627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
⏰⏰⏰⏰⏰
Почему рынки не обрадовались решению ЦБ? Разбираемся в новом выпуске «Деньги не спят»: подключайтесь и задавайте свои вопросы!
Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсудят последствия снижения ключевой ставки и расскажут, что они будут делать со своими портфелями. Поговорят о том, сколько еще может укрепляться рубль и как это отразится на экономике. Разберут, какие сигналы поступили с переговоров, и к чему может привести мир ссора Трампа и Маска.
Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube. Эфир также будет доступен на VK.
Автор «Хулиномики» оценит решение ЦБ в прямом эфире
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Автор Хулиномики Алексей Марков — в Пульсе GoblinWarchief.
• Управляющий активами Дмитрий Шаров — tradesidefoundation.
Обсудим решение ЦБ по ключевой ставке, курс рубля и актуальные инвестидеи.
Как подключиться?
Слушать можно по этой ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
🎙Высокая ключевая ставка — основной фактор снижения темпа роста цен
Инфляция все ближе к цели
Что еще сказала Эльвира Набиуллина на сегодняшней пресс-конференции ЦБ 👇
• Обсуждались два основных сценария: сохранение ставки 21% или ее снижение. Также в ходе дискуссии затрагивался вопрос снижать ставку на 50 или 100 базисных пунктов.
• Инфляция продолжает замедляться. В марте годовой рост цен составил 7%, а в апреле снизился до 6%. Основной фактор — это высокая ключевая ставка. Однако ее влияние в разных сегментах пока проявляется неравномерно.
• Ценовые ожидания предприятий с начала года устойчиво сокращаются. Инфляционные ожидания населения колеблются в диапазоне 13–14%. Повышенные инфляционные ожидания — один из ключевых факторов, который требует от ЦБ осторожности при принятии решений по ставке.
• По данным Банка России, снижается доля компаний, которые испытывают дефицит кадров.
• Некоторые проинфляционные риски с прошлого заседания снизились, но они все еще есть. Остаются и геополитические риски, которые сложно предсказать.
• Подход к снижению ставки требует большой осторожности. Он может предполагать паузы между шагами. При этом, если инфляция перестанет устойчиво снижаться и тем более начнет расти, не исключено повышение ключевой ставки. Пока нужно поддерживать жесткие денежно-кредитные условия.
• Кривые ОФЗ и денежного рынка с апрельского заседания сдвинулись вниз. Уровень ставок по кредитам и депозитам с прошлого заседания немного уменьшился. Разница между кредитными ставками и ключевой сократилась, хотя эти спреды все еще остаются повышенными из-за возросшей консервативности кредиторов при оценке рисков.
❗️Прогноз по инфляции будет обновлен в июле. Вероятно, он будет пересмотрен в сторону снижения, потому что инфляция находится ближе к нижней границе ожидаемого диапазона.
По апрельскому прогнозу инфляция к концу 2025-го составит 7-8% год к году, а к концу 2026-го — 4%.
#новости
🌎 «Миру нужен слабый доллар»
Интервью с европейским финансистом и бывшим вице-президентом второго по размеру банка Германии
В новом выпуске международной студии Private Talks ведущая Юлия Кульматицкая встретилась с экономистом Александром Кубышкиным. Он больше десяти лет проработал в банковской сфере во Франкфурте, а после основал собственную инвестиционную компанию в Берлине.
Обсудили, какого масштаба кризис стоит ждать и как долго он будет длиться, почему слабый доллар выгоден абсолютно всем и может ли международная торговля перейти на расчеты в золоте. Поговорили о противостоянии США и Китая: зачем Трампу нужна тарифная война? Какие проблемы есть в экономике Китая и что поможет Европе не погрузиться в рецессию? А еще узнали, какой инвестиционной стратегии Александр придерживается в нестабильные времена.
Смотрите новый выпуск и делитесь мнением в комментариях. И если вам нравятся наши интервью, не забывайте подписываться на наш канал на любой удобной для вас платформе: YouTube, Rutube или ВК. Для нас это очень важно.
Реакция рынка через 10 минут после решения ЦБ
Индекс Мосбиржи резко вырос до 2 900 пунктов, но потом стал корректироваться, обосновавшись в районе 2 880 п. (+0,5% с начала торгов).
Индекс гособлигаций (RGBI) идет вверх, преодолев 112 п. (-0,08% с начала торгов).
Президент США и самый богатый человек в мире поссорились
Как отреагировал рынок на перепалку Дональда Трампа и Илона Маска?
