627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Возможно, срок ИИС-3 не нужно увеличивать, оставив возможность вложений на более долгий срок на усмотрение инвесторов», — поделился мнением глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
Сейчас, согласно нормам, которые устанавливают параметры ИИС-3, обязательный срок владения таким счетом — 5 лет. Для счетов, открытых с 2027-го, он должен прибавлять по году, пока не увеличится до десяти лет.
Четырехкратный рост прибыли, переезд, планы по развитию
Все самое важное из отчета ТКС Холдинг
Головная компания Тинькофф Банка опубликовала отчет МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год. Результаты — рекордные, но это еще не все.
Переезд головной компании Тинькофф (теперь она называется МКПАО «ТКС Холдинг») в Россию расширяет возможности для бизнеса. Тинькофф может возобновить выплаты дивидендов акционерам. До конца 2024 года группа представит новую стратегию развития и дивидендную политику.
В планах масштабное корпоративное расширение. ТКС Холдинг намерен предложить акционерам интеграцию Росбанка в группу «ТКС Холдинг». Сделка, которую еще предстоит рассмотреть акционерам, выведет группу Тинькофф в топ-5 по капиталу и топ-4 по размеру кредитного портфеля, при этом в группе будет сразу два системно значимых банка.
Компания также объявила о возможности обратного выкупа до 10% своих акций для фондирования программы долгосрочной мотивации менеджмента. Его состав будет увеличен до 1500 человек в ближайшие годы
Ключевые финансовые результаты в цифрах:
• Общая выручка в 2023 году увеличилась на 33% год к году и составила 487,7 млрд рублей.
• Общее число клиентов выросло на треть — до 40 млн человек. Количество активных клиентов составило около 28 млн человек.
• В Тинькофф Банке клиенты хранят 1,7 трлн рублей. Всего 2,5 трлн с учетом инвестиционных счетов в Тинькофф Инвестициях.
• В 2023 году кредитный портфель Тинькофф преодолел рубеж в 1 трлн рублей.
• Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле составила 9,5%, показав улучшение по сравнению с прошлым годом (на 31 декабря 2022 года — 12,1%) и предыдущим кварталом (на 30 сентября 2023-го — 9,7%).
• За год Тинькофф показал высокий уровень рентабельность капитала — 33,5%.
#отчет
Старт торгов ценными бумагами Тинькофф — перерегистрированной группы МКПАО «ТКС Холдинг» — ожидается в начале следующей недели, 18 марта. Владельцам депозитарных расписок TCSG ничего делать не нужно.
Напомним, что 26 февраля группа зарегистрировалась в специальном административном районе (САР) на острове Русский, перейдя из кипрской юрисдикции. 8 февраля 2024 года Банк России принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций МКПАО «ТКС Холдинг», листинг которых осуществлен на Московской бирже.
🥃 Годовые результаты НоваБев: выручка растет, а прибыль падает
А что с дивидендами?
Производитель алкогольной продукции НоваБев (экс-Белуга) опубликовал отчет МСФО с финансовыми итогами 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила нейтральные финансовые результаты по итогам 2 полугодия 2023 года. Несмотря на ускорение роста выручки до 25% год к году, EBITDA увеличилась на 15% за аналогичный период, что привело к снижению маржинальности до 17%. Это объясняется опережающими темпами роста себестоимости реализации продукции (+31% год к году) на фоне увеличения доли импортных марок в продажах компании и значительного ослабления рубля во втором полугодии 2023-го.
По дивидендной политике компания должна выплачивать акционерам не менее 50% прибыли по МСФО. Однако в 2022 году итоговый коэффициент дивидендных выплат оказался значительно выше — на уровне 89%. НоваБев объявила, что на следующей неделе совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах по итогам 2023 года, которые, по нашим оценкам, могут составить около 170 рублей на акцию (3% дивидендной доходности к текущей цене).
На данный момент мы сохраняем нейтральный взгляд на акции НоваБев, а в секторе ритейла отдаем предпочтение X5 Group и Магниту.
#отчет
Инфляция в России по итогам года может составить 5,2%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Novabev Group: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года чистая прибыль компании по МСФО выросла до 8,4 млрд рублей (+119% год к году) по сравнению с 3,9 млрд рублей прибыли годом ранее. Выручка за тот же период увеличилась до 97,3 млрд рублей (+30%) по сравнению с 74,9 млрд рублей в 2021 году.
• Positive Technologies: заседание совета директоров. На повестке вопрос по рекомендации дивидендов. Также набсовет компании примет решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров.
• Интер РАО: заседание совета директоров. На повестке вопрос о досрочном прекращении полномочий и избрании нового генерального директора.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,14%) и индекс РТС (-0,21%) снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,68 (+0,19%).
EUR/RUB: 100,34 (+0,17%).
CNY/RUB: 12,71 (+0,22%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,95 (+0,21%).
Brent: 83,63 (+0,19%).
Золото: 2 169,19 (-0,29%).
Газ: 1,685 (+0,54%).
