциях и их последствиях
Спецвыпуск с экспертом
В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Пока Василий Олейник гуляет по Питеру, в студию к Ирине Ахмадуллиной пришел Максим Орловский — CEO Ренессанс Капитала, один из лидеров мнений на российском рынке акций.
Какие активы Максим добавляет в свой личный портфель и что делает с долларом? Обсуждаем влияние новых санкций на валюты, экономику и отдельные акции. А также разбираемся с тем, что происходит на рынке облигаций.
Если вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/mE7RlnWmgkA?si=BgRaCKJDdwbXBYLR
Запись будет доступна после эфира.
Чем обернутся санкции?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: новые санкции, реакция рынка на ограничения и на решение ЦБ по ставке, интересные сектора, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин ya_maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Андрей Боюр — Zart89 в Пульсе.
• Александр Конин — Konin.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Успейте купить активы до понедельника!
Четырехдневная рабочая неделя не отменяет розыгрыша 1 млн рублей!
Следующий выпуск YouTube-шоу «Прогноз доходов» выйдет по плану — в понедельник.
В прямом эфире в 12:00 объявим 10 счастливчиков, которым подарим по 100 тысяч рублей. Чтобы получить шанс стать одним из победителей, купите акции, облигации или фонды на сумму от 1 000 рублей. Все условия здесь.
Встретимся в понедельник, в 12:00 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Все будет хорошо», — прокомментировал заместитель руководителя администрации президента России Максим Орешкин санкции на Московскую биржу.
О чем говорят инвесторы: минимумы Газпрома и дивиденды Сбера
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
#GAZP — 2 003 упоминания
Третью неделю подряд акции газового гиганта пульсяне обсуждают горячее и чаще всех остальных. Страсти вокруг Газпрома не гаснут, а бумаги продолжают падать. В четверг акции национального достояния в моменте побили очередной антирекорд, достигнув цены 110 рублей за бумагу — это минимум за 11 лет.
#EUTR — 1 875 упоминаний
По трассе, но пока под горку. Акции Евротранса никак не могут набрать ход и потеряли за неделю более 8%, что в целом несильно выделяется на фоне общей коррекции на рынке. В конце следующей недели компания проведет годовое общее собрание акционеров, на повестке которого утверждение годовых и квартальных дивидендов с общей доходностью около 11%. Некоторые инвесторы считают, что это может стать позитивом для компании. Однако объявление рекомендации выплатить дивиденды таковым не стало 🤷♂️
#CHMF — 1 160 упоминаний
Акции металлурга во вторник упали почти на 15%, и на это были естественные причины: открылся дивидендный гэп. Аналитики Т-Инвестиций считают, что бумаги Северстали могут вырасти до 1 890 рублей за акцию на горизонте года. С учетом свежего падения в бумагах есть потенциал роста на 22% по отношению к текущим ценам.
#SBER — 1 041 упоминание
На неделе глава финансового блока Сбера поделился позитивным прогнозом по чистой прибыли в 2024 году. Тарас Скворцов ожидает дохода на рекордных уровнях прошлого года — 1,5—1,6 трлн рублей, но не исключает, что бизнес сможет заработать и больше 🚀 Самое «вкусное» событие ожидало инвесторов в пятницу — голосование за рекордные дивиденды. В итоге акционеры одобрили рекомендацию совета директоров выплатить 33,3 рубля на акцию.
#LKOH — 898 упоминаний
Когда падает все и вся, инвесторы ищут и обсуждают, акции каких крутых компаний можно купить подешевле. Появление Лукойла в этом списке как лидера нефтяного рынка неудивительно. Бумаги нефтяника — одни из фаворитов наших аналитиков с таргетом 8 500 рублей за акцию на горизонте года (апсайд 19%).
Зачем Южуралзолото проводит SPO?
В прямом эфире ответят топ-менеджеры ЮГК
Один из лидеров золотодобычи в России проведет вторичное размещение акций на бирже. Подать заявку на участие в SPO можно до 16:30 мск 24 июня.
Благодаря предложению можно приобрести акции дешевле рынка. Финальная цена будет известна после окончания сбора заявок, но не превысит 84 копейки за акцию. Это дешевле актуальной цены в 89 копеек за бумагу.
Напомним, что аналитики Т-Инвестиций на горизонте года ожидают уровня 1,16 рубля по бумагам золотодобытчика.