Вчера вечером разгорелся конфликт между президентом США Дональдом Трампом и Илоном Маском, который ранее занимал пост главы Департамента эффективности правительства (DOGE), а также вложил в предвыборную кампанию Трампа более $250 млн.
Конфликт возник из-за законопроекта, который предусматривает сокращение субсидий на электромобили и увеличение дефицита бюджета США. Трамп и Маск обменялись резкими комментариями в своих социальных сетях (Truth Social и X). Оба не стеснялись в выражениях, критикуя друг друга.
В результате перепалки акции Tesla за день потеряли более 14%. Американские индексы S&P 500 и NASDAQ снизились не так значительно (-0,57% и -0,87% соответственно).
Российские инвесторы могут заработать на конфликте Трампа и Маска. Сделать это можно с помощью фьючерсов. Например, июньские фьючерсы SFM5, NAM5 на Мосбирже, следующие за американскими индексами, в моменте показали схожую с бенчмарками динамику. На открытии сегодняшних торгов производные финансовые инструменты немного подросли.
Если вы считаете, что конфликт продолжится и американские рынки будут падать, фьючерсы можно зашортить. Если же, по вашему мнению, Трамп и Маск не станут развивать конфликт, фьючерсы можно купить.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций.
#фьючерсы #новости
🌏 Экономика тормозит, доллар падает: Софья Донец о новом витке мирового кризиса
В подкасте «Не АрмагедДонец» главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец разбирает, что происходит в мире финансов — у нас и за рубежом.
В новом выпуске обсудили: инфляция замедляется, но так ли все спокойно? Рубль продолжает укрепляться: насколько устойчивы валюты? Исторический минимум по безработице — как это возможно? И почему настало время снижать ключевую ставку? На глобальной повестке — пересмотр прогнозов по мировому ВВП и возможный новый виток торговых войн, к чему приведут действия Трампа?
Максимум полезной и свежей информации по экономике — российской и мировой. Смотрите на всех площадках — YouTube и Rutube.
Частные инвесторы выбирают облигации
На ОФЗ и корпоративные облигации приходится больше трети портфеля физлиц
Банк России выпустил обзор с ключевыми показателями брокеров за первый квартал 2025 года. Самое интересное:
📌 Ожидание смягчения ДКП и снижения ставки привели к росту спроса розничных инвесторов на ОФЗ и корпоративные облигации, в основном с фиксированным купоном. Так инвесторы стремились зафиксировать высокую доходность.
📌Укрепление рубля привело к росту интереса к валютным облигациям экспортеров. Эти инструменты привязаны к долларам или евро, но расчеты по ним проводятся в рублях.
📌 Доля облигаций в структуре активов частных инвесторов за первый квартал выросла с 32% до 34%. Сильнее всего выросли вложения в ОФЗ и корпоративные облигации нефинансовых компаний (лизинг и аренда, институты развития, строительство). Причем инвесторы покупали их в основном при первичных размещениях.
📌 Количество розничных инвесторов достигло 36,3 млн лиц (+3% за квартал), или 48% экономически активного населения страны. Количество клиентов с активами на счетах составило 4,9 млн лиц (+1% за квартал).
📌 Средний размер брокерского счета снизился за квартал с 2,2 млн до 2,1 млн рублей.
📌 Интерес к биржевым фондам денежного рынка снизился. За первый квартал частные инвесторы продали паи таких фондов на 95 млрд рублей (в четвертом квартале прошлого года они купили их на 269 млрд рублей).
📌 Количество «квалов» по итогам первого квартала достигло 914 тысяч человек (+4% квартал к кварталу). Рост замедлился почти наполовину — в четвертом квартале 2024 года темпы роста этой категории составляли 7%.
#новости
Стоимость серебра достигла 13-летнего максимума
Сегодня на бирже Comex, крупнейшей мировой площадке для торговли товарными фьючерсами и опционами, контракты на серебро с поставкой в июле подскочили до $36 за унцию (+4,5%).
Последний раз драгметалл торговался на этих отметках в феврале 2012 года. Ряд зарубежных экспертов полагает, что стоимость серебра в этом году может достигнуть $40 за унцию.
Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров считает, что серебро — это спекулятивный инструмент. В качестве долгосрочных инвестиций он почти не используется. Интерес к нему может возникать на фоне снижения внимания к золоту. По нашему мнению, инвестиции в золото для российского инвестора более привлекательны. Тем более, что желтый металл в рублях не так бурно отреагировал на рост цен на мировых рынках из-за укрепляющегося последнее время курса российской валюты.
