67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
Ставки растут - продажи падают
🍎 У Apple продажи падают уже 4-й квартал подряд, даже к Рождеству компания не ждёт чуда. Что случилось, неужели поредели ряды в яблочной фан-зоне? Я не думаю, что паства культового бренда сдувается. Просто любимая игрушка становится все менее доступной из-за высоких ставок.
💳 Проценты по кредитным картам в США достигли 25-30%. Ставки растут по миру почти везде, нам это точно знакомо. Китай - исключение, но там продажи гаджетов Apple страдают из-за конкуренции со стороны флагманских моделей Huawei и Xiaomi.
☎️ Кстати, ситуация в самой Америке - особый случай. Там 70% продаж идёт через операторов связи: AT&T, T-Mobile и Verizon. Новые модели выдаются абонентам либо по льготному контракту, либо бесплатно (заложено в тариф). Как это работает, показано в рекомендованном мной на прошлой неделе фильме. Но операторы тоже зависят от ставок по корпоративным кредитам, и телефоны обходятся им дороже.
📱 Но речь, конечно, не только об Айфонах. Высокая ставка в паре с инфляцией давят почти на всех, бенефициаров тут не много. Редкое исключение - Мосбиржа, которая зарабатывает на процентном доходе. Рано или поздно регуляторы, будь то наш ЦБ или ФРС, вынуждены будут развернуть цикл по ставке вниз.
🇷🇺 Биржевые фонды денежного рынка очень привлекают инвесторов
По статистике Мосбиржи, за 2023 год число частных лиц, которые держат в своих портфелях паи таких БПИФов, выросло вдвое — до 200 тысяч человек.
• Стоимость чистых активов в БПИФах денежного рынка за то же время увеличилась втрое и превысила 100 млрд ₽.
• Объёмы торгов выросли вчетверо. В прошлом году инвесторы торговали паями БПИФов денежного рынка на 115 млн ₽ в день, в этом — уже на 460 млн ₽ в день.
👀 В чём причина такой популярности
Инструменты денежного рынка позволяют переждать период высокой ключевой ставки. По сути, их доходность привязана к ней. При этом волатильность очень низкая, а надёжность — высокая. Активы стабильно дорожают, и они очень ликвидные — можно купить или продать в любое время.
Пример инструмента денежного рынка — сделки обратного РЕПО: деньги отдают под залог ценных бумаг на короткий срок, а цена выкупа бумаг и проценты оговорены заранее.
Это довольно сложные инструменты, если инвестировать самостоятельно. Но можно просто купить паи БПИФа, который вкладывает в них.
Например, у нас есть фонд «Сберегательный» (тикер SBMM). Его удобно использовать как альтернативу банковскому вкладу: доходность будет немного выше, а главное — деньги можно вывести в любой момент без потери накопленных процентов. Но, конечно, нужно помнить, что доход не гарантирован.
Другие преимущества нашего БПИФа: спред между ценой покупки и продажи — всего 0,1 копейка, а цена пая — 12 ₽.
Инвесткомпания «Цифра брокер» приглашает на бесплатный вебинар «Доход есть, а капитал? Зачем инвестировать, если у меня и так высокий доход», который состоится 7 ноября (вторник) 19:00 по московскому времени. Длительность — 1 час.
Что обсудим на вебинаре:
• Какие есть варианты инвестирования в мире
• Структура портфеля: Россия в сравнении с мировыми примерами
• Во что инвестировать если вам 20, 40 или 60 лет
• Как эффективно диверсифицировать портфель
Ведущий – Юрий Гуральский, старший персональный менеджер департамента по работе с ключевыми клиентами «Цифра брокер»
Регистрация на вебинар по ссылке.
А еще у них есть свой канал.
ООО "Цифра Брокер". ИНН 7705934210. erid 2Vtzqx1oeDV
🤩 50 миллионов на старт в инвестициях!
Сбер разыгрывает деньги на первые инвестиции. А ещё зачисляет виртуальную акцию и обнуляет комиссии — всё, чтобы было проще начать. Рассказываем по порядку!
Как участвовать
👉 открыть первый брокерский счёт в Сбере
👉 скачать приложение Сбера для инвестиций, перейти в него и нажать «Получить» на экране акции
👉 пополнить брокерский счёт и купить любые акции или облигации на сумму от 5 000 рублей
👉 дождаться итогов — их подведут до 29 декабря 2023 года
Что разыграем
💰 три приза по 5 000 000 рублей
💰 20 призов по 500 000 рублей
💰 5 000 призов по 5 000 рублей
Но и это ещё не всё!
На брокерский счёт всех участников зачислят виртуальную акцию СберБанка, которую можно будет обменять на деньги.
А ещё не надо будет платить комиссию брокера в течение первых трёх месяцев инвестиций.
Переходите по ссылке внизу, начинайте инвестировать и получите шанс выиграть до 5 000 000 рублей!
За что мы так любим дивиденды?
📈 Доходности на долговом рынке и в банках становятся всё интереснее, они растут вслед за ключевой ставкой - прогнозы указывают на 16% к концу года. Между тем дивидендные акции, с куда более высоким риском и средней доходностью 8-10%, все равно в фаворе. Россияне очень любят дивиденды. Покопаемся в причинах и взглянем на себя со стороны.
✅ Есть за что любить: дивдоходность у нас выше средней по миру. Например, S&P500 даёт в среднем 1.7%: там главной целью является не пассивный доход, а приумножение капитала.
✅ Фондовый рынок у нас молодой и не вполне сформировавшийся. Попадая на него, граждане по инерции судят о доходности инвестиций по банковским вкладам. Желание вложить деньги и получать регулярный доход глубоко укоренилось в массовом сознании.
✅ Дивиденды любят брокеры и управляющие: это понятная и легко продаваемая идея. В отличие от неё, поиск фундаментальных идей роста требует значительно больших усилий и квалификации.
🔎 Что еще стоит знать о природе высоких дивидендов? Это не благотворительность наших эмитентов. Здесь кроется неуверенность в долгосрочности как самого бизнеса, так прав на владение им. Дивиденды - лучший способ монетизировать и вывести прибыль. Кроме того, дивиденды любит государство, а в текущих условиях - особенно.
