627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Книга заявок на SPO Южуралзолота полностью покрыта
Книга заявок была переподписана уже за первые четыре часа с объявления предложения, что говорит о значительном интересе инвесторов сделке.
Южуралзолото проводит SPO
Сегодня одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России объявила о начале SPO — вторичного публичного предложения обыкновенных акций. #SPO позволит компании укрепить ее позиции на публичном рынке акционерного капитала за счет:
• притока новых инвесторов;
• увеличения доли акций в свободном обращении (free-float);
• роста ликвидности бумаг компании.
Более того, увеличение free-float станет шагом на пути к включению акций компании в первый уровень листинга Мосбиржи и в индекс Мосбиржи.
Каковы параметры сделки?
• В рамках SPO компания предложит инвесторам исключительно акции из допэмиссии, которая составит 2—4% от текущего общего количества акций. Основной акционер компании не планирует продавать свои акции в рамках SPO.
• Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но составит не более 84 копеек за одну акцию.
• Денежные средства, привлеченные в ходе SPO за вычетом расходов на организацию сделки, будут направлены на дальнейшее снижение долговой нагрузки компании, а также на иные общекорпоративные цели.
• Компания и аффилированные с ней лица приняли на себя стандартные обязательства, ограничивающие продажу акций в течение 180 дней с даты завершения SPO.
• Размер free-float после завершения SPO будет зависеть от количества проданных акций в ходе сделки. Текущий уровень составляет 6%.
Коротко о компании
#Южуралзолото (ЮГК) — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России с диверсифицированной базой активов и амбициозными планами развития. Компания занимает четвертое место в стране по объемам производства золота и второе — по объемам ресурсов золота. По итогам 2023 года компания нарастила выручку на 19% г/г, а EBITDA — на 23%, показав рентабельность на уровне 46%. В этом году мы также ожидаем роста финансовых показателей: выручки — примерно на 50% г/г, а рентабельности по EBITDA — до 51%. Подробнее разбирали компанию, ее финансовые показатели и перспективы в обзоре.
А 21 июня пройдет прямой эфир с топ-менеджментом компании, на котором подробно расскажут об SPO.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
На 4,41 рубля ЦБ понизил курс доллара на завтра. Это самое сильное укрепление рубля с 30 мая 2022 года. Тогда на биржевых торгах доллар терял за день 4,96 рубля.
📉 Осторожно с шортом на SPO!
Бум #IPO и #SPO порождает новые стратегии торговли. Например, многие думают, что объявление дополнительного выпуска акций (SPO) — отличная возможность заработать на шорте. Логика проста: продать акции до SPO, а затем выкупить их по более низкой цене через участие в размещении. Но эта стратегия может обернуться большими рисками. Рассказываем почему 👇
Неполная аллокация
По итогам SPO заявки инвесторов могут быть удовлетворены частично. Скорее всего, вы просто не сможете полностью закрыть свою короткую позицию за счет участия в размещении.
Рост цены после SPO
Если спрос на акции высокий, цена может начать расти сразу после SPO. В такой ситуации, имея открытую короткую позицию, можно оказаться в ловушке и столкнуться с шорт-сквизом.
Шорт-сквиз — это ситуация, когда цена акции начинает резко расти, заставляя шортистов срочно выкупать акции, чтобы сократить убытки (в том числе возможны маржин-коллы, когда брокер принудительно закрывает позицию). Это массовое закрытие коротких позиций еще больше поднимает цену акций.
⚖️ Риск vs вознаграждение
Риск потерять деньги на такой стратегии может быть гораздо выше, чем шанс заработать.
Будьте осторожны и оценивайте все возможные сценарии, прежде чем шортить акции на фоне SPO!
Пора покупать Южуралзолото?
Причины присмотреться к акциям золотодобытчика
#Южуралзолото (ЮГК) — один из лидеров золотодобывающей отрасли России. По объемам ресурсов компания уступает только Полюсу.
Рост цен на желтый металл — позитив для компании. Центробанки продолжают закупать золото на фоне геополитической неопределенности, что, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, еще скажется на его цене. Но даже если цены начнут снижаться, ЮГК все равно будет в плюсе: денежные затраты ЮГК на производство составляют $995 на унцию при актуальных ценах на желтый металл около $2 300.
С финансовыми показателями у Южуралзолота тоже все хорошо. За счет роста цен на основной продукт компании и ослабления рубля ЮГК в прошлом году показала рост выручки на 19%. Скорректированная EBITDA за тот же период выросла на 23%, а скорректированная чистая прибыль (без учета курсовых разниц) достигла 14 млрд рублей (+15% год к году). Аналитики Т-Инвестиций ожидают роста скорректированной чистой прибыли ЮГК в этом году до 27 млрд рублей и возобновления дивидендов в размере 0,06 рубля на акцию (доходность около 7%).
