627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🏘 Правительство поддержит застройщиков в трудные времена
Вице-премьер Марат Хуснулин сообщил, что видит риск банкротства некоторых застройщиков жилья в России. В первую очередь это касается компаний, которые плохо рассчитали свою экономику. Тем не менее правительство будет делать все, чтобы банкротства застройщиков не допустить.
Последнее время бизнес девелоперов находится под давлением высокой ключевой ставки и частичной отменой льготных ипотек. На фоне позитивного высказывания представителя правительства акции застройщиков выросли — котировки ПИК в моменте прибавляли около 2%, а бумаги Самолета выстрелили более чем на 5,5%.
Сейчас Аналитики Т-Инвестиций с осторожностью относятся к перспективам строительных компаний. По нашему мнению, акции одного из представителей жилищного рынка — группы Самолет — в портфеле можно держать, если они уже есть. Однако покупать их стоит с осторожностью. С одной стороны, бизнес девелопера сильно подвержен негативному влиянию в условиях высоких ставок. С другой — когда рынок будет уверен в переходе ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики, акции могут показать хороший рост.
В то же время аналитики Т-Инвестиций считают короткие выпуски облигаций Самолета хорошим вложением из-за его кредитного качества как эмитента. Новость о поддержке застройщиков скорее позитивна именно для долговых бумаг. Среди облигаций компании мы выделяем короткие выпуск 11 и выпуск 12, а также флоатер БО-П14.
#новости
Русагро берет под контроль ГК Агро-Белогорье
Русагро сообщила о закрытии сделки по консолидации 100% долей ГК Агро-Белогорье. В состав этой компании входит 20 свиноводческих комплексов, три комбикормовых завода, мясоперерабатывающее производство и земельный банк.
Таким образом, Русагро становится вторым по масштабу производителем свинины в РФ после Мираторга. По данным национального союза свиноводов, доля ГК Агро-Белогорья на рынке свинины в 2023 году в объемах реализации составила около 4,8%, что в целом сопоставимо с долей Русагро в 5,9%.
По оценкам аналитиков Т-Инвестиций, консолидация Агро-Белогорья может удвоить скорр. EBITDA мясного сегмента бизнеса Русагро, что потенциально даст прирост этого показателя у всей группы до уровня около 18%. Консолидация началась только в середине четвертого квартала, поэтому в финансовых результатах этого периода она отобразится только на половину.
Мы сохраняем позитивный взгляд на расписки Русагро с целевой ценой 1 500 рублей за бумагу.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цитата дня
«Ну, в общем, да», — ответил в ходе онлайн-конференции с инвесторами президент Ростелекома на вопрос, планирует ли компания вывести свою дочку на IPO. Речь шла о компании Солар. Это представитель рынка информационной безопасности.
IPO дочек — главная интрига холдинга. Ранее компания уже анонсировала IPO РТК-ЦОД, а теперь не исключила еще одно размещение. Если эти дочерние компании действительно выйдут на биржу, акции Ростелекома получат мощный стимул для роста.
Госдума приняла закон о реформе критериев для квалифицированного инвестора
В законе «О рынке ценных бумаг» появятся несколько новых условий для признания инвестора квалифицированным:
✅ Минимальная планка по годовому доходу, который понадобится для подтверждения статуса, будет плавающей в зависимости от критерия, с которым он будет скомбинирован (наличие образования, ученой степени, подтвержденных экзаменом знаний). Размер, виды, период получения такого дохода и порядок его расчета должны будут устанавливаться нормативными актами ЦБ;
✅ Добавится возможность менять необходимый срок стажа в зависимости от опыта работы в организации со статусом квалифицированного инвестора;
✅ Критерий опыта совершения сделок дополнится возможностью учитывать договоры с форекс-дилером — ранее учитывались только сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ);
✅ Подтверждать знания, необходимые для статуса квала, смогут дилеры (ранее только брокеры, управляющие компании, управляющие компании ПИФами).
Помимо расширения критериев для статуса «квала», закон открывает доступ «неквалам» к корпоративным флоатерам и к закрытым паевым инвестиционным фондам без тестирования.
Поправки к закону приняты Госдумой во втором и третьем чтении. Чтобы они вступили в силу, необходимо еще одобрение в Совете Федерации и подпись президента.
#новости
🏆 Публикуем правильные ответы на пятый кроссворд. И поздравляем победителя.
Четвертым пользователем, который все написал правильно и без корректировок стала:
⭐️@Ksu_marr
Мы уже связались с победителем, приз — бумага ТКС Холдинга.
