627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Частные инвесторы перекладываются из акций в облигации и фонды
Московская биржа поделилась статистикой по торгам физических лиц в октябре 2024 года.
Всего на конец октября на площадке было зарегистрировано 34,2 млн частных инвесторов. Из них хотя бы одну сделку в прошлом месяце совершили 3,9 млн человек.
Вложения частных инвесторов на фондовом рынке в октябре составили 158,2 млрд рублей. Из них в паи фондов вложены рекордные 104,7 млрд рублей (предыдущий рекорд — 70 млрд рублей в сентябре). Вложения в акции месяц к месяцу сократились на 32 млрд рублей (точную сумму биржа не указывает).
Объем инвестиций в облигации — 85,6 млрд рублей. В сравнении с сентябрем вложения в долговые бумаги выросли на 31%. Вероятно, инвесторы сократили позиции в акциях в пользу облигаций и фондов.
При этом в объеме торгов акциями частные инвесторы на первых ролях. Их доля на этом рынке от общего количества сделок — 72,6%. В объеме торгов облигациями — 37,1%, на валютном рынке 7,5%, на рынке фьючерсов и опционов — 66,9%.
Самыми популярными бумагами в портфелях в октябре стали акции Сбера, Лукойла и Газпрома.
#новости
🏆 Публикуем правильные ответы на четвертый кроссворд. И поздравляем победителя
Правильных ответов было немало, но третьим пользователем, который все написал правильно и без корректировок стал:
⭐️ @IgorOts
Мы уже связались с победителем, приз — бумага ТКС Холдинга.
Победить может каждый — уже скоро опубликуем наш пятый кроссворд!
Страны ОПЕК+ продлили сокращение нефтедобычи на 2,2 млн баррелей в сутки до конца года
На что стоит обратить внимание сегодня
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,55 (+0,11%).
EUR/RUB: 106,14 (+0,28%).
CNY/RUB: 13,67 (+0,25%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 69,18 (-0,17%).
Brent: 74,88 (-0,36%).
Золото: 2 734,52 (-0,08%).
Газ: 2,801 (+0,72%).
Что еще
• Страны ОПЕК+ приняли решение продлить сокращение добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки до конца декабря. Изначально восстановление добычи должно было постепенно начаться в октябре. Планы скорректировались на фоне слабого спроса на нефть, в частности со стороны Китая, а также роста предложения за пределами ОПЕК+. Среди стран, продолжающих добровольно сокращать добычу: Россия, Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман.
• Начало президентских выборов в США запланировано на сегодня, 5 ноября 2024 года. Демократическую партию на них будет представлять вице-президент страны Камала Харрис, Республиканскую — экс-президент США Дональд Трамп. Отношения между Россией и США останутся напряженными вне зависимости от результатов американских выборов президента, считает ряд российских экспертов.
• VK ведет переговоры с автопроизводителями о предустановке своих медиасервисов, включая VK Видео, в мультимедийные системы автомобилей, в том числе иностранных. Сейчас на этом рынке представлен только Яндекс, который предлагает как единую автоплатформу, так и отдельные автомобильные приложения.
• Совокупная стоимость сделок на российском рынке слияний и поглощений (M&A) в третьем квартале 2024 года выросла на 43,2% год к году, до $12,5 млрд. Существенный рост сделок в денежном выражении связан с тем, что в третьем квартале 2024-го состоялись две крупные (дороже $1 млрд) финансовые операции: продажа контрольной доли в холдинге Acronis шведскому фонду EQT за $4 млрд и покупка Первой грузовой компании банком ВТБ за $2,7 млрд.
• Банк России начнет снижать ключевую ставку в конце первого полугодия 2025-го. Так считают 11 из 15 опрошенных Известиями аналитиков. Ранее представители ЦБ РФ предупредили о намерении сохранить жесткую денежно-кредитную политику в стране как минимум до конца первого квартала следующего года.
• Полтора десятка эмитентов до конца года могут выплатить промежуточные дивиденды на сумму более 660 млрд рублей, прогнозируют аналитики. Вместе с тем ожидается, что полученные дивиденды окажут ограниченную поддержку рынку акций на фоне высоких ставок по депозитам. При этом в следующем году дивидендные выплаты акционерам, вероятно, будут более сдержанными.
• Продажи российских ноутбуков по итогам девяти месяцев 2024 года обошли продажи американских Dell, HP и Apple, составив 11,6% рынка против 10%. В 2022 году суммарная доля американских брендов составляла 30%, а российских — 4%. Отечественным производителям помог не только уход с рынка конкурентов из США, но и возросшая собственная рекламная активность, считают эксперты. При этом безоговорочное лидерство на рынке (более 70%) по-прежнему удерживают китайские и тайваньские бренды, такие как Asus, MSI, Lenovo и другие.