По мультипликаторам акции компании торгуются ниже справедливой стоимости. Наши аналитики видят потенциал роста бумаг золотодобытчика до 1,16 рубля на горизонте года (+29%).
Забирайте акции просто так!
Очередной розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
Кто, как не мы, может популярно объяснить, что такое банк в современном мире и зачем он нужен
Банки ー это база любой экономики. И база для каждого современного человека. Про банки можно говорить очень долго. Но мы решили дать только базу :) Получилось четыре небольших аудиоурока, которые можно прослушать, по дороге на работу.
А если хотите, чтобы ваша работа стала работой в банке, да еще и в нашем, ー то находите для себя интересные вакансии и откликайтесь. Вместе мы делаем крутой банкинг в России. Если же не хотите работать в этой сфере, можно инвестировать ー к счастью, в России на бирже появляется все больше публичных банков, чьи акции доступны для покупки. Только за последние полгода на IPO вышли Совкомбанк и МТС Банк.
Аудиоуроки уже доступны в ваших любимых приложениях для прослушивания музыки ー в Apple Podcasts и в Яндекс Музыке. Если у вас нет этих приложений, можете прослушать по ссылке.
#подкаст #академияинвестиций
🔴 Все, что нужно знать о новых санкциях и их последствиях
Спецвыпуск с экспертом
В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Пока Василий Олейник гуляет по Питеру, в студию к Ирине Ахмадуллиной пришел Максим Орловский — CEO Ренессанс Капитала, один из лидеров мнений на российском рынке акций.
Какие активы Максим добавляет в свой личный портфель и что делает с долларом? Обсуждаем влияние новых санкций на валюты, экономику и отдельные акции. А также разбираемся с тем, что происходит на рынке облигаций.
Если вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/mE7RlnWmgkA?si=BgRaCKJDdwbXBYLR
Запись будет доступна после эфира.
Чем обернутся санкции?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: новые санкции, реакция рынка на ограничения и на решение ЦБ по ставке, интересные сектора, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин ya_maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Андрей Боюр — Zart89 в Пульсе.
• Александр Конин — Konin.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Успейте купить активы до понедельника!
Четырехдневная рабочая неделя не отменяет розыгрыша 1 млн рублей!
Следующий выпуск YouTube-шоу «Прогноз доходов» выйдет по плану — в понедельник.
В прямом эфире в 12:00 объявим 10 счастливчиков, которым подарим по 100 тысяч рублей. Чтобы получить шанс стать одним из победителей, купите акции, облигации или фонды на сумму от 1 000 рублей. Все условия здесь.
Встретимся в понедельник, в 12:00 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Все будет хорошо», — прокомментировал заместитель руководителя администрации президента России Максим Орешкин санкции на Московскую биржу.
Пять акций, которые стоит приобрести на падающем рынке
Мнение аналитиков Т-Инвестиций
Главный бенчмарк российских акций продолжает корректироваться. Большую часть дня он терял около 1,5% из-за санкций на Мосбиржу. Сейчас индекс начинает отыгрывать дневное падение и снижается всего на 0,5%. Многие перспективные бумаги сильно упали, хотя при этом их фундаментальные показатели не изменились.
Что купить, пока все дешево? Делимся главными идеями наших аналитиков 👇
#Henderson
Производитель мужской одежды на днях выплатил дивиденды (30 рублей на акцию). На фоне ожидаемого гэпа и общей коррекции рынка бумаги компании потеряли за месяц около 10%. С фундаментальной точки зрения у Henderson все хорошо: отчет за отчетом показатели растут.
Аналитики Т-Инвестиций ожидают по акциям HNFG цены в 810 рублей на горизонте года (апсайд 13%).
#Магнит
Бумаги ритейлера за месяц упали более чем на 20%. Все — из-за неоправдавшихся ожиданий по годовым дивидендам. После коррекции акции Магнита выглядят недооцененными по мультипликаторам.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют мнение «покупать» по акциям ритейлера и ожидают увеличения цены до 7 500 рублей на горизонте года. Потенциал роста с текущих значений — 18%.
#Лукойл
Акции Лукойла торговались с дисконтом по историческим мультипликаторам еще до коррекции. За последний месяц бумаги нефтяного гиганта потеряли около 7%. При этом запас денежных средств у компании около 1,2 трлн рублей. Они могут пойти на выкуп акций у нерезидентов, увеличение дивидендных выплат либо рост инвестиций в непрофильные активы.
Наша целевая цена по бумагам нефтяника — 8 500 рублей за акцию (апсайд +19%).
