627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Какое IPO и размещение выбрать, чтобы не прогадать?
Новых компаний и имен на рынке становится все больше. И мы регулярно предлагаем клиентам стать инвесторами этих фирм в числе первых. На графике видно, как в последние годы растет число первичных размещений акций. Облигации не уступают, и новые выпуски предлагают доходность с учетом актуальной ключевой ставки в стране. При этом глава Банка России Эльвира Набиуллина видит большой потенциал дальнейшего роста рынка.
Т-Инвестиции дают возможность принять участие во многих IPO/SPO-сделках, а также в размещениях облигаций. Чтобы инвесторам было легче ориентироваться в этих предложениях и принимать взвешенные инвестиционные решения, все сделки разделили на две категории.
1️⃣ «Т-Банк рекомендует» — эта подборка создана для тех, кто хочет инвестировать на основе профессионального анализа и с уверенностью в качестве сделки. Каждая сделка сопровождается детальным обзором от нас, аналитиков Т-Инвестиций, с прогнозами финансовых показателей эмитента и описанием подходов к оценке. Отметим, что в эту подборку попадают только те сделки, в оценке которых наш брокер уверен. Такие сделки демонстрируют более высокую медианную доходность как в первый день, так и на протяжении месяца после IPO. Причем не только по сравнению с другими сделками, в которых инвесторы могут принять участие в приложении Т-Инвестиций, но даже по сравнению со всеми сделками на рынке в целом.
2️⃣ Подборку «Другие размещения» можно найти чуть ниже, во вкладке «Что купить». Мы не сопровождаем эти компании в момент сделки. Это отличный вариант для тех, кто хочет попробовать свои силы в анализе и выборе перспективных компаний, а также достичь большей диверсификации портфеля за счет добавления новых эмитентов.
#размещение #ipo
Делимобиль въезжает… в прямой эфир!
Сервис каршеринга представил позитивные операционные результаты за первое полугодие 2024 года (сравнение год к году):
🚗 Спрос на сервис: +31% (907 млн минут);
🚘 Автопарк: +36% (30 тыс. машин);
🚙 Зарегистрированные пользователи: +17% г/г (10,4 млн);
🚐 Активные пользователи в месяц (MAU): +19% (566 тыс.).
У пользователей Пульса есть уникальная возможность задать вопросы и пообщаться с руководством компании. В прямом эфире Пульса о результатах, а также о развитии бизнеса расскажут гендиректор Делимобиля Елена Бехтина и финдиректор компании Наталья Борисова.
🔊 Аудиоэфир начнется уже скоро, в 13.00 мск!
Как подключиться?
С помощью приложения Т-Инвестиции, где нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Можно также просто перейти по ссылке с помощью телефона. Запись сохранится в том же разделе.
#эфир
ММК отчитывается и обещает дивиденды
Магнитогорский металлургический комбинат опубликовал финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Рост выручки и EBITDA квартал к кварталу обусловлен увеличением продаж металлопродукции, цен реализации и доли продукции с высокой добавленной стоимостью.
Помимо публикации отчета, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие. Сумма выплаты — 2,494 рубля за акцию. Доходность — 4,65%. Купить акции металлургической компании, чтобы получить дивиденды, нужно до 16 октября включительно. Голосование акционеров назначено на 27 сентября.
Сохраняем позитивный взгляд на акции ММК на фоне низкой оценки по мультипликаторам и прогнозной дивидендной доходности в следующие 12 месяцев более 10%.
#отчет #дивиденды
🌎 Трамп и мир: кому выгодна его победа и при чем тут ИИ, биткоин и газ
Неожиданно среди недели: Василий Олейник записал интервью со своим давним другом и учителем, с которым они вместе переживали дефолт Греции и зарабатывали на обвале фондового рынка. В гостях у «Деньги не спят» Григорий Бегларян — управляющий активами с 30-летним опытом, экономический обозреватель и биржевой аналитик Business FM.
Поговорили о том, что будет с рынками и мировой экономикой после выборов в США, куда Трамп заведет доллар и запустит ли Америка снова свой печатный станок. Также подробно разобрали положение дел в Китае, как происходящее там влияет на Россию и узнали, почему Григорий делает ставку на ИИ, криптовалюту и газ.
Спойлер: в финале вас ждет интересный спор о Газпроме — брать или не брать? Все за и против. Смотрите до конца и не забывайте подписываться на dengi_ne_spyat">канал, чтобы не пропустить новые видео.
Накопить на пенсию вместе с Т-Банком
Готовимся к запуску своего пенсионного фонда
В ближайшие месяцы мы запустим свой собственный НПФ (негосударственный пенсионный фонд). Благодаря ему наши клиенты смогут создавать пенсионные накопления и участвовать в программе долгосрочных сбережений (ПДС).
