627020
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
По данным Росстата, инфляция в период с 1 по 7 июля ускорилась до 0,79% (неделей ранее она составила 0,07%). Годовая инфляция ускорилась до 9,45% против 9,31% на прошлой неделе.
Напомним, последний показатель Т-Инфляции: 0,20%.
Что случилось сегодня?
➡️ Акции X5 упали на фоне дивидендного гэпа.
➡️ Whoosh отчитался о трехкратном росте поездок в Латинской Америке.
➡️ Сбер опубликовал отчет за первую половину 2025 года.
➡️ Акции Лукойла упали до двухлетних минимумов.
➡️ Индекс Мосбиржи опускался ниже 2 700 пунктов впервые с 26 мая.
➡️ Глава Минфина сказал о национализации золотодобытчиков.
Дела у ВК пошли в гору?
Оправдан ли позитив в акциях представителя российского IT-рынка?
Сегодня акции ВК растут более чем на 2,2% против падающего рынка.
Ранее стало известно, что мессенджер Max стал самым скачиваемым среди соцсетей в магазине приложений App Store. Max — цифровая платформа, которую разрабатывает ВК на базе одноименного мессенджера. В будущем в него должны будут интегрировать Госуслуги.
📌 Комментарий аналитика Т-Инвестиций Марьяны Лазаричевой
На наш взгляд, запуск такого проекта потребует от компании новых инвестиций, что будет дополнительно давить на рентабельность ВК. Кроме того, вызывает опасения тот факт, что это уже не первая попытка компании создать успешный мессенджер. Ранее предпринимались усилия по развитию VK Мессенджера и возрождению популярности ICQ, однако они не принесли заметных результатов.
Android — доминирующая мобильная операционная система в России. ВК здесь зарабатывает на комиссиях от продаж платных приложений и покупок внутри них, а также на рекламе.
Закон направлен на то, чтобы ускорить появление RuStore на iOS. Компания из Купертино против установок сторонних магазинов приложений на своих устройствах, но есть некоторые исключения. Пока неясно, как законопроект должен повлиять на мирового IT-гиганта.
Отметим, что Rustore входит в сегмент экосистемных сервисов и прочих направлений, которые генерируют 17% общей выручки ВК. Мы ожидаем, что сегмент покажет восстановление темпов роста в этом году и улучшение рентабельности за счет окончания инвестиционного цикла.
Тем не менее мы с осторожностью подходим к инвестиционному кейсу ВК, учитывая замедление темпов роста, давление на рекламный рынок, все еще высокую долговую нагрузку, а также инвестиционную фазу ряда бизнесов, что оказывает давление на рентабельность компании в целом.
По нашему мнению текущий новостной фон слишком оптимистично воспринимается рынком.
🛢 Акции Лукойла упали почти до двухлетних минимумов
Однако бумаги все еще остаются привлекательными для инвесторов по мнению аналитиков Т-Инвестиций
Сегодня акции Лукойла ушли ниже уровней 6 000 рублей за акцию, что стало худшим показателем с августа 2023 года.
🎤 Мнение аналитика Т-Инвестиций Александры Прытковой:
Акции Лукойла падают вслед за всем рынком, на котором пока нет позитива.
Если говорить о нефтяниках, то им сложно, в том числе, из-за крепкого рубля. Ожидаем ослабления российской валюты, и все еще считаем акции Лукойла фундаментально привлекательными.
Придерживаемся рекомендации «покупать» с таргетом 8 500 рублей за акцию.
А что с дивидендами?
Дивидендная политика Лукойла подразумевает выплату промежуточных и финальных дивидендов в размере 100% от скорректированного свободного денежного потока (FCF). Суммарный дивиденд за 2024 год составил рекордные для компании 1 055 рублей на акцию (доходность 15,6%).
По итогам 2025 года на фоне слабой нефти и крепкого рубля может произойти снижение размера дивиденда, однако он все равно принесет более 14% доходности для акционеров. Подробности читайте в обзоре.
#новости
Сбер отчитался за июнь и первое полугодие 2025 года
За первые шесть месяцев года чистая прибыль самого крупного банка страны по РПБУ выросла на 7,5% при рентабельности капитала 22,2%.
#отчет
Утренний дайджест: новый пакет антироссийских санкций США, статистика бюджета РФ за первое полугодие
На что стоит обратить внимание сегодня, 09.07.2025
Компании
• Сбер: публикация финансовых результатов по РПБУ за июнь и шесть месяцев 2025 года.
• Мосбиржа: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (26,11 рубля на акцию).
• Группа Астра: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2024 год (3,147543 рубля на акцию).
• Казаньоргсинтез: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (4,15 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,25 рубля на одну привилегированную).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 78,17 (-0,70%).
EUR/RUB: 91,97 (-0,48%).
CNY/RUB: 10,86 (-1,10%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 64,84 (-0,09%).
Brent: 69,48 (+0,03%).
Золото: 3 293,28 (-0,26%).
Газ: 3,333 (-0,21%).
Что еще
• Конгресс США рассмотрит сегодня проект по усилению санкций против России. Об этом сообщил бывший спикер палаты представителей конгресса Ньют Гингрич. Ранее, во вторник вечером, американский президент Дональд Трамп заявил, что он «всерьез» рассматривает проведение законопроекта по новым санкциям против РФ через конгресс. Законопроект, который сейчас поддерживают 84 законодателя США, предусматривает введение 500-процентного тарифа на импортируемые товары тех стран, которые не поддерживают Украину и покупают у России энергоресурсы. По итогам вчерашних торгов индекс Мосбиржи снизился примерно на 1,4%, ускорив темпы падения в рамках вечерней сессии на фоне последних заявлений Трампа.
