627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Арктик СПГ 2 получил вторую производственную линию
На что стоит обратить внимание сегодня
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,91 (-1,34%).
EUR/RUB: 97,84 (+0,12%).
CNY/RUB: 12,05 (+1,02%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 76,02 (+0,04%).
Brent: 78,74 (-0,24%).
Золото: 2 502,71 (-0,22%).
Газ: 2,111 (-0,57%).
Что еще
• К месту строительства СПГ-завода Арктик СПГ 2 компании НОВАТЭК отбуксировали вторую производственную линию. Она может быть запущена в декабре, считают в Bloomberg. По прогнозам Kepler, экспорт с этого блока может начаться не раньше лета 2025 года, поскольку НОВАТЭК так и не смог получить новые танкеры ледового класса из-за санкций. Изначально Арктик СПГ 2 был рассчитан на три производственные линии общей мощностью 19,8 млн тонн в год. Однако санкции фактически приостановили строительство третьего блока.
• Мосбиржа выявила несоответствие акций ТГК-1 и ОГК-2 правилам листинга. Речь идет о нарушении требований к корпоративному управлению в части срока формирования комитетов советов директоров. Биржа установила эмитентам срок для устранения выявленного несоответствия. Акции ТГК-1 включены в первый уровень котировального списка ценных бумаг на Мосбирже, а акции ОГК-2 — во второй уровень.
• Продуктовая сеть Магнит решила начать развиваться по франшизе. Ранее компания открывала только собственные магазины. Речь идет о формате обратной франшизы, которая предусматривает передачу франчайзи прав на использование бренда и бизнес-модели ритейлера. В отличие от стандартной франшизы, роялти и паушального взноса (единоразовый платеж, который покупатель франшизы платит ее владельцу за право работать под брендом) в этом случае нет — партнер инвестирует именно в строительство магазина. Развитие по франчайзингу поможет Магниту нарастить темпы экспансии, а также выйти в регионы, где сеть пока не представлена, считает гендиректор компании Евгений Случевский.
• Первая криптобиржа в России может появиться до конца года. Об этом заявил председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, прежде всего необходимо проработать механизмы допуска и контроля всех процессов на торговой площадке. Ранее, в начале августа, президент России Владимир Путин подписал закон, который легализует в РФ деятельность по добыче криптовалют и формирует правоприменительную практику при выпуске и обороте цифровых валют в стране.
#новости
Весь рынок: помогите 🥲
Фонды ликвидности: вот это парилка, иэх 😃👍
Пока весь рынок грустит и показывает сомнительные результаты, фонды ликвидности спасают наши портфели и как по плану идут вверх 😎
Почему все покупают фонды ликвидности?
Кроме растущей динамики на графиках, инвесторов может заинтересовать относительная низкорискованность инструмента: фонды ликвидности дают деньги в долг банкам и другим игрокам под залог надежных активов (например, ОФЗ).
🎓 Ну а если хотите узнать, что еще растет (и вырастет в будущем), читайте наш бесплатный и несложный курс «Во что инвестировать в 2024 году» 👈
#академияинвестиций
На выигранные деньги поехал на море
Продолжаем рассказывать о победителях еженедельного розыгрыша призов. Несколько недель назад в акции «Прогноз доходов» 100 000 рублей выиграл Андрей Шипилов (BopIshka в Пульсе).
Напомним, что среди тех, кто покупает любые ценные бумаги через Т-Инвестиции, каждую неделю мы разыгрываем 1 млн рублей. Он случайным образом распределяется между 10 счастливчиками, каждый из которых получает 100 000 рублей. Рассказывает Андрей.
О победителе
Я из Москвы, работаю в частной компании водителем. У меня двое детей, и почти все свободное время с ними и провожу.
Инвестирую я примерно с 2016 года, в основном в акции и облигации. Обычно сам изучал рынок, делал выводы и совершал сделки. Торгую я не очень активно, рисковать не особо люблю, но иногда бывает.
Летом я решил подключиться к двум стратегиям автоследования и внес на каждую по 100 000 рублей. Сначала по ним был небольшой прирост, потом они, наоборот, просели. В итоге через два месяца я расстроился и отключился от обеих. После снова купил какие-то бумаги, что-то продал.
О выигрыше
Насколько понимаю, баллы для участия в розыгрыше принесли именно деньги, вложенные в стратегии. Когда пришло сообщение о зачислении 100 000 рублей, подумал, что это какая-то ошибка. Подумал, что развод и сейчас начнут звонить мошенники и говорить, что закинули деньги не на тот номер, и будут просить их вернуть.