Что еще
• Эксперты повысили прогноз по инфляции на 2024 год до 5,2%. Предыдущий прогноз предполагал рост цен по итогам этого года на 4,9%. Между тем эксперты улучшили ожидания относительно роста российской экономики в 2024 году с 1,6% до 1,8%.
• Мосбиржа ведет активную работу по выявлению недобросовестных практик на торгах. Компания до конца года планирует предложить банкам, брокерам и в перспективе эмитентам комплексный продукт для обнаружения недобросовестных практик в ходе торгов ценными бумагами. Профучастники смогут встраивать решение биржи в свои корпоративные системы, управлять списками инсайдеров, получать информацию от организатора торгов.
• Банк России: приток денег на фондовый рынок в прошлом году перекрыл отток 2022 года. По итогам 2023 года инвесторы внесли на брокерские счета почти 1,3 трлн рублей, а совокупная стоимость активов физлиц-резидентов в четвертом квартале прошлого года выросла до 9,2 трлн рублей.
• В январе — феврале 2024 года выплавка стали в России сократилась на 3%, до 11,7 млн тонн. Все из-за высоких процентных ставок и санкционного давления на Россию, считают эксперты. Цены на сталь при этом остаются на прежнем уровне, несмотря на сокращение производства. Это связано с падением стоимости железорудного сырья.
#новости
Хочешь оказаться частью крутой команды и стать опытным специалистом?
Приглашаем на стажировку!
Тинькофф Инвестиции — один из самых известных сервисов нашей экосистемы. Стажировка на позиции «помощник персонального менеджера» — отличный старт карьеры для студентов, выпускников и начинающих специалистов.
Мы предлагаем оплачиваемую стажировку от 30 до 40 часов в неделю в офисе Тинькофф в твоем городе. Благодаря работе помощника ты освоишь базовые принципы составления инвестиционных портфелей, узнаешь, как анализировать рынок, научишься привлекать в компанию крупных клиентов. Все покажем и объясним 🙂
В ходе стажировки нужно будет проводить встречи с премиальными пользователями Тинькофф Инвестиций, давать консультации по нашим продуктам.
Ты нам подходишь, если:
• тебе уже исполнилось 18 лет;
• ты знаешь основы рынка ценных бумаг;
• имеешь представление о том, что такое макро- и микроэкономика;
• готов с креативом подходить к решению нестандартных задач.
В конце программы самых успешных стажеров наймем в штат.
Ждем кандидатов из Москвы, Краснодара, Нижнего Новгорода, Казани, Екатеринбурга, Ростова-на-Дону, Самары, Челябинска и Новосибирска.
Если мы друг другу подходим, переходи по ссылке, отправь заявку и пройди отборочный экзамен с 11 по 17 апреля включительно. Ждем в наших рядах 😉
Всегда хотели вложиться в перспективную компанию, чтобы через несколько лет быть совладельцем «единорога»?
Теперь у вас будет такая возможность.
Мы создали платформу, которая позволит инвесторам зарабатывать на вложениях в бизнес с высоким потенциалом роста, а предпринимателям — привлекать деньги для развития.
На первом этапе «Т-Венчур» сконцентрируется на проведении Pre-IPO. Растущие компании, размер бизнеса которых пока не позволяет выйти на IPO, смогут привлечь капитал. Позже появится возможность долгового финансирования. Первые эмитенты появятся в ближайшие месяцы.
Важный момент для частных инвесторов — ценные бумаги будут обращаться на вторичном рынке, а значит инструменты будут ликвидными. Акции можно будет покупать и продавать в приложении Тинькофф Инвестиций.
Дилшод Ибрагимов, руководитель продаж Тинькофф Инвестиций:
Мы цифровизировали логику венчурных инвестиций — все стало доступно в онлайне в лучших традициях Тинькофф. Теперь инвестировать в перспективные стартапы могут не только владельцы венчурных фондов или бизнес-ангелы: поддержать развивающихся предпринимателей можно будет прямо в приложении Тинькофф Инвестиций. Участие в краудинвестинге также привлекательно для инвесторов: они смогут включить в свой портфель возможных «единорогов», а значит, активы с потенциально высокой доходностью.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Мы готовы со своей стороны предлагать расширение механизма [обмена заблокированных активов]», — сообщил замминистра финансов Иван Чебесков на экономическом форуме Просто капитал.
Сейчас под указ президента №844, регламентирующий процесс обмена заблокированными активами, попадают бумаги, которые уже были заблокированы до введения ограничений в сторону СПБ Биржи и хранились в НРД.
На первом этапе обмена нужно посмотреть, как будет работать процесс. По мнению чиновника, было бы справедливо дать возможность инвесторам продать те бумаги, которые заблокированы после введения санкций против СПБ Биржи 2 ноября 2023 года.
Золото: повышаем таргет до $2350 за унцию
За прошедшие три недели цена золота выросла более чем на 8%, практически достигнув нашей целевой отметки в $2200 за унцию. При этом ключевые драйверы роста золота сохраняются и, вероятно, будут актуальными на протяжении всего 2024 года.