• Федеральный бюджет России завершил первое полугодие 2025 года с дефицитом в 3,7 трлн рублей (1,7% ВВП). Это соответствует годовому уровню дефицита, закрепленному в поправках к бюджету, отметил Минфин РФ. При этом доходы за январь — июнь составили 17,6 трлн рублей (+2,8% год к году), а расходы — 21,3 трлн рублей (+20,2%). В июне бюджет вновь оказался дефицитным — в плюсе в этом году был лишь март. Увеличение ненефтегазовых доходов на 12,7% частично компенсировало снижение нефтегазовых поступлений (-16,9%) на фоне падения цен на нефть и укрепления рубля.
• Группа СОЛЛЕРС по итогам первого полугодия 2025 года реализовала 17,5 тысячи автомобилей. Это на 22,8% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Сокращение продаж соответствует общей динамике авторынка, отметил менеджмент компании.
• Мессенджер Max стал самым скачиваемым среди соцсетей в магазине приложений App Store. Max — цифровая платформа, которую разрабатывает VK на базе одноименного мессенджера. В нее также встроена платформа мини-приложений, конструкторы чат-ботов и платежная система. В будущем предполагается также интегрировать в Max Госуслуги.
• Сегодня в 19:00 мск Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 24 по 30 июня 2025 года рост цен в стране составил 0,07% после 0,04% неделей ранее. С начала года инфляция достигла 3,76%, а в годовом выражении замедлилась до 9,39%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Поставки сырой нефти из России по морю за последние четыре недели снизились на 3%, составив 3,12 млн баррелей в сутки. По подсчетам Bloomberg, это минимальные показатели с февраля.
Что случилось сегодня?
➡️ Новабев отчиталась о росте продаж, несмотря на спад производства алкоголя в России.
➡️ Выручка МГКЛ в первом полугодии выросла в 3,3 раза.
➡️ АЛРОСА запустила работы на новой алмазной трубке.
➡️ Аналитики Т-Инвестиций рассказали, чего ждать от акций Мосбиржи после дивгэпа.
➡️ Камаз отчитался о росте выручки на 6% и падении чистой прибыли в 28 раз.
➡️ В Челябинске прошло предварительное заседание по делу ЮГК.
Рекордные дивиденды Мосбиржи уже близко
Смогут ли акции восстановиться после дивгэпа?
Московская биржа заплатит рекордные дивиденды за 2024 год в размере 26,11 рубля на акцию. Доходность выплаты — больше 13%. Площадка направит на дивиденды 75% от чистой прибыли по МСФО за прошлый год.
Завтра последний день, когда можно купить бумаги с правом на получение дивидендов. 10 июля они упадут примерно на размер выплаты, так как откроется дивгэп.
Разобрали, с аналитиком Т-Инвестиций Егором Дахтлером, какие перспективы у акций Мосбиржи после ожидаемого снижения котировок 👇
📊 Как закрывался дивгэп в акциях MOEX последние три выплаты?
В 2021 году акциям потребовалось 113 торговых дней, чтобы закрыть дивидендный гэп. В 2022 году Мосбиржа дивиденды не выплачивала. В 2023-м на выход до уровней выше дивотсечки акциям MOEX потребовалось 33 дня. Отметим, что в тот момент дивиденды давали около 5% и 4% доходности соответственно. В этот раз дивдоходность заметно больше.
В 2024 году компания заплатила дивиденды с 7% доходностью. С тех пор акции Мосбиржи так и не вернулись на уровни отсечки 13 июня 2024 года, хоть и были близки к этому 14 февраля.
🤔 Чего ждать сейчас?
Закрыть будущий дивидендный гэп, с учетом еще незакрытого прошлогоднего, акциям компании будет тяжело. Особенно с учетом более высокой доходности актуальных выплат.
Последняя отчетность Мосбиржи за первый квартал показала снижение EBITDA на 32% год к году, чистой прибыли — на 40%. Также упала и рентабельность из-за существенного роста операционных издержек.
Мы считаем, что по итогам года выручка площадки снизится на 3%, операционные затраты вырастут минимум на 20%, а рентабельность по EBITDA может сократиться до 65% с 72% в прошлом году. Кроме того, ожидаемое снижение чистой прибыли в 2025 году может привести к снижению дивидендных выплат в 2026-м.
Наш таргет на горизонте года по акциям MOEX — 193 рубля. Сейчас они как раз торгуются на этом уровне. Наша рекомендация по бумагам площадки — «держать».
💎 АЛРОСА запустила работы на новой алмазной трубке
Однако эффект от запуска вряд ли будет значительным
Компания АЛРОСА запустила работы на алмазной трубке «Карпинского-2» в Архангельской области. Это третья из шести кимберлитовых трубок алмазного месторождения им. М.В. Ломоносова. Ее общие запасы превышают 40 млн тонн алмазосодержащей руды.
🎤 Аналитик Т-Инвестиций Ахмед Алиев
Точных данных по объему добычи трубки компания не раскрывает. Это месторождение входит в АО «Севералмаз», который обеспечивает около 10% всего производства алмазов АЛРОСы. Считаем, что в целом, эффект от запуска «Карпинского-2» не должен быть материальным для бизнеса.
