67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
«Bell.Инвестиции» — об инвестидеях, которые выстрелили в этом году
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Раз в неделю в рассылке «Bell.Инвестиции» мы вместе с профессиональными аналитиками рассказываем об идеях, которые могут оказаться удачными для инвесторов. Мы не пытаемся угадывать, куда пойдет цена акций, но внимательно следим за трендами и всегда радуемся, когда наш анализ оказывается точным. Вот лишь несколько примеров, которые доказывают, что вам стоит подписаться на «Bell.Инвестиции»:
⏺ Весной мы написали о том, что лекарство от ожирения может стать «золотой жилой» для двух фармкомпаний, акции которых с тех пор взлетели на десятки процентов.
⏺ Тогда же «Bell.Инвестиции» рассказали о том, чем сейчас привлекателен рынок Индии, — и он продолжает активно расти, опережая другие развивающиеся страны.
⏺ В начале августа мы предвосхитили взлет цен на уран — недавно они вернулись к максимальным уровням со времен ядерной катастрофы на японской Фукусиме, и на этом тоже могут заработать розничные инвесторы.
⏺ Наконец, мы одними из первых объяснили, почему ставки в США еще не скоро пойдут вниз и что в этой связи делать инвесторам.
С нами качество ваших инвестиционных решений вырастет. Пробная подписка на «Bell.Инвестиции» теперь стоит всего $1 в месяц. За это время вы сами сможете убедиться в качестве нашей аналитики.
#вп
🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎬
⚡️ Всего неделя прошла с начала войны на Ближнем Востоке, но она уже успела стать частью нашей повседневности. Мы видим её не только как инвесторы - сквозь призму цен на нефть, золото и влияние геополитики на курс рубля. Мы видим войну как люди, а любой мыслящий человек попытается понять: почему это произошло и откуда взялось столько ненависти.
🎥 Иногда хорошо снятая киношная история даёт больше понимания, чем сотни статей политологов и экономистов. Потому что такие сложные сюжеты лучше воспринимаются через человеческие судьбы. В качестве примера рекомендую фильм "Операция Арго" о событиях на Ближнем Востоке - иранской революции 1979 года.
⚔️ В основе сюжета - столкновение жестокости религиозного фанатизма, трусости западной бюрократии, таланта и изобретательности людей, которым нужно выжить в этом замесе. Кстати, среди достоинств фильма - три "Оскара" (+4 номинации), два "Золотых Глобуса" и "Золотой Орел" за лучший зарубежный фильм в российском прокате.
🍿 Приятного просмотра!
📅 Что важного и интересного было на этой неделе
🇷🇺 Несмотря на укрепление рубля, индекс Мосбиржи показал за неделю небольшой рост и почти вернулся на отметку 3200 п. Помогает нефть, которая после провала на $83, взлетела до $89 на ближневосточном конфликте. Просадки активно откупаются, пока остаемся в рамках восходящего годового тренда, хотя гэп сентябрьской коррекции еще не закрыт. В целом на рынке преобладает позитив, и даже стартуют успешные IPO. Но риски - как внешние, так и внутренние - остаются с нами, для эйфории не вижу оснований.
💲 Для рубля главное событие недели - Указ президента о контроле за обязательной продажей выручки ключевыми экспортерами. Доллар откатил в район 97+ и пока держится там. Поднятие ставки месяц назад не сработала, а указ добавил рублю 4% (ну, такое…). Следующий шаг - ограничения на вывод валюты. ЦБ пока сопротивляется, опасаясь усугубления волатильности. Но если девальвация рубля будет и дальше разгонять инфляцию, лимиты порежут. В этом случае можем увидеть рубль ощутимо крепче, чем я, вероятно, воспользуюсь.
🇺🇸 Америка за неделю в плюсе, открывает сезон отчетности за 3 квартал (кстати, банки отчитываются лучше ожиданий). Но вчерашняя статистика по инфляции все смазала: 3.7% годовых, а ждали 3.6%. У ФРС нет хороших решений, чтобы не навредить экономике новым поднятием ставки 1 ноября.
🇨🇳 В Китае - зеркальная картинка: там ребятам и 0.2% инфляции было бы за счастье, но цены не хотят расти - 0% в годовом выражении. Это симптом замедления экономики. Компартия готовит меры поддержки фондового рынка, уже начали выкупать акции госбанков.
🏆 Топ событий недели
🔸 Путин подписал указ, обязывающий 43 компании-экспортера с 16 октября продавать 90% от возвращенной в страну валютной выручки.
🔸 Сбер опубликовал финансовые результаты по РПБУ за 9 мес 2023 г., чистая прибыль достигла 1,1 трлн рублей.
🔸 Книга заявок на IPO “Астра” переподписана в 13 раз, торги открылись выше цены размещения на 40%.
🔸 Нефть и золото резко выросли в цене на фоне обострения военного конфликта в Израиле.
🔸 Эксперты РИА оценили справедливый курс в 33 рубля за 1 доллар.
💥 Всем хороших выходных!
Между поднятием ставки и валютным контролем выбрали второй
✍️ Путин подписал таки указ об обязательной продаже валютной выручки, что я предрекал в каждом первом посте в последние дни. Под указ попали 43 группы компаний ТЭКа, черные и цветные металлурги, химия, лесная промышленность, экспорт зерновых. Компании не названы, но список эмитентов в целом понятен. О серьёзности намерений говорит решение посадить в компании людей из Росфинмониторинга. Мера вводится на 6 месяцев, т.е. аккурат захватывает мартовские выборы.
📉 Рынок открылся гэпом вниз на 2.5% вслед за долларом, но вскоре начался активный откуп. Что интересно, акции экспортеров в порядке: стабилизация курса в коридоре 90-100 долгосрочно их вполне устраивает. В то, что уйдём на 80-е уровни, мало кто верит. Да и цели такой нет - пострадает бюджет.
Каких можно ждать последствий?
✔️ Краткосрочно уже сработало, дальше - зависит от дисциплины в соблюдении указа и, конечно, от геополитики и цен на нефть. Но от отметки 100 доллар будут отгонять, по крайней мере до 17 марта.
✔️ Радикально ситуацию с дефицитом валюты указ не исправит: проблема не столько в объёмах выручки, сколько в её структуре - в ней растёт доля рубля и дружественных "мягких" валют. Кроме того, завести твёрдую валюту в страну технически сложно из-за санкций.
✔️ ЦБ получил аргумент в пользу того, чтобы 27 октября оставить ставку на текущих 13% или поднять её на символические 0.5-1%. ОФЗ уже пошли в рост, доходности - вниз.
