67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
Всех с праздником!
📅 Выходной дает дополнительную возможность пообщаться с семьей, немного отвлечься от экономической проблематики. Но не от инфляции: она напомнит о себе везде, если только вы не вырвались от будничной суеты куда-нибудь далеко за город.
👧 Кстати о семье. Жизнь детей не так уж и беззаботна, у них свои финансовые вопросы. Судя по видео, рост цен на мороженое и жвачку неизбежно приводит к сокращению продаж и охлаждению потребительской активности.
⚡️ Наш Центробанк столкнулся с проблемой посложнее. Высокая ставка, ужесточение условий кредитования, конские ценники в автосалонах - даже все это вместе - не устраняет перегрева экономики, люди продолжают брать займы и покупать!
💥 Всем хорошего отдыха в летний праздничный день!
#инфляция #экономика #юмор
Прибыль Сбера за май — 133,4 млрд рублей. Это на 12,9% больше, чем год назад. Всего прибыль с начала года — 628,4 млрд рублей.
Банк представил свои фин. итоги по РПБУ за пять месяцев 2024 года:
✅ Рентабельность капитала достигла 22,9% в мае и 22,5% с начала года.
✅ Средствах розничных клиентов увеличились на 3,3% в мае и составили 24,4 трлн рублей
✅ Число активных розничных клиентов увеличилось на 0,4 млн с начала года (до 108,9 млн)
🤔 Почему Сбер из месяца в месяц показывает сплошь положительные результаты?
🧠 Не говоря уже об эффективной бизнес-модели, стоит отметить, что за частью успеха стоят современные технологии, а именно — искусственный интеллект. Банк внедряет их почти во все свои процессы. И делает это даже за пределами компании. Так, компания уже помогает при помощи AI-технологий развивать медицину, разрабатывая решения, способные ускорить сроки разработки лекарств или способные помочь врачам поставить диагноз пациентам. Также искусственный интеллект банка помогает и в спорте — одна из технологий умеет оценивать потенциал футболистов и предлагать решения для дальнейшего развития спортсменов.
#SBER #рпбу #отчет
Для тех, кто еще не подписан криптоканал Ленивого инвестора
🔥В крипте сейчас довольно интересное время, когда появляются возможности с относительно низким риском получать высокую доходность.
💸 Например, недавно я рассказывал о том, что в кошельке внутри Телеграма можно было разместить до 3000$ и получить доходность более 6% за месяц. Суммы, конечно, относительно небольшие, но никто не запрещает сделать аккаунты на близких.
🔎 На днях рассказывал, как поучаствовал в аирдропе на бирже OKX и потенциально получу более 100$ менее чем за час. Эта возможность все еще доступна и по просьбам подписчиков вчера опубликовал инструкцию, как в этом поучаствовать. Ничего сложного нет.
❗️ Обо всех возможностях я пишу в криптоканале, поэтому подписывайтесь, чтобы не пропускать активности в моем криптопортфеле.
Народный портфель - коллективный разум инвесторов?
💼 Каждый месяц Мосбиржа публикует “Народный портфель”, в который входят самые популярные у частных инвесторов бумаги (нетто покупки). Не путать с индексом голубых фишек MOEXBC (15 акций), хотя большая часть бумаг пересекается.
🏆 Многолетние лидеры - ожидаемо Сбер (40% с префами) и Лукойл (14.5%). Газпром теряет позиции, но несмотря ни на что держит третью ступень - 11%: инерция велика (как и вес в индексе).
🔎 Интерес общественности к Народному портфелю не праздный. Поскольку в него включают наиболее актуальные и надежные акции российского рынка, это своего рода константа, отражающая (и часто опережающая) общую динамику рынка.
👉 Кстати, для тех, у кого недостаточно времени для мониторинга и анализа рынка, существует одноименное решение от БКС – стратегия автоследования “Народный портфель”. Ее автор отбирает топ-7 наиболее перспективных акций из портфеля Мосбиржи. Ребалансируется так же - раз в месяц, а среднегодовая доходность составляет 42%.
#акции #портфель #мосбиржа
📣 Рубрика "Вопрос Ленивому инвестору"
Продолжаем еженедельную рубрику "Вопросы"
Оставить любой вопрос на тему инвестиций и финансов, экономики и не только, можете в комментариях под этим постом. Ответы постараюсь выложить к вечеру.
#вопросы
Греф на ПМЭФ: черные лебеди - откуда они прилетят?
🦢 Напомню базу. “Черный лебедь” (Нассим Талеб, 2004) - трудно предсказуемое событие с шокирующими последствиями. По-настоящему масштабные “прилёты” происходят нечасто. Например, если ЦБ поднимает ключевую ставку до 18%, когда народ ждал 17%, или сохранения текущей (кстати, сохранили)), это не лебедь, а птенец с пухом вместо перьев.
🎤 По мнению Германа Грефа, наибольшую угрозу российской экономики представляют два лебедя: новая пандемия и геополитика.
💼 Для долгосрочного инвестора это не абстракция. Отправляясь в дальнее плавание (в идеале - длинною в жизнь), мы заранее обрекаем себя на встречу с этими отнюдь не безобидными птичками. Пережившим обвалы 2020-го и 2022-го хорошо знакомо, как акции в портфеле в одночасье становятся кроваво-багровыми.
👍 Можно посмотреть на прилет “черных лебедей” и позитивно: “Вэлкам, мы вас заждались, наконец-то закупимся хорошими активами по хорошей цене!” (чаще всего, кстати, рассуждают об этом задним числом). А можно сказать и так: раз рынок цикличен, за падением всегда придет рост, то можно просто плыть по волнам, не обращая внимания на черных птиц в небе.
❓ Что не так с этой позицией? Проблема в том, что на долгом пути может много чего произойти.