Написал на всякий случай в поддержку. Мне ответили, что деньги ушли на инвестиционный счет. Зашел в Т-Инвестиции, увидел деньги — удивился, потом обрадовался, когда вспомнил про акцию, о которой раньше слышал. Когда нашел видеоролик с розыгрышем, окончательно поверил в свою удачу 😀 Ранее никогда ничего не выигрывал.
Деньги уже потратил — поехал в отпуск, и сейчас пишу этот текст с берега моря.
👀 Какие активы помогут сохранить деньги, когда валюта обесценивается?
В 19.00 стартовал прямой эфир шоу «Деньги не спят» — присоединяйтесь к трансляции там, где удобно вам:
На YouTube https://www.youtube.com/watch?v=z9KHDJAnWjU
Или в VK https://vk.com/video-212605806_456239415
Василий Олейник разберет, что происходит на валютном рынке. Расскажет, на какие активы делать ставку в случае девальвации рубля. И пояснит, к чему может привести разгоняющаяся во всем мире инфляция.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте их в чате трансляций.
Запись будет доступна после эфира.
Во что инвестировать разблокированные деньги?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: инфляция, разблокировка иностранных активов и новая порция отчетности эмитентов — Ростелеком, X5 и Совкомфлот с Совкомбанком.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Николай Гришин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Виктория Капмар — KapmarVV
• Александр Провоторов — Provatory
🔌 Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🚢 Совкомфлот: к берегу или на дно?
Оператор морских перевозок углеводородов представил ожидаемо слабые финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
Выручка и EBITDA снизились в сравнении со второй половиной 2023 года на фоне корректирующихся фрахтовых ставок на танкеры типа Aframax, а также растущего санкционного давления на компанию (в июне Совкомфлот попал в 14 пакет санкций ЕС). Это приводит к логистическим трудностям для отдельных судов и снижает общую загрузку флота.
Скорректированная чистая прибыль Совкомфлота за первое полугодие составила около 31,5 млрд рублей, что соответствует потенциальной дивидендной выплате 6,6 рубля на акцию (6,5% дивидендной доходности к текущей цене).
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «держать» по акциям Совкомфлота. Покупать бумаги не рекомендуем, так как, по нашим оценкам, пик финансовых результатов морского перевозчика уже пройден.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Стабильность в нестабильный период
Несмотря на переменный купон
Флоатеры — облигации с плавающим купоном, чья доходность привязана либо к ставке ЦБ или ставке RUONIA. Обычно надежные корпоративные бумаги дают премию 1—2% к ставке ЦБ. Подробнее об этом мы писали тут.
Если ставка останется высокой длительное время или ЦБ решит ее повысить еще, как говорят представители регулятора, флоатеры — очевидный выбор. Но что будет, если (и когда?) ставка пойдет вниз?
На графиках мы отразили реакцию флоатеров в разные периоды: с апреля 2022 года по сентябрь 2022 года, когда ключевая ставка понижалась, а также с июля 2023 года по декабрь 2023 года, когда ставка ЦБ повышалась. Цены на флоатеры были достаточно стабильными, за исключением бумаги ОФЗ 29010. Дело в том, что до погашения этой облигации было 12 лет в 2022 году, ее стоимость была более чувствительна к изменениям ДКП. Другие же бумаги были не так волатильны — срок их погашения был от 6 лет и меньше.
Стабильность стоимости среднесрочных флоатеров — один из важных моментов. Привязка к ключевой ставке или RUONIA в какой-то степени дает гарантию на доход, сопоставимым с уровнем ставки в экономике. У ОФЗ с фиксированным купоном, такой гарантии нет — чтобы подстроиться к уровню ставки, у них значительно меняется стоимость «тела». Поэтому флоатеры могут быть интересными на долгосрочном горизонте даже сейчас, когда ЦБ стал ужесточать денежно-кредитную политику.
«Фьючерсные стратегии позволяют зарабатывать и на растущем, и на падающем рынке»
В последние месяцы рынок очень волатилен, поэтому среди стратегий самая заметная доходность у тех, в основу которых авторы закладывают фьючерсы.
Сегодня мы поговорили с Андреем FinLifehacks, автором двух фьючерсных стратегий Алгоритмическая стратегия и Алгоритмическая стратегия MAX, доходность которых составляет 21% за неполные два месяца и 6% за несколько недель соответственно.
О себе
Я живу в Москве, а моя профессиональная жизнь всегда была тесно связана с инвестициями. Однажды во время обучения на экономфаке ВШЭ мне попалась в руки книга Майкла Льюиса «Покер лжецов». Рассказ о мире инвестбанков и фондов настолько меня впечатлил, что я решил посвятить свою карьеру финансам.