Серебро и золото можно купить на Московской бирже. В желтый металл также можно вложиться с помощью фонда TGLD.
Норникель добывает серебро, однако фундаментально рост цены на этот металл на кейс компании вряд ли сильно повлияет. Среди компаний-добытчиков драгметаллов выделяем Полюс с потенциальным апсайдом +31%.
#новости
🤔 Размещение облигаций: как проходит и где поучаствовать
Уверены, вы слышали об IPO (Initial Public Offering) — первичном размещении акций. Существует аналогичный процесс и для облигаций.
Начнем с базы: облигация — это долговая ценная бумага. Покупая ее, инвесторы одалживают эмитенту деньги и получают за это процент.
⚡️ Облигации интересны для обеих сторон: эмитент получает деньги, а инвестор вкладывает средства на более выгодных условиях, чем в банке.
🤔 Кто и зачем выпускает облигации
Выпускают облигации государства (в лице Минфина), его субъекты и компании, чтобы привлечь деньги. Почему именно облигации? Это выгодно: выплачивать банковский кредит дороже, чем выполнять обязательства по облигациям.
И дело не только в деньгах! Выпуская облигации, эмитент самостоятельно выбирает:
• Сколько денег привлечь. Зачастую это сотни миллионов или миллиарды рублей. Занимать меньшую сумму бывает нерентабельно: эмиссия облигаций стоит денег.
• Какой процент платить инвесторам.
• Как часто выплачивать купон: раз в месяц, квартал или полугодие (реже — год). К слову, по кредиту платежи вносятся ежемесячно.
• На какой срок брать заем.
☝️ При оформлении кредита банк может повлиять на эти параметры.
Для компаний есть и некоммерческая плюшка: о размещении пишут СМИ, говорят аналитики и инвестблогеры. Таким образом эмитент получает внимание медиа и инвесторов, оказываясь на слуху у участников рынка.
За облигацией, торгующейся на бирже, стоит цепочка процессов. Она может длиться от пары недель до нескольких месяцев. Как это выглядит, читайте в карточках 👆
👉 Где бы вы ни покупали облигации — на первичном рынке или на вторичном, — без знаний параметров никуда. Разобраться в этом вопросе, а также научиться выбирать надежные бумаги и понимать динамику цен вам поможет курс «Как работают облигации».
Успехов! 😉
#академияинвестиций
Утренний дайджест: падение нефтегазовых доходов РФ, обсуждение новых антироссийских санкций США
На что стоит обратить внимание сегодня, 05.06.2025
Компании
• АФК Система: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.
• Европлан: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2024 год (29 рублей на акцию).
• Аренадата: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (3,43 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 78,50 (-0,45%).
EUR/RUB: 89,31 (-0,68%).
CNY/RUB: 10,87 (-0,41%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 59,73 (-0,37%).
Brent: 64,53 (-0,03%).
Золото: 3 363,93 (-0,25%).
Газ: 3,682 (-0,91%).
Что еще
• Нефтегазовые доходы российского бюджета в мае снизились на 35% год к году и составили 512,7 млрд рублей — минимум с января 2023 года. По сравнению с апрелем доходы упали почти вдвое (с 1,09 трлн рублей). Основные причины снижения поступлений — укрепление рубля и падение цен на нефть. На этом фоне Минфин РФ снизил прогноз нефтегазовых доходов в 2025 году с 10,9 трлн рублей до 8,3 трлн рублей (-23,8%). Кроме этого, ведомство призывает пересмотреть цену отсечения в $60 за баррель в рамках бюджетного правила.
• Дональд Трамп попросил сенат пока не выносить на голосование законопроект о введении новых санкций против России, включая введение пошлин в размере 500% в отношении импорта в США из стран, которые покупают российские энергоресурсы. При этом, по словам авторов документа, законопроект поддерживают 82 сенатора США. Ранее Трамп объяснял, что Вашингтон не ужесточает санкции против Москвы, чтобы не подорвать усилия по урегулированию конфликта на Украине. Reuters, в свою очередь, писал, что американский президент отказывается от принятия новых санкций, поскольку надеется на восстановление экономических отношений между США и Россией.
• Саудовская Аравия хочет, чтобы члены ОПЕК+ продолжили ускоренное увеличение нефтедобычи в ближайшие месяцы, поскольку королевство придает большое значение восстановлению утраченной доли рынка, пишет Bloomberg. При этом королевство не видит причин для снижения темпов роста добычи, ожидая, что сезонный спрос на нефть достигнет пика в ближайшие месяцы. Ранее, в субботу, состоялось заседание ОПЕК+, в котором приняли участие Россия, Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман. По его итогам было принято решение увеличить добычу нефти в июле еще на 411 тысяч баррелей в сутки после аналогичного увеличения в мае и июне.
