627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
ЦБ РФ предупредил о необходимости поддержания жестких денежно-кредитных условий более длительное время
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ЭЛ5-Энерго: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
• Россети Центр: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,06621 рубля на акцию).
• Россети Волга: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,0062 рубля на акцию).
• Яковлев: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 82,63 (-5,06%).
EUR/RUB: 89,09 (-4,51%).
CNY/RUB: 11,17 (-5,35%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,69 (-0,35%).
Brent: 84,43 (-0,15%).
Золото: 2 343,90 (+0,68%).
Газ: 2,893 (-0,80%).
Что еще
• Банк России заявил, что для снижения инфляции необходимо поддержание жестких денежно-кредитных условий в экономике в течение существенно более продолжительного периода, чем прогнозировалось ранее. Текущее инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует устойчивого снижения, отмечает регулятор. Ранее стало известно, что годовая инфляция в мае достигла 8,30% по сравнению с 7,84% в апреле.
• Экспорт российской нефти в Китай в январе — мае увеличился на 11% год к году, до 46,7 млн тонн. Стоимость поставок составила $27,8 млрд, что на 21% больше, чем годом ранее. Россия остается крупнейшим экспортером нефти в КНР. При этом на нефть приходится половина стоимости всего российского экспорта в Китай.
• НОВАТЭК планирует развернуть проекты по сжижению газа во Вьетнаме, сообщила местная газета «Нянзан». Ранее, в 2022 году, компания рассматривала возможность поставок сжиженного природного газа (СПГ) в страну для существующих и новых электростанций. Помимо планов по открытию СПГ-проектов, Россия также изучает возможность создания Центра ядерных наук и технологий во Вьетнаме.
#новости
Куда движется рубль?
Рассказывает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец
Последние два дня принесли резкий разворот в сторону укрепления рубля — он изменился почти на 9% к прошлой неделе, неожиданно вернувшись к уровням прошлого июня. Это движение мы связываем с совокупностью факторов, среди которых доминирует закрытие валютных позиций российских клиентов как реакция на последний раунд санкций.
Что происходит на рынке?
· Основным драйвером укрепления рубля, на наш взгляд, является закрытие валютных позиций российских клиентов на фоне приостановки биржевых торгов по доллару и евро и в целом переосмысления рисков валютных вложений. Переход в национальную валюту поддерживается привлекательными рублевыми процентными ставками. Но мы не исключаем постепенного возвращения интереса к валютным инструментам — безусловно, интересным на таких уровнях курса по мере стабилизации рынка.
· Вероятно, в продажах валюты последние два дня подключилась эмоциональная составляющая.
· Традиционная для конца месяца конверсия экспортной валютной выручки под налоговый период могла начаться раньше обычного, также на опасениях дальнейшего укрепления рубля. Если это так, то и закончится она раньше.
Что дальше?
· Прямой эффект нового раунда санкций, хоть и чувствительный для внутреннего рынка, не меняет радикально режим внешних расчетов, в том числе внешнеторговых. Торговый баланс остается умеренным: ожидается около 20 млрд долларов за второй квартал 2024 года. Мы не ожидаем существенного изменения уровня экспорта и импорта в ближайшие месяцы. Это отличает ситуацию, например, от лета 2022 года, которое сейчас многие вспоминают, — тогда торговый профицит был в три раза выше текущего.
· Валютизация счетов российских инвесторов уже достаточно низкая, то есть потенциал выхода из валюты ограничен. Доля валютных депозитов в российских банках составляет 8% против 25% в начале 2022 года.
Возможно сохранение повышенной волатильности в ближайшие недели, однако мы считаем маловероятным устойчивый уход рубля значимо ниже 11 руб/юань. Отскок в сторону ослабления ждем в начале июля. Основные факторы формирования курса рубля — внешнеторговые — не поменялись, но с учетом эффекта закрытия валютных позиций и изменения предпочтений российских инвесторов по валюте мы снижаем наш прогнозный интервал на второе полугодие — с 90—95 руб/долл до 87—92 руб/долл.
Банк России улучшил прогноз по прибыли банковского сектора
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мать и дитя: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2024 года (141 рубль на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,04 (-2,26%).
EUR/RUB: 93,30 (-2,19%).
CNY/RUB: 11,80 (-3,84%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,77 (-0,18%).
Brent: 84,57 (-0,08%).
Золото: 2 328,95 (-0,03%).
Газ: 2,922 (+0,65%).