ПДС действует в России с 1 января 2024 года. Согласно ее условиям, получать ежемесячные выплаты от НПФ можно будет через 15 лет с момента заключения договора либо с 55 лет для женщин и с 60 лет для мужчин.
В НПФ Т-Банка можно будет перевести накопительную часть пенсии, получать софинансирование от государства и инвестиционный доход. В первые три года по ПДС можно получать от государства дополнительно до 36 000 рублей в год. Это значит, что к пополнению за год пенсионного счета на такую сумму государство добавит столько же.
Сейчас в Госдуме обсуждается законопроект, в рамках которого срок софинансирования могут увеличить с трех лет до десяти. Поправки уже прошли второе чтение в правительстве.
Деньги клиентов на этапе накопления защищены Агентством страхования вкладов на сумму 2,8 млн рублей.
Активы фонда будут инвестироваться согласно стратегии Вечный портфель. За последние два года ее доходность составила больше 40%. В состав фонда входят надежные акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, а также золото в равных долях. Благодаря этой стратегии инвестор сможет получать долгосрочный прирост капитала при любой ситуации на рынке, в том числе в периоды экономической нестабильности.
Подать заявку на регистрацию счета в НПФ от Т-Банка можно уже сейчас ☺️
#новости
РусГидро: выработка электроэнергии растет, но что с дивидендами?
РусГидро опубликовала сезонно сильные операционные результаты за второй квартал 2024 года.
По итогам всего первого полугодия можно отметить умеренный рост как общей выработки, так и полезного отпуска энергосбытовыми компаниями, что частично обеспечено низкой базой результатов прошлого года. Более скромная динамика в Дальневосточном федеральном округе может быть объяснена началом реализации второго этапа модернизации Владивостокской ТЭЦ-2.
В начале июля на общем собрании акционеров так и не было принято решение по выплате дивидендов по итогам прошлого года. Росимущество не получило директиву от правительства и поэтому не голосовало на собрании. Аналитики Т-Инвестиций рассчитывают, что решение будет принято в ближайшее время на внеочередном собрании акционеров. Возможны два исхода — рекомендация выплаты 0,078 рубля на акцию или решение не платить дивиденды совсем.
На горизонте года не рекомендуем покупать акции РусГидро — компании предстоят капитальные затраты на модернизацию, а с дивидендами сохраняется неопределенность.
#отчет
Яндекс вернулся: стоит ли его покупать?
После паузы, возникшей из-за разделения компании и смены регистрации российской части бизнеса с Нидерландов на РФ, возобновились торги акциями Яндекса под новым тикером YDEX. На старте торгов акции прибавили 11,5%, однако к 10:48 мск цена стабилизировалась на уровне 4 220 рублей (+3,66%). Это отличный результат, учитывая, что российские индексы корректировались во время остановки торгов.
Что ждать от бумаг флагмана российского IT?
Плюсы нового Яндекса для инвестора очевидны — нет больше инфраструктурного риска владения расписками. Компания показывает хорошую динамику финансовых показателей в последние кварталы и аналитики Т-Инвестиций ожидают продолжения этого тренда.
У акций Яндекса есть потенциал для роста 20-25% от текущей цены и аналитики Т-Инвестиций рекомендуют их покупать.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Надеемся на встречные шаги для российских первоклассных заемщиков со стороны Банка России», — так прокомментировал снижение базовой ставки Народным банком Китая глава Роснефти Игорь Сечин.
Большинство экспертов такую надежду пока не разделяют. Аналитики Т-Инвестиций ожидают повышения ключевой ставки ЦБ в эту пятницу с 16% до 18%.
💼 Как сделать просадку портфеля минимальной?
С помощью диверсификации и цифрового портфельного управляющего!
Просадки на фондовом рынке — дело естественное. Избежать их не удается практически никому. Однако для достижения хороших результатов можно подбирать активы так, чтобы эта просадка была минимальной. Как? Поможет диверсификация, причем не только по акциям разных компаний, но и в целом по классам активов.
Портфель, составленный из акций и облигаций, способен по-разному проявлять устойчивость к рыночной волатильности в зависимости от веса тех или иных активов в составе. Если один класс активов упадет в цене, другой в это время может показать положительную динамику и сберечь деньги инвестора.
👇 На диаграмме мы показываем размер максимальной просадки портфеля, составленного с помощью Портфельного инвестирования, в зависимости от доли облигаций в портфеле. Для сравнения берем результаты коллекций «Крупнейшие компании» для акций и «Консервативные облигации» с момента запуска сервиса 23 октября 2023 года.
