627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
США ввели запрет на импорт урана из России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за апрель 2024 года.
В марте этого года банк заработал 128,5 млрд рублей чистой прибыли (+2,6% год к году). Чистые комиссионные доходы за тот же период выросли на 2,4%, до 61,1 млрд рублей, а чистые процентные доходы увеличились на 15,2%, до 208 млрд рублей. За весь 2023 год Сбербанк получил почти 1,5 трлн рублей чистой прибыли по РПБУ.
• Аэрофлот: операционные результаты за апрель 2024 года. В прошлом месяце компания сообщила, что по итогам марта 2024 года общий объем перевозок Аэрофлота составил 4 млн пассажиров (+21,2% год к году), пассажиропоток вырос на 30,6%, а процент занятости пассажирских кресел достиг 89% (+2,8% год к году).
• Positive Technologies: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за 2023 год (47,33 рубля на акцию) и первый квартал 2024 года (4,56 рубля на акцию).
• НЛМК: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за 2023 год (25,43 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,03%) и индекс РТС (+0,07%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,21 (-0,16%).
EUR/RUB: 98,39 (-0,17%).
CNY/RUB: 12,58 (-0,01%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,27 (+0,10%).
Brent: 83,10 (+0,09%).
Золото: 2 340,60 (+0,09%).
Газ: 2,351 (-0,72%).
Что еще
• В апреле фонды акций РФ привлекли 11 млрд рублей — максимум с декабря 2021 года. Чистый приток средств инвесторов в них фактически сравнялся с поступлением средств в фонды денежного рынка. Такая динамика связана с тем, что инвесторы ожидают продолжения ралли на российском рынке акций на фоне масштабной выплаты дивидендов и их частичного реинвестирования.
• Выпуск стали в России в апреле снизился на 7,5% год к году, до 6,1 млн тонн. При этом за четыре месяца 2024 года отечественные металлурги произвели 24,4 млн тонн стали, что на 3% меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Снижение объемов выпуска металла в этом году эксперты связывают с ростом ключевой ставки ЦБ РФ, ослабившим закупочную активность в строительстве. Тем не менее по итогам этого года прогнозируется рост потребления стали в России на 2,5—3,5% за счет реализации инфраструктурных проектов и увеличения спроса на металл в строительстве и промышленности.
• США ввели запрет на импорт урана из России. Соответствующий закон подписал американский президент Джо Байден. Решение призвано укрепить энергетическую и экономическую безопасность страны. Запрет будет действовать до 2040 года с возможностью выдачи разрешений на импорт из РФ до января 2028 года в случае отсутствия альтернативных источников поставок урана. В Росатоме считают, что вводимые меры носят деструктивный характер и принятое решение в конечном итоге негативно скажется на ситуации в атомной энергетике самих США. Между тем текущая доля РФ в общем объеме импорта урана в Америку составляет примерно 20%.
#новости
Будущий акционер Яндекса рассказал об условиях обмена расписок на российские акции
Покупателем выступит ЗПИФ «Консорциум.Первый». Фонд рассчитывает получить не более 107,7 млн акций Yandex N.V. для последующей передачи YNV в рамках сделки. Порядок выкупа и обмена акций зависит от того, каким образом покупались и хранились ценные бумаги:
• Акции, приобретенные инвесторами на Московской или СПБ Бирже, обменяют с коэффициентом 1к1. Сбор заявок пройдет на обеих площадках. Начнется он не позднее 16 мая и закончится 21 июня. Ожидается, что расчеты по сделке (обмен бумаг) завершатся 9 июля 2024 года.
• По бумагам Яндекса, которые куплены вне Московской и СПБ бирж, но переведены в российские депозитарии до 7 сентября 2022 года и хранящиеся все это время на одном депозитарном счете, можно будет подать заявку на участие во внебиржевом обмене с таким же коэффициентом 1к1 и выкупе акций по цене 1 251,8 рубля.
• Бумаги, которые покупались не на Московской и СПБ биржах, но были переведены в российские депозитарии до 30 ноября 2023 года включительно, можно будет предложить на внебиржевой выкуп по 1 251,8 рубля за акцию. Такая цена за бумагу соответствует цене сделки ЗПИФа с голландской Yandex N.V.
В случае, если нашим клиентам нужно будет подавать какие-либо поручения, мы расскажем об этом отдельно.
Аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на бумаги Яндекса, учитывая сильные финансовые результаты из опубликованного ранее отчета и снижение неопределенности в вопросе будущей структуры владения компанией.
В рамках обмена возможна приостановка торгов и после завершения процесса переезда в Россию может возникнуть краткосрочный незначительный навес предложения в бумагах. Однако в целом мы ожидаем постепенного роста мультипликаторов компании до исторических уровней.