Что еще
• Банк России улучшил прогноз по прибыли банковского сектора РФ на 2024 год с 2,8 до 3,6 трлн рублей с учетом роста бизнеса, умеренного снижения маржи и низких отчислений в резервы. Между тем по итогам первого квартала российские банки уже заработали порядка 0,9 трлн рублей благодаря снижению стоимости риска по корпоративным кредитам и уменьшению операционных расходов.
• Минфин РФ возвращается на отечественный долговой рынок с новыми выпусками облигаций после месячного перерыва. Сегодня будут предложены облигации с фиксированным доходом и плавающей ставкой (флоатер). По мнению экспертов, сегодняшние аукционы будут тестовыми для оценки спроса на рынке. Тем временем индекс государственных облигаций (RGBI) достиг минимумов с марта 2022 года. С января показатель снизился почти на 12%. Текущая динамика индекса указывает на ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ РФ.
• Яндекс вложит порядка 100 млрд рублей в создание контента в 2024—2025 годах. Деньги будут направлены на покупку прав на фильмы, сериалы, книги, спортивные трансляции, а также производство собственных проектов и проведение офлайн-мероприятий. Средства на эти цели будут выделены из доходов от сервиса Яндекс Плюс, число подписчиков которого в январе — марте этого года выросло в полтора раза, до 32,7 млн.
• Некоторые крупные банки РФ начали прекращать прием заявок на льготные ипотечные кредиты в преддверии завершения основных государственных программ 1 июля 2024 года. Эксперты прогнозируют, что в ближайшие дни другие банки также прекратят прием заявок на льготные ипотечные кредиты. В январе — марте 2024 года банки выдали 288 тысяч ипотечных ссуд на сумму около 1,1 трлн рублей. При этом половина из них была оформлена по льготным программам.
#новости
США уведомили РФ о приостановке соглашения об избежании двойного налогообложения
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Россети Ленэнерго: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год (0,4249 рубля на одну обыкновенную акцию и 22,2453 рубля на одну привилегированную).
• United Medical Group: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год. Ранее набсовет компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 89,05 (-0,18%).
EUR/RUB: 95,39 (+0,25%).
CNY/RUB: 12,13 (-0,30%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,62 (-0,45%).
Brent: 83,50 (-0,37%).
Золото: 2 321,04 (+0,08%).
Газ: 2,814 (+0,88%).
Что еще
• Иностранные инвесторы начали подавать заявки на обмен замороженными активами, сообщил замминистра финансов РФ Иван Чебесков. Документы от иностранцев будут приниматься до 5 июля, а завершиться процедура обмена должна к сентябрю. Ранее россияне подали более 1 млн заявок на обмен активами на сумму порядка 35,3 млрд рублей.
• США уведомили Россию о приостановке соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН) от 1992 года. Приостановка вступит в силу 16 августа 2024 года и будет действовать, пока стороны не изменят своего решения. Ранее, в августе 2023 года, президент России Владимир Путин подписал указ о приостановке действия некоторых положений налоговых договоров с недружественными странами, в том числе с США.
• Ozon создал лизинговую компанию Ozon Лизинг. О планах создания лизинговой фирмы в начале июня рассказывал гендиректор Ozon Fintech Ваэ Овасапян. Тогда же стало известно, что лизинговые услуги Ozon планирует запустить как для клиентов и партнеров маркетплейса, так и для внешнего рынка.
#новости
Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина открывает неделю своим утренним аудиоэфиром. Темы:
• Дивидендный сезон. Поговорим о том, как рынок исторически восстанавливается после дивидендных гэпов.
• Как быстро компании закрывают дивгэпы.
• Какие из них стоит добавить в портфель.
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 62,83 рубля сегодня росли акции Аэрофлота. Это максимальная цена бумаг авиаперевозчика с февраля 2022 года.
О чем говорят инвесторы: санкции против Мосбиржи и возрождение Газпрома
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс.
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
📍GAZP — 3630 упоминаний
Традиционно самый обсуждаемый эмитент в Пульсе на этой неделе перестал дешеветь, а инвесторы вспомнили, что Газпром — это не только поставки газа в ЕС, но и контрольный пакет в Газпром нефти, доля в НОВАТЭКе и футбольный клуб Зенит, в конце концов. Компания оценена в разы меньше своей балансовой стоимости, а отмена дивидендов была ожидаемой. В общем, если у вас крепкие нервы и вы готовы ждать долго, то, быть может, сейчас самое время приобрести сильную компанию в тяжелой ситуации, как завещал Бенджамин Грэм.
