67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
🛒 Ажиотажный спрос: хорошо, но недолго
📺 Новости пестрят позитивной статистикой по продажам жилья, особенно по выдачам ипотек. В августе они выросли на рекордные 3,7% м/м. Если взять динамику по Москве, то количество ДДУ с начала года +14.1%, а сравнение с более репрезентативным 2021 годом дает прирост на 80%! Откуда такой всплеск?
🔎 Мало кто верит в скорое снижение ключевой ставки. ЦБ прямо говорит о том, что собирается держать её высоко столько, сколько понадобится для победы над инфляцией. Население это интуитивно понимает и спешит подать заявки, пока банки не подняли ставки еще выше. Причем спрос наблюдается не только в льготной первичке, но и на вторичке.
👥 Психология масс - мощный двигатель продаж. Кстати, чего-то подобного можно ожидать ближе к окончанию льготной госпрограммы (1 июля 2024 г.), когда будет решаться вопрос о её продлении.
📈 Тем временем Сбер вчера повысил минимальную рыночную ставку до 14,2%, ВТБ - до 14.1%. Но это для зарплатных клиентов и с полным страховым пакетом (недвижимости, жизни, титула, ответственности). Т.е. если вы не зарплатник и хотите сэкономить на страховке, ставка будет выше.
💰 Сделки за наличные - похожая же картина, но здесь главным стимулом служит ослабление рубля. Многие ждут продолжения девальвации и пытаются спасти деньги привычным способом - в бетоне.
🤨 Проблема в том, что ажиотаж никогда не длится достаточно долго, чтобы стать надёжным драйвером для строительного и банковского сектора. Поддержать текущие показатели - да, стать основой устойчивого роста - нет. Сбер уже ждет снижения спроса на ипотеку на 30% во 2 полугодии. Банк отменяет собственные скидки к льготным программам, т.к. государство сократило на 0.5 пп субсидии. ЦБ ужесточает требования: мин. взнос поднят с 15% до 20%, повышены требования по резервам и т.д. Делается всё, чтобы охладить рынок, а значит - сбить спрос.
⏳ В 2024 году мы увидим последствия - как ужесточения политики регулятора, так и естественной убыли желающих купить недвижимость. Это побуждает меня более консервативно оценивать доходы банков от ипотеки в будущем году, а также перспективы строительного сектора.
💰Платформа Nibble Invest запустила акцию «Приветственный бонус» для новых клиентов
Совершите первую инвестицию от 10.000 рублей до 10 октября 2023 и получите кэшбэк 10% на свой счет.
Краудлендинговая платформа Nibble Invest входит в международный финтех-холдинг ITSF, компания зарегистрирована в реестре операторов инвестиционных платформ ЦБ и ведет свою деятельность в соответствии с федеральным законом.
📈Преимущества платформы Nibble Invest
— низкая стартовая сумма инвестиций от 100 рублей
— высокие ставки от 17% до 22% годовых
— точная оценка рисков с помощью собственной автоматизированной системы принятия решений
Платформа Nibble Invest запустила акцию «Приветственный бонус» для новых клиентов.
🔥Как принять участие в акции?
— Выберите инвестпредложение сроком инвестирования от 12 месяцев.
— Совершите первую инвестицию от 10.000 рублей до 10 октября 2023 года.
— Получите бонус на свой счет!
Зарегистрируйтесь и получите кэшбэк по ссылке: bit.ly/3ZozpQH
Реклама. erid:LjN8KLtKZ
⚡️ "Кирдык" (с) опять приближается
🇺🇸 "Да вы хоть госдолг Америки видели?" - тема снова на первых полосах газет. Еще совсем недавно - в мае этого года - глобальные рынки с придыханием следили за битвой в Конгрессе по поводу поднятия потолка госдолга выше лимита в $31,4 трлн.
⚔️ Закончился батл как обычно: дефолт в последний момент предотвратили, потолок подняли. Но только на 3 месяца, которые истекли. К чему пришли? 15 сентября долг превысил $33 трлн! Траты не только не сокращены, темпы наращивания ускоряются, как видно на графике. Запасаемся попкорном и ждем продолжения политического шоу.
💼 Чего ждать простому инвестору, если однажды случится технический дефолт по долгу США? Мнения в комментариях сильно расходятся. Пройдемся по возможным последствиям, чтобы лучше понимать суть происходящего в глобальных финансах.
🎉 Америка в труху, будем праздновать победу?
- Увы, это работает немного по-другому. Праздник будет омрачён падением плюс-минус всех фондовых индексов. S&P500 тоже достанется "на орехи", но сильнее других обычно падают более волатильные и менее ликвидные рынки.
💲 А что будет с долларом?
- Тут тоже нюансы: "грязная зеленая бумажка" в такие моменты исторически растёт относительно других валют. Больше рисков - дороже доллар. Во всяком случае, пока действующий финансовый миропорядок в силе.
🌐 Страны-кредиторы побегут из американского госдолга?
- Тут без проблем, скорее всего, не обойдётся. Какая-то часть резервов других стран наверняка будет выведена из казначейских гособлигаций. Правда, отток будет тормозиться ростом доходности "трежерей", а она взлетит. Да и выходить "по лоям" в номинале будет некомфортно. Кроме того, внешний долг - это только 1/3 от всех обязательств.
🎩 Как вообще получилось, что богатые страны - одновременно крупнейшие должники? Логика странная, но объяснимая. Тот, кто может эмитировать ликвидные долговые бумаги с высоким рейтингом, тот и занимает. Могут не все - для этого у страны должен быть большой и развитый финансовый рынок. Исключение - сырьевые экономики типа Канады, Австралии или Норвегии. Раньше в эту категорию входила и Россия, но теперь мы не инвестируем в чужой госдолг, и занимать Минфин может только на внутреннем рынке.