#Циан
За месяц расписки сервиса онлайн-подбора жилой площади подешевели почти на 14%. Однако фундаментальных причин для этого нет. Циан продолжает инвестировать в рост и заниматься переездом, после которого может выплатить неплохие дивиденды. Сильные финансовые результаты в последних отчетах также поддерживают привлекательность бумаг на высоком уровне.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют таргет по распискам — 1 057 рублей, с потенциалом роста 21%.
#Самолет
Акции одного из лидеров строительного рынка потеряли в цене за месяц порядка 12%, а за полгода — 18%. При этом Самолет постоянно отчитывается о росте как финансовых, так и операционных показателей, несмотря на высокую ставку и ужесточение со стороны ЦБ условий выдачи льготной ипотеки.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на бумаги Самолета и целевую цену в 4 400 рублей на акцию с потенциальным взлетом бумаг на горизонте года на 40%.
Санкции США на Мосбиржу — не паникуем
Нельзя сказать, что рынок и регулятор ожидали введения санкций на Мосбиржу именно вчера, но они ждали этого все последние два года. Блокирующие санкции США для группы Мосбиржи означают приостановку проведения биржевых операций в долларах и евро. Это чувствительно (но не критично) для площадки, и мало затронет большую часть россиян, ведь внебиржевой сегмент продолжит работу. Мы не ждем значимого эффекта на курс рубля к доллару, поэтому наш прогноз до конца года остается в интервале 90—95 руб./долл. Пока рынок переваривает новости, можем увидеть волатильность. Новый пакет санкций лишний раз напоминает, что санкционный режим продолжает развиваться, повышая риски инвестирования в альтернативные валюты и юрисдикции для россиян.
❓Что поменялось
▪️ С 13 июня Мосбиржа приостанавливает операции на валютном, денежном и фондовом рынках с инструментами с расчетами в долларах США, евро и гонконгском долларе. Операции на срочном рынке, согласно комментарию площадки, продолжатся в обычном режиме. Однако стоит следить за развитием ситуации после 13 августа — с этой даты санкции вступают в полное действие.
▪️ Спреды в ценах покупки и продажи долларов и евро для клиентов расширились и могут остаться выше досанкционного уровня, хотя привыкание рынка будет способствовать нормализации. К тому же ЦБ может добавить регуляторные меры при необходимости. В целом увеличение спредов усложняет операции с валютой, а значит может даже добавить поддержку рублю.
▪️ Официальный курс рубля к доллару США, используемый для нормативных целей, теперь будет рассчитываться ЦБ не по данным Мосбиржи, а по внебиржевым сделкам. Такие индикаторы уже есть, например ставка RUONIA по рублевым сделкам. Возможно появление нескольких рыночных индикаторов по курсу, но как бы их не назвали, суть не меняется — сам курс рубля продолжает зависеть прежде всего от внешнеторговых потоков.
❓Что НЕ меняется
▪️ Внебиржевой рынок в долларах США и евро сохраняется. В России он развит и традиционно активен. Доля внебиржевого рынка по всем валютным парам от общего объема торгов превышает 55%, для доллара и евро — заметно выше. Кстати, именно валютный сегмент является одним из самых активных во внебиржевой торговле в мире.
▪️ Физлица могут и дальше осуществлять операции с евро и долларами США через российские банки. Впрочем, с 2022 года эти операции и так имеют ограничения.
▪️ Биржевые операции Мосбиржи с другими иностранными валютами не ограничены. Санкции закрепят лидирующие позиции юаня, доля которого уже приблизилась к 60% в биржевых торгах и к 45% во внебиржевых. Может продолжить расти и доля рубля во внешнеторговых расчетах (более 40% в мае).
Софья Донец, CFA, главный экономист Т-Инвестиций
#россия
США ввели санкции в отношении группы Мосбиржи
Плохие, но ожидаемые новости😳. США ввели санкции против Московской биржи. Также под блокирующие санкции попал Национальный клиринговый центр, отвечающий за валютные торги.
Мосбиржа выпустила пресс-релиз, что завтра торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро. ЦБ уточнил, что сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке.
Торгуем даже в праздники!
Сегодня, 12 июня, отмечается День России. В связи с этим Московская биржа не проводит торги.
А мы напоминаем, что в Т-Инвестициях акциями российских компаний можно торговать и в праздники, и в выходные 🎉 Продавать и покупать их можно с 10:00 до 23:50 мск. Подробности здесь.
Распродажа на российском рынке продолжается, а значит, можно успеть купить бумаги по выгодным ценам. Главные идеи наших аналитиков вы найдете в стратегии 😉
Что заставляет нас продавать акции, когда они падают в цене?