Сегодня в прямом эфире Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят», узнает у руководителей ЮГК все о предстоящем размещении. Поговорим о параметрах SPO, узнаем, зачем оно потребовалось компании, и обсудим планы бизнеса на будущее.
🎤 В гостях:
• Яковлев Дмитрий Александрович — глава IR;
• Клецкин Артем Николаевич — CFO;
• Харин Максим Михайлович — глава казначейства.
Смотрите прямой эфир и принимайте решение об участии в дополнительном размещении акций. Стартуем через 10 минут.
Не пропустите 😉
#spo
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 2 996 пунктов в моменте опускался индекс Московской биржи в ходе сегодняшних торгов. Это минимальный уровень бенчмарка российских акций с 15 декабря 2023 года. После падения ниже 3 000 б.п. IMOEX сразу перешел к росту и закончил день в плюсе.
Какие стратегии лучше других пережили коррекцию
Сегодня, когда удерживать портфели в плюсе стало очень сложно, мы расскажем о стратегиях, авторам которых это все же удалось.
📍Первая стратегия, которая вышла в плюс, несмотря на коррекцию, называется Газовый барон. Ее доходность за последний месяц составила 41,35%. Достигнуть этого удалось за счет торговли фьючерсами (в основном на природный газ). Автор также выбирает фьючерсы на индекс Мосбиржи и курс юань/рубль.
При принятии решений Baron_Strategy, который разработал стратегию, опирается на новости и данные по спотовым ценам. Он торгует с учетом технического анализа по уровням и скользящим средним. Попробовать его стратегию можно с суммой от 25 000 рублей.
📍Вторая стратегия, которая заслуживает внимания, — Пиковая производительность. Ее доходность за месяц составила 5,76%, а за все время существования — 12,84%. Стратегия также построена на инвестировании во фьючерсы. По словам ее автора ElonCalls, стратегия объединяет «последние научные достижения в области данных и аналитические модели для выявления неочевидных рыночных возможностей».
Стратегия рассчитана на инвесторов, которые стремятся к высокой доходности через рациональный риск-менеджмент и оптимизацию портфеля. В топе торгуемых инструментов — фьючерсы на золото и палладий.
📍 Еще одна стратегия с хорошими результатами — Measured income fixation. За последний месяц она принесла 5,28% дохода. А за девять месяцев с момента открытия с ней можно было заработать 20,5%. Минимальная сумма, с которой можно попробовать стратегию, довольно высокая — 80 000 рублей.
В рамках стратегии ее автор ELENA_TROYANSKAY использует размеренную фиксацию текущего дохода и перезаход на отскоках. Среднее время удержания позиции — до месяца. Сейчас в топе торгуемых бумаг — СПБ Биржа и ВИМ-Ликвидность.
Кстати, другие стратегии, доходность которых также растет, несмотря ни на что, можно найти здесь.
Сегодня многие из вас переживают из-за ситуации на рынке. Хотим напомнить, что подобные падения уже случались и рынок неизменно восстанавливался. Поэтому стратегии инвестирования на долгосрок, «купил и держи», сейчас лучшее, что можно выбрать.
#автоследование
Что заставляет нас продавать акции, когда они падают в цене?
Рассказываем, как побороть тягу к эмоциональным сделкам
Мозг инвестора — штука хитрая. Часто он нас обманывает, а мы и не замечаем. Например, распространенное когнитивное искажение — неприятие потерь. Этим термином описывают склонность человека испытывать боль или страх от неприбыльных сделок в два раза интенсивнее, чем удовлетворение от получения прибыли того же размера. Проще говоря, просадку акций на 1 500 рублей инвесторам принять сложнее, чем потенциальный рост акций на ту же сумму.
Неприятие потерь присуще не только частным инвесторам, но зачастую и профессионалам. Ученые из Мичигана и Иллинойса на основе опроса управляющих шведских фондов выяснили, что аналитики этих фондов с высокой степенью неприятия потерь излишне ограничивали риски своих портфелей. В итоге их инвестиции показывали результаты хуже, чем у тех управляющих, которые относились к убыткам спокойно.
🤔 Что же делать?
Неприятие потерь может навредить инвестиционным результатам. Важно быть осведомленным об этом искажении и стараться принимать решения, основываясь на объективных данных и рациональном анализе, а не на эмоциях.