🔮 Что касается потолка госдолга, то его с большой вероятностью снова поднимут. Пока "всего" 125% от ВВП, по этому показателю США не входят в топ-5 - есть куда расти. Эта история имеет длинный горизонт, но её стоит иметь в виду на будущее.
📅 Важные события на предстоящей неделе
18 сентября
📌 #OKEY - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2023 г.
📌 Белуга (НоваБев Групп, #BELU) - ВОСА по промежуточным дивидендам (рекомендовано 320 руб/акц).
📌 VK (#VKCO) - последний день торгов ГДР на Мосбирже перед приостановкой по причине редомициляции в РФ.
19 сентября
📌 Noventiq (#SFTL) - последний день торгов ГДР на Московской бирже.
20 сентября
📌 Черкизово (#GCHE) - ВОСА по промежуточным дивидендам (рекомендовано 118,43 руб/акц).
21 сентября
📌 Татнефть (#TATN) - ВОСА по промежуточным дивидендам (рекомендовано 27,54 руб/акц).
📌 Русснефть (#RNFT) - ВОСА по промежуточным дивидендам (СД рекомендовал не выплачивать).
📌 INARCTICA (#AQUA) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1п 2023г (16 руб/акц).
22 сентября
📌Вступают в силу новые базы расчетов в индексах Мосбиржи: включаются в IMOEX и RTSI акции Позитив (#POSI), Юнипро (#UPRO), Селигдар (#SELG), расписки #QIWI. Исключаются из индексов расписки Fix Price (#FIXP).
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
20 сентября: FedEx (#FDX), General Mills (#GIS).
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Сессия Генассамблеи ООН (главные вопросы - Украина и расширение состава СБ ООН) - 18-19 сентября. Решение по поставкам Киеву дальнобойных ракет.
🌐 Санкции. Подробности новых санкций США, объявленных 14 сентября. Подготовка санкций G7 против российских алмазов.
🇷🇺 ЦБ РФ. Проминфляция (август) - 20 сентября 19:00мск. Риторика по дальнейшей траектории ключевой ставки. Введение ограничений на движение капитала и мер по обязательной продаже валютной выручки. Статистика ЦБ и Росстата по инфляции.
🇺🇸 ФРС. Заседание ФРС по ставке - 20 сентября в 21:00мск. Пресс-конференция Дж.Пауэлла - 21:30мск
🇨🇳 Китай. Результаты мер по стимулированию экономики. Ставка кредитования LPR (Loan Prime Rate) - 20 сентября 04:15мск
✊ Всем продуктивной недели!
🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов
🐕 Может ли хвост вилять собакой? Ещё как, особенно если он умнее её! А еще, если это кому-то очень выгодно. По этому поводу вспомнился не теряющий актуальности фильм о том, как реальность может быть быть искажена с подачи заинтересованных в этом людей.
🎥 «Хвост виляет собакой» («Плутовство») - история о цинизме политтехнологов и медиаменеджеров, на примере американской предвыборной гонки. В жизни инвестора подобные явления - тоже не редкость: сливы и инсайды в СМИ, казённый оптимизм чиновников, манипуляции в ТГ каналах - всё это создает вокруг нас информационный купол, сквозь который можно продраться, только имея навыки самостоятельного анализа.
🎓 Долгосрочному инвестору будет полезно расширить свой кругозор. Это помогает принимать осознанные решения, не отклоняться от своей стратегии, адекватно оценивая новостной шум.
🍿 Приятного просмотра!
🎓 Проверить свой IQ никогда не помешает!
🤖 Банки.ру запустили бота BankiQuiz, с помощью которого можно проверить свой финансовый IQ, а заодно поучаствовать в розыгрыше призов и выиграть до 7 500 бонусных рублей. Призы получат 50 лучших участников.
🏆 Чтобы определить свой уровень финансовой осведомленности, нужно до 19 сентября пройти в бот по ссылке. Бот задаст 10 вопросов, для ответа на каждый дается 30 секунд. В результатах будут предложены индивидуальные рекомендации по прокачке ваших навыков. Я уже пообщался с ботом и убедился, что вопросы подобраны нестандартные и полезные для апгрейда знаний об инвестировании и повседневного финансового мышления.
🧾 Пройти тест стоит даже ради любопытства: интересно будет узнать свой уровень - "дебютант", "маэстро" или "гуру финансов"? Буду рад, если кто-то из подписчиков выиграет призы!
Проверить финансовый IQ 🧠
Реклама ООО «Информационное агентство «Банки.ру». ИНН: 7723527345
🛢 Потолок не работает, но рублю от этого не легче
🇷🇺 Российский сорт нефти Urals уже дороже $76 за баррель - на $16 выше потолка в $60, установленного странами G7 в декабре 2022 года. Нефть ВСТО, поставляемая по трубе в Китай, стоит еще дороже - ок. $80 за баррель. Сработало добровольное сокращение добычи ключевыми партнерами ОПЕК+ - Саудовской Аравией и Россией, что создает на мировом рынке ситуацию дефицита предложения.
🤨 Изначально идея ценового потолка выглядела так себе. Если вы хотите ввести санкции так, чтобы российская нефть при этом продолжала поступать на мировой рынок, во избежание дефицита и подорожания бензина (выборы в США не за горами), то чего удивляться, что эти санкции не работают? Тем более что отследить тысячи контрактов, заключаемых нефтетрейдерами по всему миру, технически невозможно.
⛽️ Для наших нефтяных компаний это дает рост выручки, особенно в рублях (рекордные 7360 руб. за бочку). Для рубля это мощная поддержка, но почему-то он не спешит укрепляться. Очевидно, капитал утекает быстрее, чем в страну приходит валюта.
⛔️ Вчера Минфин предложил ввести обязательный возврат в Россию валютной выручки экспортеров. Если примут, рубль получит шанс на серьёзное укрепление от текущих уровней. Решатся ли на такой радикальный шаг?