💼 Для меня дивиденды - часть стратегии, они идут приятным бонусом к курсовому росту самих акций. Мне интересно выявление скрытых драйверов, невидимых большинству. Это одно из самых увлекательных занятий, оно мотивирует инвестора развиваться и вознаграждает профитом в долгосрочной перспективе.
#дивиденды #акции #психология
🌐 Что будет с депозитарными расписками: свежий повод обсудить
Хедхантер предложил оферту с двумя опциями:
✔️ Выкуп по цене 819 рублей, 1/5 от текущей стоимости (кто из держателей не дочитал новость до конца, схватился за сердце);
✔️ Обмен на локальные акции недавно учрежденного в Калининграде МКАО «Хэдхантер» (кроме недружественных).
👉 Выкуп касается только иностранцев, цена - с учетом обязательного дисконта (мин. 50%), и "налога на выход" 10%. #HHRU сегодня с открытия взлетели в моменте на 6%. Чего ждать от расписок дальше?
🎓 Краткая история вопроса. Торги акциями и евробондами российских компаний в Лондоне и Нью-Йорке остановлены в конце февраля 2022 г. Вскоре наши брокеры через посредников-нерезов начали скупать там бумаги по обвалившейся цене. Теперь они предлагают их своим клиентам на внебиржевом рынке, но уже с меньшим дисконтом - в районе 40-50% (по сути арбитраж). Наверняка многим из вас поступали такие предложения. Среди этих бумаг - иностранные холдинги с бизнесом в РФ. Пример - Yandex (биржа Nasdaq), цена после обвала -55%, VK (биржа LSE), -70% и др.
🇷🇺 Сейчас в правительстве готовится список значимых компаний для принудительной редомициляции в РФ* и конвертации расписок в локальные акции на Мосбирже. Нет сомнений, что события будут идти в этом направлении.
* Если компания переезжает в дружественную юрисдикцию, как Polymetal или Fix Price в Казахстан, то это промежуточное решение: оно даёт уход из-под санкций и возможность платить дивы акционерам-нерезидентам. Российские миноритарии пока ничего не получат, поскольку казахский депозитарий не станет перечислять им деньги, из-за санкций на НРД.
Какие тут риски, и почему я смотрю с забора на подобные спекуляции.
💼 У меня долгосрочные позиции (X5, AGRO, GLTR и др.), которые формировались с далеко идущими фундаментальными целями. Тренд на переезд в целом понятен, и рано или поздно реализуется апсайд при возврате к выплатам дивидендов.
💼 Минимальные лоты могут измеряться миллионами рублей, что некомфортно в плане диверсификации и эффективного использования кэша.
💼 Те, кто купил на внебирже, рискуют заморозить активы до их расконвертации. Крайние сроки и формат переезда не определены (полгода, год?), поэтому они сбрасывают бумаги в первый же день торгов на Мосбирже, как это было в октябре с акциями ПАО VK. Спекулятивно заработать на этом можно, но это не совсем про стратегию ленивого инвестирования.
Что выбрать в непонятной ситуации
📈 Рынок переосмысливает неожиданное повышение ключевой ставки до 15%. Вновь на повестке дня вопрос о подходящем инструменте для фиксации повышенной доходности. Кто-то активно мониторит облигации, другие задумались о вкладе - многие банки уже на этой неделе обещают приподнять ставки вслед за ключевой (до 12-15%).
🤨 Сейчас на рынке нет понимания, куда двинется ставка дальше, и как долго ЦБ готов держать её на высоком уровне. Неплохой индикатор - индекс гособлигаций #RGBI. Он падает уже полгода на росте ставки. Сегодня индекс открылся вверх, но вот уже снова пополз на юг - очевидно, народ не надеется, что регулятор скоро завершит цикл ужесточения ДКП.
📊 Кстати, сам ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку в районе 13-15% на 2024 год (2023 - 10%), а этот год, вероятно, завершим на 16%. Цель по инфляции 4-4.5% как бы намекает на то, что ставку скоро не опустят.
💼 Советовать что-то в такие времена неопределенности сложно, а зачастую и некорректно. Как вариант - покупать те же облигации лесенкой, выбрав для себя определенный интервал в изменении доходности.
👇 Проголосуем внизу: интересно узнать, как настроена общественность.
🎬 #кино для ленивых инвесторов
💼 Инвестируя долгосрочно, мы предполагаем, что судьба компании тоже уходит далеко за горизонт. Но в технологической среде, кипящей идеями, выживают только сильнейшие. И лишь единицы из них сохранят своё место на Олимпе через годы и десятилетия. Всегда стоит помнить о риске увядания наших фаворитов.
📱 Не все сейчас даже в курсе, кто создал первый в мире смартфон. Зато все знают того, кто его убил - это IPhone. Молодые гики из канадской провинции в 1996 году создают из калькулятора и китайских игрушек прототип смартфона. Через 10 лет "BlackBerry" уже контролирует 45% глобального рынка. Сейчас доля = 0.
🎥 Фильм "Кто убил BlackBerry" (2023) я бы причислил к ряду лучших историй о противостоянии мегакомпаний, таких как "История Адидас и Пума", "Ford против Ferrari" и т.д. Кстати, инвестор найдёт в нем не только переплетение бизнеса и человеческих характеров, но и связь с фондовым рынком, поскольку в сюжете участвует комиссия по ценным бумагам и биржам SEC. Рекомендую, приятного просмотра!
erid: LjN8JzJva
Каждый может выйти на доход от 100 000 до 1 миллиона и более с этой системой бизнеса
В России один из простых и понятных форматов бизнеса без стартового капитала — субаренда посуточных квартир.
Суть в том, что вы можете получать доход с недвижимости, не владея ей.
▪️ Доход для новичка — от 100 000 руб. в месяц и более.
▪️ Вложения на старте — 0 руб., а если у вас уже есть капитал или бизнес в сфере недвижимости, можно масштабироваться.
▪️ Можно использовать как источник пассивного дохода или основной вид деятельности.
Чтобы начать бизнес в субаренде посуточных квартир без риска, необходимо изучить нюансы и понять, какие концепции использовать, чтобы не зависеть от конкуренции и иметь возможность развиваться в своём городе.