⚡️ С вами и вашей семьей. Например, могут внепланово понадобиться серьёзные средства, когда рынок не в той фазе, чтобы изымать их с рынка.
⚡️ Со страной, её экономикой, национальной валютой, внешними рынками. Та же самая геополитика может и разрушить капитал, если он к этому не подготовлен.
Какой сделаем вывод?
Не стоит пытаться предугадать такие события. Тем более - полагаться на то, что вы сумеете повести себя “правильно” и вовремя принять эффективные решения, когда шок случится. Вы будете не первым, кого рынок накажет за такую самоуверенность. Но изначально подготовить свой портфель и подушку безопасности - вам по силам.
🎓 Правила простые, набившие оскомину, но для многих тем не менее сложные для исполнения:
✅ Распределение активов (asset allocation) по классам и отраслям, подходящим для разных рыночных циклов;
✅ Наличие достаточного количества защитных активов - их доля и состав зависят от вашего риск-профиля, текущих ставок, фазы рынка, возраста.
✅ Валютная диверсификация - привязанных к валюте инструментов сейчас уже достаточно. Для особо чувствительных к рискам не помешает и тревожный финансовый чемоданчик на черный день.
#инвестиции #риски #портфель
“Что в имени тебе моем?"
❗️ Имя "Тинькофф" - всё, теперь официально. С 5 июня окончательно переименовался в "Т-Банк". “ДеОлегизация” началась еще 2 года назад, после перехода под крыло Потанина. Вскоре начали активно продвигать букву “Т”.
🎤 В группе говорят, что основная работа по ребрендингу - перекраска 5 тысяч банкоматов. В феврале 2024 г. поданы заявки на регистрацию 30-ти брендов, среди которых “Тинвест” (ждем в своих смартфонах).
🧐 Что поменяется для клиентов банка, брокера и УК? Для меня главное - качество обслуживания (но не откажусь и от лучшего), приложение без глюков и оперативные ответы поддержки. Как акционеру, мне важен ROE (отдача на капитал) в 30%+, перспектива роста бизнеса и лояльность к миноритариям. Остальное вторично.
🗣 А на бытовом уровне, по инерции, его еще долго будут ласково называть “Тиньком”.
#TCSG #ребрендинг
За первые 5 месяцев этого года выручка МГКЛ больше, чем за весь 2023 год
«МГКЛ» представил предварительные операционные результаты за 5 месяцев 2024 г.:
✔️Выручка выросла в 4,7 раза г/г до 2,56 млрд руб.
✔️Количество выданных займов: +15% г/г до 94,3 тыс.
✔️Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос более чем х2 до 1,46 млрд руб.
✔️Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 59% до 15,7%.
Выделим перспективные направления, за счет которых уже удалось добиться роста показателей:
🔸 Наращивание присутствия на рынке ресейла и на крупнейших российских маркетплейсах;
🔸 Развитие вторичного трейдинга драгоценных металлов;
🔸 Запуска оптовой торговли готовыми золотыми изделиями.
Какие риски стоит иметь в виду при анализе ломбардного бизнеса:
⚡️ Волатильность мировых цен на золото - основного актива в портфеле компании. Кстати, сейчас конъюнктура благоприятная.
⚡️ Снижение ликвидационной стоимости и сроков хранения заложенного имущества в портфеле при ухудшении общей экономической ситуации.
Что касается влияния высокой ключевой ставки, то оно в значительной степени сглаживается стоимостью выдаваемых клиентам кредитов. Продолжаю с интересом следить за компанией.
#акции #ломбарды #MGKL
Как добиться валютной диверсификации, если нет счета у зарубежного брокера?
💲 Популярный в последние 2 года инструмент - замещающие облигации. Главный плюс - выпуск и обращение без участия зарубежной инфраструктуры. Их проблема в ограниченном предложении: замещается то, что уже выпущено в виде старых евробондов. Вторая проблема - относительно большой номинал (от $1000), что осложняет диверсификацию по эмитентам, валютам и отраслям.
🔈 Недавно компании начали предлагать новый квазидолларовый инструмент, с расчетами в рублях по курсу ЦБ. Новость в том, что минимальный лот по ним составляет $100. Это НЕ “замещайки” в строгом смысле, потому что они не замещают старый долг, а выпускают новый. Ближайший аналог - юаневые облигации.
Появились первые выпуски:
🔹 Новатэк - 22 мая разместил $750 млн на 5 лет, при стартовом объёме $200 млн. Долларовый квартальный купон 6.25%.
🔹 Полюс с 4 июня размещает $150 млн, ставка 6.5%, срок 5 лет.
🔹 ФосАгро - сбор заявок 3 июня на $100 млн, ориентир по купону 6.5%, срок 5 лет.
🔹 Русал 10 июня завершает сбор заявок на $100 млн, ориентир по купону 8.25%, срок 3 года.
🔎 Как видите, выпуски пока небольшие, но это только начало, которое может вырасти в модный тренд. Занимать в рублях становится все дороже, для компаний с экспортной выручкой выгодно выпускать долг в валюте.
💡 Основная идея в таких облигациях - ожидания девальвации рубля к доллару. По этой же логике, главный риск - укрепление нацвалюты, чего в долгосрочной перспективе я не жду. Есть также опасения сбоя курсообразования, в случае санкций на НКЦ. Но этот риск я бы назвал вторичным - курс так или иначе научатся определять через внебиржу.
#облигации #валюта #эмитенты
📊 На диаграмме - сравнение капитализации некоторых технологических гигантов. У чипмейкера NVidia она перевалила за $2.5 трлн, что больше ВВП в $ (не по ППС) таких стран как РФ или Италия. Прибыль в 1 квартале выросла на 628% г/г, но даже это не может быть причиной столь бурного роста акций.
