smfanton | Криптовалюты

Telegram-канал smfanton - Ленивый инвестор

67340

Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna

Подписаться на канал

Ленивый инвестор

🤷‍♂️ Яндекс: вопросов не становится меньше

🔊 Сегодня "российский Гугл" и самая дорогая компания рунета отчиталась за 3 квартал. Но на котировки больше влияют ожидания относительно сделки по разделению бизнеса. Пробежимся по вопросам - что известно на сегодня?

❓ Что произошло
Аркадий Волож - сооснователь и основной акционер (45,3%) голландского холдинга Yandex N.V. в 2022 г. попал под санкции ЕС и ущел со всех постов в компании. Начался процесс раздела российского (практически вся операционная прибыль) и международного бизнеса (убыточные стартапы).

❓ Сроки сделки
Все стороны однозначно выступают за её закрытие до конца года.

❓ Какова цена вопроса
Общая капитализация - $5.5 млрд c учетом дисконта 50% (требование правкомиссии). В августе 2021 капитализация достигала $27,5 млрд.

❓ Кто претендует на российские активы Яндекса?
Вероятные претенденты на доли по 7.3% (очень предварительно): Потанин (куда без него), ВТБ, структуры Лукойла, НПФ "Газфонд", лидер партии "Новые люди" депутат А.Нечаев, глава РФПИ К.Дмитриев.

❓ А как же Кудрин?
Алексей Кудрин должен был стать организатором сделки со стороны государства за 5% акций. В июле 2023 г. он попал под блокирующие санкции США, его роль снижена до минимальной.

❓ Что достанется Воложу
▪️ Разработка беспилотных автомобилей;
▪️ Платформа онлайн-образования;
▪️ Облачные технологии;
▪️ Платформа по разметке метаданных.
📉 После антивоенного заявления Воложа, правкомиссия готова предложить ему за долю в российском бизнесе $70-80 млн вместо $250 млн.

❓ Каковы перспективы и риски
➕ Ясность по сделке - потенциальный драйвер. Больше всего рынок не любит неопределенность.
⚡️ Главный риск - недружественная юрисдикция Yandex N.V. В совокупности с политическими рисками внутри РФ, сделка может быть отложена, что негативно скажется на акциях. Риск того, что российским миноритариям достанется "пустая бумажка", я тоже имею в виду, но оцениваю не так высоко.
#YNDX #сделка #отчет

Читать полностью…

Ленивый инвестор

⏳ ИИС-3 все ближе, контуры всё яснее

📅 До внедрения нового ИИС-3 осталось чуть больше 2-х месяцев. Сейчас в Думе на рассмотрении закон о трансформации старых типов ИИС в новый. Пропишем детали, которые известны на сегодня.

🎄 С 1 января 2024 года вступает в действие долгосрочный ИИС третьего типа. Срок для получения права на вычет будет поэтапно увеличиваться с 5 до 10 лет после 3-х лет действия 5-летнего:
▫️ с 2024 г. - 5 лет;
▫️ с 2027 г. - 6 лет;
▫️ с 2028 - 7 лет;
▫️ с 2029 - 8 лет;
▫️ с 2030 - 9 лет;
▫️ с 2031 - 10 лет.
Если переход на ИИС-3 состоялся внутри года, срок считается с 1 января года, когда подано заявление.

👉 Хорошая новость: срок владения старыми счетами можно будет зачесть (не более 3-х лет). Т.е. при 5-летнем сроке ИИС-3, льгота будет доступна через 2 года.

3️⃣ Можно открыть до 3-х договоров одновременно, но перенос убытка с одного счета на другой, в целях оптимизации налогообложения, будет невозможен.

🚑 Допускается частичное или полное снятие со счета без потери льгот только на цели дорогостоящего лечения. ЦБ предлагал расширить список "особых жизненных ситуаций", но Минфин не согласился.

💼 ИИС старых типов А и Б, открытые до конца 2023 г., продолжат действовать до окончания 3-летнего срока на прежних условиях: вычет за внесение средств до 52/60 тыс. на ИИС-1, а также освобождение прибыли (кроме дивидендов) от налога на ИИС-2. Максимальная сумма льгот на 10 лет составит 3,9 млн руб. (НДФЛ 13%) или 4,5 млн (НДФЛ 15%). Но держать счет типа А пустым и пополнить для получения льготы в конце года, уже не получится: брокеры будут применять более строгие критерии.

⏰ Вывод очевиден: до конца текущего года еще можно успеть открыть ИИС старых типов.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

Почему падают акции Tesla?

🚗 Ценовая война в сегменте электрокаров привела к тому, что средние цены на авто Tesla снизились в 1 полугодии более чем на 15%. Это привело к падению операционной маржинальности и прибыли.

📊 Отчет компании за 3 квартал выглядит довольно слабым, хотя он и не стал сюрпризом для инвесторов. Чистая прибыль составила $1,85 млрд, во 2кв было $2.4 млрд (-44% г/г). Продажи автомобилей также оказались меньше, чем ожидалось. Прошлая неделя стала худшей в этом году для акций Tesla (-15%), а торговая сессия после отчета показала самое большое дневное падение (более 7%). При этом перед отчетом с начала года бумаги выросли на 120%.

🗣 Но, как отмечают аналитики Freedom Finance Global, неожиданными стали заявления Илона Маска, известного своими неосторожными высказываниями: «Мы вырыли себе могилу с Cybertruck». Он ожидает, что проект выйдет на положительный денежный поток не ранее чем через год-полтора. Также Маск отметил снижение спроса на электромобили из-за высоких ставок по автокредитам. Спрос на самом деле не снижается: в 3 квартале поставки электромобилей в США выросли на 49,8% г/г. Но доля Tesla упала до 50%, тогда как в начале года превышала 60%.

🤖 Илон Маск много говорил о технологиях ИИ, которые он назвал "колоссальным изменением правил игры", с "полностью автономными автомобилями и роботами-гуманоидами". Он напомнил о цели "сделать Tesla самой дорогой компанией в мире". Однако рынок не отреагировал на эти заявления, как это было в прошлом. Участники рынка восприняли слова Маска в качестве косвенного свидетельства того, что компания испытывает трудности. Аналитики Freedom Finance Global считают, что акции Tesla будут находиться под давлением в ближайший квартал. Целевой ориентир – $202.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

📉 Укрепившийся рубль давит на акции нефтегаза

🛢 Большая часть сектора в минусе и тянет вниз весь индекс. Крепкий рубль не на пользу финансовым показателям сырьевых компаний. Ситуация изменится, когда валютный фактор начнет работать в обратную сторону. В конце октября заканчивается налоговый период, когда экспортеры активно продают выручку.

⚡️ Предотвратить скорый возврат к ослаблению рубля в его уже привычный коридор 97-100, может внешний шок. Если конфликт на Ближнем Востоке выплеснется за пределы сектора Газа, нефть может уйти далеко за $100. Для нашего рынка акций это позитив: звучит цинично, зато правда. Пока же рынок не очень в это верит и оценивает нефть ниже $90 за баррель.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

📅 Важные события на предстоящей неделе

23 октября
📌 Норникель (#GMKN) - производственные результаты за 9 месяцев 2023 г.
📌 РусАгро (#AGRO) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
📌 Лента (#LENT) - операционные результаты и ключевые финансовые показатели за 3 квартал 2023 г.
📌 РусГидро (#HYDR) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
📌 Северсталь (#CHMF) - операционные результаты за 3кв 2023 г.
📌 Carmoney (#CARM) - операционные результаты за 3кв 2023 г.