👉🏻 Ярослав Стригунов занимается субарендой посуточных квартир с 2013 года и открыл вместе с учениками более 400 объектов с доходностью от 200% годовых. Есть даже кейсы с 576%.
Подписывайтесь и начните бизнес без потерь с /channel/+zHCqYBMOGpw4M2Uy
Реклама. ИП Стригунов Я.Г.
ИНН 230218045540
🤷♂️ Яндекс: вопросов не становится меньше
🔊 Сегодня "российский Гугл" и самая дорогая компания рунета отчиталась за 3 квартал. Но на котировки больше влияют ожидания относительно сделки по разделению бизнеса. Пробежимся по вопросам - что известно на сегодня?
❓ Что произошло
Аркадий Волож - сооснователь и основной акционер (45,3%) голландского холдинга Yandex N.V. в 2022 г. попал под санкции ЕС и ущел со всех постов в компании. Начался процесс раздела российского (практически вся операционная прибыль) и международного бизнеса (убыточные стартапы).
❓ Сроки сделки
Все стороны однозначно выступают за её закрытие до конца года.
❓ Какова цена вопроса
Общая капитализация - $5.5 млрд c учетом дисконта 50% (требование правкомиссии). В августе 2021 капитализация достигала $27,5 млрд.
❓ Кто претендует на российские активы Яндекса?
Вероятные претенденты на доли по 7.3% (очень предварительно): Потанин (куда без него), ВТБ, структуры Лукойла, НПФ "Газфонд", лидер партии "Новые люди" депутат А.Нечаев, глава РФПИ К.Дмитриев.
❓ А как же Кудрин?
Алексей Кудрин должен был стать организатором сделки со стороны государства за 5% акций. В июле 2023 г. он попал под блокирующие санкции США, его роль снижена до минимальной.
❓ Что достанется Воложу
▪️ Разработка беспилотных автомобилей;
▪️ Платформа онлайн-образования;
▪️ Облачные технологии;
▪️ Платформа по разметке метаданных.
📉 После антивоенного заявления Воложа, правкомиссия готова предложить ему за долю в российском бизнесе $70-80 млн вместо $250 млн.
❓ Каковы перспективы и риски
➕ Ясность по сделке - потенциальный драйвер. Больше всего рынок не любит неопределенность.
⚡️ Главный риск - недружественная юрисдикция Yandex N.V. В совокупности с политическими рисками внутри РФ, сделка может быть отложена, что негативно скажется на акциях. Риск того, что российским миноритариям достанется "пустая бумажка", я тоже имею в виду, но оцениваю не так высоко.
#YNDX #сделка #отчет
⏳ ИИС-3 все ближе, контуры всё яснее
📅 До внедрения нового ИИС-3 осталось чуть больше 2-х месяцев. Сейчас в Думе на рассмотрении закон о трансформации старых типов ИИС в новый. Пропишем детали, которые известны на сегодня.
🎄 С 1 января 2024 года вступает в действие долгосрочный ИИС третьего типа. Срок для получения права на вычет будет поэтапно увеличиваться с 5 до 10 лет после 3-х лет действия 5-летнего:
▫️ с 2024 г. - 5 лет;
▫️ с 2027 г. - 6 лет;
▫️ с 2028 - 7 лет;
▫️ с 2029 - 8 лет;
▫️ с 2030 - 9 лет;
▫️ с 2031 - 10 лет.
Если переход на ИИС-3 состоялся внутри года, срок считается с 1 января года, когда подано заявление.
👉 Хорошая новость: срок владения старыми счетами можно будет зачесть (не более 3-х лет). Т.е. при 5-летнем сроке ИИС-3, льгота будет доступна через 2 года.
3️⃣ Можно открыть до 3-х договоров одновременно, но перенос убытка с одного счета на другой, в целях оптимизации налогообложения, будет невозможен.
🚑 Допускается частичное или полное снятие со счета без потери льгот только на цели дорогостоящего лечения. ЦБ предлагал расширить список "особых жизненных ситуаций", но Минфин не согласился.
💼 ИИС старых типов А и Б, открытые до конца 2023 г., продолжат действовать до окончания 3-летнего срока на прежних условиях: вычет за внесение средств до 52/60 тыс. на ИИС-1, а также освобождение прибыли (кроме дивидендов) от налога на ИИС-2. Максимальная сумма льгот на 10 лет составит 3,9 млн руб. (НДФЛ 13%) или 4,5 млн (НДФЛ 15%). Но держать счет типа А пустым и пополнить для получения льготы в конце года, уже не получится: брокеры будут применять более строгие критерии.
⏰ Вывод очевиден: до конца текущего года еще можно успеть открыть ИИС старых типов.
Почему падают акции Tesla?
🚗 Ценовая война в сегменте электрокаров привела к тому, что средние цены на авто Tesla снизились в 1 полугодии более чем на 15%. Это привело к падению операционной маржинальности и прибыли.
📊 Отчет компании за 3 квартал выглядит довольно слабым, хотя он и не стал сюрпризом для инвесторов. Чистая прибыль составила $1,85 млрд, во 2кв было $2.4 млрд (-44% г/г). Продажи автомобилей также оказались меньше, чем ожидалось. Прошлая неделя стала худшей в этом году для акций Tesla (-15%), а торговая сессия после отчета показала самое большое дневное падение (более 7%). При этом перед отчетом с начала года бумаги выросли на 120%.
🗣 Но, как отмечают аналитики Freedom Finance Global, неожиданными стали заявления Илона Маска, известного своими неосторожными высказываниями: «Мы вырыли себе могилу с Cybertruck». Он ожидает, что проект выйдет на положительный денежный поток не ранее чем через год-полтора. Также Маск отметил снижение спроса на электромобили из-за высоких ставок по автокредитам. Спрос на самом деле не снижается: в 3 квартале поставки электромобилей в США выросли на 49,8% г/г. Но доля Tesla упала до 50%, тогда как в начале года превышала 60%.