Победить может каждый — уже скоро опубликуем наш шестой кроссворд!
Ростелеком: откуда появился убыток в третьем квартале
Российская телекоммуникационная компания опубликовала финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2024 года.
В третьем квартале компания показала небольшое ускорение темпов роста выручки. Основным ее драйвером, помимо сегмента мобильной связи, оказались цифровые сервисы, которые становятся все более востребованными, особенно среди крупных корпоративных и государственных заказчиков. Однако проекты для такого рода клиентов сопровождаются значительными операционными расходами, что оказало давление на рентабельность по OIBDA. Вдобавок Ростелеком провел индексацию зарплат и нарастил численность персонала в цифровых кластерах, что негативно сказалось на рентабельности. В третьем квартале рентабельность по OIBDA составила 38,9% против 42,6% годом ранее.
Убыток по итогам квартала обусловлен ростом финансовых расходов из-за увеличения процентных ставок. На конец сентября чистый долг Ростелекома составил 628,8 млрд рублей. Долговая нагрузка по коэффициенту чистый долг/OIBDA — 2,1х. Дополнительное давление на прибыль оказал эффект пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением ставки налога на прибыль.
Также капитальные вложения Ростелекома выросли на 26%, до 39,5 млрд рублей. Все из-за активных инвестиций в закупки отечественного оборудования.
По итогам 2023 года компания выплатила дивиденды — 6,06 рубля на акцию, что на 11% выше, чем в предыдущем году. Дивидендная доходность такой выплаты — 9%, что не является, по нашему мнению, привлекательным показателем в текущих условиях.
Довольно высокий уровень долговой нагрузки, необходимые инвестиции в инфраструктуру в условиях логистических ограничений, рост расходов на персонал — все это будет оказывать давление на финансовые результаты Ростелекома в ближайшее время. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют с осторожностью подходить к инвестициям в акции компании.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цитата дня
«Если смотреть на картину инфляции за последние месяц-два, то пока это картина достаточно устойчиво высоких темпов роста цен. Значительного изменения инфляционной динамики пока в данных усмотреть сложно», — сообщил Алексей Заботкин в Госдуме.
Также зампред ЦБ в очередной раз отметил, что регулятор не исключает повышения ключевой ставки на следующем заседании в конце декабря, однако решение пока не предопределено.
🏆 Как сварщик из Великого Новгорода заработал 399% в турнире РИЧ
РИЧ — это крупнейшее соревнование для инвесторов в России и Восточной Европе, которое Т-Банк проводит третий год подряд. Здесь выигрывают участники с самой высокой доходностью.
Недавно мы поговорили с Александром — победителем РИЧ Разминки в категории от 500 тысяч до 1 млн. За время турнира инвестору удалось заработать 399,31% 💪
✍️ О себе и инвестициях
Меня зовут Александр, мне 27, живу в красивом городе Великом Новгороде, работаю электрогазосварщиком в ПАО «Акрон». Свободное время люблю проводить в гараже, дорабатывая свои машины, а по выходным мы с друзьями ходим в компьютерный клуб. Но за всем этим стараюсь уделять торговле хотя бы несколько часов в день, чтобы не терять хватку 😀
В инвестиции пришел в 2023-м по совету друга, он же рассказал о базовых правилах торговли. В начале пути я продолжительное время учился: смотрел эфиры, читал статьи и посты опытных инвесторов в Пульсе.
Моя доходность на текущий момент — 272%, но стремлюсь я скорее не к определенной цифре, а к постоянному и стабильному заработку.
✍️ О турнире
В РИЧ участвую второй раз. Первый опыт был скорее ознакомительным, да и определенной стратегии на тот момент не было, поэтому достойного результата я не показал.
В этот раз в РИЧ Разминке удача была на моей стороне и я занял 1-е место в категории от 500 тысяч до 1 млн.
Честно, даже не рассчитывал занять призовое место и остановился бы на и на без того хорошей прибыли, но соревновательный момент не дал этого сделать, так как соперники наступали на пятки, и во мне проснулся азарт 🙂
✍️ О стратегии
В турнирах, да и в целом в торговле, опираюсь исключительно на финансовые показатели компаний и фундаментальный анализ. Из инструментов предпочитаю фьючерсы и акции. Их соотношение в моем портфеле всегда меняется в зависимости от того, торгую я краткосрочно или среднесрочно.