У нас осторожный взгляд на алмазно-бриллиантовый рынок и АЛРОСу, в частности, на фоне затяжного кризиса в отрасли, который длится более двух лет. При этом признаков скорого восстановления пока не видно.
#новости
🥃 Результаты Novabev растут вопреки падению алкогольного рынка
Несмотря на спад производства крепкого алкоголя в России на 11% в сравнении с предыдущим годом, Novabev отчиталась о росте отгрузок в первом полугодии 2025 года. Основной вклад внесли неводочные бренды — джин и виски, спрос на которые поддерживается популярностью коктейльной культуры и авторских напитков.
Сеть алкомаркетов Винлаб завершила первое полугодие 2025 года с позитивной динамикой: LFL-трафик вновь вышел в плюс.
Аналитик Т-Инвестиций Михаил Коньков считает, что восстановление клиентопотока стало возможным благодаря удержанию конкурентных цен — средний чек вырос на 8,9% г/г, но темпы его роста оказались ниже инфляции (9,4% г/г).
Рекомендуем «покупать» бумаги Novabev с целевой ценой 615 рублей за бумагу. Потенциал роста на горизонте года — 45%.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Дефицит бюджета РФ за январь — июнь составил 3,69 трлн рублей (1,7% ВВП), сообщил Минфин. По плану на 2025 год, дефицит должен составить 3,79 трлн рублей.
Что случилось сегодня?
➡️ Акции МТС упали на дивгэпе. Смогут ли бумаги восстановиться?
➡️ Бумаги Аэрофлота снижались на новостях об отмене рейсов на выходных.
➡️ ВсеИнструменты.ру подвели итоги года на бирже.
➡️ ЦФА ASPACE установили новый рекорд по скорости выкупа.
➡️ Аналитики Т-Инвестиций рассказали, что делать с акциями X5 перед дивгэпом.
➡️ Акции Теслы упали после слов Маска о создании новой политической партии в США.
➡️ ЦБ допустил возможность добавлять в ПИФы неторгуемые бумаги.
Дивидендный гэп X5 уже на этой неделе
«Покупать нельзя держать»… Где поставить запятую?
Завтра бумаги ритейлера X5 последний день торгуются с правом получения спецдивидендов 648 рублей на акцию. Компания впервые делится с акционерами прибылью после редомициляции из Нидерландов. Дивдоходность будущей выплаты по текущим ценам — более 19%. 9 июля акции упадут, как было в похожей ситуации с Хэдхантер.
Разобрались с аналитиком Т-Инвестиций Александром Самуйловым, что делать с бумагами 👇
👀 Стоит ли держать акции или продать и купить после падения?
Мы считаем, что долгосрочный инвестор может покупать бумаги в свой портфель уже сейчас и идти в дивидендную отсечку. Несмотря на необходимость уплаты налога по полученным дивидендам, инвестор не будет брать на себя ценовой риск, так как акции ритейлера после дивидендной отсечки потенциально могут скорректироваться на меньшую величину по сравнению с итоговым размером выплаты.
📈 Как быстро акции вернутся к уровням до отсечки после снижения?
Учитывая значительный размер выплаты, оценить конкретные сроки закрытия дивидендного гэпа довольно сложно. На это сильно будет влиять возможность компании выполнить собственный прогноз по рентабельности по EBITDA в размере не менее 6% в 2025 году после достаточно слабых результатов первого квартала.
Вместе с тем, дальнейшее снижение ключевой ставки может привести к более быстрому восстановлению в бумагах X5 с учетом их привлекательной дивидендной доходности.
💰 Каких выплат ждать от компании в будущем?
С учетом обновленной дивидендной политики группы, а также наших прогнозов по EBITDA и долговой нагрузке X5 на конец года, мы ожидаем, что ритейлер в декабре сможет поделиться с инвесторами прибылью в размере около 382 рублей на акцию (около 11,3% дивидендной доходности к текущим ценам).
📌 Что в итоге?
Рекомендуем покупать X5, несмотря на скорое снижение акций. Наш таргет на горизонте 12 месяцев — 3 650 рублей.
Если потенциальное снижение бумаг на дивгэпе в ближайшее время для вас критично, можно присмотреться к ним после прохождения отсечки. Однако в таком случае стоит иметь в виду, что коррекция в акциях может быть меньше размера дивиденда, что снизит потенциальную доходность от такой сделки.
Свежие новости и аналитика фондового рынка
🎉 Результаты розыгрыша:
🏆 Победители:
1. Альберт (@Albertmuhametshin)
2. Юрий (@Yuran30RUS)
✔️Проверить результаты
🛬 Акции Аэрофлота снижаются на 2%
Падение связано с отменой почти 500 рейсов в аэропортах России в эти выходные
По данным Росавиации, в минувшие выходные авиакомпании отменили 485 рейсов. На запасные аэродромы ушли 88 рейсов, а на вылет и прилет задержали 1,9 тысяч рейсов.
Эксперты, опрошенные СМИ, подсчитали, что транспортный коллапс обойдется российским авиакомпаниям около 20 млрд рублей.
🎤 Однако аналитик Т-Инвестиций Александр Самуйлов отмечает:
20 млрд рублей учитывают косвенные издержки от убытков пассажиров за счет того, что они не успели на стыковочные рейсы. Сюда входит недополученная выручка такси в аэропортах назначения и прочее.