🤖 Илон Маск много говорил о технологиях ИИ, которые он назвал "колоссальным изменением правил игры", с "полностью автономными автомобилями и роботами-гуманоидами". Он напомнил о цели "сделать Tesla самой дорогой компанией в мире". Однако рынок не отреагировал на эти заявления, как это было в прошлом. Участники рынка восприняли слова Маска в качестве косвенного свидетельства того, что компания испытывает трудности. Аналитики Freedom Finance Global считают, что акции Tesla будут находиться под давлением в ближайший квартал. Целевой ориентир – $202.
📉 Укрепившийся рубль давит на акции нефтегаза
🛢 Большая часть сектора в минусе и тянет вниз весь индекс. Крепкий рубль не на пользу финансовым показателям сырьевых компаний. Ситуация изменится, когда валютный фактор начнет работать в обратную сторону. В конце октября заканчивается налоговый период, когда экспортеры активно продают выручку.
⚡️ Предотвратить скорый возврат к ослаблению рубля в его уже привычный коридор 97-100, может внешний шок. Если конфликт на Ближнем Востоке выплеснется за пределы сектора Газа, нефть может уйти далеко за $100. Для нашего рынка акций это позитив: звучит цинично, зато правда. Пока же рынок не очень в это верит и оценивает нефть ниже $90 за баррель.
📅 Важные события на предстоящей неделе
23 октября
📌 Норникель (#GMKN) - производственные результаты за 9 месяцев 2023 г.
📌 РусАгро (#AGRO) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
📌 Лента (#LENT) - операционные результаты и ключевые финансовые показатели за 3 квартал 2023 г.
📌 РусГидро (#HYDR) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
📌 Северсталь (#CHMF) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
📌 Carmoney (#CARM) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
24 октября
📌 Газпром (#GAZP) - СД по вопросам об изменении инвестиционной программы и бюджета госкомпании на 2023 год/
📌 ТГК-1 (#TGKA) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
25 октября
📌 Совкомбанк: акционеры решат вопрос о публичном размещении акций на Мосбирже (IPO).
26 октября
📌 Лукойл (#LKOH) - СД по дивидендам за 9 мес. 2023 г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по РСБУ за 3кв 2023 г.
27 октября
📌 Яндекс (#YNDX) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023 г.
📌 РусГидро (#HYDR) - финансовые результаты по РСБУ за 3кв 2023 г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - опубликует финансовые результаты по РСБУ за 3кв 2023 г.
🇺🇸 Иностранные акции - сезон отчетностей за 3кв:
23 октября: СПБ Биржа не будет проводить торги и расчёты по ценным бумагам с первичным листингом на Гонконгской бирже - праздник "Двойной девятки".
24 октября: Microsoft (#MSFT), Alphabet (#GOOGL), Visa (#V), Coca-Cola (#KO), Verizon (#VZ), NextEra Energy (#NEE), 3M (#MMM), General Motors (#GM), Halliburton (#HAL).
25 октября: Meta (#META)*, T-Mobile (#TMUS), IBM (#IBM), Boeing (#BA).
26 октября: Amazon (#AMZN), Mastercard (#MA), Merck (#MRK), Intel (#INTC), Bristol-Myers (#BMY), Ford (#F), China Petroleum & Chemical (#0386).
27 октября: Exxon Mobil (#XOM), Chevron (#CVX), AbbVie (#ABBV), Colgate (#CL), Phillips 66 (#PSX), ICBC (#1398).
* Запрещена в РФ
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Эскалация арабо-израильского конфликта, втягивание в него Хэсболлы, Ирана и США. Цены на нефть, золото, доходности гособлигаций США. Подготовка к очередному заседанию в формате "Рамштайн" в ноябре - поставки вооружений Украине.
🌐 Санкции. Подготовка 12 пакета санкций ЕС (запрет на российские алмазы и новые меры против обхода уже введенных ограничений)
🇷🇺 ЦБ РФ. Решение совета директоров Банка России по ключевой ставке - 27 октября 13:30мск. Пресс-конф главы ЦБ РФ - 15:00мск.
🇺🇸 ФРС. Риторика ФРС накануне заседания по ставке 1 ноября. ВВП США 3кв. - 26 октября 15:30мск. Речь главы ФРС Пауэлла - 26 октября 23:35мск. Инфляция в США PCE Price index (сентябрь) - 27 октября 15:30мск.
🇨🇳 Китай. Стимулы властей в целях ускорения экономического роста. Ставка Народного банка, вливание ликвидности в банковскую систему. Дефолты по облигациям застройщиков.
✊ Всем продуктивной недели!
🗣 У инвесторов и трейдеров свой язык, хотя в обычной жизни они говорят по-русски.
🎓 Среди моих подписчиков есть как инвесторы со стажем, так и пришедшие на биржу недавно. Читая посты в профильных каналах и группах, мы нередко сталкиваемся со специфическими и не всем понятными словами и мемами, которыми наполнен биржевой “фольклор”.
📕 Давно планировал подготовить Словарь биржевого сленга, недавно опубликовал его на блоге. Здесь приведу лишь некоторые выдержки из него, надеюсь, зайдет "на почитать" в выходные.
🔹 Буравить дно - пробитие котировками минимумов.
🔹 Блудняк — хаотичные колебания котировок в течение одной торговой сессии.
🔹 Вдуть, впарить по хаям — продать “хомякам” по высоким ценам. Иногда используют между собой сейлзы инвесткомпаний..
🔹 Встать в позу — совершить покупку в лонг или встать в шорт.
🔹 Гэмблинг — сделки без четкой системы, под влиянием азарта.
🔹 Жениться (на бумаге) — оставаться “верным”, не продавать актив, несмотря ни на что.
🔹 Залезть в шкаф — купить вдолгосрок и не следить за котировками.
🔹 Жижа — нефть. Лить жижу — продавать нефтяной фьючерс.
🔹 Зацепить — подать заявку, которая исполнится лишь частично.
🔹 Кабанить — не продать актив в то время, когда позиция была прибыльной, в результате получить убыток.
🔹 Колян, Моржов Коля, Дядя Коля — Margin Call.
🔹 Ловить падающие ножи — следовать тактике “Байзедип” (Buy the dip), пытаться поймать “дно”.
🔹 Лось / поймать, пасти, растить, резать лося — потеря средств. Стадо лосей - серия неудачных сделок. “Отбить лося” - убыток компенсирован удачной сделкой.