Рассказываем, как побороть тягу к эмоциональным сделкам
Мозг инвестора — штука хитрая. Часто он нас обманывает, а мы и не замечаем. Например, распространенное когнитивное искажение — неприятие потерь. Этим термином описывают склонность человека испытывать боль или страх от неприбыльных сделок в два раза интенсивнее, чем удовлетворение от получения прибыли того же размера. Проще говоря, просадку акций на 1 500 рублей инвесторам принять сложнее, чем потенциальный рост акций на ту же сумму.
Неприятие потерь присуще не только частным инвесторам, но зачастую и профессионалам. Ученые из Мичигана и Иллинойса на основе опроса управляющих шведских фондов выяснили, что аналитики этих фондов с высокой степенью неприятия потерь излишне ограничивали риски своих портфелей. В итоге их инвестиции показывали результаты хуже, чем у тех управляющих, которые относились к убыткам спокойно.
🤔 Что же делать?
Неприятие потерь может навредить инвестиционным результатам. Важно быть осведомленным об этом искажении и стараться принимать решения, основываясь на объективных данных и рациональном анализе, а не на эмоциях.
• Диверсификация — наше все. А диверсифицировать вложения можно не только по классам активов или направлению бизнеса, но и по уровню риска. Можно открыть несколько счетов, на одном из которых держать наиболее рискованные активы. Его доходность не будет влиять на другие, а значит, общую картину по вложениям будет проще оценивать.
• Установите правило неприкосновенности. Вкладывая в рискованный актив, сразу поставьте для себя барьер, на каком уровне падения вы точно его продадите, а до каких значений трогать его не будете. Каждый раз, когда рука тянется закрыть сделку, помните о том таргете, который для себя заранее определили. Чтобы точно его не пропустить, можно поставить стоп-заявку 😉
• Фокусируйтесь вдолгую. Инвестиции — марафон, а не спринт. Акции могут расти не сразу после того, как появились в портфеле, а иногда после покупки они могут и падать. Не поддавайтесь краткосрочным колебаниям рынка и не бойтесь упускать временные возможности, если они не соответствуют вашей стратегии. Всегда держите в голове, почему именно купили тот или иной актив. Перед закрытием позиции подумайте: «А в цене ли уже мои ожидания?»
#фанфакт
ЦБ РФ предупредил о необходимости поддержания жестких денежно-кредитных условий более длительное время
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ЭЛ5-Энерго: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
• Россети Центр: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,06621 рубля на акцию).
• Россети Волга: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,0062 рубля на акцию).
• Яковлев: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 82,63 (-5,06%).
EUR/RUB: 89,09 (-4,51%).
CNY/RUB: 11,17 (-5,35%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,69 (-0,35%).
Brent: 84,43 (-0,15%).
Золото: 2 343,90 (+0,68%).
Газ: 2,893 (-0,80%).
Что еще
• Банк России заявил, что для снижения инфляции необходимо поддержание жестких денежно-кредитных условий в экономике в течение существенно более продолжительного периода, чем прогнозировалось ранее. Текущее инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует устойчивого снижения, отмечает регулятор. Ранее стало известно, что годовая инфляция в мае достигла 8,30% по сравнению с 7,84% в апреле.
• Экспорт российской нефти в Китай в январе — мае увеличился на 11% год к году, до 46,7 млн тонн. Стоимость поставок составила $27,8 млрд, что на 21% больше, чем годом ранее. Россия остается крупнейшим экспортером нефти в КНР. При этом на нефть приходится половина стоимости всего российского экспорта в Китай.
• НОВАТЭК планирует развернуть проекты по сжижению газа во Вьетнаме, сообщила местная газета «Нянзан». Ранее, в 2022 году, компания рассматривала возможность поставок сжиженного природного газа (СПГ) в страну для существующих и новых электростанций. Помимо планов по открытию СПГ-проектов, Россия также изучает возможность создания Центра ядерных наук и технологий во Вьетнаме.
#новости
Куда движется рубль?
Рассказывает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец
Последние два дня принесли резкий разворот в сторону укрепления рубля — он изменился почти на 9% к прошлой неделе, неожиданно вернувшись к уровням прошлого июня. Это движение мы связываем с совокупностью факторов, среди которых доминирует закрытие валютных позиций российских клиентов как реакция на последний раунд санкций.
Что происходит на рынке?
· Основным драйвером укрепления рубля, на наш взгляд, является закрытие валютных позиций российских клиентов на фоне приостановки биржевых торгов по доллару и евро и в целом переосмысления рисков валютных вложений. Переход в национальную валюту поддерживается привлекательными рублевыми процентными ставками. Но мы не исключаем постепенного возвращения интереса к валютным инструментам — безусловно, интересным на таких уровнях курса по мере стабилизации рынка.
· Вероятно, в продажах валюты последние два дня подключилась эмоциональная составляющая.