🔮 К вопросу о том, стоит ли доверять аналитикам
💼 Планировать действия в портфеле невозможно без прогнозов. Мы не выдумываем их в одиночку и не берем с потолка. Материалом для анализа обычно служат публичные высказывания специально обученных людей - аналитиков рынка. О том, зачем они нужны, я подробно писал здесь.
🤷♂️ В какой степени можно доверять экспертам? У них профильное образование, опыт работы на рынке, профессиональное чутьё. Они зарабатывают себе на хлеб, оценивая перспективность того или иного актива, будь то акции, валюта или сырье. Вопрос возникает из-за того, что нам постоянно подбрасывают поводы для сомнений. Вот вам свежий пример с Восточного экономического форума (ВЭФ).
🇷🇺 Аналитики Минэкономразвития дали прогноз по рублю: средний курс доллара в 2023 г. составит 85 рублей, в 2024 году - 90 рублей, в 2025 году - 91 рубль, в 2026 году - 92 рубля. Как вам такой анализ, красиво?
👉 Моё мнение - не стоит требовать от ребят невозможного. Прогноз с любыми цифрами, допустим, 87/99/78/200 был бы ненамного ближе к реальности. Точное попадание при долгосрочном прогнозе таких материй, как курс валют, цена акций или нефти, - это из разряда ненаучной фантастики. Слишком много факторов влияет на котировки, многие из них непредсказуемы в принципе. Можно лишь придерживаться своего понимания, например, исторического пути рубля (мой сценарий - глобально он движется в южном направлении).
🧐 Что касается Минэка, то его эксперты поменяют свой прогноз, как только сменится ситуация на рынке или в геополитике. На старый прогноз они ссылаться не будут, а невнимательный инвестор этого и не заметит.
❓ Как тогда инвестировать в таком тумане? Самому становиться аналитиком - далеко не всем доступно, да и не нужно. Диванных экспертов вокруг и без того хватает. Но формировать у себя общее понимание законов экономики, базовые навыки оценки бизнеса компаний - абсолютный маст хэв. И, в терапевтических дозах, - быть в курсе, что говорят аналитики, которым вы доверяете.
💲 Бенефициары девальвации рубля
📊 Попалась интересная инфографика, отражающая влияние курса рубля на EBITDA компаний (оценка "Атон"). Русал - абсолютный лидер, доля экспортной выручки 73%. У Фосагро - 70%, и эта доля растёт.
📃 В списке явно не хватает Сегежи, Мечела и ряда других экспортеров. Стоит также уточнить, что эффект от девальвации в полной мере проявится во 2 полугодии 2023 г (девальвация ускорилась с июля), а в финрезе мы увидим его в сезон отчетностей в феврале-марте 2024 г.
⛽️ Почему нефтегазовый сектор оказался не в лидерах? Дело в том, что важные статьи расходов у компаний - НДПИ и пошлины - номинированы в долларах и напрямую связаны с ценами на мировых рынках. Кроме того, на EBITDA нефтяников влияет топливный демпфер, а он снижен с 1 сентября в 2 раза, из-за чего рентабельность переработки резко падает. Металлурги уже не в топе - за полтора года они сильно сократили долю экспорта. Северсталь говорит, что у неё 90% - внутренний рынок.
👉 Оговоримся, что вместе с долларом растет рублёвая EBITDA, в валюте картина будет совсем другая. В целом, сделаем поправку на то, что расчеты носят в значительной мере умозрительный характер, прямо экстраполировать курс $ на финрез некорректно. Но как общий ориентир, можно использовать.
📅 Важные события на предстоящей неделе
11 сентября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за август и 8 мес. 2023 г.
📌 Мать и Дитя (#MDMG) - финансовые результаты за 1 полугодие по МСФО (предварительная дата).
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД, в повестке вопрос о выкупе из лизинга самолетов SJ-100 и MC-21.
12 сентября
📌 ИНАРКТИКА (#AQUA) - ВОСА по промежуточным дивидендам
📌 ОВК (#UWGN) - ВОСА по вопросу о допэмиссии акций.
13 сентября
📌 Газпром (#GAZP) - совет директоров, в повестке вопрос "О приобретении ПАО «Газпром» акций".
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
11 сентября: Oracle (#ORCL).
14 сентября: Adobe (#ADBE).
За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Итоги саммита G20 в Нью-Дели 9-10 сентября. Владивостокский экономический форум (ВЭФ) 11-12 сентября - будет много заявлений от компаний и ведомств.
🇷🇺 ЦБ РФ. Увеличение продаж валюты с 14 по 22 сентября. Заседание Банка России по ключевой ставке - 15 сентября 13:30мск, пресс-конф главы ЦБ 15:00мск. Риторика ЦБ и Минфина по курсу рубля.
🇺🇸 ФРС. Потребительские инфляционные ожидания (август) - 11 сентября 18:00мск. Потребинфляция CPI (август) - 13 сентября 15:30мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 14 сентября 15:30мск.
🇨🇳 Китай. Меры по стимулированию экономики. Ставка по однолетним кредитам 1-year MLF - 15 сентября 04:15мск. Промпроизводство (август) - 15 сентября 05:00мск
✊ Всем продуктивной недели!
#рынки #события #календарь
🎬 #кино на выходные для ленивых инвесторов
🎥 Документальный сериал "Воины Уолл Стрит" ("Wall Street Warriors") - одно из лучших свидетельств реальной жизни участников биржевых торгов. Фильм с головой погружает в самое логово капитализма. Кто-то разглядит его врождённые пороки, а для кого-то будет интересно взглянуть на тех, кто находится по ту сторону сделки: маркетмейкеров, брокеров, инвестиционных менеджеров.
📊 Каждый раз удивляешься, наблюдая столь развитую инфраструктуру фондового рынка 17-летней давности. С другой стороны, понимаешь, как непросто пробиться дамки на Wall Street. Большие деньги не даются в руки легко, конкуренция хладнокровно отправляет в кювет всех, кто не выдержал гонки. Фильм можно описать цитатой одного из героев: "Девять из десяти потерпят неудачу".