🔹 Лудоманить — покупать акции без анализа.
🔹 Мамба — Московская биржа.
🔹 Памперы - манипуляторы, разгоняющие цены через сообщения в соцсетях и ТГ-каналах.
🔹 Сиплый (сипи) — индекс SP500, Наждак — NASDAQ, Додик — индекс Доу-Джонса.
🔹 Сидеть/курить на заборе — оставаться в кеше, ожидая инвестиционной идеи.
🔹 Тарить — активно наращивать позицию.
🔹 Туземун (англ “на Луну”, в космос) - взлет котировок за короткое время.
🔹 Байзедиперы — любители покупать активы на дне (Buy the Dip).
🔹 Кукл, кукловод — крупный инвестор или компания- маркет-мейкер. Часто обвиняется в манипулировании ценой.
🔹 Отскок дохлой кошки — незначительное повышение цены актива после длительного падения.
Примеры названий эмитентов:
▫️ Газик - Газпром
▫️ Гамак, он же Норка — ГМК Норникель
▫️ Байда — акции китайской Baidu
▫️ Галя — акции Virgin Galactic
▫️ Рая - Интер РАО
▫️ Ленка — Ленэнерго
▫️ Сургуч - Сургутнефтегаз
▫️ Татка — Татнефть
▫️ Тинёк — TCS Group
▫️ Яша — Яндекс
#словарь #биржа #сленг
📅 Что важного и интересного было на этой неделе
🇷🇺 Индекс Мосбиржи потерял ок. 1%, но цепко держится за отметку 3200 п. Акции чувствуют себя лучше, чем должны бы, учитывая, что:
🔹 укрепление рубля не радует экспортеров;
🔹 цены на нефть ниже $87 - рынок в упор не верит в разрастание Ближневосточного конфликта;
🔹 растут доходности облигаций и депозитов, вслед за ключевой ставкой.
🏋️♂️ Рынку не дает упасть готовность розничных инвесторов выкупать любые просадки, в надежде на продолжение роста.
Теперь еще и деньги с СПБ биржи, наверное, поплывут в родную гавань. Вопрос - когда высокие ставки в банках и на долговом рынке дойдут до массового сознания.
💲 Рубль окреп к доллару, в моменте ниже 92. Драйверы:
🔺 Указ об обязательной продаже валютной выручки - психологический эффект уже работает;
🔺 Запрет уходящим компаниям выводить валюту;
🔺 Рост поступлений в бюджет от нефтегаза.
Посмотрим, как скажется на курсе сезонный предновогодний спрос на доллары и юани со стороны импортеров. Для меня всё, что ближе к 90 - уже интересно.
🇺🇸 Главное событие на глобальных рынках - 1 ноября ФРС не стала трогать ставку, намекнула на вероятность смягчения ДКП в 2024 г. и сообщила, что уже не ждёт рецессии в США. S&P500 и Nasdaq среагировали уверенным ростом. Не исключено, что Санта ралли в этом году всё же состоится. Хотя это не точно: остаются высокими риски разворота инфляции вверх (например, нефть взлетит на $120+), а также бюджетного кризиса из-за рекордных расходов на обслуживание госдолга.
🏆 Топ событий недели
🔸 США 2 ноября ввели блокирующие санкции против СПБ биржи, Арктик СПГ 2, АФК Системы и дочек с долей от 50%, а также 7-ми банков и десятков физлиц.
🔸 Сбербанк отчитался по МСФО лучше ожиданий: чистая прибыль за 3кв = 411,4 млрд руб. при прогнозе 405,1 млрд руб.
🔸 Совет директоров «Норникеля» всё-таки рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды 915 руб/акц (ДД = 5.5%), ВОСА 7 декабря.
🔸 Ритейлер мужской одежды Henderson вывел акции на биржу 2 ноября, бумаги торгуются ниже стартовой цены на 4%.
🔸 «ЮжУралЗолото» объявила о планах IPO, оценка компании составила 120 млрд руб., на биржу планируется вывести 5% акций.
💥 Всем хороших праздничных выходных!
Тем временем, стоимость чистых активов в БПИФах денежного рынка превысила 100 млрд ₽. Высокая ключевая ставка делает акции все менее привлекательными:
Читать полностью…
⚡️ Санкции на СПБ биржу: дым развеялся, разбираем завалы
🇺🇸 Вчера наши заокеанские партнеры без предупреждения ввели новые санкции. В частности, в блокирующий SDN-лист попали Арктик СПГ-2, АФК Система и её дочки с долей более 50%, «Почта банк», «Русский стандарт», «Хоум Банк», СПБ биржа. Многих волнует именно она, поэтому разберем подробнее.
⛔️ Торги недружественными активами (а заодно Гонконг и квазироссийские бумаги) остановлены до 6 ноября. СПБ биржа фактически отрезана от глобальной долларовой системы. Европейские бумаги формально могут торговаться, но гарантировать это сложно. Ситуация похожа на коллапс 3 июня 2022 г., когда под санкции попал НРД. Акции #SPBE вчера потеряли 23%.
⛩ Азиатское направление остается по сути единственным доступным выходом на глобальные рынки. Биржа не раскрывает свою "безопасную" депозитарную цепочку, по заявлениям, в ней только дружественные юрисдикции. Но это не значит, что они не исполнят санкции США, во избежание вторичных, уже на себя. По сути, весь международный бизнес СПБ биржи поставлен под вопрос.
❗️Оснований для блокировки на счетах инвесторов нет, т.к. активы не хранятся на самой площадке. К тому же Минфин США выдал бирже временную лицензию до 31.01.24. Делаем вывод, что до конца января дадут закрыть позиции и вывести средства. Торги на Гонконге и квазироссийскими бумагами, вероятно, восстановят в первую очередь, 6 ноября.
💼 Если есть позиции на СПБ, главное - не суетиться, дождаться разъяснений от биржи и брокеров. Есть время все спокойно обдумать на выходных.
🌐 Я еще до начала СВО поэтапно выводил валютные позиции за периметр (в основном IB и Фридом), оставшиеся здесь крохи продам. Если поступит предложение перевести активы на другую инфраструктуру, во избежание блокировки, - у меня нет желания через полгода устраивать забег по новому кругу. Уже не раз писал о том, что держать валюту и иностранные активы на счетах в РФ - так себе опция.
