67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
📘 Топовый финансовый публицист Ник Маджулли в 2022 году выпустил книгу "Просто продолжай покупать". Недавно один добрый человек сделал бесплатный русский перевод, его при желании несложно найти в открытом доступе.
🌐 Книга, как и следует ожидать, написана на американском материале, где реальность финансового рынка отличается от нашей. Это обстоятельство нужно учитывать при чтении, но не придавать этой разнице слишком большого значения. Психология людей, их финансовые привычки, стереотипы и заблуждения - похожи на разных концах света. А значит, и сделанные читателем выводы, помогающие понять природу денег, сбережений и инвестиций, тоже будут одинаково полезными.
Ряд волнующих всех нас вопросов, поднятых в книге:
❓ Почему вам следует сберегать, а потом инвестировать.
❓ Сколько вы можете сэкономить, и почему вам нужно экономить меньше, чем вы думаете.
❓ Почему нужно думать как собственник, чтобы добиться экономии.
❓ Как тратить деньги без чувства вины.
❓ Какую часть от роста вашего дохода вы должны сэкономить и направить на сбережения.
❓ Почему долги не всегда плохи.
❓ Выбор между арендой и покупкой жилья.
❓ Почему временной горизонт - наиболее важный фактор.
❓ Как защитить капитал от инфляции.
🎓 Книга изобилует примерами из жизни автора, финансовой системы и из реальной экономики. Выводы для вас могут быть спорными, это нормально. Особенно интересной мне показалась метафора, показывающая возрастные различия в подходе к инвестированию: «Мы начинаем жизнь как акции роста, а заканчиваем как акции стоимости».
#книги #инвестиции #сбережения
🏦 Т-банк поднял ставки по накопительным продуктам для компаний с оборотом свыше 120 млн рублей. Теперь ваши средства на счетах могут приносить больше прибыли. Банк предлагает три варианта размещения под повышенный процент:
• Депозиты — 17% на 181 день
• Банковские овернайты — 16%
• Биржевые овернайты — до 18%
🏦 Более подробно с условиями по каждому продукту вы можете ознакомиться на сайте и получить консультацию. Оставить заявку на нужный продукт можно по ссылке
Реклама. АО «ТБанк», лицензия №2673, ИНН 7710140679, erid: 2RanymgLquJ
💰 На чем в итоге заработали?
💼 Исследование брокеров показало, на чем в этом году инвесторам удалось заработать.
1️⃣ Срочные вклады = 7.4% в годовом выражении - лучшая доходность, вдвое обошли инфляцию (3.88% за 6 мес.)
2️⃣ Флоатеры (привязаны к ставке межбанка RUONIA) = 7.2% годовых в сегменте ОФЗ, с учетом купонов.
3️⃣ БПИФы денежного рынка близки к этим результатам, но с учетом издержек (большинство сделок идет с комиссией) доходность чуть ниже.
🔎 Остальные активы (фиксированные облигации, акции, валюта) показали доходность ниже инфляции или вовсе привели к чистому убытку. Например, индекс МосБиржи полной доходности #MCFTRR с начала года вышел в ноль. Такая картина сложилась только во 2-м квартале. В январе-марте инфляцию обгоняли акции, доллары и корпоративные ВДО.
👉 На виновника сегодня любой покажет пальцем - ключевая ставка. В 1-м полугодии она не изменилась (16%), но в начале года рынок ждал скорого смягчения - сначала в апреле, потом в июне. Прогнозы не сработали. Кстати, есть мысль сделать отдельный пост про прогнозы, посигнальте реакциями - если есть спрос, скоро сделаю и выложу.
✔️ Итак, к чему разговор. Несмотря на замедление недельной инфляции (с 9,07% до 8,99% на сезонных факторах) и просыпающийся интерес к длинному долгу (RGBI пытается расти 3-й день), я пока не уверен в устойчивости разворота. Слишком много говорит в пользу инфляции: с одной стороны жесткая ДКП давит на неё, с другой - бюджетный стимул продолжает расти.
📊 Однажды акции и бонды с фиксированным купоном вернут себе место лидеров в гонке с инфляцией, потеснив вклады, флоатеры и фонды ликвидности. Но не сегодня и не завтра. Держу руку на пульсе, наступивший сегодня август покажет, куда идет тренд.
#инвестиции #доходность #инструменты
Никогда такого не было, и вот опять!
📺 Что-то давно мы не слышали про госдолг США... И вот подвезли новый повод поговорить: госдолг Америки впервые в истории превысил $35 трлн или 122.5% ВВП. Платежи по обслуживанию обязательств в этом году достигнут 3,2% ВВП, это максимум с 1991 года.
💲 Тема на самом деле не праздная: у многих из нас доллар или квазидоллар в том или ином виде есть в портфелях и подушках безопасности (у кого-то - и в матрасах тоже). “Замещайки”, USDT, заветные купюры, отложенные на отпуск за границей - всё это под угрозой?
❓ Вопрос относится к разряду циклических: выходит новость о рекорде госдолга - реанимируются старые как мир разговоры о скором крахе грязной зеленой бумажки. А вместе с этим - беспокойство за валютные сбережения. Придется и мне поучаствовать, выскажу в очередной раз свои соображения и приведу некоторые факты.
1️⃣ Иностранные держатели гособлигаций США (крупнейшие - Япония, Китай, Британия и др.) составляют менее 25%, остальное держат ФРС, правительство и местные граждане. Т.е. даже в случае массового бегства из американского долга, а это сегодня трудно себе представить, проблема не станет катастрофой.
2️⃣ Сопоставимых с долларом альтернатив на горизонте пока не видно. Претендующая на эту роль страна должна иметь столь же развитую и ёмкую финансовую систему, с максимально ликвидными инструментами.
3️⃣ Удельный вес и влияние доллара в мире будут постепенно снижаться по объективным причинам, это неизбежно. Но на это уйдёт не одно 10-летие. Например, доля юаня в международных расчетах через глобальную систему SWIFT составляет менее 5%. Если учесть расчеты помимо свифта, в т.ч. с Россией и Ираном, будет побольше. Роль юаня будет расти, но это не произойдет быстро.
🧐 Значит ли всё это, что нужно махнуть рукой и забыть о проблеме с долларом? К сожалению, нет. Поскольку тема напрямую связана с санкциями, мы должны внимательно отслеживать валютные риски в случае нового обострения геополитики. Есть и проблемы с прозрачностью курсообразования, но с этим можно как-то жить.