📣 На Мосбирже появился первый биржевой фонд на акции компаний средней и малой капитализации от УК Первая. Тикер – SBSC. (вложиться можно тут). Что это за продукт и стоит ли в него вкладываться?
🏦 «Фонд акции средней и малой капитализации» – первый и пока единственный биржевой фонд на российском рынке, который следует за индексом Мосбиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR).
📈 В него входят Полиметалл, Ростелеком, Аэрофлот, VK, HeadHunter и другие интересные бумаги. Потенциал роста таких бумаг, как правило, выше, чем у «голубых фишек», а стоимость ниже. Например, с начала года MESMTR вырос на 69,4%, в то время как индекс Мосбиржи – на 43,5%.
💼 Стоимость пая – всего 10 рублей. За эту сумму инвестор приобретает портфель из акций компаний из сфер ИТ, недвижимости, ритейла, лесной промышленности, добычи полезных ископаемых (нефть, газ, металлы), транспорта, электроэнергетики и т.д. Такое разнообразие позволяет охватить максимум бумаг средней и малой капитализации, не тратить время на анализ рынка, снизить риск падения отдельных акций и не тратить много денег.
🔍 Купить и продать паи можно у любого российского брокера – как на брокерском счете, так и на ИИС. Все полученные дивиденды реинвестируются обратно в фонд. На фонд распространяется налоговая льгота длительного владения.
Подробно о фонде можно узнать в канале УК Первая – @am_first
Реклама. АО «УК Первая». ИНН 7710183778. Дисклеймер.
📉 Рубль в пикЕ, акции на локальном пИке 📈
📊 Индекс Мосбиржи ускорил рост до максимумов с начала сентября, пытаясь вернуться на локальную вершину 3300 п. Рост - в основном благодаря рублю, который чуть было не погрузился в неконтролируемый штопор - 102 за доллар и 14 за юань - как в марте 2022 г. Несмотря на высокую нефть, которая взлетала на крупнейшей за 50 лет ближневосточной войне.
🌐 Спокойно к происходящему относиться по-человечески сложно, зная, что гибнут сотни людей, и среди них много женщин и детей. Но с точки зрения долгосрочной инвестиционной стратегии, предлагаю сдерживать эмоции. Рассудим здраво и хладнокровно.
🇮🇱 Исторически Израиль относительно быстро справлялся с подобными кризисами, крайне жёстко и без оглядки на "озабоченности" ООН, подавляя источники опасности для своих граждан. Рынки не верят в коллапс: даже фондовый индекс Тель-Авивской биржи ТА-35 упал на 7% - серьёзно, но далеко не обвально. Курс шекеля потерял менее 3% (нас этим не удивишь). В глобальных индикаторах (индекс доллара, золото и пр.) реакция почти нулевая. Есть полное ощущение, что эта история не выльется за пределы региона.
💲 По рублю ситуация развивается в своей логике: глобальные риски немного добавили падению скорости, но исходные причины внутри страны - нехватка твердой валюты для нужд импорта и отток капитала. ЦБ молчит и, судя по динамике курса (на 15:00мск), ничего не делает. Я следую его примеру: заходить в валюту на таком рынке и на таких уровнях некомфортно, лучше переждать турбулентность и дождаться введения ограничений на валютные операции. Что-то подсказывает, что это рано или поздно это придётся сделать.
Если ты не знаешь куда хочешь прийти, тогда все равно куда идти
👨💻 Каждый день получаю массу вопросов от подписчиков, большинство хотят получить конкретное универсальное решение куда инвестировать деньги. За 12 лет инвестиций я совершенно точно понял, что таких решений не существует. Эффективное решение для одного может принести убытки другому. У всех разный горизонт инвестирования, терпимость к рискам, объем капитала, уровень компетенций и желание вовлекаться в процесс.
🎯И самое главное - у всех разные цели! Инвестирование - это прежде всего инструмент достижения финансовых целей. А, если у вас, как у Алисы в стране чудес нет целей (мечты не считаются!), то скорее всего вы обречены блуждать в бесконечных инвестидеях и новостном шуме без какой либо стратегии.
🧘♂️В отличие от трейдинга, в ленивых инвестициях не обязательно быть первым у цели, быть лучше рынка или кого-то еще. Цель ленивого инвестора просто дойти до финиша (своих целей), преумножить капитал достаточно для себя! Это дает инвестору колоссальное преимущество перед трейдерами, которые чаще называют себя активными инвесторами.
🥷Долгосрочному инвестору нет необходимости суетиться, угадывать какой будет курс доллара или куда пойдет рынок, достаточно иметь диверсифицированный портфель с качественными активами. Основной вектор внимания такой инвестор, как минимум, на первых этапах обращает прежде всего на увеличения активного дохода. Это самый эффективный подход для абсолютного большинства.
P.S. Я решил сделать серию постов на тему финансового планирования и мышления инвестора. Если эта тема интересна, то добавьте 🔥 и расскажу, как грамотно планировать финансовое будущее.
📚 Рекомендация "на почитать" в эти выходные - на тему психологии инвестора. Эмоции влияют на наше поведение и могут быть губительными для нашего капитала. Среди лучших книг в этой проблематике - "Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами" Карла Ричардса. Чтобы не нарушать авторские права, ограничусь несколькими цитатами, которые мне показались актуальными и поучительными.
📍 Решения, связанные с деньгами, — решения эмоциональные, и их принятие требует эмоциональной ясности. Уделите связанным с деньгами эмоциям максимальное внимание.
📍 Единственное, что мы способны контролировать, и контролировать полностью, — это наше собственное поведение. И в конечном счете именно оно окажет влияние на наш финансовый успех и личное счастье.
📍 Гораздо разумнее — не обращать внимания на действия толпы и руководствоваться в инвестиционных решениях собственными целями. Придерживаться плана, невзирая на возможные проявления страха и жадности. Но живому человеку так сложно это сделать!
📍 Не думаю, что есть какой-то секрет обретения богатства. Ведь в конечном счете все финансовые решения связаны не с обогащением. В их основе - воплощение в жизнь мечты о счастье. А если и существует секрет того, как стать счастливым, он заключается в следующем: будьте верны себе.
📍 Сначала необходимо определить пункт назначения, будь то пенсия, дом, большое путешествие или оплата учебы детей. Установив ориентир, придерживайтесь решений, которые будут способствовать движению в нужном направлении. Скорее всего, в какие-то моменты вам понадобится скорректировать курс, но если у вас будет четкое представление о цели, то обогнуть подводные камни станет гораздо проще.
📍 В краткосрочной перспективе медленный и стабильный капитал — это скучно. Но в долгосрочной — крайне заманчиво.
📍 Инвестиционные инструменты не виноваты в наших ошибках. В какой-то момент нужно взять ответственность на себя. В противном случае мы обречены на одни и те же ошибки.