#новости
Почему спрос на недвижимость падает, а цены продолжают расти?
Разбираемся со знатоком рынка — гендиректором Циана
Студию проекта Т-Бизнеса IDентификация посетил гендиректор Циана Дмитрий Григорьев. Он поделился взглядом на главные тренды жилищного рынка, прогнозом по ценам на недвижимость, объяснил, почему выросла аренда, и рассказал, стоит ли доверять риелторам. Также из интервью можно узнать о процессах и планах самой компании. Например, о том, как бизнес внедряет новые технологии, обеспечивает безопасность сервиса и чем Циан похож на Тиндер в мире недвижимости.
Обязательно к просмотру на YouTube и ВК тем, кто задумывается о покупке или съеме жилья, а также присматривается к акциям Циана или держит их в портфеле 😊 Напомним, что аналитики Т-Инвестиций оценивают бумаги как хорошее долгосрочное вложение. Впереди редомициляция и потенциальная выплата дивидендов, в том числе за те периоды, когда компания не могла делиться с акционерами прибылью.
Выборы в США. Как они скажутся на портфелях инвесторов из России?
5 ноября в США пройдет первый этап выборов президента. Борьба за президентское кресло на редкость ожесточенная. Предпочтения избирателей делятся практически поровну. Особенное значение будет иметь голосование коллегии выборщиков, которое пройдет 17 декабря. Окончательные итоги подведут 6 января 2025 года. Однако рынок, вероятнее всего, может отреагировать уже на итоги первого этапа.
Главные кандидаты:
• республиканец Дональд Трамп (президент США в 2016—2020 гг.);
• демократ Камала Харрис (действующий вице-президент).
Итоги президентской гонки США могут повлиять на портфели инвесторов из РФ через цены на золото и сырье.
📍 Победа Трампа и золото
Обычно после выборов в Штатах золото показывает слабую динамику, если не брать в расчет 2008 год. Тем не менее в случае победы Трампа его непредсказуемость и радикальная экономическая программа могут существенно повысить привлекательность золота как защитного актива. На длинном горизонте цены на драгметалл будут еще больше выигрывать от победы Трампа.
Заработать на золоте можно, купив его на Московской бирже, а также вложившись в фонд TGLD или в компании, которые добывают желтый металл. Фаворит аналитиков Т-Инвестиций в этом секторе — Полюс.
📍 Победа Харрис и сырье
Также следим за ценами на сырьевые товары, которые остаются одними из ключевых факторов влияния на рубль.
Победа Харрис может привнести больше позитива в динамику цен на нефть и другое сырье, а также в динамику фондового рынка США. В таком случае победа Харрис может быть предпочтительнее и для российского рынка. В случае роста мировых цен на сырьевые товары будут выигрывать и российские производители. Например, Лукойл и Татнефть. Однако победа демократов также может повлечь за собой и ослабление доллара, что немного снизит позитивный эффект от роста цен на сырье.
📍 Победа Трампа и российский рынок акций
Российский рынок может устроить ралли в случае победы Трампа на ожиданиях его участия в урегулировании геополитического конфликта. Однако аналитики Т-Инвестиций считают, что надеяться на быстрое урегулирование конфликта в случае победы Трампа не стоит. По словам самого республиканца, он не готов принять условия о нейтральном статусе Украины или остановить оборонные поставки США.
В октябре инвесторы вложили рекордные 138,2 млрд рублей в фонды денежного рынка
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Московская биржа опубликует данные по объему торгов за октябрь.
• НКХП: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 9 месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,44 (+0,43%).
EUR/RUB: 105,84 (+0,30%).
CNY/RUB: 13,64 (+0,24%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 65,26 (-2,31%).
Brent: 72,67 (-1,63%).
Золото: 2 736,45 (-0,27%).
Газ: 2,663 (-1,63%).
Что еще
• В октябре российские инвесторы вложили в фонды денежного рынка рекордные 138,2 млрд рублей. Предыдущий рекорд был зафиксирован в сентябре — 69,5 млрд рублей. При этом к концу октября совокупная стоимость чистых активов фондов денежного рынка достигла 691,9 млрд рублей, или 44,3% от активов всех рыночных фондов. По мнению экспертов, приток в фонды денежного рынка может продолжиться до конца года на фоне ожиданий дальнейшего роста ключевой ставки.
• ЕС по итогам 9 месяцев 2024 года экспортировал 26,5 млрд кубометров российского газа, что на 15% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Все из-за роста цен на голубое топливо на европейском спотовом рынке, а также ожиданий прекращения поставок газа из России через газотранспортную систему Украины с 2025 года, считают аналитики.