Как возникла идея создать первую стратегию
К 2019 году у меня было профильное образование, сертификат CFA и семь лет опыта работы в инвестициях. К этому моменту у меня появилось несколько гипотез, которые я начал тестировать на исторических данных. Результаты были настолько обнадеживающими, что я стал активно торговать в рамках фьючерсных стратегий на американском фондовом рынке. Постепенно добавлял российские индексы, оптимизируя стратегию для повышения доходности и сокращения просадок.
В 2020 и 2022 годах мне дважды пришлось испытать стратегию в условиях кризиса, и оба раза она прошла это без потерь по итогам года. Алгоритмическая стратегия показала на моем портфеле примерно +20% годовых за пять лет, а за последние два года — более 30%. Поэтому я решил стать автором стратегий в Т-Инвестициях и предложить другим пользователям зарабатывать вместе.
В чем особенности фьючерсных стратегий
Фьючерсные стратегии интересны тем, что они позволяют зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке. В отличие от акций во фьючерсах занимать короткие позиции значительно проще. Однако нужно всегда помнить о возможных сильных колебаниях рынка и необходимом обеспечении по фьючерсным контрактам, чтобы избежать маржин-колла и принудительной фиксации убытков при сильных рыночных движениях.
Особенность стратегий Алгоритмическая стратегия и Алгоритмическая стратегия MAX заключается в использовании фьючерсов на индексы, которые сами по себе менее волатильны, чем отдельные акции. Это делает их более устойчивыми к резким колебаниям рынка.
В чем различия стратегий
Обе стратегии работают с одними и теми же сигналами на базе фьючерсов на индекс Мосбиржи и ETF на Nasdaq 100 и S&P 500. В те дни, когда сигналов нет, я размещаю свободные средства в фонд ликвидности LQDT, который можно сравнить с накопительным счетом в банке.
Основное различие между стратегиями заключается в суммах инвестиций. В Алгоритмической стратегии используются мини-фьючерсы на индекс Мосбиржи, поэтому рекомендуемая сумма составляет от 65 тысяч до 300 тысяч рублей. А в стратегии MAX используются обычные фьючерсы на индекс Мосбиржи. Минимальная сумма следования начинается с 300 тысяч рублей, а рекомендованная — с 700 тысяч и до 1 млн рублей.
Как часто пересматривается портфель фьючерсных стратегий
Если в традиционном инвестировании важно регулярно пересматривать портфель, в моих алгоритмических стратегиях портфеля как такового нет. Важен сам сигнал — момент, когда нужно открыть или закрыть позицию. Положительный финансовый результат в рамках стратегий получается за счет того, что количество прибыльных сделок больше, чем убыточных. Исторически соотношение составляет 60% на 40%.
Стратегии подходят тем, кто готов инвестировать на срок от трех месяцев — это минимальный период, на котором стоит оценивать результаты.
#автоследование
Инфляция – так высокая или низкая?
Отвечает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец
Ситуация с инфляцией развивается в рамках прогноза или даже чуть лучше, но праздновать победу, кажется, рано. Пока интрига к сентябрьскому решению Банка России сохраняется.
Наиболее вероятным для нас остается решение сохранить ключевую ставку на уровне 18% в сентябре, второй по вероятности сценарий — повышение ее до 19%.
Что с инфляцией?
· По оценке Росстата, рост потребительских цен с начала августа был почти нулевым. Это типично для конца лета за счет сезонного удешевления овощей и туруслуг. Первая с марта нулевая точка, вышедшая на прошлой неделе, заметно поддержала позитив на рынке ОФЗ.
· Годовая инфляция на 12 августа остается на уровне 9,1% г/г, по оценкам Минэкономразвития, как и по итогам июля.
· В то же время Банк России оценил инфляцию за июль с сезонной корректировкой в переводе на годовые темпы на уровне около 16% — максимум с весны 2022 года.
· С другой стороны, базовая инфляция (индекс без волатильных и регулируемых цен) в июле снизилась относительно июня, до 8,6% г/г и 6% м/м с сезонной корректировкой в переводе на год.
Что еще важно для решения ЦБ?
· На этой неделе вышло интервью зампреда ЦБ, Алексея Заботкина, начинающееся со слов «В Банке России не исключают дальнейшего роста ключевой ставки». Такие интервью зачастую используются ЦБ для усиления жесткого сигнала (как в мае или прошлом августе), хоть и не обязательно предшествуют повышению ставки (как в марте и декабре, например).
· Важными индикаторами остаются инфляционные ожидания, а также динамика кредитования. Свежие данные по этим показателям получим в течение недели.