24 октября
📌 Газпром (#GAZP) - СД по вопросам об изменении инвестиционной программы и бюджета госкомпании на 2023 год/
📌 ТГК-1 (#TGKA) - операционные результаты за 3кв 2023 г.

25 октября
📌 Совкомбанк: акционеры решат вопрос о публичном размещении акций на Мосбирже (IPO).

26 октября
📌 Лукойл (#LKOH) - СД по дивидендам за 9 мес. 2023 г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по РСБУ за 3кв 2023 г.

27 октября
📌 Яндекс (#YNDX) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023 г.
📌 РусГидро (#HYDR) - финансовые результаты по РСБУ за 3кв 2023 г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - опубликует финансовые результаты по РСБУ за 3кв 2023 г.

🇺🇸 Иностранные акции - сезон отчетностей за 3кв:
23 октября:
СПБ Биржа не будет проводить торги и расчёты по ценным бумагам с первичным листингом на Гонконгской бирже - праздник "Двойной девятки".
24 октября: Microsoft (#MSFT), Alphabet (#GOOGL), Visa (#V), Coca-Cola (#KO), Verizon (#VZ), NextEra Energy (#NEE), 3M (#MMM), General Motors (#GM), Halliburton (#HAL).
25 октября: Meta (#META)*, T-Mobile (#TMUS), IBM (#IBM), Boeing (#BA).
26 октября: Amazon (#AMZN), Mastercard (#MA), Merck (#MRK), Intel (#INTC), Bristol-Myers (#BMY), Ford (#F), China Petroleum & Chemical (#0386).
27 октября: Exxon Mobil (#XOM), Chevron (#CVX), AbbVie (#ABBV), Colgate (#CL), Phillips 66 (#PSX), ICBC (#1398).
* Запрещена в РФ

👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика.
Эскалация арабо-израильского конфликта, втягивание в него Хэсболлы, Ирана и США. Цены на нефть, золото, доходности гособлигаций США. Подготовка к очередному заседанию в формате "Рамштайн" в ноябре - поставки вооружений Украине.
🌐 Санкции. Подготовка 12 пакета санкций ЕС (запрет на российские алмазы и новые меры против обхода уже введенных ограничений)
🇷🇺 ЦБ РФ. Решение совета директоров Банка России по ключевой ставке - 27 октября 13:30мск. Пресс-конф главы ЦБ РФ - 15:00мск.
🇺🇸 ФРС. Риторика ФРС накануне заседания по ставке 1 ноября. ВВП США 3кв. - 26 октября 15:30мск. Речь главы ФРС Пауэлла - 26 октября 23:35мск. Инфляция в США PCE Price index (сентябрь) - 27 октября 15:30мск.
🇨🇳 Китай. Стимулы властей в целях ускорения экономического роста. Ставка Народного банка, вливание ликвидности в банковскую систему. Дефолты по облигациям застройщиков.

✊ Всем продуктивной недели!

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🗣 У инвесторов и трейдеров свой язык, хотя в обычной жизни они говорят по-русски.

🎓 Среди моих подписчиков есть как инвесторы со стажем, так и пришедшие на биржу недавно. Читая посты в профильных каналах и группах, мы нередко сталкиваемся со специфическими и не всем понятными словами и мемами, которыми наполнен биржевой “фольклор”.

📕 Давно планировал подготовить Словарь биржевого сленга, недавно опубликовал его на блоге. Здесь приведу лишь некоторые выдержки из него, надеюсь, зайдет "на почитать" в выходные.

🔹 Буравить дно - пробитие котировками минимумов.
🔹 Блудняк — хаотичные колебания котировок в течение одной торговой сессии.
🔹 Вдуть, впарить по хаям — продать “хомякам” по высоким ценам. Иногда используют между собой сейлзы инвесткомпаний..
🔹 Встать в позу — совершить покупку в лонг или встать в шорт.
🔹 Гэмблинг — сделки без четкой системы, под влиянием азарта.
🔹 Жениться (на бумаге) — оставаться “верным”, не продавать актив, несмотря ни на что.
🔹 Залезть в шкаф — купить вдолгосрок и не следить за котировками.
🔹 Жижа — нефть. Лить жижу — продавать нефтяной фьючерс.
🔹 Зацепить — подать заявку, которая исполнится лишь частично.
🔹 Кабанить — не продать актив в то время, когда позиция была прибыльной, в результате получить убыток.
🔹 Колян, Моржов Коля, Дядя Коля — Margin Call.
🔹 Ловить падающие ножи — следовать тактике “Байзедип” (Buy the dip), пытаться поймать “дно”.
🔹 Лось / поймать, пасти, растить, резать лося — потеря средств. Стадо лосей - серия неудачных сделок. “Отбить лося” - убыток компенсирован удачной сделкой.
🔹 Лудоманить — покупать акции без анализа.
🔹 Мамба — Московская биржа.
🔹 Памперы - манипуляторы, разгоняющие цены через сообщения в соцсетях и ТГ-каналах.
🔹 Сиплый (сипи) — индекс SP500, Наждак — NASDAQ, Додик — индекс Доу-Джонса.
🔹 Сидеть/курить на заборе — оставаться в кеше, ожидая инвестиционной идеи.
🔹 Тарить — активно наращивать позицию.
🔹 Туземун (англ “на Луну”, в космос) - взлет котировок за короткое время.
🔹 Байзедиперы — любители покупать активы на дне (Buy the Dip).
🔹 Кукл, кукловод — крупный инвестор или компания- маркет-мейкер. Часто обвиняется в манипулировании ценой.
🔹 Отскок дохлой кошки — незначительное повышение цены актива после длительного падения.

Примеры названий эмитентов:
▫️ Газик
- Газпром
▫️ Гамак, он же Норка — ГМК Норникель
▫️ Байда — акции китайской Baidu
▫️ Галя — акции Virgin Galactic
▫️ Рая - Интер РАО
▫️ Ленка — Ленэнерго
▫️ Сургуч - Сургутнефтегаз
▫️ Татка — Татнефть
▫️ Тинёк — TCS Group
▫️ Яша — Яндекс
#словарь #биржа #сленг

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🧑🏻‍💻Самостоятельное серьезное инвестирование требует большой ответственности и профессиональных знаний, отнимая немало времени и сил. Если погрузиться в процесс с головой возможности нет, но при этом есть желание улучшить свои результаты на фондовом рынке, то имеет смысл рассмотреть профессиональное управление, например, инвестировав в паевые инвестиционные фонды.

📈 К тому же в этом году ПИФы неоднократно занимали лидирующие позиции по доходности среди различных финансовых инструментов!

▶️ Узнать исчерпывающую о таком виде инвестиций легко с InvestFunds | ПИФы.