👉 Дело не только в синдроме упущенной выгоды FOMO, который толкает к покупкам миллионы инвесторов по всему миру, но и в плече. В частности, трейдеры и делают ставку на ETF #NVDL на акции NVidia с кредитным плечом. Он растет в разы быстрее самих бумаг #NVDA.
📈 Топливо для такого роста дают порванные шорты медведей (шорт-сквиз). Но в таких случаях стоит помнить, что плечо работает и в обратную сторону, а это грозит не просто убытком, но и ликвидацией позиции.
🏆 NVidia сейчас самая хайповая акция в мире. Энтузиазм вокруг неё такой же, как у Tesla в 2021 году - мы это хорошо помним с тех времен, когда торги за периметром были доступны. С тех пор капитализация Теслы подсдулась в 2.5 раза.
#акции #рейтинги #капитализация
📣 Рубрика "Вопрос Ленивому инвестору"
Оставить любой вопрос на тему инвестиций и финансов, экономики и не только, можете в комментариях под этим постом. Буду отвечать по мере возможности, сразу на несколько вопросов.
#вопросы
🗣 В последнее время много обсуждаем преимущества высоких ставок, например, для парковки временно свободных средств. Сейчас то время, когда инвесторы обращают внимание в т.ч. на самые простые, классические финансовые продукты.
👉 Вот пример: в Тинькофф можно открыть вклад со ставкой до 17%, проценты начисляются каждый месяц, оформление в несколько кликов прямо в приложении. Снятие - в любой момент и в любом банкомате. Комфортная опция для тех, кто умеет считать: проценты по выбору клиента ежемесячно выплачиваются или капитализируются. Плюс для новых клиентов - карта Tinkoff Black, привезут на следующий день.
💸 Кстати, ЦБ с мая обязал банки пойти навстречу клиентам. Появилась возможность за пару секунд пополнить счет со своей карты в любом банке через СБП до ₽30 млн без комиссии. Раньше такая операция доставляла неудобства при больших суммах перевода.
Пользуюсь подобным накопительным продуктом в Тинькофф сам, как часть подушки безопасности.
https://l.tinkoff.ru/smfantondep
#реклама АО "Тинькофф Банк", ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673
erid:2VSb5xLQavt
Вложения в недвижимость - это самый надежный способ приумножить сбережения.
Однако сохранение ключевой ставки ЦБ на уровне 16%, в сочетании с сокращением льготных ипотечных программ - серьезный вызов для потенциальных инвесторов.
Нас постоянно спрашивают: как в настоящих условиях диверсифицировать свои накопления и защититься от инфляционных рисков? Неужели инвестиции в недвижимость больше неэффективны?
Отвечаем: Оказывается, они всё ещё могут приносить доход, просто требуется понимать, как это сделать.
Недавно «Главстрой» начал продажи квартир в ЖК “Новые Академики” в ЮЗАО Москвы. Все, кто рассматривает для себя покупку недвижимости с высоким инвестиционным потенциалом - успейте выбрать “ту самую” квартиру на старте.
Кроме того, «Главстрой» подготовил специальную льготную программу для представителей IT-сферы, интересующихся покупкой квартиры в ЖК «Новые Академики»: при первоначальном взносе от 20,1%, ставка по ипотеке составит всего 5% на весь срок кредита (от 1 до 30 лет). Важно то, что застройщик повысил доступную сумму кредита до 30 млн. руб за счет субсидирования из собственных средств.
Программа осуществляется в партнерстве с банком ВТБ. Полные условия акции доступны на сайте
Реклама. ООО "НОВЫЕ АКАДЕМИКИ - СПЕЦЗАСТРОЙЩИК".
ИНН 7734192877. Erid: 2VSb5x34bZ2
🎩 Судя по трендам, народ богатеет на глазах!
💰 Сбережения населения выросли за год на 27%, что неудивительно при таких ставках. Удивительно другое. По логике, та же ставка должна придавить кредитование, тем более что ЦБ сильно закрутил гайки - бьёт банкам по рукам, чтобы те не гнались за прибылью, выдавая займы всем подряд. Выросли требования к доходу, количеству кредитов, первому взносу и т.д.
🤦♂️ Ничего не действует: кредитование растет быстрее, чем в 1 квартале 2023 г., когда ограничений не было. Т.е. наше население успевает и сберегать, и потреблять, и активно кредитоваться. Эльвира Сахипзадовна говорит об этом с плохо скрываемым удивлением и тревогой. Это и понятно, ведь цели по инфляции в 4% ЦБ не может достичь уже 4 года подряд (сейчас 8.1% в годовом выражении).
🧐 Популярная версия о том, что на самом деле это от того, что люди берут потребы, чтобы перекредитоваться “до получки”, не выглядит убедительной. Таких заемщиков много, но по совокупной сумме займов это небольшая доля - сегмент маргинальный и не определяющий тренды.
Что стоит знать об этой нестандартной ситуации на финансовом рынке?
1️⃣ Главный драйвер экономической активности (и заодно инфляции) - рекордные за всю историю России госрасходы. Приоритетные статьи - СВО и ВПК, что провоцирует рост зарплат и дефицит кадров. Все другие факторы роста цен - ЖКХ, девальвация рубля, ограничения на импорт, майские заморозки и пр. - вторичны. Не вижу никаких признаков того, что перечисленные выше факторы в ближайшее время вдруг существенно развернутся вниз.
2️⃣ Идея снижения ключевой ставки сегодня выглядит по меньшей странной. Еще возможно её сохранение на текущем уровне, чтобы не портить позитивный настрой во время проведения ПМЭФ (5-8 июня, заседание ЦБ 7 июня). Но длительное (минимум до конца года) удержание высокой ставки мало чем отличается от её повышения.