#SPBE #санкции #сша
Годная акция для тех, у кого еще нет брокерского счета в СберИнвестиции:
Читать полностью…
🗞В агентстве S&P подтвердили рейтинг Фридома на уровне «В-» и убрали его из списка Credit Watch Negative.
📰 Это объяснили тем, что отчет Hindenburg не оказал отрицательного влияния на деятельность казахстанского холдинга. В свежем релизе аналитики указывают, что FRHC сохранил все деловые отношения с брокерами, клиринговыми палатами и биржами. Также отмечается рост клиентской базы до 455 тыс. брокерских счетов.
🏦Также в S&P отмечают снижение краткосрочных репутационных, регулятивных и юридических рисков для бизнеса холдинга. В ближайшие 12 месяцев прогноз по рейтингу может быть пересмотрен до «стабильного».
#изновостей
🤷♂️ Стоит ли брать кредит при растущей ставке?
❓ Вопрос неоднозначный, попробуем порассуждать. В общем случае, чем дешевле деньги, тем выгоднее их брать, при условии эффективного использования. Пример: льготные ипотечные программы выгодны для заёмщика, особенно в цикле повышения ставки и ужесточения условий кредитования. Вы надолго фиксируете относительно низкую стоимость "фондирования". Кстати, с кредитами для бизнеса сложнее - там почти половина займов имеет плавающую ставку.
💰 Использование дешевых (пока еще) денег банка - это разумно. Звучит не очень, но вы тем самым "забираете" часть денег у других граждан, которые своими налогами компенсируют вам разницу между рыночной и льготной ставкой. Это такой опосредованный профит, который не противоречит действующему законодательству. Кстати, это одна из причин, почему ЦБ настроен в будущем году урезать льготные программы.
Есть табу, о которых стоит помнить:
⛔️ Кредитная нагрузка не должна превышать 30-40% от ежемесячного дохода, и лучше без учета активов в портфеле.
⛔️ Использование кредитных средств должно быть исключительно продуманным и максимально эффективным. В частности, использование более высокой доходности других инструментов для погашения кредита. Исключением может быть, например, жильё для себя, в целях повышения качества жизни.
⛔️ Никакой торговли в кредит, если вы долгосрочный инвестор.
📅 Важные события на предстоящей неделе
30 октября
📌 Группа «Мать и Дитя» (#MDMG) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
31 октября
📌 O'Key (#OKEY) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
📌 Полиметалл (#POLY) - вебкаст Polymetal International по производственным результатам за 3кв - 16:00 по Астане
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023 г.
2 ноября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9мес 2023 г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - старт торгов на Мосбирже, ценовой коридор от 600 руб. до 675 руб за акцию.
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за октябрь.
📌 Норникель (#GMKN) - СД, в повестке вопрос о подготовке к ВОСА.
📌 ТрансКонтейнер (#TRCN) - рекомендации СД по промежуточным дивидендам.
3 ноября
📌 Детский мир (#DSKY) - завершается выкуп акций на Мосбирже по 71,5 руб.
📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за 3 квартал 2023 г.
🇺🇸 Иностранные акции - сезон отчетностей за 3кв:
30 октября: McDonald's (#MCD), Pinterest (#PINS), BYD (1211).
31 октября: Pfizer (#PFE), AMD (#AMD), Caterpillar (#CAT), BP (#BP), Amgen (#AMGN).
1 ноября: Qualcomm (#QCOM), Sony corp (#SONY), CVS Health (#CVS), Airbnb (#ABNB), PayPal (#PYPL), Kraft Heinz (#KHC), Electronic Arts (#EA), Coca-Cola (#KO), DoorDash (#DASH), Roku (#ROKU).
2 ноября: Apple (#AAPL), Eli Lilly (#LLY), Shell (#SHEL), ConocoPhillips (#COP), Starbucks (#SBUX), Shopify (#SHOP), Ferrari (#RACE), Moderna (#MRNA), Palantir (#PLTR).
3 ноября: Alibaba (#BABA).
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Наземная операция Израиля в секторе Газы, международная реакция. На этом фоне: нефть, золото и т.д. Дискуссии относительно помощи Украине в США.
🌐 Санкции. Обсуждение 12 пакета ЕС - алмазы, обход действующих санкций.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Последний день налогового периода у экспортеров - 30 октября. Недельная статистика инфляции, ВВП (сентябрь) - 1 ноября 19:00мск. Минфин - отчет по нефтегазовым доходам в октябре, сумма валютных операций по бюджетному правилу - 3 ноября 12:00мск.
🇺🇸 ФРС. Заседание ФРС по ставке - 1 ноября 21:00мск (прогноз 5.5%). Пресс-конф Дж.Пауэлла - 21:30мск. Статистика по занятости Non-Farm payrolls, уровень безработицы (октябрь) - 3 ноября 15:30мск.
🇨🇳 Китай. Стимулы - ставка Народного банка, вливания ликвидности. Дефолты застройщиков. Статистика индекса деловой активности PMI (октябрь) - 31 октября 04:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
📅 Эта неделя богата на события
🇷🇺 Российский индекс за неделю просел на 1.4%, хотя и удержался выше 3200 п., недалеко от годовых максимумов. Сначала рынок подкосили дивиденды Лукойла ниже ожиданий, затем - резкое повышение ставки ЦБ.
🛒 Инфляция разгоняется: 6.6% годовых против 6% в сентябре. ЦБ решил ударить по ней с размаху, подняв ставку сразу на 2 пп до 15%, против консенсуса в 14%. Новость толкнула рубль вверх, а индекс Мосбиржи вниз (рост ставки в целом не на пользу акциям). Правда, из заявления убрали целесообразность повышения на следующих заседаниях, обеспечив себе свободу для снижения в 2024 году. Но если инфляция не утихнет - готовы поднять ставку снова.