С увеличением доли долговых бумаг просадка ожидаемо становится меньше. При этом в сравнении с индексом Мосбиржи и индексом полной доходности гособлигаций (RGBI, включающий доходность купонов) наши портфели показывают результат на порядок лучше 🙂
Хотите диверсифицировать портфель, не потратив при этом время на подбор бумаг?
Сервис Портфельное инвестирование позволяет не только выбрать соотношение классов активов, которого мы будем придерживаться при автоматической ребалансировке, но и подобрать отдельные наборы акций и облигаций с конкретными параметрами риска и потенциальной доходностью, которую мы рассчитаем перед открытием счета. В любой момент вы можете изменить соотношение акций и облигаций, тем самым лучше подстроив ваш портфель к актуальной фазе рынка 😉
Подключить Портфельное инвестирование можно в приложении Т-Инвестиции (начиная с версии 6.14) в разделе «Главная», выбрав «Открыть новый счет или продукт» → «Портфельное инвестирование» → «Открыть счет».
#портфельноеинвестирование
Чистая прибыль банковского сектора в июне снизилась на 12%
На что стоит обратить внимание сегодня
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,78 (-0,27%).
EUR/RUB: 95,76 (-0,29%).
CNY/RUB: 11,97 (-0,49%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 77,68 (+0,23%).
Brent: 81,55 (+0,32%).
Золото: 2 389,75 (-0,28%).
Газ: 2,244 (+0,53%).
Что еще
• Чистая прибыль банковского сектора в июне снизилась на 12% по сравнению с маем. При этом ряд системно значимых кредитных организаций не только показали снижение прибыли, но и получили убытки. Среди них Росбанк и ЮниКредит Банк с убытками в размере 9,2 и 4,2 млрд рублей соответственно. В качестве основных проблем банковского сектора в настоящее время эксперты выделяют накопление процентного риска, увеличение доли проблемных активов, а также замедление розничного кредитования.
• Газпром нефть направила первую в сезоне танкерную партию арктической нефти по Севморпути из России в Китай. Ее объем составил 38 тысяч тонн. Логистика данного маршрута позволяет сократить время доставки российской нефти в КНР вдвое по сравнению с зимними месяцами, замечают эксперты. В этом году по Севморпути планируется перевезти 40 млн тонн грузов, включая нефть и сжиженный природный газ.
• Российские банки начали повышать ставки по вкладам до заседания Банка России. Не дожидаясь решения ЦБ РФ по ключевой ставке в пятницу, ВТБ и МТС Банк улучшили условия по своим сберегательным продуктам. В банках ожидают повышения ключевой ставки регулятором, что может стать отправной точкой для нового этапа роста ставок по вкладам.
• В январе — мае текущего года российские компании увеличили поставки удобрений в страны ЕС в 1,7 раза, до 1,9 млн тонн. В денежном выражении экспорт вырос на 30%, до €649,4 млн. Крупнейшие европейские покупатели российских удобрений в этом году — Польша (24% от всех поставок), Франция (12%), ФРГ (11%) и Италия (10%).
#новости
💻 Positive Technologies: так ли все страшно в показателях за первое полугодие?
Представитель рынка кибербезопасности опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
На первый взгляд результаты выглядят плачевно. Чистый убыток увеличился с 388 млн рублей до 4,432 млрд рублей. Также в разы снизилась EBITDA. На фоне публикации отчета акции POSI дешевели на 3%.
Тем не менее аналитики Т-Инвестиций считают, что делать выводы пока рано. Отчет за первое полугодие не отображает всей картины бизнеса Positive Technologies — основная часть продаж приходится на конец года. Здесь компания подтвердила свой предыдущий прогноз — по итогам 2024-го она намерена достичь уровня отгрузок в диапазоне 40–50 млрд рублей, что хорошо.
NIC — чистая прибыль без учета капитализируемых расходов. Отгрузки — валовый объем всех контрактов на поставки с учетом НДС.
#отчет
Северсталь: выручка растет, производство сокращается, дивиденды объявляются
Производитель стали опубликовал производственные и финансовые результаты МСФО по итогам второго квартала и первого полугодия 2024 года.
Снижение выпуска стали квартал к кварталу обусловлено проведением ремонтов на производственных объектах. Рост продаж металлопродукции, снижение EBITDA и увеличение квартальной выручки во многом вызваны покупкой дистрибуционного бизнеса А Групп. Сделку Северсталь закрыла в начале апреля этого года. Рост квартальной выручки также связан с увеличением средних цен продукции, а снижение EBITDA c ремонтом доменной печи.
