627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Дивидендный гэп в Сбере, антирекорды индекса и новации Банка России
Разбираем новости, делаем прогнозы и раздаем деньги. Еженедельное шоу «Прогноз доходов» стартует через 10 минут.
Солнечный понедельник уже в самом разгаре, а значит пора пройтись по самым жарким новостям прошедшей недели и разыграть миллион рублей!
Подключайтесь к прямому эфиру нашего YouTube-шоу «Прогноз доходов». Мы назовем имена десятерых счастливчиков, которые получат по 100 000 рублей на этой неделе. Чтобы участвовать в розыгрыше, нужно просто покупать ценные бумаги в Т-Инвестициях. Чем больше инвестировано денег, тем выше шансы.
Встречаемся каждый понедельник в 12:00.
Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина открывает неделю своим утренним аудиоэфиром. Темы:
• Перспективы рынка после пробоя уровня в 3000 пунктов;
• Дивгэп Сбера: сколько времени нужно для закрытия;
• Что будет с рынком недвижимости и с застройщиками;
• Как отреагирует рынок на попытку покушения на Дональда Трампа;
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Yuri
2. Сергей
Проверить результаты
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«[Высокие ставки по депозитам] — это краткосрочное явление, что уже видно, если смотреть на ставки по долгосрочным депозитам. Со временем ставки будут снижаться и тем самым инструменты фондового рынка будут более востребованы», — таким мнением поделился заместитель министра финансов Иван Чебесков на форуме «Формирование финансовой культуры граждан. Перспективы, вызовы и точки роста».
💼 Держим в курсе: что поменялось в коллекциях Портфельного инвестирования?
Портфельное инвестирование — это цифровой портфельный управляющий. С его помощью деньги на брокерском счете автоматически распределяются в активы по тем параметрам риска и доходности, которые вы указали в момент открытия счета. Мы следим за актуальными трендами рынка, поэтому бумаги в коллекциях постоянно меняются. Рассказываем, какие изменения коснулись коллекций за последнее время 👇
📌 В акциях
• В середине весны в рамках коллекций «Выбор аналитиков», «Крупнейшие компании РФ» и «Компании роста» мы покупали клиентам бумаги РусАгро. Расписки крупнейшего в России агрохолдинга отлично справились с текущей коррекцией, продемонстрировав высокую устойчивость к сильным движениям рынка. У компании все хорошо со спросом на продукцию, выручка стабильно растет. Дополнительным драйвером для роста бумаг могут стать новости о переезде РусАгро с Кипра в РФ.
• В начале июля начали формировать позицию в акциях Южуралзолота для коллекции «Выбор аналитиков». ЮГК занимает четвертое место в стране по объему добычи драгметаллов. По прогнозам, объемы добычи должны вырасти на 20—30% уже в следующем году. С учетом внушительных для сектора темпов роста и адекватной оценке акций, компания может стать интересной инвестицией в ближайшие годы.
• В начале месяца начали покупать Татнефть также в портфели с подключенной коллекцией «Выбор аналитиков». У нефтедобытчика все круто с операционными результатами. Компания имеет положительный денежный поток и отрицательный чистый долг, что дает ей преимущество в условиях высоких ставок в экономике. От Татнефти ближайшие годы можно ждать щедрых дивидендов, а акции по мультипликаторам торгуются достаточно дешево. В общем идея 🔥
• После коррекции начали добавлять акции Мать и дитя в коллекции «Компании роста» и «Дивидендные акции». По текущим ценам бумаги выглядят интересно. А вот позиции в портфелях клиентов по распискам Headhunter начали сокращать ввиду достижения бумагами нашего таргета.
📌 В облигациях
Цены на долговом рынке уже включают ожидания повышения ключевой ставки ЦБ в конце июля до 17—18%. Покупка облигаций с учетом их текущих уровней выглядит привлекательно. По нашему мнению, сейчас крайне интересны вложения во флоатеры (облигации с плавающим купоном), поэтому увеличили долю в коллекциях облигаций по таким бумагам.
В коллекции «Выбор аналитиков» средневзвешенная доходность к погашению составляет 19,5%, в коллекции «Высокодоходные» — 19,4%, «Консервативные» — 17,3%.
🤖 Как подключить цифрового управляющего?
Подключить Портфельное инвестирование можно в приложении Тинькофф Инвестиции в разделе «Главная», выбрав «Открыть новый счет или продукт» → «Портфельное инвестирование» → «Открыть счет».