📝 Здесь Вы найдете всю актуальную информацию по российскому рынку ПИФов, биржевых, открытых, закрытых, интервальных и ETF:
▫️новости и тренды рынка;
▫️регистрация и формирование новых фондов;
▫️актуальная статистика и аналитика по рынку коллективных инвестиций;
▫️рэнкинги ПИФ и управляющих компаний;
▫️комментарии участников рынка.

👉 Хотите узнать о рынке коллективных инвестиций больше? Подписывайтесь на InvestFunds | ПИФы!
#реклама #текстприслан

Читать полностью…

Ленивый инвестор

💰 Что будет с прибылью банков?

👩🏻 На этот вопрос нам косвенно отвечает ЦБ - сегодня вышел свежий обзор. Совокупная прибыль банков в сентябре = 296 млрд рублей, -16% к августу.

Причины:
📉 Сокращение доходов от валютной переоценки;
📈 Увеличение стоимости фондирования вслед за повышением ключевой ставки.

🔎 Прибыль от переоценки валютных активов - фактор временный, а вот ставка - тренд, который может стать долгосрочным. Сам Центробанк прозрачно намекает, что нас ждет немаленький цикл ужесточения ДКП. Для банков высокая ставка дает рост процентного дохода, но долгосрочно это ведет к сжатию кредитного портфеля.

🏗 Дополнительный риск - окончание льготной ипотечной программы 1 июля 2024 г. Её как минимум трансформируют и сделают адресной, сократив тем самым гигантские расходы бюджета на субсидии банкам. Не случайно в сентябре показан исторический рекорд по выдаче ипотек на фоне ажиотажа, в октябре с большой вероятностью увидим снижение. Это было одним из прогнозных оснований моего решения взять "семейную" в июне.

💼 По акциям: обрушения прибыли банков в ближайшей перспективе не жду, особенно если нефть будет высоко, как сейчас. Еще не отыгран потенциал ухода иностранных дочек - их доля достаётся госбанкам и Потанину. Но на повторение рекорда 2023 г. (ожидается прибыль по сектору в 3 трлн) рассчитывать сложно. Основная моя позиция - Сбер, наращивать её вижу смысл в случае серьёзного пролива.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

Если ты не знаешь куда хочешь прийти, тогда все равно куда идти (часть 2️⃣)

👨‍🎓Почти каждый день я, как финсоветник, провожу консультации и по моей статистике более 80% клиентов никогда не просчитывали свои финансовые цели, и в 95% случаев переоценивают свои возможности, не говоря уже о наличии стратегии.

💼 Чтобы построить эффективную инвестиционную стратегию нужен личный финансовый план (ЛФП). ЛФП - это индивидуальная дорожная карта на всю жизнь(!), которая показывает, что необходимо делать изо дня в день, чтобы прийти к финансовым целям. Именно при изучении плана всем становится окончательно понятно, что универсальных инвестрешений не существует.

Вот ключевые составляющие ЛФП:

🔍 Аудит активов и пассивов. Смотрим абсолютно все активы и пассивы, оценивая эффективность и адекватность их использования. Часто аудит позволяет определить точки роста для инвестора уже сейчас, как с минимальными усилиями увеличить денежный поток, оптимизировать издержки, долговую нагрузку и налоги.

🔍 Аудит денежных потоков. Перед составлением ЛФП желательно хотя бы 1-2 месяца вести учет доходов и расходов, чтобы можно было не только планировать денежные потоки, но и определить точки роста для увеличение ежемесячной дельты между доходами и расходами.

🔍 Цели. В ЛФП прописываем конкретные измеримые цели, которые вы ставите перед собой. Обычно это пассивный денежный доход к определенному возрасту, семейная недвижимость, образование детей и т.д. План должен математически рассчитывать достижимость целей при конкретных шагах, уровне доходности и рисков.

🎯 Только после составления плана можно адекватно сказать, куда инвестировать и как распределить капитал. Побочный эффект от правильного составленного ЛФП - мотивация зарабатывать и инвестировать больше, чтобы прийти к целям раньше.

P.S. Опережая вопросы. Если нужна помощь с построением ЛФП и полноценное финансовое сопровождение обращайтесь. Беру в работу не всех, если капитал пока не позволяет работать с финсоветником, то можно приобрести шаблон ЛФП с инструкциями для самостоятельной работы, за подробностями пишите @AntonVesna.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

⚖️ Справедливость - это важно

💸 Брокеры готовятся перейти на "справедливое" налогообложение дивидендов. НДФЛ будет взиматься в конце годового отчетного периода либо при выводе средств с брокерского счета. Сейчас дивы приходят на счет уже очищенными от налога. Тем самым инвестор лишается возможности управлять этими деньгами в оставшиеся месяцы до конца налогового периода.

📅 Летом этого года приняты поправки в НК относительно купонов по облигациям. В частности, устранен казус, когда инвестор платит налог даже с накопленного купонного дохода, который достался прежнему владельцу бумаги. Если до конца ноября успеют принять аналогичные поправки по дивидендам, то они вступят в силу с 1 января 2024 г. Если нет - только с 2025 г.

🤷‍♂️ Имеет ли это значение? Давайте грубо посчитаем на примере самой популярной бумаги.
✔️ Допустим, 125 000 рублей дивидендами вы получили в конце мая с 5 000 условных акций Сбера и не реинвестировали их в тот же Сбер (иначе посчитать вероятный эффект будет сложно).
✔️ НДФЛ 13% останется у вас в размере 16 250 руб.
✔️ С консервативной доходностью 12% годовых (фонды ликвидности, короткие ОФЗ и т.п.) вы потенциально можете получить плюсом 1 950 руб.
✔️ Делим на количество месяцев, оставшихся до окончания налогового периода: 1 950 х 0.7 = 1 365 руб.
✔️ А если принять прогноз по дивам Сбера за 2023 г. в размере не менее 30 руб/акц, получаем как минимум 1 638 руб.

👉 Повторю, пример условный, он не содержит в себе лайфхака, а лишь показывает общий принцип выгоды от смены режима налогообложения.

💰 Сумма сама по себе не очень заметная, но когда речь идёт о справедливости, слишком малых сумм не бывает. Кроме того, я в принципе считаю важным внимательное отношение к деньгам, из которых формируются и прирастают наши инвестиции. Вспомним правило №1 Баффетта: "Никогда не теряй деньги!" (второе правило – "Никогда не забывай про первое правило"). И не стоит усматривать в этом проявление скупости, скорее это необходимое условие эффективности действий инвестора.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

📅 Важные события на предстоящей неделе

16 октября
📌 Инарктика (#AQUA) - Мосбиржа переносит акции в первый котировальный список.

17 октября
📌 X5 Group (#FIVE) - операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 г.
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - СД по дивидендам за 1 полугодие 2023 г.

19 октября
📌 АЛРОСА (#ALRS) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г. (3,77 руб./акц).

🇺🇸 Иностранные акции - сезон отчетностей за 3кв:
16 октября:
Charles Schwab (#SCHW).
17 октября: J&J (#JNJ), Bank of America (#BAC), Lockheed Martin (#LMT), Goldman Sachs (#GS), Interactive Brokers (#IBKR), Bank of NY Mellon (#BK).
18 октября: Tesla (#TSLA), Procter&Gamble (#PG), Netflix (#NFLX), Abbott (#ABT), Morgan Stanley (#MS), Lam Research (#LRCX).
19 октября: TSMC (#TSM), Philip Morris (#PM), AT&T (#T).
20 октября: American Express (#AXP), Schlumberger (#SLB).