📍 Самонадеянность — очень серьезная проблема. Если вам кажется, что это не про вас, значит, вы самонадеянны.
🗣 Давайте про сто поговорим...
💯 Итак, мы пошли уверенно выше 100 за 1 бакинский. Для кого-то трехзначная цифра сама по себе - удар по планам набить потуже валютную подушку безопасности, обновить гаджет или съездить за бугор отдохнуть. Да и патриотические чувства могут быть задеты - поминки с киселём по "грязной зеленой бумажке" опять откладываются.
🛒 Рост рублевых цен, вследствие девальвации, тоже никто не отменял. Разве что ориентироваться на слова Силуанова: "Если не покупать, то цены нормальные" (с). Или следовать логике "Доллар всего один, а рублей целых 100!". ЦБ пока молчит, а Песков призывает вообще не смотреть в сторону курса, поскольку это "рудимент прошлого".
😎 Кто-то из нас, напротив, предвкушает рост (или как минимум поддержку) акций экспортеров. Получив дорогую валюту и покрыв издержки дешевыми рублями, они заплатят жирные дивиденды (уже потираем ручки!).
❓ Какой из этих двух подходов для вас ближе (можно выбрать не один ответ) 👇
📅 Если бы вы купили это в начале года
💲 Вчерашний заход сами знаете кого на "100" в очередной раз провоцирует посчитать и сравнить - какую доходность показали бы разные активы, купи мы их в начале года. Конечно, подсчеты условные: сложно учесть все факторы, в т.ч. инфляцию. Но тем не менее можно использовать доступные индикаторы, они рассчитываются Мосбиржей. Итак, пошли по списку.
Акции, с учетом дивидендов:
📈 Индекс МосБиржи полной доходности 15 #MRBCTRR (наиболее ликвидные голубые фишки) +51.3%
По отраслям:
▪️ Транспортный индекс #METNTRR +159%;
▪️ Нефти и газа #MEOGTRR +66.7%;
▪️ Химии и нефтехимии #MECHTRR +34%.
📈 Долларовый индекс РТС полной доходности #RTSTRR +7.2% - в основном за счет дивидендов
📉 Индекс гособлигаций #RGBITRR (совокупный доход с учетом налога) -3%
📈 Индекс корпоративных облигаций #RUCBTRNS (совокупный доход) +1.3%
Индекс активов пенсионных накоплений:
📈 Консервативный #RUPCI +0,47%
📈 Сбалансированный #RUPMI +4,9%
📈 Агрессивный #RUPAI +18,5%
Основные валютные пары (просто купить и держать):
📈 #USDRUB +45%;
📈 #CNYRUB +37.4%.
Доходность в рублях по другим активам:
📈 Индекс московской недвижимости ДомКлик #MREDC +7.6%;
📈 Золото в RUB +34.3%;
📈 #BTCRUB +122%.
💼 Основной вывод: вложения в акции с начала года обгоняют доходность при покупке валюты. Но на длинном горизонте результат может быть неоднозначным:
📈 Если вы купили $ в 2005 году, рост курса составил 255%;
📈 Индекс Мосбиржи +425% без учета дивидендов;
🤨 Долларовый индекс РТС с 2005 года не вырос.
#активы #доходность
💲 Рынок идёт в ногу с долларом
📊 Это хорошо видно на приложенном графике. Слабый рубль - важнейший драйвер роста котировок акций, особенно экспортеров. Даже сейчас, когда введены "курсовые" экспортные пошлины. Так что пока рубль девальвируется, при прочих равных, рынку будет сложно упасть.
📈 Между тем пара USDRUB пробила отметку 99, и не вижу причин, почему не дойти до 100. Налоговый период завершен, нефть откатилась с $97 до $92 за баррель Brent. Но главное - практически нет препятствий для оттока капитала. До конца года действует мораторий на штрафы за нарушения валютного законодательства.
🛒 При этом валюты в стране не хватает для импорта, а он восстановился до объёмов 2021 года. Более 60% внешней торговли переведено на рубли и дружественные (мягкие) валюты. Для оплаты импортных товаров по-прежнему нужны в том числе доллары и евро.
💯 Вопрос - как среагируют власти на цифру 100. Набиуллина говорит, что "никаких психологических уровней у ЦБ нет". Но что-то мне подсказывает, что вмешаются. Например, отменят послабления в валютном контроле. "100" - не просто круглая цифра, и нумерология здесь ни причем. Это пробой важного уровня сопротивления, открывающий дорогу наверх. Что ж, скоро увидим, что будет говорить и делать регулятор.
🌐 Как выглядит мировой фондовый рынок стоимостью $109 трлн?
🪖 Окопавшись в своей уютной песочнице, мы всё реже оглядываемся вокруг - как в большом мире распределяются инвестиции, и что ждёт нас в глобальном будущем. Вы можете резонно мне возразить: какая разница, что там за бугром, если большинство из нас от этого отключили?
⛔️ И правда, со 2 октября СПБ биржа закрывает доступ неквалам к 1935 зарубежным бумагам, кроме Гонконга и наших квазииностранцев. Я исхожу из того, что во-первых, это не навсегда. Во-вторых, российский рынок по-прежнему имеет множество взаимосвязей с глобальным, поскольку наша экономика и рубль встроены в мировую финансовую систему.
Любопытные факты:
📈 С 2003 г. объем мировых фондовых рынков вырос в 3 раза;
🇨🇳 За последние 20 лет экономика Китая выросла в 12 раз, при этом индекс Hang Seng - всего на 46%;
🇮🇳 По прогнозам, к 2050 году эта доля индийского рынка превзойдет долю Еврозоны благодаря росту ВВП и демографическим факторам;
🇷🇺 Доля российской фонды - ок. 1% от глобального рынка, на диаграмме она зашита в категории "Прочие развивающиеся рынки".
🏆 Рейтинг фондовых рынков:
🇺🇸 США - $46,2 трлн (42,5%)
🇪🇺 Евросоюз - $12,1 трлн (11,1%)
🇨🇳 Континентальный Китай $11,5 трлн (10,6%)
🇯🇵 Япония $$5,8 трлн (5,4%)
🇭🇰 Гонконг $4,3 трлн (4%)
🇬🇧 Великобритания $3,2 трлн (2,9%)
🇨🇦 Канада $3 трлн (2,7%)
🇦🇺 Австралия $1,7 трлн (1,5%)
🇸🇬 Сингапур $0,6 трлн (0,6%)
🌏 Остальные развитые рынки $10,2 трлн (9,4%)
🌍 Остальные развивающиеся рынки $10 трлн (9,2%)
Итого $108,6 трлн (100%)
Будущий инвестиционный ландшафт: 2030 г./ 2050 г.