📍MOEX — 1487 упоминаний
В День России под санкции США попала Мосбиржа, а биржевая торговля долларом, евро и гонконгским долларом остановилась. На открытии торгов в четверг акции компании теряли более 15%, но затем частично смогли восстановиться. Вполне могли выйти и в плюс, если бы не дивгэп в пятницу. На недружественную валюту приходится незначительная часть бизнеса компании, а другие источники выручки быстро набирают обороты: происходит все больше размещений новых компаний, а на фондовый рынок приходят новые люди и деньги. Несмотря на санкции, аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Мосбиржи с целевой ценой 251 рубль за акцию.
📍USDRUB — 1426 упоминаний
Санкции против Мосбиржи и Национального клирингового центра, отвечающего за валютные торги, могли бы иметь гораздо более серьезные последствия для национальной валюты, но ЦБ к санкциям успел подготовиться. Теперь регулятор сам определяет официальный курс доллара, исходя из внебиржевых торгов, курса юаня и других индикаторов. Аналитики Т-Инвестиций не ждут значимого эффекта для курса рубля к доллару, поэтому наш прогноз до конца года остается в интервале 90—95 руб/долл.
📍EUTR — 1420 упоминаний
«Королева бензоколонок» продолжает падать в цене после IPO, несмотря на объявленные дивиденды и неплохую отчетность. Пульсяне по-прежнему верят в «ракету» и ждут разворота котировок. Это низколиквидная бумага для оптимистов с крепкой нервной системой.
📍SBER — 1214 упоминаний
Сбер отчитался об очередном успешном месяце, несмотря на высокую ставку и риторику ЦБ о том, что монетарная политика может стать еще жестче. Герман Греф отметил рекордный прирост средств физических лиц в мае. Акции Сбера входят в число фаворитов стратегии аналитиков Т-Инвестиций на второе полугодие 2024 года с таргетом 331 рубль за бумагу на горизонте года. Верите в рост российского рынка, но не знаете, что купить, — берите Сбер. Или фонд на индекс.
👪 Мать и дитя возвращаются!
Торги акциями Мать и дитя возобновятся 17 июня. Пауза, которая продолжалась почти месяц, была вызвана изменением юрисдикции компании с кипрской на российскую.
Напомним, что совет директоров МД Медикал на прошлой неделе принял решение выплатить дивиденды в размере 141 рубль на акцию. Купить бумаги, чтобы получить выплату, нужно до 19 июня включительно.
#новости
Банк России временно отменил утренние торги на Московской бирже
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Яндекс: последний день торгов акциями голландской Yandex N.V. на Мосбирже в режиме основных торгов T+. Торги новыми акциями российской структуры с тикером YDEX биржа планирует запустить 10 июля.
• ЭсЭфАй: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2023 год (20,6 рубля на акцию).
• Артген: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (1,2 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,21 (-0,91%).
EUR/RUB: 94,83 (-0,95%).
CNY/RUB: 12,04 (-1,55%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,83 (+0,18%).
Brent: 81,97 (+0,34%).
Золото: 2 311,78 (+0,33%).
Газ: 2,935 (+0,55%).
Что еще
• Банк России принял решение не проводить торговые сессии до 9:50 по Москве на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке на Московской бирже с 14 июня и до отмены этого решения. Однако торги на фондовом и денежном рынках будут проходить по стандартному расписанию.
• Валютные сбережения россиян достигли рекордных $224 млрд. Больше всего валютных средств российские граждане хранят в наличной форме. При этом валютные депозиты россиян за рубежом продолжили увеличиваться, а внутри страны — сокращаться.
• Страны G7 достигли политического соглашения по доходам от заблокированных активов России. Активы российского ЦБ РФ на Западе останутся нетронутыми, но прибыль от них будет использована в качестве кредита Украине в размере $50 млрд. Представители Белого дома США заявили, что замороженные активы России находятся в неприкосновенности в странах G7, планируется использовать только прибыль от них. Однако не исключена конфискация этих денежных средств в будущем. Ранее президент РФ Владимир Путин подписал указ, позволяющий российским судам использовать американское имущество в России для компенсации ущерба от изъятия активов в США.
#новости
Санкции против группы Мосбиржи: что будет дальше?
Из-за санкций США биржей приостановлены биржевые торги долларами и евро. Санкции в отношении Мосбиржи также введены со стороны Великобритании. Собрали ответы на самые частые вопросы.
📍 Что будет с долларами на счетах клиентов Т-Инвестиций? Можно ли совершать операции с ними?
Остановлены только биржевые торги долларами США и гонконгскими долларами, остальные валюты продолжают торговаться. Доллары и евро остаются на брокерских счетах клиентов.