🍿 Полезного просмотра! Продолжение сериала доступно в ютубе.
А знаете ли вы, что:
🔹 На 343% выросли акции Соллерс с начала 2023 года (а это 43% в месяц!).
🔹 На 240% выросли акции НМТП , и на 230% акции ДВМП.
🔹 Всего на 8,6% выросли акции Газпрома.
Если бы знать об этом заранее, можно было бы неплохо заработать, но где получать такую информацию?
Как раз канал ПСБ Аналитика разбирает рынок акций, а также уже почти 10 лет ведет свой портфель, который, кстати, уже прибавил больше 1103%!
Подписывайтесь и зарабатывайте на фондовом рынке вместе с аналитиками ПСБ!
#реклама #текстприслан
🎉 Росстат вернул наше благосостояние на максимум за 10 лет. Почему это не важно?
📺 Росстат сегодня сообщил, что покупательская способность россиян во втором квартале выросла до 10-летнего максимума. Звучит духоподъёмно, но давайте заглянем под капот - как это считают?
🛒 Покупательская способность - это соотношение среднедушевых доходов и величины прожиточного минимума (14 375 руб.). Во 2кв. 2023 г. на среднедушевой доход приходилось 3,33 прожиточного минимума. Год назад было 3.17, в 2013 г. - 3.39. Как это влияет на нашу повседневную жизнь и способность инвестировать свободные средства? Ответ - НИКАК. Объясню, почему я так думаю.
1️⃣ Росстат часто меняет свои методики расчета, в зависимости от ситуации в экономике, политического цикла и т.д. На 2023-24 гг. действие очередной новой методики приостановлено "в особом порядке" - из-за внезапного роста инфляции.
2️⃣ Я уверен, что динамика покупательской способности сильно различается у разных категорий населения.
▫️ С одной стороны, у граждан с низкими доходами меньше возможностей сократить потребление, поэтому они более уязвимы перед инфляцией.
▫️ С другой, условный "средний класс" сталкивается с подорожанием важных для него товаров и услуг в разы выше официальной инфляции: авто и запчасти, электроника, выезд за границу и т.п.
👥 Т.е. у Пети своя инфляция, а у Васи - своя.
🧐 Стоит ли ориентироваться на такой неоднозначный показатель как покупательская способность? Думаю, можно смело игнорировать, и дело не в его недостатках. Давайте взглянем на проблему более масштабно.
🎯 Цель долгосрочного инвестора - вырваться из беличьего колеса зависимостей - от государственных выплат, МРОТов, симпатий и антипатий начальства, экономической ситуации в регионе и т.п. От более обеспеченных родственников, в конце концов.
🏆 Успех в достижении этой цели зависит не столько от стартового капитала и социального статуса, сколько от ясно поставленной цели и мотивации к её достижению, желания развиваться, преодолевать условности окружающей среды. А Росстат пусть делает свою работу и сообщает о том, чего он добился на очередном витке экономического развития!
Если согласны с таким подходом - добавьте огня 🔥, чтобы цель была ближе!
❓ На что влияет повышение ставки
❌ Всё происходящее - против того, чтобы мы с вами всерьёз обсуждали понижение ключевой ставки. Если только инфляция не развернется резко вниз (сейчас она быстро растет), а доллар не вернется к 90, что вряд ли. Развязка близко - заседание ЦБ 15 сентября. Сверимся еще раз: как вероятное повышение ставки влияет на разные финансовые инструменты.
💲 Курс рубля
Влияние ставки здесь ограничено. Такой мерой можно ненадолго отогнать доллар от психологически опасной отметки 100. Один ЦБ не в силах остановить девальвацию: нужно участие Минфина, который может принудить экспортеров к продаже валюты внутри РФ. Сейчас они могут оставлять до 100% выручки за рубежом.
📊 Акции
▫️ торможение экономики, замедление активности бизнеса;
▫️ переток денег инвесторов на долговой рынок, где доходности растут;
▫️ в случае резкого поднятия ставки, может локально укрепиться рубль, что в моменте негативно для экспортеров.
👉 Но не все так однозначно. Например, вырастет процентный доход в финансовом секторе, застройщики в моменте выигрывают на ажиотаже вокруг льготных программ.
🗞 Облигации
Наименьшая реакция на ставку - во флоатерах (переменный купон). Обычные облигации теряют в цене накануне повышения ставки. Сечас номинал ОФЗ упал до минимума с апреля 2022 г. (см. индекс #RGBI), но после прохождения пика по ставке, будет расти.
💰 Банковские вклады и текущие счета
Чтобы получить максимальную ставку, нужно быть готовым в т.ч. к смене банка и выполнению ряда доп. условий, зашитых в продукт. Кризиса ликвидности сейчас нет, так что банки не спешат раздавать плюшки. Но часть подушки безопасности можно разместить под 10-13% (я бы дождался 15 сентября).
💼 Биржевые фонды ликвидности
Доходность следует за ставкой денежного рынка RUSFAR, а та - за ключевой. Подробно разбирал здесь.
🏛 Кредиты
Выгоднее брать до повышения ставки и пользоваться дешевыми деньгами, параллельно зарабатывая на инструментах с доходностью выше ставки по кредиту. Если есть необходимость взять после повышения - предусмотреть возможность рефинансирования по более низкой ставке в будущем.
#ставка #повышение #рынки
📣Интересное мероприятие для московских ленивых инвесторов.
🗓6 сентября в 18:00 в «Зарядье» пройдёт лекция «Женский диалог. Личные финансы и инвестиции: как заставить деньги работать?»