· Наконец, в текущей ситуации не исключено появление в ближайшие месяцы «черных лебедей». Геополитика, бюджетные дискуссии, опасения глобальной рецессии — все это может стать источником инфляционных рисков.
Пока рынок остается волатильным, картина по инфляции все еще туманна, а настроения регулятора — максимально жесткие, инвестировать как минимум часть средств в рублевые облигации с плавающими ставками кажется хорошим решением. Проще всего это сделать через наш новый фонд TPAY. Это удобный инструмент для таких инвестиций, который предлагает уникальные функции ежемесячной выплаты купонного дохода.
😉 Познакомимся поближе?
Телеграму сегодня исполнилось 11 лет, а за минувший год число подписчиков нашего канала выросло в 1,5 раза. Нам хотелось бы знать, кто вы и как используете наш канал. Пожалуйста, ответьте на вопросы небольшой анкеты и помогите нам сделать Т-Инвестиции лучше 💪
Мосбиржа сообщает, что торги остановились из-за выявления программной ошибки в системе.
Возобновление торгов планируется в 17:30
Татнефть и Черкизово рекомендуют дивиденды
Совет директоров компании Татнефть рекомендовал выплатить дивиденды по результатам первого полугодия — 38,2 рубля на акцию (одинаково и для обыкновенных акций, и для префов). Дивдоходность — 6,2% по обычным бумагам и 6,3% по привилегированным. Последний день для покупки акций под выплату 7 октября. Голосование акционеров пройдет 19 или 26 сентября, если в первую дату кворум не соберется.
Руководство производителя мясных продуктов Черкизово также рекомендовало акционерам выплату дивидендов за полугодие в размере 142,11 рубля на бумагу. Дивдоходность — около 3%. Последний день для покупки под дивиденды — 26 сентября. Собрание акционеров назначено на 18 сентября.
#дивиденды
Начисление дополнительных акций Novabev
Сколько продлится остановка торгов, что будет с шортами и налогами?
Производитель алкогольной продукции проводит корпоративное действие, в рамках которого распределит держателям по 7 дополнительных акций на каждую одну, имеющуюся в портфеле. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, цена бумаг в ходе торгов постепенно уменьшится примерно в 8 раз.
Чтобы получить дополнительные акции, инвесторам ничего делать не нужно. Все бумаги поступят на счет автоматически.
📌 Сколько акции Novabev не будут торговаться?
Московская биржа остановит торги акциями BELU на время проведения корпоративного действия. Последний день, когда акции можно будет купить или продать бумаги перед распределением, — 15 августа. Пауза продлится недолго. Ожидается, что торги возобновятся 22 августа.
📌 Как быть с непокрытыми позициями?
Короткие позиции (шорт) по акциям Novabev будут закрыты принудительно 15 августа.
📌 Можно ли будет сразу продать новые акции?
Новые бумаги будут иметь другой ISIN и отображаться отдельной позицией. Продать их будет нельзя в течение 3-4,5 месяцев. По истечению этого срока их объединят с обычными акциями Novabev.
📌 Что с налогами?
Новые акции инвестор получает по цене 0 рублей, поэтому после их продажи налог будет рассчитываться от всей суммы сделки, за вычетом комиссий.
В ходе начисления акций может появиться материальная выгода. Сейчас выясняем порядок расчета и уплаты налога по ней. Позже дополним пост.
📌 Что будет с ценой акций на горизонте года?
Сейчас у аналитиков Т-Инвестиций открыта идея на покупку акций Novabev с целевой ценой 6 500 рублей (апсайд 35%). После начисления семи дополнительных бумаг справедливая цена каждой из них станет 813 рублей.
#новости
Объем выдачи ипотеки рухнул до уровня пандемийного 2020 года
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Ростелеком: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал 2024 года.
В апреле — июне прошлого года выручка компании по МСФО выросла на 14% год к году, до 165,2 млрд рублей. Чистая прибыль за тот же период сократилась на 24,6%, до 9,5 млрд рублей.
• МКБ: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В аналогичном периоде прошлого года банк получил 30,4 млрд рублей чистой прибыли по МСФО. Финансовых результатов за первое полугодие 2022 года кредитная организация не раскрывала.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,66 (+3,01%).
EUR/RUB: 100,56 (+4,01%).
CNY/RUB: 12,02 (+1,40%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 77,14 (+0,25%).
Brent: 80,66 (+0,39%).
Золото: 2 465,29 (+0,01%).
Газ: 2,173 (+1,15%).