👉 Если коротко: ничего смертельного с их госдолгом и долларом не произошло и в обозримой перспективе не произойдёт. А долг будет расти и дальше, в т.ч. и в случае избрания Трампа. В первый его срок темпы только выросли (+$8 трлн), т.к. он выступает за снижение налогов.
💼 Я как и прежде считаю валютную диверсификацию, разумеется, доступными и безопасными средствами, важной составляющей стратегии.
#госдолг #сша #доллар
📅 Важные события на этой неделе
29 июля
📌 Норникель (#GMKN) - операционные результаты 2кв и 1п 2024г.
📌 ЮГК (#UGLD) - СД утверждает дивидендную политику.
30 июля
📌 Яндекс (#YDEX) - отчет по МСФО за 2кв 2024г.
📌 АПРИ (#APRI) - старт торгов акциями на Мосбирже.
📌 SFI (#SFIN) - отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
📌 Европлан (#LEAS) - отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
31 июля
📌 Мать и дитя (#MDMG) - операционные результаты 2кв и 1п 2024г.
📌 РусГидро (#HYDR) - отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
1 августа
📌 Аэрофлот (#AFLT) - отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
📌 Эл5 Энерго (#ELFV) - отчёт по МСФО за 1п 2024г.
📌 ТГК-14 (#TGKN) - СД по дивидендам
2 августа
📌Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за июль.
За чем следить
⚔️ Геополитика. Шансы К.Харрис в гонке с Трампом. Реакция рынка на риторику вокруг переговоров РФ-Украина. Обострение Израиль-Хесболла. Олимпиада в Париже - политический фон, риск терактов.
🌐 Санкции. Поиск альтернативных каналов оплаты за китайский импорт, влияние на курс рубля. Риски прекращения биржевых торгов юанем.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Доходности инструментов долгового и денежного рынка после повышения ставки ЦБ. Недельная инфляция, ВВП РФ - 31 июля 19:00мск.
ФРС. Заседание FOMC по ставке ФРС - 31 июля 21:00мск. Пресс-конф Дж. Пауэлла - 21:30мск. Базовый прогноз - сохранение на уровне 5.25-5.5% годовых и сигнал о вероятном снижении на сентябрьском заседании.
✊ Всем успешной продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
📘 Поделюсь свежей находкой: в 2024 году вышла книжка “Психологические аспекты долгосрочного инвестирования”, автор - Василий Боскин.
💡 История, знакомая многим: однажды вас посещает осознание того, что время уходит, и пора формировать инвестиционный капитал. Автор не прекратил работать на прежнем месте, но начал ежемесячно направлять часть зарплаты в портфель. В 45 лет появилась возможность уйти в свободное плавание.
💪 Но сначала пришлось преодолеть множество предрассудков. Например, что разговор о деньгах - это интимная, и в чем-то даже токсичная тема. А еще - искаженные представления о том, что такое труд и приносимая им польза.
Пример незатейливых постулатов:
📍 Отношение к основной работе как к источнику сбережений и инвестиций.
📍 Доходы должны превышать расходы.
📍 Стремление к тому, чтобы источников дохода было несколько - процентный доход в банке, рента от недвижимости, приносящее небольшие деньги хобби, наконец, самое очевидное - доход от ценных бумаг.
📍 Регулярное выделение части свободных средств на создание “новых денег”, т.е. инвестиции.
🎓 Многие из авторских выводов могут показаться банальными инвестору со стажем. Но для тех, кто недавно встал на этот путь, повторить их не будет лишним.
#книги #инвестиции #психология
📊 Еще один способ инвестирования в моем криптопортфеле, который работает практически без привязки к ситуации на крипторынке - стейкинг, лендинги и пулы ликвидности, работающие со стейблкоинами. В рамках одного поста всего не расскажешь, но если коротко:
1️⃣ Стейкинг — это предоставление своих криптоактивов в качестве обеспечения работы.безопасности блокчейн-сетей для получения вознаграждения.
2️⃣ Лендинги — по сути это кредитование на площадках (биржах и пр.), на которых пользователи могут использовать заемные ресурсы под процент.
3️⃣ Пулы ликвидности — предоставление криптоактивов с помощью смарт-контрактам децентрализованным биржам/обменникам.
👨💻В рамках поста я объединил 3 способа в один поскольку инвестиционный капитал периодически приходится перекладывать между ними в зависимостей от возможностей, которые сейчас предлагаются на рынке.
💵Например, прямо сейчас USDT/USDC можно разместить под плавающую ставку до 25% годовых в пулах ликвидности https://hydration.net/pull/ (децентрализованный обменник на сети Polkadot)и это не единственный вариант на рынке. Высокая доходность связана с тем, что компании выделяют бюджет на привлечение ликвидности, новых пользователей и работу сервисов.
🫡 В отличие от первых двух способов это не совсем пассивная стратегия, т.к. периодически доходности падают и приходится перекладывать активы в более актуальные проекты, поэтому необходимо понимание базовых вещей в крипте и WEB 3.0.
P.S. Ваши реакции к посту для меня индикатор, на сколько интересна вам тема и стоит ли продолжать рассказывать о моем криптопортфеле.
В полку фондов ликвидности прибыло!
📊 Финансовый холдинг «БКС Мир инвестиций» начал продажу паев нового биржевого фонда «БКС Денежный рынок». Его активы размещаются в инструменты РЕПО с Центральным контрагентом и не зависят от волатильности ценных бумаг. Таким образом, инвестор получает ежедневный прирост стоимости пая с минимальным риском и реинвестированием процентного дохода.
💼 Фонд подходит тем, кто хочет на какое-то время припарковать свободные средства. Можно считать его альтернативой коротким депозитам. Но больше он напоминает накопительный счет, только с доходностью, более приближенной к ставке ЦБ. Это особенно актуально, учитывая потенциал роста ключевой ставки. В случае смены тренда на рынке, или появления интересных идей, можно оперативно распорядиться ликвидностью на брокерском счете, продав паи в любой будний день без потери накопленного дохода.
💲 Вознаграждение УК за управление фондом одно из самых низких на рынке – 0,1% в год. При владении паями от трех лет полагается налоговый вычет. Поэтому фонд хорош для покупки на ИИС как нового, так и старого типа.
📱 Приобрести БПИФ можно в приложении «БКС Мир инвестиций», или через другого брокера. Описание фонда и другие подробности – на сайте УК «БКС» в разделе паевых фондов.