Модератор – Мария Багреева, министр Правительства Москвы, руководитель Департамента экономической политики и развития города Москвы💥
О своём опыте расскажут:
🗯финансовый блогер Ксения Падерина – об инвестициях в недвижимость;
🗯основатель образовательного проекта по финансам и инвестициям Invest Privet Евгения Идиатуллина – об инвестициях на фондовом рынке;
🗯наставник в «Яндекс.Практикуме» Ася Челован – об инструментах финансового планирования;
🗯заместитель завкафедрой интеллектуальных прав МГЮА, директор онлайн-школы для юристов АНО «Академия современной юриспруденции» Елена Гринь – об инвестициях в личный бренд;
🗯основательница Школы популярного искусства OP-POP-ART Анастасия Постригай – о возможностях инвестиций в искусство.
Со всеми спикерами можно будет пообщаться и задать интересующие вас вопросы.
Участие бесплатное, пройти обязательную регистрацию можно по ссылке.
🤷♂️ Куда девался рост?
🔥 Четвертые сутки пылает красным индекс Мосбиржи. Пробита вниз линия восходящего тренда. Но если глобально, индекс сейчас всего на 8% ниже локальных хаев начала сентября. Строго говоря, это еще не совсем коррекция, хотя предпосылки для неё налицо:
▪️ ЦБ поднял ставку - доходности облигаций и вкладов стали привлекательнее;
▪️ Остановилось ослабление рубля - оно было важным драйвером роста;
▪️ Обострилась геополитика (Карабах и пр.);
▪️ На горизонте замаячили новые санкции (алмазы, СПГ и пр.);
▪️ Нефть откатилась с $95 до $91 за баррель - в т.ч. на вчерашней жесткой риторике ФРС и рисках глобальной рецессии;
▪️ Новые экспортные “курсовые” пошлины (зависят от курса $), которые Минфин хочет ввести с 1 октября.
🥵 И в целом - рынок был явно перегрет после 8 месяцев непрерывного роста - всегда есть желающие зафиксировать прибыль на фоне неопределенности.
📊 На трехмесячном графике видна линия сопротивления на уровне 3 020 п. (красный пунктир) - индекс уже трижды отбился от неё. В случае пробития этой линии вниз, в зависимости от глубины падения, буду аккуратно рассматривать закупки. Но реальные сделки - только после явных сигналов о развороте вверх, не во время самой коррекции. Ничего не делать и ждать - самая трудная работа в такие моменты.
💼 Тем более плохая идея - агрессивно продавать, даже если активы у тебя на глазах теряют в цене. В портфеле остаются проверенные истории с устойчивым бизнесом и перспективами роста. А пока на рынке дефицит идей, добавил в портфель немного коротких ОФЗ с доходностью 12%+ - выше средней по дивидендам.
🎲 В казино пришли с проверкой
👮♂️ Проверяющие (неожиданно) выявили "повышенную волатильность" и "дестабилизацию цен" в акциях третьего котировального списка. Говоря по-нашему - "разгоны неликвида в третьем эшелоне".
ЦБ и Мосбиржа объявили о том, что с 21 сентября вводятся ограничения:
⛔️ Ценовые отклонения - не выше 22% от цены закрытия предыдущего торгового дня.
⛔️ Если не поможет - установление ассиметричных границ ценового коридора.
⛔️ Доработка механизма дискретного аукциона (скрытые заявки в отдельном стакане) - он будет вводится быстрее, чем сейчас.
📊 Торговая активность в глубоком эшелоне, которую некоторые рассматривают как игру на деньги, стала болью для тысяч проигравших. Именно они потом пишут комментарии и жалобы на "казино", которое невозможно обыграть.
⚖️ Но регулятор смотрит на проблему шире: его беспокоит волатильность, создаваемая на рынке в целом, что подрывает доверие и стабильность. Пример сегодня: третий эшелон широким фронтом летит вниз на 10-15%, внося вклад в общее падение рынка.
📃 Список бумаг (161 шт.), которых касается новость - здесь
📣 Транснефть озвучила рекомендацию СД по сплиту акций 1:100 ❗️
📅 СД прошел еще в пятницу, но решение только сейчас опубликовано (такое бывает у госкомпаний). Шансы на положительноый исход рынок изначально оценивал высоко: сегодня префы Транснефти в плюсе на фоне падающего рынка, за месяц рост составил 23%.
Плюсы сплита (дробления):
➕ Повышается ликвидность бумаги;
➕ Во время сплита не производится допэмиссия, т.е. доли акционеров не размываются;
➕ Исторически сплит обычно приводит к росту котировок. Примеры: Apple (1:4) и Tesla (1:5), NVIDIA (1:5). Кстати, не помешал бы сплит и Норникелю.
↩️ Сплит может быть и обратным (бэксплит) - например, когда акции стоят недопустимо дешево по правилам листинга. Примеры - General Electric (8:1), «Интер Рао» (100:1).
📊 Дробление акций улучшит спрос на #TRNFP. Ценник в 1448 руб за бумагу выводит акции на один ценовой уровень с популярными у розничных инвесторов фишками. При текущей цене они фактически недоступны для большинства, с учетом диверсификации портфеля.
Как зарабатывать на бирже больше остальных? Как отбирать лучшие графики? Как перейти к системной прибыльной торговле?
Читайте в телеграм-канале питерских трейдеров @tradersgroup_pro
Что еще вас ждет в канале:
◦ бесплатные вебинары и прямые эфиры
◦ ежедневный анализ рынка
◦ рабочие стратегии и методы, проверенные временем
◦ возможность обсудить торговые идеи с участниками сообщества
Загляните в @tradersgroup_pro - там много полезной информации и практики!
#реклама #текстприслан
📅 Итоги недели: товарищ Ын подставит плечо, не даст рынку упасть!