Что еще
• Объемы выдачи ипотеки в июле снизились почти втрое — до 292 млрд рублей. При этом число выданных ссуд в том же периоде упало в 2,3 раза — до 76,5 тысячи. Сопоставимые цифры были в пандемийном 2020 году. Такой ощутимый спад в сегменте жилищного кредитования произошел на фоне завершения в прошлом месяце части льготных госпрограмм. Доля выдачи ипотек на новые квартиры значительно снизилась, а средняя стоимость кредитов на жилье достигла пятилетнего максимума.
• Роснефть предложила изменить методику расчета цены на нефть для налогообложения. Компания предложила определять стоимость Urals на основе средневзвешенной цены в российских портах за вычетом транзакционных издержек в $3 за баррель. Роснефть считает, что действующий порядок определения цены не учитывает всех фактических затрат, которые возникли из-за санкций, в результате чего налоги на отрасль оказываются завышены. По мнению экспертов, пойти навстречу отрасли по налогам Минфин РФ мог бы лишь при наличии источников компенсации доходов для бюджета.
• Экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в июле сократился на 280 тысяч б/с, до 7,4 млн б/с, — это минимальный уровень с августа 2023 года. Об этом свидетельствуют данные Международного энергетического агентства (МЭА). Несмотря на сокращение объемов, доходы России от экспорта нефти выросли на $880 млн, до $17,2 млрд. Все из-за роста цен на нефть марки Urals до $72 за баррель (средняя цена в прошлом месяце), а также сокращения дисконта к мировым аналогам с $12,1 до $10,6. Между тем на мировом рынке нефти сохраняется дефицит, который, по прогнозам МЭА, продлится еще один квартал.
• Ростехнадзор ограничит добычу на некоторых предприятиях Южуралзолота на период до 90 дней из-за нарушений. Часть из них была устранена компанией еще в ходе проверки. Оставшиеся вопросы ЮГК рассчитывает урегулировать в ближайшее время.
• Совет директоров HeadHunter определил цену размещения акций на Мосбирже — 5 452 рубля за штуку. Ожидается, что торги российскими бумагами компании начнутся 23 сентября.
#новости
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Владимир (@rus36_region)
2. Дмитрий (@boshqa74)
Проверить результаты
Трейдеры, с праздником! 🎉
Сегодня, 17 августа, отмечается День трейдинга. Поздравляем всех наших клиентов 💛 Прибыльных вам сделок и таких же высоких доходностей, как башня на видео 👆
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
HeadHunter рассчитывает вернуться к выплате дивидендов к концу года
Рекрутинговая компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Темп роста выручки квартал к кварталу немного замедлился. Однако дефицит кадров играет на руку компании. Рентабельность по скорректированной EBITDA удержалась на уровне прошлого года и составила 58%. Компании удалось сохранить маржу, несмотря на давление со стороны расходов на персонал и маркетинговых затрат.
Скорректированная чистая прибыль существенно выросла за счет процентных доходов по депозитам и снижения расходов по налогу на прибыль — HeadHunter применяет льготную ставку для IT-компаний. Квартальная чистая прибыль без корректировок снизилась в основном за счет валютной переоценки депозитов в иностранной валюте на фоне укрепления рубля.
Сейчас HeadHunter завершает переезд. Старт торгов акциями на Мосбирже планируется 25 сентября. Следующим этапом редомициляции станет возвращение к дивидендам. Компания считает, что выплата потенциально возможна к концу 2024 года.
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что в этом году компания может направить 75% чистой прибыли за последние два года, что эквивалентно дивиденду в размере 274 рублей на акцию. Однако если компания решит выплатить 100% чистой прибыли за 2022 и 2023 годы, максимально возможный размер дивидендов может составить 365 рублей.
Фундаментально нам продолжает нравиться HeadHunter. Компания показывает сильные темпы роста и устойчивую рентабельность. Мы сохраняем целевую цену (4 700 рублей за акцию) и ждем окончательного завершения процесса переезда в Россию.
#отчет
О чем говорят инвесторы: ракета AMEZ, дивиденды Сбера и неумирающие надежды на Газпром
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
#EUTR — 1334 упоминания
Оператор сети заправок ЕвроТранс стал публичной компанией меньше года назад, но за это время уже успел запасть в душу пользователям Пульса. Почти каждую неделю тикер EUTR попадает в топ самых упоминаемых в нашей социальной сети. Одни пульсяне возлагают на компанию большие надежды, другие пишут о своем разочаровании. Разочароваться есть в чем: за полгода акции компании подешевели более чем на 60%. Напомним, аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать волатильные бумаги небольших компаний.