#новости
Нежирные финансовые результаты Русагро
Стоит ли покупать расписки на падении?
Вслед за сильным операционным отчетом по итогам первого квартала 2024 года Русагро представила нейтральные финансовые результаты за тот же период. Кроме того, совет директоров компании рекомендовал не выплачивать чистую прибыль по результатам 2023 года в виде дивидендов, что было ожидаемо из-за иностранной регистрации компании. С начала сегодняшних торгов расписки агрохолдинга теряют в цене более 3%.
Рост EBITDA от покупки НМЖК, а также роста цен на свинину был частично нивелирован значительным увеличением коммерческих затрат по масложировому и сельскохозяйственному сегментам. Кроме того, давление на EBITDA масложирового сегмента оказали снижение цен на масло наливом, а также рост стоимости пальмового масла на глобальных рынках агропродукции, что повысило себестоимость реализуемой продукции холдинга.
Русагро не смогла заработать на курсовых разницах, а также получила чистый убыток от переоценки биоактивов, что негативно сказалось на чистой прибыли компании за первый квартал.
Несмотря на нейтральный отчет, аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 1 700 рублей за расписку на фоне ожидаемого начала поставок свинины в Китай во втором квартале 2024-го, а также постепенного прогресса по вопросу редомициляции Русагро и возвращении к выплате дивидендов.
#отчет
Чистый отток капитала из РФ в январе — марте 2024 года вырос до $28 млрд
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Русагро: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2024 года.
В январе — марте прошлого года выручка компании по МСФО составила 47,4 млрд рублей (-23% год к году). Чистая прибыль увеличилась до 5,4 млрд рублей (+176%).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,26%) и индекс РТС (+0,15%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 92,19 (-0,07%).
EUR/RUB: 99,41 (-0,09%).
CNY/RUB: 12,69 (-0,02%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,48 (-0,31%).
Brent: 82,36 (-0,02%).
Золото: 2 351,56 (-0,37%).
Газ: 2,257 (+0,04%).
Что еще
• В январе — апреле 2024 года Евросоюз увеличил закупку газа с Ямал СПГ компании НОВАТЭК на 5% год к году. При этом практически весь прирост поставок обеспечила Франция, которая нарастила импорт газа с проекта в 1,9 раза, до 2,2 млн тонн. Между тем французская TotalEnergies является одним из акционеров Ямал СПГ, а также имеет долгосрочный контракт на поставки газа с этого СПГ-завода.
• На Московской бирже второй месяц подряд наблюдается снижение объемов валютных торгов, а также количества сделок. Все из-за падения активности физлиц на фоне сокращения волатильности валютного рынка и усиления санкционных рисков, считают эксперты. При этом впервые за несколько месяцев выросла доля операций с долларом США, ходя лидерство сохраняет китайский юань.
• В первом квартале 2024 года чистый отток капитала из РФ увеличился до $28 млрд. В начале прошлого года этот показатель был в полтора раза ниже. Основные причины — рост стоимости продаваемых за рубеж товаров, а также ухудшение ситуации с расчетами. В свою очередь, трудности с расчетами возникли с контрагентами из Китая, Турции и Казахстана на фоне ужесточения санкций со стороны США.
#новости
💼 Как собрать портфель из облигаций и получать регулярный доход
16 мая в 19:00 проведем онлайн-лекцию с автором стратегий и популярным блогером Пульса Евгением Талышевым (30letniy_pensioner).
Не так давно мы брали у Евгения интервью, где он подробно рассказал о старте своего пути в инвестициях и главных принципах своей инвестиционной стратегии. За его плечами семилетний опыт торгов на бирже, на личных счетах активы общей суммой около 8 млн рублей, а в управлении — 2,3 млн.
📝О чем поговорим:
• Какие бывают облигации и зачем они нужны?
• Почему именно сейчас отличное время для покупки облигаций?
• Какой процент долговые бумаги должны составлять в портфеле?
• Как снизить риски и что лучше не покупать?
Составим портфель из облигаций в прямом эфире и ответим на вопросы в чате трансляции 😉
Регистрируйтесь по кнопке 👇
Эффективный рынок: миф или реальность?
Утром 28 января 1986 года над Атлантическим океаном близ Флориды случилась катастрофа. Космический корабль «Челленджер» взлетел, но не успел пробыть в воздухе и двух минут, как раздался взрыв. Шаттл развалился и упал в океан, все семь членов экипажа погибли.