🇷🇺 Волатильность на нашем рынке акций растёт, а вот котировкам расти все сложнее. Ощущение предстоящей коррекции усиливается, но все же мы вышли по итогам недели в символический плюс. Поддержку оказали позитивные заявления компаний и чиновников на форуме ВЭФ 11-13 сентября, а также продолжающаяся девальвация рубля. Давление шло от ожиданий по ключевой ставке. Поскольку подъём до 13% совпал с ожиданиями, а более жесткий сценарий не реализовался, индекс Мосбиржи в пятничный вечер отскочил выше отметки 3150 п.
💲 Рубль на этой неделе сделал несколько кульбитов на фоне противоречивых заявлений ЦБ, Минфина, Минэка и президента. Во вторник он сходил на отметку 92 за доллар, под действием словесных интервенций об увеличении продаж юаней и возможных мерах по заводу валютной выручки в страну. Но эффект от слов оказался недолгим - реальных ограничений как не было, так и нет. До 100 доллар не пускают, поэтому на ближайшие дни жду коридор 95-98.
🇺🇸 В Америке затянулся период неопределенности, S&P500 в боковике. Ставка ФРС 20 сентября, вероятно, сохранится на уровне 5.5%, но дальше - не факт, что не поднимут ещё. Сигнал к этому - потребительская инфляция в США по итогам августа ускорилась до 3.7% годовых после 3.2% в июле. Дорогая нефть (а значит и бензин - у них там так) может поспособствовать новому разгону цен.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 Банк России поднял ключевую ставку на 100 б.п. до 13% годовых и спрогнозировал жёсткую ДКП на горизонте по меньшей мере года.
🔸 В Минфине, в целях укрепления рубля, предложили ввести обязательный возврат в Россию валютной выручки экспортеров и ограничения на вывод частного капитала. ЦБ выступил против, назвав такие меры нерыночными и неэффективными.
🔸 США ввели санкции против российских компаний, в т.ч. работающих в Арктике, а также торгующих алмазами. Всего в SDN лист добавлены 150 компаний и банков, включая одно из юрлиц Globaltrans.
🔸 Акции ОВК (UWGN) упали на 52% после одобрения допэмиссии, размывающей долю текущих акционеров более чем в 100 раз.
🔸 Акции РКК «Энергия» (RKKE) за несколько дней взлетели ракетой на 100%, накануне визита лидера КНДР на космодром «Восточный», а затем упали на 30%, когда тов. Ким уехал.
💥 Всем хорошей погоды в эти осенние выходные!
🤔 Интрига дня, о которой сегодня говорит даже Ленивый: что сделают со ставкой?
📉 Рынок акций несколько дней подряд падает на ожидании повышения ключевой ставки, сегодня притих и ждёт решения. Узнаем его в 13:30мск, а пока - расклад "за" и "против".
📊 Консенсус - 13%, часть экспертов ждет +200 б.п., о понижении ставки вслух никто не говорит. Но есть и те, кто вангует сохранение на 12%. В их числе информированные товарищи - Греф и Костин. Может быть и дробное значение, например, 150 или 0.75 б.п. Но это в текущих условиях - погрешность.
🤷♂️ Почему бы ЦБ не "влепить" сразу 15%, ведь это точно придавит инфляцию! Есть причины не делать этого.
✔️ Резкое поднятие ставки было всего месяц назад. За это время невозможно оценить последствия для экономики и цен - они дают о себе знать с лагом минимум в квартал.
✔️ Второе подряд резкое поднятие будет выглядеть как истерика, что негативно для имиджа регулятора и добавляет нервозности рынку.
✔️ Сильное ужесточение ДКП будет душить ростки восстановления экономики.
✔️ Штопор в рубле удалось худо-бедно остановить, а сильно укреплять рубль особого интереса, похоже, нет.
Впрочем, совсем исключать жесткий вариант я бы не стал - ЦБ может знать о проблемах, которые не видны на поверхности.
Почему на ожидаемое поднятие ставки негативно реагируют акций:
▪️ Рост долговой нагрузки закредитованных эмитентов;
▪️ Снижение экспортных доходов в случае укрепления рубля.
👉 Кстати, я бы не рассчитывал на ралли в рубле в результате решения ЦБ: ставка - не главный фактор для курса. В условиях закрытых финансовых границ и отсутствия на рынке нерезидентов, спекулирующих на разнице ставок, она не имеет большого влияния. Гораздо важнее потенциальные ограничения на движение капитала и обязательная продажа валютной выручки. Но тут прогнозировать что-то сложно, а гадание на ромашке - не наш метод.
Сверимся с ожиданиями подписчиков - голосование уже идет под постом 👇
Еще месяц: бери больше, плати меньше! Маржинальная торговля по выгодной ставке от 12% годовых
До 29 сентября пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции могут воспользоваться опцией маржинальной торговли по выгодной цене: комиссия в шорт составит 12% годовых, в лонг — всего 15% годовых, а маржинальная торговля в течение торгового дня — бесплатно!
Откройте счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции и сделайте ставку на рост или падение российского рынка. Подробнее об акции →
Реклама. ООО «Ньютон Инвестиции»
🎓 Пока на рынке относительное затишье, выделим немного времени на самообразование и финансовую грамотность.
📚 Несколько лет назад обратил внимание на одну небольшую книжку. Кстати, она так и называется: “Маленькая книжка, которая научит вас инвестировать”. Текст действительно не самый объёмный по меркам жанра - 240 страниц, написан понятным языком и рассчитан на широкий круг читателей.
💼 Основная идея - стоимостное инвестирование: как выбирать акции на основе анализа компаний, избегая суеты, в которой заинтересован только ваш брокер. Автор придерживается принципа: “Каждый доллар активов следует покупать не дороже чем за 66 центов”. Мысль неоднозначная, но сам подход понятен.
🔎 Несколько слов об авторе. Кристофер Браун - партнер одной из старейших инвесткомпаний на Уолл-Стрит, основанной его отцом. Достаточно сказать, что среди клиентов компании был Бенджамин Грэм, которого считает своим наставником Уоррен Баффетт. С помощью отца Брауна, Баффетт в 60-е годы покупал акции текстильной компании Berkshire Hathaway. Тогда они стоили дешевле $8, а сейчас эти же #BRK.A стоят $555 тыс. за штуку.