Валюту можно переводить на счет в банке, хранить на брокерском и банковском счетах, обменивать на рубли. Также можно покупать доллары и евро в банке и переводить их на брокерский счет.
📍 По какому курсу можно покупать и продавать доллары и евро в Т-Банке?
Актуальная информация о курсе отображается в приложении и указана при проведении обмена.
📍 Как будут проходить внебиржевые торги валютой? Можно ли принять в них участие?
Торговать валютой на внебиржевом рынке могут только банки и крупные организации.
Для физических лиц на данный момент доступна покупка/продажа валюты в обменниках, кассах и банкоматах банков. Вы можете купить или продать доллары или евро в банковском приложении Т-Банка.
📍Можно ли покупать ценные бумаги за доллары?
Торги бумагами за доллары на Мосбирже приостановлены. Вы можете купить интересующую вас бумагу за рубли.
📍 Как будут проходить торги заблокированными бумагами, которые привязаны к доллару?
Торги заблокированными иностранными бумагами приостановлены в связи с невозможностью проведения расчетов в долларах. В ближайшее время возобновим торги этими бумагами, но уже в рублях. Ограничения касаются только тех бумаг, которые рассчитываются в долларах. Фонды FinEx, которые рассчитываются в рублях, продолжат торговаться в прежнем режиме.
📍Как будут торговаться фьючерсы и другие валютные контракты на срочном рынке?
Фьючерсные контракты на рубль/доллар продолжат торговаться в соответствии со спецификациями контрактов в прежних режимах. Гарантийное обеспечение по таким контрактам также продолжит формироваться в соответствии с методикой риск-менеджмента Национального клирингового центра.
📍По какому курсу инвесторы будут получать купоны на замещающие облигации?
Условия исполнения обязательств по облигациям прописаны в эмиссионных документах конкретного выпуска такой ценной бумаги. Если условиями выпуска предусмотрено исполнение обязательств в рублях, то, как правило, для конвертации таких обязательств используется курс ЦБ.
📍Есть ли риск остановки торгов квазивалютными облигациями?
Облигации российских эмитентов, номинированные в иностранных валютах, продолжают торговаться в прежнем режиме. Единственное ограничение: вы не сможете купить или продать долларовые облигации за доллары, но сможете сделать это за рубли.
📍Как повлияют санкции на работу наших фондов и Инвесткопилки?
Никак. Инвесткопилка, в основе которой тоже лежат наши фонды, продолжает работать без изменений. В наших рублевых фондах нет иностранных активов и прямой привязки к доллару, а вся инфраструктура российская, то есть действия иностранных организаций и государств не влияют на их работу.
Как санкции повлияют на бизнес Московской биржи?
И стоит ли покупать акции?
На открытии сегодняшних торгов акции Московской биржи теряли более 15% на фоне объявленных вчера ограничений США. Но большую часть падения бумаги уже отыграли. Сейчас акции MOEX теряют около 6%.
Введение санкций против Мосбиржи, НКЦ и НРД было одним из рисковых сценариев для компании уже не первый год. И площадка оказалась готова к такому сценарию. Основное влияние санкций придется на валютный рынок (занимает чуть более 13% в комиссионных доходах Мосбиржи) и инструменты с расчетами в евро и долларах. При этом доля торгов юанем в сегменте спот в мае уже превысила 50%, а в торгах сегмента своп — еще выше. Таким образом, санкции окажут влияние лишь примерно на треть оборотов на валютном рынке, то есть могут затронуть около 4% комиссионных доходов Мосбиржи. Эффект может быть сглажен перетоком на срочный рынок с фьючерсами на доллар и евро (их ограничения не затронули) и на усиление валютных пар с юанем.
На инфраструктуру торгов российскими акциями, облигациями и другими инструментами в рублях никакого влияния санкции не оказывают, а на объемы торгов валютой — лишь частично.
С финансовыми показателями у Московской биржи все в порядке. Последние результаты говорят о двузначном увеличении комиссионных доходов на фоне роста объемов торгов. Позитивный эффект оказывает и бум IPO. Процентные доходы могут продолжить свой рост до конца года, если мы увидим еще одно повышение ключевой ставки в июле. Но и к циклу снижения ставок в экономике биржа также подготовилась, нарастив портфель облигаций до погашения.
Согласно обновленной стратегии развития, чистая прибыль компании к 2028 году может удвоиться по сравнению с 2022 и достигнуть 65 млрд рублей. Аналитики Т-Инвестиций считают, что эта цель вполне достижима и может быть даже превышена уже в 2024 году. Бумаги Мосбиржи все еще торгуются с дисконтом к историческим уровням по форвардным мультипликаторам.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Мосбиржи с целевой ценой в 251 рубль на акцию.
