627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Вылетаем за 22,54% доходности с облигациями Самолета
Лидер рынка жилья Подмосковья и Новой Москвы компания Самолет размещает облигации с ориентиром по ставке купона до 20,5%.
Почему это интересно?
➕ ГК Самолет — №1 в России по объему текущего строительства — 5,63 млн кв. м по данным Единого ресурса застройщиков на июль 2024 г.
➕ Самолет владеет крупнейшим земельным банком в России — 46,5 млн кв. м, что создает серьезную основу для роста бизнеса.
➕ Компания хорошо отчитывается как о производственных, так и о финансовых результатах, несмотря на ограничения по льготной ипотеке.
➕ У компании умеренный уровень долговой нагрузки на фоне роста операционной рентабельности. Долг по проектному финансированию почти полностью покрывается остатками денежных средств на эскроу-счетах.
Риски: сокращение программ льготной ипотеки и высокая ставка могут отразиться на рынке жилой недвижимости.
Подробности:
• Ориентир по ставке купона: 20-20,5%.
• Доходность с учетом реинвестирования купонов: до 22,54%.
• Минимальное участие: ₽10 000.
• Срок обращения бумаг: 3 года.
• Условиями выпуска предусмотрена пут-оферта через 2 года. Через это время можно будет погасить бумагу по номинальной цене.
• Купонный период: 30 дней.
• Амортизация не предусмотрена.
• Сбор поручений: до 15:00 мск 9 августа.
Участвуя в первичном размещении, можно приобрести облигации с более высокой доходностью по сравнению с уже обращающимися выпусками, а также избежать проблем ликвидности на вторичном рынке и приобрести большой объем бумаг единовременно.
Узнать детали о компании и поучаствовать в размещении можно по ссылке.
#облигации
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Биткоин и все рынки рушатся. Ура. Готовлюсь покупать больше золота, серебра, биткоина... Падения — это времена, когда храбрые становятся богаче, а трусы беднеют. Потому что они продают или ничего не делают. Мир полон жалких трусов», — написал Роберт Кийосаки, призвав своих подписчиков «быть умнее, набраться смелости и сохранять спокойствие».
Получите акции просто так!
Новый розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
Бесплатная торговля на 5 лет!
Новая неделя — новый розыгрыш в рамках месяца трейдинга. За минувшую неделю пятеро счастливчиков выиграли в подарок акции. А до этого 500 человек получили возможность торговать фьючерсами без брокерской комиссии. На этот раз мы определим 500 победителей, которые смогут бесплатно покупать бумаги целых 5 лет!
📌 Что нужно сделать, чтобы выиграть?
Ваш тарифный план должен быть «Инвестор» или «Трейдер», а дневной оборот должен превышать 50 тыс. руб.
📌 Какой приз?
Предоставим возможность покупать ценные бумаги (акции, облигации, фонды и депозитарные расписки) бесплатно на целых 5 лет.
📌 Кто победит?
500 клиентов Т-Инвестиций (по 100 человек в день). Определим победителей случайным образом. Выиграть в розыгрыше можно только один раз. Условия акции тут.
Русагро замедлилась
Компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал и полгода 2024 г. Группа продемонстрировала рост выручки, однако показатели чистой прибыли и скорр. EBITDA оказались в минусе. Менеджмент объяснил снижение чистой прибыли динамикой курсовых разниц.
30 августа акционеры на внеочередном общем собрании рассмотрят вопрос о редомициляции с Кипра в Россию. Об этом говорится в материалах к собранию.
Аналитики Т-Инвестиций планируют детально изучить отчетность и в ближайшее время вернуться с подробным обзором бумаг Русагро.
#отчет
Исторический обвал на азиатских рынках. Причем здесь США и как это влияет на российских инвесторов?
Комментарий главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец.
Что произошло?
Основным триггером для начавшейся коррекции стал негативный сюрприз по данным рынка труда в США на прошлой неделе — показатели безработицы и роста занятости оказались хуже ожиданий. Данные вышли после решения ФРС сохранить ставку. Это стало поводом усомниться в правильности оценок регулятора относительно развития экономики. На рынок вернулись опасения того, что экономику США может ждать «жесткая посадка» (вероятная рецессия), хотя в последнее время в прогнозах преобладал сценарий «мягкой посадки».
Также мы увидели ослабление доллара США к другим валютам и снижение сырьевых цен, включая цены на нефть, — несмотря на геополитическую повестку, создающую риски для ее поставок. Просадка заметна по разным классам активов — инвесторы уходят в наличность и другие защитные инструменты.
Несмотря на коррекцию рынков, говорить о начале настоящей «посадки» экономики США более чем преждевременно. Уточнить картину позволят данные июля и августа. К тому же, теперь почти гарантированное снижение ставки ФРС США в сентябре должно будет оказать поддержку рынку. В то же время, учитывая, что два других «кита» мировой экономики — Китай и Европа — уже находятся в непростой экономической ситуации, игнорировать риски замедления глобального роста рынков совсем не стоит.