Также активно использую маржинальную торговлю. Шорт или лонг зависит от компании и от ситуации на рынке в моменте. Например, на турнире большая часть дохода получилась с шорта Сегежи, а в лонге неплохую доходность принесли Whoosh, Лукойл и ЕвроТранс. Для пассивного дохода пополняю портфель облигациями.
В моей стратегии главное — не поддаваться панике, не пытаться ловить отскоки или падающие ножи.
⚔️ Напоминаем, РИЧ в самом разгаре: уже более 100 000 участников борются более чем за 20 тысяч призовых мест. Общая сумма призового фонда — 150 млн рублей. Участие в турнире бесплатное. Торговать можно в приложении Т-Инвестиций или в Терминале 😉
Рост российского рынка продолжается!
☕️ Еженедельный аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной начинается в 11.00 мск.
Обсудим, почему, как долго и до каких уровней будет расти индекс Мосбиржи 📈
Главные темы:
• Финансовое состояние ГК Самолет;
• События этой недели;
• Данные по инфляции;
• Инвест идеи.
Подключиться можно по ссылке. Записи сохраняются в разделе Эфиры в Пульсе.
Слушайте #эфир Пульса!
💪 Заработки и потери лучших трейдеров
Как и обещали, начинаем этот понедельник с эксклюзивного контента — торгов в прямом эфире!
Василий Олейник и два топовых трейдера — Влад Деркач @Vadya93 и Олег Бочкарев @linmath будут искать точки входа, совершать сделки и расскажут, кого и как обманывает рынок.
Трансляция стартовала в 09.45 на нашем канале «Деньги не спят».
Есть вопросы к ребятам? Задавайте их в чате эфира. Всем удачной торговой недели!
🔝 Лучшие трейдеры снова поделятся опытом
Завтра на рынках ожидается повышенная волатильность, а значит — самое время поторговать в прямом эфире!
В этот понедельник Василий Олейник и два топовых трейдера — Влад Деркач, известный как Vadya93, и Олег Бочкарев aka linmath вновь соберутся вместе и будут совершать сделки в прямом эфире.
Никакого успешного успеха: показываем и заработки, и потери в режиме онлайн. Это уникальная возможность посмотреть, как торгуют профессионалы, и перенять их опыт.
Большие депозиты, большие риски и смелые решения — все это в нашей утренней трансляции! Встречаемся в понедельник в 09.45 на канале «Деньги не спят».
Ставьте ❤️, если хотите, чтобы мы сделали этот формат регулярным.
Спецвыпуск. Про выборы в США, рынок акций и риторику ЦБ
В эфире подкаст Жадный Инвестор
В выпуске обсудили:
✔️ жесткую риторику Банка России и последствия повышения ставки,
✔️ стоит ли сейчас заходить в рынок акций,
✔️ где лучше всего хранить капитал,
✔️ а также результаты выборов в США и насколько оправдана позитивная реакция инвесторов.
В студии главный экономист Т-Инвестиций — Софья Донец.
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или сразу в Telegram
💬 Обсудить выпуск с другими инвесторами
🇺🇸🇷🇺 Победа Трампа: у российского рынка появилась надежда
В 19.00 запустили традиционный пятничный прямой эфир на нашем канале «Деньги не спят», присоединяйтесь!
Василий Олейник поделится своим мнением о влиянии победы Трампа на мировую экономику и российских инвесторов. Расскажет, какие отрасли и компании могут выиграть в ближайшие месяцы и в 2025 году. Разберет тревожные сигналы ЦБ: как скоро ожидать волну банкротств и какими могут быть последствия?
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции. Запись будет доступна после эфира — на YouTube, VK и Rutube.
К чему приведет Трамп-ралли?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: реакция нашего рынка на итоги выборов в США, свежие отчеты другие важные новости и актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Глеб Шаров — Gleb_Sharov в Пульсе
• Владислав Еремин — Vlad_pro_Dengi
Как подключиться?
По этой ссылке с помощью телефона. Записи сохраняются разделе Эфиры в Пульсе.
Слушайте #эфир Пульса!
ГК Самолет: падают теперь и облигации
Акции и облигации ГК Самолет падают на фоне новостей о том, что один из ключевых акционеров девелопера планирует продать свой пакет акций (31,6% в компании). Это не первая новость о возможных значительных изменениях в капитале компании за последнее время. Ранее была информация о том, что предприниматель Год Нисанов собирается продать 10% в ГК Самолет через структуры группы «Киевская площадь».
Данные новости создают негативный фон вокруг девелопера, указывая на неуверенность основных акционеров в перспективах роста бизнеса.