США расширили санкции против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мосбиржа: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (17,35 рубля на акцию).
• Селигдар: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (2 рубля на акцию).
• Россети Урал: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год и первый квартал 2024 года (0,09277 рубля на акцию).
Что еще
• Банк России приостанавливает торги гонконгским долларом и изменяет время начала торговой сессии на Мосбирже. В четверг торговые сессии на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке Мосбиржи с расчетами в валютах (кроме доллара США, евро и гонконгского доллара) начнутся в 9:50 по Москве. Ранее Мосбиржа объявила о прекращении торгов долларом и евро из-за попадания отечественной торговой площадки под блокирующие санкции США. Между тем в Банке России отметили, что теперь ориентиром для участников рынка станет биржевой курс юань/рубль.
• США расширили ограничения против российских СПГ-проектов, а также угольной отрасли. В американский SDN List теперь включены в том числе все будущие проекты НОВАТЭКа, строящиеся на судоверфи Звезда танкеры ледового класса Arc7, Русгаздобыча, Эльга и Клоустар.
• Минфин США расширил определение военно-промышленного комплекса РФ, включив в него ранее попавшие под санкции банки, в том числе Сбер и ВТБ. Теперь иностранным банкам будут грозить санкции за транзакции с ними. При этом по-прежнему разрешены операции с российскими подсанкционными банками, относящиеся к продовольствию, сельхозтоварам, лекарствам, телекоммуникациям и энергоносителям.
• США усилили экспортный контроль в отношении программного обеспечения для предприятий и промышленности РФ, запретив поставлять в России ПО для управления предприятиями и бизнес-аналитики без специальной лицензии от американского Минторга. Новый запрет также касается обновлений программного обеспечения и сопутствующих услуг и затронет все российские лица, вне зависимости от отрасли и персональных санкций. При этом новые IT-санкции не повлияют на гражданский сектор.
#новости
Как просчитать движения рынка
Онлайн-вебинар о краткосрочных стратегиях с российскими ценными бумагами
Спикер:
Александр Цветков — AlexanderTsvetkov в Пульсе.
• Выпускник МИФИ по специальности «Информатика и вычислительная техника».
• Торгует с 2016 года, с 2020-го — ежедневно.
• За минувший год увеличил личный депозит в 6,2 раза — с 260 тысяч рублей до 1,62 млн без пополнений.
• Доходность стратегии «Спекуляции Россия» — 115% за полтора года при максимальной просадке 3%.
• Под управлением свыше 150 млн рублей.
О чем поговорим:
• Рыночные неэффективности и аномалии на рынке — как их находить и использовать.
• Стратегия спекулянта — как понимать ожидания рынка и настроение трейдеров, находить аналогии и рыночные тенденции.
• Новости и их источники — как торговать на новостях, по сигналам, что они дают, а в чем могу обмануть.
Все с примерами и инсайдами. Готовьте вопросы и подключайтесь.
Стартуем 20 июня в 19.00.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
₽11,7 млрд составил объем нетто-покупок акций физлицами в мае (на столько покупки бумаг превысили продажи). Об этом сообщает ЦБ в Обзоре финансовых рисков за май 2024 года.
Примечательно, что до этого последние 2 месяца, в марте и апреле, инвесторы чаще продавали акции. Тогда объем нетто-продаж составил ₽37 млрд и ₽2,8 млрд соответственно.
Polymetal сменит название на Solidcore Resources plc
Дивиденды золотодобытчик не заплатит даже нерезидентам
За изменение названия проголосовали акционеры на сегодняшнем собрании. В будущем компания будет называться Solidcore Resources plc.
Также акционеры поддержали решение совета директоров не выплачивать годовые дивиденды. Отметим, что держатели бумаг на Московской бирже не смогли бы получить выплаты, даже если бы #Polymetal решил их выплатить, так как акции хранятся в НРД. Акционеры в российском контуре сейчас лишены корпоративных прав.
Кроме того, компания сообщила, что в ближайшие годы в принципе не рассматривает выплату дивидендов пока занимается строительством нового автоклава в Казахстане.
#новости #дивиденды
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
На 4,41 рубля ЦБ понизил курс доллара на завтра. Это самое сильное укрепление рубля с 30 мая 2022 года. Тогда на биржевых торгах доллар терял за день 4,96 рубля.
📉 Осторожно с шортом на SPO!