#портфельноеинвестирование
ЦБ изменит правила маржинальной торговли для новичков
Что поменяется, для кого и когда?
Банк России принял решение ввести новую категорию клиентов с начальным уровнем риска в дополнение к уже существующим со стандартным и повышенным уровнями (КСУР и КПУР).
Для таких инвесторов будет понижен размер кредитного плеча (занять денег на сделку у брокера или открыть позицию в шорт получится на меньшую сумму, чем у клиентов других категорий). Также брокеры должны будут предупреждать новичков о том, что потенциальная сделка связана с кредитным риском.
Изменения вступят в силу с 1 апреля следующего года.
Как будут определяться категории?
К клиентам с повышенным уровнем риска (КПУР) будут относить, как и сейчас, инвесторов, у которых на брокерских счетах находится от 3 млн рублей или 600 тыс рублей, сроком жизни счета от 180 дней и хотя бы пятью сделками за этот период. Также повышенный уровень риска будет доступен, если у клиента есть статус квалифицированного инвестора.
Чтобы получить стандартный уровень риска (КСУР), инвестор должен открыть счет, совершить сделку с использованием маржинальной торговли (в том числе с фьючерсами или опционами) и как минимум торговать еще 5 дней. Стандартный уровень риска присваивается инвестору спустя год с первой сделки.
К новой категории по умолчанию будут относиться новички, которые только открыли счет и еще не успели заключить сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. У каждого брокера будет свой собственный учет уровня риска — перенести уровень риска от другого брокера будет нельзя.
Нововведения коснутся только тех клиентов, которые откроют счета после вступления изменений в силу. Актуальные на 31 марта 2025 года уровни риска останутся у всех действующих клиентов, даже если они не выполняют новые условия для КСУР или КПУР.
#новости
Объем наличных денег в России сокращается рекордными темпами
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Магнит: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (412,13 рубля на одну акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,99 (+0,15%).
EUR/RUB: 95,68 (+0,38%).
CNY/RUB: 11,99 (+0,33%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,41 (+0,42%).
Brent: 85,22 (+0,38%).
Золото: 2 405,20 (-0,42%).
Газ: 2,270 (+0,09%).
Что еще
• Объем наличных денег в обращении в России с января по июнь 2024 года сократился на 570,3 млрд рублей — максимальное значение с 2015 года. При этом доля наличных в общем объеме денежной массы в стране сейчас находится на историческом минимуме — 16,1%. Основная причина — огромный приток средств населения на депозиты на фоне повышения процентных ставок. Эксперты ожидают, что текущая тенденция сохранится и в третьем квартале этого года.
• Доходы России от экспорта нефти в июне снизились на $190 млн, до $16,7 млрд, следует из отчета Международного энергетического агентства (МЭА). Это произошло на фоне сокращения экспорта нефти и нефтепродуктов из РФ на 160 тысяч баррелей в сутки по итогам прошлого месяца. Поставки снизились в направлении Турции, Китая, Индии и Ближнего Востока. При этом, по информации МЭА, в июне добыча нефти в РФ составила 9,22 млн баррелей в сутки по сравнению с 9,24 млн в мае.
• СПГ-танкеры под управлением Совкомфлота, вероятно, больше не смогут заходить в европейские порты из-за санкций, введенных Евросоюзом в отношении компании в рамках 14-го пакета. Ограничения могут распространиться на танкеры «Кристоф де Маржери», «Псков», «Великий Новгород» и «Лаперуз», отгружающие сжиженный природный газ (СПГ) с проектов «Ямал СПГ» НОВАТЭКа и «Портовая СПГ» Газпрома. При этом последствия для «Ямала СПГ» будут незначительными, а у «Портовой СПГ», сбыт которой ориентирован на европейский рынок, под ограничение попадет половина флота, считают аналитики.
• Ozon запускает продажу легкомоторных самолетов российской сборки. На старте будет доступно шесть самолетов: пять моделей СП-30 от 9,7 млн рублей и двухместная амфибия Borey за 15 млн рублей. Основными покупателями станут компании, занимающиеся авиахимработами. В дальнейшем Ozon планирует расширить ассортимент летательными аппаратами для туризма и экстремального спорта.
• Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявил о начале работы над возобновлением зерновой сделки. Этот вопрос Эрдоган обсудил на встрече с Владимиром Зеленским в Вашингтоне, где проходил саммит НАТО. Ранее президент Турции также обсудил это с президентом России Владимиром Путиным на саммите ШОС. Турецкая сторона хочет возобновить зерновую сделку в новом виде — создать особый коридор для поставок зерна в страны Африки и другие регионы, которые испытывают проблемы с продовольствием.
#новости
Как разглядеть эмоции участников рынка на графике котировок
На сегодняшнем вебинаре учимся понимать психологию толпы с помощью технического анализа.
Трейдер Антон Матюшкин (в Пульсе UralsCapital) будет объяснять нашему главреду Николаю Гришину (в Пульсе Rrredaktor) основы аукционной теории, Price Action и другие тонкости. В общем учимся мыслить как профессиональные участники рынки, а не толпа пугливых хомяков 🐹
Стартуем в 19.00.
Подключайтесь, задавайте вопросы, будет интересно.
Сегодня мы расскажем еще об одном победителе еженедельного розыгрыша призов — Александре Цареве ☝️ Несколько недель назад он получил от Т-Инвестиций приз 100 000 рублей!
Выиграть в нашем шоу «Прогноз доходов» можете и вы! Каждую неделю мы разыгрываем среди тех, кто покупает любые ценные бумаги через Т-Инвестиции, 1 млн рублей. Он случайным образом распределяется между 10 счастливчиками, каждый из которых получает по 100 000 рублей.
Выбрать бумаги
Годовая инфляция в России ускорилась до 9,25%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• АФК Система: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2024 года.
В первом квартале 2023 года чистая прибыль компании по МСФО составила 16,5 млрд рублей при выручке 221,1 млрд рублей (+7% год к году).
• Аэрофлот: публикация операционных результатов за июнь 2024 года.
В прошлом месяце компания сообщила, что по итогам мая 2024 года общий объем перевозок Аэрофлота составил 4,6 млн пассажиров (+22,3% год к году), пассажиропоток вырос на 27,1%, а процент занятости пассажирских кресел достиг 86,4% (+3% год к году).
• МТС: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2024 года. В январе — марте 2023 года прибыль компании по МСФО составила 12,7 млрд рублей, увеличившись более чем в три раза год к году. Выручка МТС в отчетном периоде выросла на 5,8%, до 139,6 млрд рублей.
• Башнефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (249,69 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию).
• НКХП: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (6,93 рубля на одну акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,86 (-0,17%).
EUR/RUB: 95,32 (-0,03%).
CNY/RUB: 11,96 (-0,11%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,23 (+0,31%).
Brent: 85,20 (+0,46%).
Золото: 2 379,73 (+0,36%).
Газ: 2,332 (+0,35%).
Что еще
• Инфляция в России ускорилась до 9,25% в годовом выражении. В июне 2024 года рост цен достиг 0,64%, а с начала года — 4,68%. Инфляция с начала года уже приблизилась к верхней границе прогнозного интервала Банка России на весь 2024 год, который, вероятно, будет пересмотрен в сторону повышения на заседании совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке 26 июля, считают эксперты.
• В России 52,4% угольных компаний стали убыточными. В последний раз больше половины угольных компаний были убыточными в декабре 2020 года. В январе — апреле 2024 года чистая прибыль российских угольщиков составила 14,3 млрд рублей, что в 15 раз меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение прибыльности сектора связано с падением экспортных цен на уголь и увеличением логистических затрат. Эксперты считают, что эти факторы могут привести к долгосрочной убыточности угольной отрасли РФ. Рост цен на уголь возможен не ранее 2025 года, при этом экспорт угля в 2024 году может снизиться на 10—12% по сравнению с прошлым годом.
• Лукойл предложил правительству провести модернизацию Волгоградского НПЗ на сумму более 90 млрд рублей и запросил господдержку, без которой считает проект экономически неэффективным. Компания предложила вернуть инвестнадбавку к обратному акцизу на нефть. Инвестнадбавка в 2026—2032 годах потребует от федерального бюджета от 85 до 130 млрд рублей в зависимости от цен на нефть. Между тем модернизация Волгоградского НПЗ поможет решить проблему дефицита зимнего дизтоплива, особенно в регионах с аномальными морозами, а также позволит создавать резервы для юга России, где спрос на топливо возрастает в туристический сезон.