👀 За чем следить на этой неделе

⚔️ Геополитика:
Путин и Лавров участвуют в форуме «Один пояс – один путь» в Китае - 16-18 октября. Ближневосточный конфликт, риски его распространения на соседние страны. Цены на нефть, золото, доходности US трежерис, индекс доллара.
🇷🇺 ЦБ РФ: Влияние Указа об обязательной продаже валютной выручки на курс рубля. Вероятность введения ограничений на вывод валюты из РФ. Проминфляция (сентябрь) - 18 октября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС: Розничные продажи в США - 17 октября 15:30мск. "Бежевая Книга" ФРС - 18 октября 21:00мск. Первичные заявки на пособия Initial Jobless Claims - 19 октября 15:30мск. Выступление Дж.Пауэлла перед Экономическим клубом - 19 октября.
🇨🇳 Китай: Ставка по однолетним кредитам 16 октября 04:15мск (оставлена на уровне 2.5%). ВВП (3кв 2023г) - 18 октября 05:00мск. Ставка кредитования Loan Prime Rate - 20 октября 04:15мск

✊ Всем продуктивной недели!

Читать полностью…

Ленивый инвестор

​​🌐 Как распределяются инвестиционные риски по странам мира

👉 Сразу уточним: речь о рисках не для нас с вами при инвестировании в российские активы, а для внешних инвесторов. Страновые риски распределены по методологии классика фундаментального анализа Асвата Даморадана (его книги я когда-то рекомендовал).

⚡️ Политический и геополитический риск: тип режима, коррупция, уровень внешней конфликтности.
⚡️ Юридический риск: защита прав собственности.
⚡️ Экономический риск: устойчивость экономики и валюты, риск дефолта, международный рейтинг гособлигаций.

🧐 Как и любая методика, претендующая на глобальность, эта - неоднозначна и может вызвать возражения, и это нормально. Некоторые позиции я и сам бы оспорил. Тем не менее: посмотрим, как авторы исследования поделили страны на группы, исходя из премии за риск.

Наибольшая премия:
🇧🇾Беларусь 24,8%
🇱🇧Ливан 24,8%
🇻🇪Венесуэла 24,8%
🇸🇩Судан 24,8%
🇸🇾Сирия 24,8%
🇦🇷Аргентина 18,2%
🇨🇺Куба 18,2%
🇬🇭Гана 18,2%
🇷🇺Россия 18,2%
🇱🇰Шри-Ланка 18,2%
🇺🇦Украина 18,2%
🇿🇲Замбия 18,2%
🇭🇹Гаити 18,2%
🇰🇵Северная Корея 18,2%
🇲🇼Малави 18,2%
🇸🇱Сьерра-Леоне 18,2%

Наименьшая премия:
🇳🇿Новая Зеландия 0,0%
🇳🇴Норвегия 0,0%
🇸🇬Сингапур 0,0%
🇸🇪Швеция 0,0%
🇨🇭Швейцария 0,0%
🇺🇸США 0,0%
🇨🇦Канада 0,0%
🇩🇰Дания 0,0%
🇩🇪Германия 0,0%
🇱🇮Лихтенштейн 0,0%
🇱🇺Люксембург 0,0%
🇳🇱Нидерланды 0,0%
🇦🇺Австралия 0,0%
🇦🇹Австрия 0,6%
🇫🇮Финляндия 0,6%

Весь рейтинг (177 стран) здесь

Читать полностью…

Ленивый инвестор

Где найти каталог из 23 наиболее ликвидных объектов ОАЭ от 150 тыс $ до 4 млн $?

На канале аналитика Андрея Негинского про жилой рынок Эмиратов @neginskiy_uae (уже 41 000 подписчиков).

Для своих читателей Андрей (на фото) подготовил подборку проектов под все цели: для личного проживания, сдачи в аренду и перепродажи. Все объекты с описанием района, ценой и аналитикой по доходности.

❗️ Например, в каталоге есть комплекс с консьерж-сервисом и прямым выходом в парк в самом зеленом комьюнити Дубая. На аренде можно получать 8-9% годовых в $, а прирост стоимости +30% к сдаче.

👉🏻 Подписывайтесь на блог @neginskiy_uae и скачивайте подборку по ссылке в закрепе в ближайшие 24 часа.

#реклама #текстприслан

Читать полностью…

Ленивый инвестор

​​🥛 Стакан Астры - выше планки

📖 Книга заявок на IPO ГК Астра переподписана в 13 раз (из-за этого брокеры дали небольшие аллокации). Индикативный диапазон был определен в 300-333 рублей, сегодня разместились по 333 - верхней границе.

🇷🇺 Астра претендует стать монополистом по оснащению госслужб своим ПО взамен некошерному Microsoft. До конца 2024 года госкомпании, ведомства, не говоря уже о силовиках, обязаны перейти на родной софт. Прогноз роста рынка - от 30% в год, за счет сделок поглощения Астра может этот рост обогнать. Если/когда Мосбиржа включит бумагу в сектор РИИ (рынок инноваций и инвестиций), инвесторы получат налоговые льготы.

🖥 Ключевой продукт - ОС Astra Linux, на неё скорее всего падет выбор государства. Кейс в этом смысле похож на Positive, который вырос в 2.5 раза с IPO. Рынок сегодня голодный на новые размещения, а IT проекты всегда сопровождаются хайпом.

Хочу лишь напомнить, что IPO - это всегда риск, даже при удачном раскладе на старте:
⚡️ Не исключена вероятность последующей допэмиссии и размытия.
⚡️ Расширение за счет коммерческих секторов маловероятно - там еще не запрещено иностранное ПО.
⚡️ В случае возвращения западных вендоров, отечественное ПО не выдержит конкуренции (риск не ближайшего времени).

📊 В целом, рынок размещений сейчас более рискованный, чем во времена присутствия глобальных фондов. Эмитенты, выходя на биржу, активно используют маркетинг, направленный на частных инвесторов. Главная защита от риска - ограничение доли выделяемых на участие средств.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

⚔️ Как война влияет на наши активы

⚡️ Война на Ближнем Востоке в горячей фазе. Новостная лента на 2/3 состоит из сообщений оттуда, так что даже ленивому инвестору, который живет по древнему принципу "Пройдёт и это", некуда скрыться от потока информации. Тем более что она прямо или косвенно влияет на активы в наших портфелях.

🎓 Я уже не раз доносил до подписчиков идею, что долгосрочному инвестору глобально нет нужды суетиться по поводу локальных движений котировок или курса рубля. Но одновременно я транслирую не менее важную мысль: есть события, которые закладывают новые тренды на месяцы и годы вперед. Игнорировать их - значит инвестировать вслепую, принимать решения неосознанно, и в конечном итоге с большим риском убытка.

📃 Итак, рассмотрим по пунктам потенциальное влияние конфликта на некоторые виды и классы активов.