Бум #IPO и #SPO порождает новые стратегии торговли. Например, многие думают, что объявление дополнительного выпуска акций (SPO) — отличная возможность заработать на шорте. Логика проста: продать акции до SPO, а затем выкупить их по более низкой цене через участие в размещении. Но эта стратегия может обернуться большими рисками. Рассказываем почему 👇
Неполная аллокация
По итогам SPO заявки инвесторов могут быть удовлетворены частично. Скорее всего, вы просто не сможете полностью закрыть свою короткую позицию за счет участия в размещении.
Рост цены после SPO
Если спрос на акции высокий, цена может начать расти сразу после SPO. В такой ситуации, имея открытую короткую позицию, можно оказаться в ловушке и столкнуться с шорт-сквизом.
Шорт-сквиз — это ситуация, когда цена акции начинает резко расти, заставляя шортистов срочно выкупать акции, чтобы сократить убытки (в том числе возможны маржин-коллы, когда брокер принудительно закрывает позицию). Это массовое закрытие коротких позиций еще больше поднимает цену акций.
⚖️ Риск vs вознаграждение
Риск потерять деньги на такой стратегии может быть гораздо выше, чем шанс заработать.
Будьте осторожны и оценивайте все возможные сценарии, прежде чем шортить акции на фоне SPO!
Пора покупать Южуралзолото?
Причины присмотреться к акциям золотодобытчика
#Южуралзолото (ЮГК) — один из лидеров золотодобывающей отрасли России. По объемам ресурсов компания уступает только Полюсу.
Рост цен на желтый металл — позитив для компании. Центробанки продолжают закупать золото на фоне геополитической неопределенности, что, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, еще скажется на его цене. Но даже если цены начнут снижаться, ЮГК все равно будет в плюсе: денежные затраты ЮГК на производство составляют $995 на унцию при актуальных ценах на желтый металл около $2 300.
С финансовыми показателями у Южуралзолота тоже все хорошо. За счет роста цен на основной продукт компании и ослабления рубля ЮГК в прошлом году показала рост выручки на 19%. Скорректированная EBITDA за тот же период выросла на 23%, а скорректированная чистая прибыль (без учета курсовых разниц) достигла 14 млрд рублей (+15% год к году). Аналитики Т-Инвестиций ожидают роста скорректированной чистой прибыли ЮГК в этом году до 27 млрд рублей и возобновления дивидендов в размере 0,06 рубля на акцию (доходность около 7%).
По мультипликаторам акции компании торгуются ниже справедливой стоимости. Наши аналитики видят потенциал роста бумаг золотодобытчика до 1,16 рубля на горизонте года (+29%).
Забирайте акции просто так!
Очередной розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
Кто, как не мы, может популярно объяснить, что такое банк в современном мире и зачем он нужен
Банки ー это база любой экономики. И база для каждого современного человека. Про банки можно говорить очень долго. Но мы решили дать только базу :) Получилось четыре небольших аудиоурока, которые можно прослушать, по дороге на работу.
А если хотите, чтобы ваша работа стала работой в банке, да еще и в нашем, ー то находите для себя интересные вакансии и откликайтесь. Вместе мы делаем крутой банкинг в России. Если же не хотите работать в этой сфере, можно инвестировать ー к счастью, в России на бирже появляется все больше публичных банков, чьи акции доступны для покупки. Только за последние полгода на IPO вышли Совкомбанк и МТС Банк.
Аудиоуроки уже доступны в ваших любимых приложениях для прослушивания музыки ー в Apple Podcasts и в Яндекс Музыке. Если у вас нет этих приложений, можете прослушать по ссылке.
#подкаст #академияинвестиций
🔴 Все, что нужно знать о новых санкциях и их последствиях
Спецвыпуск с экспертом
В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Пока Василий Олейник гуляет по Питеру, в студию к Ирине Ахмадуллиной пришел Максим Орловский — CEO Ренессанс Капитала, один из лидеров мнений на российском рынке акций.
Какие активы Максим добавляет в свой личный портфель и что делает с долларом? Обсуждаем влияние новых санкций на валюты, экономику и отдельные акции. А также разбираемся с тем, что происходит на рынке облигаций.
Если вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/mE7RlnWmgkA?si=BgRaCKJDdwbXBYLR
Запись будет доступна после эфира.
Чем обернутся санкции?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: новые санкции, реакция рынка на ограничения и на решение ЦБ по ставке, интересные сектора, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин ya_maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Андрей Боюр — Zart89 в Пульсе.
• Александр Конин — Konin.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Успейте купить активы до понедельника!