• Потенциал роста средств граждан в банках исчерпан, считают в рейтинговом агентстве НКР. По состоянию на 1 апреля на вкладах физлица хранили порядка 57,9 трлн рублей (+23% год к году). По мнению экспертов НКР, по мере снижения ставок часть средств будет перетекать из крупных вкладов обратно в недвижимость и в инструменты фондового рынка.
• Мосбиржа с 9 июля допустит к торгам акции публичного акционерного общества «Фикс Прайс». Торговая площадка уточнила, что у них будет тикер FIXR. У расписок Fix Price, которые сейчас торгуются на Мосбирже, другой тикер — FIXP. Предполагается, что холдинг Fix Price позже запустит процесс обмена своих расписок на акции ПАО «Фикс Прайс».
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Инфляция за неделю с 27 мая по 2 июня замедлилась, составив 0,05%, неделей ранее показатель был на уровне 0,06%. Годовая инфляция замедлилась до 9,66%, сообщил Росстат.
Напомним, последний показатель Т-Инфляции: -0,4%.
🧙♂️ Дневник биржевого спекулянта: топ-5 трейдов в апреле
Всем привет! На связи редакция трейдинга Т-Инвестиций. Мы продолжаем публиковать спекулятивные идеи, которые могут помочь инвесторам подстраховать портфель или заработать на волатильных инструментах.
1️⃣ Газпром: лонг с подстраховкой
Текущая доходность: 9,8%.
Горизонт: до 18 июня.
В чем суть: обратный бычий спред в опционах на Газпром (продали пут и купили колл, оба «вне денег»). Планово захеджировали позицию продажей фьючерса.
🦧 Что нового: при текущей динамике цен идея трансформировалась в краткосрочный депозит. До экспирации фьючерсов и опционов торговый план такой:
1) Если цена акций Газпрома ниже страйка опциона пут, то ищем возможности для встречных сделок в стаканах.
2) Если цена акций Газпрома вернется в диапазон между ценой пут и колл, то откупаем фьючерс, сохраняя опционы в портфеле.
3) В то, что цена акций уйдет выше страйка колл-опциона, верим слабо.
Ссылка на идею
2️⃣ Юань не спешит расти
Текущая доходность: 2,6%.
Горизонт: до 19 июня.
В чем суть: обратный медвежий спред (продали колл и купили пут на юань, оба «вне денег»). Идея для тех, кто купил CNY/RUB, но встретил мощный тренд на укрепление рубля. В сочетании с позицией в валюте текущая доходность идеи может отличаться.
🦧 Что нового: стратегия актуальна, так как видим, что рубль остается бенефициаром геополитической повестки, а также сохраняет ряд тактических предпосылок (высокие рублевые ставки, налоги, дивиденды, продажи валюты Банком России и Минфином) для поступательного укрепления в июне-июле.
Ссылка на идею
3️⃣ Роснефть: лонг на геополитике
Текущая доходность: 5,4%.
Горизонт: до 11 июня.
В чем суть: покупка колл-опциона на Роснефть как альтернатива покупке фьючерса.
Что нового: как мы и ожидали, отчетность компании стала негативным фактором для цены акций. Однако реакция на геополитические события создала позитив для роста акций. На текущей неделе будем подбирать момент для встречной сделки в стакане. Особенно возлагаем надежды на итоги заседания Банка России. В противном случае в начале следующей недели временной распад в цене опциона может перевесить прочие факторы.
Ссылка на идею
4️⃣ Зарабатываем на боковике в золоте
Текущая доходность: -4,2%.
Горизонт: до 19 июня.
В чем суть: продаем стрэддл (продажа опциона пут и колл — оба «вне денег») в опционах на золото и получаем фиксированный доход в диапазоне между страйками.
🦧 Что нового: поймали скачок волатильности и ценовую неэффективность опционов на золото (напомним, продажа стрэддла продает волатильность) на фоне геополитических событий. Однако уже второй день наблюдаем стабилизацию золота на мировом рынке и рубля на внутреннем. Если картина сохранится, то высоки шансы вернуться в доходную зону ближе к дате экспирации. Держим в уме сценарии сделок в вечном фьючерсе в случае приближения к 8 600 пт (покупка для закрытия риска колл-опциона) и 8 000 пт (продажа для закрытия риска пут-опциона).