#новости
Переживать кризис: 😩
Читать про кризис: 😎
Тайны, интриги, расследования, теории заговора…
Ну а кто не любит читать исторические драмы, биографии и думать, что вот он на месте главных героев точно поступил бы по-другому 🤓
Специально для любителей историй и скандалов у Академии инвестиций есть два увлекательных и бесплатных курса про кризисы.
Выбирайте на свой вкус:
• «Российские кризисы»
• «Мировые кризисы» (аж в двух частях!)
Интересные факты, цифры, имена, теории — все как вы любите 😏
С помощью курсов вы не только преисполнитесь в исторических событиях, что позволит вам козырять перед друзьями интересными фактами, но и поймете, как не наступать на чужие грабли.
#академияинвестиций
✈️ Крепкие производственные результаты Самолета
Что мешает акциям взлететь?
Один из ведущих застройщиков российского рынка опубликовал хорошие операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Темпы роста продаж держатся на уровне +40% год к году второй квартал подряд. И это несмотря на постепенное осложнение доступа населения к дешевой ипотеке. Также позитивом для компании можно считать ожидаемое продление семейной ипотеки до 2030 года.
Однако инвесторы куда большую важность сейчас придают ожиданиям и рискам, связанным с высокой ключевой ставкой и динамикой рынка акций в целом, поэтому в моменте будут игнорировать эти новости.
Аналитики Т-Инвестиций продолжают позитивно смотреть на акции Самолета и ожидают роста цен на бумаги девелопера до 4 400 рублей на горизонте года.
#отчет
Российские эмитенты приостановили выпуск облигаций, номинированных в долларах
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (33,3 рубля на акцию).
• Фосагро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год и первый квартал 2024 года (309 рублей на акцию).
• Элемент: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (0,0020155387 рубля на акцию).
• Positive Technologies: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос увеличения уставного капитала на 7,9% путем допэмиссии в рамках программы мотивации сотрудников.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,00 (-0,19%).
EUR/RUB: 95,34 (-0,33%).
CNY/RUB: 11,95 (-0,28%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,62 (-1,20%).
Brent: 83,67 (-1,05%).
Золото: 2 369,81 (+0,25%).
Газ: 2,341 (-0,43%).
Что еще
• После введения санкций против Московской биржи США и Великобританией российские эмитенты приостановили выпуск облигаций, номинированных в долларах. Все из-за недоверия участников рынка к нынешнему методу формирования курса доллара на внебиржевом рынке, где сделки заключаются в значительно меньшем объеме. Сейчас Мосбиржа регистрирует только ценные бумаги, номинированные в дружественных валютах.
• Банк России может исключить Райффайзен Банк и Росбанк из перечня системно значимых кредитных организаций (СЗКО). Об этом сообщили источники, близкие к ЦБ РФ. Росбанк планирует провести интеграцию с Т-Банком, а Райффайзен Банк с 2022 года находится под давлением европейских регуляторов, требующих от него сворачивать деятельность в России.
• Объем биржевых операций с валютой в крупнейших российских банках в июле сократился более чем в пять раз. Согласно последнему обзору рисков финансовых рынков ЦБ РФ, системно значимые кредитные организации, которые традиционно являются основными агентами по реализации валютной выручки экспортеров на биржевом рынке, снизили объем нетто-продаж валюты с 671 млрд рублей в мае до 126,8 млрд рублей в июне. К такому сокращению привел новый режим торгов долларом и евро, сделки по которым вышли на внебиржевой рынок.
• Власти США пытаются добиться запрета для России использовать международный экологический сертификат рыболовства. Экосертификат — обязательный элемент доступа рыбопродукции на развитые рынки, прежде всего в ЕС, который выступает крупнейшим в мире импортером.
#новости
Крепкий отчет Сбера по РПБУ за первое полугодие
Что будет с акциями после дивидендной отсечки?
Сбер опубликовал финансовые результаты по РПБУ за июнь и первые полгода 2024-го.
Показатель чистой прибыли по РПБУ — близкий ориентир для будущих результатов по МСФО. Банку удается сохранять рентабельность капитала на высоком уровне.
До 10 июля включительно акции Сбера торгуются с правом получения дивидендов с доходностью 10,2% по текущим ценам. 11 июля пройдет дивидендная отсечка и откроется дивидендный гэп. Последние 7 лет он по акциям Сбера закрывался в среднем за 40 рабочих дней. На скорость закрытия гэпа влияют ожидания по размеру будущих выплат и макроэкономическая обстановка в целом.