💼 Первое, что интересует инвестора в отношении ставки - не пора ли фиксировать высокую доходность в длинных облигациях? Я бы пока не спешил, а если действовал на опережение - то предельно аккуратно. Сейчас у нас на дворе рынок коротких бондов и флоатеров, фондов ликвидности и банальных краткосрочных депозитов.
📊 Про рынок акций - отдельный разговор, но и там высокая ставка будет притормаживать рост, за счет привлекательности инструментов с фиксированной доходностью. Что вселяет осторожный оптимизм - так это то, о чем говорилось выше: денег, запертых внутри страны, хватит как на сбережения, так и на инвестиции!
#инвестиции #сбережения #ставка
🌳 Деревья не растут до небес. Но и сбрасывать листву - не сезон.
📉 Рынок в последние дни сделал сильное движение вниз, уйдя в моменте под планку 3 300 п. по индексу Мосбиржи. Еще не коррекция, остаемся у нижней границы восходящего тренда и сохраняем потенциал. Выпуск пара после долгого роста - логичен и периодически даже полезен. Сегодняшняя попытка отскока - тому подтверждение.
⚡️ Главная причина волатильности - ожидания, что ЦБ повысит ключевую ставку 7 июня. Еще зимой базовым сценарием было начало снижения в апреле, и 10-12% к концу года. Сегодня, видя новый разгон инфляции, об этом уже никто и не вспоминает. Новый консенсус - повышение до 17%, либо долгое удержание на текущем уровне, что для рынка немногим лучше.
💰 Это просто раздолье для фондов ликвидности и банковских вкладов, доходности по которым еще и вырастут, если ЦБ повысит ключ. Доходности ОФЗ уже в районе 15%. Все это некомфортно для рынка акций. Но даже в таких условиях ему удается расти. На картинке - опрос инвестдомов по прогнозам на индекс в конце года. Никто не дает меньше 3400 п., а традиционно оптимистичный БКС ждет 4000 п.
❓ Какими я вижу драйверы роста на ближайшие месяцы.
✔️ Впереди - летний дивидендный сезон. Несмотря на серию отказов от выплат, основные фишки заплатят. Совокупно частным инвесторам (за минусом доли нерезов, государства и мажоритариев) достанется более 300 млрд рублей.
✔️ Денег много и без дивидендов: денежная масса накачивается небывалыми гос. расходами, а возможностей пойти куда-то за пределы РФ, почти не осталось. Сейчас много ликвидности идет в денежный рынок, но ведь когда-то ставку начнут снижать, пусть не так скоро, как изначально ожидалось.
👉 Все сказанное - с одной важной поправкой. В мире не становится спокойней, и не стоит тешить себя иллюзиями, что инвестиций это не касается, мол, это другая тема. Мы уже видели, как одним днем сметаются с доски все прогнозы. Если же такого стресса нам удастся избежать - все шансы на продолжение роста у нас есть.
#акции #облигации #ставка #прогнозы
Polymetal без дивидендов
Сегодня день инвестора Polymetal. Компания порадовала инвесторов планами строительства Иртышского ГМК, капитальные вложения оцениваются в 800 млн$, поэтому вплоть до ввода комплекса в эксплуатацию (ожидается к 2029 г.) дивидендов пока не планируется.
Если инвесторам с Мосбиржи ничего и так не светило, то для инвесторов в Казахстане это новость.
#акции #POLY
Как один хомяк миллиарды заработал
🐹 Hamster Kombat - приложение-бот, около 100 млн подписчиков по всему миру. Позиционируется как игровой кликер с возможностью инвестировать заработанные монеты на “собственной” бирже игрока. Организаторы обещают раздачу токенов, которые можно будет продать. Создатели игры себя не раскрывают, но следы ведут в Россию.
Участникам предлагается:
▫️ кликать (тапать) по изображению хомяка;
▫️ зарабатывать цифровую валюту Notcoin на блокчейне TON;
▫️ ежечасно получать “пассивный доход”;
▫️ докупать различные бусты и “усилители”;
▫️ зарабатывать бонусы и прочие награждачки;
▫️ переходить на новый уровень и т.п.
Есть реферальная программа для приглашения друзей. Не первый проект из этой категории, достаточно вспомнить NFT-кроссовки.
🛍 Благодаря грамотному и агрессивному маркетингу, проект не по-детски завирусился. 12 июня ожидается листинг Hamster (HMSTR) на криптобирже Kucoin, идут переговоры с Binance и др., а также с маркетмейкерами. Следующий этап - функция AirDrop для вывода монет в фиатные деньги. Авторы наверняка уже в профите: самая популярная группа в ТГ может себя монетизировать. Видел оценки проекта в $1 млрд и выше.
🙅♂️ Разбирать функционал и интерфейс не вижу смысла, а то вы примете пост за рекламный)). Не буду давать рекомендаций - участвовать ли, продавать ли токены после листинга и т.д. В сети есть 100500 статей и видео, как преуспеть в этой игре. Кстати, рекомендую быть осторожным со сторонними ресурсами, использующими название и аватар официальной группы.
💬 Были вопросы в чате, уже ответил, что подобное времяпровождение считаю непродуктивным и не ведущим к саморазвитию. Немного НОТов с разных аирдропов у меня есть, но я не зарабатывал их ни кликами, ни чем-то подобным.
⏳ Политика Телеграм не предполагает на своей платформе проектов с вложениями, только время пользователя. Ключевое слово здесь “Время” - самый ценный ресурс, не возобновляемый и конечный. Я бы сказал “дефляционный” актив, которого в нашей жизни не становится больше!