#фонды #пифы #ликвидность
ЦФА: что, как, и стоит ли
📩 Все, наверное, уже получали предложения от банков и брокеров инвестировать в ЦФА (цифровые финансовые активы). Тема стремительно раскручивается, самое время обсудить плюшки и риски.
💲 Сегодня уже 200 млрд рублей в обращении, 580 выпусков, 150 эмитентов, рынок растет взрывными темпами. Главный плюс - скорость и простота эмиссии (до нескольких дней), а также технологичность цифрового учета. Активно продвигается властями, мотив - возможности обхода санкций в условиях “валютного контроля” со стороны западных партнеров.
🏛 Выпускают чаще всего банки, а эмитенты - самые разные, вплоть до МСП. Объектом учета могут быть долговые обязательства компаний, золото, индексы, паи фондов, объекты недвижимости и много чего еще. Самый распиаренный пример - токены Норникеля в рамках программы мотивации персонала. Оговоримся сразу: это не крипта, хотя используются элементы технологии блокчейна.
Чаще всего выпускается цифровой аналог облигаций со схожими характеристиками:
✔️ Срок обращения (в основном год-два);
✔️ Ставка купона (сопоставима с корпоративным и бондами);
✔️ Номинал чаще всего от 1000 руб.;
✔️ Можно продать до погашения.
Теперь о рисках, многие из которых будут нивелироваться со временем.
▪️ Объемы выпусков небольшие. Рынок хоть и растущий, но пока еще совсем молодой и потому узкий и низколиквидный.
▪️ Вторичный рынок не сформировался: первые выпуски появились в 2023 г. Продать на вторичке будет сложно.
▪️ Кредитный риск эмитента - здесь мало чем отличается от облигаций.
▪️ Инфраструктурные риски - надежность и совместимость платформ - организаторов эмиссии. Но уже налажен контроль со стороны ЦБ.
▪️ Судебная защита. Если в судах давно знакомы с акциями и облигациями, то с ЦФА сроки рассмотрения непредсказуемы: придется объяснять судье, что это такое.
▪️ То же самое с налогообложением. В НК все необходимые поправки внесены, но в ФНС мало профильных специалистов.
▪️ Институционалы входить не спешат: у них требования к экспертизе проекта выше, чем у розничных инвесторов.
💼 Я не спешу погружаться в эту тему, пока разбираюсь и осматриваюсь. Уже не раз говорил, что для меня важна ликвидность инструмента. Возможно, на что-то решусь по мере развития рынка.
#активы #инструменты #цфа
22 июля АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям серии 002Р-08 на сумму 44,4 млн рублей. В первом полугодии 2024 года выручка превысила 1,5 млрд рублей (+ 6,8%), EBITDA – 2,1 млрд рублей (+ 47,5%).
Посещаемость ТЦ составила 18,9 млн человек, уровень вакантных площадей сократился до 1,89%.
ФПК «Гарант-Инвест» продолжает развиваться: доля банковского фондирования в компании составляет менее 70%, более 30% – это фондовый рынок.
Почему нам предлагают продукт себе в убыток?
📈 Банки повышают ставки по вкладам сильно выше "ключа", до 19-20%, не дожидаясь решения ЦБ в эту пятницу. При этом они рискуют промахнуться с прогнозами, ведь разброс мнений по ключевой ставке небывало широкий: от сохранения 16% до 20-22% (есть и такие).
🤦♂️ Например, ЦБ вдруг возьмёт и решит оставить 16%, ужесточив риторику. Тогда банк с депозитами под 20% проиграет из-за высокой стоимости привлечения средств. Да и решение ЦБ поднять до 18% не оставляет пространства заработать. Это потеря процентной маржи, а в первом полугодии прибыль половины банков и без того сократилась, в июне -12% в целом по сектору.
💰 Банки могли бы занять гораздо дешевле, например, на кредитных аукционах ЦБ или на межбанковском рынке. Зачем они идут на явные издержки, предлагая нам такие доходности?
👉 Ответ кроется в понятии “Экосистема”. На потребительском рынке выиграет тот, кто переманит к себе больше клиентов. Не случайно 90% выгодных предложений - для “новых” денег. Сам по себе вклад или накопительный счет с высокой ставкой, как и смартфон за полцены в МТС, - маркетинговый инструмент.
👥 Ценность клиента в современном мире - в возможности сделать вас объектом кросс-продаж и источником дополнительных доходов: траты по картам, переводы, зарплатный проект, ипотека, брокерские услуги, e-commerce, доставка, развлечения, путешествия, и даже микрозаймы - все это вы получаете в одном месте.
✅ Показателен пример Сбера. Вы наверняка заметили, что его отчеты и презентации начинаются с раздела об опережающем росте всевозможных диджитал-сервисов, которые продаются клиентам с использованием ИИ и социальной инженерии. В них - точки роста, там есть потенциал вырасти в разы и завоевать лидерство. И только потом идет основной бизнес, который не может расти такими темпами. Зато может стагнировать и расти отрицательно.
💼 Если банки, телекомы и маркетплейсы делают ставку на развитие экосистем, должен ли инвестор следовать тренду? Мой ответ - скорее да. Только как и все новое, это направление несет в себе риск, что эмитент не выиграет жестокую конкурентную гонку.
🛒 Типичный случай - Оzon, который может завоевать доминирующее положение и забирать с рынка львиную долю прибыли. Но всегда стоит держать в уме и угасшие звёзды прошлого типа Nokia. Поэтому смотрим в будущее, но не делаем на него агрессивных ставок!
#банки #экосистемы #акции
📅 Важные события на этой неделе
22 июля
📌 Северсталь (#CHMF) - рекомендация СД по дивидендам за 2кв 2024г, отчет по МСФО за 1п 2024г
📌 РусАгро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2кв 2024г.
📌 Позитив (#POSI) - отчёт по МСФО за за 2кв и 1п 2024г.
📌 Европлан (#LEAS) - операционные результаты за за 2кв и 1п 2024г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - операционные результаты за 1п 2024г.
📌 АПРИ (#APRI) - начало сбора заявок на участие в IPO.
24 июля
📌 МКПАО Яндекс (#YDEX) - старт торгов акциями на Мосбирже.
📌 РусГидро (#HYDR) - операционные результаты за 2кв и 1п 2024г.
📌 ММК (#MAGN) - СД по дивидендам за 1п 2024 г.
26 июля
📌 Юнипро (#UPRO) - отчёт по РСБУ за 1п 2024г.
📌 Все компании - реакция рынка на решение ЦБ по ключевой ставке - 13:30мск
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Шансы Камалы Харрис в предвыборной гонке. Публикации на тему переговоров с Украиной. Визит вице-премьера КНР Дин Сюэсян в РФ - 21-23 июля.