Америка наблюдала за запуском в прямом эфире, и поначалу не все поняли, что произошло. Через шесть дней президент Рейган созвал специальную комиссию из 14 экспертов, куда вошли нобелевские лауреаты, выдающиеся пилоты и даже Нил Армстронг — первый человек на Луне. Комиссия должна была проверить все факты и разобраться в причинах происшествия. Спустя пять месяцев эксперты вынесли вердикт: шаттл развалился из-за дефектов твердотопливных ускорителей, которые поставляла компания Morton Thiokol. Трое других поставщиков оборудования оказались невиновны.
Как быстро на эту новость отреагировал фондовый рынок? Может быть, в день релиза о причинах происшествия? Или спустя неделю? Двое экономистов решили проанализировать этот вопрос в 2003 году, и результат оказался ошеломительным: инвесторы вынесли приговор Morton Thiokol уже в течение нескольких минут после взрыва.
Еще не все американцы узнали о трагедии, а бумаги Morton Thiokol уже начали падать — в первую же минуту после взрыва. Через 13 минут заявки на продажу акций превысили допустимые лимиты, и бирже пришлось остановить торги. После возобновления продаж, к обеду, акции Morton Thiokol потеряли 6%, а к концу дня — 12%. Оборот торгов бумагами компании подскочил в 17 раз по сравнению со средним значением за последние три месяца, а капитализация просела на $200 млн — как раз примерно в такую сумму впоследствии компания оценила убытки и потери будущего свободного денежного потока. Акции трех других поставщиков оборудования для «Челленджера» в тот день тоже упали, но несильно.
Как за несколько часов фондовый рынок смог сделать то, что лучшие умы Америки провернули только за пять месяцев? Колумнист Нью-Йоркера назвал это коллективным разумом. А ученые — эффективным рынком.
Гипотезу эффективного рынка в 1965 году сформулировал американский экономист Юджин Фама. Он предположил, что все участники рынка — разумные трейдеры, которые мгновенно учитывают всю новую информацию об активах и закладывают ее в цены. Это значит, что рыночные цены максимально разумны на данный период и переиграть рынок невозможно. Гипотеза пользовалась популярностью и позволила демократизировать инвестиции: в США появились биржевые фонды, которые просто следовали за индексом. Цена покупки включала небольшую комиссию, а результат, согласно гипотезе эффективного рынка, должен был оказаться лучше, чем персональное и дорогостоящее управление. Предложение, от которого невозможно отказаться.
Но жизнь, как всегда, оказалась сложнее: гипотеза не могла объяснить регулярные всплески волатильности на рынке без видимых причин, а также пузыри, которых просто не должно было быть в среде исключительно рациональных трейдеров. Оказалось, что на рынке есть и временные аномалии, которые почему-то не исчезли даже после того, как о них узнали инвесторы: например, ралли Санта-Клауса — рост цен на активы в конце года. Все это позволило экономистам говорить о том, что рынок, конечно, может быть эффективным, но точно не всегда: как минимум в некоторые периоды инвесторы ведут себя нерационально, так что одни игроки теряют, а другие получают возможность заработать.
А вы в каком лагере? Если ищете неэффективности, ставьте лайк, следуете индексам — сердечко!
#фанфакт
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Ключевая ставка ЦБ к 2027 году будет в среднем составлять 6-7%, то есть ниже текущего уровня, но по-прежнему оставаться повышенной», — поделился своим прогнозом исполняющий обязанности первого вице-премьера Андрей Белоусов.
Выступление чиновника на выставке «Россия» сопровождалось презентацией, согласно которой такой диапазон ключевой ставки ожидается в период 2025 — 2027 годы. В 2028 — 2030 годах она должна снизиться до 4-6%.
«Для обычных людей фонды — лучшее решение»
Недавно в Тинькофф Инвестициях прошел конкурс, в котором мы разыграли крупные призы среди тех, кто покупал фонды Тинькофф. В итоге 100 человек выиграли по 1 000 000 рублей! И еще 100 человек — по 100 000 рублей. Сегодня мы расскажем об одном из победителей — Александре Ефимчеве.
О победителе
Я живу в Сургуте, здесь родился и вырос. Уже восемь лет работаю в сети Додо Пицца: прошел путь от сотрудника кухни до директора по снабжению.
Увлекаюсь техникой и компьютерными играми, такими как World of Warcraft, Dota, Warzone и т.д. Конечно, игры с каждым годом все больше остаются в прошлом, но всегда очень приятно поностальгировать с товарищами.
Об инвестициях
Первые попытки инвестировать были в 2020 году, но по итогу я все вывел и прокутил. Потом потратил три месяца на просмотр роликов на YouTube про инвестиции. Теперь я понимаю, что всю оставшуюся жизнь буду тратить на инвестиции около часа в год.
Я придерживаюсь идеи индексного инвестирования и считаю, что попытка обыграть рынок на большой дистанции может закончиться провалом даже у профессионалов. Считаю, что для обычных людей фонды — лучшее решение, и поэтому держу 100% своих средств в фонде Тинькофф IMOEX.