#инвестиции #токены #игры
Много вопросов по перспективам акций после пятничного решения ЦБ сохранить текущую ставку.
❓ Можно ли считать, что “пронесло”, и теперь вернемся к росту?
❓ Не пора ли подбирать акции на фоне коррекции?
❓ Как рынок переживет долгую жизнь в условиях высокой ставки?
❓ К чему готовиться, если ЦБ “задерет” её до 18% или выше?
❓ ЕЦБ на днях понизил ставку, ФРС тоже готовится, мы следующие?
✔️ Начну с последнего. Скорого смягчения ДКП не жду, возможно, до реальных изменений в геополитике, а такое в ближайшее время сложно себе даже вообразить. Косметическое снижение до 14-15%, если до него когда-то дойдет, мало что изменит.
🔎 По текущему раскладу. Этим летом котировки будут поддерживать дивидендные выплаты (Сбер, Роснефть, Сургутнефтегаз и др.). Одновременно сверху будет давить высокая ставка и ожидания её повышения в июле. Она пылесосит поступающие деньги с брокерских счетов в фонды ликвидности и депозиты с аппетитной доходностью. Акциям расти в такой обстановке сложно. В итоге, с большой вероятностью, мы погружаемся в широкий боковик, в каком находились с августа по декабрь 2023 г.
📊 Ситуации, когда можно смело подбирать широкий рынок, случаются редко. Ближайшие примеры - весна 2020, на выходе из пандемии, и восстановительный рост 2022-го. Да и в такие времена не стоит действовать вслепую, а использовать заранее продуманный вотч-лист.
📉 Что касается коррекции последних недель, то она не так глубока (в пределах 10%), чтобы дать нам вкусные цены. А надежные фишки толком и не упали, чтобы выглядеть интересно.
💼 Сейчас время точечных решений, когда стоит смотреть только уникальные истории с недооцененным потенциалом, не подверженные рискам долговой нагрузки и способные расти в длительной фазе высоких ставок. Исключение - стратегия регулярных докупок в любой фазе рынка. А в целом - не случится ничего страшного, если свободные деньги пока поработают с хорошей доходностью вне акций!
#акции #рынок #ставка
📅 Важные события на этой неделе
10 июня
📌 Европлан (#LEAS) - последний день для покупки с дивидендом (25 руб).
📌 Henderson (#HNFG) - операционные результаты за май.
11 июня
📌 Сбербанк (#SBER) - отчёт РПБУ за май 2024г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за май 2024г.
12 июня
🇷🇺 В РФ нет торгов - День России
13 июня
📌 Селигдар (#SELG) - последний день для покупки с дивидендом (2 руб).
14 июня
📌 АФК Система (#AFKS) - отчёт по МСФО за 1кв 2024г.
📌 Яндекс (#YNDX) - последний день торгов акциями Yandex N.V. на Мосбирже.
📌 ЭсЭфАй (#SFIN) - последний день для покупки с дивидендом (20,6 руб).
📌 Татнефть (#TATN) - ГОСА по финальным дивидендам за 2023г (25,17 руб).
За чем следить
⚔️ Геополитика. Саммит БРИКС в РФ - 10-11 июня. Саммит G7 в Италии - 13-14 июня. Конференция по Украине в Швейцарии - 15-16 июня.
🌐 Санкции. Вторичные санкции США на китайские банки за связи с Россией. Реакция на решение США и Франции по использованию заблокированных активов РФ.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Потребинфляция ИПЦ (май) - 14 июня 19:00мск. Риторика ЦБ в ожидании повышения ключевой ставки в июле.
🇺🇸 ФРС. Потребинфляция CPI в США (май) - 12 июня 15:30мск. Заседание FOMC ФРС - 12 июня 21:00мск (прогноз - сохранение, начало снижения возможно в сентябре). Пресс-конф главы ФРС - 21:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты
Итоги недели: пока статус-кво
🇷🇺 Индекс Мосбиржи немного оправился от коррекции, отряхнулся и отскочил. Правда, невысоко, +0.5% за неделю. ЦБ оставил ставку 16%, но дал жесткий сигнал, что высокая ставка - надолго, а вероятность повышения в июле - высока. Видимо, во время “пленарки” ПМЭФ повышать ставку было политически не комильфо, поэтому отложили.
💰 Банки вовсю предлагают вклады по 18-19%, облигации и фонды ликвидности не закладывают скорого смягчения ДКП. Большое ралли в акциях сейчас маловероятно из-за давления инструментов с фиксированной доходностью. Продолжаем держать руку на пульсе и следить за инфляцией!
💲 Рубль к доллару уверенно держится в коридоре 88-90. Но это не признак силы: слабая нефть и растущий дефицит бюджета - против него. Помощь пришла откуда не ждали: сроки платежей импортеров в Китай в последние недели достигают двух-трех месяцев. Банки Поднебесной опасаются вторичных санкций за поставки товаров двойного назначения. Фундаментально, это локальный и не вполне естественный уровень (вижу его на 90-95), поэтому пользуюсь выгодным курсом для докупок.
🏆 Топ событий недели
🔸ЦБ сохранил ключевую ставку 16%, допустил её “существенное” повышение в июле. А на этом заседании обсуждался вариант с 18%.
🔸Акции Сегежи взлетели на 10% после слов Евтушенкова о том, что SPO не будет.
🔸Тинькофф переименовался и официально стал Т-Банком. Количество мемов зашкаливает, но это только плюс для пиара.
🔸Американский Interactive Brokers начал закрывать счета российским клиентам с небольшой активностью.
🔸Капитализация NVidia выросла за месяц на $1 трлн и обошла Apple ($3 трлн).