Прямые расходы на отмену/перенос рейсов оцениваются в 4-6 млрд рублей в сутки. Таким образом, по нашим оценкам, текущая ситуация по сбоям в расписании может стоить Аэрофлоту не более 4,2 млрд рублей выручки, что составляет всего 0,5% от результата 2024 года.
Таким образом, мы не ожидаем существенного влияния текущей ситуации с массовой отменой рейсов на финансовые результаты Аэрофлота.
По итогам 2024 года доля Аэрофлота на российском рынке авиаперевозок составила 42,3%. На 11:35 мск акции компании снижаются на 1,9%.
В целом аналитики Т-Инвестиций оценивают перспективы акций Аэрофлота нейтрально. Однако потепление геополитики, снятие ограничений авиасообщений с США, могут стать драйверами для активного роста бумаг AFLT.
#новости
☕️ Инвестутро: рекордные дивиденды X5 и судебные дела ЮГК
Аудиоэфир с Ириной Ахмадуллиной начинается в 11:00 мск
Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят», в традиционном эфире в начале недели расскажет, что делать инвесторам с акциями X5 в преддверии рекордных дивидендов ритейлера. Также поговорим о рисках акционеров в ситуации с ЮГК и судом в отношении президента компании Константина Струкова.
🔌 Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке, подключайтесь! Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
👀 Все думаете, какой актив купить?
Хватит думать — берите все!
Но не подряд и в правильной пропорции. Как это сделать и собрать портфель, генерирующий доход вне зависимости от экономической ситуации на рынке, рассказываем в карточках👆
👉 Прочли карточки и вдохновились на инвестиции в фонды?
Тогда проходите курс «Как работают биржевые фонды». Вы научитесь разбираться в составе фондов и выбирать их, а также узнаете, как защитить портфель от рисков с помощью фондов на облигации.
#академияинвестиций
Заявления Трампа о пошлинах спровоцировали рост фьючерсов на медь в США
Прояснили, как это может сказаться на Норильском никеле
Во вторник котировки сентябрьских фьючерсов на медь на бирже Comex (центр торговли товарными деривативами, располагается в Нью-Йорке) подскочили на 17,3%. На пике они достигали $5,8955 за фунт (0,453 кг), что стало историческим рекордом.
Цены контрактов выросли после заявлений президента США Дональда Трампа о планах ввести пошлину в 50% на импорт меди в рамках отраслевых тарифов.
📌 По оценке Т-Инвестиций, треть выручки Норникеля как раз приходится на медь. В контексте влияния этих событий на компанию аналитик Т-Инвестиций Ахмед Алиев отмечает следующее:
Для Норникеля это скорее умеренно негативная новость, так как пошлины создают дисбаланс в международной торговле, увеличивая мировое предложение. После слов Трампа мы видим снижение котировок меди почти на 2% на основной мировой площадке LME. Именно эта цена является эталонной для ГМК Норникель.
По бумагам GMKN пока сохраняем рекомендацию «держать».
Индекс Мосбиржи снижается на ожиданиях возможных санкций США
Сегодня в моменте индекс Мосбиржи впервые с 26 мая опустился ниже 2 700 пунктов. Среди российских бумаг лидируют в снижении акции X5 (-16,9%), Группы Черкизово (-3,9%), Россети Волга (-4,8%), Ренессанс Страхования (-3,38%) и ДВМП (-2,75%). В чуть меньшем, но минусе, акции Татнефти, Лукойла и Роснефти.
Одновременно с этим растут бумаги Novabev Group (+3,14%), ВК (+1,93%), Циана (+1,03%) и Займера (+1,1%), .
Вчера президент США Дональд Трамп заявил, что рассматривает проведение через Конгресс законопроекта по новым санкциям в отношении РФ. В нем говорится, что США могут ввести пошлины в размере 500% для стран, которые являются торговыми партнерами России и не оказывают поддержку Украине.
🎤 Мнение главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова:
Снижение индекса вызвано исключительно страхом рынка перед возможными санкциями Трампа, детали которых пока неизвестны. Рынок предполагает, что они коснутся сферы нефтяной торговли, из-за чего сегодня падают российские нефтяники.
По нашим базовым ожиданиям, вариант 500% пошлин вряд ли реализуем, так как сильно бьет по торговым отношениям США с Китаем и Индией. Скорее всего, санкции будут не так уж значительны, с учетом того, в каких условиях сейчас уже функционируют российские нефтяники.
Рынок развернется на следующей неделе на фоне роста обсуждений динамики снижения ставки, однако мы не можем быть уверены в этом на 100%, так как риски геополитических неожиданностей все равно есть.
🛴 Трехкратное увеличение поездок в Южной Америке поддерживает результаты Whoosh
Конкуренты начинают обгонять компанию по динамике роста
Whoosh опубликовал операционные результаты за первое полугодие 2025 года. В конце июня компания обнародовала предварительные результаты, в которых не было выделения регионов. В актуальном релизе есть данные по результатам кикшеринга в Латинской Америке.
Общее количество поездок по сравнению с прошлым годом сократилось. Однако результат в странах Южной Америки вырос почти в три раза. Без вклада этого региона сокращение поездок в РФ и СНГ составило бы около 17%.
🎤 Аналитик Т-Инвестиций Ляйсан Седова
Как мы уже писали ранее, на операционные показатели Whoosh за первое полугодие 2025 года, негативно повлияла погода в крупнейших городах России и проблемы с геолокационными сервисами.