❓Стоит ли продавать бумаги девелопера
Чтобы ответить на этот вопрос, проанализируем компанию с фундаментальной точки зрения. В первом полугодии 2024-го основные финансовые показатели в большинстве своем показали мощный рост в преддверии окончания ряда льготных ипотечных программ: выручка +69% г/г, EBITDA +62% (рентабельность на высоком уровне 34,4%). При этом чистая прибыль все же рухнула на 49% из-за взрывного роста процентных расходов на фоне высоких ставок в экономике.
❗Отметим, что для инвесторов в облигации компании куда более важной является динамика EBITDA, ведь именно из нее компания берет средства на обслуживание долга.
Долговая нагрузка девелопера (чистый долг/ EBITDA) осталась на повышенном уровне (5,5х), что в целом характерно для строительного сектора. Однако с учетом денежных средств на счетах эскроу она снижается до умеренного уровня: чистый долг/скорр. EBITDA = 2,2х.
Бизнес девелопера действительно сильно зависит от процентных ставок в стране. Так, часть финансирования компания взяла под плавающую ставку. Помимо облигаций, выпущенных летом на 20 млрд руб., плавающая ставка есть в базе договоров проектного финансирования (ПФ), объем которого по договорам строительства составляет почти 403 млрд руб. Несмотря на столь внушительный размер, процентные расходы по ПФ во многом зависят от средств на счетах эскроу, которые сейчас превышают 364 млрд руб. На объем ПФ, покрываемый этими средствами, применяется льготная ставка, что сильно снижает процентную нагрузку для девелопера. Это позволяло ГК Самолет поддерживать коэффициент покрытия процентных расходов на приемлемом уровне. Также процентную нагрузку снижает и особенность уплаты процентов по ПФ: проценты начисляются в период действия договора, однако выплачиваются лишь в конце его срока.
❗Поэтому в случае ГК Самолет оценку коэффициента покрытия процентных расходов будет корректно производить именно по уплаченным процентам, а не по начисленным. Сейчас данный коэффициент (скорр. EBITDA/процент. платежи) находится на приемлемом уровне 4,8х.
Операционные результаты за третий квартал отразили эффект окончания льготной ипотеки. Объем продаж новых квадратных метров рухнул на 45% г/г, в денежном выражении — на 37% г/г (из-за роста цен на кв. м на 13% г/г). При этом показатель выручки является более инертным по сравнению с продажами, поэтому мы не ожидаем столь значительного снижения финансовых результатов во втором полугодии 2024-го. Очевидно, что дальнейшие перспективы компании будут напрямую зависеть от риторики Банка России относительно дальнейшей денежно-кредитной политики и длительности удержания ставок на высоком уровне.
Учитывая все вышесказанное, мы видим больший негатив для акций ГК Самолет, а вот распродажу облигаций девелопера находим избыточной, так как позитивно оцениваем метрики его кредитного качества.
💡В текущих условиях рекомендуем обращать внимание только на короткие выпуски ГК Самолет, такие как выпуск 11 и выпуск 12, а также на флоатер БО-П14.
💡На акции ГК Самолет мы по-прежнему смотрим нейтрально из-за давления высоких процентных расходов на будущие финансовые результаты девелопера и ограниченного спроса на рынке недвижимости после отмены льготной ипотеки. Акции могут показать опережающий рост, когда рынок будет уверен в переходе Банка России к смягчению монетарной политики.
Сергей Колбанов, аналитик Т-Инвестиций
#россия #облигации
Как Т-Банк зарабатывает на искусственном интеллекте
Т-Банк давно занимается искусственным интеллектом. Поэтому вполне логичным стал запуск и развитие масштабного проекта по созданию собственных LLM (больших языковых моделей).
Директор по ИИ Т-Банка Виктор Тарнавский дал интервью медиапорталу аудиторско-консалтинговой фирмы Kept, в котором рассказал о рентабельности инвестиций в большие языковые модели и о конкуренции в этом сегменте.
О финансовом пузыре вокруг LLM
Вокруг больших языковых моделей в мире возник некоторый пузырь. Люди слишком верили в технологию и вложили в нее слишком много денег и усилий, а отдача от инвестиций получилась не такой значимой, и акции многих компаний начали падать.
Мы понимали это, когда начинали работу над своими языковыми моделями. Мы точно не хотим создавать технологию ради технологии и строить большую базовую модель (foundation model), которая умеет решать множество задач, потому что для нас как для бизнеса это бессмысленно. Нам не нужна модель, которая, например, решает ЕГЭ или юридические тесты.