Ссылка на идею
5️⃣ Трансформируем шоколадный трейд
Текущая доходность: -3,5%.
Горизонт: до 15 июля.
В чем суть: рекомендовали к покупке календарный спред во фьючерсах на какао — покупка Cacao-9.25 и продажа Cacao-7.25.
🦧 Что нового: видим, что стратегии со спредами показывают низкую эффективность. Плюс к этому Cacao-7.25 показал неблагоприятную для шорта динамику на фоне переноса длинных позиций из майского контракта в июльский. В отношении Cacao-9.25 все еще ожидаем роста в связи с рисками для промежуточного урожая в Западной Африке.
Ссылка на идею
❗️Еще больше спекулятивных идей вы найдете в канале T-Trading в Пульсе 😉
Минфин снижает объем покупок валюты и золота
С 6 июня по 4 июля ведомство планирует покупать иностранную валюту, а также золото на сумму около 28,3 млрд рублей в рамках бюджетного правила. Объем операций в день составит 1,5 млрд рублей.
С 13 мая по 5 июня Минфин покупает валюту и золото на 41,6 млрд рублей, по 2,3 млрд рублей в день. До этого, с 7 апреля, ведомство продавало валюту и золото на 35,9 млрд рублей, ежедневный объем операций составлял эквивалент 1,6 млрд рублей.
Решение Минфина комментирует главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец 👇
Минфин и в июне продолжит проводить операции по покупке валюты (то есть фактически откладывать средства в ФНБ). Это по-прежнему немного противоречит динамике цен на нефть, которые остаются существенно ниже «базовой», заложенной в бюджете. Ведомство вновь объясняет это повышенными доходами по налогу на дополнительный доход. Впрочем, наличие покупок от Минфина благоприятно для рынка, так как немного снижает объем чистых продаж валюты от ЦБ (7,4 млрд рублей в день в июне), а значит чуть смягчает профицит валюты и давление на рубль.
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«В текущем году регулятор, скорее всего, примет еще несколько решений о поступательном снижении ключевой ставки и может выйти на показатель 17-18% к концу года», — поделился своим мнением председатель совета Ассоциации банков России Анатолий Аксаков.
📉 Индексы падают, вопреки позитивному решению ЦБ
Спустя три часа после снижения ключевой ставки до 20% главные бенчмарки российского рынка снижаются. Так, индекс Мосбиржи с начала дня теряет 1,44%, а RGBI — 0,25%.
Среди акций в лидерах роста группа Позитив (+1,03%), префы Татнефти (+0,49%) и Банк Санкт-Петербург (+0,33%). В лидерах падения ПИК (-5,62%), АФК Система (-5,25%) и Ростелеком (-4%).
#новости
🎤 Сколько еще будет укрепляться рубль?
Ведущая шоу dengi_ne_spyat">«Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина задала этот вопрос лично главе ЦБ Эльвире Набиуллиной.
Ответ, волнующий многих инвесторов, в видео ⬆️
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец о решении ЦБ по ключевой ставке
Читать полностью…
Ключевая ставка ЦБ — 20%
Свершилось: ЦБ снизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов. Это первое снижение ставки с сентября 2022 года. Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций, в целом и ожидала от регулятора такого решения 💪
Последние дни рынок рос на ожидании снижения ставки. Индекс Мосбиржи восемь основных торговых сессий подряд закрывался в плюсе. Сегодня, скорее всего, бенчмарк продолжит расти.
Снижение ключевой ставки может поддержать ралли в бумагах застройщиков или металлургов, так как на фоне повышенной ключевой ставки эти сектора пострадали сильнее других. Естественно, пониженная ключевая ставка напрямую отразится и на цене облигаций. Подобрали самые интересные, на наш взгляд, активы для покупки под снижение ключевой ставки тут 👈 Также снижение ключевой ставки можно отыграть через фьючерс на индекс российских гособлигаций RBU5.
В 15:00 стартует пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Следим за тем, что скажут главные лица ЦБ.
#новости
В первом квартале Сургутнефтегаз на дивиденды не заработал
Чистый убыток Сургутнефтегаза, согласно отчету РСБУ за первый квартал 2025 года, составил 439 млрд рублей против прибыли 268 млрд годом ранее. Все из-за укрепления рубля в отчетном периоде. Судя по отчетности, предположения некоторых участников рынка о том, что большую часть «кубышки» компания могла переложить в рублевые депозиты, не подтвердились. По нашим оценкам, рублевая часть средств на балансе Сургута не превышает 20%.