💲 Рубль укрепился в моменте ниже 93 к доллару на повышении ставки. На 30 октября приходится пик налогового периода, что также плюс для рубля. Однако дефицит недружественной (твердой) валюты никуда не делся, её не хватает для нужд импорта. Эффект от указа об обязательной продажи выручки экспортеров работает с лагом в 1-2 мес., т.е. в ноябре-декабре приток валюты по идее должен вырасти. Это не гарантирует укрепления рубля, но поддержка будет. Жду уровней ближе к 90 для докупок.
🇺🇸 S&P500 продолжает крениться на юг, несмотря на преимущественно позитивный сезон отчетностей за 3 квартал. Прибыль компаний растёт, но прогнозы все чаще консервативные. В такой нервной обстановке как сейчас, это повод хорошенько попадать. Пример - Alphabet после отчета потерял более 12% за 2 дня. А еще ВВП США вырос на 4.9% кв/кв - сильнейший рост с 2021 г. (во 2кв +2.1%). Это ставит ФРС в тупик - снова повышаются риски инфляции.
🏆 Топ событий недели
🔸 Банк России поднял ключевую ставку на 200 бп до 15% годовых, но убрал намёк на дальнейшее повышение.
🔸 Яндекс отчитался о росте выручки на 54% г/г (выше ожиданий), о снижении чистой прибыли на 33% и получил разрешение правительства на раздел бизнеса (ожидается до конца года).
🔸 Совет директоров Лукойла рекомендовал промежуточные дивиденды 447 руб/акц при прогнозе 547 руб.
🔸 Чистая прибыль Норникеля за 9мес. упала 4.6 раза г/г, но акции выросли после отчета (снижение прибыли уже в котировках).
🔸 Биткоин вырос на 18% за сутки до $35 тыс, впервые с мая 2022 года. Рынок закладывает одобрение комиссией SEC спотовых BTC-ETF.
💥 Всем хороших выходных!
⚠️🇷🇺 Банк России поднял ключевую ставку сразу на 200 бп до 15% годовых, при прогнозах большинства аналитиков 14%.
🔻 #IMOEX Индекс Мосбиржи реагирует гэпом вниз на 1%
🔺 Рубль резко укрепляется к доллару до 92.80
📺 Пресс-конференция главы ЦБ - в 15:00мск
#ставка #центробанк #заседание
⚡️ Главное дивидендное событие этой осени немного смазало картину и толкнуло индекс Мосбиржи вниз.
🔊 Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2023 г. в размере 447 руб/акц при консенсус-прогнозе 547 руб. Видимо, деньги на выкуп акций у нерезидентов всё-таки в приоритете.
📅 Рекомендацию еще должны одобрить акционеры, ВОСА назначено на 5 декабря. Не соглашаться с рекомендацией СД не в традициях Лукойла, но не будем спешить - в наше время все может быть (учитывая в т.ч. череду печальных событий с топ-менеджерами).
🤦♂️ А вот что уже точно стало традицией на рынке, так это лить/тарить бумагу до официального обнародования результатов заседания. Публикация вышла в 14:08мск, первая свеча на юг пошла в 13:00 😉.
📊 Пока акции LKOH держат удар, остаются на исторических максимумах. Ведь дивиденды, пусть даже ниже прогноза, все равно рекордные за аналогичный период в любой год до этого.
#LKOH #дивиденды #рекомендация
🚶♂️Путь домой не близок и тернист
X5 сегодня порадовала результатами 3 квартала:
🔺 Рост выручки +22,9%, в цифровых бизнесах +97.9% г/г.
🔺 Скорр. EBITDA 95 178 млрд рублей (+22.8% г/г).
🔺 Чистая прибыль 25 737 млрд рублей (+86% г/г).
🇷🇺 Дело за редомициляцией в САР (специальный административный район - внутренний офшор в РФ), она обещает стать новым драйвером для котировок. Но все не так просто, и первые "возвращенцы" уже ощутили это на себе. Пример - акции ПАО ВК со старта торгов на Мосбирже ушли гэпом вниз на 18%. Распродавали те, кто купил на внебирже бумаги VK, учтенные в Евроклире, за полцены или дешевле.
⚖️ У X5 другая проблема с переездом: законодательство Нидерландов не позволяет просто так взять и сменить юрисдикцию, т.к. из-за этого могут пострадать местные акционеры и налоговые органы. Поэтому - только через транзитную страну в ЕС - обычно это Кипр или Люксембург. Кстати, не самый тяжелый случай - из Гонконга и Сингапура уехать вообще практически нереально.
Какой есть вариант для X5 (и для тех, кто держит её расписки):
1️⃣ По новому закону, принятому в РФ 21 июля 2023 г., создать международную компанию (МК).
2️⃣ Передать ей доли собственности, в т.ч. ценные бумаги.
3️⃣ МК получает регистрацию в САР со статусом ПАО.
4️⃣ Автоматически конвертировать расписки в локальные акции, для акционеров из числа нерезидентов - принудительно.
💼 Держу FIVE в портфеле, в т.ч. исходя из текущих операционных и финансовых показателей. В обозримом будущем рассчитываю на переезд и выплаты дивидендов. Сейчас прибыль инвестируется в развитие торговой инфраструктуры и поглощение региональных сетей.
Интересные факты из исследования инвестиционного подразделения Сбербанка:
🔺 С начала года общая доля акций в портфелях клиентов «СберИнвестиций» выросла на 7,2% п.п. — с 37,8 до 45%.
🔺 Количество сделок с акциями выросло на 112,8%. При этом доля облигаций повысилась всего на 0,2% до 37,4%. Доля денежных средств и структурных продуктов за этот период значительно снизилась на 1,8 и 5,9 процентных пункта соответственно.
🔺 Операции с обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка — самые популярные инвестиции с начала года. Количество инвесторов, купивших акции Сбербанка, выросло на 8,9%. Инвесторы ждут, что банк в конце года покажет хорошую прибыль и выплатит дивиденды.
🔺 На валютном рынке рост интереса инвесторов к валютам дружественных России стран. В начале года валюты в портфелях клиентов были представлена долларами и евро, доля которых доходила до 80% клиентских активов. По итогам девяти месяцев пропорции изменились в пользу юаня, и теперь 70% активов в портфелях клиентов приходится почти в равных долях на юани и доллары.