• По прогнозам экспертов, в 2024 году россияне заработают на процентах по вкладам 3,8—4 трлн рублей. С учетом накопительных счетов доходы граждан составят около 6 трлн рублей. Причина таких рекордных показателей — приток средств в банки на фоне увеличения реальных доходов населения, а также существенный рост процентных ставок вслед за ключевой.
• В третьем квартале 2024 года российские компании столкнулись с резким ростом просрочек по платежам со стороны своих контрагентов. По данным Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), о такой проблеме говорят 37% предпринимателей. Это на 15% больше, чем во втором квартале. Рост просрочек по платежам может быть связан с ухудшением финансового положения ряда российских компаний и снижением доступности оборотных кредитов, полагают в РСПП.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифра дня
$355,33 млрд составляет состояние богатейших россиян, сообщает РБК со ссылкой на рейтинг агентства Bloomberg. С начала года активы российских бизнесменов выросли на $26,27 млрд, но при этом сократились на $4,87 млрд за последний месяц.
О чем говорят инвесторы: Хэдхантер — вверх, Самолет — вниз
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#SBER — 1 209 упоминаний
В минувший четверг Сбер опубликовал финансовую отчетность за третий квартал и девять месяцев 2024 года. Чистая прибыль за девять месяцев выросла, по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, на 6,8% и превысила 1,2 трлн рублей. По подсчетам аналитиков Т-Инвестиций, по итогам года Сбер может выплатить рекордные дивиденды в размере 37 рублей на бумагу. Целевая цена на горизонте года — 331 рубль за акцию.
#SGZH — 1 037 упоминаний
«Я думаю, акция будет расти… Почему ей не расти? Она же дерево и зеленая. Вы скажете: „Осень на дворе“. А я вам скажу: „Она ель, ей плевать“». Так в шуточной форме инвесторы Пульса оценивают перспективы ведущего лесопромышленного холдинга Сегежа после возможной допэмиссии. Ее параметры пока неизвестны, но на ожиданиях этого события бумаги SGZH подорожали за неделю больше чем на 5%.
#HEAD — 716 упоминаний
Пожалуй, главный позитив недели для российских инвесторов — решение совета директоров выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2024 года в размере 907 рублей на акцию. После этого сообщения бумаги HEAD ненадолго подорожали больше чем на 10% (до отметки 4 500 рублей за акцию), однако затем скорректировались до уровня 4 200. Дивидендная доходность выплаты составляет около 20%. Последний день для покупки бумаг под выплату, если ее одобрит собрание акционеров, — 16 декабря.
#VTBR — 655 упоминаний
ВТБ на минувшей неделе тоже отчитался за третий квартал и девять месяцев 2024 года. Чистая прибыль за квартал выросла на 13% (в основном за счет доходов от портфеля ценных бумаг), но за девять месяцев снизилась на 0,3%. Менеджмент компании по-прежнему ожидает по итогам года поставить рекорд по чистой прибыли в размере 550 млрд рублей. Удастся это или нет, станет ясно уже зимой. За неделю акции VTBR подешевели примерно на 6%. Похоже, пока рынок смотрит на новости ВТБ без особого оптимизм
#SMLT — 645 упоминаний
В конце прошлой недели крупнейший российский девелопер ГК Самолет опубликовал операционную отчетность за третий квартал и девять месяцев 2024 года. Результаты оказались слабыми, а причина этого в широкой программе льготной ипотеки в России. После выхода отчетности бумаги девелопера за неделю подешевели почти на 20%.
Аналитики Т-Инвестиций поменяли рекомендацию по акциям SMLT на «держать» и снизили целевую цену на горизонте года до 2 000 рублей за бумагу. Тем не менее аналитики отмечают, что у девелопера есть широкий портфель перспективных проектов и его акции могут показать опережающий рост, когда рынок будет уверен в переходе ЦБ к смягчению монетарной политики.
🌨 Осень близится к концу — дивиденды продолжаются
Последний месяц осени начался, зима близко. Уже скоро в центральной части России начнутся первые снегопады. Однако наступающий холод не пугает компании, которые готовы подогреть счета инвесторов дивидендными выплатами. Как не упустить возможность получить дивиденды?
👇 В таблице мы собрали уже объявленные на ноябрь-декабрь дивиденды от самых ликвидных российских компаний и указали дату, до которой включительно нужно купить бумаги, если вы хотите получить выплаты.
Большинство российских акций сейчас торгуются дешевле исторических уровней. Покупка дивидендных бумаг по низким ценам поможет сформировать стабильный денежный поток и увеличить доходность на годы вперед 😉
Дивидендную доходность указали с учетом цен на 13:30 мск 1 ноября 2024 года.
#дивиденды
Экспорт СПГ из России в октябре достиг максимума с начала года
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ЭЛ5-Энерго: публикация финансовых результатов по РСБУ за 9 месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,02 (-0,03%).