🇷🇺 Российский рынок акций
Здесь натиск кричащих заголовков наталкивается на стену безразличия большинства участников торгов, среди которых абсолютно доминируют частные инвесторы (81% объёмов). С февраля прошлого года их сложно чем-то еще напугать. Глобальных фондов нет, а значит некому устраивать обвальные распродажи по требованиям корпоративного риск-менеджмента. Всё это - до поры до времени: толпа может повести себя непредсказуемо. Но пока таких рисков не вижу, доллар вверх - индекс Мосбиржи за ним.

💲 Курс рубля
События в Израиле оказали на него некоторое давление в силу общей нервозности. Влияние геополитики сказывается больше косвенно, через цены на нефть. Но по большому счёту, главным фактором будет решимость и способность ЦБ загнать доллар под планку 100 в преддверии выборов, или отсутствие такой воли и желания.

🛢 Котировки нефти
Это ключевой фактор, определяющий доходы и дивиденды экспортеров, а также состояние бюджета РФ. Все, что происходит на Ближнем Востоке, автоматом влияет на нефть. Пока она выросла скромно - с $83 до $87 за баррель. Дальше все зависит от длительности войны и прямого вовлечения третьих стран. При худшем сценарии может быть введено эмбарго на нефть из Ирана, и/или тот перекроет путь танкерам через Ормузский пролив. Тогда $100 - не предел, что в моменте выгодно российской нефтянке.

✨ Золото и акции золотодобытчиков
Золото ожидаемо пошло вверх, но пока всего на 1%, $1863 за унцию. Как и с нефтью, решает длительность и масштабы конфликта. При глобально дорогом долларе, для золота сейчас не "золотые" времена. Но в случае обострения, можем легко увидеть его за $1900, не говоря уже о цене в рублях, она растёт вместе с долларом (сейчас ок. 6 тыс/грамм).

🪖 Однозначные бенефициары и лидеры роста - акции ВПК: Lockheed Martin, Northrop, Raytheon и др. На СПБ бирже их покупка ограничена, я изначально не участвую в этом секторе.

👉 Вывод: влияние текущей войны на активы зависит от её сроков. Я ожидаю и надеюсь, что она ограничится неделями и не выйдет за территорию Израиля и приграничных областей сопредельных стран. ПОКА все в пользу такого сценария: индекс доллара (DXY) и доходности трежерей снижаются, золото и нефть растут очень умеренно.

#израиль #конфликт #рынки #активы

Читать полностью…

Ленивый инвестор

⚡️ Главное дивидендное событие этой осени немного смазало картину и толкнуло индекс Мосбиржи вниз.

🔊 Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2023 г. в размере 447 руб/акц при консенсус-прогнозе 547 руб. Видимо, деньги на выкуп акций у нерезидентов всё-таки в приоритете.

📅 Рекомендацию еще должны одобрить акционеры, ВОСА назначено на 5 декабря. Не соглашаться с рекомендацией СД не в традициях Лукойла, но не будем спешить - в наше время все может быть (учитывая в т.ч. череду печальных событий с топ-менеджерами).

🤦‍♂️ А вот что уже точно стало традицией на рынке, так это лить/тарить бумагу до официального обнародования результатов заседания. Публикация вышла в 14:08мск, первая свеча на юг пошла в 13:00 😉.

📊 Пока акции LKOH держат удар, остаются на исторических максимумах. Ведь дивиденды, пусть даже ниже прогноза, все равно рекордные за аналогичный период в любой год до этого.
#LKOH #дивиденды #рекомендация

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🚶‍♂️Путь домой не близок и тернист

X5
сегодня порадовала результатами 3 квартала:
🔺 Рост выручки +22,9%, в цифровых бизнесах +97.9% г/г.
🔺 Скорр. EBITDA 95 178 млрд рублей (+22.8% г/г).
🔺 Чистая прибыль 25 737 млрд рублей (+86% г/г).

🇷🇺 Дело за редомициляцией в САР (специальный административный район - внутренний офшор в РФ), она обещает стать новым драйвером для котировок. Но все не так просто, и первые "возвращенцы" уже ощутили это на себе. Пример - акции ПАО ВК со старта торгов на Мосбирже ушли гэпом вниз на 18%. Распродавали те, кто купил на внебирже бумаги VK, учтенные в Евроклире, за полцены или дешевле.

⚖️ У X5 другая проблема с переездом: законодательство Нидерландов не позволяет просто так взять и сменить юрисдикцию, т.к. из-за этого могут пострадать местные акционеры и налоговые органы. Поэтому - только через транзитную страну в ЕС - обычно это Кипр или Люксембург. Кстати, не самый тяжелый случай - из Гонконга и Сингапура уехать вообще практически нереально.

Какой есть вариант для X5 (и для тех, кто держит её расписки):
1️⃣ По новому закону, принятому в РФ 21 июля 2023 г., создать международную компанию (МК).
2️⃣ Передать ей доли собственности, в т.ч. ценные бумаги.
3️⃣ МК получает регистрацию в САР со статусом ПАО.
4️⃣ Автоматически конвертировать расписки в локальные акции, для акционеров из числа нерезидентов - принудительно.

💼 Держу FIVE в портфеле, в т.ч. исходя из текущих операционных и финансовых показателей. В обозримом будущем рассчитываю на переезд и выплаты дивидендов. Сейчас прибыль инвестируется в развитие торговой инфраструктуры и поглощение региональных сетей.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

Интересные факты из исследования инвестиционного подразделения Сбербанка:

🔺 С начала года общая доля акций в портфелях клиентов «СберИнвестиций» выросла на 7,2% п.п. — с 37,8 до 45%.

🔺 Количество сделок с акциями выросло на 112,8%. При этом доля облигаций повысилась всего на 0,2% до 37,4%. Доля денежных средств и структурных продуктов за этот период значительно снизилась на 1,8 и 5,9 процентных пункта соответственно.

🔺 Операции с обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка — самые популярные инвестиции с начала года. Количество инвесторов, купивших акции Сбербанка, выросло на 8,9%. Инвесторы ждут, что банк в конце года покажет хорошую прибыль и выплатит дивиденды.

🔺 На валютном рынке рост интереса инвесторов к валютам дружественных России стран. В начале года валюты в портфелях клиентов были представлена долларами и евро, доля которых доходила до 80% клиентских активов. По итогам девяти месяцев пропорции изменились в пользу юаня, и теперь 70% активов в портфелях клиентов приходится почти в равных долях на юани и доллары.

🔺 На срочном рынке первое место по объемам торгов заняли фьючерсы на юани (в том числе вечные) — почти 50% всего оборота, рассказала директор дивизиона «СберИнвестиции» Сбербанка Аиша Кубезова. По ее словам, это в 2,5 раза больше, чем фьючерсы на доллар, которые еще год назад составляли половину клиентского портфеля. Инвесторы возвращаются к инвестированию и видят хорошие возможности для диверсификации сбережений и приумножения средств.