Своими операционными результатами за первое полугодие поделился и другой крупный кикшеринговый игрок, входящий в экосистему МТС, – МТС Юрент. Общее количество поездок сервиса по всем локациям присутствия увеличилось на 42% до 54,2 млн поездок, что в моменте лучше Whoosh по этому показателю. Отметим, что Юрент работает по франчайзинговой модели и более активно расширяется в регионах (например, в Сибири, на Дальнем Востоке, в Краснодарском крае и Калининградской области).
Сезонный характер бизнеса предполагает улучшение показателей Whoosh во второй половине года, особенно с учетом растущего вклада Латинской Америки — региона с более высокой частотой поездок и средним чеком.
Тем не менее финансовые итоги за первое полугодие 2025 года, которые компания опубликует в конце августа, могут оказаться слабыми, что будет давить на котировки.
После предварительных операционных результатом мы снизили нашу целевую цену по акциям Whoosh на горизонте 12 месяцев — с 235 до 220 рублей, при этом сохранив рекомендацию «держать».
#отчет
Акции X5 открыли дивгэп снижением на 10,5%
Вчера акции ритейлера последний день торговались с правом получения спецдивидендов в размере 648 рублей. На утренних торгах бумаги X5 снизились на 10,5%. При этом доходность дивидендов — 18,8% относительно цены закрытия торгов 8 июля.
Заявок на покупку акций X5 в стакане нет, цена держится на уровне 3 084,5 рубля за акцию.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают перспективы бумаг X5 позитивно. Наш таргет на горизонте 12 месяцев — 3 650 рублей. Потенциальный апсайд — 18%, не считая будущих дивидендов, которые, по нашим расчетам, могут составить еще 382 рубля на акцию.
#новости
Стала известна дата начала торгов Fix Price
Бумаги ритейлера будут торговаться под новым тикером
Акции ритейлера Fix Price станут доступны для торгов на Мосбирже с 20 августа, об этом Т-Инвестициям сообщили в компании. Вместо тикера FIXP у бумаг эмитента будет тикер FIXR.
Мы ранее писали, что инвесторам, которые приобретали расписки FIXP в Т-Инвестициях для обмена ничего делать не нужно. Здесь можно узнать подробности обмена.
#новости
Стала известна дата начала суда по делу ЮГК
Предварительное заседание прошло в закрытом режиме
Советский районный суд Челябинска назначил на 10 июля рассмотрение дела по существу иска генпрокуратуры против основного владельца Южуралзолото Константина Струкова. По словам адвоката ответчика, рассмотрение начнется в 10 утра в ближайший четверг. Сегодня состоялось предварительное заседание, оно прошло в закрытом режиме. Сам Струков на заседании отсутствовал, от истца в заседании участвовали четыре представителя.
4 июля Мосбиржа остановила торги акциями ЮГК по предписанию ЦБ. До этого на новостях об обысках ФСБ на предприятиях компании и начала разбирательства, акции золотодобытчика за три неполных дня потеряли в цене около 30%.
Мнение аналитиков Т-ИнвестицийЧитать полностью…
Аналитики Т-Инвестиций в случае возобновления торгов ЮГК рекомендуют сокращать позиции в акциях золотодобытчика или полностью выходить из них. Фаворитом сектора, по нашему мнению, остается Полюс.
Для активных инвесторов, толерантных к риску, есть альтернатива — можно присмотреться к покупке среднесрочных валютных облигаций ЮГК, с учетом потенциального ослабления рубля. На краткосрок можно купить рублевый выпуск облигаций ЮГК.
⚡️ Т-Инфляция замедляется третью неделю подряд
Публикуем значения Т-Инфляции на основе покупок наших клиентов
💡Какова инфляция за неделю
По данным Т-Банка, рост индекса цен на потребительские товары за прошедшую неделю замедлился до 0,20% после роста на 0,43% неделей ранее (показатель уточнен по полным данным).
Росстат, в свою очередь, в минувшую среду сообщал о росте цен на 0,07% (после 0,04 неделей ранее).
📖 Что это значит
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец обращает внимание, что инфляция по Т-данным продолжила снижаться третью неделю подряд и наконец вновь оказалась ниже уровней того же периода 2023–2024 годов.
С учетом того, что в расчете инфляции Т-Банка не учитываются цены услуг ЖКХ, эффект плановой индексации тарифов с начала июля не повлиял на данные этой недели. Таким образом, они отражают объективное снижение ценового давления.
❓ Как считаются показатели Т-Инфляции
Мы объединяем данные по транзакциям с данным кассовых чеков. Обрабатываем базу с использованием языковых моделей. По фактическим данным определяем общую потребительскую корзину наших клиентов и считаем изменение индекса цен: средний рост цены по каждой категории товаров умножается на вес товара в корзине. Данные Т-Банка учитывают фактические цены покупок, включая влияние скидок и акций, что делает их несколько более волатильными, чем данные Росстата. В то же время данные Т-Банка отражают реальное влияние инфляции на потребителей.
#новости
__
Свежие новости и аналитика фондового рынка
Почему стоит присмотреться к акциям Ленты?
Лента входит в пятерку крупнейших розничных российских ритейлеров по размеру выручки и является крупнейшей сетью гипермаркетов в России. Компания продолжает укреплять свои позиции на рынке, делая ставку на расширение сети и лояльность покупателей.
📌 В первом квартале выручка Ленты выросла почти на четверть благодаря росту сопоставимых продаж и трафика.