Как влияет ситуация на российский рынок?
Исторически российский фондовый рынок сильно реагировал на тренды глобальных площадок, включая самый большой — рынок США.
Сейчас же ситуацию отличает два момента:
· На российский рынок не будет напрямую влиять поведение международных инвесторов — заморозка их позиций в 2022 году делает их отток (как и приток) фактически невозможным (или очень ограниченным).
· Наш рынок акций уже показал значительную коррекцию в последние два месяца и выглядит скорее недооцененным к фундаментальным значениям, чем перегретым (в отличие от рынка США).
Однако, глобальные тренды остаются чувствительными для нас через два основных канала:
· Сырьевые цены — рост вероятности рецессии в США может стать существенным негативным фактором для сырья, в том числе нефти.
Снижение цен на нефть чувствительно для рубля (10% в нефти переносится в 3% изменения курса) и инфляции, умеренно негативно для экономической активности через экспорт. Это может оказывать давление на бюджет и ставки ЦБ. Впрочем, тренд в сырьевых рынках еще не определен и будет зависеть, в том числе, от геополитики, действий ОПЕК+ и фактического глобального спроса.
· Настроения инвесторов — хотя Россия во многом изолирована от внешних факторов, российские инвесторы также могут быть чувствительны к негативу с внешних площадок.
Турбулентность добавляет еще один фактор неопределенности, что может увеличивать осторожность инвесторов и поддерживать выбор в пользу коротких инструментов или инструментов с плавающими ставками. Но подчеркнем, российский рынок акций не выглядит «перекупленным» и уже показал здоровую коррекцию, что должно ограничить негатив.
Резюме
Просадка на мировых финансовых рынках требует внимания и может оказывать давление на российский фондовый рынок. Основным каналом сейчас являются настроения российских инвесторов, а не реальные потоки иностранных инвестиций, как раньше, что должно ограничить негатив. Если опасения «жесткой посадки» в США реализуются, то в фокусе для нас окажутся цены на нефть — их снижение остается чувствительным для рубля, инфляции и бюджета. Вместе с тем, в глобальных трендах остается много неизвестных, которые могут еще существенно изменить ситуацию на горизонте года — снижение ставок ФРС, выборы в США и геополитика.
Японский индекс Nikkei рухнул на 13%, за ним снижаются другие рынки
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Ozon: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал 2024 года.
В апреле — июне 2023 года выручка компании по МСФО выросла на 61%, до 94,2 млрд рублей. Чистый убыток составил 13,1 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 7,2 млрд рублей годом ранее.
• Яндекс: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов.
Ранее менеджмент компании предложил выплатить первые в истории Яндекса дивиденды в размере 80 рублей на акцию.
• Русагро: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании по МСФО снизилась на 16%, до 106,5 млрд рублей. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась в 28 раз (переоценка курсовых разниц), до 13,2 млрд рублей.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,70 (-0,09%).
EUR/RUB: 92,83 (-0,02%).
CNY/RUB: 11,83 (+0,33%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 70,88 (-1,83%).
Brent: 75,78 (-1,76%).
Золото: 2 427,32 (-0,61%).
Газ: 1,908 (-3,00%).
Что еще
• Японский фондовый индекс Nikkei рухнул на 13%. Это крупнейший обвал с 1987 года. Все из-за опасения инвесторов относительно возможного начала рецессии в США и укрепления иены к доллару. Снижаются фьючерсы на Nasdaq и на S&P 500. Кроме того, цены на нефть Brent впервые с 9 января упали ниже $76 за баррель. Курс биткоина опускался ниже $50 тыс.
• Морской экспорт нефти марки Urals из России в июле снизился до 1,8 млн баррелей сутки — минимум за 19 месяцев. В Июне показатель составлял 2,2 млн баррелей. Снижение экспорта нефти в июле зафиксировали не только в России, но и в Бразилии, Венесуэле и Катаре. Его удалось частично компенсировать за счет увеличения экспорта из США и Саудовской Аравии. Между тем общий объем экспорта нефти в Китай в июле снизился более чем на 1,4 млн баррелей в сутки, что стало самым серьезным падением за год.
• Крупные маркетплейсы, включая Wildberries, Ozon, Мегамаркет и Яндекс Маркет, столкнулись с замедлением роста оборотов. В первом полугодии этот показатель в среднем был на уровне 21%, хотя год назад был вдвое выше (42%). По мнению экспертов, снижение темпов роста оборота у ключевых игроков отрасли неизбежно, поскольку потребительские расходы достигли своего потолка.
• Российские компании в июле разместили рублевые облигации почти на 540 млрд рублей (+60% месяц к месяцу) — самое высокое значение с начала года. Рост рынка долга в этом году продолжается, несмотря на повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Ужесточение денежно-кредитной политики оказывает ограниченное влияние на рынок долга, поскольку эмитенты активно выпускают облигации с переменным купоном, замечают эксперты.