Нефтегазовая компания платит дивиденды раз в год из чистой прибыли именно по РСБУ. За 2024 год Сургут выплатит 8,5 рубля по префам, и 0,9 рубля по обыкновенным акциям. Доходность — 15,92% и 3,99% соответственно.
В годовой перспективе мы не ждем ослабления рубля на конец 2025 года относительно уровней 31 декабря прошлого года. Поэтому считаем, что Сургутнефтегаз в дальнейшем заплатит скромные дивиденды на уровне 4,5–5 рублей на акцию.
Аналитик Т-Инвестиций Александра Прыткова не рекомендует к покупке акции компании.
#отчет
Утренний дайджест: заседание Банка России по ключевой ставке, прогнозы по экспорту российского газа
На что стоит обратить внимание сегодня, 06.06.2025
Компании
• Северсталь: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты финальных дивидендов за первый квартал 2025 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды не выплачивать.
• ФосАгро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2024 год (87 рублей на акцию).
• Интер РАО: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (0,3537565169 рубля на акцию).
• Novabev Group: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (25 рублей на акцию).
• ЭсЭфАй: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2024 год (83,5 рубля на акцию).
• Акрон: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (534 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 79,13 (+0,80%).
EUR/RUB: 90,66 (+1,51%).
CNY/RUB: 11,02 (+1,40%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 59,52 (-0,39%).
Brent: 64,81 (-0,18%).
Золото: 3 368,60 (+0,47%).
Газ: 3,704 (+0,73%).
Что еще
• Сегодня в 13:30 (мск) Банк России опубликует решение по вопросу уровня ключевой ставки. Большинство экспертов ожидают ее сохранения на текущем уровне — 21%. При этом ряд экспертов допускает ее снижение. По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, регулятор может снизить ставку на 100—200 б.п. на сегодняшнем заседании, но все будет зависеть от поступающих макроданных.
• СПБ Биржа и ее расчетный депозитарий СПБ Банк 7 апреля подали заявки в Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) на исключение из санкционного списка. По данным торговой площадки, 8 апреля заявлению был присвоен case ID. Сейчас оно находится «на рассмотрении». Ранее, в мае 2024 года, СПБ Банк подавал коллективное заявление в OFAC для разблокировки клиентских активов, которое также было принято к рассмотрению. Однако о каких-либо решениях OFAC на данный момент неизвестно.
• Экспорт российского трубопроводного газа в 2025 году может составить 115 млрд кубометров — это на 3% меньше, чем в 2024 году. Такой прогноз сделали в Центре ценовых индексов. Главная причина снижения объемов экспорта — прекращение транзита газа через Украину. Рост поставок в Китай по «Силе Сибири» (+7 млрд кубометров год к году) и другим направлениям при этом полностью не компенсирует потери. Через «Турецкий поток» удалось перенаправить лишь часть выбывших объемов, отметили эксперты.
• Чистый приток средств в розничные ПИФы в мае 2025 года превысил 76 млрд рублей. Это почти вдвое больше, чем в апреле, и самый высокий показатель с начала года. Спрос на инвестиции в ПИФы растет четвертый месяц подряд, а в лидеры по притокам средств вновь вышли фонды денежного рынка. Приток средств в такие фонды за месяц вырос в 3,5 раза, до 57,4 млрд рублей. Также в расчете на скорое начало снижения ключевой ставки инвесторы все активнее вкладывают средства и в фонды облигаций.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«Я только что провел очень хороший телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином, в ходе которого мы обсудили некоторые тонкости торговой сделки, которую мы недавно согласовали и заключили», — написал президент США Дональд Трамп в соцсети Truth Social. По его мнению, беседа «завершилась очень позитивно для обеих стран». На этом фоне пошли в рост котировки нефти — фьючерсы прибавили около 1,5%.
Ралли в ОФЗ: что рекомендуют аналитики Т-Инвестиций
Каждую неделю аналитики Т-Инвестиций выпускают свежий обзор рынка ОФЗ, в котором делятся взглядом на текущую ситуацию, а также инвестидеями.
Одной из топовых идей стала рекомендация ОФЗ 26248 из обзора от 22 мая. За две прошедших с тех пор недели бумага принесла инвесторам более 3,5% прироста цены (для облигаций это очень много) в дополнение к купонному доходу в 12,25% годовых. Кстати, тем, кто инвестирует на длительный (и средний) срок, аналитики по-прежнему рекомендуют присмотреться к этой бумаге.