EUR/RUB: 105,52 (+0,29%).
CNY/RUB: 13,61 (+0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,85 (+1,42%).
Brent: 74,01 (+0,18%).
Золото: 2 753,06 (+0,33%).
Газ: 2,706 (-0,04%).
Что еще
• Российские СПГ-заводы по итогам октября отправили на экспорт рекордные с начала года 3,1 млн тонн сжиженного природного газа (СПГ). Все из-за завершения в прошлом месяце плановых ремонтных работ и выхода предприятий на производственную мощность. В целом за 10 месяцев 2024 года поставки выросли на 4,7% год к году, до 27,4 млн тонн. Большая часть СПГ в период открытой навигации по Севморпути продолжала уходить в Азию, а к закупкам с «Ямал СПГ» компании НОВАТЭК после двухмесячного перерыва вернулась Бельгия — один из крупнейших покупателей завода.
• Пассажиропоток российских авиакомпаний за 9 месяцев 2024 года вырос на 6,2% год к году, до 86,2 млн человек. На международных рейсах было обслужено 20,3 млн пассажиров (+21,5%), на внутренних — 65,9 млн пассажиров (+2,2%). В сентябре международные перевозки выросли на 20% до 2,5 млн пассажиров, внутренние увеличились на 1,7% и составили 8,2 млн. В топ-5 авиакомпаний по числу перевезенных пассажиров вошли Аэрофлот, Победа, S7 Airlines, Россия и Уральские авиалинии. По прогнозам отраслевых экспертов, пассажиропоток по итогам 2024 года может достичь 112 млн человек, что будет на 6% выше уровня прошлого года.
• Правительство России поддержало инициативу Минфина о подготовке к первичному размещению акций (IPO) корпорации «ДомРФ». При этом обязательная минимальная доля госсобственности в компании — 50% плюс одна акция. Размещение акций на бирже планируется во второй половине 2025 года.
• Банк России с 1 ноября повышает надбавки по потребительским кредитам под залог автомобиля. Это затронет заемщиков с предельной долговой нагрузкой (ПДН) более 50%. Мера должна дестимулировать банки выдавать залоговые кредиты гражданам с высокой долговой нагрузкой. Между тем во втором квартале 2024 года около 40% нецелевых потребительских кредитов под залог транспортных средств было предоставлено заемщикам с ПДН более 80%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Индекс корпоративных облигаций обновил исторический минимум. RUCBCPNS снизился на 0,4%, до 86,17 пункта. За всю историю наблюдений (с 2018 года) индекс не падал ниже отметки 86,25 пункта.
Нужны более резкие изменения для того, чтобы ключевая ставка работала
Главные тезисы с выступления Эльвиры Набиуллиной в Госдуме
Глава ЦБ выступила с речью в Государственной думе. После жестких высказываний Эльвиры Набиуллиной индекс Мосбиржи упал утром более чем на 1,5% и продолжил снижение днем. Чем председатель правления ЦБ так напугала рынок?👇
📌 ЦБ был вынужден войти в период жесткой денежно-кредитной политики. Такой ситуации, как сейчас, ранее в экономике никогда не было.
📌 Опасная иллюзия считать, что повышенную инфляцию можно надежно удерживать в каком-то коридоре.
📌 ЦБ не собирается менять цель по инфляции в 4%.
📌 Высокая инфляция может быть выгодна только такому бизнесу, чьи товары граждане будут вынуждены покупать в любом случае.
📌 Ключевая ставка как инструмент сохраняет эффективность, но в текущих условиях нужны более резкие изменения, чтобы она работала.
Вчера вышли данные по недельной инфляции — цены продолжают расти. Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций, считает, что по итогам 2024-го инфляция окажется около 8% г/г, превысив уровень прошлого года. Это будет поддерживать жесткую риторику Банка России, несмотря на начавшееся замедление роста экономики во втором полугодии.
#новости
Эфир в Пульсе «Не АрмагедДонец» с Софьей Донец
Прямой эфир начинается в 11.00 мск
Главный экономист Т-Инвестиций объясняет в прямом эфире. Темы:
◼️ Россия:
• Самая высокая ключевая ставка в истории
• Жесткий сигнал ЦБ
• Инфляция растет
◼️Глобал:
• США, Китай, Европа — три разных профиля роста
• Золото бьет рекорды
◼️Ликбез:
• Как Банк России принимает решения по ставке
Подключайтесь по этой ссылке. Запись останется в разделе Эфиры приложения.
США расширили санкции против России и других стран, помогающих ей обходить ограничения
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по МСФО за третий квартал 2024 года.
• ЭЛ5-Энерго: публикация финансовых результатов по МСФО за третий квартал 2024 года.