#AMEZ — 1300 упоминаний
В понедельник совет директоров Ашинского метзавода впервые за 20 лет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 77 рублей на акцию ( доходность — около 65% по цене на момент выхода рекомендации). После этой новости акции компании за день выросли на 24%. К пятнице бумаги AMEZ подросли еще на 45%. Если рекомендацию утвердят на собрании акционеров 12 сентября, последним днем для покупки акций под дивиденды станет 26 сентября. Потенциальная дивдоходность выглядит весьма внушительно, однако стоит помнить: инвестиции в акции третьего эшелона связаны с большим риском.
#SBER — 819 упоминаний
На минувшей неделе мы выяснили, на что клиенты Т-Инвестиций потратили рекордные дивиденды Сбера. Всего нашими клиентами было получено 7,467 млрд руб. дивидендов от крупнейшего банка страны. Большая часть этих денег за две недели после выплат — 2,614 млрд руб. — была реинвестирована, а 1,211 млрд руб. вывели на банковские счета. Топ-3 акций, которые были куплены на дивидендные выплаты, выглядит так: обыкновенные акции Сбера (на 523,5 млн руб.), Лукойла (на 240,5 млн руб.) и Яндекса (231,7 млн руб.). Подробнее о нашем исследовании можно прочитать здесь. Напомним, аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию на покупку бумаг Сбера с целевой ценой 331 рубль на горизонте года.
#YDEX — 727 упоминаний
Инвесторы в Пульсе ждут финального решения акционеров Яндекса по рекомендации первых в истории компании дивидендов и надеются, что это отразится на цене бумаг в лучшую сторону. Напомним, собрание акционеров намечено на сентябрь. По прогнозам аналитиков Т-Инвестиций, таргет для акций YDEX на горизонте года — 5 100 рублей (доходность может составить около 30% по текущей цене).
#GAZP — 612 упоминаний
Акции Газпрома продолжают оставаться одним из самых обсуждаемых активов в Пульсе несмотря на то, что аналитики сейчас не видят перспектив для долгосрочного роста акций газового монополиста. «GAZP, дай надежду», — написал на этой неделе один из пользователей соцсети. К середине недели бумаги как будто ее даже дали, подорожав на несколько процентов и преодолев отметку 130 рублей за акцию, однако к пятнице скорректировались до 127.
Правительство РФ доработало нацпроект по развитию экономики на 2,7 трлн рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Совкомфлот: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В первом полугодии 2023 года прибыль компании составила почти 37,7 млрд рублей. Выручка в отчетном периоде — 93,3 млрд рублей. За аналогичный период 2022 года Совкомфлот не отчитывался.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,80 (-1,34%).
EUR/RUB: 98,32 (-1,98%).
CNY/RUB: 11,93 (-1,12%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 76,86 (-0,18%).
Brent: 79,42 (+0,20%).
Золото: 2 457,45 (+0,39%).
Газ: 2,224 (+0,23%).
Что еще
• Правительство РФ доработало национальный проект по развитию российской экономики под названием «Эффективная и конкурентная экономика». Он объединяет восемь федеральных инициатив на 2,7 трлн рублей, затрагивающих на финансовый рынок, инвестиционную активность, малый и средний бизнес, конкуренцию, производительность труда, углеродную повестку и два венчурных блока — «технологии» и «национальная технологическая инициатива». Ожидается, что новая версия проекта будет представлена на заседании президиума по стратегическому развитию в сентябре.
• Московская биржа планирует купить брокерскую компанию для развития этого направления бизнеса. Из-за ограничений в законодательстве получить на себя брокерскую лицензию торговая площадка не может. Приобретение брокерской компании может увеличить общую рентабельность бизнеса Мосбиржи, считают эксперты.
• Самолет начинает реализацию еще одного проекта в сегменте малоэтажного жилья. Компания построит поселок почти на 850 тысяч квадратных метров, который будет находиться рядом с горнолыжным курортом Сорочаны на севере Подмосковья. Инвестиции в проект, который должен быть завершен к 2043 году, оцениваются в 100—150 млрд рублей. Как отмечают аналитики, несмотря на риски, связанные с возможным ужесточением ипотечных условий, спрос на малоэтажное жилье в России остается высоким.
• Северсталь изучает возможность участия в строительстве глубоководного порта в Архангельске. В частности, компания может предложить свои новые разработки для реализации проектов в сложных географических и климатических условиях Арктической зоны. Между тем проектная мощность порта составляет более 19 млн тонн в год, а в перспективе 15—20 лет он может выйти на совокупный грузооборот в 50 млн тонн. Сейчас проект, который является флагманским для региона, находится на этапе подготовки декларации о намерениях и разработки проектных решений.