Об участии в конкурсе
Раньше я вручную копировал индекс Мосбиржи, но, когда узнал про конкурс, решил просто купить фонды «на всю котлету».
Когда проходил розыгрыш, я смотрел трансляцию со своими товарищами. Когда выпали мои цифры, я больше десяти раз их перепроверил. Сразу написал в техподдержку, и там мне выигрыш подтвердили.
Долго не верилось, что я впервые в жизни что-то выиграл. Да и сейчас все еще сложно осознать, что я выиграл буквально три года своей жизни. До сих пор слезы наворачиваются от эмоций.
Выигранные средства я сначала вложил в фонд. Но потом понял, что не прочувствую полностью той радости, которой достойно это событие. Тогда я решил порадовать себя новой техникой: купил новый MacBook Air 15,3 и собрал себе топовый ПК на i9 14900k и rtx 4080 super. На это ушла примерно половина выигрыша. Вторая часть денег осталась в инвестициях.
Самые выгодные стратегии месяца
Сегодня расскажем о самых выгодных стратегиях месяца, доходность по которым заметно превзошла индекс Мосбиржи.
📍Первая стратегия называется МиниМакси. Доходность по ней за последний месяц составила 14,45%. Философия стратегии состоит в том, что даже с минимальными ежемесячными пополнениями можно добиться максимальных результатов. Поэтому нижний порог суммы, с которой можно попробовать эту стратегию, — 500 рублей.
В принятии решений автор опирается на теханализ. Он не скрывает, что делает ставку на рискованные инвестиции, но планирует применять и защитные инструменты. Сделки совершаются ежедневно. В топе торгуемых бумаг — ВИМ-Ликвидность, Globaltrans, Астра.
Стратегию разработал Ldvr, активный блогер Пульса. На своей страничке он делится идеями по рынку и подробно рассказывает о своих стратегиях.
📍Вторая доходная стратегия — Pinkin, с помощью которой за последний месяц можно было заработать 14,3%. Всего за пять месяцев своего существования эта стратегия принесла доходность 39,15%.
Порог входа в стратегию — 12 000 рублей. Уровень ее риска высокий, в топе торгуемых бумаг — ВИМ-Ликвидность, Аэрофлот, Лента.
Автор с никнеймом PIHKIH на своей страничке в Пульсе часто комментирует в стихах новости рынка. К описанию своей стратегии он тоже подошел творчески:
Акцент в торговле — акции
Российских эмитентов,
Чуть реже — облигации.
Весь trade — без сантиментов!
📍Следующие две стратегии, вошедшие в рейтинг, разработал A.Linetsky. Например, Активное управление РФ — самая давняя из перечисленных стратегий, которой уже больше двух лет. За месяц с ней можно было заработать 12,45%. За весь период существования ее доходность составила 152,79%.
Автор стратегии использует фундаментальный и технический анализ. В нее вошли акции и облигации российского рынка. Срок нахождения в позициях — от нескольких часов до года. Одновременно открытых позиций — не более семи. Попробовать стратегию можно с суммой от 12 000 рублей.
Важно, что перечисленные стратегии значительно обогнали доходность индекса Мосбиржи, которая с 8 апреля по 6 мая составила 0,9%.
Еще больше стратегий вы можете увидеть в разделе «Готовые стратегии».
Повторяйте сделки успешных инвесторов и зарабатывайте!
#автоследование
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Дивиденды будут неплохие, потому что результаты по году были неплохие, и выручка серьезно подросла», — сообщил президент Транснефти Николай Токарев.
После заявления руководителя акции компании устремились вверх и остались в списке лидеров сегодняшних торгов.
В апреле частные инвесторы на фондовом рынке вложили рекордную сумму за 2024 год
Московская биржа поделилась ежемесячной статистикой по вложениям физических лиц на торговой площадке:
• Общее количество физических лиц с брокерскими счетами по итогам апреля — более 31,5 млн. Ими открыто 55,9 млн счетов. Хотя бы одну сделку за месяц совершили 4 млн человек.
• Доля частных инвесторов в торгах акциями на Мосбирже в апреле — 76,6%, на рынке облигаций — 31,4%, в торгах валютой — 12,2%, а на срочном рынке — 64,8%.
• Всего на фондовом рынке за прошлый месяц физические лица вложили 94,7 млрд рублей — это самый высокий результат за четыре месяца 2024 года. Вложения в облигации составили 83,8 млрд рублей, а в биржевые фонды — 15,8 млрд рублей. В апреле частные инвесторы больше продавали акции, чем покупали. Нетто-отток из этого сектора составил 4,9 млрд рублей.