Большую модель можно сравнить с огромным неповоротливым мозгом. Во время работы она съедает очень много ресурсов и поэтому много тормозит. Небольшие модели под конкретные задачи работают быстрее, и стоимость на единицу запроса тоже значимо ниже.
О семействе больших языковых моделей Т-Банка — Gen-T
Мы понимали, что у нас есть определенное количество доменных областей, по-простому сценариев, и понятные задачи в этих доменных областях. Решить такие задачи сильно проще, чем сделать одну огромную модель, которая хорошо решает все задачи: разница в затраченных ресурсах больше чем в 10 раз.
В результате мы делаем не одну модель, а семейство моделей, каждая из которых заточена под свою доменную область, и ее результат в конкретной области превосходит результат большой модели и по качеству, и по возврату инвестиций.
Об инвестициях Т-Банка в LLM
У нас есть достаточно устойчивая финансовая модель, как с лихвой окупать все наши инвестиции в большие языковые модели. Этим в целом мало кто сейчас может похвастаться.
Т-Банк как финтехкомпания оценивает возврат на инвестиции практически по каждому проекту. Наши затраты на большие языковые модели были не такими большими, по сравнению с другими компаниями, или в тысячу раз меньше, чем у международных. Мы понимаем, какие продукты и решения принесут пользу, в том числе в деньгах, и заранее построили экономическую модель, и она сходится не через десятки лет — интервал меньше пяти лет.
Российский бизнес хочет, чтобы Правительство РФ могло влиять на решения ЦБ
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Татнефть: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за девять месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,96 (+0,00%).
EUR/RUB: 104,25 (-0,57%).
CNY/RUB: 13,50 (-0,42%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,71 (+0,46%).
Brent: 71,91 (+0,41%).
Золото: 2 606,24 (+0,31%).
Газ: 2,883 (-0,83%).
Что еще
• Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) считает, что Правительство РФ должно проверять, соответствуют ли ключевые параметры проводимой денежно-кредитной политики Банка России целям социально-экономического развития, укрепления государственного суверенитета, увеличения численности населения и повышения уровня жизни граждан, и в случае необходимости инициировать внесение изменений. Для реализации такой возможности РСПП предлагает внести поправки в закон «О Центральном банке Российской Федерации» от 10.07.2002 № 86-ФЗ.
• Правительство РФ добивается от компаний централизованного и полного раскрытия финансовой отчетности. С 2026 года предлагается обязать организации размещать отчетность по МСФО в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности налоговой службы. Сейчас компании размещают такую отчетность в разных источниках и в неполном виде, что затрудняет принятие обоснованных решений об оказании господдержки бизнесу и реализацию прав госорганов на получение дивидендов в качестве акционера, считают российские власти.
• Доля сделок с фьючерсами на валютные активы опустилась до пятилетнего минимума. В октябре 2024 года она достигла 31,2% — минимальное значение с января 2019 года. В основном это связано с прекращением торгов долларом и евро на спот-рынке Московской биржи, полагают эксперты.
• VK может завершить производство умных колонок Капсула с голосовым ассистентом Маруся. Такое решение связано с низким показателем продаж устройств как в количественном, так и в денежном выражении, считают эксперты. В самой компании процесс назвали техническим. Доля умных колонок VK на российском рынке составляет около 7%.
#новости
Ралли в крипте и охлаждение в золоте: как меняется стоимость активов после победы Трампа?
Инвесторы по всему миру продолжают оценивать, как победа Дональда Трампа может повлиять на политику ФРС, геополитику, а также государственное регулирование криптовалют.
В целом после 6 ноября волатильность в различных классах активов стала повышенной. При этом более рисковые инструменты начали активно расти, а «защитные» — снижаться.
#новости
💫 Новый конкурс для подписчиков Т-Инвестиций
Разгадывайте кроссворды и получайте акции ТКС Холдинга. Условия просты:
• Нужно быть подписчиком телеграм-канала Т-Инвестиций;
• Разгадайте все слова кроссворда;
• Ответы принимаем в комментариях к этому посту;
• Нужно написать все ответы в одном сообщении;
• Отредактированные ответы не учитываются;
• Победителем станет третий ответивший правильно на все вопросы.
🪙Итак, вопросы:
1. Там можно найти Аэрофлот, Самолет и Тома Хэнкса.
2. «Испускать дух» — так говорили о ней раньше.
3. ***-паф, ой-ой-ой!