🇺🇸 США 34,7% / 26,9%
🇪🇺 Еврозона 8,3% / 7,9%
🇨🇳 Китай 14,1% / 15,0%
🇮🇳 Индия 4,1% / 8,3%
🌏Остальные развитые рынки 21,5% / 17,8%
🌍 Остальные развивающиеся рынки 17,4% / 24,1%
Для тех, кто не подписан на запрещенную Инсту и пропустил рилс с лайфхаком на миллионы рублей по покупке недвижимости с дисконтом до 50%.
https://www.instagram.com/reel/CxsibpBJu8z/?igshid=NzZhOTFlYzFmZQ==
Сейчас складывается интересная ситуация. Даже без калькулятора несложно подсчитать, что если ставка по льготной ипотеке 5-6%, а доходность по долгосрочным государственным облигациям 10-11%, то можно взять ипотеку, а ежемесячные платежи гасить (хоть частично, хоть полностью в зависимости от свободных денег) за счет выплат по долгосрочным облигациям. Выгода по расчетам может составлять до 50% от стоимости квартиры, причем таких квартир может быть несколько.
Сюда можно еще добавить более высокую доходность по корпоративным бондам, налоговые вычеты, материнский капитал, размер первого взноса можно снизить до 15% и т.д. Да и ключевая ставка может продолжить расти, что еще больше увеличит потенциальную выгоду.
P.S. Больше деталей в описании рилс в Инсте, подписывайтесь.
💰 Что можно получить на фиксации ставки?
Есть все основания ожидать, что ключевую ставку поднимут в октябре, на это указывает целый набор индикаторов:
✔️ Инфляцию остановить не удалось даже резким подъёмом "ключа" - сентябрь показывает рекордный месячный прирост цен за 10 лет.
✔️ Доходности ОФЗ взлетели на коротком конце кривой, т.е. рынок закладывает рост ставки в ближайшее время.
✔️ Индекс гособлигаций #RGBI уныло катится вниз - рынок долга не ждёт скорого понижения ставки.
📊 В такой фазе рынка есть смысл как минимум изучить возможности зафиксировать - высокую доходность по облигациям и депозитам и низкую (пока она доступна) по кредитам.
Итак, самые очевидные варианты фиксации.
✅ Вклады в надежном банке по максимальной ставке. Условие: большой срок без возможности досрочного снятия - риск фактического убытка, с учетом инфляции.
✅ Облигации с постоянным купоном. В условиях текущей турбулентности, я ориентируюсь в основном на короткие ОФЗ - их доходность стала выше длинных (инверсия кривой), при меньшем риске. При этом доходности более рисковых корпоративных бондов (не ВДО) всего на 1-1.5% выше коротких ОФЗ.
✅ Фиксация низкой ставки - конечно, льготные кредиты, в первую очередь ипотека (я взял семейную под 5.4%). Эти плюшки не навсегда: банки уже подняли ставки по льготной ипотеке в среднем на 0.5%, вслед за снижением госсубсидий и ростом ключевой ставки ЦБ. Закладывать 100% на то, что льготы продлят после 1 июля 2024 г., я бы не стал - никто не знает, в каком состоянии будет бюджет.
📅 Решение не обязательно принимать прямо сейчас: можно дождаться заседания ЦБ по ставке 27 октября - возможно, доходность инструментов будет повыше.
💡 Напоследок - небольшой лайфхак, построенный на арбитраже ставок. Реальный пример: льготная ипотека под 5.4% vs ОФЗ под 10.5% с учетом налога, дюрация совпадает со сроком кредита - 20 лет. Корпоративные бонды дадут больше, но на таком горизонте ограничим риск гособлигациями.
💸 Чтобы гасить платеж 42 тыс. руб. (первоначальный взнос учтен), нужно инвестировать около 5 млн в ОФЗ. На выходе получаем в собственность квартиру и возвращаем стоимость облигаций. Пример для простоты без учета инфляции, в реальности стоимость взятых в кредит денег будет выше - на условные 8% среднегодовых, это тоже ваша выгода.
Софтлайн уже на бирже – какие перспективы?
Ранее я уже писал про Софтлайн и его скорый выход на биржу. И вот вчера открылись торги акциями компании. На старте они снизились где-то на 10% с цены открытия, однако потом, достигнув минимума в 136р, перешли к постепенному, но стабильному росту.
Сейчас акции Софтлайна торгуются в районе 150 рублей за акцию - это около 42 млрд капитализации. Надо сказать, что объемы в бумаге очень серьезные - около 1,5 млрд за вчерашнюю торговую сессию.
В первые дни обычно нет смысла делать выводы, исходя из динамики котировок. Поэтому еще раз посмотрим, что с фундаменталом. Софтлайн сейчас находится в действительно выгодном положении, учитывая ситуацию на рынке:
- Поддержка государства
Компания входит в реестр системообразующих ИТ-предприятий и пользуется всеми льготами, которые доступны ИТ-игрокам. При этом программы и цели по импортозамещению, на которое сейчас ориентирована компания, в гос. секторе и для госкомпаний создаст дополнительный спрос
- Эффективная стратегия
Софтлайн в последнее время начал сильно развиваться именно как ИТ-производитель. Есть собственные облака, ПО, железо и много чего еще. При этом продукты компании, которая имеет 30-летний опыт на ИТ-рынке, отвечают на запросы рынка очень точно благодаря накопленной экспертизе.
- Никаких санкционных рисков
Сегодняшнее размещение Софтлайна - это последний этап выделения российского бизнеса из бывшей Softline Holding plc. Инвесторы могут быть уверены, что принадлежащие им акции находятся полностью в российских структурах. Не возникнет также никаких ограничений, например, по дивидендным выплатам, которые сейчас могут быть недоступны для держателей депозитарных расписок.
Говоря про дивиденды Софтлайна, выплаты, согласно утвержденной дивполитике, могут начаться уже по итогам 2024 года. Причем в документе сказано, что по результатам этого периода будут выплачены дивиденды в размере не менее 1 млрд рублей независимо от размера чистой прибыли. В последующие годы - 25% от чистой прибыли
IPO Софтлайна стало первым в этом году среди российских ИТ-компаний. А еще - это первое публичное размещение российской компании, отделившейся в результате реструктуризации от международного бизнеса. Кейс, безусловно, показательный.
🌐 Как распределяются инвестиционные риски по странам мира
👉 Сразу уточним: речь о рисках не для нас с вами при инвестировании в российские активы, а для внешних инвесторов. Страновые риски распределены по методологии классика фундаментального анализа Асвата Даморадана (его книги я когда-то рекомендовал).
