67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
🛢 Потолок не работает, но рублю от этого не легче
🇷🇺 Российский сорт нефти Urals уже дороже $76 за баррель - на $16 выше потолка в $60, установленного странами G7 в декабре 2022 года. Нефть ВСТО, поставляемая по трубе в Китай, стоит еще дороже - ок. $80 за баррель. Сработало добровольное сокращение добычи ключевыми партнерами ОПЕК+ - Саудовской Аравией и Россией, что создает на мировом рынке ситуацию дефицита предложения.
🤨 Изначально идея ценового потолка выглядела так себе. Если вы хотите ввести санкции так, чтобы российская нефть при этом продолжала поступать на мировой рынок, во избежание дефицита и подорожания бензина (выборы в США не за горами), то чего удивляться, что эти санкции не работают? Тем более что отследить тысячи контрактов, заключаемых нефтетрейдерами по всему миру, технически невозможно.
⛽️ Для наших нефтяных компаний это дает рост выручки, особенно в рублях (рекордные 7360 руб. за бочку). Для рубля это мощная поддержка, но почему-то он не спешит укрепляться. Очевидно, капитал утекает быстрее, чем в страну приходит валюта.
⛔️ Вчера Минфин предложил ввести обязательный возврат в Россию валютной выручки экспортеров. Если примут, рубль получит шанс на серьёзное укрепление от текущих уровней. Решатся ли на такой радикальный шаг?
🔮 К вопросу о том, стоит ли доверять аналитикам
💼 Планировать действия в портфеле невозможно без прогнозов. Мы не выдумываем их в одиночку и не берем с потолка. Материалом для анализа обычно служат публичные высказывания специально обученных людей - аналитиков рынка. О том, зачем они нужны, я подробно писал здесь.
🤷♂️ В какой степени можно доверять экспертам? У них профильное образование, опыт работы на рынке, профессиональное чутьё. Они зарабатывают себе на хлеб, оценивая перспективность того или иного актива, будь то акции, валюта или сырье. Вопрос возникает из-за того, что нам постоянно подбрасывают поводы для сомнений. Вот вам свежий пример с Восточного экономического форума (ВЭФ).
🇷🇺 Аналитики Минэкономразвития дали прогноз по рублю: средний курс доллара в 2023 г. составит 85 рублей, в 2024 году - 90 рублей, в 2025 году - 91 рубль, в 2026 году - 92 рубля. Как вам такой анализ, красиво?
👉 Моё мнение - не стоит требовать от ребят невозможного. Прогноз с любыми цифрами, допустим, 87/99/78/200 был бы ненамного ближе к реальности. Точное попадание при долгосрочном прогнозе таких материй, как курс валют, цена акций или нефти, - это из разряда ненаучной фантастики. Слишком много факторов влияет на котировки, многие из них непредсказуемы в принципе. Можно лишь придерживаться своего понимания, например, исторического пути рубля (мой сценарий - глобально он движется в южном направлении).
🧐 Что касается Минэка, то его эксперты поменяют свой прогноз, как только сменится ситуация на рынке или в геополитике. На старый прогноз они ссылаться не будут, а невнимательный инвестор этого и не заметит.
❓ Как тогда инвестировать в таком тумане? Самому становиться аналитиком - далеко не всем доступно, да и не нужно. Диванных экспертов вокруг и без того хватает. Но формировать у себя общее понимание законов экономики, базовые навыки оценки бизнеса компаний - абсолютный маст хэв. И, в терапевтических дозах, - быть в курсе, что говорят аналитики, которым вы доверяете.
💲 Бенефициары девальвации рубля
📊 Попалась интересная инфографика, отражающая влияние курса рубля на EBITDA компаний (оценка "Атон"). Русал - абсолютный лидер, доля экспортной выручки 73%. У Фосагро - 70%, и эта доля растёт.
📃 В списке явно не хватает Сегежи, Мечела и ряда других экспортеров. Стоит также уточнить, что эффект от девальвации в полной мере проявится во 2 полугодии 2023 г (девальвация ускорилась с июля), а в финрезе мы увидим его в сезон отчетностей в феврале-марте 2024 г.