• Fix Price: публикация финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2024 года.
• Европлан: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 9 месяцев 2024 года.
• Хэдхантер: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос редомициляции кипрской HeadHunter Group PLC.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,05 (-0,28%).
EUR/RUB: 105,22 (-0,21%).
CNY/RUB: 13,59 (-0,06%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 65,64 (-0,17%).
Brent: 72,52 (+0,05%).
Золото: 2 785,57 (-0,07%).
Газ: 2,812 (-1,16%).
Что еще
• США ужесточили санкции против России. Под ограничения подпало почти 400 компаний из разных стран, включая РФ, Швейцарию, Китай и ОАЭ, и свыше 30 физических лиц.
Новые санкции нацелены против российского оборонно-промышленного комплекса, а также «глобальной сети» компаний, якобы участвующих в обходе санкций против РФ. Включение в санкционный перечень означает заморозку активов в США и запрет американским гражданам и компаниям вести бизнес с его фигурантами.
• Угольные компании по итогам 8 месяцев 2024 года получили сальдированный убыток в размере 4,9 млрд рублей. При этом доля прибыльных компаний отрасли в январе — августе 2024 года составила 48% против 60,7% годом ранее, убыточных — 52% против 39,3%.
• РУСАЛ планирует до конца года начать торги алюминием на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ). Развитие биржевых торгов позволит сформировать национальный индекс цен на металл, считают эксперты. В настоящее время цены на алюминий на российском рынке зависят от его котировок на Лондонской бирже металлов (LME). При этом в России покупка алюминия РУСАЛа осуществляется только по прямым контрактам с компанией.
• С начала 2024 года Минфин РФ отменил почти столько же аукционов по размещению ОФЗ, сколько за предыдущие девять лет. В условиях высокой турбулентности вторичного рынка российские банки, главные покупатели госбумаг РФ, не спешат инвестировать в госбумаги.
• Минэкономразвития РФ видит признаки начала охлаждения экономики, но пока сохраняет прогноз роста ВВП страны в 2025 году на уровне 2,5%. Ранее, в сентябре, ведомство повысило прогноз роста экономики РФ в 2024 году с 2,8% до 3,9%.
#новости
🟡 «Испугался, что будет дефолт»: как инвестировать, когда страшно
«Рынок — он шизофреник, он ненормальный, он психопат», — сказал Дмитрий Черемушкин в новом выпуске «Инвестиций в городе».
Что делать, если боишься потерять деньги? Почему лучше всего покупать акции, когда на рынке паника, а продавать — когда эйфория? Как из тысячи компаний выбрать ту, в которую стоит вложиться? На что смотреть при сравнении бумаг?
Все эти вопросы Сергей Орлов и Дмитрий Черемушкин разобрали в новом выпуске шоу, а еще наконец перешли от теории к практике и купили первые акции в портфель Сергея. Смотрите видео и пишите в комментариях, с каких компаний вы начинали свой путь на фондовом рынке.
А тем, кто еще не начал инвестировать, мы подарим акцию крупной компании 😉
💫 Новый конкурс для подписчиков Т-Инвестиций
Разгадывайте кроссворды и получайте акции ТКС Холдинга. Условия просты:
• Нужно быть подписчиком телеграм-канала Т-Инвестиций;
• Разгадайте все слова кроссворда;
• Ответы принимаем в комментариях к этому посту;
• Нужно написать все ответы в одном сообщении;
• Отредактированные ответы не учитываются;
• Победителем станет четвертый ответивший правильно на все вопросы.
🪙Итак, вопросы:
1. Сленговое наименование владельцев долговых бумаг.
2. Она не является индивидуальной и инвестиционной.
3. После этой процедуры, продать бумаги бывает очень сложно.
4. Переезд или смена юрисдикции.
5. Меры, которые принимает ЦБ для минимизации системных рисков.
Итоги пятого розыгрыша подведем через неделю, юридические условия тут. Дерзайте!👇
Потенциальные дивиденды X5 Group могут подрасти
Акционеры нидерландского холдинга X5 Retail Group N.V. проголосовали за денежную компенсацию за нераспределенные акции российской X5 Group. Она должна быть выплачена до 1 февраля 2025 года. Нидерландский холдинг получит деньги от российской дочки за пакет ее акций в размере 10,22% от капитала.
Для акционеров российской X5 Group — это позитивная новость, так как ритейлер выкупит более 10% своего капитала с дисконтом. Потенциально это увеличит размер будущих дивидендов на акцию. Аналитики Т-Инвестиций ждут от компании во втором квартале следующего года выплату спецдивиденда около 514 рублей на акцию. Полный дивиденд за 2025 год может составить 632 рубля и обеспечить доходность около 23%.