⚡️ Политический и геополитический риск: тип режима, коррупция, уровень внешней конфликтности.
⚡️ Юридический риск: защита прав собственности.
⚡️ Экономический риск: устойчивость экономики и валюты, риск дефолта, международный рейтинг гособлигаций.
🧐 Как и любая методика, претендующая на глобальность, эта - неоднозначна и может вызвать возражения, и это нормально. Некоторые позиции я и сам бы оспорил. Тем не менее: посмотрим, как авторы исследования поделили страны на группы, исходя из премии за риск.
Наибольшая премия:
🇧🇾Беларусь 24,8%
🇱🇧Ливан 24,8%
🇻🇪Венесуэла 24,8%
🇸🇩Судан 24,8%
🇸🇾Сирия 24,8%
🇦🇷Аргентина 18,2%
🇨🇺Куба 18,2%
🇬🇭Гана 18,2%
🇷🇺Россия 18,2%
🇱🇰Шри-Ланка 18,2%
🇺🇦Украина 18,2%
🇿🇲Замбия 18,2%
🇭🇹Гаити 18,2%
🇰🇵Северная Корея 18,2%
🇲🇼Малави 18,2%
🇸🇱Сьерра-Леоне 18,2%
Наименьшая премия:
🇳🇿Новая Зеландия 0,0%
🇳🇴Норвегия 0,0%
🇸🇬Сингапур 0,0%
🇸🇪Швеция 0,0%
🇨🇭Швейцария 0,0%
🇺🇸США 0,0%
🇨🇦Канада 0,0%
🇩🇰Дания 0,0%
🇩🇪Германия 0,0%
🇱🇮Лихтенштейн 0,0%
🇱🇺Люксембург 0,0%
🇳🇱Нидерланды 0,0%
🇦🇺Австралия 0,0%
🇦🇹Австрия 0,6%
🇫🇮Финляндия 0,6%
Весь рейтинг (177 стран) здесь
Где найти каталог из 23 наиболее ликвидных объектов ОАЭ от 150 тыс $ до 4 млн $?
На канале аналитика Андрея Негинского про жилой рынок Эмиратов @neginskiy_uae (уже 41 000 подписчиков).
Для своих читателей Андрей (на фото) подготовил подборку проектов под все цели: для личного проживания, сдачи в аренду и перепродажи. Все объекты с описанием района, ценой и аналитикой по доходности.
❗️ Например, в каталоге есть комплекс с консьерж-сервисом и прямым выходом в парк в самом зеленом комьюнити Дубая. На аренде можно получать 8-9% годовых в $, а прирост стоимости +30% к сдаче.
👉🏻 Подписывайтесь на блог @neginskiy_uae и скачивайте подборку по ссылке в закрепе в ближайшие 24 часа.
#реклама #текстприслан
🥛 Стакан Астры - выше планки
📖 Книга заявок на IPO ГК Астра переподписана в 13 раз (из-за этого брокеры дали небольшие аллокации). Индикативный диапазон был определен в 300-333 рублей, сегодня разместились по 333 - верхней границе.
🇷🇺 Астра претендует стать монополистом по оснащению госслужб своим ПО взамен некошерному Microsoft. До конца 2024 года госкомпании, ведомства, не говоря уже о силовиках, обязаны перейти на родной софт. Прогноз роста рынка - от 30% в год, за счет сделок поглощения Астра может этот рост обогнать. Если/когда Мосбиржа включит бумагу в сектор РИИ (рынок инноваций и инвестиций), инвесторы получат налоговые льготы.
🖥 Ключевой продукт - ОС Astra Linux, на неё скорее всего падет выбор государства. Кейс в этом смысле похож на Positive, который вырос в 2.5 раза с IPO. Рынок сегодня голодный на новые размещения, а IT проекты всегда сопровождаются хайпом.
Хочу лишь напомнить, что IPO - это всегда риск, даже при удачном раскладе на старте:
⚡️ Не исключена вероятность последующей допэмиссии и размытия.
⚡️ Расширение за счет коммерческих секторов маловероятно - там еще не запрещено иностранное ПО.
⚡️ В случае возвращения западных вендоров, отечественное ПО не выдержит конкуренции (риск не ближайшего времени).
📊 В целом, рынок размещений сейчас более рискованный, чем во времена присутствия глобальных фондов. Эмитенты, выходя на биржу, активно используют маркетинг, направленный на частных инвесторов. Главная защита от риска - ограничение доли выделяемых на участие средств.
⚔️ Как война влияет на наши активы
⚡️ Война на Ближнем Востоке в горячей фазе. Новостная лента на 2/3 состоит из сообщений оттуда, так что даже ленивому инвестору, который живет по древнему принципу "Пройдёт и это", некуда скрыться от потока информации. Тем более что она прямо или косвенно влияет на активы в наших портфелях.
🎓 Я уже не раз доносил до подписчиков идею, что долгосрочному инвестору глобально нет нужды суетиться по поводу локальных движений котировок или курса рубля. Но одновременно я транслирую не менее важную мысль: есть события, которые закладывают новые тренды на месяцы и годы вперед. Игнорировать их - значит инвестировать вслепую, принимать решения неосознанно, и в конечном итоге с большим риском убытка.
📃 Итак, рассмотрим по пунктам потенциальное влияние конфликта на некоторые виды и классы активов.
🇷🇺 Российский рынок акций
Здесь натиск кричащих заголовков наталкивается на стену безразличия большинства участников торгов, среди которых абсолютно доминируют частные инвесторы (81% объёмов). С февраля прошлого года их сложно чем-то еще напугать. Глобальных фондов нет, а значит некому устраивать обвальные распродажи по требованиям корпоративного риск-менеджмента. Всё это - до поры до времени: толпа может повести себя непредсказуемо. Но пока таких рисков не вижу, доллар вверх - индекс Мосбиржи за ним.
💲 Курс рубля
События в Израиле оказали на него некоторое давление в силу общей нервозности. Влияние геополитики сказывается больше косвенно, через цены на нефть. Но по большому счёту, главным фактором будет решимость и способность ЦБ загнать доллар под планку 100 в преддверии выборов, или отсутствие такой воли и желания.
🛢 Котировки нефти
Это ключевой фактор, определяющий доходы и дивиденды экспортеров, а также состояние бюджета РФ. Все, что происходит на Ближнем Востоке, автоматом влияет на нефть. Пока она выросла скромно - с $83 до $87 за баррель. Дальше все зависит от длительности войны и прямого вовлечения третьих стран. При худшем сценарии может быть введено эмбарго на нефть из Ирана, и/или тот перекроет путь танкерам через Ормузский пролив. Тогда $100 - не предел, что в моменте выгодно российской нефтянке.