P.S. Изменения в портфелях клиентов банка объясняют хорошей динамикой акций, многие из которых за три квартала выросли более чем на 50%. Относительно слабый рубль, высокие цены на нефть и восстановившаяся прибыль банков определенно повысили интерес к акциям.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

​​📊 Высокая доходность облигаций: как она влияет на акции

📈 Пример из сегодняшнего дня. Доходность 10-летних гособлигаций US Treasuries превысила 5% впервые с 2007 года (их цена, соответственно, падает). Средняя дивдоходность американского рынка акций ок. 2%, из-за этого он находится под большим давлением.

🌐 Это универсальная закономерность, которая работает и нас. ОФЗ уже сейчас дают 12.5% (без учета налога). Среди качественных корпоратов можно найти 14-15%. Средняя дивидендная доходность акций из индекса Мосбиржи ощутимо ниже: 9,8% (сентябрь). Есть исключения - Сургутнефтегаз, Лукойл, Сбер. Но это далеко не весь рынок. В эту пятницу ждём решения ЦБ по ключевой ставке, консенсус-прогноз +1 пп до 14% годовых. При текущих темпах инфляции, можем увидеть повышение и в декабре.

💼 Российский инвестор исторически ценит дивиденды гораздо больше, чем это принято в других странах и часто готов переплачивать за дивидендные бумаги. Поэтому наш рынок акций чувствителен к ставке. Внимательно слежу за кривой доходности в бондах, с сентября начал понемногу подбирать короткие ОФЗ. На этом фоне все более консервативно подхожу к акциям, где сейчас могут быть интересными лишь немногие идеи.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🎬 #кино для ленивых инвесторов

🎥 Рекомендация на эти выходные - новый фильм “Дурные деньги” (Dumb Money, 2023). Прототип главного героя - молодой парень Кит Гилл. Даже его никнеймы “Ревущий котенок” и “Пипец недооцененный” намекают на то, что это обычный балбес, ведущий стримы из подвала - таких полно в сети.

😎 Но с ним все не так просто! В финансах он кое-что смыслит и шарит в компьютерах. Парень идет на довольно смелый шаг, вкладывая свои $53 тыс. в акции полуживой сети магазинов видеоигр GameStop. С помощью подписчиков, ему удалось разогнать бумагу с $4 до $483, “нахлобучив” тем самым жирных котов с Уолл Стрит, поставивших на шорт.

📉 Сейчас #GME торгуется в районе $13. Это была самая “мемная” акция времен наплыва на биржу миллионов частных инвесторов - студентов, пожарных и домохозяек. Пандемия загнала людей в дома, и тоска по общению стала драйвером создания скандального сетевого сообщества wallstreetbets (WSB). Их безбашенным слоганом стала аббревиатура YOLO (You Only Live Once - «Живем один раз»).

🎓 Будучи далеким от участия в крайне рискованных спекуляциях в стиле pump&dump, я не рекомендую это тем, кто разделяет со мной философию долгосрочного ленивого инвестирования. Но фильм всё же посчитал полезным, особенно для тех, кто только разбирается с лонгами, шортами и шорт-сквизами. Тем более что в нем немало забавных эпизодов, характеризующих людей внутри рыночной стихии.

🍿 Кинопремьера в России состоялась 5 октября, сейчас в прокате нет, но найти онлайн при желании можно.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🌤 Доброго субботнего утра! Что важного и интересного было на этой неделе?

🇷🇺 Российский рынок продолжил рост, несмотря на противоречия и негативные сигналы. Индекс Мосбиржи +2.4% за неделю, даже укрепление рубля в этот раз не стало препятствием. Сырьевая конъюнктура на стороне наших экспортеров. Один из локомотивов - Лукойл, который пробил исторические хаи (7500) на ожиданиях СД по дивидендам 26 октября. Противоречие в том, что рынок пока не прайсит в должной мере ставки в долговых бумагах, они уже на 3-5% превосходят дивидендную доходность акций, и это не предел: ЦБ через неделю скорее всего повысит ключевую ставку.

💲 Рубль локально укрепился к доллару до отметки 95.30. Стартовал налоговый период, пик которого приходится на конец октября. Также рынок ждёт эффекта от Указа об обязательной репатриации валютной выручки. И конечно, помогла нефть, она держится на уровне $92-93 за баррель Brent. Пока Ближний Восток полыхает, нефть будет высоко, а для рубля это плюс. На следующей неделе буду следить за курсом на предмет пополнения валютной составляющей портфеля и подушки безопасности.

🇺🇸 На глобальных рынках доминирует негатив, S&P500 за неделю в минусе на 1.5%. Но дело не столько в геополитическом замесе, сколько… в сильном рынке труда в США. Безработица наотрез отказывается расти, в отличие от зарплат, что форсит инфляцию. Риторика ФРС ужесточается, растет вероятность еще как минимум одного поднятия ставки в этом году. Тревожный сигнал - доходности 10-леток трежерис превысили 5% впервые с 2007 г. Перспективы рынка акций, до разворота ставки вниз, весьма сомнительны.

🏆 Топ событий недели
🔸 Правительство ввело контроль за продажами и покупками валюты иностранными “дочками” экспортеров.
🔸 Акции Позитива потеряли 10% на планах компании провести допэмиссию в целях мотивации сотрудников на 25% от капитала.
🔸 Торги акциями ПАО VK после месячного перерыва на редомициляцию, 20 октября открылись гэпом вниз, в моменте на 18%. Триггер - продажи резидентов, которым расконвертировали расписки в Euroclear.
🔸 Биткоин в понедельник взлетел выше $30к на фейковой новости о том, что комиссия SEC одобрила первый спотовый BTC-ETF. В пятницу рывок был повторен.
🔸 Золото впервые с 31 июля преодолело отметку $2000 за унцию на фоне спроса на защитные активы из-за ближневосточного конфликта.

💥 Всем хороших выходных!

Читать полностью…

Ленивый инвестор

📣 Тема потенциальной допэмисии у Позитива продолжает вызывать большой резонанс у инвесторов. Давайте проясним некоторые факты.

Positive на этой неделе представил рынку сразу несколько новостей:
👉 Хорошая новость: актуализирована дивидендная политика и утвержден план выплачивать дивиденды как минимум раз в год, от 50% до 100% чистой управленческой прибыли (NIC). При этом СД также утвердил рекомендации по уже третьей за год выплате дивидендов, которая ожидается в декабре.
👉 Неоднозначная, которая и привела к падению котировок #POSI на 10% - планируемый запуск мотивационной программы для сотрудников через вознаграждение акциями. 

☎️ Менеджмент на стримах и звонках с инвесторами и ранее не скрывал, что это часть долгосрочной стратегии, теперь программа обретает очертания: при росте капитализации на 100% за год компания может провести допэмиссию в пользу сотрудников в объеме до 25% капитала. Я уже писал, что для IT-компаний мотивация персонала - норма. Так работает бизнес-модель, когда главный ресурс - специалисты с дефицитной квалификацией. 

💼 Последствия для миноритариев: допэмиссия может размыть доли текущих инвесторов и повлиять на будущие дивиденды. Выплаты по итогам всего 2023 года по оценкам аналитиков составят ок. 85 руб/акц (ДД ок. 3,7%). В случае допэмиссии выплаты могут сократиться на 20% - до 68 руб/акц (ДД ок. 3%). При этом в компании уверены, что допэмиссия ради мотивации людей, развивающих бизнес, приведет к кратному росту бизнеса и стоимости акций. 