🔺 На срочном рынке первое место по объемам торгов заняли фьючерсы на юани (в том числе вечные) — почти 50% всего оборота, рассказала директор дивизиона «СберИнвестиции» Сбербанка Аиша Кубезова. По ее словам, это в 2,5 раза больше, чем фьючерсы на доллар, которые еще год назад составляли половину клиентского портфеля. Инвесторы возвращаются к инвестированию и видят хорошие возможности для диверсификации сбережений и приумножения средств.
P.S. Изменения в портфелях клиентов банка объясняют хорошей динамикой акций, многие из которых за три квартала выросли более чем на 50%. Относительно слабый рубль, высокие цены на нефть и восстановившаяся прибыль банков определенно повысили интерес к акциям.
📊 Высокая доходность облигаций: как она влияет на акции
📈 Пример из сегодняшнего дня. Доходность 10-летних гособлигаций US Treasuries превысила 5% впервые с 2007 года (их цена, соответственно, падает). Средняя дивдоходность американского рынка акций ок. 2%, из-за этого он находится под большим давлением.
🌐 Это универсальная закономерность, которая работает и нас. ОФЗ уже сейчас дают 12.5% (без учета налога). Среди качественных корпоратов можно найти 14-15%. Средняя дивидендная доходность акций из индекса Мосбиржи ощутимо ниже: 9,8% (сентябрь). Есть исключения - Сургутнефтегаз, Лукойл, Сбер. Но это далеко не весь рынок. В эту пятницу ждём решения ЦБ по ключевой ставке, консенсус-прогноз +1 пп до 14% годовых. При текущих темпах инфляции, можем увидеть повышение и в декабре.
💼 Российский инвестор исторически ценит дивиденды гораздо больше, чем это принято в других странах и часто готов переплачивать за дивидендные бумаги. Поэтому наш рынок акций чувствителен к ставке. Внимательно слежу за кривой доходности в бондах, с сентября начал понемногу подбирать короткие ОФЗ. На этом фоне все более консервативно подхожу к акциям, где сейчас могут быть интересными лишь немногие идеи.
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🎥 Рекомендация на эти выходные - новый фильм “Дурные деньги” (Dumb Money, 2023). Прототип главного героя - молодой парень Кит Гилл. Даже его никнеймы “Ревущий котенок” и “Пипец недооцененный” намекают на то, что это обычный балбес, ведущий стримы из подвала - таких полно в сети.
😎 Но с ним все не так просто! В финансах он кое-что смыслит и шарит в компьютерах. Парень идет на довольно смелый шаг, вкладывая свои $53 тыс. в акции полуживой сети магазинов видеоигр GameStop. С помощью подписчиков, ему удалось разогнать бумагу с $4 до $483, “нахлобучив” тем самым жирных котов с Уолл Стрит, поставивших на шорт.
📉 Сейчас #GME торгуется в районе $13. Это была самая “мемная” акция времен наплыва на биржу миллионов частных инвесторов - студентов, пожарных и домохозяек. Пандемия загнала людей в дома, и тоска по общению стала драйвером создания скандального сетевого сообщества wallstreetbets (WSB). Их безбашенным слоганом стала аббревиатура YOLO (You Only Live Once - «Живем один раз»).
🎓 Будучи далеким от участия в крайне рискованных спекуляциях в стиле pump&dump, я не рекомендую это тем, кто разделяет со мной философию долгосрочного ленивого инвестирования. Но фильм всё же посчитал полезным, особенно для тех, кто только разбирается с лонгами, шортами и шорт-сквизами. Тем более что в нем немало забавных эпизодов, характеризующих людей внутри рыночной стихии.
🍿 Кинопремьера в России состоялась 5 октября, сейчас в прокате нет, но найти онлайн при желании можно.
🌤 Доброго субботнего утра! Что важного и интересного было на этой неделе?
🇷🇺 Российский рынок продолжил рост, несмотря на противоречия и негативные сигналы. Индекс Мосбиржи +2.4% за неделю, даже укрепление рубля в этот раз не стало препятствием. Сырьевая конъюнктура на стороне наших экспортеров. Один из локомотивов - Лукойл, который пробил исторические хаи (7500) на ожиданиях СД по дивидендам 26 октября. Противоречие в том, что рынок пока не прайсит в должной мере ставки в долговых бумагах, они уже на 3-5% превосходят дивидендную доходность акций, и это не предел: ЦБ через неделю скорее всего повысит ключевую ставку.
💲 Рубль локально укрепился к доллару до отметки 95.30. Стартовал налоговый период, пик которого приходится на конец октября. Также рынок ждёт эффекта от Указа об обязательной репатриации валютной выручки. И конечно, помогла нефть, она держится на уровне $92-93 за баррель Brent. Пока Ближний Восток полыхает, нефть будет высоко, а для рубля это плюс. На следующей неделе буду следить за курсом на предмет пополнения валютной составляющей портфеля и подушки безопасности.
🇺🇸 На глобальных рынках доминирует негатив, S&P500 за неделю в минусе на 1.5%. Но дело не столько в геополитическом замесе, сколько… в сильном рынке труда в США. Безработица наотрез отказывается расти, в отличие от зарплат, что форсит инфляцию. Риторика ФРС ужесточается, растет вероятность еще как минимум одного поднятия ставки в этом году. Тревожный сигнал - доходности 10-леток трежерис превысили 5% впервые с 2007 г. Перспективы рынка акций, до разворота ставки вниз, весьма сомнительны.
🏆 Топ событий недели
🔸 Правительство ввело контроль за продажами и покупками валюты иностранными “дочками” экспортеров.
🔸 Акции Позитива потеряли 10% на планах компании провести допэмиссию в целях мотивации сотрудников на 25% от капитала.
🔸 Торги акциями ПАО VK после месячного перерыва на редомициляцию, 20 октября открылись гэпом вниз, в моменте на 18%. Триггер - продажи резидентов, которым расконвертировали расписки в Euroclear.
🔸 Биткоин в понедельник взлетел выше $30к на фейковой новости о том, что комиссия SEC одобрила первый спотовый BTC-ETF. В пятницу рывок был повторен.
🔸 Золото впервые с 31 июля преодолело отметку $2000 за унцию на фоне спроса на защитные активы из-за ближневосточного конфликта.
💥 Всем хороших выходных!