• Торги акциями HeadHunter после окончания процесса редомициляции стартуют 26 сентября. Ранее предполагалось, что торги российскими акциями онлайн-сервиса для подбора персонала начнутся 23 сентября.
#новости
🏀 Не спортом единым: рассказываем о рекордах на фондовом рынке
🏁 Олимпиада в Париже завершилась: новые рекорды установлены, чемпионы объявлены. Хотя в инвестиционном мире Олимпиада не проводится, но и здесь есть свои удивительные рекорды. Рассказываем о них в карточках 👆
Кстати, 2024 год может стать рекордным на российском рынке по объему выплаченных дивидендов. В курсе Академии Инвестиций «Как покупать акции» мы рассказали, как инвестору регулярно получать дивиденды и разобраться в рынке акций в целом 😉
#академияинвестиций
Совкомбанк переваривает Хоум Банк и ждет снижения ключевой ставки
Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Чистая прибыль банка по итогам квартала существенно снизилась, но это случилось из-за разового фактора — отрицательной переоценки ценных бумаг и валюты в портфеле. Регулярная прибыль банка показала рост на 16% год к году.
Розничный кредитный портфель вырос на 66% год к году за счет приобретения Хоум Банка (17% портфеля) и органического роста ипотеки, автокредитов. Корпоративный портфель вырос на 47% и является основным фактором роста прибыли в 2024 году, так как клиенты в этом сегменте способны переносить высокую стоимость кредитования на потребителей.
Менеджмент Совкомбанка подчеркивает, что рост процентных ставок может привести к замедлению прибыли в будущем. Однако в случае разворота ЦБ в сторону снижения ставок банк планирует достичь рекордных показателей в 2025 году.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на бумаги Совкомбанка. Продолжим следить за дальнейшей интеграцией Хоум Банка и влиянием текущей конъюнктуры на показатели компании. Из банковского сектора выделяем Сбер с целевой ценой 331 рубль за акцию.
#отчет
Крепкие результаты X5 Group: ждем возобновления торгов
Крупнейший российский ритейлер X5 Group, владеющий торговыми сетями Пятерочка, Перекресток и Чижик, представил позитивные финансовые итоги второго квартала 2024 года, как и ожидали наши аналитики.
Выручка выросла за счет высокой продовольственной инфляции, а также продолжающегося органического роста Пятерочки и Чижика.
Маржинальность по EBITDA снизилась до 7,5% на фоне роста затрат на оплату труда персонала из-за рекордно низкой безработицы в РФ. Рентабельность по чистой прибыли X5 Group незначительно снизилась на 0,1 п.п. до 3,7% год к году. Рост процентных расходов на фоне увеличения ключевой ставки во многом был компенсирован за счет размещений свободных денежных средств на депозитах и положительных курсовых разниц.
Долговая нагрузка X5 продолжает снижаться до комфортных 0,7x Чистый долг / EBITDA, что позитивно для будущих финансовых результатов компании.
Сохраняем позитивный взгляд на бумаги X5 Group и целевую цену в 4 270 рублей за акцию. Ожидаем, что торги акциями российской компании начнутся после завершения редомициляции в октябре.
#отчет
В России собираются легализовать криптобиржи
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Совкомбанк: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года чистая прибыль банка по МСФО составила 51,6 млрд рублей. За аналогичный период 2022 года Совкомбанк не отчитывался.
• Софтлайн: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В первом полугодии 2023 года прибыль компании составила почти 9,5 млрд рублей по сравнению с убытком в 138 млн рублей годом ранее. Оборот в отчетном периоде составил 30,5 млрд рублей (-1,4% год к году).
• X5 Group: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал 2024 года.
В аналогичном периоде прошлого года ритейлер получил 26,3 млрд рублей чистой прибыли по МСФО (-1,7% год к году). При этом выручка достигла 772 млрд рублей (+19,2%).
• Novabev Group: последний торговый день в стакане Т+1 в связи с размещением дополнительного выпуска акций. Торги бумагами планируют возобновить 22 августа.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 90,01 (-2,86%).
EUR/RUB: 100,31 (-0,24%).
CNY/RUB: 12,07 (+0,37%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 76,86 (-0,18%).
Brent: 79,42 (+0,20%).
Золото: 2 457,45 (+0,39%).
Газ: 2,224 (+0,23%).
Что еще
• Российские власти планируют к осени легализовать в стране криптобиржи. Об этом заявил министр финансов РФ Антон Силуанов. Решение о возможной скорой легализации связано с действующими санкциями, которые ограничивают возможности расчета с дружественными странами в их национальной валюте. Ситуация также обостряется усилением контроля со стороны западных стран, особенно США, которые грозят рестрикциями китайским компаниям, поддерживающим Россию. По словам экспертов, существующие схемы, включая бартер и транзит наличных, становятся все более сложными и дорогими, с комиссиями до 10%.