➕ Переход ФРС США к снижению ставки, ожидаемый в середине 2024 года. Этот фактор остается наиболее значимым для роста цен на золото. Так, на протяжении последних нескольких месяцев мы наблюдали снижение реальных доходностей в США по мере того, как рынок становился все более уверенным в приближении момента начала цикла снижений ставки. На этом фоне золото показало отличную динамику (+17% с начала октября 2023-го). На горизонте года мы ожидаем продолжения снижения реальных долларовых доходностей, которое может ускориться ближе к фактическому началу процесса смягчения монетарной политики американским регулятором.
➕ Повышенные объемы покупок золота со стороны центробанков. За два предыдущих года спрос на драгметалл со стороны центробанков был крайне высоким. В 2022 году объем чистых покупок установил рекорд за десятилетия, составив около 1082 тонн, а результат 2023 года лишь немного уступил недавнему рекорду — 1037 тонн. При этом среднегодовой объем чистых покупок за 10 лет (2012—2021 годы) составлял только 516 тонн. Наблюдаемый рост спроса связан, в том числе, с возросшей геополитической напряженностью и рисками глобальной рецессии. Так, одним из крупнейших покупателей золота остается Китай, который возобновил покупки в 2022 году после трехлетнего перерыва на фоне дальнейшего ухудшения отношений с США и повышения напряженности вокруг ситуации с Тайванем. В 2024 году мы ожидаем сохранения повышенного спроса на золото со стороны центробанков.
➕ Геополитическая напряженность. Последние два года были богаты на геополитические потрясения. Нарастающая поляризация в мировой политике ведет к росту неопределенности и рисков для всех участников глобальной экономики, что повышает востребованность золота как защитного инструмента.
➕ Слабость ряда крупных экономик и сохраняющиеся риски рецессии. В первую очередь это относится к экономике еврозоны, которая является третьей в мире по размеру после США и Китая. Риски рецессии для еврозоны остаются достаточно высокими — экономики ряда стран в ее составе стагнируют или даже сокращаются под давлением высоких процентных ставок. Этот фактор поддерживает привлекательность золота как защитного актива.
С учетом оценки данных факторов, мы повышаем целевую цену для золота на горизонте следующих 12 месяцев до $2350 за унцию. Потенциал роста с текущих уровней — около 7,9%. Отметим, что для российских инвесторов золото является отличным инструментом валютной диверсификации, который не подвержен инфраструктурным рискам. Поскольку мы ждем ослабления рубля на горизонте года, покупка оцениваемых в долларах активов по текущему курсу выглядит привлекательно.
#макро #сырье
М.Видео: убытки сокращаются, долгов все еще много
Компания, владеющая магазинами электроники М.Видео и Эльдорадо, опубликовала отчет МСФО с итогами 2023 года. Год к году М.Видео удалось сократить убыток с 7,6 млрд рублей до 5,2 млрд.
На презентации годовых результатов CFO компании Анна Гарманова сообщила, что М.Видео хочет обновить дивидендную политику в конце 2024 года. Сейчас она предусматривает выплату при уровне долговой нагрузки 2х и ниже. Последний раз компания платила акционерам дивиденды по итогам девяти месяцев 2021 года и пока не планирует возобновлять выплаты по итогам 2024-го, но готова вернуться к их обсуждению.
Комментарии аналитиков Тинькофф Инвестиций:
Акции
Финрезультаты компании во второй половине 2023 года улучшились вслед за ростом основных операционных показателей. Во втором полугодии М.Видео удалось показать рост выручки на 39% год к году за счет расширения ассортимента, а также значительного роста онлайн-продаж. EBITDA (по стандарту МСФО 17) также показала рост на уровне выручки. Компания значительно снизила чистый убыток до 0,5 млрд рублей во втором полугодии 2023 года (против 5,7 млрд рублей годом ранее), несмотря на рост процентных доходов и амортизационных отчислений.
Операционный денежный поток тоже показал значительный рост и вернулся к положительным значениям за счет сокращения оборотного капитала группы.
Сохраняем нейтральный взгляд на акции М.Видео на фоне растущей конкуренции на рынке электроники со стороны маркетплейсов, а также повышенного уровня долговой нагрузки.
Облигации
Благодаря значительному росту показателя EBITDA, долговая нагрузка М.Видео по соотношению чистый долг / EBITDA (МСФО 17) снизилась до уровня 3,2х. Это все еще повышенное значение, которое, впрочем, уже можно назвать приемлемым. Покрытие процентов у компании хоть и заметно выросло за второе полугодие 2023-го, но остается слабым — на уровне 0,9х по коэффициенту покрытия процентных платежей EBITDA (МСФО 17).
Позицию М.Видео по ликвидности можно оценить как приемлемую. Доступные компании средства в целом достаточны для полноценных выплат по краткосрочным обязательствам. Наблюдаемые улучшения в денежном потоке также позволяют говорить о некотором снижении риска ликвидности.
Сейчас мы сохраняем мнение «Держать» по облигациям М.Видео. После подробного изучения материалов с презентации компании вернемся с обновлением.
#отчет
Россия начала экспорт нефти в Венесуэлу
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за февраль 2024 года.