#новости
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Дмитрий
2. Михаил
Проверить результаты
🟢 Деньги не спят: ищем способы заработать больше 18%
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина поделятся своими обновленными стратегиями в условиях высокой ставки. Обсудят, что происходит с инфляцией, золотом и нефтью. Разберут внешние геополитические риски и все самое важное, что происходит в мировой экономике.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/watch?v=I6_7gSc0DWk
И подписывайтесь на наше сообщество Т-Видео в VK, если испытываете сложности с просмотром видео на YouTube.
Инфляция замедляется. Началось?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: замедление инфляции, отскок индекса гособлигаций, дивиденды Яндекса и Сургутнефтегаза, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Алексей Аверьянов — @Moneynomics
• Данил Кобелев — @DanilKobelev
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Облигации перспективнее акций
Аналитики Т-Инвестиций опубликовали обновленный прогноз на год
Неделю назад ЦБ дал жесткий сигнал — период высоких ставок продлится долго из-за высокой инфляции. Наши аналитики, считают, что при базовом сценарии ставка начнет снижаться в декабре, но велика вероятность, что смягчение политики произойдет только в 2025 году.
Фондовый рынок уже отреагировал снижением котировок. Более агрессивная политика ЦБ будет оказывать давление на рынок акций — капиталы перетекают в облигации, инструменты денежного рынка и депозиты.
Поэтому аналитики Т-Инвестиций решили снизить прогноз по индексу Мосбиржи на конец 2024 года с 3 600-3 800 п. до 3 100-3 200 п. На середину 2025 года он может быть в диапазоне 3 400—3 600 п.
Наиболее перспективным классом активов с точки зрения доходности в следующие 12 месяцев выглядят облигации. ОФЗ, корпоративные и замещающие облигации подешевели, а значит доходности по ним выросли. Высокая текущая доходность вкупе с переоценкой, которая последует вслед за изменением процентных ставок, позволит с лихвой обогнать акции (даже с учетом дивидендов), денежный рынок и золото.
Подробный обзор можно прочитать в Пульсе.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
$24,9 млн — столько составила консолидированная выручка Nebius (нидерландской Yandex N.V.) по итогам второго квартала, показатель вырос в 5,3 раза. Скорр. чистый убыток снизился на 7% и составил $72,7 млн. Это первая публикация финрезультатов компании после финального этапа сделки по продаже Яндекса.
Новый Яндекс: стоит ли покупать?
С 24 июля на Мосбирже торгуются акции МКПАО «Яндекс» — это новая российская структура Яндекса, которая образовалась в результате реструктуризации бизнеса группы. В новой российской компании остались все основные бизнес-направления, которые по итогам первого квартала заработали более 99% всей выручки группы. Тем временем у нидерландской Yandex N.V. (теперь уже Nebius Group) остались четыре зарубежных стартапа и дата-центры в Финляндии. Все стартапы находились в инвестиционной стадии, поэтому их исключение оказало положительное влияние на маржинальность новой российской компании. По итогам первого квартала рентабельность по EBITDA у МКПАО «Яндекс» оказалась выше на 3 п.п., чем у Nebius Group.
В результате смены прописки и по итогу финансового отчета за второй квартал, который компания недавно представила, мы решили пересмотреть наш таргет для бумаг МКПАО «Яндекс».
➕ Сильные финансовые результаты. Во втором квартале выручка компании выросла на 37% г/г, скорр. EBITDA — на 56% г/г, а скорр. чистая прибыль — на 45% г/г. Рекламный бизнес, несмотря на свою зрелость, все еще стремительно растет (выручка +32% г/г), при этом стабильно показывая высокий уровень рентабельности (50,7% по скорр. EBITDA). Консолидированный сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки тоже показал во втором квартале положительную скорр. EBITDA на уровне 8,9 млрд рублей (годом ранее были убытки в размере 6,2 млрд рублей). По нашим оценкам, сегмент может заработать EBITDA в размере 29 млрд рублей за 2024 год. Отметим, что компания сейчас активно ищет баланс между эффективностью бизнеса и ростом инвестиций. Поэтому, например, в направлении электронной коммерции Яндекс сейчас больше фокусируется на улучшении юнит-экономики, чем на росте. Мы ожидаем, что такие меры должны позитивно сказаться на рентабельности всего бизнеса в целом.
➕ Первые дивиденды. Совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате первых в истории компании дивидендов в размере 80 руб./акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 2% к текущей стоимости акций. У Яндекса пока нет сформированной дивидендной политики, однако в дальнейшем компания планирует платить дивиденды раз в полгода. Менеджмент отмечает, что компания продолжит активно инвестировать в ряд существующих и новых проектов, при этом она планирует найти баланс между ростом инвестиций и возвратом инвестиций для акционеров.
➕ Новые драйверы роста котировок. Мы полагаем, что позитивное влияние на котировки в краткосрочной перспективе могут оказать:
📍возможный приток инвестиций от фондов, которые ранее были ограничены в покупке бумаг компании из-за нидерландской прописки;
📍включение акций Яндекса в ряд индексов Мосбиржи в конце лета (это обеспечит спрос на бумаги и пассивный приток инвестиций);
📍планируемое расширение коммуникаций компании с рынком (увеличение прозрачности перспектив различных бизнес-направлений).