· Традиционная для конца месяца конверсия экспортной валютной выручки под налоговый период могла начаться раньше обычного, также на опасениях дальнейшего укрепления рубля. Если это так, то и закончится она раньше.
Что дальше?
· Прямой эффект нового раунда санкций, хоть и чувствительный для внутреннего рынка, не меняет радикально режим внешних расчетов, в том числе внешнеторговых. Торговый баланс остается умеренным: ожидается около 20 млрд долларов за второй квартал 2024 года. Мы не ожидаем существенного изменения уровня экспорта и импорта в ближайшие месяцы. Это отличает ситуацию, например, от лета 2022 года, которое сейчас многие вспоминают, — тогда торговый профицит был в три раза выше текущего.
· Валютизация счетов российских инвесторов уже достаточно низкая, то есть потенциал выхода из валюты ограничен. Доля валютных депозитов в российских банках составляет 8% против 25% в начале 2022 года.
Возможно сохранение повышенной волатильности в ближайшие недели, однако мы считаем маловероятным устойчивый уход рубля значимо ниже 11 руб/юань. Отскок в сторону ослабления ждем в начале июля. Основные факторы формирования курса рубля — внешнеторговые — не поменялись, но с учетом эффекта закрытия валютных позиций и изменения предпочтений российских инвесторов по валюте мы снижаем наш прогнозный интервал на второе полугодие — с 90—95 руб/долл до 87—92 руб/долл.
Банк России улучшил прогноз по прибыли банковского сектора
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мать и дитя: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2024 года (141 рубль на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,04 (-2,26%).
EUR/RUB: 93,30 (-2,19%).
CNY/RUB: 11,80 (-3,84%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,77 (-0,18%).
Brent: 84,57 (-0,08%).
Золото: 2 328,95 (-0,03%).
Газ: 2,922 (+0,65%).
Что еще
• Банк России улучшил прогноз по прибыли банковского сектора РФ на 2024 год с 2,8 до 3,6 трлн рублей с учетом роста бизнеса, умеренного снижения маржи и низких отчислений в резервы. Между тем по итогам первого квартала российские банки уже заработали порядка 0,9 трлн рублей благодаря снижению стоимости риска по корпоративным кредитам и уменьшению операционных расходов.
• Минфин РФ возвращается на отечественный долговой рынок с новыми выпусками облигаций после месячного перерыва. Сегодня будут предложены облигации с фиксированным доходом и плавающей ставкой (флоатер). По мнению экспертов, сегодняшние аукционы будут тестовыми для оценки спроса на рынке. Тем временем индекс государственных облигаций (RGBI) достиг минимумов с марта 2022 года. С января показатель снизился почти на 12%. Текущая динамика индекса указывает на ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ РФ.
• Яндекс вложит порядка 100 млрд рублей в создание контента в 2024—2025 годах. Деньги будут направлены на покупку прав на фильмы, сериалы, книги, спортивные трансляции, а также производство собственных проектов и проведение офлайн-мероприятий. Средства на эти цели будут выделены из доходов от сервиса Яндекс Плюс, число подписчиков которого в январе — марте этого года выросло в полтора раза, до 32,7 млн.
• Некоторые крупные банки РФ начали прекращать прием заявок на льготные ипотечные кредиты в преддверии завершения основных государственных программ 1 июля 2024 года. Эксперты прогнозируют, что в ближайшие дни другие банки также прекратят прием заявок на льготные ипотечные кредиты. В январе — марте 2024 года банки выдали 288 тысяч ипотечных ссуд на сумму около 1,1 трлн рублей. При этом половина из них была оформлена по льготным программам.
#новости
США уведомили РФ о приостановке соглашения об избежании двойного налогообложения
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Россети Ленэнерго: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,4249 рубля на одну обыкновенную акцию и 22,2453 рубля на одну привилегированную).
• United Medical Group: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 89,05 (-0,18%).
EUR/RUB: 95,39 (+0,25%).
CNY/RUB: 12,13 (-0,30%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,62 (-0,45%).
Brent: 83,50 (-0,37%).
Золото: 2 321,04 (+0,08%).
Газ: 2,814 (+0,88%).
Что еще
• Иностранные инвесторы начали подавать заявки на обмен замороженными активами, сообщил замминистра финансов РФ Иван Чебесков. Документы от иностранцев будут приниматься до 5 июля, а завершиться процедура обмена должна к сентябрю. Ранее россияне подали более 1 млн заявок на обмен активами на сумму порядка 35,3 млрд рублей.
• США уведомили Россию о приостановке соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН) от 1992 года. Приостановка вступит в силу 16 августа 2024 года и будет действовать, пока стороны не изменят своего решения. Ранее, в августе 2023 года, президент России Владимир Путин подписал указ о приостановке действия некоторых положений налоговых договоров с недружественными странами, в том числе с США.