✨ Золото и акции золотодобытчиков
Золото ожидаемо пошло вверх, но пока всего на 1%, $1863 за унцию. Как и с нефтью, решает длительность и масштабы конфликта. При глобально дорогом долларе, для золота сейчас не "золотые" времена. Но в случае обострения, можем легко увидеть его за $1900, не говоря уже о цене в рублях, она растёт вместе с долларом (сейчас ок. 6 тыс/грамм).
🪖 Однозначные бенефициары и лидеры роста - акции ВПК: Lockheed Martin, Northrop, Raytheon и др. На СПБ бирже их покупка ограничена, я изначально не участвую в этом секторе.
👉 Вывод: влияние текущей войны на активы зависит от её сроков. Я ожидаю и надеюсь, что она ограничится неделями и не выйдет за территорию Израиля и приграничных областей сопредельных стран. ПОКА все в пользу такого сценария: индекс доллара (DXY) и доходности трежерей снижаются, золото и нефть растут очень умеренно.
#израиль #конфликт #рынки #активы
Сбер: пока все идет по плану
📣 Сбербанк опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты по РПБУ за 9 мес 2023г.
💰 Чистая прибыль за 9 мес = 1.1 трлн, в сентябре = 130,2 млрд руб - чуть больше, чем в среднем по году. Для сравнения: в 2022 г. было 300 млрд, в 2021 - 1,237 трлн руб. Очевидно, рекорд 21-го года будет побит, если в 4кв не случится чего-то из ряда вон.
Другие показатели:
✔️ Рентабельность капитала ROE = 25.3% - выше прогноза;
✔️ Кредитный портфель +20% с начала года;
✔️ В сентябре побиты все рекорды по выдаче ипотеки - 564 млрд руб (ажиотажный спрос на фоне ставки);
✔️ Чистый процентный доход +38,1% г/г до 1,7 трлн руб;
✔️ Чистый комиссионный доход +18,9% г/г до 515,2 млрд руб;
✔️ Коэффициент достаточности общего капитала = 13% (минимальный норматив ЦБ = 8%).
🛳 Общее впечатление: махина едет дальше с крейсерской скоростью. Повышение ключевой ставки ей пока не помеха - с заседания ЦБ 15 сентября прошло мало времени. Но уже с октября увидим последствия:
▪️ от повышения ставок по кредитам;
▪️ роста расходов на выплату % по депозитам;
▪️ ужесточения требований ЦБ к ипотеке.
Не думаю, что это обвалит показатели, поскольку основа бизнеса - процентный и комиссионный доход - не должны сильно пострадать. Возможно, динамика по прибыли в оставшиеся месяцы немного замедлится.
🔮 Любые прогнозы по цене акций на таком турбулентном рынке как сейчас, могут быть только умозрительными. Аналитики самого Сбера ставят целью 335 руб, не называя точных сроков.
💼 Я продолжаю держать акции в портфеле, в т.ч. исходя из потенциальных дивидендов с доходностью около 13% от текущей цены (сопоставимо со ставками в конкурирующих с акциями бондах), при средней дивдоходности рынка 9-10%.
📅 Важные события на предстоящей неделе
9 октября
📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (34.5 руб/акц).
📌 Ренессанс Страхование (#RENI) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (7.70 руб/акц).
10 октября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2023 г.
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие.
📌 ОГК-2 (#OGKB) - ВОСА по вопросу о допэмиссии (48.3 млрд акций на 17.5 млрд руб.).
13 октября
📌 Группа Астра (#ASTR) - старт торгов на Мосбирже.
🇺🇸 Иностранные акции:
9 октября: Америка - нет торгов (День Колумба). СПБ биржа не проводит сделки по бумагам с первичным листингом в США.
10 октября: PepsiCo (#PEP).
13 октября: старт сезона отчетностей за 3кв - UnitedHealth (#UNH), JPMorgan (#JP), Wells Fargo (#WFC), BlackRock (#BLK), Citigroup (#C).
👁 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика: война в Израиле - цены на нефть, реакция фондовых рынков, валют, золота.
🇷🇺 ЦБ РФ: Выступление Э.Набиуллиной в Думе - 10 октября. Меры по сдерживанию девальвации рубля. Потребинфляция ИПЦ (сентябрь) - 11 октября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС: Потребительские инфляционные ожидания в США (сентябрь) - 10 октября 18:00мск. Минутки с заседания FOMC - 11 октября 21:00мск. Потребинфляция CPI в США (сентябрь) - 12 октября 15:30мск.
🇨🇳 Китай: Потребинфляция CPI в КНР (сентябрь) - 13 октября 04:30мск. Международная торговля (сентябрь) - 06:00мск. Меры по стимулированию экономики.
✊ Всем продуктивной недели!
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🎥 Рекомендация этот выходной - фильм "Порочная страсть" ("Арбитраж", 2012). Роберт Миллер — финансист и харизматичный ловелас. Обладая талантом делать деньги из воздуха, он использует эти свои качества, чтобы доминировать в отношениях с людьми. Его хедж-фонд управляет миллиардами долларов. Образ жизни - деловые встречи, частный самолёт, доступ к любым жизненным благам и удовольствиям.
🧟♀️ Компания Миллера - зомби, она могла процветать только на стимулах, которыми был залит фондовый рынок ради выхода из кризиса 2008 г. Инвесторы еще не знают, кому они доверили свои деньги. Пузырь рано или поздно должен был лопнуть, похоронив под собой не только акции, но и отношения с близкими людьми. Вопрос, который ставится в фильме - а насколько эти отношения были искренними?
🎓 Вывод, к которому подводит это кино: финансовый и карьерный успех имеет мало шансов стать прочным, если он не опирается на базу человеческих связей в вашей семье, круге близких друзей и на ответственное отношение к своим планам на будущее.
🎈Итоги недели: перед тем как лопнуть, доллар раздувается
🇷🇺 Уже 10 недель Индекс Мосбиржи дрейфует в боковике между 3025 и 3250 п. Неделю закрываем чуть ниже нуля. Слабый рубль оказывает поддержку и не даёт уйти в давно назревшую коррекцию, но резко подешевевшая нефть и негативный фон на глобальных рынках напоминают, что деревья не растут до небес. Есть еще один фактор давления: привлекательность дивидендных акций меркнет по сравнению с растущей ставкой на долговом рынке. Желающих выкупать просадку по-прежнему много, но я бы сейчас ограничился только самыми фундаментально сильными историями, а их на рынке не так много.