➕ Рыночная недооценка. Сейчас бумаги Яндекса торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на весь 2024 год) на уровне 8,7x, что ниже среднего других российских IT-компаний. Более того, такой уровень мультипликатора выглядит низким, учитывая сильные позиции компании во всех основных сегментах, развитую экосистему и высокую рентабельность ключевых бизнесов с перспективой улучшения маржинальности уже в этом году. Мы также подсчитали показатель EV/EBITDA, скорректированный на фактор роста (то есть учли темпы роста EBITDA). По данному мультипликатору значение у Яндекса намного ниже, чем у других российских компаний. На основании этого мы находим акции Яндекса недооцененными рынком и видим потенциал для роста котировок.
Учитывая все вышесказанное, мы сохраняем позитивный взгляд на акции Яндекса и повышаем таргет для бумаг до 5 100 руб./акцию. Потенциал роста на горизонте года — 31%.
Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA), аналитики Т-Инвестиций
#россия #идея
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 9,11% замедлилась годовая инфляция в России (на 29 июля), сообщили в Минэкономразвития. Неделей ранее показатель был на уровне 9,18%.
По методике расчетов Росстата, годовая инфляция замедлилась до 8,99% (на 29 июля) с 9,07% на 22 июля.
Три стратегии июля с высокой доходностью
Сегодня мы расскажем о стратегиях, которые, несмотря ни на что, в середине лета показали выдающиеся результаты.
📌Итак, первая стратегия называется &Хороший год. За июль ее доходность составила более 22% годовых. По словам автора, более 90% сделок по ней — это торговля фьючерсами. «Торгуются фьючерсы на валюты и натуральный газ. Среднесрочно совершаются сделки с фьючерсами на пшеницу», — пишет @Traart. Если в рамках стратегии покупаются акции, то либо под корпоративные события, либо на основе фундаментальной недооцененности. Порог входа в стратегию — 20 000 рублей.
@Traart, разработавший стратегию &Хороший год, занимал первое место в ЛЧИ-2023 по премиальным опционам. На своей страничке в Пульсе он рассказывает о валютном рынке, торговле фьючерсами и собственных стратегиях.
📌 Вторая доходная стратегия июля — &Газовый Барон. С ее помощью за последний месяц можно было заработать 17,5%. Это тоже фьючерсная стратегия. В основном автор выбирает фьючерсы на природный газ, на индекс Мосбиржи и курс юань/рубль. Порог входа в стратегию — 12 000 рублей.
Автор стратегии — @Baron_Strategy — торгует с учетом технического анализа по уровням и скользящим средним. В своем блоге делится наблюдениями по рынку и свежими мемами.
📌 Третья заметная стратегия называется &FlexFutures. Ее доходность за месяц составила 16,25%. Это молодая (существует три месяца) фьючерсная стратегия, которая подходит инвесторам с агрессивным инвестпрофилем. Горизонт инвестирования в ней краткосрочный. Попробовать эту стратегию можно с суммой от 65 000 рублей.
Автор стратегии @Linar_CapitalFlexy — квалифицированный инвестор и активный блогер Пульса. На своей страничке комментирует новости и делает разборы бумаг.
Кстати, еще больше вариантов вы можете увидеть в разделе «Готовые стратегии». Повторяйте сделки успешных инвесторов и зарабатывайте!
#дайджест_автоследование
Банк России увеличит чистые продажи юаней в 2,5 раза
На что стоит обратить внимание сегодня
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,95 (-0,88%).
EUR/RUB: 93,04 (+0,23%).
CNY/RUB: 11,83 (-0,02%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 72,10 (-0,14%).
Brent: 76,97 (-0,08%).
Золото: 2 407,52 (-0,10%).
Газ: 1,958 (+0,82%).
Что еще
• Банк России с 7 августа по 5 сентября увеличит чистые продажи юаней в 2,5 раза, до 7,3 млрд рублей в сутки. Чистые продажи валюты Банком России поддерживают рубль, но основные факторы его укрепления — налоговые платежи и обязательная продажа валютной выручки экспортерами, отмечают эксперты.
• Экспорт российского газа в ЕС по газопроводу Турецкий поток в январе — июле вырос на 40,5% год к году, до 9,3 млрд кубометров. При этом в июле экспорт превысил 1,5 млрд кубометров, что на 29% больше июньских объемов и на 9% больше, чем годом ранее. Между тем за семь месяцев 2024 года общий экспорт российского газа в Европу увеличился на 23%, до 18,2 млрд кубометров. Все из-за высокого спроса на энергоресурс в ЕС и Азии, а также роста спотовых цен.
• В июле российские банки выдали втрое меньше льготных жилищных кредитов, чем в июне — 40 тысяч займов на 222 млрд рублей. Резкое снижение объемов выдачи льготной ипотеки произошло на фоне завершения действия госпрограммы на новостройки, а также ужесточений условий по семейной и IT-ипотеке. В дальнейшем объемы выдач льготных жилищных кредитов по госпрограммам продолжат сокращаться, считают аналитики.