• Самыми популярными бумагами в апреле стали обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, акции ЛУКОЙЛа, Газпрома и Яндекса.
• Больше всего внимания со стороны частных инвесторов к бумагам компаний, входящих в индекс IPO, в прошлом месяце удостоились акции Совкомбанка, группы Астра, Европлана, Южуралзолота и Софтлайна.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Объем чистых продаж Банком России валюты и золота на внутреннем рынке в период с 6 мая по 8 июня составит 6,25 млрд рублей в день. В предыдущем месяце этот показатель был в 10 раз меньше.
Увеличение чистых продаж валюты может стать фактором укрепления рубля. Также поддержку российской валюте оказывают продление обязательной продажи валюты экспортерами до 30 апреля 2025 года и дивидендный сезон на российском рынке.
Повышаем целевую цену Магнита
С момента последнего обновления целевой цены Магнита прошло три месяца. За это время бумаги выросли на 17% и превысили наш таргет. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что у акций ретейлера есть потенциал для еще большего роста и вот почему👇
📍 Будущая отчетность
Магнит пока не публиковал отчет МСФО за последний квартал прошлого года и первый квартал 2024-го. Однако есть основания полагать, что ретейлер отчитается хорошо — ускорение продовольственной инфляции поддержит рост среднего чека.
📍 Дивиденды
В конце марта Магнит отчитался по РСБУ за 2023 год. Согласно отчету, дочерние структуры перевели материнской компании около 97,6 млрд рублей. Потенциально эта сумма может быть распределена в виде дивидендов, что соответствует выплате 958 рублей на акцию. Исторически компания не всегда выплачивала в виде дивидендов всю сумму, которую переводила на материнский холдинг. Поэтому ретейлер может выплатить дивиденды около 790 рублей акцию, что может принести инвесторам около 9,5% дивдоходности. Кроме того, в случае возвращения к регулярным выплатам каждые полгода, по нашим оценкам, Магнит сможет направить на дивиденды еще 320 рублей акцию по итогам первого полугодия 2024-го. Это обеспечит инвесторам дивдоходность на уровне 13%.
📍 Последствия обратного выкупа у нерезидентов
В прошлом году компания завершила байбэк 29,7% собственных бумаг у инвесторов по цене примерно 2 215 рубля (73% дисконта). Пока планы по выкупленным акциям Магнит не озвучил, однако с их помощью компания может увеличить размер дивидендов, использовать пакет для корпоративных сделок или погасить акции, снизив общий размер уставного капитала. Последний вариант может привести к росту цены бумаг сразу на 30%.
📍 Что в итоге?
Мы сохраняем идею на покупку акций Магнита и повышаем таргет до 8 600 рублей. Бумаги уже торгуются вблизи справедливого уровня, однако они все еще интересны из-за высокой потенциальной дивидендной доходности на уровне 13% на горизонте года. А в случае погашения казначейского пакета акций, выкупленных у нерезидентов, справедливая стоимость бумаг будет еще выше — около 11 200 рублей акцию.
Не является индивидуальной инвестрекомендацией
Забирайте акции от Тинькофф просто так!
Очередной розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от Тинькофф. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс
Евросоюз остается главным покупателем российского СПГ
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Лукойл: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2023 год (498 рублей на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,20%) растут. Контракты на индекс РТС (+0,01%) торгуются практически без изменений
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,86 (+0,28%).
EUR/RUB: 98,91 (+0,16%).
CNY/RUB: 12,70 (+0,01%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,47 (+0,72%).
Brent: 83,28 (+0,90%).
Золото: 2 314,01 (+0,87%).
Газ: 2,154 (-0,09%).
Что еще
• В апреле около половины импорта российского сжиженного природного газа (СПГ) пришлось на Евросоюз. В Азию было экспортировано около трети отечественного СПГ, а 20% поставок за рубеж имеют статус «отправлены в неизвестное направление». Таким образом, Европа по-прежнему остается основным направлением поставок для российского СПГ, несмотря на обсуждения в ЕС запрета импорта. При этом около 95% поставок российского СПГ в Европу идет с проекта Ямал СПГ компании НОВАТЭК.
• Доля затрат на логистику в экспортных ценах на уголь превысила 50%, что может вынудить компании искать способы оптимизации затрат. Все из-за высоких ставок на железнодорожные перевозки, а также продолжающегося падения цен на уголь. По мнению экспертов, эффективных вариантов снижения логистических расходов на данный момент нет: угольным компаниям, вероятно, придется пересмотреть свои производственные программы и снизить объемы добычи.