💲 Доллар в пятницу пробил отметку 101 впервые с 14 августа, евро сходил выше 106, юань выше 13.80. Причина банальна: в страну поступает меньше твёрдой валюты, чем требуется для нужд импорта. Обвалившаяся нефть только закрепила негативный для рубля тренд. Мяч на стороне ЦБ: либо регулятор введет ограничения на трансграничное движение капитала, либо для наших властей курс 100+ - норм. Ясно одно: надеяться вернуться на 50 - выдавать желаемое за возможное. В текущих условиях возврат на уровни 90-95 - уже хороший повод задуматься о пополнении валютного резерва.
🇺🇸 Американский рынок тоже в боковике, но растет риск уйти ниже на 15% или даже 20% из-за долгого удержания высокой ставки. Сегодня вышла статистика по рынку труда - он сохраняет силу, зарплаты растут. Для ФРС это очередной сигнал не сбавлять обороты и, возможно, поднять ставку 1 ноября. А тут еще доходность классических 10-летних трежерей перевалила за 4.8% годовых впервые с 2007 года, а 20-30-летки - выше 5%. В 2007 году, напомню, начался мировой финансовый кризис. Ни на что не намекаю, тренд может развернуться, но риски сейчас высоки.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 Сокращение на 50% топливного демпфера, введенное с 1 сентября на 3 года, отменено с 1 октября.
🔸 Нефть обвалилась с $96 до почти $83 за баррель Brent на фоне опасений сокращения спроса из-за высоких ставок и роста запасов в США.
🔸 После публикации поста Воложа, сделка по разделу компании приостановлена, а оценка стоимости Yandex NV уменьшена втрое - с $250 млн до $70-80 млн.
🔸 ГК "Астра" выходит на IPO с ценовым диапазоном 300-333 рублей за акцию. Старт торгов под тикером #ASTR начнется 13 октября.
🔸 Облигации Роснано потеряли в моменте до 40% от номинала после выхода отчета с допущением невозможности выплаты по обязательствам.
💥 Всем приятных и продуктивных выходных!
🔎 Интересное про компании
🏆 Forbes опубликовал ежегодный рейтинг российских компаний по размеру чистой прибыли. Данные за 2022 год, подводят итоги традиционно долго. Тем не менее многие тренды сохраняются. Выбрал факты об эмитентах, которые показались мне любопытными.
🔥 Газпром - лидер сразу в 2-х номинациях: размер чистой прибыли и самое масштабное её снижение: 2,16 трлн рублей (2021), 1,31 трлн (2022), 296,2 млрд (1п 2023). В очереди занять место слабеющего гиганта: Сбербанк (только за 8 мес. 2023 г. - триллион), «Роснефть», ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз.
🛢 Прибыль Сургутнефтегаза упала в 2022 г. в 8.5 раза, до 61 млрд - в основном из-за переоценки кубышки на фоне укрепления рубля. Но прогноз на 2023 г. - 1.6 трлн руб. (1п = 846.6 млрд).
🏛 Банк СПБ в прошлом году заработал 47.6 млрд рублей - больше, чем Тинькофф (20.8 млрд) + еще 5 банков из топ-100. ВТБ в рейтинг не вошел, поскольку получил убытки 756,8 млрд рублей, утянув в минус весь банковский сектор.
🛳 Совкомфлот нарастил прибыль в 10 раз (26.3 млрд руб.), а в текущем году прогноз - не менее 80 млрд (половина м.б. направлена на дивиденды). Вот что логистика животворящая делает (с).
🇷🇺 История России ускоряется по спирали, и текущий год будет сильно отличаться от предыдущего. Как минимум из-за курса рубля и степени влияния санкций на акции компаний. Сейчас, когда на рынке зреют внешние и внутренние предпосылки для коррекции, стоит обращать внимание на фундаментально сильные и долгосрочно устойчивые истории. Те, что останутся в рейтингах Forbes на годы.
#рейтинг #компании #прибыль
🏢 Вторичка: pro et contra
📈 Несмотря на рост рыночных ипотечных ставок до 14-16%, цены на вторичке продолжают расти в среднем на 1% в месяц. Стоит ли всерьёз рассматривать эту ситуацию как инвестиционную возможность, или по крайней мере как опцию для сбережения капитала?
Постарался расписать по пунктам максимальное число факторов "за" и "против".
❓ Что удерживает цены от падения:
➕ Рост инфляции и девальвация рубля толкают людей в бетон;
➕ Явное намерение Центробанка как минимум удерживать ставку высоко, а скорее - поднимать её дальше;
➕ Ажиотажный спрос со стороны покупателей, спешащих запрыгнуть в последний вагон, пока банки не успели поднять ставки еще выше;
➕ Выдачи по одобренным кредитным заявкам по старым ставкам;
➕ Застройщики пока не готовы давать большой дисконт, еще есть ресурсы придерживать лоты;
➕ Ограничены возможности инвестировать на зарубежных финансовых рынках;
➕ Список стран, где россиянам доступна покупка недвижимости, стал сильно короче.
➕ Часть средств перетекает с валютного рынка, из-за сложностей оборота недружественных валют.
❓ Почему рост на среднесрочном горизонте сменится как минимум стагнацией:
➖ Из-за высоких рыночных ставок, растёт ценовой спред между льготной первичкой и вторичкой;
➖ Ужесточение с 1 октября условий выдачи ипотеки по предписаниям ЦБ - кредитов будет меньше, как по количеству, так и по суммам;
➖ Рост ключевой ставки = дорогие кредиты для девелоперов, что будет стимулировать их к распродажам построенных объектов;
➖ Сбережения населения, если они активно тратятся, имею свойство иссякать;
➖ Навес предложения на вторичном рынке со стороны "поуехавших".
Мои ожидания:
▪️ В ближайшие месяцы спрос на вторичке еще будет поддерживаться за счет описанных выше факторов "за";
▪️ Сегмент вторичного жилья сложно рассматривать как перспективный вариант для инвестора, тем более ПОКА есть льготная первичка.
❓ Почему "пока"? Потому что ЦБ видит огромные риски перекосов и пузырей. Льготные госпрограммы по-хорошему должны применяться как временная антикризисная мера, а не как постоянная основа поддержания экономического роста. Регулятор не будет бездействовать и, по мере приближения даты пролонгации 1 июля 2024 г., вступит в противостояние с влиятельным строительным лобби.
⚔️ Кто победит - неочевидно. Как это часто бывает, возможен компромисс, но с сокращением господдержки, которая по объёмам уже сравнялась с расходами на здравоохранение.
📅 Важные события на предстоящей неделе
2 октября
📌 Фосагро (#PHOR)- - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г. (126 руб.)
3 октября
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за сентябрь
6 октября
📌 Банк Санкт-Петербург (#BSPB) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г. (19.08/0.22 руб.).
Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
2-6 октября нет торгов в Китае и Гонконге (Национальный день)
4 октября: Tesco (#TSCO).