• Ozon создал лизинговую компанию Ozon Лизинг. О планах создания лизинговой фирмы в начале июня рассказывал гендиректор Ozon Fintech Ваэ Овасапян. Тогда же стало известно, что лизинговые услуги Ozon планирует запустить как для клиентов и партнеров маркетплейса, так и для внешнего рынка.
#новости
Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина открывает неделю своим утренним аудиоэфиром. Темы:
• Дивидендный сезон. Поговорим о том, как рынок исторически восстанавливается после дивидендных гэпов.
• Как быстро компании закрывают дивгэпы.
• Какие из них стоит добавить в портфель.
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 62,83 рубля сегодня росли акции Аэрофлота. Это максимальная цена бумаг авиаперевозчика с февраля 2022 года.
О чем говорят инвесторы: санкции против Мосбиржи и возрождение Газпрома
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс.
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
📍GAZP — 3630 упоминаний
Традиционно самый обсуждаемый эмитент в Пульсе на этой неделе перестал дешеветь, а инвесторы вспомнили, что Газпром — это не только поставки газа в ЕС, но и контрольный пакет в Газпром нефти, доля в НОВАТЭКе и футбольный клуб Зенит, в конце концов. Компания оценена в разы меньше своей балансовой стоимости, а отмена дивидендов была ожидаемой. В общем, если у вас крепкие нервы и вы готовы ждать долго, то, быть может, сейчас самое время приобрести сильную компанию в тяжелой ситуации, как завещал Бенджамин Грэм.
📍MOEX — 1487 упоминаний
В День России под санкции США попала Мосбиржа, а биржевая торговля долларом, евро и гонконгским долларом остановилась. На открытии торгов в четверг акции компании теряли более 15%, но затем частично смогли восстановиться. Вполне могли выйти и в плюс, если бы не дивгэп в пятницу. На недружественную валюту приходится незначительная часть бизнеса компании, а другие источники выручки быстро набирают обороты: происходит все больше размещений новых компаний, а на фондовый рынок приходят новые люди и деньги. Несмотря на санкции, аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Мосбиржи с целевой ценой 251 рубль за акцию.
📍USDRUB — 1426 упоминаний
Санкции против Мосбиржи и Национального клирингового центра, отвечающего за валютные торги, могли бы иметь гораздо более серьезные последствия для национальной валюты, но ЦБ к санкциям успел подготовиться. Теперь регулятор сам определяет официальный курс доллара, исходя из внебиржевых торгов, курса юаня и других индикаторов. Аналитики Т-Инвестиций не ждут значимого эффекта для курса рубля к доллару, поэтому наш прогноз до конца года остается в интервале 90—95 руб/долл.
📍EUTR — 1420 упоминаний
«Королева бензоколонок» продолжает падать в цене после IPO, несмотря на объявленные дивиденды и неплохую отчетность. Пульсяне по-прежнему верят в «ракету» и ждут разворота котировок. Это низколиквидная бумага для оптимистов с крепкой нервной системой.
📍SBER — 1214 упоминаний
Сбер отчитался об очередном успешном месяце, несмотря на высокую ставку и риторику ЦБ о том, что монетарная политика может стать еще жестче. Герман Греф отметил рекордный прирост средств физических лиц в мае. Акции Сбера входят в число фаворитов стратегии аналитиков Т-Инвестиций на второе полугодие 2024 года с таргетом 331 рубль за бумагу на горизонте года. Верите в рост российского рынка, но не знаете, что купить, — берите Сбер. Или фонд на индекс.
👪 Мать и дитя возвращаются!
Торги акциями Мать и дитя возобновятся 17 июня. Пауза, которая продолжалась почти месяц, была вызвана изменением юрисдикции компании с кипрской на российскую.
Напомним, что совет директоров МД Медикал на прошлой неделе принял решение выплатить дивиденды в размере 141 рубль на акцию. Купить бумаги, чтобы получить выплату, нужно до 19 июня включительно.
#новости
Банк России временно отменил утренние торги на Московской бирже
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Яндекс: последний день торгов акциями голландской Yandex N.V. на Мосбирже в режиме основных торгов T+. Торги новыми акциями российской структуры с тикером YDEX биржа планирует запустить 10 июля.
• ЭсЭфАй: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2023 год (20,6 рубля на акцию).
• Артген: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (1,2 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,21 (-0,91%).
EUR/RUB: 94,83 (-0,95%).
CNY/RUB: 12,04 (-1,55%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,83 (+0,18%).
Brent: 81,97 (+0,34%).
Золото: 2 311,78 (+0,33%).
Газ: 2,935 (+0,55%).
Что еще
• Банк России принял решение не проводить торговые сессии до 9:50 по Москве на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке на Московской бирже с 14 июня и до отмены этого решения. Однако торги на фондовом и денежном рынках будут проходить по стандартному расписанию.