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 31,06 рубля на акцию (доходность около 2,1%). Это значит, что на выплату направят около 107% свободного денежного потока. Размер рекомендации практически совпал с ожиданиями аналитиков Т-Инвестиций.
Выплату еще предстоит одобрить акционерам на общем собрании, которое запланировано на 30 августа. Последний день для покупки под дивиденды — 9 сентября.
#отчет #дивиденды
Русагро подрастает на масле
Дивидендная интрига и производственные результаты
Русагро опубликовал нейтральные операционные результаты по итогам второго квартала 2024 года.
Темпы увеличения выручки снизились. При этом масложировой сегмент прибавил +68% выручки год к году на фоне увеличения мощностей после модернизации на заводе в Балаково. Кроме того, сохранялся эффект от консолидации продаж НМЖК, который Русагро купил в конце июня 2023 года.
Аналитики Т-Инвестиций отмечают значительный рост объемов реализации масла наливом (+103% год к году), что может оказывать давление на маржинальность масложирового сегмента за счет увеличения транспортных расходов.
12 июля Rosagro plc включили в список экономически значимых организаций, что значительно повысило вероятность принудительной редомициляции компании. На конференц-звонке, менеджмент Русагро отметил, что решение о выплате дивидендов за предыдущие пропущенные периоды будет приниматься с учетом инвестпланов холдинга после завершения переезда, который может занять от шести месяцев.
Мы сохраняем идею на покупку расписок Русагро с целевой ценой 1 700 рублей на фоне вероятных позитивных новостей о продвижении процесса переезда в российскую юрисдикцию. Ждем публикации финансовых результатов, после которых, возможно обновим таргет.
#отчет
Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина открывает неделю своим утренним аудиоэфиром. Темы:
• Предстоящее решение ЦБ по ключевой ставке;
• Отчеты Positive Technologies, РусАгро, Европлана;
• Возобновление торгов акциями Яндекса;
• Станет ли пробой уровня 3000 пунктов Индекса Мосбиржи сигналом к дальнейшему росту;
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Anton (@Churkin_Anton)
2. Юрий (@nikolashiny)
Проверить результаты
Растущие цены на руку Газпром нефти
Кому стоит присмотреться к акциям компании?
Нефтяная компания представила финансовые результаты по итогам первого полугодия 2024 года.
Существенный рост выручки объясняется увеличением цен на нефтяном рынке. Рублевые цены Brent в первом полугодии выросли на 23%, а Urals на 56% год к году. EBITDA по динамике уступает выручке из-за роста закупочных цен на нефть и нефтепродукты, а также увеличения налоговой нагрузки. На чистую прибыль давление оказали возросшие процентные расходы в связи с высоким уровнем ставок в экономике. Тем не менее долговая нагрузка компании сохранилась на низком уровне (чистый долг/EBITDA - 0,45).
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции Газпром нефти. По мультипликаторам среди нефтяников есть более интересные акции с точки зрения исторической недооценки — Лукойл и Татнефть.
Однако к бумагам компании могут присмотреться любители дивидендов. При сохранении дивидендных выплат на уровне 75% от скорректированной чистой прибыли Газпром Нефть может показать одну из самых высоких дивдоходностей на нефтяном рынке.
#отчет
КИФА проводит IPO
B2B-платформа цифровой торговли между Россией и Китаем проводит первичное размещение акций на Мосбирже. Компания установила ценовой диапазон размещения на уровне 92-110 рублей за акцию.
Размещение пройдет в формате 100%-cash-in, то есть инвесторам предложат акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Объем предложения не превысит 18,5 млн акций. Доля акций в свободном обращении (free-float) не превысит 30%. Привлеченные средства компания планирует направить на финансирование инвестпрограммы для ускорения развития бизнеса.
В рамках IPO предусмотрен механизм стабилизации размером до 15% от размера предложения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями на бирже. Более того, компания и контролирующий акционер взяли на себя обязательства, ограничивающие продажу акций в течение 180 дней с даты начала размещения.
Сбор заявок начинается сегодня и продлится до 15:00 мск 7 августа. Начало торгов акциями под тикером QIFA ожидается 8 августа. Бумаги войдут во второй уровень листинга.
Коротко о компании
Платформа уже более 10 лет обеспечивает процесс оптовой трансграничной закупки «в один клик» между Россией и Китаем через личный кабинет с полным сопровождением сделки, начиная от поиска поставщика и товара, логистики, таможенного оформления, сертификации и маркировки до комплекса послепродажного обслуживания. По итогам 2023 года компания оценивала свою долю на рынке торговли между Россией и Китаем примерно в 2%, к 2028-му КИФА планирует увеличить ее до более 4%.