🌐 Санкции. Разрешение проблем с платежами за импорт через китайские и др. банки. Меры Британии и ЕС против "теневого" флота.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Заседание СД Банка России по ключевой ставке - 26 июля 13:30мск; пресс-конф. главы ЦБ - 15:00мск.
🇺🇸 ФРС. Инфляционные ожидания в США (июль) - 26 июля 17:00мск. Риторика ФРС по ставке (прогноз - 2 понижения в 2024 г.).
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🎲 “Казино” - так часто называют фондовую биржу те, кто сделал на ней ставку и остался с убытком. А можно ли обыграть казино, применив магию царицы наук - математики?
🎥 Герои фильма “Двадцать одно” (2008) испытали на себе, что бывает, когда ты пытаешься обыграть не только казино, но и с не меньшим азартом - самого себя. И как это возбуждает - выигрывать по-настоящему большие деньги! “Получить или потерять всё” - так же рассуждают и некоторые из пришедших на рынок, чтобы быстро разбогатеть на маржинальном трейдинге, IPO или каком-нибудь крипто-скаме.
✍️ Сценарий основан на реальных событиях, какими они часто бывают в жизни - спонтанными, полными безрассудных решений и запоздалого осознания подлинных ценностей в конце пути.
🍿 Приятного просмотра и уютного выходного дня!
Люкс ушёл из РФ и нам это на руку! Теперь мы зарабатываем ещё больше на ресейле премиальных брендов без брендов.
Мы, qultura.ru, входим в топ-5 ресейлеров тяжелого люкса. Чтобы стать №1 в РФ, привлекаем деньги на развитие.
Приглашаем инвесторов на бизнес-ужин за наш счёт:
📍24 июля в 20:00 в центре Москвы.
Вас ждут грузинская кухня, морепродукты и вино, а также расскажем, как:
📈 компания выросла на 300% за год;
👜 возвращаем бренды в Россию;
💰 зарабатывать на ресейле 40+% годовых.
Доступно всего 10 мест:
https://qultura.timepad.ru/event/2959262/
Встречаемся 24 июля в 20:00
Тинатин, ул. Плющиха, 58 ст1а, Москва
Регистрируйся и зарабатывай с нами:
➡️https://qultura.timepad.ru/event/2959262/
#реклама
⛵️ Почему акции и облигации в одной лодке
💬 “Мне облигации не интересны, я пришел на биржу за акциями”. Выбор за вами, он зависит от стратегии и аппетита к риску. Но есть важный нюанс: финансовые инструменты не существуют в вакууме, сами по себе. Если на рынке долга полный разгром, акции не имеют шансов просто так взять и пойти в рост широким фронтом.
👀 Сориентируемся на местности - что происходит.
🔹 Индекс гособлигаций RGBI (включает 27 ликвидных ОФЗ) обновил очередной минимум с кризисного марта 2022 года, а его доходность - максимум с за всю историю наблюдений с 2012 года! (16.43% годовых).
🔹 Аукцион Минфина в среду снова признан не состоявшимся. Рынок требует больше дисконта к цене ОФЗ и больше премии за риск. Банки готовы брать флоатеры, явно ожидая дальнейшего повышения ключа.
🔹 Рост инфляционных ожиданий населения в июле ускорился с 11,9% до 12,4%. Регулятор смотрит на этот показатель, когда решает по ставке. Кстати, ЦБ сдвинул прежний прогноз по достижению инфляции в 4% на 2026 год. Не удивлюсь, если сдвинет и еще.
🔹 Население и бизнес, не веря в скорое смягчение ДКП, перестали воспринимать ставку в 20-25% как что-то из ряда вон (“дальше будет только дороже”). Кредитный маховик продолжает раскручиваться, внося свой вклад в инфляцию.
🤦♂️ Не завидую сейчас Эльвире Сахипзадовне и её замам. Оставить 16% - большой риск запустить турецкий сценарий с гиперинфляцией. Поднять до 17-18% и при этом ужесточить риторику - все кинутся брать кредиты и покупать, пока дают. Влепить 20% или выше - шок для экономики, хотя и эффективно для её охлаждения.
❓ Почему акции в одной лодке с облигациями? На рынке долга - более “умные” деньги, чем в акциях, не в обиду моим коллегам - опытным инвесторам! Я рекомендую искать первые сигналы к развороту именно там:
✔️ рост котировок и снижение доходностей ОФЗ;
✔️ нормальные аукционы Минфина;
✔️ замедление инфляции в недельной, а лучше в месячной статистике.
📈 Тогда и акции получат новые силы для роста, в т.ч. из-за менее привлекательных ставок в консервативных инструментах.
👉 Что касается облигаций, то главное сейчас - иметь выдержку, "держать строй" и внимательно наблюдать. Фиксировать на всю котлету доходность, находясь в фазе ужесточения ДКП - одно из худших решений. Спросите у тех, кто поверил, что пора входить в длинный долг еще осенью 2023 г.
#акции #облигации #ставка
Итоги недели: август - традиционно нескучный месяц для рынков
🇷🇺 Индексу Мосбиржи не удалось удержаться выше планки 2900 п., коррекция продолжилась с результатом -3% за неделю. Высокая ставка безрисковой доходности давит на рынок акций. Не так важно, что ставка высокая, как то, что она надолго. От более глубокого падения рынок удержало реинвестирование дивидендов Сбера, Сургута, Транснефти и др. Но значительная часть поступивших средств уходит на денежный рынок и во флоатеры.
➕ Во всем можно найти плюсы: отдельные бумаги уже вернулись к своей справедливой стоимости, но для активных закупок широким фронтом сегодня точно не время. Дадут дешевле (условно 2700 п. и ниже) - будет интереснее. То же касается и облигаций: индекс RGBI пытается оттолкнуться от дна, но восходящий тренд еще не сформирован, все очень зыбко.
💲Август - исторически плохой месяц для рубля (и потому хороший для индекса Мосбиржи). Но сегодня мы живем в реальности, искаженной рекордно высокой ставкой и проблемами с прохождением внешних платежей. Поэтому серьёзной девальвации пока ждать не приходится, вероятно увидим её в 4 квартале, когда импорт найдёт “дырочку”, а Минфин озаботится исполнением бюджета, для которого сильный рубль не есть хорошо.
🏆 Топ событий недели
🔸Минфин США продлил лицензию OFAC на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября (было до 13 августа). Риск прекращения биржевых торгов юанем пока отсрочен.