По консенсус-прогнозу прибыль банка по итогам 2024 года может составить около 1,6 трлн рублей, а дивиденды могут увеличиться до 36 рублей на акцию. Прогноз по ключевой ставке на этот год и начало следующего говорит о возможном смягчении политики ЦБ. Поэтому аналитики Т-Инвестиций ожидают, что в этот раз акции Сбера смогут закрыть дивидендный гэп быстрее, чем обычно. В том числе на это может повлиять высокая популярность бумаг у инвесторов.
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций Сбера с целевой ценой в 331 рубль за акцию. Ждем публикации МСФО результатов за 6 месяцев для пересмотра нашего таргета.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
НОВАТЭК: наращивает добычу, но снижает реализацию
НОВАТЭК опубликовал производственные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Добыча углеводородов продолжает расти. Причем основу роста составляют именно жидкие углеводороды (газовый конденсат и нефть). Это может быть связано с дальнейшей разработкой компанией месторождений «жирного» газа с высоким содержанием конденсата.
В то же время реализация природного газа, включая СПГ, во втором квартале 2024 снизилась на 17% квартал к кварталу. Это также отразилось на запасах компании, которые на 30 июня выросли в четыре раза и составили 0,8 млрд куб. м. по сравнению с 0,2 млрд куб. м. на 31 марта. Все это из-за влияния санкций. Кроме того, Китай отменил поставку двух модулей для третьей линии Арктик СПГ 2 за несколько дней до прибытия оборудования в Мурманскую область. Новость негативная, но ожидаемая.
Аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать акции НОВАТЭКА, однако считают, что держать их в портфеле можно.
#отчет
Правительство РФ снизило порог обязательной продажи валютной выручки с 60% до 40%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ВТБ: возобновляются торги акциями компании после обратного сплита 5 000 к 1.
• МТС: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (35 рублей на одну акцию).
• КАМАЗ: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2023 год (4,49 рубля на одну акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,74 (-0,28%).
EUR/RUB: 95,76 (+0,08%).
CNY/RUB: 11,98 (-0,18%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 73,51 (-0,19%).
Brent: 84,33 (+0,02%).
Золото: 2 405,47 (-0,23%).
Газ: 2,260 (-2,28%).
Что еще
• Правительство РФ снизило до 40% порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами. Ранее они были обязаны зачислять на свои счета в уполномоченных банках не менее 60% иностранной валюты. Решение принято с учетом стабилизации курса рубля и достижения достаточного уровня валютной ликвидности, отметили в ведомстве.
• Компания Роснано договорилась с банками о 20-процентном дисконте по кредитам и досрочно погасила обязательства. На банки-кредиторы приходилось около 80% «исторического» долга, накопленного до 2021 года. Остальные 20% долга представляют собой в основном облигационные выпуски, которыми владеют разные инвесторы.
• Совкомбанк скорректировал условия сделки по приобретению Хоум Банка, уменьшив количество акций для допэмиссии на 75 млн штук. Новая оценка Хоум Банка снижена на 13%, а стоимость акций Совкомбанка для сделки — на 10%, до 15,69 рубля. Изменение условий связано с общей коррекцией на рынке акций, снижением прогнозов прибыли и ожиданием повышения ключевой ставки. Изменение условий сделки может принести Совкомбанку дополнительный доход в размере 4,7—4,8 млрд рублей, ожидают эксперты.
#новости
О чем говорят инвесторы: минимумы Евротранса и дивидендный гэп Сбера
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#EUTR — 4599 упоминаний
Акции ЕвроТранса снова в топе самых обсуждаемых активов в Пульсе. С начала июля эти бумаги потеряли в цене больше 30%, а на этой неделе достигли нового исторического минимума с момента выхода компании на IPO. Не устаем напоминать: инвестиции в волатильные активы сопряжены с высоким риском.
#SBER — 2247 упоминаний
На минувшей неделе у бумаг Сбера случилась дивидендная отсечка Утром 11 июля обыкновенные акции SBER подешевели больше чем на 8%. Кроме того, за несколько дней до дивотсечки они потеряли в цене еще около 5%. Главный вопрос, который занимает инвесторов в Пульсе, — сколько времени понадобится акциям банка для того, чтобы закрыть дивидендный гэп. Напомним, в 2023 году на это ушло всего 11 торговых дней. К концу недели бумаги Сбера уже успели отрасти в цене на несколько процентов.