За 2020—2023 годы выручка КИФА выросла более чем в три раза, а чистая прибыль — почти вдвое. В этом году рост бизнеса и его доходов продолжается. Так, по итогам первого квартала торговый оборот (GMV) и выручка выросли на 54% год к году (до 1,5 млрд рублей и 1,3 млрд рублей соответственно). Кроме того, в июне месячный оборот платформы стал рекордным и впервые превысил 1 млрд рублей, показав рост более чем в два раза к среднемесячным показателям в начале года.
#ipo
Годовая инфляция в России замедлилась до 9,07%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Банк Санкт-Петербург: заседание совета директоров. На повестке вопрос об обратном выкупе акций.
Предыдущий раз банк объявлял о байбэке осенью 2022 года. Тогда набсовет компании принял решение выкупить 22 млн акций. Максимальный размер средств на выкуп составлял 2,5 млрд рублей.
• Мосбиржа возобновляет торги фьючерсами и премиальными опционами на акции МКПАО Яндекс.
В связи с проведенным корпоративным действием произойдет также изменение наименования базисного актива, короткого кода и лота фьючерсного и опционного контракта.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,55 (-0,86%).
EUR/RUB: 94,38 (-1,13%).
CNY/RUB: 11,83 (-0,67%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 76,34 (-0,60%).
Brent: 80,21 (-0,38%).
Золото: 2 373,82 (-0,99%).
Газ: 2,119 (-0,37%).
Что еще
• Годовой темп инфляции в России замедлился до 9,07%. При этом рост цен за неделю остался на прежнем уровне — 0,11% (с 16 по 22 июля). По прогнозам ЦБ РФ, годовая инфляция достигнет пика в июле, а в августе-сентябре начнет снижаться. Тем не менее рост цен с начала года (4,91%) уже превысил верхнюю границу прогнозного интервала Банка России по инфляции на весь 2024 год (4,3—4,8%), который, как ранее заявлял регулятор, будет пересмотрен в сторону повышения на заседании совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке 26 июля. Между тем консенсус-прогноз аналитиков предполагает повышение ставки регулятором в пятницу на 200 базисных пунктов, до 18%.
• Генеральный директор М.Видео Билан Ужахов стал мажоритарным акционером ритейлера с долей 53,63%. Ранее Ужахов не владел акциями М.Видео. В компании отметили, что такие изменения в корпоративной структуре будут способствовать повышению эффективности корпоративного управления. По итогам вчерашних торгов на Мосбирже котировки акций М.Видео выросли почти на 14%.
• Промышленное производство в России в июне выросло на 1,9% в годовом выражении — минимум с марта 2023 года. Результат оказался значительно ниже консенсус-прогноза аналитиков, которые ожидали роста промпроизводства на 4,5% после 5,3% в мае. Новых факторов роста нет, а старые себя исчерпали, считают эксперты.
• По прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), среди мировых производителей угля наибольшее снижение экспорта ожидается со стороны российских компаний. Они могут сократить поставки в 2024 году на 16 млн тонн. Несмотря на то что добыча в РФ, вероятно, останется на прежнем уровне, негативные факторы в виде санкций США и самоограничений других стран, а также внутренние логистические трудности будут сказываться на экспорте, отметили в МЭА. Отраслевые эксперты согласны с выводами агентства, отмечая замедление темпов экспорта российского угля в этом году. По данным Минэнерго РФ, в прошлом году Россия экспортировала 213 млн тонн угля при добыче в 438 млн тонн.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Принять дополнительные меры, стимулирующие размещение акций российских акционерных обществ на внутреннем финансовом рынке», — такое поручение передал правительству президент России Владимир Путин.
Также глава государства обязал министров рассмотреть вопрос о разработке механизма компенсации затрат на первичное размещение акций малых технологических компаний.
Что будет со ставкой ЦБ
Почему 18% — это не страшно
В эту пятницу пройдет собрание Банка России, на котором регулятор примет решение по размеру ключевой ставки. Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец описала 3 сценария развития событий, приводим их в порядке вероятности реализации.
1. Базовый и наиболее вероятный сценарий: повышение ключевой ставки с 16% до 18%. Такое решение позволит охладить экономику, но при этом не привести ее к «жесткой посадке». Оно может быть воспринято инвесторами как сигнал прохождения пика цикла жесткой монетарной политики и, соответственно, «дно рынка».
2. Неопределенный сценарий — повышение ставки небольшим шагом или сохранение ее на текущем уровне, а также неоднозначная коммуникация ЦБ. В таком случае сохранятся ожидания повышения ставки в сентябре, а вместе с ними и неопределенность.