Четырехдневная рабочая неделя не отменяет розыгрыша 1 млн рублей!
Следующий выпуск YouTube-шоу «Прогноз доходов» выйдет по плану — в понедельник.
В прямом эфире в 12:00 объявим 10 счастливчиков, которым подарим по 100 тысяч рублей. Чтобы получить шанс стать одним из победителей, купите акции, облигации или фонды на сумму от 1 000 рублей. Все условия здесь.
Встретимся в понедельник, в 12:00 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Все будет хорошо», — прокомментировал заместитель руководителя администрации президента России Максим Орешкин санкции на Московскую биржу.
Пять акций, которые стоит приобрести на падающем рынке
Мнение аналитиков Т-Инвестиций
Главный бенчмарк российских акций продолжает корректироваться. Большую часть дня он терял около 1,5% из-за санкций на Мосбиржу. Сейчас индекс начинает отыгрывать дневное падение и снижается всего на 0,5%. Многие перспективные бумаги сильно упали, хотя при этом их фундаментальные показатели не изменились.
Что купить, пока все дешево? Делимся главными идеями наших аналитиков 👇
#Henderson
Производитель мужской одежды на днях выплатил дивиденды (30 рублей на акцию). На фоне ожидаемого гэпа и общей коррекции рынка бумаги компании потеряли за месяц около 10%. С фундаментальной точки зрения у Henderson все хорошо: отчет за отчетом показатели растут.
Аналитики Т-Инвестиций ожидают по акциям HNFG цены в 810 рублей на горизонте года (апсайд 13%).
#Магнит
Бумаги ритейлера за месяц упали более чем на 20%. Все — из-за неоправдавшихся ожиданий по годовым дивидендам. После коррекции акции Магнита выглядят недооцененными по мультипликаторам.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют мнение «покупать» по акциям ритейлера и ожидают увеличения цены до 7 500 рублей на горизонте года. Потенциал роста с текущих значений — 18%.
#Лукойл
Акции Лукойла торговались с дисконтом по историческим мультипликаторам еще до коррекции. За последний месяц бумаги нефтяного гиганта потеряли около 7%. При этом запас денежных средств у компании около 1,2 трлн рублей. Они могут пойти на выкуп акций у нерезидентов, увеличение дивидендных выплат либо рост инвестиций в непрофильные активы.
Наша целевая цена по бумагам нефтяника — 8 500 рублей за акцию (апсайд +19%).
#Циан
За месяц расписки сервиса онлайн-подбора жилой площади подешевели почти на 14%. Однако фундаментальных причин для этого нет. Циан продолжает инвестировать в рост и заниматься переездом, после которого может выплатить неплохие дивиденды. Сильные финансовые результаты в последних отчетах также поддерживают привлекательность бумаг на высоком уровне.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют таргет по распискам — 1 057 рублей, с потенциалом роста 21%.
#Самолет
Акции одного из лидеров строительного рынка потеряли в цене за месяц порядка 12%, а за полгода — 18%. При этом Самолет постоянно отчитывается о росте как финансовых, так и операционных показателей, несмотря на высокую ставку и ужесточение со стороны ЦБ условий выдачи льготной ипотеки.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на бумаги Самолета и целевую цену в 4 400 рублей на акцию с потенциальным взлетом бумаг на горизонте года на 40%.
Санкции США на Мосбиржу — не паникуем
Нельзя сказать, что рынок и регулятор ожидали введения санкций на Мосбиржу именно вчера, но они ждали этого все последние два года. Блокирующие санкции США для группы Мосбиржи означают приостановку проведения биржевых операций в долларах и евро. Это чувствительно (но не критично) для площадки, и мало затронет большую часть россиян, ведь внебиржевой сегмент продолжит работу. Мы не ждем значимого эффекта на курс рубля к доллару, поэтому наш прогноз до конца года остается в интервале 90—95 руб./долл. Пока рынок переваривает новости, можем увидеть волатильность. Новый пакет санкций лишний раз напоминает, что санкционный режим продолжает развиваться, повышая риски инвестирования в альтернативные валюты и юрисдикции для россиян.
❓Что поменялось
▪️ С 13 июня Мосбиржа приостанавливает операции на валютном, денежном и фондовом рынках с инструментами с расчетами в долларах США, евро и гонконгском долларе. Операции на срочном рынке, согласно комментарию площадки, продолжатся в обычном режиме. Однако стоит следить за развитием ситуации после 13 августа — с этой даты санкции вступают в полное действие.