Ралли в ОФЗ перед заседанием ЦБ по ставке возникает из-за ожиданий инвесторов относительно будущей кредитно-денежной политики. Сегодня рынок считает, что регулятор, как минимум, смягчит риторику, а как максимум, снизит ставку. Снижение ставки увеличит цену уже выпущенных облигаций, поэтому часть инвесторов могут заранее покупать ОФЗ.
Актуальные мысли о долговом рынке накануне заседания ЦБ по ставке можно найти в сегодняшнем обзоре «Всепоглощающее ралли». Из него можно узнать, куда двигается рынок ОФЗ, о последних аукционах Минфина, а также о новых параметрах выпусков в обращении.
Читайте обзоры в Пульсе, вдохновляйтесь идеями и зарабатывайте!
Т-Технологии: дофаминовая экосистема
Среди российских технологичных компаний Т-Технологии выделяется как компания роста с одним из самых высоких темпов прироста прибыли и рентабельности.
Компания предлагает клиентам интегрированный набор финансовых и транзакционных сервисов для решения широкого спектра повседневных и бизнес-задач. В основе экосистемы изначально находился Т-Банк.
Однако теперь компания все больше уходит от классического банкинга в сторону IT-деятельности.
Важным драйвером роста популярности всех сервисов является группа мобильных приложений. Приложения являются основной точкой доступа клиентов к экосистеме.
Более 15 млн человек ежедневно используют разные приложения Т-Технологий, согласно данным компании.
Финансовые результаты
👍 По итогам 2024 года консолидированная чистая выручка Т-Технологий выросла на 57% год к году, до 543 млрд рублей.
👍 Чистая прибыль выросла на 54%, до 159 млрд рублей в первом квартале.
👍 Компания традиционно демонстрирует высокий уровень доходности бизнеса: рентабельность капитала по итогам года составила 32,5%.
Отметим, что по данному показателю Т-Технологии значительно опережают других представителей российского банковского сектора.
📈 Менеджмент ожидает, что на фоне продолжающегося роста бизнеса и фокуса на эффективности рост чистой прибыли Т-Технологий составит более 40%, а рентабельность превысит 30% по итогам 2025 года.
Дивиденды
Прогнозируемая дивидендная доходность Т-Технологий по итогам 2025 года может составить около 6%. Невысокая дивидендная доходность связана с тем, что компания все еще, несмотря на масштаб, находится в фазе активного роста.
Оценка и мультипликаторы
По мнению рынка, акции компании выглядят недооцененными: при прогнозе роста прибыли выше 30% в год до 2026 года справедливый мультипликатор P/E может превышать 8х. Сейчас бумаги торгуются по P/E 4,8х, при этом исторический уровень — 5,6х, а предкризисный — около 10х.
Средняя целевая цена по консенсусу по акциям Т-Технологий — 4 659 руб. (+50% к текущим котировкам), максимальная — 5 620 руб. (+81%).
Такие уровни предполагают восстановление мультипликаторов и дальнейший рост на фоне улучшения макроэкономики.
Обо всем подробнее рассказываем в нашем новом большом обзоре.
#акции #T
🛴 Whoosh взлетает на данных из Южной Америки
Кикшеринговый сервис опубликовал операционные результаты за пять месяцев 2025 года в странах Южной Америки. Здесь активный сезон стартует примерно в октябре, что прямо противоположно российскому. Компания впервые раскрывает итоги работы в регионе 👇
⬆️ Количество поездок: около 4,9 млн (+163% год к году);
⬆️ Всего средств индивидуальной мобильности: 10,4 тыс. (+30% год к году);
⬆️ Аккаунты: 2,96 млн (+188%);
⬆️ Поездки на активного пользователя: 6,9 (+8%).
На фоне публикации отчета акции WUSH прибавляют более 3%.
Инвестиционный кейс Whoosh сильно зависит от развития в Латинской Америке. Поэтому сегодняшнее раскрытие операционных показателей по региону было хорошо воспринято рынком. Сейчас на выручку от зарубежных направлений (СНГ и Латинская Америка) приходится около 10% доходов Whoosh.
Ранее компания заявляла о намерении увеличить флот почти втрое — до 753 тысяч штук, из которых около 40% может прийтись на Латинскую Америку. В нашей модели по бумагам мы закладываем более консервативные темпы роста. Сегодняшние операционные результаты свидетельствуют о повышении прозрачности раскрытия информации. Однако позитивная динамика пока во многом обусловлена эффектом низкой базы.