3. Жесткий сценарий — повышение ставки сразу до уровня около 20%. Это может стать сюрпризом, вызвать негативную реакцию фондового, долгового рынка и способствовать дополнительному укреплению рубля.
Все три сценария не исключают возможность снижения ключевой ставки до конца года и оставляют запас для ее снижения на следующие 12 месяцев (примерно до 10%). Ключевой контрольной точкой для прогноза инфляции и ставки будет объявление планов госбюджета по расходам на 2025 год (ожидается в конце сентября). Важно, чтобы госрасходы не превысили существенно 40 трлн рублей.
Что покупать?
При реализации 1-го и 3-го сценария открываются отличные возможности для вхождения в рынок как акций, так и облигаций — проще всего это сделать через фонды TMOS и TBRU. При сохранении неопределенности можно воспользоваться облигациями с плавающими ставками, например, АФК Система 001Р-29 (купон= RUONIA+240 п.п.).
НОВАТЭК: растет все, включая долги
Добытчик природного газа опубликовал финансовый отчет МСФО по итогам первого полугодия 2024 года.
Финансовые результаты компании оказались выше консенсус-прогноза. Рост выручки можно объяснить в том числе увеличением добычи и реализации жидких углеводородов на 12% и 7% соответственно, в основном за счет роста добычи газового конденсата (который не попадает под квоты ОПЕК+). Также на выручку позитивно повлияла благоприятная ценовая конъюнктура на рынке.
Рост выручки в совокупности с увеличением доли в прибыли совместных предприятий позволили компании заработать 341 млрд, что в 2,2 раза выше уровней 2023 года. Компания планирует придерживаться дивидендной политики, которая подразумевает выплаты 2 раза в год в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Однако роста дивидендов в два раза инвесторам ждать не стоит из-за корректировок на курсовые разницы.
Помимо роста финансовых показателей у компании также выросли долгосрочные обязательства, в основном это произошло за счет размещения локальных облигаций в долларах в мае этого года. Чистый долг на конец первого полугодия составил 140 млрд рублей (годом ранее была чистая денежная позиция 26 млрд). Однако долговая нагрузка все еще находится на незначительном уровне (чистый долг/EBITDA — 0,3).
Сохраняем рекомендацию «держать» по акциям НОВАТЭКа. Целевая цена 1 290 рублей за бумагу на горизонте года.
#отчет
Российским компаниям начнут компенсировать расходы на отечественное ПО
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Старт торгов акциями МКПАО Яндекс под тикером YDEX после паузы, связанной с реструктуризацией и переездом компании в РФ.
Бумаги входят в индекс российских технологий от Т-Капитал. После возобновления торгов управляющая компания начнет постепенно покупать акции Яндекса в наш фонд TITR.
• ММК: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года.
• РусГидро: публикация операционных результатов за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года объем выработки электроэнергии РусГидро снизился на 1,9% год к году, до 71,7 млрд кВт·ч. В том же периоде полезный отпуск электроэнергии вырос на 1,8%, до 24,5 млрд кВт·ч.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 87,30 (-0,55%).
EUR/RUB: 95,46 (-0,31%).
CNY/RUB: 11,91 (-0,57%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 76,65 (-0,13%).
Brent: 80,52 (-0,04%).
Золото: 2 415,32 (+0,23%).
Газ: 2,142 (-0,55%).
Что еще
• Российским компаниям могут начать компенсировать расходы на внедрение российского ПО и оборудования. Соответствующий инвестиционный вычет должен появиться на федеральном уровне с 2025 года. Отечественные IT-компании надеются, что компенсация расходов бизнеса ускорит импортозамещение. Однако эксперты настроены не так оптимистично в отношении данной инициативы: в крупных организациях давно внедрены зарубежные системы, замещение которых будет долгим и сложным процессом, и льготы не смогут его ускорить.
• С начала 2024 года средняя стоимость авиабилетов по России экономкласса выросла на 31%. По мнению аналитиков, увеличение цен вызвано ростом ставок аэропортовых сборов, ценами на авиакеросин, высоким спросом, а также необходимостью индексации зарплат.
• Газпром энергохолдинг планирует построить два энергоблока мощностью по 259 МВт на ТЭЦ-25 и ТЭЦ-26 для устранения энергодефицита в Москве. Стоимость проекта оценивается в 150 млрд рублей. Ввод в эксплуатацию запланирован на 2028—2029 годы. Источники финансирования пока прорабатываются, но у проекта уже есть конкурент за денежный ресурс — Минэнерго предложило строительство ЛЭП постоянного тока от Нововоронежской и Курской АЭС до Москвы. Между тем в Москве ожидается рост спроса на электроэнергию до 23,5 ГВт после 2030 года. Это на 900 МВт выше текущих показателей.