В январе этого года банк заработал 115,1 млрд рублей чистой прибыли (+4,6% год к году). Чистые комиссионные доходы за тот же период выросли на 6,9%, до 48,7 млрд рублей, а чистые процентные доходы увеличились на 21,8%, до 211,7 млрд рублей. За весь 2023 год Сбербанк получил почти 1,5 трлн рублей чистой прибыли по РПБУ.
• Ренессанс Страхование: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года компания не публиковала консолидированную финансовую отчетность. В 2021 году чистая прибыль Ренессанс Страхования по МСФО снизилась на 24,9%, до 1,3 млрд рублей.
• М.Видео: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года чистый убыток компании по МСФО составил 10,3 млрд рублей, увеличившись более чем в три раза год к году. Выручка за тот же период сократилась на 15,5%, до 402,5 млрд рублей.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,03%) и индекс РТС (-0,05%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,56 (-0,08%).
EUR/RUB: 99,07 (+0,02%).
CNY/RUB: 12,59 (-0,04%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,42 (+0,17%).
Brent: 82,21 (+0,13%).
Золото: 2 175,44 (-0,27%).
Газ: 1,777 (+0,57%).
Что еще
• Российские нефтяные компании начали экспортировать нефть в Венесуэлу, в отношении нефтяного сектора которой США смягчили санкции до апреля 2024 года. Страна решила нарастить закупки российской нефти для собственной переработки, чтобы нарастить экспорт своей нефти для снижения риска снова попасть под американские ограничения, отмечают эксперты.
• Доля юаня в расчетах за российский экспорт по итогам января 2024 года увеличилась до 40,8%, в импорте — до 38,5%.
• Евросоюз планирует передать Украине первые €2—3 млрд, полученные в виде прибыли от заблокированных активов России, этим летом. От идеи конфискации самих российских активов в ЕС пока отказались, поскольку против этого выступают Германия, Франция и Италия: по их мнению, суверенные активы охраняются международным правом, а подобное решение грозит подорвать доверие к евро.
• Селигдар построит комплекс по выплавке олова за 9 млрд рублей, который планируется ввести в эксплуатацию в 2027 году. Дочернее предприятие компании Русолово является крупнейшим производителем олова в России. Компания активно наращивает производственные мощности, поскольку, по собственным прогнозам, потребность отечественной промышленности в необработанном олове к 2030 году вырастет примерно вдвое.
• VK планирует запустить собственную модель искусственного интеллекта (ИИ) для обучения на основе независимых баз данных. Компания таким образом хочет минимизировать риски утечки персональных данных. Сейчас для обучения аналитических моделей компании вынуждены делиться своими данными, что не всегда безопасно. Помимо снижения риска утечки персональных данных, модель ИИ от VK поможет предсказывать спрос и предложение, прогнозировать поломки оборудования и делать многое другое.
#новости
Самые выгодные стратегии февраля
Сегодня речь пойдет о самых заметных стратегиях прошлого месяца, доходность по которым в разы превзошла индекс Мосбиржи.
📍Самая доходная стратегия февраля — Светлое будущее, которая принесла 20,6% годовых. По словам автора, в ее составе бумаги с потенциалом кратного роста, а также недооцененные акции. Решения о добавлении бумаг в портфель принимаются на основе фундаментального анализа, корпоративных событий и конъюнктуры рынка.
Стратегия появилась всего четыре месяца назад и активно расти стала именно в последние пару месяцев. Порог входа в нее — 12 000 рублей.
Автор стратегии — квалифицированный инвестор Suney. В своем блоге рассказывает об изменениях в портфеле стратегии, а также делает разборы отдельных компаний.
📍Вторая стратегия, заслуживающая внимания, — Только Джус. Ей один месяц, а доходность за февраль составила 18,04%. Она подходит агрессивным инвесторам, которые хотят иметь доходность значительно выше рынка. Автор выбирает компании на основе фундаментального анализа и ожиданий корпоративных событий (например, дивидендов и отчетности).
Стратегию можно попробовать с суммой от 40 000 рублей. В топе торгуемых бумаг — ЛСР, Магнит и Вим-Ликвидность. Сделки проходят еженедельно.
LTRinvestment, разработавший стратегию, имеет более десяти лет опыта в управлении активами. Есть сертификат CFA. В своем блоге пишет образовательные посты и комментирует новости.
📍Третья стратегия февраля — Деловая перспектива c доходностью за этот период 17,43%. «Цель стратегии — долгосрочный рост капитала, обгоняя доходность рынка», — пишет ее автор. Каждая сделка совершается после изучения финансовых отчетов компаний, сравнительного анализа с рынком или конкурентами, оценки инвестиционных рисков.
В состав портфеля входят Вим-Ликвидность, Сбер, Etalon Group. Порог входа в стратегию — 40 000 рублей. Этой стратегии меньше года, однако ее общая доходность составляет 97%, что более чем в два раза превышает прогноз автора. Стратегию создал Sozidatel_Capital, который публикует в своем блоге аналитику по компаниям и комментирует новости.