• Диверсификация — наше все. А диверсифицировать вложения можно не только по классам активов или направлению бизнеса, но и по уровню риска. Можно открыть несколько счетов, на одном из которых держать наиболее рискованные активы. Его доходность не будет влиять на другие, а значит, общую картину по вложениям будет проще оценивать.
• Установите правило неприкосновенности. Вкладывая в рискованный актив, сразу поставьте для себя барьер, на каком уровне падения вы точно его продадите, а до каких значений трогать его не будете. Каждый раз, когда рука тянется закрыть сделку, помните о том таргете, который для себя заранее определили. Чтобы точно его не пропустить, можно поставить стоп-заявку 😉
• Фокусируйтесь вдолгую. Инвестиции — марафон, а не спринт. Акции могут расти не сразу после того, как появились в портфеле, а иногда после покупки они могут и падать. Не поддавайтесь краткосрочным колебаниям рынка и не бойтесь упускать временные возможности, если они не соответствуют вашей стратегии. Всегда держите в голове, почему именно купили тот или иной актив. Перед закрытием позиции подумайте: «А в цене ли уже мои ожидания?»
#фанфакт
ЦБ РФ предупредил о необходимости поддержания жестких денежно-кредитных условий более длительное время
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ЭЛ5-Энерго: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
• Россети Центр: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,06621 рубля на акцию).
• Россети Волга: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,0062 рубля на акцию).
• Яковлев: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 82,63 (-5,06%).
EUR/RUB: 89,09 (-4,51%).
CNY/RUB: 11,17 (-5,35%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,69 (-0,35%).
Brent: 84,43 (-0,15%).
Золото: 2 343,90 (+0,68%).
Газ: 2,893 (-0,80%).
Что еще
• Банк России заявил, что для снижения инфляции необходимо поддержание жестких денежно-кредитных условий в экономике в течение существенно более продолжительного периода, чем прогнозировалось ранее. Текущее инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует устойчивого снижения, отмечает регулятор. Ранее стало известно, что годовая инфляция в мае достигла 8,30% по сравнению с 7,84% в апреле.
• Экспорт российской нефти в Китай в январе — мае увеличился на 11% год к году, до 46,7 млн тонн. Стоимость поставок составила $27,8 млрд, что на 21% больше, чем годом ранее. Россия остается крупнейшим экспортером нефти в КНР. При этом на нефть приходится половина стоимости всего российского экспорта в Китай.
• НОВАТЭК планирует развернуть проекты по сжижению газа во Вьетнаме, сообщила местная газета «Нянзан». Ранее, в 2022 году, компания рассматривала возможность поставок сжиженного природного газа (СПГ) в страну для существующих и новых электростанций. Помимо планов по открытию СПГ-проектов, Россия также изучает возможность создания Центра ядерных наук и технологий во Вьетнаме.
#новости
Куда движется рубль?
Рассказывает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец
Последние два дня принесли резкий разворот в сторону укрепления рубля — он изменился почти на 9% к прошлой неделе, неожиданно вернувшись к уровням прошлого июня. Это движение мы связываем с совокупностью факторов, среди которых доминирует закрытие валютных позиций российских клиентов как реакция на последний раунд санкций.
Что происходит на рынке?
· Основным драйвером укрепления рубля, на наш взгляд, является закрытие валютных позиций российских клиентов на фоне приостановки биржевых торгов по доллару и евро и в целом переосмысления рисков валютных вложений. Переход в национальную валюту поддерживается привлекательными рублевыми процентными ставками. Но мы не исключаем постепенного возвращения интереса к валютным инструментам — безусловно, интересным на таких уровнях курса по мере стабилизации рынка.
· Вероятно, в продажах валюты последние два дня подключилась эмоциональная составляющая.
· Традиционная для конца месяца конверсия экспортной валютной выручки под налоговый период могла начаться раньше обычного, также на опасениях дальнейшего укрепления рубля. Если это так, то и закончится она раньше.
Что дальше?
· Прямой эффект нового раунда санкций, хоть и чувствительный для внутреннего рынка, не меняет радикально режим внешних расчетов, в том числе внешнеторговых. Торговый баланс остается умеренным: ожидается около 20 млрд долларов за второй квартал 2024 года. Мы не ожидаем существенного изменения уровня экспорта и импорта в ближайшие месяцы. Это отличает ситуацию, например, от лета 2022 года, которое сейчас многие вспоминают, — тогда торговый профицит был в три раза выше текущего.