#новости
Последний шанс побороться за 10 000 000 рублей
Весной стартовал конкурс для тех, кто инвестирует в стратегии автоследования. Если вы еще не успели включиться в борьбу за призы, напомним, что до окончания конкурса осталось всего полтора дня: 25 июля возможность поучаствовать завершается.
Итоги конкурса мы подведем в прямом эфире 29 июля в 15:30 мск.
Победителям розыгрыша достанутся 10 000 000 рублей!
Мы разыграем:
💰 5 призов по 1 000 000 рублей
💰 20 призов по 100 000 рублей
💰 300 призов по 10 000 рублей
Чтобы успеть поучаствовать, необходимо:
✔️Подключить любую стратегию автоследования (или несколько) сегодня или 24 июля.
✔️Пополнить ее счет на минимальную сумму (или больше). Если вы уже используете автоследование, то просто пополните счет стратегии.
✔️ После подключения получайте билеты за каждые вложенные 10 000 рублей. Чем больше билетов, тем выше шанс выиграть денежный приз.
Тем, кто уже участвует, напомним: продолжать следовать стратегиям нужно до оглашения результатов 29 июля. Если отключить стратегию, билеты сгорят. Номера билетов мы присвоим участникам утром 29 июля и отправим их в чат.
Кстати, выбрать стратегию с высокой доходностью можно здесь
Условия акции
#автоследование
Фьючерсы на индекс IPO в Т-Инвестициях
Как заработать на акциях Южуралзолота, МТС-Банка, Астры и Делимобиля, не покупая их в свой портфель. С помощью фьючерса на индекс!
Сегодня Мосбиржа открывает торги фьючерсами на индекс IPO. В него входят компании, которые вышли на биржу меньше двух лет назад: Мосгорломбард, Генетико, Кристалл, Кармани, Софтлайн, Займер, Whoosh, Henderson, Диасофт, ЕвроТранс, Европлан, Делимобиль, Совкомбанк, Астра, МТС-Банк, ЮГК, IVA, ВсеИнструменты.ру, Промомед. Состав будет пополняться, ведь бум IPO на российском рынке продолжается 💣
С помощью фьючерсного контракта можно не только заработать на росте акций этих компаний, но и сыграть на их понижение. Большинство бумаг из состава индекса шортить нельзя, а фьючерс можно ☺️ При этом ставка риска по контракту ниже, чем по любой из акций входящих в бенчмарк.
Фьючерс на индекс IPO включает в себя плечо x5. Открыть позицию по нему можно от суммы менее 200 рублей. Новые инструменты доступны в каталоге Т-Инвестиций в разделе «Фьючерсы» под кодами IPZ4 и IPH5. Торговать ими можно в приложении, личном кабинете и терминале.
Пока не знаете как зарабатывать на фьючерсах? Изучите наш видео-курс или пройдите урок в Академии Инвестиций.
#фьючерсы
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
🎉 Объявляем месяц трейдинга в Т-Инвестициях
17 августа в России празднуется День трейдера. В честь праздника Т-Инвестиции организуют марафон: каждую неделю будем проводить акции и дарить призы тем, кто любит активно торговать 🎁
Стартуем с недели фьючерсов — это один из самых популярных инструментов среди трейдеров. С их помощью можно получать быстрый результат на прогнозе будущего изменения цены базового актива, а также без инфраструктурных рисков торговать зарубежными бумагами, которые сейчас недоступны.
С сегодняшнего дня до пятницы (26 июля) включительно мы разыграем месяц торговли фьючерсными контрактами без комиссии брокера!
📌 Что нужно сделать, чтобы выиграть?
Все просто — нужно покупать или продавать фьючерсы.
📌 Как будем определять победителя?
Во вторник мы проверим, кто совершал сделки с фьючерсами сегодня. Затем случайным образом выберем 100 победителей. Процедуру повторим в среду, проверив сделки за вторник. И так далее, всю рабочую неделю ☺️
Победить в розыгрыше можно только один раз.
📌 Когда можно будет торговать фьючерсами бесплатно?
500 счастливчикам отключим брокерские комиссии за сделки с фьючерсами на месяц после выигрыша. Комиссия биржи за сделку с контрактом останется.
Условия акции
Еще не знаете, что такое фьючерсы и хотите в них разобраться? Изучите наш видео-курс или пройдите урок в Академии Инвестиций.
#фьючерсы
Получите акции просто так!
Новый розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
Замедление инфляции, окончание дивидендного сезона и производственные результаты ММК
Разбираем новости, делаем прогнозы и раздаем деньги. Еженедельное шоу «Прогноз доходов» стартует через 10 минут.