В нашу подборку также вошли стратегии Смелость c доходностью за февраль 15,21% и Фундаментал отечества (доходность 12,47%).
Все перечисленные стратегии значительно обогнали доходность индекса Мосбиржи, которая за прошлый месяц составила 1,3%, что говорит о дальновидности авторов и об их понимании рынка.
Еще больше стратегий вы можете увидеть в разделе «Готовые стратегии». Повторяйте сделки успешных инвесторов и зарабатывайте!
#автоследование
🎁 Забирайте акции от Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от Тинькофф. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
Объемы экспорта сжиженного природного газа из России продолжают расти
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Диасофт: ожидается публикация итогов годового общего собрания акционеров. На повестке было утверждение дивидендов за второе полугодие 2023 года.
Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за этот период в размере 75,68 рубля на акцию и назначить дату закрытия реестра акционеров, имеющих право на их получение, — 21 марта 2024 года. Между тем на 2024—2025 годы в дивидендной политике Диасофт закреплен принцип ежеквартальных дивидендов в размере не менее 80% от EBITDA.
• Ренессанс Страхование: заседание совета директоров. На повестке утверждение Положения о дивидендной политике компании в новой редакции.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,10%) и индекс РТС (+0,07%) незначительно растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,79 (+0,21%).
EUR/RUB: 99,29 (+0,37%).
CNY/RUB: 12,62 (+0,12%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 69,57 (-0,40%).
Brent: 81,40 (-0,16%).
Золото: 2 178,10 (-0,17%).
Газ: 1,829 (+1,44%).
Что еще
• Экспорт российского сжиженного природного газа (СПГ) в феврале увеличился на 2,8% год к году, до 2,79 млн тонн. Более половины СПГ было экспортировано в страны Европы и Турцию. До сих пор поставки в ЕС остаются на стабильном уровне, несмотря на продолжающуюся в Европе дискуссию о необходимости ограничить закупки СПГ из России, отмечают эксперты.
• Минтранс предложил правительству РФ выделить еще 295 млрд рублей из Фонда национального благосостояния на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. При этом средства запрашиваются в основном для Аэрофлота на потенциальное приобретение порядка 90 самолетов. В 2023 году власти выделяли почти 300 млрд рублей из ФНБ, что позволило выкупить 162 самолета Аэрофлота, S7, Уральских авиалиний и Авроры.
• ФТС РФ: основными торговыми партнерами России в 2023 году были Белоруссия ($55 млрд), Германия ($12,2 млрд) и Нидерланды ($9,9 млрд). На них совокупно пришлась почти половина товарооборота.
• Выручка российских компаний из несырьевого сектора в 2023 году выросла на 16,4%, до 184,9 трлн рублей, в то время как доходы нефтегазовых компаний сократились на 3,3%, до 65,8 трлн рублей. Все из-за структурной перестройки экономики, сокращения экспорта и стимулирования обрабатывающей промышленности, считают эксперты.
• Polymetal завершил продажу российского бизнеса компании АО «Мангазея Плюс». Ранее сделку одобрили акционеры Polymetal. В результате закрытия сделки компания снизила внешний долг на $2,2 млрд и полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере около $1 млрд.
#новости
Может ли частный инвестор заработать на IPO?
Делимся статистикой первичных размещений
Российский рынок IPO растет и вызывает все больший интерес у частных инвесторов, биржи и регулирующих органов. Правительство обещает льготы для эмитентов, решившихся на IPO, а Мосбиржа ожидает рекордного количества размещений в этом году.
Можно ли заработать на набирающем популярность инструменте? На что обращать внимание в первую очередь? Рассказываем про возможности рынка первичных размещений 👇
📍 Зачем участвовать в IPO?
Участие в IPO — это возможность приобрести акции на первичном рынке у крупных акционеров или самой компании.
📍 Сколько заработали инвесторы в ходе предыдущих IPO?
До 2022 года у российского инвестора было много вариантов диверсифицировать свой портфель. Для этого можно было использовать разные инструменты, как российские, так и зарубежные. Российские IPO не пользовались особой популярностью и зачастую не приносили большой доход.
Среди всех разместившихся компаний за 2020—2021 годы медианная доходность акций на следующий день составляла -0,1% и превышала результат Московской биржи в тот же день всего на 0,38 процентного пункта. С декабря 2022 года ситуация в корне поменялась. Среди размещений, прошедших за этот период, доходность акций всего лишь за один день составила 3,8%. Это лучше индекса на 3,5 процентного пункта.
Доходности бумаг за месяц после размещения выглядят еще красноречивее. До 2022 года медианная доходность акций после IPO остановилась на показателе -0,2%, что ниже доходности iMOEX на 0,5 процентного пункта за тот же период. В новых реалиях рынка IPO выстрелили за месяц на 5,9%, что выше аналогичного показателя индекса на 5 процентных пунктов.
📍 А как же аллокация?
Аллокация — это процент исполненных в ходе размещения заявок. Эмитент может исполнить заявку частично или не исполнить вовсе. В таком случае часть или вся сумма заблокированных под IPO денег вернется на счет.