🔸Менеджмент Яндекса планирует выплату дивидендов 2 раза в год, ДД ок. 2%. Новые мажоритарии хотят отбить затраты на покупку через дивы.
🔸В России легализуют майнинг, биржевые торги криптой и международные транзакции с её использованием. Но все это для юрлиц.
🔸Сургутнефтегаз засекретил примерно все статьи отчета, кроме прибыли. За 2кв убыток составил 129 млрд руб, по причине укрепления рубля.
🔸ВТБ опять обещает “дивидендный сюрприз”.
🔸ФРС в восьмой раз подряд сохранила ставку 5,25-5,5% и допустила начало её снижения на сентябрьском заседании. Это не спасло рынок от падения из-за замедления глобальной экономики.
🔸Золото обновило исторический максимум выше отметки $2500 за унцию на фоне вероятного снижения ставки ФРС и нового обострения на Ближнем Востоке.
🔸IT-шникам запретили увольняться из IT-компаний до выплаты IT-ипотеки. Минцифры введение рабства опровергает.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Размер имеет значение. Поэтому смотрите на объём!
🚀 Темпы роста бумаги могут сбить с толку начинающего инвестора, еще не определившегося со стратегией. Например, акция бодро растет после IPO, или после выхода отчета. Глядя на график, кто-то может подумать: почему бы не присоединиться к растущему тренду, почему он должен проходить мимо меня?
🤷♂️ Ну и что с того, что бумага торгуется в 3-м эшелоне? Рост он и есть рост, математически это не отличается от повышения стоимости Сбера или Лукойла. Так поди еще дождись, когда эти тяжеловесы вырастут при такой ставке! А тут - альтернативная идея, возможность заработать на падающем рынке. А если вовремя зафиксировать профит - деньги не пахнут и так же приятно оттягивают карман!
👉 Возьмем свежий пример (без предубеждения, исключительно потому что он свежий) - девелопер АПРИ, третий день подряд растет (+26%) после IPO, которое при такой динамике претендует на звание успешного.
📊 В таких случаях всегда рекомендую смотреть на объём (доступно в брокерских приложениях и сервисах): 1 августа наторговали аж 29 млн рублей! Такие обороты могут обеспечить сделки двух-трёх состоятельных инвесторов, или один, особенно если он бенефициар и/или инсайдер.
💼 Выбирая неликвид, вы ставите себя в зависимость от чужих планов и прихотей. В таких историях решает даже не рынок, а воля отдельных конкретных людей. Выйти быстро и без большого спреда - если очень повезёт. В таком активе в принципе не может быть много народу, с которым можно разделить риски, т.к. free float исчисляется десятками, в лучшем случае сотнями миллионов рублей.
🎓 Я выбираю высоколиквидные акции не только потому, что они позволяют оперативно управлять портфелем. Мой горизонт - это долгий путь на годы вперед, и с собой я беру то, что имеет больше шансов пережить трудные для экономики времена.
#акции #ликвидность #инвестиции
Крипто энтузиастам - пока расслабиться
🇷🇺 В Госдуме в авральном режиме принимается пакет законов по крипте. Если коротко:
✅ “Белый” майнинг официально становится законным бизнесом.
✅ Легализуются международные расчеты в криптовалютах, для этого срочно создается площадка (сейчас любые расчеты в крипте запрещены).
✅ Будут организованы биржевые торги цифровой валютой, а также подконтрольные государству обменники.
✅ До конца года должны пройти первые международные платежи, а с 1 сентября должна заработать торговая платформа под флагом ЦБ.
🤨 Не уверен, что все депутаты успели разобраться в вопросе (а возможно и дочитать текст законопроекта до конца), но стахановские сроки не дают времени на раскачку!
🤷♂️ Почему такая спешка? Всё упирается в те самые проблемы с проведением платежей за импорт из-за вторичных санкций. На этом фоне внепланово укрепился рубль, а потери бюджета, из-за отклонения от прогноза по курсу, оцениваются в 500–750 млрд руб. в этом году.
👉 В любом случае, заторы в трансграничных платежах надо как-то расшивать. Крипта - одно из логичных решений, не зря же Набиуллина ездила за опытом в Иран.
Сразу вижу вопросы, и отвечаю на самые популярные.
❓ Теперь будем с китайскими товарищами торговать в битке?
- Сразу два “нет”: биткоин волатилен и вообще плохо подходит для расчетов, а в Китае платежи в крипте запрещены. Скорее будет государственный стейблкоин, привязанный к юаню или доллару. Но вероятно - к дирхаму, т.к. в ОАЭ эта тема давно легализована.
❓ Курсы топовых криптовалют вырастут из-за “нового” спроса?
- Россия - важный игрок в индустрии майнинга, а наши “криптаны” входят в мировой топ. Но скромные объёмы рынка РФ очень слабо влияют на котировки. Это глобальная история, завязанная больше на ставку ФРС и т.п.
❓ Теперь будем торговать криптой на бирже?
- Опять “нет”: законопроекты касаются в первую очередь юрлиц и ИП - агентов внешнеэкономической деятельности.
❓ Ждём послаблений в регулировании?
- Снова мимо: скорее контроль ЦБ будет налажен более эффективно.
🔎 Но если смотреть в целом - движение симптоматичное, оно само по себе неизбежно запустит новые процессы и институты. Надеюсь, в будущем из этого вырастет что-то интересное и для нас!
#крипто #платежи #законы
Рубрика “На чем падаем”, и как к этому относиться
🤨 Многие посчитали, что ставка 18% была уже учтена в котировках. Тем не менее рынок акций не захотел отскакивать, а продолжил уверенное движение на юг. Сопротивление на уровне 2950 п. пробито. В том же направлении идет индекс гособлигаций RGBI: ниже 103 п., где он был 21 марта 2022 г., Только тогда это был шок, а сейчас - вполне себе рыночные цены!
⏳ Не будем загадывать, но текущая фаза жесткой ДКП может затянуться надолго. Об этом нам честно говорит и сам ЦБ, который рассчитывает начать снижение ставки только в 2025 году, а в 2024-м допускает повышение ключа до 20%. За ним подтянутся и доходности альтернативных акциям инструментов - депозитов, фондов денежного рынка, флоатеров. Надежда - на снижение инфляции, но пока предпосылок к этому не очень видно. Очевидно, это главный фактор давления на рынок.