Старт торгов акциями ритейлера назначен на 9 января. Наш таргет — 3 850 рублей за бумагу.
#новости
Как выйти на пассивный доход?
Завтра, после 19.00 мск, в прямом эфире обсудим, почему сейчас уникальная возможность для создания пассивного дохода. А также расскажем о нашем клубе для пассивных инвесторов.
В студии — портфельный управляющий Т-Капитал Михаил Иванов и редактор Т-Инвестиций Максим Ярыгин.
Регистрируйтесь по ссылке.
📊 Объемы торгов на Московской бирже в октябре
Торговая площадка поделилась статистикой по объемам торгов за прошедший месяц 👇
• На всех секциях Московской биржи объем торгов в октябре составил 140,1 трлн рублей (+3,39% год к году).
• Акциями, расписками и фондами торговали больше на 27%, чем в прошлом году. Объемы торгов выросли до 2,8 трлн рублей. На рынке облигаций сумма всех сделок сократилась на 31% до 1,8 трлн рублей.
• С фьючерсами и опционами за прошедший месяц инвесторы совершили сделок на 9,3 трлн рублей (+6% год к году).
• На денежном рынке, где проходят сделки РЕПО и кредитно-депозитарные операции, объем торгов составил 111,2 трлн рублей (+29% год к году).
#новости
Рынок флоатеров под давлением. Как это отражается на фонде TPAY
Облигации с плавающим купоном последние недели находятся под давлением. Цены на них снижаются, адаптируясь к новым условиям на рынке (тело облигаций дешевеет, а значит доходности по ним растут). Но если раньше корректировались бумаги закредитованных эмитентов, то сейчас стали дешеветь облигации компаний с наивысшим кредитным рейтингом.
Какие причины?
• В ходе последних размещений была несправедливая оценка рисков (кредитных спредов). Премии во флоатерах долгое время оставались стабильными, хотя ключевая ставка давно находится на высоких уровнях. В периоды жесткой ДКП кредитное качество эмитентов ухудшается — это должно транслироваться в те премии, что платят эмитенты держателям облигаций. Но весь год большинство эмитентов продолжали занимать деньги и выпускать облигации с такими премиями, которые привычны для периодов с низкой ставкой. Коррекция на рынке помогла изменить кредитные спреды под новые условия;
• Технические причины — раньше рынок флоатеров был не таким большим. Однако со временем эмитентам пришлось предлагать выше премии (и выше доходность) на новых размещениях, чтобы они были интересны инвесторам. Сейчас, когда премии расширились, эмитенты уже отказываются от новых размещений, что сокращает предложение новых флоатеров;
• С 1 марта ЦБ поэтапно повышает норматив краткосрочной ликвидности. Регулятор побуждает банки держать на своем балансе более ликвидные активы. Те бумаги, которые не подходят под нормативы, отдельным банкам приходится продавать. Распродажи (а значит и снижение стоимости) крупных игроков подтолкнули к продажам и частных инвесторов. Однако, стоит отметить, что данные продажи не связаны с ухудшением кредитного качества эмитентов, а носят сугубо технический и временный характер для исполнения нормативов.
• ЦБ повысил ключевую ставку до 21% и дал жесткий сигнал. На рынках начались распродажи в большинстве классов активов, это усилило волатильность на рынке флоатеров. Однако само по себе повышение ключевой ставки — это позитив для таких бумаг — купонная доходность возрастает.
По мнению наших аналитиков, даже несмотря на давление, вызванное техническими моментами, флоатеры сохраняют свою высокую привлекательность на горизонте ближайших кварталов. Эти бумаги обеспечивают защиту от ключевого риска на российском рынке — дальнейшего роста ставок. Рейтинг «Покупать» для сегмента флоатеров сохраняется.
Как это касается фонда TPAY?
Фонд «Пассивный доход» ориентирован на флоатеры, а поэтому на текущей переоценке кредитных спредов показывает некоторые снижение в моменте. За последний месяц фонд переоценился на -0,6% по расчетной стоимости пая (iNAV). При этом с запуска фонд принес своим инвесторам более 1,5%.
На этой неделе была дивотсечка — сформировался реестр пайщиков, которые получат вторую выплату. Ее размер — 1,7 руб. на пай (доходность 20,5% годовых). После закрытия реестра стоимость пая ожидаемо скорректировалась.
Впрочем, фонд остается в плюсе, это можно увидеть на графике полной доходности (с учетом выплат). По мере того, как коррекция на рынке флоатеров сойдет на нет, стоимость пая будет возвращаться к своим рыночным значениям.
При этом к началу коррекции мы подошли с существенной долей кэша в ожидании расширения спредов. Это позволяет проходить переоценку с меньшей волатильностью, чем у отдельных флоатеров. Наличие кэша позволяет также точечно докупать подешевевшие бумаги, в которых мы видим потенциал для роста.