📌 Компания продолжает активно развивать новые форматы — магазины у дома и дискаунтеры. Покупка в декабре 2024-го сети магазинов косметики и бытовой химии Улыбка радуги увеличила торговые площади группы на 10%. В конце прошлого месяца Лента купила челябинскую торговую сеть Молния.
📌 За счет корпоративных сделок и расширения формата магазинов рентабельность по EBITDA за первый квартал выросла до 6,6% (+0,11 п.п.).
📌 У Ленты низкая долговая нагрузка (коэффициент Чистый долг/EBITDA 1х). Чистые процентные расходы снизились за год на 19%, что важно при текущих высоких кредитных ставках.
Что в итоге?
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, выручка Ленты в 2025-м вырастет на 22,5% год к году. Рекомендуем «покупать» акции LENT с таргетом 1 700 рублей за бумагу. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 21%.
Больше о бизнесе Ленты можно прочитать тут 👈
Не является индивидуальной инвестрекомендацией
#инвестидея
Утренний дайджест: угроза новых санкций со стороны ЕС, эскалация торговых войн США
На что стоит обратить внимание сегодня, 08.07.2025
Компании
• МГКЛ: публикация операционных результатов за первое полугодие 2025 года.
• X5: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (648 рублей на акцию).
• Россети Волга: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (0,0074 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 78,72 (-0,15%).
EUR/RUB: 92,41 (-0,64%).
CNY/RUB: 10,98 (-0,13%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 64,87 (-0,20%).
Brent: 68,96 (-0,12%).
Золото: 3 335,55 (-0,03%).
Газ: 3,396 (-0,47%).
Что еще
• Евросоюз введет новые, самые масштабные санкции против России, заявил министр иностранных дел Франции Жан-Ноэль Барро. Министр пояснил, что санкции будут направлены на нефтяные доходы России, ее финансовых игроков и посредников в других странах. Ранее, на прошлой неделе, Словакия опять заблокировала новые санкции ЕС против России на фоне отсутствия конкретных предложений по ситуации с энергоресурсами. Страна остается сторонником продолжения их поставок из РФ.
• Президент США Дональд Трамп уведомил 14 стран о повышении торговых пошлин с 1 августа. Среди государств, в отношении которых вводятся тарифы: Япония (25%), Южная Корея (25%), Казахстан (30%), Малайзия (30%), ЮАР (30%), Тунис (30%), Босния и Герцеговина (30%), Индонезия (32%), Сербия (35%), Бангладеш (35%), Лаос (40%), Мьянма (40%), Камбоджа (36%) и Таиланд (36%). Кроме этого, Трамп предупредил, что если какая-либо из стран повысит свои тарифы в ответ, то Вашингтон поднимет свои пошлины на такую же величину. Он также призвал лидеров стран производить товары в США, чтобы избежать пошлин.
• Международные резервы России в июле увеличились на 1,2%, до рекордных $688,7 млрд. При этом доля золота в резервах снизилась до 36,1% с рекордных 36,5%. В целом резервы включают в себя золото, валюту и другие ликвидные активы, которыми распоряжаются Банк России и правительство РФ.
• Морской экспорт коксующегося угля из России по итогам июня достиг минимума за десять месяцев — 2,2 млн тонн. При этом отгрузки из южных портов полностью прекратились. Основная причина — кризис на рынке стали, считают эксперты. По оценкам аналитиков, более 20% производителей коксующегося угля при текущей конъюнктуре рынка убыточны.
#новости
ЦБ допустил возможность добавить в ПИФы неторгуемые бумаги
Разобрались, что это может дать частным инвесторам
Банк России выпустил доклад «Перспективные направления развития регулирования розничных ПИФ». В нем сказано, что регулятор считает возможным разрешить инвестировать средства ПИФов рыночных финансовых инструментов в два типа активов.
🟡 Неторгуемые (то есть не допущенные к организованным торгам) акции и облигации российских эмитентов;
🟡 Инвестиционные паи интервальных и закрытых ПИФов, предназначенные для неквалифицированных инвесторов. Такие вложения будут возможны при условии доступа к ежедневной информации о стоимости, составе и структуре активов этих ПИФов.
Неторгуемые ценные бумаги, как правило, более рискованные и малоликвидные, поэтому для ограничения рисков владельцев паев регулятор предлагает установить лимиты.
✨ Для неторгуемых ценных бумаг они могут составить 10% (открытые, биржевые и интервальные ПИФы);
✨20% — для закрытых ПИФов рыночных финансовых инструментов.
Банк России также планирует постепенно расширять возможности инвестирования розничных ПИФ в ЦФА. Однако для этого потребуется внесение соответствующих изменений в законодательство, подчеркивается в докладе. В докладе говорится и о расширении возможности использования плеч для торговли ПИФами. Однако мера требует комплексной доработки регулирования, обсуждения затрат и потенциальной востребованности со стороны инвесторов.
Портфельный управляющий УК Т-Капитал Дмитрий Саргин комментирует:
Такие изменения позволят существенно расширить список инструментов, которые могут быть включены в биржевые фонды — простой и удобный формат вложений для инвесторов. Например, акции и облигации без листинга на Мосбирже позволят создавать более гибкие стратегии, лучше подстраиваться под изменение рынка и получать более оптимальное соотношение риск/доходность.
Инвестиции в ИПИФ и ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов также дадут дополнительные возможности. Например, можно будет добавить в стратегию недвижимость или другие классы активов, которые обычно доступны через закрытые и интервальные фонды.