🔸Акции Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта рухнули на 99,97% из-за сбоя на бирже NYSE. Все сделки, заключенные в эти 45 минут, были аннулированы.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Что говорят "форумчане", и как к этому относиться
📺 Слежу за лентой сообщений с ПМЭФ. Греф считает, что экономика “точно и сильно перегрета”. Силуанов говорит, что инфляция во 2-м полугодии “точно будет замедляться”. А глава комитета Госдумы Аксаков заявил, что “ЦБ может приступить к снижению ставки уже в сентябре”.
🤨 Высказывание депутата спишем на специфику его должности. А вот драйверов продолжения роста цен мы видим слишком много:
▪️ Бюджетный импульс в ВПК в обозримой перспективе никуда не уйдет;
▪️ Острый дефицит кадров и сопутствующий рост зарплат;
▪️ Инфляция в мае показала темпы, максимальные с осени 2023 г.;
▪️ Кредитование растет как не в себя, а государство продолжает возмещать банкам разницу в ставках.
👉 При этом до 70% экономики так или иначе связано с государством и живет в условиях субсидируемой ставки. Инфляция в России носит немонетарный характер, поэтому и классические инструменты её сдерживания не оправдывают ожиданий. Высокой ставкой сейчас можно еще как-то сдерживать рост цен. При низкой ставке он стал бы просто неконтролируемым, вплоть до гиперинфляции. Но полная победа над ней сейчас вне полномочий ЦБ, не стоит требовать от него невозможного.
✍️ Пока писал этот пост, Набиуллина на ПМЭФ подтвердила, что цель по инфляции в 4% не никто не отменяет. Значит, у неё есть политический карт-бланш продолжать жесткую ДКП. Даже если ставку завтра не повысят, её удержание на высоком уровне, допустим, весь 2025 год, мало чем отличается от повышения.
💼 Что это значит для инвестиционных инструментов? Многих сейчас интересуют длинные облигации, ведь надежно зафиксировать высокую доходность на много лет вперед - мечта долгосрочного инвестора. Но специфика сегодняшней ситуации такова, что мы реально стоим на большой развилке.
🎓 В любой непонятной ситуации, если вы опасаетесь упустить момент разворота, всегда есть возможность войти в тот или иной актив условно на одну пятую, или одну седьмую от запланированных под эти цели свободных средств. Так или иначе, до завтрашнего решения ЦБ, я бы точно ничего не предпринимал!
#инфляция #ставка #прогнозы
🗓Друзья, как вы знаете, с 2012 года я веду блог Ленивого инвестора. С 2017 года в этом канале рассказываю о своем опыте инвестирования и различных инвестиционных возможностях. 7 лет ежедневной работы над созданием полезного контента для вас.
🏅Недавно канал Ленивый инвестор стал номинантом премии «Лучший информационный ресурс по инвестициям» в рамках ежегодной конференции «Доходная Недвижимость 2024», которая проходит 8-9 июня. Подробнее о нем писал здесь.
🌟 Для победы в номинации нашего канала нужна ваша помощь - проголосовать за канал в голосовании. Требуется буквально пара кликов.
❗️Для голосования достаточно перейти по ссылке, нажать "Голосовать", выбрать наш канал и кликнуть "Отправить ответ". Никаких регистраций и авторизаций.
📅 Времени осталось не так много, голосование продлится до 5 июня 23:59 по МСК. В любом случае будет приятно видеть вашу оценку многолетнему труду над каналом, поэтому после голосования поставьте тут 👍 , чтобы было понятно насколько полезен для вас Ленивый инвестор.
Фьючерс без плеча: а так можно было?
📊 Фьючерсы как правило используют для спекуляций, краткосрочных сделок и хеджирования рисков. Они позволяют:
✔️ зарабатывать как на росте, так и на падении;
✔️ торговать тем, чего нет на рынке акций (нефть, газ, индексы - в том числе зарубежные);
✔️ уходить от рисков санкционных блокировок.
⚙️ В механизме фьючерсного контракта зашита маржинальная позиция (плечо). Это не про долгосрочные инвестиции, поэтому резонно возникает вопрос: а можно ли избежать маржинальной торговли, и при этом воспользоваться плюсами хеджирования позиций?
🔈 Недавно в Тинькофф Инвестициях добавлена возможность торговать фьючерсами БЕЗ обязательного подключения маржинальной торговли. Теперь, если на счете достаточно денег для гарантийного обеспечения (ГО), то можно купить или продать фьючерсы, даже в шорт. Условие — тест по деривативам (сдается в приложении в несколько кликов).
👉 Одно уточнение: опция доступна именно для расчетных фьючерсов, для поставочных по-прежнему используется маржиналка.
Опция нестандартная, стоит посмотреть поближе, как это работает.
📅 Важные события на этой неделе
3 июня
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для покупки с дивидендом 9,51 руб.
📌 ТГК-14 (#TGKN) - последний день для покупки с дивидендом за 2023г (0,0012887114 руб).
4 июня
📌 IVA Technologies (#IVAT) - старт торгов на Мосбирже.
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет по оборотам за май.
📌 Селигдар (#SELG) - ГОСА по финальным дивидендам за 2023г (2 руб).
5 июня
📌 ПМЭФ - первый день экономического форума (5-8 июня) - заявления представителей компаний.
6 июня
📌 АФК Система (#AFKS) - отчет по МСФО за 1кв 2024г.
7 июня
📌 Северсталь (#CHMF) - ГОСА по дивидендам.
📌 ММК (#MAGN) - последний день для покупки с дивидендом (2,752 руб).
За чем следить
⚔️ Геополитика. Реакция на разрешение использовать западное оружие для ударов по территории РФ. Состав участников и заявления лидеров стран накануне мирной конференции в Швейцарии (15-16 июня).