🗓В какие дни можно торговать на ноябрьских праздниках?
В Т-Инвестициях — в любые
4 ноября в России отмечают День народного единства. 30 апреля был дополнительный выходной, поэтому сегодняшняя суббота рабочая и на бирже идут торги. А в понедельник Мосбиржа работать не будет.
Наши клиенты могут не брать перерыв вслед за площадкой. В Т-Инвестициях доступны сделки со всеми российскими акциями каждый день в течение 17 часов, в том числе, когда у биржи выходной. Все детали режима торгов по выходным можно найти тут.
Торгуйте даже тогда, когда все отдыхают. Мы будем ждать вас и в воскресенье, и в понедельник с 7:00 и до 23:50 😉
⏰⏰⏰⏰⏰
✔️ Шанс на рост рынка есть только при Трампе?
В 19.00 запустили прямой эфир на нашем канале «Деньги не спят», присоединяйтесь!
Василий Олейник вернулся из отпуска со свежими идеями и обновленной стратегией! Он расскажет, на какие акции делает ставку при ставке 21%. Поделится мыслями, как могут повести себя рынки после выборов в США. Пояснит, почему 6 ноября — переломный день для российских инвесторов и как к нему подготовиться. А также разберет самые важные события мировой экономики и геополитики, которые влияют на ключевые индексы.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции. Запись будет доступна после эфира — на YouTube, VK и Rutube.
Ставка на высоте. Стоит ли смотреть на акции?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: риторика регулятора после решения по ставке, отчеты Яндекса и Сбера другие важные новости и актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Егор Федосов — TAUREN_invest
• Дмитрий Каверин — Dmitry_Kaverin
Как подключиться?
По этой ссылке с помощью телефона. Записи сохраняются разделе Эфиры в Пульсе.
Слушайте #эфир Пульса!
Дивиденды Европлана
Совет директоров лизинговой компании рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев в размере 50 рублей на акцию. Доходность — около 8,5%.
Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции до 12 декабря включительно. Голосование акционеров назначено на 4 декабря.
В июне компания выплатила акционерам дивиденды за 2023 год. Тогда выплата составила 25 рублей на бумагу.
#дивиденды
▶️ «Доллар как оружие»
Раскол мировой экономики и кризис дипломатии
В преддверии выборов в США мы приготовили для вас новый выпуск нашей американской студии. В этот раз ведущая Юлия Кузьмич поговорила с доктором Джорджем Ку, экспертом по американо-китайским отношениям, который всю свою долгую карьеру занимался налаживанием торговых связей между США и азиатскими странами. Джордж более 15 лет работал старшим советником по Китаю в Деллойт, а также читал в Стэнфорде лекции о том, как строить бизнес в Азии.
Мы поговорили о том, как будут меняться отношения России, Китая и США, к чему приведет противостояние крупнейших экономических блоков и текущая санкционная политика. Узнали, чего боятся рядовые американцы и сколько еще штаты смогут использовать доллар, как оружие. А также обсудили перспективы юаня и интересы Китая в Сибири. Смотрите интервью до конца, обещаем, будет интересно.
Три доходные фьючерсные стратегии месяца
Автоследование — это возможность в автоматическом режиме копировать на свой счет сделки опытных инвесторов. Благодаря этому сервису каждый желающий может подключиться к стратегии автора и автоматически повторять его сделки.
Уже несколько месяцев в топе самых успешных остаются фьючерсные стратегии. Сегодня расскажем о трех из них, которые в октябре принесли подписчикам высокую доходность.
📌 Первая стратегия называется Фьючерсное Превосходство. Стратегия появилась в сентябре и всего за один месяц принесла подписчикам 38% доходности. Автор торгует исключительно фьючерсами, причем как в лонг, так и в шорт. Попробовать стратегию Фьючерсное Превосходство можно с суммой от 12 000 рублей. Ее автор — Berloga_Homiaka — отмечает, что в принятии решений ему помогают теханализ и многолетний опыт инвестирования.
📌 Вторая стратегия — +T.OT (Futures Trading), за месяц с ее помощью можно было заработать 32% доходности. Этой стратегии 6 месяцев. Она основана на торговле фьючерсами и в редких случаях акциями (если нет идей во фьючерсах).
Автор стратегии Territory_of_Trading использует в анализе бумаг волны Эллиота и VSA (методику анализа объема и спреда). Позиции он держит от недели до квартальных экспираций. Минимальная сумма входа в его стратегию — 65 000 рублей.
📌 Третья стратегия подойдет тем инвесторам, которым интересны вложения во фьючерсы на золото. Стратегия Золотой Фьючерс принесла за месяц своим подписчикам 17,61%. Она существует два месяца, сделки совершаются на основе технического и фундаментального анализа.