· Валютизация счетов российских инвесторов уже достаточно низкая, то есть потенциал выхода из валюты ограничен. Доля валютных депозитов в российских банках составляет 8% против 25% в начале 2022 года.
Возможно сохранение повышенной волатильности в ближайшие недели, однако мы считаем маловероятным устойчивый уход рубля значимо ниже 11 руб/юань. Отскок в сторону ослабления ждем в начале июля. Основные факторы формирования курса рубля — внешнеторговые — не поменялись, но с учетом эффекта закрытия валютных позиций и изменения предпочтений российских инвесторов по валюте мы снижаем наш прогнозный интервал на второе полугодие — с 90—95 руб/долл до 87—92 руб/долл.
Банк России улучшил прогноз по прибыли банковского сектора
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мать и дитя: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2024 года (141 рубль на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,04 (-2,26%).
EUR/RUB: 93,30 (-2,19%).
CNY/RUB: 11,80 (-3,84%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,77 (-0,18%).
Brent: 84,57 (-0,08%).
Золото: 2 328,95 (-0,03%).
Газ: 2,922 (+0,65%).
Что еще
• Банк России улучшил прогноз по прибыли банковского сектора РФ на 2024 год с 2,8 до 3,6 трлн рублей с учетом роста бизнеса, умеренного снижения маржи и низких отчислений в резервы. Между тем по итогам первого квартала российские банки уже заработали порядка 0,9 трлн рублей благодаря снижению стоимости риска по корпоративным кредитам и уменьшению операционных расходов.
• Минфин РФ возвращается на отечественный долговой рынок с новыми выпусками облигаций после месячного перерыва. Сегодня будут предложены облигации с фиксированным доходом и плавающей ставкой (флоатер). По мнению экспертов, сегодняшние аукционы будут тестовыми для оценки спроса на рынке. Тем временем индекс государственных облигаций (RGBI) достиг минимумов с марта 2022 года. С января показатель снизился почти на 12%. Текущая динамика индекса указывает на ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ РФ.
• Яндекс вложит порядка 100 млрд рублей в создание контента в 2024—2025 годах. Деньги будут направлены на покупку прав на фильмы, сериалы, книги, спортивные трансляции, а также производство собственных проектов и проведение офлайн-мероприятий. Средства на эти цели будут выделены из доходов от сервиса Яндекс Плюс, число подписчиков которого в январе — марте этого года выросло в полтора раза, до 32,7 млн.
• Некоторые крупные банки РФ начали прекращать прием заявок на льготные ипотечные кредиты в преддверии завершения основных государственных программ 1 июля 2024 года. Эксперты прогнозируют, что в ближайшие дни другие банки также прекратят прием заявок на льготные ипотечные кредиты. В январе — марте 2024 года банки выдали 288 тысяч ипотечных ссуд на сумму около 1,1 трлн рублей. При этом половина из них была оформлена по льготным программам.
#новости
США уведомили РФ о приостановке соглашения об избежании двойного налогообложения
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Россети Ленэнерго: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,4249 рубля на одну обыкновенную акцию и 22,2453 рубля на одну привилегированную).
• United Medical Group: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 89,05 (-0,18%).
EUR/RUB: 95,39 (+0,25%).
CNY/RUB: 12,13 (-0,30%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,62 (-0,45%).
Brent: 83,50 (-0,37%).
Золото: 2 321,04 (+0,08%).
Газ: 2,814 (+0,88%).
Что еще
• Иностранные инвесторы начали подавать заявки на обмен замороженными активами, сообщил замминистра финансов РФ Иван Чебесков. Документы от иностранцев будут приниматься до 5 июля, а завершиться процедура обмена должна к сентябрю. Ранее россияне подали более 1 млн заявок на обмен активами на сумму порядка 35,3 млрд рублей.
• США уведомили Россию о приостановке соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН) от 1992 года. Приостановка вступит в силу 16 августа 2024 года и будет действовать, пока стороны не изменят своего решения. Ранее, в августе 2023 года, президент России Владимир Путин подписал указ о приостановке действия некоторых положений налоговых договоров с недружественными странами, в том числе с США.