▪️ Спреды в ценах покупки и продажи долларов и евро для клиентов расширились и могут остаться выше досанкционного уровня, хотя привыкание рынка будет способствовать нормализации. К тому же ЦБ может добавить регуляторные меры при необходимости. В целом увеличение спредов усложняет операции с валютой, а значит может даже добавить поддержку рублю.
▪️ Официальный курс рубля к доллару США, используемый для нормативных целей, теперь будет рассчитываться ЦБ не по данным Мосбиржи, а по внебиржевым сделкам. Такие индикаторы уже есть, например ставка RUONIA по рублевым сделкам. Возможно появление нескольких рыночных индикаторов по курсу, но как бы их не назвали, суть не меняется — сам курс рубля продолжает зависеть прежде всего от внешнеторговых потоков.
❓Что НЕ меняется
▪️ Внебиржевой рынок в долларах США и евро сохраняется. В России он развит и традиционно активен. Доля внебиржевого рынка по всем валютным парам от общего объема торгов превышает 55%, для доллара и евро — заметно выше. Кстати, именно валютный сегмент является одним из самых активных во внебиржевой торговле в мире.
▪️ Физлица могут и дальше осуществлять операции с евро и долларами США через российские банки. Впрочем, с 2022 года эти операции и так имеют ограничения.
▪️ Биржевые операции Мосбиржи с другими иностранными валютами не ограничены. Санкции закрепят лидирующие позиции юаня, доля которого уже приблизилась к 60% в биржевых торгах и к 45% во внебиржевых. Может продолжить расти и доля рубля во внешнеторговых расчетах (более 40% в мае).
Софья Донец, CFA, главный экономист Т-Инвестиций
#россия
США ввели санкции в отношении группы Мосбиржи
Плохие, но ожидаемые новости😳. США ввели санкции против Московской биржи. Также под блокирующие санкции попал Национальный клиринговый центр, отвечающий за валютные торги.
Мосбиржа выпустила пресс-релиз, что завтра торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро. ЦБ уточнил, что сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке.
Торгуем даже в праздники!
Сегодня, 12 июня, отмечается День России. В связи с этим Московская биржа не проводит торги.
А мы напоминаем, что в Т-Инвестициях акциями российских компаний можно торговать и в праздники, и в выходные 🎉 Продавать и покупать их можно с 10:00 до 23:50 мск. Подробности здесь.
Распродажа на российском рынке продолжается, а значит, можно успеть купить бумаги по выгодным ценам. Главные идеи наших аналитиков вы найдете в стратегии 😉
Что происходит на рынке нефти и газа?
🎙В эфире подкаст «Жадный инвестор»
Сегодня обсуждаем главные новости в нефтегазовом секторе: ситуация на рынке нефти, Европа и российский газ, отчетности нефтяных компаний, а также идеи на покупку. В студии — Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций.
Основные темы:
00:56 — нефть по 80: надолго ли?
03:23 — Газпром разочаровал инвесторов
10:38 — Новатэк: про санкции и проблемы с танкерами
18:38 — Роснефть: бизнесу есть куда расти
25:23 — Лукойл: сохраняем идею
26:40 — Совкомфлот: есть ли жизнь после санкций?
Заходите в Пульс, пишите ваши вопросы и мы обсудим их в студии.
🖥 Астра развивает экосистему и инвестирует в новые продукты
Покупать акции или пока подождать?
Представитель российского IT-рынка, группа #Астра отчиталась по МСФО за первый квартал 2024 года.
Снижение динамики чистой прибыли может смутить инвесторов, однако для компании это нормально. Бизнес имеет сезонный характер. На первое полугодие традиционно приходится около 30% годовой выручки. EBITDA снизилась из-за расходов на персонал, а также продолжающихся инвестиций в исследования и разработку новых продуктов.
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, у Астры есть потенциал для дальнейшего роста. Компания запустила новую двухлетнюю программу мотивации сотрудников, которая нацелена на трехкратный рост чистой прибыли к концу 2025 года. Также немаловажными факторами в инвестиционном кейсе Астры являются рост рынка инфраструктурного ПО, импортозамещение и поддержка государства.
Постепенно компания будет улучшать рентабельность, однако пока сконцентрирована на инвестировании и формировании экосистемы. Поэтому сейчас не рекомендуем покупать акции.
Всем, кто хочет изучить компанию ближе, рекомендуем послушать интервью директора по связям с инвесторами Астры Владислава Аншакова. В 17:00 мск в прямом эфире Пульса он ответит на вопросы слушателей и инвестора Алексея Линецкого.
В эфир (с телефона)
#отчет