Что говорит менеджмент (из общения с представителями компании): 
1️⃣ Финального решения о допэмиссии и её параметрах пока не принято;
2️⃣ План непрерывного выпуска акций по мере роста капитализации прорабатывается; 
3️⃣ Компания делает акцент на том, что выгодоприобретателями в конечном итоге станут все, т.к. мотивация людей, развивающих бизнес, приведет к увеличению стоимости акций.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

⚡️ Почему штормит наш IT сектор?

🤖 Сейчас много хайпа вокруг софтверных IT компаний (производители ПО) - Позитив (#POSI), Софтлайн (#SOFL), Астра (#ASTR), которая в первые дни на бирже взлетела почти на 100%. Но на этой неделе весь сектор попал под раздачу. Вижу много вопросов, пройдёмся по самым популярным.

Чем интересны эти бумаги
Потенциалом роста рынка (ПО, кибербезопасность, сервисные решения) темпами 30-50% в год. Главный драйвер - импортозамещение на фоне ухода западных вендоров.

Чем выделяются среди других компаний на бирже
Им обеспечена господдержка, льготы, их не обложат налогом на сверхприбыль как сырьевые компании, не заставят платить повышенные дивиденды в бюджет. Государство критично зависит от IT бизнеса, который готов работать в стране.

Почему такая волатильность
Высокий потенциал роста - высокий риск. Плюс ликвидность сравнительно низкая, т.ч. из-за небольшого free-float ("Астра" вывела на биржу 5%).

Уже слишком дорого
Это скорее вопрос веры. Форвардный мультипликатор P/E у Позитива ок. 10, Астра ок. 13. Но для компаний роста это не приговор, при потенциале удвоить капитализацию за пару лет. Рынок еще будет расти, пока не исчерпает ресурс импортозамещения.

Об нас "обкэшатся" через допэмиссии
Позитив уже объявил, что докинет в рынок 25% акций, планирует и Софтлайн. На месте финдиректора я бы тоже подумал об SPO, когда на твои акции такой спрос. Кроме того, для IT компаний характерно мотивировать акциями свой главный ресурс - персонал. Астра в ближайшее время вряд ли пойдёт на SPO - обычно выдерживают хотя бы год.

💼 Для меня акции из этого сегмента не проходят в стратегию по стоимостным параметрам. Но наблюдать за ними интересно, на других ценовых уровнях присмотрелся бы.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🔥 Газпром: от нас явно скрывают приятный сюрприз

⛩ Глава Газпрома Миллер на саммите в Пекине заявил, что поставки трубопроводного газа в Китай (цитата) "в самое ближайшее время выйдут на уровень экспорта, который у нас был в Западную Европу". Звучит как повод тарить акции Газпрома, которые стоят баснословно дешево - даже в рублях они не выросли с 2006 года.

Каковы причины текущей стагнации котировок?
▪️ Потеря ключевого европейского рынка;
▪️ Туманные перспективы по дивидендам, при отрицательном или близком к нулю FCF;
▪️ Рекордная инвестпрограмма - 2.3 трлн руб. на 2023 г.

Возвращаемся к словам Миллера и сопоставляем с фактами.
✔️ В ЕС в 2021 году по трубе поставлено 173 млрд м3.
✔️ По консенсус-прогнозу отраслевых аналитиков, 2030 году поставки в КНР достигнут 95-100 млрд м3/г., в т.ч.:
▫️"Сила Сибири" = 38 млрд м3/г. к 2025 году;
▫️ "Дальневосточный маршрут" = 10 млрд м3 в год.
▫️ "Сила Сибири - 2" - до 50 млрд м3/г., предположительно к 2029-2030 г., контракт не подписан (Китай пока не дал согласия).

🇪🇺 На сегодня Европа получает по трубе из России (через Украину и Турцию) больше, чем Китай. Но к 2030 году окончательный разворот на восток получит подтверждение в виде физической прокачки.

🤷‍♂️ Что тогда имел в виду Миллер? Честно, у меня нет версий, тем более пруфов. Возможно, есть некий секретный план, скрывающий прорывные объёмы поставок, о которых "в самое ближайшее время" будет объявлено. А пока - GAZP в портфеле не держу, спекулятивно заработал на дивидендной истории осенью 2022 г. и закрыл позицию до лучших времен.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🌐 В чем пересидеть мировой финансовый кризис

🇷🇺 Главный в Думе по финансам - депутат Аксаков: "Грядет мировой кризис...". Спасением от беды он считает рублёвые активы - как сбережения в рублях, так и ценные бумаги. Лучшими из них он считает ОФЗ и облигации крупнейших компаний: "Никаких рисков, очень хорошая доходность".

🧐 В чем он прав - так это про инвестиции на российской фонде как не самая плохая опция для населения. У нас, похоже, складывается ситуация, которая позволила некоторым рынкам за последние 3 года вырасти кратно:
🇹🇷 Турецкий индекс BIST30 - в 5 раз (лира девальвировалась в 4.7 раза);
🇮🇷 Иранский TEDPIX — в 10 раз (реал в 9 раз);
🇦🇷 Аргентинский MERVAL — в 13 раз (песо тоже в 13 раз).

📉 Итак, их объединяет обвальная девальвация национальной валюты. Жители этих стран пошли на биржу в поисках спасения своих кровных. В Иране из 80 млн населения 50 млн открыли брокерские счета. И это не от хорошей жизни: местные акции хоть и теряют стоимость в валюте, но позволяют хоть как-то угнаться за инфляцией.

💼 Я использую все доступные сегодня возможности, чтобы диверсифицировать свой портфель. Долгосрочно он не должен обесцениться не только в рублёвом, но и в валютном измерении. Для тех, кто пришел на фонду, когда инвестировать за пределами рублёвой зоны стало сложно, есть основания надеяться, что наш рынок продолжит рост, по крайней мере в рублях. Не так уж и плохо для начала, главное - грамотно выбрать активы!

Читать полностью…

Ленивый инвестор

«Bell.Инвестиции» — об инвестидеях, которые выстрелили в этом году

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Раз в неделю в рассылке «Bell.Инвестиции» мы вместе с профессиональными аналитиками рассказываем об идеях, которые могут оказаться удачными для инвесторов. Мы не пытаемся угадывать, куда пойдет цена акций, но внимательно следим за трендами и всегда радуемся, когда наш анализ оказывается точным. Вот лишь несколько примеров, которые доказывают, что вам стоит подписаться на «Bell.Инвестиции»:

Весной мы написали о том, что лекарство от ожирения может стать «золотой жилой» для двух фармкомпаний, акции которых с тех пор взлетели на десятки процентов.

Тогда же «Bell.Инвестиции» рассказали о том, чем сейчас привлекателен рынок Индии, — и он продолжает активно расти, опережая другие развивающиеся страны.

В начале августа мы предвосхитили взлет цен на уран — недавно они вернулись к максимальным уровням со времен ядерной катастрофы на японской Фукусиме, и на этом тоже могут заработать розничные инвесторы.