📉 Эмитенты с высоким долгом явно хуже индекса, сегодня все -4-5%. И у меня в портфеле есть отдельные компании, которым будет непросто при высокой ставке. Но мой горизонт инвестирования простирается дальше, чем текущий цикл ужесточения ДКП. Это помогает пережить турбулентность и даёт мне такую роскошь, как отсутствие желания совершать потенциально убыточные сделки под влиянием эмоций. Не теребить график и не заходить в приложение по 5 раз за день.
💼 Общий выод. Когда мы выбираем долгосрочное инвестирование, мы не просто ищем источник дополнительного заработка. Очень важно поменять что-то в себе, в т.ч. восприятие происходящих событий и способность смотреть на них крупным планом. Иначе каждая просадка будет доставлять боль и провоцировать необдуманные действия.
🔥 Дайте реакций, чтобы я мог понимать, как моё отношение к инвестированию соотносится с вашим!
#акции #ставка #IMOEX
Как получать 50% годовых в USDT, не выходя из любимой Телеги?
🔈 Многие уже знают, что внутри Телеграма создан криптокошелёк, официально интегрированный в настройки, с простым интерфейсом для новичков. И не только: я, имея опыт в сфере криптовалют, воспользовался этой опцией для получения дополнительной доходности.
👛 Кошелёк - часть экосистемы TON, в нем можно хранить, обменивать, покупать и продавать популярные USDT, BTC, TON и Notcoin (тот самый). Что интересно, вы можете без комиссии отправлять USDT своим контактам в чате Telegram (акция ограничена по времени). Всё делается в пару кликов, легко справится даже начинающий юзер.
🔐 Кошелек кастодиальный и все операции безопасны, но если вы предпочитаете более продвинутые некастодиальные решения - для этого есть TON Space. Кстати, там можно использовать также TON токены и NFT.
💰 Теперь о том, как заработать, чтобы ваша криптовалюта не лежала без дела. Покупаете USDT на бонусный счет Wallet Earn прямо с карты или на встроенном p2p маркете (я заводил с биржи Bybit). В первые 2 недели вам ежедневно начисляется 50% годовых, следующие 2 недели – 25%, далее 2 недели 15% и 5% до конца лета. Вывести средства можно в любое время.
➕ Кошелек несложно добавить в интерфейс Телеграма: жмете 3 черточки в боковом меню, там увидите значок кошелька, далее следуете инструкциям. Приложение будет доступно через нажатие "скрепки".
#крипто #кошелек #TON
Итоги недели: “А ведь могли и шашкой рубануть!”
🇷🇺 Индекс Мосбиржи, вдохновленный верой в Трампа и якобы готовящимися переговорами, откатил вниз на повышении ставки ЦБ. Индекс гособлигаций RGBI совсем приуныл. Впереди - длительный период жесткой ДКП. О сохранении 18% до конца года теперь говорят оптимисты!
⚠️ Напомню: будьте внимательны к размеру и качеству долга: тянуть его компаниям будет непросто. Кстати, такие как Мечел, Система, Русал, М.Видео, Сегежа упали на ставке больше других.
🧐 Пожалуй, реакция рынка на решение ЦБ была слишком эмоциональной, ведь могли бы с размаху и 20% врубить, такой вариант лежал на столе. Что касается разворота, то никто не запрещает ловить намёки на смягчение. Но пока нам дают достаточно времени, чтобы расслабиться и получать удовольствие от приятных доходностей в инструментах с низким риском.
💲На этой неделе 2 фактора привели к укреплению рубля к основным валютам:
🔹 затык платежей за импорт через китайские банки;
🔹 пик налогового периода, когда экспортеры продают выручку.
📊 Не исключаю высокой волатильности и даже локального укрепления рубля в случае прекращения биржевых торгов юанем после истечения лицензии OFAC 13 августа. ЦБ отрицает такой сценарий, но сам активно к нему готовится.
🏆 Топ событий недели
🔸Банк России поднял ключевую ставку до 18% и дал рынку жёсткий сигнал: снижать в этом году не будут, а вот повышение рассматривают.
🔸Акции Яндекса (YDEX) выстрелили на 12% в первый день торгов после реорганизации, но вскоре растеряли весь рост.
🔸Новатэк в 1 полугодии нарастил чистую прибыль по МСФО на 120% г/г.
🔸Китайские банки начали разделять юань на "чистый" и "грязный" (купленный на Мосбирже), из-за чего платежи за импорт задерживаются, либо не проходят совсем.
🔸7 крупнейших IT-компаний США в среду потеряли $770 млрд капитализации, а весь рынок - более $1 трлн. Бум ИИ немного подсдулся, коррекция напрашивалась.
🔸Еврокомиссия ввела прямой запрет на участие граждан и юрлиц ЕС в российском обмене активами.
🔸QIWI вырос на 100% за 4 дня на новостях о продаже T-Банку факторингового бизнеса. Непонятно, чем это поможет, но разгон получился знатный!
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
❗️ Ну что, друзья, ЦБ решил не удивлять, не шокировать и напрасно не обнадеживать рынок, и поднял ставку до 18%. Судя по рекордной скорости написания этого поста за 2 минуты, вы уже догадались, что мой прогноз сработал 😁
👉 Всё, что мы здесь обсуждали в последние пару месяцев, остаётся в силе.
✔️ Лучшая точка входа в длинный фиксированный долг в очередной раз сдвигается вправо - до первых признаков устойчивого снижения инфляции и разворота в ДКП. Но если риторика намекнет на достижение пика (и если вы сами в это верите) - есть смысл рассмотреть поэтапный вход.
✔️ Сохраняют актуальность флоатеры и биржевые фонды ликвидности, доходность которых подтянется вслед за ставкой.
✔️ Короткие ОФЗ несут меньше риска, чем длинные.
✔️ Банки постепенно поднимут ставки по вкладам вслед за ключом. Не обязательно резко, тем более что многие уже сделали это не дожидаясь решения ЦБ. Пока наслаждаемся безрисковой доходностью.
✔️ Рынок акций не проклят, там всегда можно найти идеи, но драйверов для фронтального роста в ближайшей перспективе не просматривается. Слишком привлекательны безрисковые альтернативы с высокой доходностью. Если только ЦБ даст отчетливо голубиный сигнал - тогда пойдем на север.
✔️ Эмитенты с большим долгом (особенно с плавающей ставкой, или близким погашением), будут под давлением.
✔️ Бенефициары высокой ставки те же: обладатели денежной кубышки (Сургут, Интер РАО, Лукойл и др.), относительно - финансовый сектор (при правильном менеджменте).