🤨 Книги, описывающие американские реалии, у российского читателя могут вызвать определенный диссонанс с тем, что он привык видеть вокруг себя. Но подобная литература полезна тем, что даёт представления о базовых правилах и принципах, актуальных на всех континентах и на всех рынках.
Тинькофф Инвестиции опубликовали обновленную инвестстратегию. Интересна тем, что это — первый апдейт после того, как рубль существенно подешевел.
🔺 Рубль. Резкое повышение ключевой ставки должно удержать российскую валюту на существующем уровне, вместе с тем, аналитики не исключают дальнейшего постепенного роста ставки.
🔺 Российские акции. На фоне роста доверия к этому инструменту, в Тинькофф Инвестициях констатируют, что рост продолжится. Хотя период недооцененности российских акций заканчивается.
🔺 Акции США по-прежнему не вызывают доверия экспертов, которые рекомендуют относиться к ним с большой осторожностью.
🔺 Акции Гонконга подойдут долгосрочным инвесторам. А пока, на китайском рынке продолжается стагнация.
🔺 Рублевые, Юаневые и Замещающие облигации могут стать неплохим инструментом для диверсификации рисков.
🔺 Золото может вырасти в цене в случае рецессии в США и по мере смягчения политики ФРС. Тинькофф Инвестиции рекомендуют иметь этот актив в своем портфеле.
🔺 Недвижимость и IPO могут стать инструментами повышенной доходности, на этих рынках видны явные признаки оживления.
🎁 10 акций в подарок в качестве приветственного бонуса
💼 Это реально, если до конца сентября открыть брокерский счёт в Альфа-Банке и купить любые ценные бумаги на общую сумму от 1000 ₽. За это вам подарят 10 акций крупных российских компаний и зачислят их на счет до конца октября.
🛍 Подарок будет, даже если у вас уже есть счет в Альфе, но вы не пользовались им с начала года. Хороший повод начать, не откладывая на потом! В долгосрочном инвестировании вообще, чем раньше начнёшь, тем весомее будет результат в будущем. Тем более, что это вас практически ни к чему не обязывает: в течение 100 дней после зачисления на счет, подаренные акции можно продать и получить за них деньги.
🔎 Чтобы узнать об условиях акции подробнее – кликайте сюда, там же можно сразу открыть брокерский счет и получить консультацию.
Реклама АО «Альфа-Банк», erid: LjN8K1Rc9
"Открытие" закрывается: алгоритм перевода клиентов
❌ Топовый брокер банка с 30-летней историей закрывается, клиенты по умолчанию переводятся в "ВТБ Мои Инвестиции". Среди подписчиков немало клиентов "Открытия", вот тезисно схема перевода в формате вопрос-ответ.
❓ Когда ждать
- Старт в конце декабря, активы появятся в ЛК брокера ВТБ в начале января, т.е. в новом налоговом периоде.
❓ Как я узнаю о начале процесса
- В октябре "Открытие" направит клиентам email и SMS с офертой, в ноябре ВТБ откроет счета.
❓ Что от меня требуется
- В случае согласия ничего делать не нужно. О несогласии - заявить в течение 10 дней, вывод активов - самостоятельно.
❓ Меня лишат доступа к торгам на время перевода
- Говорят, что процесс будет организован бесшовно, за исключением позиций на срочном рынке.
❓ Клиентов УК "Открытие" тоже перенесут в ВТБ?
- Нет, УК останется отдельным юрлицом и продолжит работать под своим именем.
❓ Что с ИИС
- В ВТБ будет открыт ИИС без потери налоговых льгот.
❓ Что с налогами
- Ничего не меняется, налоговым агентом по сделкам 2023 года будет "Открытие", по 2024 г. - ВТБ.
❓ А как же мой любимый тариф?
- Перевод на схожий по условиям в ВТБ. Если было несколько тарифов - перевод на самый выгодный. Позже можно сменить тариф в приложении/офисе.
❓ Мой менеджер-консультант тоже переедет?
- Об этом должен сообщить сам обслуживающий менеджер.
💼 У меня есть позиции в "Открытии", я ничего предпринимать не собираюсь. Отказываться от перевода есть мотив у активных трейдеров, поскольку в ВТБ этот функционал не очень развит. Для долгосрочного инвестора глобально мало что меняется, если у вас нет личной антипатии к брокеру. Кроме того, самостоятельный вывод позиций - процесс не дешевый.
🎈 С Днем финансиста, коллеги!
🇷🇺 Наш рынок на девятом месяце - рост с начала года 46%. Наконец, он разродился попыткой корректироваться и ушел ниже 3150 п. Множатся опасения нового поднятия ключевой ставки, что в целом негативно для акций. С одной стороны, не пристроенного рублёвого кэша еще много - больше, чем ограниченное предложение ценных бумаг. Люди ищут убежище от инфляции и девальвации рубля, и в такие времена лучше находиться в активах.
📉 С другой стороны, коррекция технически давно напрашивается. Даже слабому рублю и сильной нефти, совместными усилиями, все труднее удерживать российский рынок на хаях. Дальше расти будет сложнее, но давайте посмотрим, как мы пройдем 15 сентября, когда будет принято решение по ставке. Иррациональный рынок может еще продлиться какое-то время. Главное - чтобы портфель был готов к неожиданным поворотам.
💲 Рубль наконец получил хоть какую-то поддержку - правда, в основном в виде словесных интервенций. Минфин обещает увеличить в 10 раз продажи юаней, а ЦБ снял запрет для банков продавать наличные доллары и евро. Но власти не идут на действительно работающие меры - обязательную продажу валюты экспортерами. Если бы захотели, давно бы это сделали, пока доллар проделывал свой путь с 60 до 100. Шанс на укрепление рубля может появиться в ноябре-декабре, когда до рынка доедут выручка и налоги от подорожавшей нефти - с лагом в 2-3 месяца, из-за санкций на валютные операции. А пока, похоже, доллар будут просто отгонять острой палкой от отметки 100.