• Средняя максимальная ставка по депозитам в крупнейших банках РФ превысила 17% годовых — максимум с марта 2022 года. Некоторые банки предлагают доходность выше 20% годовых, что связано с ростом ключевой ставки ЦБ РФ. Эксперты прогнозируют, что ставки по депозитам могут продолжить расти вслед за ключевой ставкой, которая, по некоторым оценкам, может достигнуть 20% к сентябрю — октябрю этого года.
#новости
«Сложили 2+2 и получили 9»: коррекция на мировых рынках продолжается
Собрали мнения мировых экономистов
Рынок акций США открылся снижением на 4%, показав опережающее падение по технологическим компаниям (-9%). При этом индекс рыночной волатильности VIX оказался на максимуме с периода пандемии коронавируса. Рынок выглядит нервным, но сценарий не похож на катастрофический.
Золото тоже пока в минусе (-2%). Однако здесь может играть как краткосрочный торговый фактор (продажи в золоте для покрытия убытков в акциях), так и стартовый высокий уровень цен. Цены на нефть, тем временем, показывают восстановление в течение дня.
Комментарии глобальных аналитиков по ситуации на рынке
• «Мы повышаем оценку вероятности наступления рецессии в США в следующие 12 месяцев на 10 п.п. до 25%. Риски могут быть смягчены смягчением политики ФРС США, для которой сохраняется большой запас», — аналитический отчет Goldman Sachs.
• «Теперь, когда ФРС, кажется, заметно отстает от темпов снижения ставок, заложенных в рыночную кривую, мы ожидаем смягчения на 50 б.п. на сентябрьском заседании и еще на 50 б.п. в ноябре. Вероятность рецессии в США повысилась до 50%», — экономист JPMorgan Майкл Фероли.
• «Акции США, особенно технологического сектора, были перекуплены, и определенный навес должен быть расчищен», — главный экономист по Европе Jefferies Мохит Кумар.
• «Финансовые рынки отреагировал на слабые данные по рынку труда США, хотя пока сложно сказать какую роль в их слабости сыграл ущерб от урагана «Берил». Рынки как будто сложили 2+2 и получили 9. Вполне возможно, что мы получим еще какие-нибудь «3» и «2», чтобы догнать до общей суммы, но пока мы этого не получили», — глава макроэкономических исследований и стратегии Deutsche Bank Джим Рейд.
• «Рынок боится, что ФРС не успевает, и что «мягкая посадка» превращается в жесткую», — портфельный управляющий Brandywine Global Investment Management Трейси Чен.
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, главное, за чем нужно следить сейчас российским инвесторам — цены на нефть, которые могут снижаться, если сценарий «жесткой посадки» в США реализуется.
Ozon растет за счет рекламы и финансовых услуг
Маркетплейс Ozon отчитался за второй квартал и первую половину 2024 год. Несмотря на высокую базу прошлого года компания показала уверенный рост GMV (совокупный товарооборот) на 70% г/г, что совпало с нашими ожиданиями по кварталу. Рекламная выручка при этом выросла на 86%, а выручка финтех-сегмента показала рост на 206%.
Маркетплейс активно инвестировал в маркетинговые инициативы, а также увеличивал затраты на персонал, развивал инфраструктуру — по итогам квартала капитальные затраты составили 17,4 млрд руб., а общая площадь складских помещений увеличилась более чем на 1 млн кв. м – 65% г/г, превысив отметку в 2,8 млн кв. м.
В результате по итогам квартала компания показала убыток от основного направления по скорректированной EBITDA — 6,5 млрд рублей. Однако эти расходы компенсировали сильные результаты финтех-бизнеса. В итоге на уровне группы скорр. EBITDA составила -0,7 млрд рублей (по результатам полугодия показатель положительный — 8,6 млрд рублей).
В целом результаты совпали с ожиданиями аналитиков Т-Инвестиций. Ранее компания говорила о возможной волатильности рентабельности квартал к кварталу и отрицательных значениях. При этом Ozon еще раз подтвердил свои ожидания на год — рост GMV на 70% и положительная рентабельность по скорр. EBITDA.
Мы продолжаем сохранять положительный взгляд на бумаги компании и считаем, что компания обладает значительным потенциалом для дальнейшего роста, как за счет основного бизнеса, так и за счет смежных направлений.
#отчет
🔴 Обсуждаем финансовые результаты Группы Русагро и отвечаем на вопросы инвесторов
Начинаем рабочую неделю с топ-менеджментом Русагро в прямом эфире который начнется в 16.00 по мск. На повестке дня финансовые результаты компании, переезд в Россию и дивиденды!
В гостях у Ирины Ахмадулиной:
➖Анна Стафеева — финансовый директор Группы Русагро,
➖Александр Тарасов — заместитель генерального директора, руководитель дирекции по корпоративному развитию Группы Русагро.