• Ozon создал лизинговую компанию Ozon Лизинг. О планах создания лизинговой фирмы в начале июня рассказывал гендиректор Ozon Fintech Ваэ Овасапян. Тогда же стало известно, что лизинговые услуги Ozon планирует запустить как для клиентов и партнеров маркетплейса, так и для внешнего рынка.
#новости
Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина открывает неделю своим утренним аудиоэфиром. Темы:
• Дивидендный сезон. Поговорим о том, как рынок исторически восстанавливается после дивидендных гэпов.
• Как быстро компании закрывают дивгэпы.
• Какие из них стоит добавить в портфель.
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 62,83 рубля сегодня росли акции Аэрофлота. Это максимальная цена бумаг авиаперевозчика с февраля 2022 года.
О чем говорят инвесторы: санкции против Мосбиржи и возрождение Газпрома
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс.
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
📍GAZP — 3630 упоминаний
Традиционно самый обсуждаемый эмитент в Пульсе на этой неделе перестал дешеветь, а инвесторы вспомнили, что Газпром — это не только поставки газа в ЕС, но и контрольный пакет в Газпром нефти, доля в НОВАТЭКе и футбольный клуб Зенит, в конце концов. Компания оценена в разы меньше своей балансовой стоимости, а отмена дивидендов была ожидаемой. В общем, если у вас крепкие нервы и вы готовы ждать долго, то, быть может, сейчас самое время приобрести сильную компанию в тяжелой ситуации, как завещал Бенджамин Грэм.
📍MOEX — 1487 упоминаний
В День России под санкции США попала Мосбиржа, а биржевая торговля долларом, евро и гонконгским долларом остановилась. На открытии торгов в четверг акции компании теряли более 15%, но затем частично смогли восстановиться. Вполне могли выйти и в плюс, если бы не дивгэп в пятницу. На недружественную валюту приходится незначительная часть бизнеса компании, а другие источники выручки быстро набирают обороты: происходит все больше размещений новых компаний, а на фондовый рынок приходят новые люди и деньги. Несмотря на санкции, аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Мосбиржи с целевой ценой 251 рубль за акцию.
📍USDRUB — 1426 упоминаний
Санкции против Мосбиржи и Национального клирингового центра, отвечающего за валютные торги, могли бы иметь гораздо более серьезные последствия для национальной валюты, но ЦБ к санкциям успел подготовиться. Теперь регулятор сам определяет официальный курс доллара, исходя из внебиржевых торгов, курса юаня и других индикаторов. Аналитики Т-Инвестиций не ждут значимого эффекта для курса рубля к доллару, поэтому наш прогноз до конца года остается в интервале 90—95 руб/долл.
📍EUTR — 1420 упоминаний
«Королева бензоколонок» продолжает падать в цене после IPO, несмотря на объявленные дивиденды и неплохую отчетность. Пульсяне по-прежнему верят в «ракету» и ждут разворота котировок. Это низколиквидная бумага для оптимистов с крепкой нервной системой.
📍SBER — 1214 упоминаний
Сбер отчитался об очередном успешном месяце, несмотря на высокую ставку и риторику ЦБ о том, что монетарная политика может стать еще жестче. Герман Греф отметил рекордный прирост средств физических лиц в мае. Акции Сбера входят в число фаворитов стратегии аналитиков Т-Инвестиций на второе полугодие 2024 года с таргетом 331 рубль за бумагу на горизонте года. Верите в рост российского рынка, но не знаете, что купить, — берите Сбер. Или фонд на индекс.
👪 Мать и дитя возвращаются!
Торги акциями Мать и дитя возобновятся 17 июня. Пауза, которая продолжалась почти месяц, была вызвана изменением юрисдикции компании с кипрской на российскую.
Напомним, что совет директоров МД Медикал на прошлой неделе принял решение выплатить дивиденды в размере 141 рубль на акцию. Купить бумаги, чтобы получить выплату, нужно до 19 июня включительно.
#новости
Банк России временно отменил утренние торги на Московской бирже
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Яндекс: последний день торгов акциями голландской Yandex N.V. на Мосбирже в режиме основных торгов T+. Торги новыми акциями российской структуры с тикером YDEX биржа планирует запустить 10 июля.
• ЭсЭфАй: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2023 год (20,6 рубля на акцию).
• Артген: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (1,2 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,21 (-0,91%).
EUR/RUB: 94,83 (-0,95%).
CNY/RUB: 12,04 (-1,55%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,83 (+0,18%).