🇺🇸 Коррекция наметилась и на глобальных рынках, что стало негативным фоном для нашего. Внешне все выглядит как совпадение мелких событий типа того, что Apple упала на 4% из-за запрета её гаджетов для китайских госслужащих. Но на самом деле проблема шире. Постепенно даёт о себе знать высокая ставка: она не проходит бесследно для деловой активности. Шортить S&P500 я бы не назвал хорошей идеей - рынок может наказать, развернувшись вверх на риторике ФРС о прохождении пика по ставке. Но в полноценное ралли уже не верится.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 ЦБ снял ограничение для банков на продажу наличной валюты населению.
🔸 В ВТБ планируют полностью завершить перевод клиентов «Открытие Брокера» в январе 2024 года.
🔸 Тинькофф запустил внебиржевые торги по 4-м фондам FinEx: FXRD, FXIP, FXEM, FXBC.
🔸 Индекс российских гособлигаций RGBI обвалился до минимума с апреля 2022 г., на фоне ожиданий повышения ключевой ставки.
🔸 Сбербанк подал заявку на регистрацию товарного знака с китайскими иероглифами «Сбер银行»
💥 Всем приятных выходных!
📉 Индекс Мосбиржи снова ниже 3200 п., теряет в моменте до 3%
🧘♂️ На длинном горизонте - всего лишь рябь на воде, но такие колебания могут лечь в основу нового тренда. Итак, причины:
▪️ Ожидания нового подъёма ключевой ставки;
▪️ Рост не может длиться вечно, периодически нужны передышки.
❓Попытка уйти в настоящую коррекцию? Пока, похоже, физики-оптимисты откупают проливы. Но и они могут поменять настроение: сейчас рынок в очень нестабильной фазе.
📊 Учитывая, что доля частных инвесторов достигла 82.7% (данные Мосбиржи за август), настроения могут меняться резко и непредсказуемо. Особенно если вмешается внешний фактор, который перебьёт текущий оптимизм. Давайте помнить об этом, поднимая планку риска.
📊 В индексе Мосбиржи изменения. Что это значит для бумаг?
🎓 Индекс Мосбиржи (рублевый) и РТС (долларовый) - основной бенчмарк российского рынка. Попадание в него заслужили не все компании (сейчас 42). Они отбираются по критериям: объём торгов, ликвидность, доля free float (от 10%), отчетность и др.
📅 Ребалансировка индекса проводится ежеквартально, в этот раз вносится сравнительно много изменений:
➕ В основной индекс включаются акции Позитива #POSI, Юнипро #UPRO, Селигдара #SELG, расписки #QIWI. Бумаги появятся в индексе 22 сентября.
➖ Исключаются расписки Fix Price #FIXP (ожидаемо).
➕ В лист ожидания на включение в декабре 2023 включены акции Совкомфлот #FLOT, Мосэнерго #MSNG, Самолет #SMLT, обычка и префы Мечелf #MTLRP.
➖ В лист ожидания на исключение повторно включены акции Магнита. Ждем подробностей - какие требования эмитент еще не выполнил. После ребалансировки в июне, вес #MGNT вместо исключения, был увеличен в 3 раза (возможно, вернут к исходной пропорции).
💼 Включение в индекс - сигнал для покупки бумаг индексными фондами, они будут буквально обязаны докупить их в портфель. Для частных инвесторов такие события тоже не остаются без внимания. Все это создает дополнительный спрос на бумагу и новый драйвер для котировок.
📈 Почти все включаемые в индекс бумаги среагировали ростом. Особенно заметные движения - Юнипро, Самолет. Positive с самого начала размещения на бирже заявлял, что ставит цель попасть в основной индекс.
❗️ Важно: попадание в индекс - не панацея и не гарантия поступательного роста. Это один из факторов, оказывающих котировкам поддержку. Включение в индекс не должно приводить к механическим действиям с портфелем. Добавлять компанию только на основании её попадания в индекс - абсурд. Потенциал каждой бумаги оценивается отдельно, при ребалансировке применяются понижающие и повышающие коэффициенты. Но в любом случае, важно держать в уме и учитывать подобные изменения.
🍦А вы купили бы "мороженое" со скидкой 70%?
🤨 Брокеры предлагают замороженные активы на внебиржевом рынке. Раз предлагают, значит, есть спрос на такие сделки. Кто-то "припарковал" навечно свои деньги в злополучном фонде FXRB, кто-то просто устал ждать и разуверился. Перспективы разблокировки действительно туманны и зависят от внешних факторов, прежде всего геополитики. Гадать о сроках бессмысленно, могу лишь сказать, что в скорые "переговоры" я не особо верю.
📊 Тинькофф запустил внебиржевые торги фондами FinEx для квалов. Пока недоступны самые популярные - FXCN, FXGD, FXUS, FXIT, FXMM. Но и до них, вероятно, дело дойдёт. Дисконт по маленькому ETF FXBC (на активы, связанные с блокчейном) в районе 70%. Есть желающие купить со скидкой 80% и даже 90%, правда рынок все же ставит планку повыше. Справедлива ли такая плата за риск в течение нескольких лет получить (или не получить) паи после полной разблокировки?
💼 Я считаю, что долгосрочный инвестор должен быть по определению оптимистом, иначе на российском рынке портфель просто не доживет до лучших времен. Конечно, оптимизм должен сочетаться с реализмом и холодным рассчетом. Но во всяком случае, я свои заблокированные активы скидывать за бесценок пока не планирую.
❓Интересно узнать, какова ваша позиция в этом вопросе? Анонимный опрос ниже👇