4. Эту столицу часто вспоминают инвесторы.
5. Слово, входящее в аббревиатуру ММВБ.
Итоги шестого розыгрыша подведем через неделю, юридические условия тут. Дерзайте!👇
Ростехнадзор снял запрет на ведение работ на карьерах ЮГК на Урале
Ранее ведомство вынесло решение приостановить добычу руды на ряде месторождений ЮГК в Челябинской области из-за выявленных нарушений. В ходе рассмотрения ходатайства компании были изучены новая проектная документация, отчеты геомеханического обоснования параметров бортов карьеров. Также были согласованы три плана развития горных работ и два проекта уточненных границ горного отвода. Таким образом, компания смогла уложиться в обозначенные в деле 90 дней и устранить все недочеты в производстве.
На фоне позитивных новостей бумаги UGLD прибавили более 7%.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рейтинг «Покупать» по акциям ЮГК с целевой ценой 0,93 рубля. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 43%.
#новости
ЦБ РФ планирует ограничить выдачу ипотек на срок свыше 30 лет
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Ростелеком: публикация финансовых результатов по МСФО за третий квартал 2024 года.
• М.Видео: публикация финансовых результатов по МСФО за третий квартал 2024 года.
• Аэрофлот: публикация операционных результатов за октябрь 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,96 (+0,12%).
EUR/RUB: 104,85 (-0,57%).
CNY/RUB: 13,55 (-0,31%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,28 (-0,25%).
Brent: 71,54 (-0,45%).
Золото: 2 607,08 (-0,48%).
Газ: 2,937 (+0,58%).
Что еще
• Банк России предложил ограничить выдачу ипотечных кредитов на срок свыше 30 лет. Центробанк отмечает, что за последний год доля таких займов выросла с 10% до 20%. Стремительный рост выдачи ипотек на 30 лет и более регулятор связывает с желанием банков снизить размер среднемесячного платежа по займу. Однако вместе с этим также увеличиваются риски заемщика столкнуться со сложностями в обслуживании долга, которые кредитные организации не в состоянии оценить в момент выдачи кредита, предупреждает ЦБ РФ. В связи с этим Банк России предлагает установить на третий квартал 2025 года макропруденциальный (количественный) лимит на выдачу заемщикам кредитов с высоким показателем долговой нагрузки (свыше 50%) и первоначальным взносом менее 20%.
• Европарламент (ЕП) готовит резолюцию с призывом к новым санкциям против танкеров, перевозящих российскую нефть. Предполагается, что судам с нефтью из РФ будет запрещено входить в Ла-Манш — пролив между Францией и Великобританией. В ЕП также призывают другие страны, контролирующие проливы, принять аналогичные меры, чтобы ограничить движение судов с российской нефтью. Между тем, по оценкам европейских чиновников, теневой российский флот составляет порядка 600 судов.
• Российские запасы алюминия, меди и никеля на складах Лондонской биржи металлов (LME) с начала года выросли примерно в полтора раза, до 338 тысяч тонн. Тенденция накопления запасов носит глобальный характер. Общемировые запасы металлов за год выросли в два раза, до 1,2 млн тонн. Все из-за слабого спроса, считают аналитики.
• Ливия работает над полноценным возвращением Татнефти, которая ушла из страны после начала войны в 2011 году, как и все остальные представители отрасли. По оценкам местных властей, в Ливии больше нет никаких ограничений для работы с кем-либо. Ранее министр инвестиций Ливии Эльгаиди Али Саиди Саад сообщил, что ливийская сторона готова заключить соглашение с Татнефтью о строительстве нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) на территории арабской страны. Российская компания уже выразила интерес к проекту.
#новости
Указ президента разрешает НОВАТЭКу и Сургутнефтегазу не раскрывать в отчетах полную информацию
Владимир Путин подписал указ №903 от 11 ноября. Согласно документу, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК и его проекты Арктик СПГ 2, Ямал СПГ, могут сами определять объем раскрываемой информации. Для инвесторов это значит, что компании могут публиковать неполные отчеты.
#новости
Русагро: выручка растет, но другие показатели падают
Холдинг Русагро представил ожидаемо слабые финансовые результаты вслед за нейтральной операционной отчетностью за третий квартал.
Рентабельность по EBITDA группы снизилась на 7 п.п., до 14%, в результате сокращения маржинальности по всем сегментам группы. Наибольшее снижение операционной прибыли показали сахарный и сельскохозяйственный сегменты.