Автор стратегии INVESTGET держит фьючерсы до исполнения и нацелен на получение прибыли именно от долгосрочного инвестирования. Попробовать стратегию можно с суммой от 6 000 рублей.
Еще больше вариантов вы можете увидеть в разделе «Готовые стратегии». Повторяйте сделки успешных инвесторов и зарабатывайте!
#автоследование
Fix Price со слабыми результатами, но с позитивными для держателей расписок заявлениями
Представитель продовольственного ритейла Fix Price опубликовал ожидаемо слабые операционные и финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2024 года.
Выручка растет медленнее динамики торговых площадей. Все из-за нулевых темпов роста сопоставимых продаж на фоне отрицательного LFL-трафика. Покупатели реже ходят в магазины сети из-за роста реальных доходов населения, увеличения конкуренции в сегменте продовольственных дискаунтеров, а также перетока спроса на непродовольственные товары в маркетплейсы.
Ключевыми драйверами сокращения маржинальности бизнеса выступили растущие издержки на оплату труда, а также логистические расходы из-за нехватки водителей на фоне значительного дефицита на рынке труда в российской экономике.
CEO ритейлера сообщил, что компания рассматривает опцию получения листинга для операционного актива группы с возможностью перехода на этот уровень владения для миноритарных акционеров. Аналитики Т-Инвестиций считают, что это подразумевает размещение акций российской дочерней компании на Московской бирже, а также последующее предложение об обмене расписок Fix Price на акции ее операционной российской «дочки». Такой вариант поможет снять инфраструктурные риски с российских акционеров, а также упростит процесс получения дивидендов.
Тем не менее мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги Fix Price. Компания продолжает терять трафик из-за неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры, а также роста конкуренции со стороны маркетплейсов и других продовольственных ритейлеров.
#отчет
Сбер опубликовал финансовый отчет за третий квартал и девять месяцев 2024 года. Показатель квартальной чистой прибыли самого крупного банка в России незначительно снизился.
✍️ Дополним пост мнением аналитиков Т-Инвестиций.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курсы валют указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифры дня
Инфляция в России с 22 по 28 октября ускорилась до 0,27% с 0,2% неделей ранее. По данным Росстата, годовой показатель ускорился до 8,57% с 8,46% неделей ранее. В то же время по данным Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция ускорилась с 8,52% до 8,61%.
📊 Что показывает инвестору мультипликатор EV/EBITDA
Продолжаем разбираться, о чем говорят финансовые показатели из отчетов компаний и рассчитанные на их основе мультипликаторы. Следующий на очереди — EV/EBITDA.
Соотношение EV/EBITDA, по сути, отражает рыночную оценку операционной прибыли в разрезе стоимости всего бизнеса компании с учетом заемных средств. Именно этому показателю отдают предпочтение профессиональные аналитики. Чтобы узнать, как он работает, разберем его составляющие 👇
EV (enterprise value) — справедливая стоимость компании. Чтобы ее определить, нужно сложить рыночную капитализацию и долговые обязательства, а затем вычесть из полученной суммы денежные средства на балансе компании.
EV = рыночная капитализация + сумма долгов − собственные деньги на балансе компании.
EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации. Этот показатель помогает оценить операционную прибыль компании, которая зависит только от результатов ее основной деятельности и не корректируется на расходы, зависящие от долговой и налоговой нагрузки. Зачастую компании сами публикуют EBITDA в отчетах.
Что на практике
С помощью EV/EBITDA можно понять, торгуется ли актив по справедливой цене, с недооценкой или он переоценен рынком. Также мультипликатор, в отличие от коэффициента P/E, помогает сравнить компании с разной структурой капитала и с разными ставками по корпоративному налогу на прибыль.
Чем меньше EV/EBITDA, тем лучше.
• Меньшее значение, чем у компаний-конкурентов, может давать сигнал о недооценке акций, а значит, есть вероятность их роста.
• Среднее по рынку значение говорит о том, что бумаги торгуются по справедливым ценам.
• Показатель коэффициента больше, чем у конкурентов, сигнализирует о переоценке. В то же время нужно быть внимательным, так как большее значение мультипликатора может быть обусловлено более высокими ожиданиями инвесторов относительно роста бизнеса в будущие годы.
Может быть и так, что значение EV/EBITDA уходит в минус. Зачастую это сигнал об операционной убыточности бизнеса, значит, нужно с осторожностью оценивать перспективы инвестиций в такую компанию.
Напоминаем, что при выборе акций стоит смотреть на результаты по нескольким мультипликаторам сразу. Сравнить разные активы по ним можно в скринере, который доступен в мобильном приложении Т-Инвестиции и в терминале 😉
#мультипликаторы