• Ozon и Wildberries вошли в топ-10 мировых маркетплейсов по количеству активных сессий в 2023 году. По данным Data Insight, в прошлом году пользователи заходили на Wildberries в среднем 343 млн раз в месяц, а на Ozon — 316 млн раз. По этому показателю отечественные маркетплейсы заняли соответственно 9-е и 10-е места по популярности в мире. Между тем в 2023 году рынок интернет-торговли в РФ вырос на 36% год к году, а количество заказов на маркетплейсах увеличилось на 82%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
30 млн новых акций выпустит М.Видео в рамках допэмиссии. Объем предложения составляет 17% от текущего уставного капитала компании. Весь объем новых акций готов выкупить один из самых крупных акционеров М.Видео — инвестиционный холдинг ЭсЭфАй.
Забирайте акции от Тинькофф просто так!
Очередной розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от Тинькофф. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс
Облигации с доходностью выше 17% — специально для слушателей Инвестутра
Подборку бумаг подготовила ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина, список облигаций можно услышать в ходе традиционного аудиоэфира, который начался в 11.00 мск.
Темы эфира:
• Важные события недели: отчеты РусАгро, Сбера и Софтлайна;
• Состояние рынка недвижимости, бумаги застройщиков;
• Валюта и золото;
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Alexander
2. Ольга
Проверить результаты
🎓 «До тех пор, пока мы боимся будущего, у нас этого будущего не будет»
Неожиданно: на нашем YouTube-канале «Деньги не спят» вышел новый выпуск про важность долгосрочного горизонта планирования. Василий Олейник записал интервью с Александром Аузаном – доктором экономических наук, профессором и деканом экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. Обсудили:
— чего не хватает России для светлого будущего;
— что будет происходить до тех пор, пока мы думаем на год-два вперед;
— как обстоят дела на рынке труда во всем мире;
— кто должен решать проблемы образования и нужно ли в него инвестировать.
Также поговорили про зону комфорта, саморазвитие и искусственный интеллект. Смотрите до конца и узнаете, по какому спорному вопросу Александр Александрович согласился с Василием :-)
🗓 Снова длинные выходные, но в Тинькофф Инвестициях можно торговать
9 мая отмечается День Победы. Поздравляем наших читателей с праздником!
Напоминаем, что Московская биржа сегодня не работает, как и в субботу, и воскресенье. Завтра, 10 мая, торги пройдут в стандартном режиме.
У наших клиентов есть возможность совершать сделки каждый день, даже когда биржевые торги берут паузу, с помощью сервиса торговли выходного дня. Для вас доступны все акции российских компаний из нашего каталога. Продавать и покупать их можно с 10:00 до 23:50 мск. Подробности здесь.
Если в будни не хватило времени на инвестиции, с Тинькофф можно управлять портфелем даже в праздничные и выходные дни 😉
Чем заняться на майских кроме шашлыков 😎
Впереди выходные, а идеи, чем себя занять, так и не появились?
Нестрашно, ведь у Академии инвестиций целых 40 бесплатных и крутых курсов, которые можно читать все праздники и выходные 🤓
Шутим! На самом деле, чтобы хорошо отдохнуть, важно разнообразить свой привычный досуг.
Поэтому не забудьте побатониться (полежать и побездельничать), пошашлычиться, провести время с близкими, проверить свой портфель и профиль в Пульсе и, конечно, увлечь себя чем-нибудь полезным.
А в качестве полезностей предлагаем курсы, которые вы еще не читали 👇
📌 «Облигации: курс от блогера Пульса» — курс от блогера Rich_and_Happy. В курсе Тимур разбирает особенности облигаций, учит на них зарабатывать и объясняет, как контролировать риски.
📌 «Зарабатываем на падениях: курс от блогера Пульса» — все о медвежьем рынке рассказал блогер Айрат, в Пульсе BearMarket. Вы узнаете, как распознать медвежий рынок, как заработать на падающем тренде и в какие активы инвестировать в это время.
📌 «Кредит: как выгодно взять и быстро отдать» — инвестиции инвестициями, но и о своих финансах не забываем. Расскажем, какой тип кредита выгоднее оформить, как зарабатывать на кредитке, найти кредит по выгодной ставке, посчитать переплату, узнать свою кредитную историю и многое другое. Кстати, теперь в приложении доступна и аудиоверсия курса!
#академияинвестиций
Самолет за дивидендами не полетит
Акции можно купить подешевле
Совет директоров строительной компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Акции SMLT на фоне новости устремились в пике, в моменте теряя более 3,8% с цены открытия.
Аналитики Тинькофф Инвестиций ожидали, что решение по дивидендам будет отрицательным, так как у компании растет долговая нагрузка в связи с активным расширением земельного банка. Тем не менее другие финансовые показатели девелопера растут и перспективы в акциях, по нашему мнению, еще есть.
Считаем акции Самолета недооцененными и видим справедливой цену в 4 400 рублей за бумагу на горизонте года.