Падение EBITDA сахарного сегмента на 50% г/г связано со снижением как рыночных цен, так и объемов реализации на фоне ограничения на экспорт сахара из РФ, которое завершилось в сентябре. Также давление на рентабельность бизнеса оказал значительный рост логистических затрат сегмента из-за активного роста экспорта сахарного жома.
Снижение EBITDA сельхозсегмента на 49% г/г во многом объясняется высокой базой 2023 года, в которую фактически попали два урожая из-за сдвига графика уборки культур в прошлые периоды. Также негативно сказалось снижение урожайности сахарной свеклы и сои в третьем квартале на фоне неблагоприятных погодных условий 2024-го.
Ранее представители компании заявляли, что ожидают завершения переезда в Россию в марте 2025-го, после чего объявят дивиденды с учетом финансовых результатов прошлых периодов.
Сейчас наш таргет по бумагам агрария — 1 500 рублей. Однако мы можем пересмотреть их целевую цену в будущем обзоре финансовых результатов компании.
#отчет
Сбер отчитался по РПБУ за октябрь и десять месяцев 2024 года. Основные показатели банка год к году продолжают расти. Ждем, что скажут аналитики Т-Инвестиций.
#отчет
ЕС готовит 15-й пакет санкций против РФ, направленный на экспорт энергоносителей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за десять месяцев 2024 года.
• РусАгро: публикация финансовых результатов по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,83 (-0,24%).
EUR/RUB: 105,45 (-0,11%).
CNY/RUB: 13,59 (-0,22%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 67,54 (+0,36%).
Brent: 73,70 (-0,10%).
Золото: 2 662,56 (-0,44%).
Газ: 2,820 (+5,66%).
Что еще
• Евросоюз готовит 15-й пакет санкций против России. Об этом заявил верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности Жозеп Боррель. По данным европейских СМИ, новый пакет антироссийских санкций будет направлен против экспорта энергоносителей из РФ, главным образом против сжиженного природного газа (СПГ). Между тем на фоне ожидаемых новых ограничений импорт российского СПГ европейскими странами начал стремительно расти.
• Совет директоров Роснефти рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев в размере 36,47 рубля на акцию. Доходность — около 7,6%. Это рекордная промежуточная выплата компании. Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции до 9 января включительно. Голосование акционеров назначено на 23 декабря.
• С сегодняшнего дня Мосбиржа внедряет механизм стабилизации цен на валютном рынке в периоды повышенной волатильности. Это будет аналог дискретного аукциона на рынке акций, который появился вместо приостановки торгов. Аукцион обновления будет запускаться спустя 10 секунд после того, как цена достигнет одной из границ установленного ценового коридора. Это относится ко всем спот-инструментам валютной пары, по которой изменились границы. Затем рассчитываются новые значения. Длительность аукциона — 10 минут 30 секунд, в течение которых участники торгов могут подавать заявки. После 10-минутного сбора заявок в последние 30 секунд определяется цена аукциона. Затем торги по валютной паре продолжатся по стандартной процедуре.
• По данным The Wall Street Journal, российские власти обсуждают планы объединения крупнейших нефтяных компаний в единого национального «мегапроизводителя» путем поглощения Роснефтью двух других конкурентов — Газпром нефти и Лукойла. Тем не менее ни одна из сторон не подтвердила информацию о начале переговоров о слиянии.
• Цены на бриллианты обновили многолетние минимумы. Индекс цен для камней массой 1 карат к началу ноября упали на 22% год к году, до 4,62 пункта. Это самое низкое значение с января 2015 года. Все из-за высоких запасов алмазов и растущей конкуренции с искусственными камнями, считают отраслевые эксперты.
#новости
😼 Бу! Испугался? Не бойся, это ИнвестИнтуиция
Наводить страх не планируем — только суету и только ради дела. Настраивайтесь на высокочастотную волну и прислушивайтесь к внутреннему голосу в новом раунде игры ✨
Напомним правила: мы представляем три утверждения, одно из них ложное. Вам надо угадать фальшивый факт. Продолжение ищите в карточках 👆
🤔 Хотите начать инвестировать, а на счетах нет $150 млн, как у Microsoft? Не беда — нескольких рублей вполне достаточно, чтобы купить активы. Со временем есть шанс превратить эти средства в несколько тысяч, а потом и в миллион. Как это сделать, читайте в «Мини-курсе: как инвестировать, если нет денег».