Brent: 81,97 (+0,34%).
Золото: 2 311,78 (+0,33%).
Газ: 2,935 (+0,55%).
Что еще
• Банк России принял решение не проводить торговые сессии до 9:50 по Москве на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке на Московской бирже с 14 июня и до отмены этого решения. Однако торги на фондовом и денежном рынках будут проходить по стандартному расписанию.
• Валютные сбережения россиян достигли рекордных $224 млрд. Больше всего валютных средств российские граждане хранят в наличной форме. При этом валютные депозиты россиян за рубежом продолжили увеличиваться, а внутри страны — сокращаться.
• Страны G7 достигли политического соглашения по доходам от заблокированных активов России. Активы российского ЦБ РФ на Западе останутся нетронутыми, но прибыль от них будет использована в качестве кредита Украине в размере $50 млрд. Представители Белого дома США заявили, что замороженные активы России находятся в неприкосновенности в странах G7, планируется использовать только прибыль от них. Однако не исключена конфискация этих денежных средств в будущем. Ранее президент РФ Владимир Путин подписал указ, позволяющий российским судам использовать американское имущество в России для компенсации ущерба от изъятия активов в США.
#новости
Санкции против группы Мосбиржи: что будет дальше?
Из-за санкций США биржей приостановлены биржевые торги долларами и евро. Санкции в отношении Мосбиржи также введены со стороны Великобритании. Собрали ответы на самые частые вопросы.
📍 Что будет с долларами на счетах клиентов Т-Инвестиций? Можно ли совершать операции с ними?
Остановлены только биржевые торги долларами США и гонконгскими долларами, остальные валюты продолжают торговаться. Доллары и евро остаются на брокерских счетах клиентов.
Валюту можно переводить на счет в банке, хранить на брокерском и банковском счетах, обменивать на рубли. Также можно покупать доллары и евро в банке и переводить их на брокерский счет.
📍 По какому курсу можно покупать и продавать доллары и евро в Т-Банке?
Актуальная информация о курсе отображается в приложении и указана при проведении обмена.
📍 Как будут проходить внебиржевые торги валютой? Можно ли принять в них участие?
Торговать валютой на внебиржевом рынке могут только банки и крупные организации.
Для физических лиц на данный момент доступна покупка/продажа валюты в обменниках, кассах и банкоматах банков. Вы можете купить или продать доллары или евро в банковском приложении Т-Банка.
📍Можно ли покупать ценные бумаги за доллары?
Торги бумагами за доллары на Мосбирже приостановлены. Вы можете купить интересующую вас бумагу за рубли.
📍 Как будут проходить торги заблокированными бумагами, которые привязаны к доллару?
Торги заблокированными иностранными бумагами приостановлены в связи с невозможностью проведения расчетов в долларах. В ближайшее время возобновим торги этими бумагами, но уже в рублях. Ограничения касаются только тех бумаг, которые рассчитываются в долларах. Фонды FinEx, которые рассчитываются в рублях, продолжат торговаться в прежнем режиме.
📍Как будут торговаться фьючерсы и другие валютные контракты на срочном рынке?
Фьючерсные контракты на рубль/доллар продолжат торговаться в соответствии со спецификациями контрактов в прежних режимах. Гарантийное обеспечение по таким контрактам также продолжит формироваться в соответствии с методикой риск-менеджмента Национального клирингового центра.
📍По какому курсу инвесторы будут получать купоны на замещающие облигации?
Условия исполнения обязательств по облигациям прописаны в эмиссионных документах конкретного выпуска такой ценной бумаги. Если условиями выпуска предусмотрено исполнение обязательств в рублях, то, как правило, для конвертации таких обязательств используется курс ЦБ.
📍Есть ли риск остановки торгов квазивалютными облигациями?
Облигации российских эмитентов, номинированные в иностранных валютах, продолжают торговаться в прежнем режиме. Единственное ограничение: вы не сможете купить или продать долларовые облигации за доллары, но сможете сделать это за рубли.
📍Как повлияют санкции на работу наших фондов и Инвесткопилки?
Никак. Инвесткопилка, в основе которой тоже лежат наши фонды, продолжает работать без изменений. В наших рублевых фондах нет иностранных активов и прямой привязки к доллару, а вся инфраструктура российская, то есть действия иностранных организаций и государств не влияют на их работу.