🔊Подключайтесь к эфиру, чтобы не упустить возможность пообщаться с руководством компании и задать интересующие вопросы.
Пополняй счет и выигрывай призы! 💸
Сегодня мы запускаем челлендж, который поможет сформировать полезную привычку и принесет самым удачливым его участникам крутые призы!
Итак, мы разыграем 1 млн рублей среди тех, кто регулярно пополняет инвестиционный счет.
Условия участия
🔸 Настройте автопополнение брокерского счета или ИИС до 19 августа включительно. На главной странице приложения Т-Инвестиции зайдите в виджет счета, нажмите на шестеренку, а далее — «Пополняйте счет автоматически».
🔸 Установите ежедневное автопополнение не менее чем на 100 рублей в течение месяца. Пополнения вручную засчитаны не будут 😉
🔸 Если у вас уже настроено автопополнение, то его нужно подключить к другому брокерскому счету или ИИС.
🔸 25 сентября мы подведем итоги: разыграем ценные призы среди тех, кто пройдет марафон до конца!
🎁 Среди участников, которые настроят автопополнение и не отключат его в течение месяца, будет 10 победителей. Каждый из этой десятки получит 100 000 рублей подарочными акциями 🎁
Юридические условия акции по ссылке.
Итоги опубликуем в видеоформате.
Готовы начать?
Плановое охлаждение экономики, дивиденды Яндекса и IT-ипотека
Разбираем новости, делаем прогнозы и раздаем деньги. Еженедельное шоу «Прогноз доходов» стартует через 10 минут.
Понедельник уже в самом разгаре, а значит пора пройтись по самым жарким новостям прошедшей недели и разыграть миллион рублей!
Подключайтесь к прямому эфиру нашего YouTube-шоу «Прогноз доходов», также трансляция есть в ВК. Мы назовем имена десятерых счастливчиков, которые получат по 100 000 рублей на этой неделе. Чтобы участвовать в розыгрыше, нужно просто покупать ценные бумаги в Т-Инвестициях. Чем больше инвестировано денег, тем выше шансы.
Шансы есть у всех. Истории победителей читайте здесь и здесь.
Встречаемся каждый понедельник в 12:00.
Т-Инвестиции запускают утренние торги 🚀
Хорошая новость для ранних пташек и жителей востока страны
Начиная с 5 августа пользователи Т-Инвестиций смогут покупать акции с 7 утра по московскому времени, не дожидаясь открытия Мосбиржи. Теперь мы работаем 17/7 — с 7 утра до 23.50 каждый день.
В утренней сессии будут доступны бумаги десяти самых популярных компаний: SBER, GAZP, TCSG, OZON, YDEX, LKOH, VTBR, NVTK, MOEX, AFLT. С сентября подключим все доступные бумаги.
❗️ Обратите внимание, что активные лимитные заявки с утренней сессии будут сниматься в 09:40 и их нужно будет выставить самостоятельно в аукцион открытия или старта основной сессии.
Попробовать!
Поговорили с Сергеем, школьником, который увлекся инвестициями. Сделали интервью, вдохновились историей и даже нарисовали комикс! Почитайте интервью и вы.
А вы знали, что в Т-Инвестициях можно инвестировать с 14 лет?
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 12 октября продлили OFAC США лицензию на завершение операций с Мосбиржей, НКЦ и НРД. Если раньше иностранцам необходимо было провести все операции до 13 августа, то теперь у них есть еще три дополнительных месяца.
О чем говорят инвесторы: дивиденды Яндекса и криптоэнтузиазм СПБ Биржи
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться.
YDEX — 1322 упоминания
В топе по упоминаемости среди пользователей Пульса — вернувшийся в Россию после перерегистрации и реструктуризации бизнеса Яндекс. На этой неделе компания сообщила, что впервые за всю свою историю рассматривает возможность выплаты дивидендов — 80 рублей на акцию. Планируется, что первая выплата, если решение будет одобрено, состоится осенью 2024 года, а в будущем компания будет платить дивиденды раз в полгода. Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Яндекса и повысили таргет для бумаг до 5 100 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — около 30%.
GAZP — 1072 упоминания
На минувшей неделе головная компания ПАО Газпром отчиталась по российским стандартам бухгалтерской отчетности за первое полугодие 2024 года. Выручка компании выросла на 7% — до 2,927 трлн рублей, а чистый убыток составил 480,641 млрд рублей (чистый убыток за тот же период в 2023 году — 255 млрд рублей). На цену акций GAZP эта новость практически никак не повлияла: всю неделю бумаги газового монополиста торгуются в боковике.
SBER — 923 упоминания
Еще на прошлой неделе акции Сбера торговались у отметки в 300 рублей за бумагу, однако после решения ЦБ о повышении ключевой ставки 26 июля подешевели примерно на 5%. Несмотря на это аналитики Т-Инвестиций сохраняют идею на покупку акций Сбера с целевой ценой 331 рубль за бумагу на горизонте года.