🌐 Санкции. Влияние вторичных санкций на банки третьих стран, проблемы с оплатой импорта.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Заседание СД Банка России по ключевой ставке - 7 июня 13:30мск. Пресс-конференция главы ЦБ - 15:00мск.
🇺🇸 ФРС. Уровень занятости Non-Farm Payrolls и безработицы в США (май) - 7 июня 15:30мск.
✊ Всем успешной и продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
📌 Более 1000 инвесторов и предпринимателей со всей страны соберутся на третьей ежегодной конференции «Доходная Недвижимость 2024» 8-9 июня в Москве для обсуждения новых возможностей создания дохода на недвижимости.
На повестке конференции:
🔸 88+ стратегий и проектов для успешного инвестирования в недвижимость: ГАБы, субаренда, флиппинг, краткосрочная аренда, краудлендинг и многое другое.
🔸 Встреча с экспертами: Александром Шапаровым (Becar), Русланом Сухий (Rentaved), Владимиром Сергунина (Colliers), Геннадием Любарского (Авито Недвижимость), Егором Провкина (CENTURY 21).
🔸 Нетворкинг и эффективные форматы взаимодействия: консультации, обучающие мастермайнды, вечерняя программа и совместные инвест-туры.
📈С приближением конференции стоимость на билеты увеличивается, на предыдущих сессиях и вовсе был полный SOLD OUT. Все подробности на сайте.
P.S. Для ленивых инвесторов организаторы сделали промокод INVEST на получение скидки 15% на билеты. Посещение подобных конференций - это тоже инвестиции, в знания, полезное окружение и новые возможности.
🎨 Давно не видел такой КРАСНОречивой картинки!
📊 На карте рынка за неделю - все в единой цветовой гамме, и только один фрагмент светится ярким зеленым пятном. Сразу видно, кто бенефициар высоких ставок - зарабатывает на клиентских остатках.
🔮 В следующую пятницу ЦБ может повысить ключевую ставку, в отчаянной попытке победить инфляцию. И пока интрига не разрешится, на рынок будет давить неопределенность. О том, как психологически комфортнее переживать просадку, писал в отдельном посте вчера.
#акции #рынок
Итоги недели: рынку тоже нужны передышки
🇷🇺 Индекс Мосбиржи теряет почти 9% с 20 мая, когда триггером падения стали несостоявшиеся дивиденды Газпрома. Но сейчас основная причина коррекции - рынок долга. Индекс гособлигаций RGBI продолжает поступательное движение на юг, доходности ОФЗ перевалили за 15%, доставляя боль купившим долгосрочные бонды в надежде на скорое смягчение ДКП.
📈 7 июня ключевую ставку могут еще и поднять, но уже сейчас ликвидность неплохо себя чувствует в инструментах с фиксированной доходностью. Из хорошего впереди - летние дивиденды, череда IPO, традиционный разгон позитива во время ПМЭФ (5-8 июня).
💲 Курс доллара к рублю побывал у отметки 88 впервые с января. Главные причины укрепления рубля - пик налогового периода и задержки платежей за импорт в китайских банках. Обе причины носят локальный характер, первая из них уже не актуальна, поэтому 90+. Ближе ко 2-му полугодию жду 90-95+. Использую просадку для докупки валюты и привязанных к ней инструментов.
🏆 Топ событий недели
🔸 Правительство одобрило проект налоговой реформы с 5-ступенчатой (13-22%) шкалой НДФЛ и повышением налога на прибыль компаний с 20% до 25%.
🔸 "Элемент" на СПБ бирже привлек 15 млрд руб. - крупнейшее размещение на российском рынке за последние годы. Брокеры просят вторичный листинг на Мосбирже, где есть ликвидность.
🔸Росбанк в рамках сделки по покупке ТКС Холдингом оценен в 1.05 капитала, что является нормой для сектора.
🔸Сбербанк, не дожидаясь решения ЦБ, повысил максимальную ставку по вкладам до 18%.
🔸Апельсиновый сок будут делать из мандаринов, на фоне кратного роста биржевых цен.
💥 Всем хороших (уже официально летних) выходных!
#неделя #рынки #итоги
Вечная тема: как переживать просадку?
📉 Индекс акций продолжает скользить вниз с 20 мая, потеряв более 8%. Пока нет уверенности, что восходящий тренд сломлен, хотя трендовая линия на графике уже пробита.
😱 Смотреть, как акции в твоем портфеле дешевеют на глазах - приятного мало. Если вы человек импульсивный, с обостренным восприятием негатива, постоянное наблюдение за графиком может надолго демотивировать и даже привести к ухудшению самочувствия.
💼 Хорошо, что у долгосрочного инвестора гораздо меньше поводов для переживаний, чем у активного трейдера. Тот вообще должен обладать уникальными качествами, позволяющими пережить эмоциональные горки и не надломиться психологически. Но это в теории. На практике у многих из нас невольно возникает желание заглянуть - а что там с графиком, он все еще падает, или начался ли отскок?
⏰ С какой периодичностью заходить в приложение - все очень индивидуально. Кому-то комфортнее проверять раз в неделю или даже реже, а для кого-то смотреть онлайн - норм. Главное - не доводить до крайностей. Предложу несколько мыслей по поводу переживания просадок.
📍 Тот убыток, который вы видите в котировках - он бумажный, к вашему кошельку он не имеет отношения, пока вы не продали актив.
📍 Если падение началось, а ты в лонгах, полезно задать себе вопрос: “А могу ли я как-то противостоять происходящему?”. Очевидно нет, разве что зафиксировать убыток, что в случае с качественной бумагой будет не лучшим решением. Ведь когда-то вы не просто так купили “хорошую компанию по хорошей цене”.