Из-за большого спроса аллокация может быть небольшой. Все зависит от привлекательности компании. Сейчас участники рынка обсуждают, как сделать этот процесс прозрачнее, в том числе для частных инвесторов. О будущих и уже принятых шагах улучшения процесса аллокации обязательно расскажем позднее 😉
📍 На что еще обращать внимание перед подачей заявки?
Несмотря на возможную привлекательную доходность, IPO сопряжены с повышенными рисками. Важно оценить, подходит ли этот инструмент под ваш инвестиционный профиль.
Чтобы быть уверенным в сделке, лучше всего заранее изучить все доступные материалы. В нашем приложении вы можете ознакомиться с обзором компании от аналитиков, задать вопросы эмитенту на его официальной странице в Пульсе или во время онлайн-интервью с топ-менеджерами на официальных каналах Тинькофф Инвестиций.
#ipo
Газпром нефть: прибыль снизилась, несмотря на рекордную выручку
Компания Газпром нефть, одна из крупнейших российских нефтяных компаний, опубликовала отчет МСФО с итогами 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Выручка достигла рекордного уровня на фоне роста цен на нефть, а также ослабления рубля во второй половине 2023 года (темпы роста п/п 26,7%).
Чистая прибыль во втором полугодии составила 336,7 млрд, что сопоставимо с консенсус-прогнозом. Однако показатели скорр. EBITDA и чистой прибыли снизились год к году в результате роста производственных расходов и налоговой нагрузки.
По нашим подсчетам, по итогам девяти месяцев 2023 года на дивидендные выплаты компания направила 75% от скорректированной чистой прибыли (82,94 рубля, доходность 8,9%). Если в четвертом квартале компания продолжит придерживаться аналогичной дивполитики, то выплаты могут составить порядка 19 рублей на акцию, а значит доходность будет около 2,3%.
#отчет
🖥 Компьютерным дивидендам быть
Акционеры Диасофта, лидера рынка разработки ПО для финансового сектора, одобрили рекомендацию Совета директоров о выплате дивидендов из чистой прибыли 2023 года.
Держатели акций компании получат 75,68 рубля на акцию. Дивидендная доходность — около 1,3%. Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции Диасофта до 20 марта включительно.
#дивиденды
Узнали, куда пошли дивиденды нефтяных компаний
Тинькофф Инвестиции проанализировали, куда были вложены дивиденды российских нефтяных компаний Роснефть, Лукойл и Татнефть за зимний период. Выяснилось, что большинство выплат были вложены в акции тех же компаний, в другие бумаги нефтегазового сектора, а также в Сбер и Яндекс. Также удалось установить, что большинство (три четверти) инвесторов предпочитают реинвестировать средства, а не выводить их на свои счета.
• Лукойл
Всего клиенты Тинькофф Инвестиций получили 1758,4 млн руб. дивидендов от компании. Из тех, кто распорядился выплатами, решили реинвестировать 76,4% инвесторов. Вывели полученные средства 23,6% клиентов.
Среди российских акций, куда были реинвестированы выплаты, лидируют Лукойл, Сбер, Газпром нефть.
• Роснефть
Всего клиенты Тинькофф Инвестиций получили 509,1 млн руб. дивидендов от компании. Из тех, кто распорядился выплатами, решили реинвестировать 76,7% инвесторов. Вывели полученные средства 23,3% клиентов.
Среди российских акций, куда были реинвестированы выплаты, лидируют Роснефть, НМТП, Яндекс.
• Татнефть
Всего клиенты Тинькофф Инвестиций получили 450,9 млн руб. дивидендов от компании. Из тех, кто распорядился выплатами, решили реинвестировать 79,7% инвесторов. Вывели полученные средства 20,3% клиентов.
Среди российских акций, куда были реинвестированы выплаты, лидируют Татнефть, Транснефть, Сбер.
#дивиденды
🎥 Обсуждаем бизнес Ренессанса с топ-менеджерами компании
В 11:30 мск выходим в прямой эфир с представителями одного из лидеров на рынке услуг страхования. Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят», узнает у представителей компании чем могут быть привлекательны для инвесторов акции Ренессанс Страхования.
✍️О чем поговорим:
• Обсудим отчет за 2023 год;
• Узнаем, как на разные сегменты бизнеса влияет ключевая ставка;
• Как компания пришла к выплатам дивидендов два раза в год? На какую доходность рассчитывать держателям акций?
• Что с планами на включение бумаг в индекс Мосбиржи?
• Каких финансовых результатов ждать от Ренессанс Страхования в 2024 году?
Все это и еще много интересного уже через 15 минут.
🎙В студии:
• Куранов Михаил — вице-президент по стратегии группы;
• Залужский Владимир — вице-президент компании по коммуникациям.
Подключайтесь и задавайте вопросы в чате 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
До 117,03 пункта сегодня опустился индекс российских государственных облигаций (ОФЗ). Это минимальный уровень с апреля 2022 года.