⛽️ Почему нефтегазовый сектор оказался не в лидерах? Дело в том, что важные статьи расходов у компаний - НДПИ и пошлины - номинированы в долларах и напрямую связаны с ценами на мировых рынках. Кроме того, на EBITDA нефтяников влияет топливный демпфер, а он снижен с 1 сентября в 2 раза, из-за чего рентабельность переработки резко падает. Металлурги уже не в топе - за полтора года они сильно сократили долю экспорта. Северсталь говорит, что у неё 90% - внутренний рынок.
👉 Оговоримся, что вместе с долларом растет рублёвая EBITDA, в валюте картина будет совсем другая. В целом, сделаем поправку на то, что расчеты носят в значительной мере умозрительный характер, прямо экстраполировать курс $ на финрез некорректно. Но как общий ориентир, можно использовать.
📅 Важные события на предстоящей неделе
11 сентября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за август и 8 мес. 2023 г.
📌 Мать и Дитя (#MDMG) - финансовые результаты за 1 полугодие по МСФО (предварительная дата).
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД, в повестке вопрос о выкупе из лизинга самолетов SJ-100 и MC-21.
12 сентября
📌 ИНАРКТИКА (#AQUA) - ВОСА по промежуточным дивидендам
📌 ОВК (#UWGN) - ВОСА по вопросу о допэмиссии акций.
13 сентября
📌 Газпром (#GAZP) - совет директоров, в повестке вопрос "О приобретении ПАО «Газпром» акций".
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
11 сентября: Oracle (#ORCL).
14 сентября: Adobe (#ADBE).
За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Итоги саммита G20 в Нью-Дели 9-10 сентября. Владивостокский экономический форум (ВЭФ) 11-12 сентября - будет много заявлений от компаний и ведомств.
🇷🇺 ЦБ РФ. Увеличение продаж валюты с 14 по 22 сентября. Заседание Банка России по ключевой ставке - 15 сентября 13:30мск, пресс-конф главы ЦБ 15:00мск. Риторика ЦБ и Минфина по курсу рубля.
🇺🇸 ФРС. Потребительские инфляционные ожидания (август) - 11 сентября 18:00мск. Потребинфляция CPI (август) - 13 сентября 15:30мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 14 сентября 15:30мск.
🇨🇳 Китай. Меры по стимулированию экономики. Ставка по однолетним кредитам 1-year MLF - 15 сентября 04:15мск. Промпроизводство (август) - 15 сентября 05:00мск
✊ Всем продуктивной недели!
#рынки #события #календарь
🎬 #кино на выходные для ленивых инвесторов
🎥 Документальный сериал "Воины Уолл Стрит" ("Wall Street Warriors") - одно из лучших свидетельств реальной жизни участников биржевых торгов. Фильм с головой погружает в самое логово капитализма. Кто-то разглядит его врождённые пороки, а для кого-то будет интересно взглянуть на тех, кто находится по ту сторону сделки: маркетмейкеров, брокеров, инвестиционных менеджеров.
📊 Каждый раз удивляешься, наблюдая столь развитую инфраструктуру фондового рынка 17-летней давности. С другой стороны, понимаешь, как непросто пробиться дамки на Wall Street. Большие деньги не даются в руки легко, конкуренция хладнокровно отправляет в кювет всех, кто не выдержал гонки. Фильм можно описать цитатой одного из героев: "Девять из десяти потерпят неудачу".
🍿 Полезного просмотра! Продолжение сериала доступно в ютубе.
А знаете ли вы, что:
🔹 На 343% выросли акции Соллерс с начала 2023 года (а это 43% в месяц!).
🔹 На 240% выросли акции НМТП , и на 230% акции ДВМП.
🔹 Всего на 8,6% выросли акции Газпрома.
Если бы знать об этом заранее, можно было бы неплохо заработать, но где получать такую информацию?
Как раз канал ПСБ Аналитика разбирает рынок акций, а также уже почти 10 лет ведет свой портфель, который, кстати, уже прибавил больше 1103%!
Подписывайтесь и зарабатывайте на фондовом рынке вместе с аналитиками ПСБ!
#реклама #текстприслан
🎉 Росстат вернул наше благосостояние на максимум за 10 лет. Почему это не важно?