✔️ Меньше других страдают те, кто ориентирован на денежный поток от внутреннего потребителя.
В ближайшие дни еще вернемся к более подробному анализу влияния ставки на рынок. А пока - ждем, какой будет риторика на пресс-конференции в 15:00мск. Кстати, уже рассматривают повышение ставки на следующем заседании в сентябре.
#ставка #центробанк #заседание
Высокие ставки - не повод уходить с рынка!
📈 Перед заседанием ЦБ на рынке консенсус: ключевая ставка будет повышена. Если у экспертов вопросов почти не осталось, то для инвестора важно, что делать в столь неоднозначной ситуации. Одно дело - инвестировать в период низких ставок, другое - когда они растут.
⚡️ Вообще, фаза ужесточения ДКП - не лучшее время для большинства акций. Но это не повод уходить с фондового рынка. Тем более что на длинном горизонте именно акции позволяют получить доходность выше инфляции и обойти многие другие классы активов.
❓ Вопрос - что выбрать, особенно когда не хватает времени или опыта для анализа каждой отдельной бумаги. На этот случай есть готовые решения, такие как биржевые ПИФы. Разберем на примере фонда активного управления «Альфа-Капитал управляемые акции» (AKME). Управляющий постоянно ищет перспективные инвестидеи и принимает решения в зависимости от ситуации на рынке.
📊 Об эффективности управления мы всегда судим по результатам. Индекс МосБиржи полной доходности, с учетом недавней просадки, с начала года прибавил 4.5%, AKME за это время вырос на 16%. Статистика прошлого года только подтверждает звание лучшего среди биржевых фондов по доходности - более 77% за год.
💼 Активное управление фондом привело к появлению в портфеле как быстрорастущих компаний “внутренних” секторов (Яндекс, Ozon, ТКС), которым не так страшны высокие ставки, так и дивидендных тяжеловесов (Сбербанк, ЛУКОЙЛ и др.).
👉 Напомню один из важных плюсов БПИФов - дивиденды и прибыль от сделок внутри фонда не облагаются налогами, а поступающий доход полностью реинвестируется.
#фонды #акции #ставка
💥 Ребята заморочились и креативно подошли к открытию торгов!
📈 На старте акции "нового" Яндекса открылись гэпом вверх почти на 12%. При таком дефиците идей, тем более ликвидных, это объяснимо.
📊 Правда, ажиотаж довольно быстро спадает, котировки возвращаются к уровню начала торгов. Есть навес продавцов, покупавших в Евроклире и участвовавших в обмене на внебирже - оценочно около 2%. Наверняка есть и фиксация прибыли, ведь бумаги с иностранной пропиской уже выросли с начала года на 40%.
💼 Покупатели - в основном долгосрочные инвесторы, в надежде на раскрытие апсайда после ухода инфраструктурных рисков. Также очень вероятно включение в индекс Мосбиржи на ближайшей ребалансировке, с весом более 3%. Краткосрочный риск вижу в том, что акции после возвращения на рынок будут "догонять" упавший за время моратория индекс Мосбиржи.
#акции #YDEX
23 июля Мосбиржа запустила торги фьючерсом на индекс IPO
📋 В состав индекса входят 19 эмитентов, которые вышли на биржу в последние 2 года, в т.ч. хорошо известные инвесторам Совкомбанк, Whoosh, Генетико, Софтлайн, Астра, Henderson, ЮГК, Делимобиль, Диасофт, Европлан, МТС Банк, Промомед и др.
📊 Сам индекс с момента запуска 19 апреля просел на 21%. Но фьючерс на него интересен тем, что его можно шортить, в отличие от некоторых компаний из индекса. Кроме того, фьючерс отслеживает даты, когда заканчивается периоды стабилизации цены в рамках механизма IPO, что снижает волатильность инструмента.
➕ Один из плюсов нового инструмента - порог входа от 200 рублей. Есть разница и в цене контракта: гарантийное обеспечение обойдётся сильно дешевле, чем совокупные комиссии при покупке бумаг по отдельности.
🛍 Кстати, у Т-Инвестиций сейчас акция - бесплатные фьючерсы с нулевой брокерской комиссией. До конца этой недели разыгрывается 100 таких тарифов на 1 месяц (итого 500 победителей). Выиграть может клиент, совершивший любую сделку с фьючерсом!
📈Тикеры фьючерса на индекс IPO в Т-Инвестициях — IPZ4 и IPH5.
#фьючерсы #ipo #брокеры
🛢 Сход Байдена с дистанции дал неожиданный эффект на сырьевые рынки. Нефть с самого открытия торгов покатилась под горку, ниже $81 за бочку Brent. Кстати, это давит на наш рынок, где нефтянка имеет большой вес.
🌿 Дело в “зеленой повестке”, которую продвигал (пока еще продвигает) Байден вместе с Камалой Харрис. Трамп, имеющий высокие шансы на победу в гонке, к идеям защиты флоры и фауны, мягко говоря, равнодушен. Он, как и во время первого срока, скорее всего снимет ограничения на добычу нефти, что придавит цены.
🇷🇺 Что касается российской фонды, то нефть для неё хоть и важна, но сейчас это не самое важное. Все ждут пятницы, когда ЦБ озвучит решение по ставке. А главное - какая будет риторика - жесткая, или не очень. От этого зависит - потечет ликвидность в акции, или предпочтет остаться там, где ей сейчас и так неплохо - в депозитах и фондах денежного рынка. Уже скоро узнаем!
#нефть #рынки #ставки
Во что вложить 15 000 рублей?
🟢Можно оплатить кредит или ипотеку
🟢Можно купить продуктов на месяц вперед
🟢Можно отложить на отпуск
А можно...
Вложить их в свои первые сделки на бирже, успешно закрыть их и выйти в плюс. Под руководством 8 опытных трейдеров и Артема Назарова в режиме онлайн
24 июля с 9 до 18:00 мск Артем Назаров проведет ДЕНЬ ОНЛАЙН ТОРГОВЛИ для всех, кто хочет разобраться в трейдинге и торговле на биржах. Вы получите только практические знания от топовых экспертов команды Trade Zone:
➡️Как найти сделки с потенциалом дохода 1 до 100% и начать торговать с 15 000 рублей в кармане?