Цифровые финансовые активы позволят дополнительно увеличить число доступных опций для инвестирования и добавить специфические классы активов не только для ПИФ, но и для рынка в совокупности. Например, это могут быть уникальные долевые инструменты, инвестиции в драгоценные камни или предметы искусства, редкоземельные металлы.
Увеличение плеча и расширение лимита на производные финансовые инструменты позволят создать стратегии, которые ранее были доступны только квалифицированным инвесторам. При этом сохраняются умеренные уровни рисков, связанных с использованием плеча и ПФИ. Сейчас БПИФ на фоне жестких лимитов практически не используют этот механизм.
Новый розыгрыш акций среди подписчиков нашего канала ❤️
Наш розыгрыш продолжается. Напоминаем, каждую неделю до конца года мы будем разыгрывать подарочные акции российских компаний! 🎁🎁🎁🎁
Как принять участие в розыгрыше?
👉 подпишитесь на наш канал.
👉 не отписывайтесь, розыгрыш будет длиться до конца декабря.
👉 нажмите на кнопку «Участвую!»
В следующий понедельник с помощью рандомайзера определим двоих победителей, каждый из которых получит акции на 3500 рублей (юрусловия тут).
Постом выше рандомайзер определил очередных победителей предыдущей недели. Победители, для получения подарочных акций свяжитесь с нами, написав в чат поддержки в мобильном приложении Т-Инвестиций.
Итак, подписывайтесь, если еще не подписаны, нажимайте на кнопку «Участвую!» и не забудьте рассказать о нашем розыгрыше своим друзьям и знакомым💛
⏰ ЦФА ASPACE в Т-Инвестициях раскупили за 9 минут
Это новый рекорд для рынка ЦФА
Оператор сервисных офисов ASPACE провел эмиссию цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом 130 млн рублей на ЦФА-платформе Т-Технологий. Из-за высокого спроса со стороны инвесторов все ЦФА раскупили через 9 минут после начала размещения. Купить их можно было через приложение Т-Инвестиции.
Выпущенные ЦФА представляют собой безусловное финансовое обязательство ООО «А Спэйс» осуществить выплату денежных средств и процентного дохода инвесторам (держателям ЦФА) в размере и в сроки, определенные решением о выпуске ЦФА.
💡 ЦФА, или смарт-активы, — это новое направление инвестиционных инструментов на базе блокчейна и смарт-контрактов. Эмитенты выпускают их на платформах профильных операторов, зарегистрированных Банком России. ASPACE провел выпуск в партнерстве с платформой Атомайз, входящей в экосистему Т-Банка.
🎤 Алексей Илясов, генеральный директор Атомайз:
«Смарт-активы ASPACE в приложении Т-Инвестиции были раскуплены за 9 минут — это новый рекорд для рынка ЦФА. Инвесторам нравится удобство работы со смарт-активами в Т-Инвестициях. Мы видим высокий розничный cпрос, который пока превышает объем предложений эмитентов. Надеемся на продолжение сотрудничества с ASPACE и другими компаниями».
🎤 Иван Гуськов, генеральный директор и основатель ASPACE:
«Сегодня мы видим активно растущий интерес к цифровым активам, поэтому решили предложить своим инвесторам новый инструмент с фиксированной доходностью в цифровом формате. Основная цель дебютного выпуска для нашей компании — протестировать функциональность платформы и операционных нюансов на этапах эмиссии и обращения ЦФА, а также привлечь новых розничных инвесторов».
Инвесторы, не успевшие принять участие в выпуске ASPACE, могут прямо сейчас купить ЦФА Т-Банка с фиксированной ставкой 21% годовых, сумма покупки не более 5 млн рублей на человека. Сделать это можно в мобильном приложении Т-Инвестиции по этой ссылке.
Узнать больше о смарт-активах можно в приложении Т-Инвестиции на вкладке «Что купить» → «Смарт-активы».
📉 Акции МТС падают на дивидендном гэпе
Сколько времени потребуется бумагам, чтобы вернуться к прежним уровням?
Акции МТС сегодня теряют около 11% с открытия торгов. Причина — дивидендный гэп. В пятницу бумаги последний день торговались с правом на получение дивидендов за прошлый год. Дивдоходность — более 15%.
Согласно трехлетней дивидендной политике компании на 2024-2026 годы, МТС выплачивает фиксированный размер дивиденда по итогам года в размере 35 рублей на акцию. Анализируя предыдущие три выплаты за 2021-2023 годы, можно заметить, что закрытие дивидендного гэпа в 2022 году заняло более 200 торговых дней. В 2023 году гэп примерно с таким же размером и вовсе не смог закрыться. В 2024 году глубина гэпа составила около 15%, и котировки точно так же все еще не смогли восстановиться до прежних уровней.
На скорость закрытия гэпов влияют ожидания по размеру будущих выплат. Как мы обозначили ранее, выплата за 2025 год ожидаема и соответствует принятой политике компании. В выплате также заинтересован основной акционер — АФК Система.
Но есть проблема: у МТС высокая долговая нагрузка. По итогам первого квартала 2025 года отношение чистого долга к OIBDA сложилось на уровне 1,8x. Высокая процентная ставка также давит на чистую прибыль: рост финансовых расходов привел к падению квартальной прибыли на 88% по сравнению с прошлым годом. Это может привести к тому, что для поддержания выплаты в размере около 70 млрд рублей МТС может в очередной раз повысить свою долговую нагрузку за счет новых займов.