📺 Росстат сегодня сообщил, что покупательская способность россиян во втором квартале выросла до 10-летнего максимума. Звучит духоподъёмно, но давайте заглянем под капот - как это считают?
🛒 Покупательская способность - это соотношение среднедушевых доходов и величины прожиточного минимума (14 375 руб.). Во 2кв. 2023 г. на среднедушевой доход приходилось 3,33 прожиточного минимума. Год назад было 3.17, в 2013 г. - 3.39. Как это влияет на нашу повседневную жизнь и способность инвестировать свободные средства? Ответ - НИКАК. Объясню, почему я так думаю.
1️⃣ Росстат часто меняет свои методики расчета, в зависимости от ситуации в экономике, политического цикла и т.д. На 2023-24 гг. действие очередной новой методики приостановлено "в особом порядке" - из-за внезапного роста инфляции.
2️⃣ Я уверен, что динамика покупательской способности сильно различается у разных категорий населения.
▫️ С одной стороны, у граждан с низкими доходами меньше возможностей сократить потребление, поэтому они более уязвимы перед инфляцией.
▫️ С другой, условный "средний класс" сталкивается с подорожанием важных для него товаров и услуг в разы выше официальной инфляции: авто и запчасти, электроника, выезд за границу и т.п.
👥 Т.е. у Пети своя инфляция, а у Васи - своя.
🧐 Стоит ли ориентироваться на такой неоднозначный показатель как покупательская способность? Думаю, можно смело игнорировать, и дело не в его недостатках. Давайте взглянем на проблему более масштабно.
🎯 Цель долгосрочного инвестора - вырваться из беличьего колеса зависимостей - от государственных выплат, МРОТов, симпатий и антипатий начальства, экономической ситуации в регионе и т.п. От более обеспеченных родственников, в конце концов.
🏆 Успех в достижении этой цели зависит не столько от стартового капитала и социального статуса, сколько от ясно поставленной цели и мотивации к её достижению, желания развиваться, преодолевать условности окружающей среды. А Росстат пусть делает свою работу и сообщает о том, чего он добился на очередном витке экономического развития!
Если согласны с таким подходом - добавьте огня 🔥, чтобы цель была ближе!
❓ На что влияет повышение ставки
❌ Всё происходящее - против того, чтобы мы с вами всерьёз обсуждали понижение ключевой ставки. Если только инфляция не развернется резко вниз (сейчас она быстро растет), а доллар не вернется к 90, что вряд ли. Развязка близко - заседание ЦБ 15 сентября. Сверимся еще раз: как вероятное повышение ставки влияет на разные финансовые инструменты.
💲 Курс рубля
Влияние ставки здесь ограничено. Такой мерой можно ненадолго отогнать доллар от психологически опасной отметки 100. Один ЦБ не в силах остановить девальвацию: нужно участие Минфина, который может принудить экспортеров к продаже валюты внутри РФ. Сейчас они могут оставлять до 100% выручки за рубежом.
📊 Акции
▫️ торможение экономики, замедление активности бизнеса;
▫️ переток денег инвесторов на долговой рынок, где доходности растут;
▫️ в случае резкого поднятия ставки, может локально укрепиться рубль, что в моменте негативно для экспортеров.
👉 Но не все так однозначно. Например, вырастет процентный доход в финансовом секторе, застройщики в моменте выигрывают на ажиотаже вокруг льготных программ.
🗞 Облигации
Наименьшая реакция на ставку - во флоатерах (переменный купон). Обычные облигации теряют в цене накануне повышения ставки. Сечас номинал ОФЗ упал до минимума с апреля 2022 г. (см. индекс #RGBI), но после прохождения пика по ставке, будет расти.
💰 Банковские вклады и текущие счета
Чтобы получить максимальную ставку, нужно быть готовым в т.ч. к смене банка и выполнению ряда доп. условий, зашитых в продукт. Кризиса ликвидности сейчас нет, так что банки не спешат раздавать плюшки. Но часть подушки безопасности можно разместить под 10-13% (я бы дождался 15 сентября).
💼 Биржевые фонды ликвидности
Доходность следует за ставкой денежного рынка RUSFAR, а та - за ключевой. Подробно разбирал здесь.