👉 Там же вы найдете самые дешевые акции, фонды за 2 рубля и узнаете, как получить подарочные акции от Т-Инвестиций. В общем, переходите по ссылке, иначе синдром упущенной выгоды неизбежен 👻
Мы предупредили! 😉
#академияинвестиций
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифра дня
До 8,39% замедлилась годовая инфляция в России по данным Росстата. До этого, 28 октября, инфляция была на уровне 8,57%. Недельная инфляция с 29 октября по 5 ноября — 0,19% в сравнении с 0,27% неделей ранее.
О чем говорят инвесторы: все взлетает, кроме Самолета
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#SMLT — 1 139 упоминаний
Акции крупнейшего российского девелопера ГК Самолет продолжают дешеветь, а в Пульсе обсуждают, что будет происходить с этим активом в обозримом будущем. За неделю бумаги SMLT потеряли больше 10% на фоне новостей о том, что один из ключевых акционеров девелопера Михаил Кенин может продать свой пакет акций.
Напомним, после выхода слабой финансовой отчетности аналитики Т-Инвестиций поменяли рекомендацию для акций SMLT на «держать» и снизили целевую цену на горизонте года до 2 000 рублей за бумагу. Подробный анализ бизнеса ГК Самолет и прогноз по бумагам компании от наших аналитиков можно прочитать здесь.
#GAZP — 877 упоминаний
Минувшая неделя стала позитивной для многих российских активов, в том числе для акций Газпрома. Причина роста — в итогах выборов президента США и ожиданиях рынка. Победивший на выборах Дональд Трамп неоднократно обещал, что сможет договориться о мирных переговорах России и Украины. На фоне позитивных новостей бумаги Газпрома в моменте подорожали больше чем на 6%, однако к пятнице немного скорректировались.
#SBER — 825 упоминаний
Ралли на российском рынке после итогов выборов в США затронуло и бумаги Сбера. Еще в субботу обыкновенные акции банка торговались около уровня 239 рублей, но к пятнице на фоне позитивных новостей прибавили больше 5%. Аналитики Т-Инвестиций выпустили свежий обзор по итогам недавней отчетности Сбера и подсчитали, что его дивиденды за 2024 год могут составить около 39 рублей. Целевая цена на горизонте года — 331 рубль за акцию.
#OZON — 713 упоминаний
Онлайн-ритейлер Ozon на минувшей неделе поделился финансовыми результатами за третий квартал. Аналитики Т-Инвестиций считают, что отчет в целом можно назвать позитивным. По их мнению, компании удается балансировать между сильными темпами роста товарооборота и улучшением экономики бизнеса. Аналитики сохраняют позитивный взгляд на расписки Ozon, однако вынуждены снизить целевую цену до 5 000 рублей за бумагу из-за роста ключевой ставки.
#LKOH — 527 упоминаний
Еще один участник так называемого Трампоралли — акции Лукойла. Они к концу недели подорожали примерно на 4% и смогли преодолеть отметку в 7 100 рублей. Инвесторы в Пульсе питают надежды на то, что рост LKOH на этом не остановится, поскольку уже в декабре компания планирует выплатить дивиденды в размере 514 рублей на акцию.
NVIDIA — первая компания в мире с капитализацией более $3,6 трлн
По итогам вчерашней торговой сессии акции NVIDIA достигли нового исторического максимума — $148,88 (+2,3%). Производитель микросхем в четверг стал первой компанией в мире, чья рыночная стоимость превысила $3,6 трлн. Это примерно в 6,5 раз больше, чем капитализация всего российского рынка.
Новый виток оптимизма в отношении бумаг технологических компаний США, включая NVIDIA, спровоцировало будущее возвращение Дональда Трампа в Белый дом. Участники рынка ожидают, что 47-й президент страны сдержит предвыборные обещания относительно снижения корпоративных налогов и смягчения регулирования.
Между тем индекс S&P 500 Information Technology, который отслеживает динамику акций крупнейших представителей IT-сектора США, с момента избрания Трампа следующим американским президентом вырос более чем на 4%. Российский рынок тоже не остался в стороне. Индекс Московской биржи со старта торгов 6 ноября прибавил около двух процентов.
#новости
🖥 Аренадата публикует первый отчет с момента IPO
В начале октября группа Аренадата провела IPO. Сегодня ведущий разработчик на рынке работы с данными опубликовал финансовые результаты за девять месяцев 2024 года.
Компании удалось увеличить чистую прибыль до 733 млн рублей против убытка 77 млн в прошлом году. Показатель OIBDA также значительно вырос в сравнении отрицательным значением в аналогичный период прошлого года.
#отчет