#дивиденды #новости
Владимир Путин поручил обеспечить рост капитализации фондового рынка
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Акрон: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения выплаты дивидендов за 2023 год. Ранее совет директоров дал рекомендацию выплатить дивиденды в размере 427 рублей на акцию.
• X5 Retail Group: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения отчетности за 2023 год, также в планах обсудить предложения об изменении политики вознаграждения совета директоров. Ранее наблюдательный совет рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год в связи с текущими ограничениями, которые не позволяют группе направить средства из российских «дочек» в нидерландскую материнскую компанию.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,16%) снижаются. Контракты на индекс РТС (-0,01%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,43 (+0,35%).
EUR/RUB: 98,55 (-0,28%).
CNY/RUB: 12,60 (+0,00%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,57 (-0,54%).
Brent: 82,43 (-0,44%).
Золото: 2 315,26 (+0,01%).
Газ: 2,202 (-0,77%).
Что еще
• Владимир Путин поручил обеспечить рост капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году и до 75% от ВВП к 2036 году (текущее значение — 33%). По оценкам экспертов, индекс Мосбиржи должен достигнуть отметки 9 000 пунктов к 2030 году и 14 800 пунктов к 2036 году, чтобы соответствовать целевым значениям капитализации рынка к ВВП. Глава государства также поручил обеспечить рост долгосрочных сбережений граждан до 40% от их совокупных накоплений к 2030 году.
• Глава Euroclear Валери Убрэн сообщила, что решение о конфискации доходов от замороженных активов РФ примут через несколько недель. Речь идет примерно о €2—3 млрд. При этом Убрэн отметила, что конфискация суверенных российских активов, замороженных на площадке Euroclear, откроет ящик Пандоры, а также может нанести удар по мировым финансовым рынкам. В настоящее время страны G7 заморозили около €300 млрд российских валютных резервов. При этом около €208 млрд находится в Евросоюзе, в основном на счетах Euroclear.
#новости
Недооцененные компании, которые могут заметно вырасти
Какими акциями пополнить портфель, ориентируясь на мультипликаторы
Индекс Московской биржи IMOEX вернулся к уровням февраля 2022 года и вновь превысил 3 400 пунктов. Это подразумевает значительное сокращение недооценки рынка. Однако у некоторых бумаг до сих пор сохраняются неплохие перспективы роста по сравнению с историческими мультипликаторами.
Аналитики Тинькофф Инвестиций провели анализ по мультипликаторам P/E (соотношение цены акции к прибыли) и EV/EBITDA (соотношение стоимости компании к прибыли до вычета процентов, налога и амортизации) и выделили компании, которые, на наш взгляд, обладают наиболее существенным влиянием фактора исторической недооценки на перспективы роста котировок. На основе анализа выделили топ-5 недооцененных бумаг 👇
📍 X5 Retail Group
Историческая недооценка по распискам ритейлера во многом связана с иностранной пропиской бизнеса, которая не давала российской «дочке» возможность выплачивать дивиденды. После завершения процесса принудительного переезда в Россию, который может занять 4—5 месяцев, возможен краткосрочный навес предложения в акциях, однако затем мы ожидаем постепенного роста мультипликаторов компании до исторических уровней.
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций цена расписок FIVE на горизонте года может достигнуть 3 260 рублей (апсайд +16%).
📍 Лукойл
По мультипликатору EV/EBITDA акции Лукойла торгуются на уровне 2,1х. Это предполагает дисконт более 40% к среднему историческому уровню за 2019–2021 годы. Низкий уровень мультипликатора обусловлен значительным запасом денежных средств (около 1,2 трлн рублей), который компания может тем или иным образом вернуть акционерам. Мы ожидаем либо нормализации мультипликаторов Лукойла относительно исторических значений после байбэка акций у нерезидентов, либо увеличения будущих дивидендов, либо дальнейших инвестиций в непрофильные активы.
Наша целевая цена по бумагам нефтяника — 8 500 рублей за акцию (апсайд +10%).
📍 Самолет
На наш взгляд, рынок незаслуженно игнорирует потенциал бумаг нового лидера российского рынка по объему строительства. С начала года котировки остальных застройщиков выросли в среднем на 35%, в то время как акции Самолета скорректировались на 4%. Ожидаем, что на горизонте года историческая недооценка в бумагах застройщика будет снижаться.
Таргет аналитиков по бумагам застройщика — 4 400 рублей (апсайд +21%).