🏛 Кредиты
Выгоднее брать до повышения ставки и пользоваться дешевыми деньгами, параллельно зарабатывая на инструментах с доходностью выше ставки по кредиту. Если есть необходимость взять после повышения - предусмотреть возможность рефинансирования по более низкой ставке в будущем.
#ставка #повышение #рынки
📣Интересное мероприятие для московских ленивых инвесторов.
🗓6 сентября в 18:00 в «Зарядье» пройдёт лекция «Женский диалог. Личные финансы и инвестиции: как заставить деньги работать?»
Модератор – Мария Багреева, министр Правительства Москвы, руководитель Департамента экономической политики и развития города Москвы💥
О своём опыте расскажут:
🗯финансовый блогер Ксения Падерина – об инвестициях в недвижимость;
🗯основатель образовательного проекта по финансам и инвестициям Invest Privet Евгения Идиатуллина – об инвестициях на фондовом рынке;
🗯наставник в «Яндекс.Практикуме» Ася Челован – об инструментах финансового планирования;
🗯заместитель завкафедрой интеллектуальных прав МГЮА, директор онлайн-школы для юристов АНО «Академия современной юриспруденции» Елена Гринь – об инвестициях в личный бренд;
🗯основательница Школы популярного искусства OP-POP-ART Анастасия Постригай – о возможностях инвестиций в искусство.
Со всеми спикерами можно будет пообщаться и задать интересующие вас вопросы.
Участие бесплатное, пройти обязательную регистрацию можно по ссылке.
🎓 Фонды для хранения свободного кэша - в чем смысл идеи?
⚡️ Если вы хотите переждать рыночную турбулентность, нужно куда-то пристроить на время свободные средства. Один из вариантов - биржевые фонды ликвидности. Их доходность изменяется почти автоматически, вслед за ключевой ставкой. Отслеживаемый индекс - RUSFAR (ставки денежного рынка на сделках обратного РЕПО), сейчас он котируется на 11.86 п. - чуть ниже ключевой, но выше доходностей длинных ОФЗ и ставок по большей части депозитных предложений в банках.
✔️ Самый популярный и первый появившийся на рынке - БПИФ "Ликвидность" (#LQDT), до июля 2022 - #VTBM. Комиссия за управление 0.5%, для клиентов брокера ВТБ нет комиссий за сделки.
Конкурирующие фонды - в порядке размера активов:
✔️ #AKMM (Альфа) - комиссия 0.34%;
✔️ #SBMM (УК Первая, Сбер) - 0.55%;
✔️ #TMON (Тинькофф) - 0.19%, для клиентов брокера нет комиссий за сделки.
📊 Фонды ликвидности можно рассматривать как альтернативу депозиту и облигациям. В любой момент паи можно продать, получив прибыль по аналогии с накопленным купонным доходом. Сейчас интерес растет, т.к. есть вероятность, что ставку 15 сентября снова повысят, - об этом говорит риторика главы ЦБ.
💰 Сравним с вкладом. Чтобы получить ставку выше, его придется переоткрывать, или даже переводить в другой банк (обычно ставка для "новых денег" выше). По текущим счетам с плавающей ставкой придётся выполнять условия банка - траты по картам и т.п. Раз уж у вас есть брокерский счет - припарковать временно свободные деньги проще через такой фонд.
👉 Что стоит иметь в виду и просчитать перед покупкой фонда:
📌 Фонды ликвидности - это НЕ про заработать. Это про парковку временно свободных средств в ликвидном инструменте с низким риском.
📌 Для экономии на комиссиях, лучше брать у брокера, аффилированного с УК.
📌 Чтобы отбить комиссии за покупку и продажу, и с учетом налога (при владении менее 3 лет), продержать нужно определенное количество дней. Время выхода на безубыток зависит от текущей ставки, брокера и др. факторов.
📌 У любого биржевого инструмента есть свой риск. Даже в таком консервативном фонде, в экстремальных ситуациях (как 24 февраля 2022) маркетмейкер может "слиться". Правда, такое на рынке бывает редко.
💼 Я предпочитаю собирать портфель для парковки самостоятельно, в т.ч. из коротких ОФЗ. Доходности по фондам ликвидности не такие интересные, чтобы платить комиссию управляющему. Но если для вас это не принципиально, то какую-то часть свободных средств можно разместить и таким способом.