• Валютные сбережения россиян достигли рекордных $224 млрд. Больше всего валютных средств российские граждане хранят в наличной форме. При этом валютные депозиты россиян за рубежом продолжили увеличиваться, а внутри страны — сокращаться.
• Страны G7 достигли политического соглашения по доходам от заблокированных активов России. Активы российского ЦБ РФ на Западе останутся нетронутыми, но прибыль от них будет использована в качестве кредита Украине в размере $50 млрд. Представители Белого дома США заявили, что замороженные активы России находятся в неприкосновенности в странах G7, планируется использовать только прибыль от них. Однако не исключена конфискация этих денежных средств в будущем. Ранее президент РФ Владимир Путин подписал указ, позволяющий российским судам использовать американское имущество в России для компенсации ущерба от изъятия активов в США.
#новости
Санкции против группы Мосбиржи: что будет дальше?
Из-за санкций США биржей приостановлены биржевые торги долларами и евро. Санкции в отношении Мосбиржи также введены со стороны Великобритании. Собрали ответы на самые частые вопросы.
📍 Что будет с долларами на счетах клиентов Т-Инвестиций? Можно ли совершать операции с ними?
Остановлены только биржевые торги долларами США и гонконгскими долларами, остальные валюты продолжают торговаться. Доллары и евро остаются на брокерских счетах клиентов.
Валюту можно переводить на счет в банке, хранить на брокерском и банковском счетах, обменивать на рубли. Также можно покупать доллары и евро в банке и переводить их на брокерский счет.
📍 По какому курсу можно покупать и продавать доллары и евро в Т-Банке?
Актуальная информация о курсе отображается в приложении и указана при проведении обмена.
📍 Как будут проходить внебиржевые торги валютой? Можно ли принять в них участие?
Торговать валютой на внебиржевом рынке могут только банки и крупные организации.
Для физических лиц на данный момент доступна покупка/продажа валюты в обменниках, кассах и банкоматах банков. Вы можете купить или продать доллары или евро в банковском приложении Т-Банка.
📍Можно ли покупать ценные бумаги за доллары?
Торги бумагами за доллары на Мосбирже приостановлены. Вы можете купить интересующую вас бумагу за рубли.
📍 Как будут проходить торги заблокированными бумагами, которые привязаны к доллару?
Торги заблокированными иностранными бумагами приостановлены в связи с невозможностью проведения расчетов в долларах. В ближайшее время возобновим торги этими бумагами, но уже в рублях. Ограничения касаются только тех бумаг, которые рассчитываются в долларах. Фонды FinEx, которые рассчитываются в рублях, продолжат торговаться в прежнем режиме.
📍Как будут торговаться фьючерсы и другие валютные контракты на срочном рынке?
Фьючерсные контракты на рубль/доллар продолжат торговаться в соответствии со спецификациями контрактов в прежних режимах. Гарантийное обеспечение по таким контрактам также продолжит формироваться в соответствии с методикой риск-менеджмента Национального клирингового центра.
📍По какому курсу инвесторы будут получать купоны на замещающие облигации?
Условия исполнения обязательств по облигациям прописаны в эмиссионных документах конкретного выпуска такой ценной бумаги. Если условиями выпуска предусмотрено исполнение обязательств в рублях, то, как правило, для конвертации таких обязательств используется курс ЦБ.
📍Есть ли риск остановки торгов квазивалютными облигациями?
Облигации российских эмитентов, номинированные в иностранных валютах, продолжают торговаться в прежнем режиме. Единственное ограничение: вы не сможете купить или продать долларовые облигации за доллары, но сможете сделать это за рубли.
📍Как повлияют санкции на работу наших фондов и Инвесткопилки?
Никак. Инвесткопилка, в основе которой тоже лежат наши фонды, продолжает работать без изменений. В наших рублевых фондах нет иностранных активов и прямой привязки к доллару, а вся инфраструктура российская, то есть действия иностранных организаций и государств не влияют на их работу.
Как санкции повлияют на бизнес Московской биржи?
И стоит ли покупать акции?
На открытии сегодняшних торгов акции Московской биржи теряли более 15% на фоне объявленных вчера ограничений США. Но большую часть падения бумаги уже отыграли. Сейчас акции MOEX теряют около 6%.
Введение санкций против Мосбиржи, НКЦ и НРД было одним из рисковых сценариев для компании уже не первый год. И площадка оказалась готова к такому сценарию. Основное влияние санкций придется на валютный рынок (занимает чуть более 13% в комиссионных доходах Мосбиржи) и инструменты с расчетами в евро и долларах. При этом доля торгов юанем в сегменте спот в мае уже превысила 50%, а в торгах сегмента своп — еще выше. Таким образом, санкции окажут влияние лишь примерно на треть оборотов на валютном рынке, то есть могут затронуть около 4% комиссионных доходов Мосбиржи. Эффект может быть сглажен перетоком на срочный рынок с фьючерсами на доллар и евро (их ограничения не затронули) и на усиление валютных пар с юанем.