📍 Если просадка перешла в полноценную коррекцию - самое время вспомнить о возможностях, которые она открывает: то, что выглядело слишком дорого в вашем вотч-листе, теперь может стать более доступным по цене.
📍 Если вы поняли, что с компанией вам не по пути, то прощаться с ней тоже лучше не в то время, когда она валится вместе с рынком. Я стараюсь задавать ценовые уровни, на которых я готов продать. И обычно это время, когда в бумаге - хороший отскок, либо на рынке общий позитив и “прилив поднимает все лодки”.
📍 Если вашему первому брокерскому счету едва исполнилось полгода или год, разочарование, сожаления о том, что “зря ввязался” - поспешны. Рынок, как и экономика в целом, живет большими циклами. Подумайте, а много ли у вас альтернатив - как обойти инфляцию и приумножить капитал на длинной дистанции, кроме как на фондовом рынке - с сопоставимыми рисками, конечно.
📍 Если рынок жив, а биржа не закрыта, за любым падением следует восстановительный рост. Стоит вспомнить, что на отскоке после обвалов 2020-го и 2022-го сумели заработать даже новички.
#акции #инвестиции #психология
“Новая нефть” польётся рекой?
🇷🇺 Итак, проект налоговой реформы внесен Минфином. Пройдемся по пунктам, с моими комментариями.
👉 Вместо действующих 2-х ступеней НДФЛ, с 1 января 2025 г. предлагается 5 (все ставки применяются только к сумме, превышающей порог):
🔹 13% при доходах (в т.ч. с дивидендов, депозитов и продажи активов) - до ₽200 тыс/мес (₽2,4 млн/год);
🔹 15% в диапазоне ₽200–416,7 тыс/мес (₽2,4–5 млн/год);
🔹 18% в диапазоне 4₽16,7 тыс. - ₽1,67 млн/мес (₽5–20 млн/год);
🔹 20% в диапазоне ₽1,67–4,17 млн/мес (₽20–50 млн/год);
🔹 22% при доходах свыше ₽4,17 млн/мес (₽50 млн/год).
🧮 Взял простой пример: при доходе ₽8 млн/год НДФЛ вырастет с ₽1.1 млн до ₽1.24 млн.
Кроме того:
✔️ Малообеспеченным семьям с 2-мя и более детьми снизят до 6% через вычет;
✔️ Налог на продажу недвижимости до ₽2,4 млн руб. - 13%, выше - 15%.
🛒 НДС 20% решили пока не трогать: он неизбежно разгонит инфляцию, а это не то, что сейчас нужно.
📈 Корпоративный налог на прибыль предлагается повысить с 20% до 25%. Взамен - отменить курсовые экспортные пошлины. Это давно предлагают уважаемые люди, в т.ч. Потанин. Выиграют, например, угольщики, производители цветмета. Хотят оставить 20% для тех, у кого капекс более 20% от выручки. Газпрому наконец-то повезло. Не повезет черным металлургам и производителям калийных удобрений - им хотят поднять НДПИ.
❓ Как скажется на экономике, населении и инвестициях? Критичного влияния не жду, хотя и не сказать, что новость - бомба. Минфин рапортует, что реформа коснется 3.2% работающих. Основная нагрузка ляжет на бизнес - более ₽2 трлн годовых отчислений vs ₽500 млрд от НДФЛ. Что касается инвесторов, по-прежнему есть льготы типа ИИС и ЛДВ. Для индекса Мосбиржи событие не столь значительное - есть факторы поважнее - геополитика, курс рубля, нефть, ставка ЦБ и др.
📊 У компаний будет больше предсказуемости - стабильный налог вместо сюрпризов типа новых пошлин или windfall tax (тем более, их лоббист Белоусов теперь трудоустроен в другом месте). Меньше будет денег для инвестиций в производство, но это зависит от отрасли и качества управления.
🏋️♂️ И еще: хотите вычет - сдайте нормы ГТО или пройдите диспансеризацию!
#налоги #реформа #экономика
По поводу “санкционных” IPO
🇷🇺 Рыночная ниша для многих российских бизнесов (особенно IT) освободилась, конкуренция сократилась в разы после ухода иностранных компаний. Годовые темпы роста у таких эмитентов могут измеряться десятками процентов, планы расширения амбициозные.
🏛 СПБ биржа, лишившись основного бизнеса, пытается воспользоваться ситуацией - она теперь специализируется на размещении компаний под самыми жесткими блокирующими санкциями. Первая ласточка - ГК “Элемент”, производящая в т.ч. чипы для ВПК.
Что следует знать о подобных эмитентах.
2️⃣ Информация о них носит по большей части закрытый характер. Например, урезанный отчет “Элемента” по МСФО опубликован, но он пока единственный, с целью выйти на биржу. В дальнейшем объём раскрываемой информации может быть сокращен. Особенно это касается операционных показателей, т.к. это риск “засветить” секретные заводы.
2️⃣ ЦБ, аудиторам и профильным ведомствам информация в том или ином виде будет предоставляться. Также её получат стратегические инвесторы, в отличие от розничных. Разглашение чувствительных сведений обычно запрещено на государственном уровне, а допущенные лица подписывают соответствующие документы об ответственности.
3️⃣ Непрозрачность эмитента не означает, что акция не будет расти, или что компания откажется платить дивиденды. Пример - Сургутнефтегаз. Но полноценный стоимостной анализ таких бумаг затруднен, к этому стоит быть готовым.
🔎 Что касается СПБ биржи, то её решение логично и может поддержать доходы. Но ликвидность на этой площадке не может сравниться с Мосбиржей. Есть еще момент: после первичного листинга любой эмитент может сделать и последующий - на той же Мосбирже, где розничные инвесторы смогут купить ту или иную бумагу на вторичном рынке.
#акции #ipo #SPBE #ELMT