Нынешнее снижение цен облигаций, а следовательно, и повышение доходностей по ним, может быть связано, в первую очередь, со сдвигом ожиданий относительно периода начала снижения ключевой ставки. Банк России в последнее время дает сигналы, что инфляция вероятно окажется более устойчивой, а значит со снижением ключевой ставки придется повременить. Кроме того, существенный навес предложения новых размещений Минфина также давит на доходности ОФЗ.
🎁 Самые популярные подарки в Тинькофф Инвестициях
Кто дарил больше: женщины или мужчины?
Вот и прошли праздники первой половины года. Помимо привычных подарков, наши клиенты дарили друг другу акции российских компаний и паи фондов. Мы решили узнать, какие презенты стали самыми прибыльными, бумаги каких эмитентов дарили чаще всего и кто раскошелился на сюрпризы больше всех.
Изучили данные за 2023 год и делимся результатами исследования:
• Мужчины в два раза чаще дарили ценные бумаги, чем женщины.
• Самыми доходными подарками стали акции OZON (+260%), Positive Technologies (248%), а также Мечела (227%).
• Мужчины дарят более дорогие подарки. Например, подаренные девушкой акции Газпрома дешевле такого же подарка от мужчины на 35%. Дело здесь не в стоимости самих бумаг, а в количестве лотов в подарке.
• Товарищеский презент от мужчины мужчине в два раза дешевле, чем подарок от него же женщине. Девушки, напротив, дарят одинаковые по сумме подарки, независимо от пола их получателя.
• Женщины в целом предпочитают дарить менее рискованные инструменты. Например, паи фонда Тинькофф Вечный портфель.
Какие бумаги дарить близким в этом году?
К фаворитам на 2024 год аналитики Тинькофф Инвестиций относят акции таких компаний, как OZON, Яндекс, Сбер и Мосбиржа. Среди бумаг компаний потребительского сектора могут показать положительную динамику Инарктика и Самолет.
Если хочется подарить менее рискованные активы, можно присмотреться к фонду Тинькофф Bonds RUB. С помощью него можно инвестировать в готовый пакет рублевых облигаций эмитентов с умеренным кредитным риском. Все бумаги отбирает управляющий исходя из лучшего соотношения риска и доходности.
Банк России планирует долго сохранять высокие ставки
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,01%) и индекс РТС (+0,11%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,70 (-0,09%).
EUR/RUB: 100,28 (+0,07%).
CNY/RUB: 12,73 (-0,27%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,40 (+0,07%).
Brent: 82,18 (+0,17%).
Золото: 2 159,40 (+0,09%).
Газ: 1,726 (-0,23%).
Что еще
• Банк России планирует сохранять жесткую денежно-кредитную политику длительное время на фоне по-прежнему высоких темпов роста кредитования, а также возросших инфляционных ожиданий. Экономика РФ адаптировалась к высоким номинальным ставкам, что раньше наблюдалось только в периоды высокой инфляции, замечает регулятор.
• Россия может обанкротить Euroclear, что вызовет новый глобальный финансовый кризис. В случае конфискации замороженных российских активов власти страны рассматривают возможность ответной конфискации наличных средств Euroclear в депозитариях Гонконга и Дубая, а также изъятия порядка €33 млрд, хранящихся в Москве. Если у Euroclear закончится капитал, то Центральный банк Бельгии отзовет у него лицензию, что приведет к глобальному финансовому шоку, поскольку в европейском депозитарии хранятся активы на сумму около €37 трлн.
• По итогам вчерашних торгов число частных инвесторов, заключивших сделки с акциями на Мосбирже в течение дня, превысило 1,5 млн человек — новый исторический максимум. Ранее Банк России сообщил, что среднедневной объем торгов на российском рынке акций по итогам прошлого месяца достиг 100,3 млрд рублей (+19% месяц к месяцу). Доля розничных инвесторов при этом увеличилась в феврале на 1%, до 76%.
• Экспортерам могут разрешить отказаться от продажи валютной выручки. Правительство РФ рассматривает возможность выдачи соответствующих разрешений при соблюдении определенных условий. В частности, экспортеры и их «дочки», в том числе зарубежные, смогут претендовать на разрешение не продавать иностранную валюту, в случае если получают более 50% выручки по внешнеторговым контрактам в рублях.
#новости
🛢 Первый годовой отчет Лукойла с 2021 года
Какие дивиденды может заплатить добытчик нефти и газа?
Нефтегазовый гигант опубликовал финансовые итоги прошедшего года. В 2022-м Лукойл не отчитывался, поэтому в инфографике приводим сравнение с результатами 2021 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Отчетность компании оказалась на уровне консенсус-прогнозов. Во втором полугодии выручка Лукойла выросла на 19,8% на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на глобальном нефтяном рынке и ослабления рубля. В то же время чистая прибыль за второе полугодие составила 595 млрд рублей, что немного ниже наших ожиданий. Это связано с убытками от обесценения активов, которые мы не закладывали в свой прогноз.
Согласно дивидендной политике, компания направляет на дивиденды не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока. В таком случае размер выплаты может составить 746 рублей на акцию (доходность около 9,9%).
Сохраняем свою идею по покупке бумаг Лукойла с таргетом 8 500 рублей за акцию.