Солнечный понедельник уже в самом разгаре, а значит пора пройтись по самым жарким новостям прошедшей недели и разыграть миллион рублей!
Подключайтесь к прямому эфиру нашего YouTube-шоу «Прогноз доходов». Мы назовем имена десятерых счастливчиков, которые получат по 100 000 рублей на этой неделе. Чтобы участвовать в розыгрыше, нужно просто покупать ценные бумаги в Т-Инвестициях. Чем больше инвестировано денег, тем выше шансы.
Встречаемся каждый понедельник в 12:00.
Объем средств населения на вкладах и банковских счетах достиг 49,8 трлн рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Северсталь: публикация операционных и финансовых результатов по МСФО за шесть месяцев 2024 года. В первом полугодии 2023 года выручка компании снизилась на 10%, до 339,4 млрд рублей. Чистая прибыль за тот же период сократилась на 11%, до 105,3 млрд рублей.
• Positive Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и шесть месяцев 2024 года.
В январе — июне прошлого года чистый убыток компании по МСФО составил 388,2 млн рублей по сравнению с прибылью в размере 381,3 млн рублей годом ранее. Выручка за тот же период выросла на 33,9%, до 4,7 млрд рублей.
• Русагро: публикация операционных результатов за второй квартал и шесть месяцев 2024 года. В первом полугодии 2023 года выручка компании составила 109,6 млрд рублей, что на 16,3% меньше, чем годом ранее. При этом производство сырого растительного масла снизилось на 24%, производство сахара осталось без изменений, количество свиней в живом весе на убой выросло на 9%, а объем зерновых культур сократился на 6%.
• Европлан: публикация операционных результатов за шесть месяцев 2024 года.
В январе — июне 2023 года лизинговый портфель компании вырос на 12,6%, до 184,9 млрд рублей. Число клиентов компании увеличилось до 139 тысяч.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,02 (+0,17%).
EUR/RUB: 96,04 (-0,07%).
CNY/RUB: 12,03 (+0,09%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 78,28 (+0,05%).
Brent: 82,11 (+0,61%).
Золото: 2 401,62 (+0,06%).
Газ: 2,158 (+1,64%).
Что еще
• Совет директоров Банка России в эту пятницу может повысить ключевую ставку с нынешних 16% до 18%. Так считает большинство (15 из 19) аналитиков, опрошенных Ведомостями. При этом девять из них допускают увеличение ставки до 17—17,5%, а два эксперта склоняются к более жесткому сценарию — повышению до 19—20%.
• За первое полугодие 2024 года средства населения на вкладах и банковских счетах выросли на 4,8 трлн рублей, что в 2,5 раза быстрее темпов аналогичного периода прошлого года. Из них примерно 1,5 трлн рублей — капитализация процентов по вкладам. Благодаря этому к концу прошлого месяца объем депозитного портфеля населения в РФ достиг 49,8 трлн рублей. Возможное повышение ключевой ставки до 18% может привести к дополнительному росту доходности вкладов, считают эксперты.
• Китай в первом полугодии 2024 года сократил импорт российского сжиженного природного газа (СПГ) до 3,5 тонны (более $2 млрд), что на 9,2% меньше, чем годом ранее. При этом поставки нефти из РФ в КНР в январе — июне 2024 года выросли на 4,8%, до 55,1 млн тонн (около $33 млрд).
#новости
Лучшие обучающие материалы для инвесторов
Вебинар писателя и инвестора Алексея Маркова — GoblinWarchief в Пульсе
С кем встречаемся:
• Алексей Марков — писатель, экономист, бизнес-ангел, кандидат экономических наук, музыкант и преподаватель;
• автор бестселлера «Хулиномика. Хулиганская экономика», а также книг «Криптвоюматика», «Жлобология», «Лягушка, слон и брокколи», «Капитал». Суммарный тираж книг превысил 200 тыс. экземпляров.
• инвестор с 20-летним стажем, обладает аттестатом ФСФР 5.0.
• ведущий телеграм- и YouTube-каналов Hoolinomics.
О чем поговорим:
Алексей подобрал для вас самые интересные научно-популярные книги, которые помогут разобраться в финансовых рынках. Если вам лень читать учебники, можно посмотреть кино! В крайнем случае — сериал.
Также обсудим, какой навык нужно освоить для успеха на фондовом рынке. Нужно ли получать высшее финансовое образование и разберем главные ошибки российского инвестора.
Готовьте вопросы, читайте книги, встречаемся в 19.00 25 июля.
Всем зарегистрировавшимся — подарок от Алексея Маркова 😉