#GAZP — 1481 упоминание
За последние несколько недель бумаги газового монополиста подорожали больше чем на 10%, однако на минувшей неделе рост сменился коррекцией. Акции Газпрома подешевели почти на 6%. Напомним, аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют сейчас покупать акции GAZP.
#OZON — 785 упоминаний
В первой половине недели бумаги OZON на фоне общего падения рынка потеряли почти 15% и стоили дешевле 3 600 рублей за расписку, однако к пятнице отыграли падение больше чем наполовину. Напомним, у аналитиков Т-Инвестиций открыта идея на покупку бумаг OZON c целевой ценой 5 350 рублей за расписку на горизонте года.
#TRNFP — 741 упоминание
На минувшей неделе стала известна дата дивотсечки по привилегированным акциям Транснефти. Чтобы получить дивиденды Транснефти, купить привилегированные акции компании нужно до 17 июля включительно. Выплата на одну акцию составит 177,2 рубля.
🔴 Деньги не спят: падение рынков продолжится?
В 19:00 на нашем YouTube-канале стартовал спецвыпуск шоу «Деньги не спят». Незаменимого Василия Олейника сегодня заменит Софья Донец — главный экономист Т-Инвестиций.
Вместе с Ириной Ахмадуллиной они разберут причины падения рынка и будет ли новая волна коррекции. Также отдельно поговорим о банковском секторе и секторе недвижимости. Обсудим последствия повышения ставки для российской экономики и рубля.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/8jRAjMp2sfU?si=bLDROpiGUSeFBsF5
Запись будет доступна после эфира.
Как долго будет снижение?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: снижение индекса Мосбиржи, дивгэп Сбера, рост инфляции, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Кирилл Кузнецов — EnInvs (Усиленные инвестиции) в Пульсе.
• Александр Кириков — Gegemon.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Рынок акций: падать дальше некуда
Коррекция индекса Мосбиржи уже достигла 17,6% с майских максимумов. На рынок продолжают давить инфляционные риски и опасения роста процентных ставок. Тем не менее текущие распродажи уже, скорее всего, близки к концу.
Если посмотреть на величину текущего падения индекса и сравнить его с историческими результатами, то мы получим следующее.
▪️ Волатильность индекса Мосбиржи в последние 9 лет в целом заметно снизилась. Сильные просадки (более 10% от пика до дна) теперь практически всегда случаются на фоне событий, фундаментально значимых для оценки активов.
▪️ Просадки более 20% случались в периоды сильнейших экономических и политических шоков — пандемии COVID-19, начала геополитического конфликта, мобилизации. Сейчас же ситуация не позволяет говорить о столь же высоких рисках и неопределенности, как были в те периоды.
По нашему мнению, текущее падение индекса Мосбиржи уже близко к завершению. Имеющиеся фундаментальные факторы, на наш взгляд, не дают достаточных оснований для дальнейшего существенного снижения рынка акций.
#россия
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Более 25 млн человек перевез Аэрофлот за первое полугодие 2024 года. Это на 21% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
МТС увеличивает чистую прибыль в три раза
Стоит ли инвесторам рассчитывать на рост акций?
Один из лидеров на рынке мобильных коммуникаций опубликовал отчет с финансовыми итогами первого квартала 2024 года.
Продажи мобильных телефонов и аксессуаров, рекламный сегмент и банковский бизнес уверенно растут. При этом темп роста выручки незначительно замедлился. Чистая прибыль МТС выросла в три раза из-за продажи бизнеса в Армении и переоценки по валюте и ценным бумагам. Капитальные затраты компании увеличились на 69% год к году за счет активных инвестиций в развитие инфраструктуры и новых направлений.
МТС заплатит акционерам дивиденды за прошлый год — 35 рублей на акцию с доходностью около 13%. Чтобы их получить, бумаги должны быть в портфеле до конца торгового дня 15 июля. В условиях высоких процентных ставок вряд ли дивиденды станут сильным катализатором для роста акций МТС.
Аналитики Т-Инвестиций не видят драйверов для активного роста цен акций в телекоммуникационном секторе. Однако его представители могут быть интересны для любителей дивидендов.
#отчет
Ускорение инфляции — почва для повышение ключевой ставки
Инфляция по итогам июня составила 8,6% г/г, по данным Росстата, а в начале июля достигла 9,25% г/г на фоне плановой индексации тарифов ЖКХ. Текущие темпы роста цен остаются на повышенном уровне с начала мая. Хотя в росте цен есть и немонетарные факторы, основными драйверами выступают по-прежнему высокий спрос и потребительский оптимизм. По нашим оценкам, это должно подтолкнуть Банк России к повышению ключевой ставки в июле, скорее всего, до 18,0%.