SPBE — 888 упоминания
На минувшей неделе стало известно, что СПБ Биржа планирует принять участие в эксперименте по торговле криптовалютой в России. 30 июля Госдума приняла закон о таких торгах, однако пока он не одобрен Советом Федерации и президентом. После этой новости акции SPBE прибавили в цене около 10%. Отметим, что решение об участии в торгах, если закон будет одобрен, в сентябре должен принять Банк России. Получит ли добро на эксперимент СПБ Биржа, пока неизвестно.
VTBR — 663 упоминания
ВТБ выпустил отчетность по МСФО за второй квартал и первые шесть месяцев 2024 года. Чистая прибыль банка за квартал выросла на 8,5%, до 154,7 млрд рублей, но чистые процентные доходы снизились на 32%, составив 134,5 млрд рублей. Рынок отреагировал на выход отчетности положительно: бумаги VTBR выросли в цене примерно на 5%. Однако аналитики Т-Инвестиций сейчас не рекомендуют акции ВТБ к покупке. Бумаги банка торгуются с дисконтом к историческим значениям, но давление на достаточность капитала все еще сохраняется.
#Яндекс #Газпром #Сбер #СПБ_Биржа #ВТБ
Минпромторг предложил приравнять маркетплейсы к торговым сетям
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Московская биржа опубликует данные по торговым оборотам за прошлый месяц.
В июле 2023 года совокупный объем торгов на рынках Мосбиржи составил 103,7 трлн рублей (рост на 37% год к году). При этом в июне 2024 года показатель достиг 114,6 трлн рублей (+17,8% год к году).
• ЭЛ5-Энерго: публикация финансовых результатов по РСБУ за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании по РСБУ выросла на 7,5%, до 25,4 млрд рублей. Чистая прибыль составила почти 1,9 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 3,5 млрд рублей годом ранее.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,78 (-0,38%).
EUR/RUB: 92,85 (-0,71%).
CNY/RUB: 11,79 (-0,69%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 75,30 (+0,07%).
Brent: 79,91 (+0,08%).
Золото: 2 464,77 (+0,87%).
Газ: 1,968 (-0,44%).
Что еще
• Минпромторг предложил приравнять маркетплейсы к торговым сетям, а пункты выдачи заказов к торговым объектам. Ведомство намерено запретить владельцам маркетплейсов привлекать самозанятых, а также принимать меры против торговли самозанятых, если их статус не обоснован. По задумке, такие меры позволят упорядочить взаимодействие с контрагентами и улучшить контроль за оборотом контрафактной продукции.
• Еврокомиссия посоветовала Венгрии и Словакии искать альтернативу нефти из России, которую ранее поставлял Лукойл. В июле страны подали жалобу на блокировку Украиной поставок нефти из РФ, подчеркнув, что действия Киева являются прямым нарушением соглашения об ассоциации страны и Евросоюза. Тем не менее в Брюселе сообщили, что прекращение поставок российских энергоресурсов в Венгрию и Словакию «соответствует интересам Еврокомиссии».
• США все чаще перенаправляют экспорт сжиженного природного газа (СПГ) в Азию, где цены на этот товар выше европейских. По итогам июня поставки СПГ в Европу снизились на 20% год к году, до 7,4 млн тонн — минимум с октября 2021 года. При этом импорт СПГ в Азию в том же периоде увеличился на 8,2%, до 22,4 млн тонн. Такая ситуация усложняет попытки полного отказа от российского газа, считают западные эксперты.
#новости
«Хочется всего и сразу, но не всегда получается»
Сегодня мы расскажем еще об одном победителе еженедельного розыгрыша призов — Сергее @Serjstyle. Несколько недель назад он выиграл в Т-Инвестициях 100 000 рублей.
Напомним, что среди тех, кто покупает любые ценные бумаги через Т-Инвестиции, каждую неделю мы разыгрываем 1 млн рублей. Он случайным образом распределяется между 10 счастливчиками, каждый из которых получает по 100 000 рублей.
Рассказывает Сергей.
💪 О победителе
Я живу в Москве и руковожу строительной компанией. Увлекаюсь мотоциклами, квадроциклами, путешествую по разным странам.
Инвестициями занялся относительно недавно. Тогда решил для себя, что деньги должны работать и приносить прибыль. Совмещаю инвестиции с основной работой, и пока делать это комфортно. Возможно, если обороты станут выше, мне потребуется уделять инвестициям больше времени.
На данный момент выглядит это так: закидываю средства на счет, контролирую динамику, читаю форумы и обмениваюсь опытом с единомышленниками — времени хватает.
Придерживаюсь агрессивной стратегии: хочется всего и сразу, но не всегда получается. Использую метод проб и ошибок, но без рисков не обходится.
Незадолго до выигрыша я купил фонд $LQDT на 10 млн рублей. Считаю, что на данный момент фонды ликвидности привлекательны из-за высокой ставки.