Наконец, мы одними из первых объяснили, почему ставки в США еще не скоро пойдут вниз и что в этой связи делать инвесторам.

С нами качество ваших инвестиционных решений вырастет. Пробная подписка на «Bell.Инвестиции» теперь стоит всего $1 в месяц. За это время вы сами сможете убедиться в качестве нашей аналитики.
#вп

Читать полностью…

Ленивый инвестор

🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎬

⚡️ Всего неделя прошла с начала войны на Ближнем Востоке, но она уже успела стать частью нашей повседневности. Мы видим её не только как инвесторы - сквозь призму цен на нефть, золото и влияние геополитики на курс рубля. Мы видим войну как люди, а любой мыслящий человек попытается понять: почему это произошло и откуда взялось столько ненависти.

🎥 Иногда хорошо снятая киношная история даёт больше понимания, чем сотни статей политологов и экономистов. Потому что такие сложные сюжеты лучше воспринимаются через человеческие судьбы. В качестве примера рекомендую фильм "Операция Арго" о событиях на Ближнем Востоке - иранской революции 1979 года.

⚔️ В основе сюжета - столкновение жестокости религиозного фанатизма, трусости западной бюрократии, таланта и изобретательности людей, которым нужно выжить в этом замесе. Кстати, среди достоинств фильма - три "Оскара" (+4 номинации), два "Золотых Глобуса" и "Золотой Орел" за лучший зарубежный фильм в российском прокате.

🍿 Приятного просмотра!

Читать полностью…

Ленивый инвестор

📅 Что важного и интересного было на этой неделе

🇷🇺 Несмотря на укрепление рубля, индекс Мосбиржи показал за неделю небольшой рост и почти вернулся на отметку 3200 п. Помогает нефть, которая после провала на $83, взлетела до $89 на ближневосточном конфликте. Просадки активно откупаются, пока остаемся в рамках восходящего годового тренда, хотя гэп сентябрьской коррекции еще не закрыт. В целом на рынке преобладает позитив, и даже стартуют успешные IPO. Но риски - как внешние, так и внутренние - остаются с нами, для эйфории не вижу оснований.

💲 Для рубля главное событие недели - Указ президента о контроле за обязательной продажей выручки ключевыми экспортерами. Доллар откатил в район 97+ и пока держится там. Поднятие ставки месяц назад не сработала, а указ добавил рублю 4% (ну, такое…). Следующий шаг - ограничения на вывод валюты. ЦБ пока сопротивляется, опасаясь усугубления волатильности. Но если девальвация рубля будет и дальше разгонять инфляцию, лимиты порежут. В этом случае можем увидеть рубль ощутимо крепче, чем я, вероятно, воспользуюсь.

🇺🇸 Америка за неделю в плюсе, открывает сезон отчетности за 3 квартал (кстати, банки отчитываются лучше ожиданий). Но вчерашняя статистика по инфляции все смазала: 3.7% годовых, а ждали 3.6%. У ФРС нет хороших решений, чтобы не навредить экономике новым поднятием ставки 1 ноября.

🇨🇳 В Китае - зеркальная картинка: там ребятам и 0.2% инфляции было бы за счастье, но цены не хотят расти - 0% в годовом выражении. Это симптом замедления экономики. Компартия готовит меры поддержки фондового рынка, уже начали выкупать акции госбанков.

🏆 Топ событий недели
🔸 Путин подписал указ, обязывающий 43 компании-экспортера с 16 октября продавать 90% от возвращенной в страну валютной выручки.
🔸 Сбер опубликовал финансовые результаты по РПБУ за 9 мес 2023 г., чистая прибыль достигла 1,1 трлн рублей.
🔸 Книга заявок на IPO “Астра” переподписана в 13 раз, торги открылись выше цены размещения на 40%.
🔸 Нефть и золото резко выросли в цене на фоне обострения военного конфликта в Израиле.
🔸 Эксперты РИА оценили справедливый курс в 33 рубля за 1 доллар.

💥 Всем хороших выходных!

Читать полностью…

Ленивый инвестор

Между поднятием ставки и валютным контролем выбрали второй

✍️ Путин подписал таки указ об обязательной продаже валютной выручки, что я предрекал в каждом первом посте в последние дни. Под указ попали 43 группы компаний ТЭКа, черные и цветные металлурги, химия, лесная промышленность, экспорт зерновых. Компании не названы, но список эмитентов в целом понятен. О серьёзности намерений говорит решение посадить в компании людей из Росфинмониторинга. Мера вводится на 6 месяцев, т.е. аккурат захватывает мартовские выборы.

📉 Рынок открылся гэпом вниз на 2.5% вслед за долларом, но вскоре начался активный откуп. Что интересно, акции экспортеров в порядке: стабилизация курса в коридоре 90-100 долгосрочно их вполне устраивает. В то, что уйдём на 80-е уровни, мало кто верит. Да и цели такой нет - пострадает бюджет.

Каких можно ждать последствий?
✔️ Краткосрочно уже сработало, дальше - зависит от дисциплины в соблюдении указа и, конечно, от геополитики и цен на нефть. Но от отметки 100 доллар будут отгонять, по крайней мере до 17 марта.
✔️ Радикально ситуацию с дефицитом валюты указ не исправит: проблема не столько в объёмах выручки, сколько в её структуре - в ней растёт доля рубля и дружественных "мягких" валют. Кроме того, завести твёрдую валюту в страну технически сложно из-за санкций.
✔️ ЦБ получил аргумент в пользу того, чтобы 27 октября оставить ставку на текущих 13% или поднять её на символические 0.5-1%. ОФЗ уже пошли в рост, доходности - вниз.

Читать полностью…

Ленивый инвестор

​​📣 На Мосбирже появился первый биржевой фонд на акции компаний средней и малой капитализации от УК Первая. Тикер – SBSC. (вложиться можно тут). Что это за продукт и стоит ли в него вкладываться?

🏦 «Фонд акции средней и малой капитализации» – первый и пока единственный биржевой фонд на российском рынке, который следует за индексом Мосбиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR).

📈 В него входят Полиметалл, Ростелеком, Аэрофлот, VK, HeadHunter и другие интересные бумаги. Потенциал роста таких бумаг, как правило, выше, чем у «голубых фишек», а стоимость ниже. Например, с начала года MESMTR вырос на 69,4%, в то время как индекс Мосбиржи – на 43,5%.

💼 Стоимость пая – всего 10 рублей. За эту сумму инвестор приобретает портфель из акций компаний из сфер ИТ, недвижимости, ритейла, лесной промышленности, добычи полезных ископаемых (нефть, газ, металлы), транспорта, электроэнергетики и т.д. Такое разнообразие позволяет охватить максимум бумаг средней и малой капитализации, не тратить время на анализ рынка, снизить риск падения отдельных акций и не тратить много денег.

🔍 Купить и продать паи можно у любого российского брокера – как на брокерском счете, так и на ИИС. Все полученные дивиденды реинвестируются обратно в фонд. На фонд распространяется налоговая льгота длительного владения.

Подробно о фонде можно узнать в канале УК Первая – @am_first
Реклама. АО «УК Первая». ИНН 7710183778. Дисклеймер.

Читать полностью…
Подписаться на канал