Инфляция в июне
▪️ Годовая инфляция достигла 8,6% — максимум с прошлого марта. Рост цен за месяц составил 0,6% — чуть ниже консенсус-прогноза рынка и на уровне прошлого месяца с коррекцией на сезонность.
▪️ В этот раз больше всего цены выросли на продовольствие (а не на услуги, как месяцем ранее). Рост цен на непродовольственные товары, напротив, замедлился на фоне крепкого рубля и, вероятно, налаживания расчетов за импорт. Отдельно можно отметить сильный рост цен на бензин после периода затишья с прошлого октября, а также разгон цен на фрукты и овощи против сезонной нормы.
Инфляция в июле
▪️ С начала месяца рост цен составил 0,8%, из которых 0,6% за счет планового повышения тарифов ЖКХ (около +9%). Рост цен на товары остался выше нормы, но и не ускорялся. В фокусе остаются цены на бензин, авиабилеты и овощи — здесь фактор предложения может быть важнее спроса. По итогам июля ожидаем рост цен на 1,4%, а годовую инфляцию на уровне 9,4%.
Реакция Банка России
С одной стороны, мы видим:
📍спрос на рублевые депозиты, который несколько месяцев бьет рекорды на фоне высоких ставок;
📍крепкий рубль.
Это совершенно нетипичный фон для неожиданных повышений ставки.
С другой стороны:
📍высокая неопределенность, в которой старые экономические модели работают плохо;
📍сохраняющийся «непокорный» рост кредитования и инфляционных ожиданий.
Последнее требует психологически значимого повышения ставки, а не тонкой настройки.
Мы полагаем, что на заседании 26 июля основной опцией у Банка России будет повышение ставки на 100—200 б.п. В пользу более широкого шага могут сыграть неопределенность в прогнозе инфляции, явный перегрев спроса, а также желание избежать необходимости пересматривать ставку еще и в сентябре. Жесткий настрой регулятора должен гарантировать возвращение инфляции к целевому значению 4% на горизонте 12 месяцев, но повышает риски значимого охлаждения кредитования в 2025 году.
Софья Донец, CFA, главный экономист Т-Инвестиций
#россия #макро
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Ниже 2 968 пунктов сегодня опускался индекс Московской биржи. Главный бенчмарк российских акций побил локальный антирекорд 20 июня, обновив минимум с 15 декабря 2023 года. Фундаментальных причин для такого обвала нет, кроме дивидендных отсечек, но деньги скоро начнут поступать на счета инвесторов и значительная часть дивидендов будет реинвестирована в ценные бумаги.
🛢 Татнефть: почему стоит присмотреться к бумагам нефтяной компании?
В понедельник акции Татнефти последний день торговались с правом получения дивидендов за 2023 год, а во вторник открыли дивидендный гэп. За два дня бумаги упали более чем на 6%. Снижение цены может быть хорошей точкой для входа в акции.
📈 Драйверами роста для Татнефти могут стать:
• Восстановление цен на нефть и рост объемов ее добычи;
• Увеличение маржинальности бизнеса за счет модернизации нефтеперерабатывающих заводов;
• Щедрые дивиденды. Компания платит порядка 70% от чистой прибыли, что может дать дивидендную доходность около 13—16%.
• Рыночная недооценка. Аналитики Т-Инвестиций изучили компанию и пришли к выводу, что на горизонте года ее бумаги могут увеличиться в цене до 840 рублей за акцию (апсайд около 29%).
Прочитать подробный обзор бизнеса Татнефти можно тут.
Не является инвестиционной рекомендацией
Новые опционы в каталоге Т-Инвестиций
Еще больше возможностей заработать на изменении цен акций
С сегодняшнего дня Мосбиржа расширяет линейку доступных для торгов опционов.Каталог пополнят производные финансовые инструменты на акции Аэрофлота, ФСК Россетей, Ростелекома, РУСАЛа, Норникеля, Мосэнерго, префы Сургутнефтегаза и Татнефти. Эти контракты будут доступны в каталоге Т-Инвестиций, в приложении разделе Что купить → Опционы, а также в каталоге на сайте и Терминале.
Что такое опционы?