📍 Юнипро
Компания накопила около 50 млрд рублей на своих счетах, так как с 2022 года она не может выплачивать дивиденды из-за контролирующего акционера из недружественной юрисдикции — немецкого Uniper. Если в дальнейшем контроль над компанией окончательно перейдет к российским акционерам, то у структуры появится возможность выплатить щедрые дивиденды из нераспределенной прибыли нескольких прошлых лет. Именно рекордный запас денежных средств обуславливает текущее значение мультипликатора EV/EBITDA ниже 2x.
Целевая цена по бумагам энергетической компании — 3 рубля за акцию (апсайд +34%).
📍 Яндекс
Несмотря на рост бумаг IT-гиганта более чем в полтора раза с начала 2024 года, значительная историческая недооценка акций сохраняется. Мы связываем это с текущей неопределенностью относительно пропорций обмена акций нидерландской компании на бумаги российской структуры. Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Яндекса ввиду активного роста рекламного сегмента и постепенного сокращения убытков сегмента электронной коммерции, райдтеха, доставки и прочих сервисов. Кроме того, ожидаем дальнейшего сокращения дисконта к историческому мультипликатору после завершения сделки по разделению бизнеса Яндекса.
Целевую цену за бумаги Яндекса обновим в ближайшее время.
Больше идей для покупки акций в свой портфель можно найти в нашей стратегии на вторую половину 2024 года 👇
ЕС готовит 14-й пакет санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• М.Видео: заседание совета директоров. На повестке вопрос увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,11%) и индекс РТС (+0,14%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,32 (-0,03%).
EUR/RUB: 98,30 (-0,14%).
CNY/RUB: 12,63 (-0,10%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,36 (-0,13%).
Brent: 83,19 (+0,01%).
Золото: 2 320,30 (+0,17%).
Газ: 2,165 (-1,41%).
Что еще
• Еврокомиссия передала на рассмотрение странам ЕС проект 14-го пакета антироссийских санкций. Предполагается, что он будет включать в себя введение ограничений в отношении проектов НОВАТЭКа Арктик СПГ 2 и Мурманский СПГ, санкции против судов, которые перевозят российскую нефть в обход действующих ограничений, эмбарго на поставки гелия из РФ, а также запрет на ведение деятельности на территории ЕС транспортным компаниям, более чем на 25% принадлежащим российским гражданам. Кроме этого, Еврокомиссией подготовлен список из более чем 50 компаний, в том числе из Китая, ОАЭ и Турции, на которые будут наложены торговые санкции. Между тем ограничения на экспорт алюминия российского происхождения в проект 14-го пакета антироссийских санкций не включены.
• Поставки российского газа в ЕС через Турцию превысили объемы транзита через Украину. В январе — апреле 2024 года Россия увеличила поставки газа в ЕС через Турецкий поток на 38% год к году, до 5,1 млрд куб. м. В апреле же поставки выросли на 15%, до 1,2 млрд куб. м, что является рекордным месячным показателем с момента запуска газопровода в 2020 году. По мнению экспертов, переориентация экспортных потоков российского газа продолжится в связи с завершением транзитного контракта с Украиной в конце этого года.
#новости
Выходи во Двор
Встречаем лето в Санкт-Петербурге вместе с Тинькофф
6-9 июня в Санкт-Петербурге пройдет масштабный и бесплатный фестиваль Тинькофф Двор.
Здесь будет все, чтобы зарядиться летним настроением: лекторий с яркими спикерами, воркшопы и мастер-классы, киносеансы, комьюнити-сад для знакомства с интересными людьми, вкусная еда и, конечно, танцы до упаду под открытым небом. Обещаем, будет ярко и мощно🔥
Каждый день фестиваля будет посвящен ключевым направлениям Тинькофф:
6 июня — день бизнеса,
7 июня — день инвестиций,
8-9 июня — дни технологий и образования.
Как попасть?
Регистрируйтесь на сайте. Для клиентов Тинькофф и их друзей это бесплатно. Фестиваль пройдет по адресу Садовая ул., д. 62, лит. А — во дворе Никольских рядов.
🚗 Дивиденды подъехали
Соллерс объявила, сколько заплатит акционерам
Совет директоров автопроизводителя Соллерс рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 89 рублей на акцию. Такой размер выплаты дает дивидендную доходность около 9,2%. Рынок встретил новость позитивом. Акции SVAV прибавляют более 8%.
Чтобы попасть в реестр получателей дивидендов, купить акции нужно до 4 июля включительно. Собрание акционеров, на котором пройдет голосование за выплату, назначено на 24 июня.
#дивиденды
Начали Инвестутро и уже обсуждаем свежие новости!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной стартовал в 11.00 мск.
Обсудим:
• Что ждать от российского рынка в мае;
• Какие компании быстрее всего закрывают дивидендные гэпы;
• Важные события недели;
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Денис (@Denissss90)
2. Николай (@Nikolai_Rusakov)
Проверить результаты