Результаты робо-портфеля
Тем временем по робо-портфелю из 4 торговых роботов средняя доходность около 12% в месяц. Мне нравится это направление тем, что:
1️⃣ Это полностью пассивный доход в валюте. В любой момент можно включить\выключить автоторговлю. Закрыть сделки вручную, поменять настройки.
2️⃣Роботы работают на моем счете, доступ к которому есть только у меня (инвестора).
3️⃣Результаты торговли независят напрямую от фаз рынка, торговые стратегии умеют зарабатывать, как на растущем, так и на падающем рынке.
4️⃣ Деньги на брокерском счете в любой момент доступны к выводу (с учетом результата по открытым позициям). В случае необходимости доливок при просадках можно переводить деньги между счетам.
Кому интересно подключение роботов (минимальный торговый счет 1000$) пишите в лс @AntonVesna. Пришлю подробности.
📅 Чем запомнилась эта неделя
🇷🇺 Российский рынок акций не перестает излучать оптимизм: +2.35% за неделю, +50% с начала года, максимум с 18 февраля 2022 года, пробит уровень сопротивления на 3200 п. Драйверы - стабильно слабый рубль, высокая нефть (приближается к $90), сезон корпоративной отчетности за 1 кв. Геополитика отошла на второй план, чувствительность к ней аномально низка. При этом рынок долга скатывается вниз: ЦБ намекает на вероятное повышение ставки 15 сентября и удержание её на высоком уровне как минимум до конца года.
🚀 Тем временем летает вверх и вниз неликвид в третьем эшелоне. Пример: акции Глобалтрак в пятницу +75%, за месяц рост в 6 раз. Это уже не похоже на путаницу с Глобалтрансом: торчат уши ТГ каналов - сознательный разгон. Стоит помнить, что с такой высоты падать больнее.
💲 Рубль дрейфует в устоявшемся коридоре 95-97 к доллару. Дорогая нефть не помогает, сейчас важнее отток капитала, в т.ч. в форме удержания экспортерами валюты на зарубежных счетах. При этом ЦБ выступает против возврата к обязательной продаже выручки, во всяком случае, пока. Многое будет зависеть от того, ужесточат ли валютный контроль, это было бы сильным драйвером укрепления рубля.
🇺🇸 В Америке сейчас иррациональный рынок, хотя этому есть объяснение. Рост S&P500 идёт на негативном фоне: ВВП за 2кв пересмотрен с 2.4% до 2.1% годовых, безработица выше прогнозов. Слабость рынка труда дает ФРС основания ослабить давление на инфляцию и не повышать ставку на заседании 20 сентября. Принцип “Чем хуже, тем лучше” еще никто не отменял. Другое дело, что долгосрочно это приведет к снижению потребительского спроса, а значит и корпоративных прибылей. Ожидаю разворота тренда в сторону как минимум умеренной коррекции.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Набиуллина заявила, что ЦБ сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции, допускает повышение ставки в сентябре.
🔸 ВТБ отчитался о чистой прибыли за 7 мес. 2023 г. в размере 325,4 млрд руб (за весь 2021 г. - 327 млрд руб., в 2022 - убыток 613 млрд руб.).
🔸 Газпром в 1 полугодии заработал на 88% меньше чистой прибыли, чем годом ранее.
🔸 Еврокомиссия призвала страны ЕС прекратить закупки российского СПГ и не заключать новых контрактов.
🔸 Транснефть сообщила, что вопрос о сплите (дроблении) акций может быть вынесен на совет директоров уже в сентябре.
💥 Всем приятных выходных!
🤨 Интрига раскрыта, но не до конца
📺 Три тезиса из сегодняшнего выступления главы ЦБ, которые немного приоткрывают завесу тайны над планами в отношении рубля и ставки.
🎤 "Возврат к обязательной продаже валютной выручки не даст того эффекта, которого от него ждут". То ли Эльвира Сахипзадовна не верит, что экспортеры реально согласятся заводить валюту в Россию, то ли ЦБ не слишком заинтересован в укреплении рубля.