💰 О выигрыше
Выигрыш для меня был полной неожиданностью. Обычно в течение дня у меня проходит много валютных операций, в том числе и переводы. Когда поступила сумма выигрыша, начал искать, от кого и за что. Потом обратил внимание, что деньги поступили не на карту, а сразу на брокерский счет. Пока разбирался, случайно наткнулся на онлайн-презентацию и СМС-сообщение о выигрыше.
Перешел по ссылке, посмотрел эфир, никогда раньше не участвовал ни в каких розыгрышах. Что удивило — нигде не регистрировался специально и тут увидел свой номер в числе выигравших. Было очень необычно и приятно.
Выигрыш оставил на инвестиционном счете и уже пустил в дело. Будем ждать новых розыгрышей.
#портрет_инвестора
В первом полугодии 2024 года экономика России выросла на 4,7%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• HeadHunter: заседание совета директоров. На повестке вопрос утверждения дивидендной политики в новой редакции.
• ТГК-14: заседание совета директоров. На повестке вопрос рекомендации по выплате дивидендов.
• ЭЛ5-Энерго: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании выросла на 17,5%, до 28,9 млрд рублей. Чистая прибыль составила 2,6 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 8,6 млрд рублей годом ранее.
• Совкомбанк: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос присоединения к банку АО «Хоум капитал».
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,11 (-0,26%).
EUR/RUB: 93,51 (+0,24%).
CNY/RUB: 11,87 (+0,32%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,81 (+1,04%).
Brent: 81,27 (-0,05%).
Золото: 2 446,23 (-0,06%).
Газ: 2,059 (+0,88%).
Что еще
• По оценкам Минэкономразвития, в первом полугодии 2024 года рост экономики России составил 4,7%. Это значительно выше обновленного прогноза Банка России в 3,5—4% на весь текущий год. Экономика продолжает расти на фоне бурного увеличения доходов, зарплат и потребления, а также исторически низкой безработицы.
• Магнит запускает аптечный маркетплейс на базе подразделения Магнит Аптека. Компания планирует расширить действующий ассортимент с 4 тысяч до 15 тысяч товарных позиций и привлечь еще одного крупного поставщика до конца 2024 года (помимо фармдистрибьютора «Пульс»). Работа с партнерами поможет сократить издержки и быстро развернуть работу, считают эксперты. Сейчас Магнит — единственный крупный продуктовый ритейлер с собственной фармацевтической розницей. Ранее X5 RetailGroup тестировала партнерство с аптеками, но свернула проект еще в 2020 году.
• ВТБ стал четвертым российским банком, получившим статус портфельного инвестора в Индии, который открывает доступ к индийскому фондовому рынку. Теперь банк может покупать индийские ценные бумаги на собственный баланс и выпускать биржевые структурные бонды. Эксперты высоко оценивают перспективы индийского фондового рынка как по объему, так и по темпам роста.
• Пассажиропоток российских авиакомпаний в первом полугодии 2024 года вырос на 7,6%, до 51,2 млн перевезенных пассажиров. При этом в январе — июне текущего года воздушный трафик на международных рейсах российских авиаперевозчиков увеличился на 23,2% (12,5 млн пассажиров), а на внутренних — на 3,4% (38,7 млн).
• ФРС США в 8-й раз оставила ставку без изменений (5,5%). Ставка не менялась с лета 2023 года и находится на максимуме более чем за 20 лет. При этом глава американского регулятора дал понять, что цикл снижения ставок в США может начаться уже в сентябре.
#новости
Как отреагировали акции застройщиков на решение продлить IT-ипотеку
Больше других выросли бумаги ПИК
Саму программу власти продлили до 2030 года, изменив ее условия: с августа максимальная ставка вырастет с нынешних 5% до 6% годовых. Лимит по программе составит 9 млн руб.
Для получения льготного кредита IT-специалист должен иметь доход не меньше 150 тыс. руб. в месяц до вычета НДФЛ в городах-миллионниках, Московской и Ленинградской областях, а также от 90 тыс. — в других городах и населенных пунктах. На Москву и Петербург программа теперь распространяться не будет.
#новости
Мать и дитя пообещала еще дивиденды
Как мы и ожидали, cеть клиник опубликовала сильные операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Все основные показатели по сравнению с данными годом ранее выросли. Так, квартальная выручка выросла на 22,1%, полугодовая выручка увеличилась на 22,6%.
Ключевыми точками роста бизнеса остаются московские госпитали и амбулаторные клиники в регионах, которые во втором квартале увеличили выручку на 28% и 26% г/г соответственно. Выручка в сопоставимых клиниках (которые были открыты более 12 месяцев назад) демонстрирует уверенный рост на 18,5% в том числе за счет увеличения среднего чека на фоне растущих реальных заработных плат населения.
Менеджмент также заявил, что уже в этом году компания планирует вернуться к практике выплаты дивидендов два раза в год.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги MD Medical с целевой ценой 1 100 руб. за бумагу на фоне растущего спроса на частную медицину, а также планов по органическому расширению сегмента госпиталей в Москве и области и выходу амбулаторных клиник в новые регионы.
Акции MD Medical (Мать и дитя).
#отчет