С учетом снижения котировок на сегодняшнем открытии торгов и падения чистой прибыли в первом квартале 2025 года, аналитик Т-Инвестиций Ляйсян Седова ожидает, что на закрытие дивгэпа в этом году снова может уйти около 5-6 месяцев.
Сократить этот срок может смягчение политики ЦБ и снижение процентной ставки на заседании в июле. Такое решение регулятора позитивно скажется на снижении процентных расходов МТС. Также положительным катализатором могут стать новости о потенциальных IPO дочек, в частности рекламного бизнеса и кикшеринга.
Мы сохраняем рекомендацию «держать» для акций МТС с целевой ценой 266 рублей на акцию.
#новости
Утренний дайджест: ожидания по росту ВВП России, увеличение продаж валюты ЦБ и Минфином
На что стоит обратить внимание сегодня, 07.07.2025
Компании
• Яндекс: заседание совета директоров. На повестке вопрос увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций для реализации программы долгосрочной мотивации.
• Совкомбанк: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (0,35 рубля на акцию).
• Газпром нефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2024 год (27,21 рубля на акцию).
• Диасофт: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2025 года (80 рублей на акцию).
• Россети Московский регион: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (0,15054 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 78,84 (+0,07%).
EUR/RUB: 93,01 (-0,13%).
CNY/RUB: 10,99 (+0,09%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 64,63 (+1,62%).
Brent: 67,59 (-0,47%).
Золото: 3 311,97 (-0,74%).
Газ: 3,305 (-3,05%).
Что еще
• Рост ВВП России по итогам 2025 года составит 1,5—2%, прогнозирует министр финансов РФ Антон Силуанов. По его словам, прогноз Минфина созвучен с ожиданиями Центробанка (рост ВВП на 1—2%). Между тем министр экономики РФ Максим Решетников в июне предупреждал о том, что российская экономика близка к рецессии. По его словам, избежать ее можно с помощью смягчения денежно-кредитной политики.
• Банк России с 7 июля увеличит объем продажи валюты по бюджетному правилу: до 9,76 млрд рублей в день с 7,36 млрд рублей месяцем ранее. При этом Минфин планирует ежедневно продавать валюту на сумму порядка 0,82 млрд рублей (с 6 июня по 4 июля ведомство покупало иностранную валюту ежедневно на 1,5 млрд рублей). Корректировки объясняются уточненными данными по сумме поступлений в бюджет от налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья (-25,82 млрд рублей в июле). Ранее аналитики Т-Инвестиций отмечали, что низкие нефтяные цены будут стимулировать Минфин продавать активы из ФНБ, а не покупать.
• В июне приток средств в розничные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) стал рекордным. Он составил почти 113 млрд рублей, превысив показатель мая на 48%. Повышенным спросом по-прежнему пользуются фонды денежного рынка и облигаций. Однако на фоне снижения ключевой ставки также сократились оттоки из ПИФов акций, отмечают эксперты.
• Президент США Дональд Трамп предупредил, что в отношении государств, поддерживающих политику БРИКС, будут введены дополнительные 10-процентные торговые пошлины. Трамп классифицирует политику БРИКС как антиамериканскую.
• Мечел снизил добычу угля в январе — мае 2025 года на 24% год к году, до 2,3 млн тонн. Это обусловлено, во-первых, негативной конъюнктурой рынка — низкими ценами на коксующийся уголь и относительно низким спросом на него в странах Азии. А во-вторых, повлияла производственная проблема — остановка Нерюнгринской обогатительной фабрики в Якутии.
#новости
Дайджест недели: остановка торгов ЮГК, дивиденды ВТБ и предстоящее снижение ключевой ставки
Собрали самые интересные и полезные посты, которые выходили в нашем канале на этой неделе.
• Малоприятными новостями запомнится эта неделя инвесторам Южуралзолота. Сначала стало известно о проведении обысков в офисах золотодобытчика и уголовных делах. На этом фоне бумаги ЮГК резко обвалились. В пятницу торги акциями остановили, как объяснили в ЦБ «дабы дать рынку успокоиться». Мы собрали все самое важное и дали пояснения, как быть инвесторам. Будем держать вас в курсе!
• В Петербурге прошел Финансовый конгресс ЦБ, где многие говорили о замедлении экономики и необходимости снижать ключевую ставку. А председатель ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила, что в конце июля Банк России будет рассматривать понижение ставки.
• Несмотря на потенциальное снижение ставки, покупка облигаций с плавающим купоном (флоатеров) — по-прежнему хорошая идея. Эти бумаги помогают диверсифицировать портфель и приносят доход выше актуальных ставок. Собрали подборку.
• Между тем Т-Инфляция продолжает замедляться (0,43% после 0,73%). А инфляция по данным Росстата — ускорилась до 0,07% (неделей ранее она составила 0,04%).
• Вышел свежий рейтинг Forbes, кто больше всех заработал на дивидендах в 2024 году. За год сменился лидер. Топ тут.
• И еще одна дивидендная новость, которую ждали с 2021 года — дивидендами поделится ВТБ. А будут ли выплаты в будущем? Отвечаем тут.
• А тут собрали табличку по выплатам по самым ликвидным российским акциям с отсечкой в июле.
• Ну и напоминаем: в нашем телеграм-канале проходит розыгрыш. Мы раздаем акции просто так. Участвуйте и выигрывайте!