Аналитики Т-Инвестиций, Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова, сохраняют осторожный взгляд на бумаги Whoosh. Наш таргет — 235 рублей на акцию.
#отчет
После разговора Путина с Трампом индекс Мосбиржи вырос до 2 850 пунктов
Российский рынок акций на вечерней сессии Мосбиржи стал расти после сообщений о телефонных разговорах президента России Владимира Путина с президентом США Дональдом Трампом, а также с Папой Римским Львом XIV.
Около 20:00 мск рынок поднимался до 2 854 пунктов, но преодолеть максимальное значение за сегодня он пока не сумел — около 15:00 мск индекс был на уровне 2 870 пунктов. Однако позже рынок акций стал корректироваться после заявлений президента России, в которых он усомнился в возможности проведения встречи на высшем уровне с Украиной и прекращения огня.
На данный момент из индекса Мосбиржи в лидерах роста акции ММК, Алросы, ФСК Россети, Астры, ЮГК, Positive. Эти бумаги прибавляют с начала дня больше 2%.
#новости
Финансовая отчетность: на что обращать внимание инвестору?
В отчетности компания рассказывает о своем финансовом состоянии и результатах работы. Например, там можно найти информацию о том, сколько компания заработала за период, чем владеет и на что уходят деньги.
Если правильно читать отчетность, можно понять, насколько успешно идет бизнес, стабилен ли он, а также какие есть перспективы и риски. Это основа для оценки инвестиционной привлекательности.
Рассказываем, какие аспекты важно учитывать при анализе.
Более подробная инструкция от аналитиков Т-Инвестиций — в нашей статье.
Объем вложений в акции на Мосбирже год к году вырос в 2,3 раза
Общий размер вложений физлиц в ценные бумаги увеличился на треть
📌 По итогам мая этого года объем инвестиций физлиц в ценные бумаги на Мосбирже вырос на 33% год к году и составили 156,2 млрд рублей.
📌 Большая часть этих денег была вложена в облигации – 113,8 млрд рублей (рост год к году на 28%). Частные инвесторы активно покупали и акции. Объем сделок с ними достиг 25,6 млрд рублей, что в 2,3 раза больше, чем в мае прошлого года. Паи фондов инвесторы купили на 16,8 млрд рублей.
📌 Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в мае составила 74%, в объеме торгов облигациями – 33%.
📌 На конец мая брокерские счета на Мосбирже имеют 36,9 млн человек. Прирост за месяц — 287 тысяч. Всего на Мосбирже физлицам принадлежит 68,8 млн счетов. Хотя бы одну сделку за месяц совершили 3,6 млн человек, из которых 315 тысяч – квалифицированные инвесторы.
📌 Наибольшей популярностью у частных инвесторов в мае пользовались обыкновенные акции Сбера. В портфеле частных лиц они заняли 31,4%. Следом идут акции ЛУКОЙЛа (14,8%), Газпрома (13,3%), префы Сбера (7%), Т-Технологий (6,7%) и X5 (5,7%).
#новости
Фондовый рынок может не выполнить указ президента по росту к 2030 году
К такому выводу пришли эксперты Финансового университета
Владимир Путин в своем послании Федеральному собранию в феврале 2024 года поручил достигнуть роста капитализации фондового рынка 66% от ВВП к 2030 году.
Эксперты Финансового университета, проведя анализ и сопоставив возможные сценарии, пришли к выводу, что капитализация может минимум на треть отклониться от обозначенных президентом целей, пишут Ведомости.
По итогам прошлого года капитализация рынка составила 27% от ВВП или 54 трлн рублей, подсчитали в университете. На начало мая текущего года коэффициент капитализации к ВВП был на уровне 26,6%, заявлял первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.
Исследователи университета проанализировали тренды капитализации рынка акций, наложили их на факторные модели с учетом базового варианта прогноза Минэкономразвития на ближайшие 2,5 года и среднесрочного прогноза Банка России от октября прошлого года. И вот что получилось 👇
В случае реализации базового сценария капитализация фондового рынка к 2030 году составит 44–52% от ВВП (или 126–150 трлн рублей). В самом оптимистичном сценарии – 45–58% от ВВП, а в худшем – 33–41% от ВВП.
Ключевым драйвером роста капитализации эксперты считают увеличение спроса и рост доли частных инвесторов, чья активность пока сдерживается высокими ставками по депозитам, а также непрозрачностью и нестабильностью дивидендных выплат. Увеличение предложения за счет выхода на биржу через IPO бумаг новых компаний обеспечило всего лишь 10% (2,5 трлн рублей) роста капитализации.
#новости