#отчет
Ренессанс отчитывается о рекордной прибыли и обещает дивиденды
Один из лидеров рынка страхования в России поделился отчетом с финансовыми итогами 2023 года. Чистая прибыль достигла рекорда за всю историю компании. При этом в 2022 году группа Ренессанс работала в убыток.
Кроме публикации результатов совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам прошедшего года в размере 2,3 рубля на акцию. Если акционеры одобрят выплату, компания заплатит дивиденды летом этого года (точной даты пока нет). Ранее Ренессанс Страхование выплачивала дивиденды по итогам первого полугодия 2023 года в размере 7,7 рубля на акцию.
#отчет #дивиденды
Февральские результаты Сбера
Рекордные дивиденды все ближе
Крупнейший российский банк опубликовал отчет РПБУ с финансовыми итогами февраля и двух прошедших месяцев 2024 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Месячное значение прибыли за февраль осталось примерно на уровне последних месяцев 2023 года (на 5% выше значений января 2024 года). Замедление темпов роста кредитования из-за ужесточения мер регулирования со стороны ЦБ продолжается. При этом на фоне высокой ставки растут и сбережения клиентов. В феврале банк пополнил резервы на 84,1 млрд рублей на фоне прогнозируемого охлаждения динамики выдачи ипотеки.
Согласно дивидендной политике, Сбер намерен выплатить акционерам 50% чистой прибыли при достаточности капитала (с учетом внутреннего буфера) выше 13,3%. Таким образом, дивиденды за 2023-й могут составить рекордные 33,7 рубля на акцию (доходность около 11%). Заседание наблюдательного совета, на котором будут обсуждать выплату, ожидается в апреле.
Мы сохраняем идею на покупку акций Сбера с целевой ценой на горизонте года в 331 рублей за акцию.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Мессенджер Telegram получил предварительную оценку более $30 млрд перед потенциальным IPO. Об этом сообщил Павел Дуров, владелец мессенджера, в интервью британскому Financial Times.
По мнению экспертов, компания может провести IPO в 2025 году. Однако точных сроков и площадки, на которой пройдет размещение, пока нет.
Минфин и ЦБ определили условия для обмена заблокированных активов до 100 тысяч рублей на человека
📍 Как подать заявку в Тинькофф Инвестициях?
В приложении появится кнопка, нажав на которую инвестор сможет в один клик подать заявку на обмен активов.
📍Нужно ли открывать счет где-то еще или что-то скачивать?
Нет, не нужно. Все можно будет сделать в приложении Тинькофф Инвестиции.
📍Когда можно подать заявку?
Совсем скоро, в установленные сроки, в приложении станет доступен сервис подачи заявки — будем держать вас в курсе новостей! 😉
📍 В какие сроки должна произойти разблокировка?
29 июля планируется завершение расчетов. В результате клиент получит деньги от проданных активов на брокерский счет.
ЦБ сообщил, что сроки неокончательные и могут сдвигаться.
📍 Какие условия?
• Участие россиян в обмене будет бесплатным.
• Выбрать активы перед подачей заявки на обмен можно будет самостоятельно. Главное, чтобы они подходили по критериям хранения в НРД и ограничивались общей суммой 100 тысяч рублей на человека по всем брокерским счетам.
• Стоимость бумаг будет определена по итогам торгов 22 марта на иностранных биржах с перерасчетом цены по курсу ЦБ.
• К выкупу также можно будет предъявить заблокированные активы, входящие в фонды. Эти бумаги будут учитываться в лимите 100 тысяч рублей. Для их продажи нужно будет дать согласие на запрос со стороны управляющей компании.
• Обменять можно будет только те бумаги, которые были заблокированы до вступления в силу санкций против СПБ Биржи. Площадка попала под ограничения 2 ноября 2023 года.
Сейчас СПБ Банк обсуждает с госорганами включение в процесс продажи и те бумаги, которыми нельзя торговать после введения ограничений.
Отменить заявку на обмен после ее подачи будет нельзя.
#новости
Начали Инвестутро и уже обсуждаем свежие новости!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной стартовал в 11.00 мск.
Обсудим:
• Индекс Мосбиржи, который преодолел отметку 3300;
• Надолго ли продержится позитив на рынке, как поведет себя рынок после выборов;
• Как защитить портфель от возможного падения;
• Важные события недели: отчеты Ренессанс Страхования, М.Видео, Сбера;
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Кирилл (@Kipill1993)
2. Kilo (@Kilodayt)
Проверить результаты
🎥 Как сводить доходы с расходами?
Если найдете миллиард миллиардов, все проблемы решатся сами собой ☺️
Но если этого не случится, у нас есть план Б.
На онлайн-лекции расскажем как:
• вести бюджет;
• быстрее закрывать кредиты;
• бороться с импульсивными покупками;
• инвестировать и получать пассивный доход.
А еще дадим три чек-листа и подарим акцию Роснефти 😉
Регистрируйтесь на бесплатные онлайн-лекции Александра Корунова — выпускника Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе и эксперта Тинькофф Инвестиций.
Ждем 12 и 14 марта в 19:00.