На инфраструктуру торгов российскими акциями, облигациями и другими инструментами в рублях никакого влияния санкции не оказывают, а на объемы торгов валютой — лишь частично.
С финансовыми показателями у Московской биржи все в порядке. Последние результаты говорят о двузначном увеличении комиссионных доходов на фоне роста объемов торгов. Позитивный эффект оказывает и бум IPO. Процентные доходы могут продолжить свой рост до конца года, если мы увидим еще одно повышение ключевой ставки в июле. Но и к циклу снижения ставок в экономике биржа также подготовилась, нарастив портфель облигаций до погашения.
Согласно обновленной стратегии развития, чистая прибыль компании к 2028 году может удвоиться по сравнению с 2022 и достигнуть 65 млрд рублей. Аналитики Т-Инвестиций считают, что эта цель вполне достижима и может быть даже превышена уже в 2024 году. Бумаги Мосбиржи все еще торгуются с дисконтом к историческим уровням по форвардным мультипликаторам.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Мосбиржи с целевой ценой в 251 рубль на акцию.
США расширили санкции против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мосбиржа: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (17,35 рубля на акцию).
• Селигдар: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (2 рубля на акцию).
• Россети Урал: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год и первый квартал 2024 года (0,09277 рубля на акцию).
Что еще
• Банк России приостанавливает торги гонконгским долларом и изменяет время начала торговой сессии на Мосбирже. В четверг торговые сессии на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке Мосбиржи с расчетами в валютах (кроме доллара США, евро и гонконгского доллара) начнутся в 9:50 по Москве. Ранее Мосбиржа объявила о прекращении торгов долларом и евро из-за попадания отечественной торговой площадки под блокирующие санкции США. Между тем в Банке России отметили, что теперь ориентиром для участников рынка станет биржевой курс юань/рубль.
• США расширили ограничения против российских СПГ-проектов, а также угольной отрасли. В американский SDN List теперь включены в том числе все будущие проекты НОВАТЭКа, строящиеся на судоверфи Звезда танкеры ледового класса Arc7, Русгаздобыча, Эльга и Клоустар.
• Минфин США расширил определение военно-промышленного комплекса РФ, включив в него ранее попавшие под санкции банки, в том числе Сбер и ВТБ. Теперь иностранным банкам будут грозить санкции за транзакции с ними. При этом по-прежнему разрешены операции с российскими подсанкционными банками, относящиеся к продовольствию, сельхозтоварам, лекарствам, телекоммуникациям и энергоносителям.
• США усилили экспортный контроль в отношении программного обеспечения для предприятий и промышленности РФ, запретив поставлять в России ПО для управления предприятиями и бизнес-аналитики без специальной лицензии от американского Минторга. Новый запрет также касается обновлений программного обеспечения и сопутствующих услуг и затронет все российские лица, вне зависимости от отрасли и персональных санкций. При этом новые IT-санкции не повлияют на гражданский сектор.
#новости
Как просчитать движения рынка
Онлайн-вебинар о краткосрочных стратегиях с российскими ценными бумагами
Спикер:
Александр Цветков — AlexanderTsvetkov в Пульсе.
• Выпускник МИФИ по специальности «Информатика и вычислительная техника».
• Торгует с 2016 года, с 2020-го — ежедневно.
• За минувший год увеличил личный депозит в 6,2 раза — с 260 тысяч рублей до 1,62 млн без пополнений.
• Доходность стратегии «Спекуляции Россия» — 115% за полтора года при максимальной просадке 3%.
• Под управлением свыше 150 млн рублей.
О чем поговорим:
• Рыночные неэффективности и аномалии на рынке — как их находить и использовать.
• Стратегия спекулянта — как понимать ожидания рынка и настроение трейдеров, находить аналогии и рыночные тенденции.
• Новости и их источники — как торговать на новостях, по сигналам, что они дают, а в чем могу обмануть.
Все с примерами и инсайдами. Готовьте вопросы и подключайтесь.
Стартуем 20 июня в 19.00.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
₽11,7 млрд составил объем нетто-покупок акций физлицами в мае (на столько покупки бумаг превысили продажи). Об этом сообщает ЦБ в Обзоре финансовых рисков за май 2024 года.
Примечательно, что до этого последние 2 месяца, в марте и апреле, инвесторы чаще продавали акции. Тогда объем нетто-продаж составил ₽37 млрд и ₽2,8 млрд соответственно.