5 октября: Levi's (#LEVI).
За чем следить на неделе со 2 по 8 октября:
🇷🇺 Введение "курсовых" экспортных пошлин с 1 октября.
🇷🇺 Ужесточение условий выдачи ипотеки - с 1 октября.
🇷🇺 СПб биржа вводит ограничения на обращение 1935 иностранных бумаг для неквалов - 2 октября.
🇺🇸 Выступление главы ФРС Дж. Пауэлла - 2 октября 18:00мск.
🇷🇺 Минфин - отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и сумма валютных операций по бюджетному правилу - 5 октября 12:00мск.
🇺🇸 Уровень безработицы в США (сентябрь) - 6 октября 15:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
Как купить квартиру за полцены (специально для тех, кого нет в соцсети для экстремистов)
Читать полностью…
📅 Чем запомнилась эта неделя
🇷🇺 Начавшаяся на прошлой неделе коррекция прервалась, индекс Мосбиржи снова развернулся на север, в сторону отметки 3150 п., прибавив 2.7%. По-прежнему много желающих поучаствовать в продолжении банкета. Драйверы все те же: слабый рубль и сильная нефть. Не считаю рост устойчивым трендом, слишком много факторов против:
▪️ Поднятие ключевой ставки создает давление на акции, повышая доходности на рынке долга;
▪️ Новые “курсовые” пошлины нивелируют плюсы девальвации для экспортеров;
▪️ Внешний фон (глобальные рынки) и геополитика посылают не самые позитивные сигналы.
Но среднесрочно, в т.ч. за счет слабого рубля, можем увидеть попытки продолжить рост.
💲 На курс рубля не действуют ни заклинания, ни налоговый период, ни высокая нефть. Неделя завершилась возле отметки 98, оставив без ответа вопрос о том, что будут делать власти при достижении 100. Остановить девальвацию сейчас могут, пожалуй, только жесткие ограничения на движение капитала. В Минэке вообще предлагают ввести 2 курса - внутренний и внешний, но ЦБ категорически против. А Костин под вечер в пятницу сказал, что в этом случае 1 курс будет 150, другой - 250.
🇺🇸 Американский рынок прибавил с начала года 12%, но сейчас вернулся на уровни начала июня, дальнейший рост под вопросом. Для похода наверх нужен разворот ставки вниз, но с этим будут проблемы: инфляция остановила снижение и даже понемногу растёт: в августе 3.5% vs 3.3% в июле. В случае усугубления проблем из-за высокой ставки, под удар попадут commodities, и о нефти по $100 останется только мечтать. Тем более, что Китай не в лучшей форме.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔸 ЦБ выступил против создания двух валютных рынков для российского рубля (по аналогии с юанем).
🔸 СПб биржа со 2 октября ограничит обращение 1935 иностранных бумаг для «неквалов» - акций, облигаций и паев ETF.
🔸 Акции Софтлайна #SOFL после листинга на Мосбирже обвалились, но затем за 2 дня прибавили 45% и превысили стартовую цену (210 руб.).
🔸 Газпромбанк и "Мечел" договорились о реструктуризации долга и его конвертации в рубли, часть задолженности будет прощена.
🔸 Binance заявила о полном уходе из России и продаже российского бизнеса компании CommEX.
💥 Всем хорошей погоды в эти выходные!
🇬🇧 Уйти по-английски - не попрощавшись
🇷🇺 По-русски - попрощаться и не уйти
🚶♂️ Binance уходит от нас окончательно. Попытки крупнейшей в мире криптобиржи с китайскими корнями увернуться от санкционной политики США, оказались безуспешными. Написали, что "Работа в России несовместима со стратегией Binance по соблюдению требований". Вопрос прямо касается миллиона+ россиян (актуальная статистика не раскрывается), для которых сервисы Бинанса были возможностью не только торговать криптой, но и выводить валюту.
🤔 Бизнес продается загадочной площадке CommEX. Новые российские клиенты будут передаваться туда, действующим дадут до года на сворачивание операций. Залогиниться можно, используя персональные данные на Бинансе.
📅 Платформа CommEX запущена 26 сентября, за день до заявления Binance об уходе. Т.е. решение явно принималось на коленке. Регистрация - Сейшелы, домен анонимный. На вопрос о собственниках поддержка не отвечает, но уши Бинанса торчат на метр над покровом тайны.
📱 Приложение пока только пилят, в ТГ уже есть канал на 3к подписчиков и чат-бот. Они активные (сейчас даже очень), но созданы, как и биржа, буквально накануне. Русский сайт commex.com/ru - в режиме теста, есть ожидаемые проблемы с верификацией, но поддержка оперативно отвечает.
Мои предварительные выводы
🔸 Binance попрощалась, но уходить из прибыльного российского бизнеса не собирается. Новая площадка будет работать даже в Крыму, пополнять счет рублями.
🔸 Средства и данные будут перенесены на CommEX, действий пользователя не требуется.
🔸 Проблема санкционных рисков, которые были на Binance, временно решается, но не исчезает. Глобальные регуляторы продолжат помечать криптотранзакции россиян как попытки обхода санкций. Рано или поздно они доберутся и до самой CommEX, т.к. её связь с Бинансом очевидна.
🔸 Популярные операции, в т.ч. P2P, будут доступны. Но для долгосрочного инвестирования, особенно значительных сумм, единственным надежным инструментом (в т.ч. для меня) остаётся некастодиальный холодный кошелёк. Только в этом случае вам будет все равно на санкции и на то, кто из России ушел или пришёл.
❓ Почему фондовый рынок не убьют: минутка позитива!
📈 Капитализация российского рынка акций выросла с начала года на 54% - до 57 трлн руб. с 37 трлн в 2022 г. Вангую, что тренд продолжится, ведь у властей большие планы:
🔹 Загонять длинные деньги населения в долгосрочные ИИС-3;
🔹 Активно привлекать малый и средний бизнес на рынок облигаций;
🔹 Задействовать средства на вкладах - там россияне держат 37,8 трлн рублей (данные на конец 2022 года).
🌐 Зарубежные кредиты и еврооблигации нерезов выгашиваются, а новых нет, как и инвестиций глобальных фондов. Роль частного инвестора в финансировании экономики выросла как никогда - он дает 82% оборота на Мосбирже. Даже у тех из нас, кто держит активов на 50к на брокерском счете, есть чем гордиться: нас заметили и стараются (ну, как могут) завоевать наше доверие.
🗣 Так что комментарии о том, что ЦБ и правительство доведут фонду до клинической смерти, не оправдываются. Причину я уже назвал: очень нужны длинные деньги, и больше их взять особо неоткуда.