Опционы — это контракты, которые предусматривают право покупателя приобрести или продать базовый актив в конкретный период времени и по определенной цене. Заключая сделку с контрактом, вы платите премию — цену опциона, которая ниже цены самой акции. Заработок по опциону зависит от разницы между прогнозной ценой, указанной в контракте, и ценой базового актива. Таким образом можно заработать больше, чем при покупке акций, а риск потерь ограничен опционной премией.
В нашем сервисе все опционы расчетные. Это значит, что фактической покупки или продажи базового актива при расчете по контракту не происходит.
Если вы еще не знакомы с этими инструментами, рекомендуем посмотреть наше обучающее видео по опционам или пройти урок в Академии Инвестиций.
#опционы
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Комитет Госдумы РФ одобрил ко второму чтению проект об изменении налоговой системы
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за июнь 2024 года.
В мае этого года банк заработал 133,4 млрд рублей чистой прибыли (+12,9% год к году). Чистые комиссионные доходы за тот же период выросли на 14,9%, до 64,4 млрд рублей, а чистые процентные доходы увеличились на 11,5%, до 208,9 млрд рублей. За первые пять месяцев 2024 года Сбербанк получил почти 628,4 млрд рублей чистой прибыли по РПБУ (+6,7% год к году).
• ВТБ: приостановка торгов акциями компании на Мосбирже в связи с обратным сплитом в пропорции 5000:1. Ожидается, что торги бумагами ВТБ возобновятся с 15 июля 2024 года.
• НМТП: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2023 год (0,772 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,17 (+0,04%).
EUR/RUB: 95,66 (+0,10%).
CNY/RUB: 11,98 (-0,21%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,37 (+0,23%).
Brent: 85,45 (+0,27%).
Золото: 2 364,80 (+0,24%).
Газ: 2,374 (-0,06%).
Что еще
• Комитет Госдумы РФ одобрил ко второму чтению проект об изменении налоговой системы. Рассмотрение поправок во втором чтении запланировано на сегодня, а в третьем — на 10 июля. Принятый 20 июня в первом чтении документ предусматривает введение многоступенчатой шкалы НДФЛ: при доходах от 2,4 млн до 5 млн рублей в год налоговая ставка увеличится до 15%, от 5 млн до 20 млн рублей — до 18%, от 20 млн до 50 млн рублей — до 20%, более 50 млн рублей — до 22%. Ставка НДФЛ для граждан с доходом ниже 2,4 млн рублей в год останется на уровне 13%. Законопроект также предполагает рост налога на прибыль организаций с 20% до 25%. По оценкам властей, налоговые изменения принесут в бюджет в 2025 году 2,6 трлн рублей дополнительных доходов.
• Индийская делегация во главе с премьер-министром Нарендрой Моди в ходе продолжающегося визита в Москву планирует обсудить необходимость заключения долгосрочного соглашения о поставках нефти из России в южноазиатскую республику по ценам с дисконтом. Об этом сообщила газета Economic Times.
• Структура Интер РАО построит для Россетей линию электропередач (ЛЭП) в Приморье за 54 млрд рублей. Проект реализуется для снижения энергодефицита в регионе. Полностью строительство ЛЭП должно быть завершено и сдано до конца 2026 года.
• Полупроводниковый завод Микрон (входит в состав ГК Элемент) обсуждает с Минпромторгом РФ четыре проекта по развитию микроэлектроники на сумму около 350 млрд рублей до 2027 года. Компания предлагает построить новое производство чипов с топологией от 90 до 40 нм, расширить мощности и производство компонентов из более эффективного материала. Министерство подтвердило, что проект находится в проработке. Между тем ведомство ожидает, что доля российской электроники достигнет 70% к 2030 году.
• Банк России рассматривает возможность ввести запрет на совершение неквалифицированными инвесторами сделок по приобретению ценных бумаг компаний, которые не в полном объеме раскрывают информацию, без наличия положительного результата тестирования. Кроме этого, регулятор рассчитывает на принятие правил маркировки бумаг эмитентов с недостаточным раскрытием информации до конца 2024 года.
#новости
📅 День, когда Транснефть определит кому заплатить дивиденды
Чтобы получить дивиденды Транснефти, купить привилегированные акции компании нужно до 17 июля включительно.
Ранее компания уже объявила размер выплаты — 177,2 рубля на акцию (доходность — 11,2%), однако не было известно, когда компания подтвердит выплату. Именно от даты подтверждения отсчитывается дивотсечка.
#дивиденды