➡️Разбор рынка акций и срочки РФ, США и КРИПТЫ
➡️Секретные стратегии профессиональных трейдеров с доходом от 100 тыс до 1 млн в месяц
Инвестируйте свои деньги выгодно: подписывайтесь на канал Trade Zone, регистрируйтесь и забирайте подарок "7 инвестиндей с потенциалом дохода от 30 до 200%"
Реклама. ИП Назаров А.Б. ИНН: 503008361583 erid=LjN8Jw3JK
Итоги недели: трудности перевода пошли рынку на пользу
🇷🇺 Первый с начала июля отскок на российском рынке, +1.2% по индексу Мосбиржи за неделю. Отскочить помогло завершение сезона отсечек: на неделе было 20 дивгэпов, теперь они позади.
🌐 Дополнительный драйвер подкинула геополитика - высокая вероятность победы Трампа и назойливые слухи о скором начале мирных переговоров. Насколько этот оптимизм оправдан - вопрос открытый, я бы не спешил активно набирать позиции. Многое решит решение ЦБ по ставке в следующую пятницу, до него стоит быть готовым к повышенной волатильности.
💲”Санкции нам только на пользу!” (с) Во всяком случае, в отношении рубля это точно работает. Платежи за импорт в Китай идут со скрипом - либо долго, либо вообще никак. Проблема так или иначе будет решаться, но пока юани в профиците. Курс 12, доллар на внебирже 87 (как его определяют при наглухо закрытой статистике - отдельный вопрос). Долгосрочно путь рубля все равно на юг, но сейчас он может еще и поукрепляться.
🏆 Топ событий недели
🔸Некорректный перевод публикации в NYT разогнал российский рынок, и особенно Газпром. В оригинальной статье о реальных планах переговоров с Украиной ничего не сказано.
🔸В РусАгро сообщили, что торги будут приостановлены на 6-8 мес., до завершения принудительной редомициляции в РФ.
🔸Цены на золото обновили исторический рекорд и на пике достигли $2482 за тройскую унцию.
🔸Газпром подписал меморандум с Ираном о поставках газа объёмом в разы больше, чем в Китай. Отраслевые эксперты не очень верят в реализуемость проекта, но акции новость поддержала.
🔸Бумаги ВТБ возобновили торги ростом на 505 450% и наконец-то превысили цену IPO. На самом деле в день после обратного сплита они потеряли 7%, “догоняя” упавший за неделю рынок.
🔸”Казахстанско-израильский предприниматель” Аркадий Волож станет гендиректором нидерландской Yandex N.V., которую переименовали в Nebius Group.
🔸В Госдуме предложили запретить россиянам тапать хомяка.
🔸Росгвардия предложила дать руководству ЦБ право носить огнестрельное оружие.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Тренд или поветрие?
💬 В своих постах я часто говорю о трендах, как важно их не пропустить. Не менее важно избежать поспешных действий под влиянием ложных сигналов.
📈 Пример: индекс гособлигаций RGBI прямо сейчас довольно бодро отскакивает после многих месяцев скатывания до исторического дна. Это уже разворот, пора тарить длинные ОФЗ, и заодно акции?
👉 Спойлер: оптимизм вызван замедлением недельной инфляции до 0,11% после 0,27% неделей раньше. Нужно несколько таких недель, чтобы убедиться, как это делает тот же ЦБ. На самом деле, сезонно подешевели некоторые продукты питания, плюс уже не сказывается в ценах повышение тарифов ЖКХ с 1 июля.
🎓 Немного подушним (несмотря на пятницу) и вспомним базу. Трендом заслуживает называться только достаточно длительное и устойчивое движение цены в восходящем или нисходящем направлении. Когда каждый локальный максимум выше предыдущего, это восходящий (бычий) тренд. Если наоборот - медвежий.
〽️ Движение не обязательно непрерывное, чаще всего оно пилообразное. На рынке всегда есть откаты, отскоки и коррекции. Если реагировать на них эмоционально, можно спутать эти движения со сменой тенденции и принять неверное решение.
📊 На графике сформировавшийся тренд отображается в рамках большого ценового канала. Этот визуальный инструмент обычно входит в бесплатные пакеты торговых терминалов и сервисов котировок. Также можно применить скользящую среднюю - она сглаживает краткосрочные колебания.
🤨 А как насчет торговли против тренда? Ведь кто первый разглядел будущий разворот, тот и “в дамках”! Вообще, это понятие из трейдинга, где ошибка стоит дорого. У долгосрочного инвестора могут быть неочевидные для большинства идеи: например, купить акцию, по которой на рынке негативный консенсус. Но это касается отдельных бумаг, в каждой из которых своя корпоративная история.
⚠️ А вот с большими трендами, отражающими масштабные процессы: ключевую ставку, сырьевые или геополитические циклы, лучше так не шутить. В таких случаях безопаснее “быть в тренде”.
#рынки #циклы #тренды
Мои 5 копеек про ситуацию с обменом и выкупом акций Yandex N.V
🎓 Недавно я писал о вреде суеты и о том, что любую новость стоит обдумать и перепроверить. Совет этот подходит абсолютно для всех решений в мире инвестиций. Сегодня дам совет “Доверяй, но проверяй” – относиться он будет к сделкам, на которые людей толкают инвестиционные консультанты от брокеров.
📈 Число российских инвесторов на биржах растет с каждым годом. Как растет и популярность профессии инвестиционного советника, ключевой фигуры во взаимоотношениях клиента с брокером. Советник дает рекомендации по сделкам, помогает распоряжаться портфелем, проводить операции – в общем, делает все то, чтобы клиент прилагал минимальное количество усилий.
🌐 Только вот, например, в случае с обменом и выкупом акций Yandex N.V. что-то пошло не так – часть миноритариев не смогла обменять бумаги, хоть и соответствовала критериям предложения по обмену. Кто-то видит в этом вину действий брокеров. Я бы скорее говорил не про действия, а про их отсутствие.
👉 Наглядная история Ивана из статьи, чьи бумаги были переведены в российский депозитарий, а потом выяснилось, что заявка на обмен не одобрена. В чем может быть причина отказа? В том, что бумаг на самом деле в российском контуре не было, элементарный недосмотр менеджера, который переводил бумаги в НРД. О недосмотре менеджер, понятное дело, клиенту не сообщил.
🔎 Это не единичный случай – кто-то из инвесторов вообще не знал, что его бумаги хранятся в иностранном депозитарии, а у кого-то они так и застряли на Кипре, например.
🎓 Сейчас на одного инвест советника приходится порядка двухсот клиентов – немудрено, что растет уровень халатности, от которой страдают клиенты. Поэтому на чьи-то заверения лучше не полагаться, тем более, когда речь идет о деньгах и активах.