• Ростелеком приобрел дата-центр в Медведково на 4 800 стойко-мест. Стоимость объекта составила 21,5 млрд рублей. Приобретение направлено на развитие сети центров обработки данных (ЦОД) компании, которая теперь включает 27 000 стойко-мест. Ростелеком продолжает приобретать готовые ЦОД для удовлетворения растущего спроса на услуги хранения и обработки данных на фоне цифровизации госсервисов и перехода российских компаний на отечественные программные продукты. В прошлом году мощность российских ЦОД выросла на 21%, до 70 300 стойко-мест, а рынок отраслевых услуг достиг 89,1 млрд рублей (+28,1% год к году).
• ВТБ присоединит Почта Банк в 2026 году и сменит его бренд на собственный. При этом банковская сеть сохранится в почтовых отделениях. Сделка уже согласована с ФАС. Между тем в следующем году планируется присоединение банка Открытие и крымского РНКБ к ВТБ.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
16,1% составила инфляция в июле по методу SAAR. Этот показатель учитывает рост цен с поправками на сезонность и перерасчетом на год.
Привычный показатель годовой инфляции, по данным Банка России, в июле увеличился до 9,13% (против 8,59% в июне). Главная причина — индексация тарифов на ЖКХ. Чтобы инфляция начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий, указано в докладе ЦБ.
❗️Московская биржа остановила торги на фондовом рынке с 16:18 мск.
Причины остановки и срок восстановления торгов площадка пока не объявляла.
Интер РАО зарабатывает на высокой ставке
Электрогенерирующая компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Выручка Интер РАО продолжила рост во всех сегментах, за исключением оптовой продажи энергии за рубеж — сказалось снижение поставок в Китай на фоне низкой водности и ремонтов на Дальнем Востоке. Сбытовой бизнес остается лидером роста после приобретения двух поставщиков.
Снижение в первом квартале выручки от электрогенерации в РФ в связи с окончанием срока договора о предоставлении мощности (ДПМ) было полностью компенсировано вводом мощностей и ростом цен.
На EBITDA компании также оказывают давление окончание срока действия ДПМ, рост расходов на топливо и растущий объем закупок электроэнергии сбытовыми компаниями.
В то же время чистая прибыль компании продолжает расти, за счет высокого уровня процентных доходов на фоне высоких ставок в экономике. За первые полгода финансовые доходы возросли в 2,1 раза год к году. Чистая денежная позиция компании с учетом обязательств по аренде на 30 июня составила 340 млрд рублей.
Также компания отметила, что на выкуп 3,1 млрд собственных акций в мае 2024 она потратила 12,6 млрд рублей.
Сохраняем нейтральный взгляд на акции компании. В секторе энергетиков рекомендуем присмотреться к акциям Юнипро на фоне возможного возврата к дивидендам после смены собственника.
#отчет
Ростелеком: стабильные результаты и будущие дивиденды
Насколько привлекательны акции телекоммуникационного сектора?
Провайдер телекоммуникационных услуг опубликовал финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Динамика темпов роста выручки квартал к кварталу осталась без изменений. Основными драйверами роста были сегменты мобильной связи, цифровые сервисы и видеосервисы. Несмотря на увеличение расходов на персонал, компания по итогам второго квартала показала рост рентабельности по OIBDA до 40,6%. Положительная динамика преимущественно обусловлена уменьшением убытков от обесценивания финансовых активов.
Ростелеком продолжает инвестиции в существующие и новые направления, расширяя продуктовую линейку, что должно обеспечить рост бизнеса в дальнейшем. Компания сохраняет комфортный уровень долговой нагрузки, но ее расходы находятся под давлением из-за высокой ставки ЦБ.
Также компания планирует IPO своей дочерней компании РТК-ЦОД, которая развивает облачные сервисы и бизнес дата-центров. Учитывая потенциал этого сегмента рынка, будущее размещение может положительно сказаться на акциях Ростелекома.
Во вторник совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам прошлого года — 6,06 рубля на бумагу (на 11% больше, чем в прошлом году). Однако в условиях высоких процентных ставок, дивидендная доходность на уровне 7% не очень привлекательна для инвесторов.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции Ростелекома, как и на весь сектор телекоммуникаций.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
На сумму в 8,1 млрд рублей были выкуплены иностранные ценные бумаги у российских инвесторов в ходе обмена по указу 844.
Всего резидентами было предъявлено к выкупу 35,3 млрд рублей.