🎤 ЦБ 9 сентября планирует продлить действующие ограничения на операции с валютой". И тут же добавила: "Мы в ОСНОВНОМ их продлим". Т.е. что-то могут разрешить? Но в отношении свободной продажи и снятия валюты со счетов, сказано однозначно: этого не будет.
🎤 "Центробанк сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции. Снижение ставки на ближайших заседаниях маловероятно". 15 сентября не исключила повышения.
📉 Теперь ясно, почему индекс гособлигаций #RGBI, после повышения ставки до 12% 15 августа, продолжил заваливаться вниз, на фоне растущего рынка акций. "Умные деньги" чувствуют (или знают?), к чему идет дело...
💸 Мы любим тратить деньги, но не любим копить. Это скучно, долго, и нужно считать цифры.
Накопилка — один из сервисов Финуслуг, с помощью которого копить стало легче.
Копите:
▪️ С напоминаниями. Ежедневные уведомления помогут уверенно идти к своей цели.
▪️ Без ущерба для бюджета. Никаких лишних подсчетов и математики.
▪️ Комфортно. С возможностью вывести деньги в любой момент.
Делайте первые шаги навстречу регулярным накоплениям вместе с интересными челленджами!
Реклама. Рекламодатель ПАО Московская биржа. ОГРН (1027739387411)
🎉 Сегодня старине Баффетту стукнуло 93!
📊 За суетой биржевых будней и лентой новостей, легко забываются самые важные и простые вещи. Уоррен Баффетт заслужил наши поздравления, поскольку долгие годы делился глубиной понимания рынка и искрометными высказываниями, вошедшими в энциклопедии и цитатники.
📌 Поэтому его день рождения не должен пройти незамеченным, накидайте 🔥 имениннику!
Еще месяц: бери больше, плати меньше! Маржинальная торговля по выгодной ставке от 12% годовых
До 29 сентября пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции могут воспользоваться опцией маржинальной торговли по выгодной цене: комиссия в шорт составит 12% годовых, в лонг — всего 15% годовых, а маржинальная торговля в течение торгового дня — бесплатно!
Откройте счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции и сделайте ставку на рост или падение российского рынка. Подробнее об акции →
Реклама. ООО «Ньютон Инвестиции»
🎓 Пока на рынке относительное затишье, выделим немного времени на самообразование и финансовую грамотность.
📚 Несколько лет назад обратил внимание на одну небольшую книжку. Кстати, она так и называется: “Маленькая книжка, которая научит вас инвестировать”. Текст действительно не самый объёмный по меркам жанра - 240 страниц, написан понятным языком и рассчитан на широкий круг читателей.
💼 Основная идея - стоимостное инвестирование: как выбирать акции на основе анализа компаний, избегая суеты, в которой заинтересован только ваш брокер. Автор придерживается принципа: “Каждый доллар активов следует покупать не дороже чем за 66 центов”. Мысль неоднозначная, но сам подход понятен.
🔎 Несколько слов об авторе. Кристофер Браун - партнер одной из старейших инвесткомпаний на Уолл-Стрит, основанной его отцом. Достаточно сказать, что среди клиентов компании был Бенджамин Грэм, которого считает своим наставником Уоррен Баффетт. С помощью отца Брауна, Баффетт в 60-е годы покупал акции текстильной компании Berkshire Hathaway. Тогда они стоили дешевле $8, а сейчас эти же #BRK.A стоят $555 тыс. за штуку.
🤨 Книги, описывающие американские реалии, у российского читателя могут вызвать определенный диссонанс с тем, что он привык видеть вокруг себя. Но подобная литература полезна тем, что даёт представления о базовых правилах и принципах, актуальных на всех континентах и на всех рынках.
Тинькофф Инвестиции опубликовали обновленную инвестстратегию. Интересна тем, что это — первый апдейт после того, как рубль существенно подешевел.
🔺 Рубль. Резкое повышение ключевой ставки должно удержать российскую валюту на существующем уровне, вместе с тем, аналитики не исключают дальнейшего постепенного роста ставки.
🔺 Российские акции. На фоне роста доверия к этому инструменту, в Тинькофф Инвестициях констатируют, что рост продолжится. Хотя период недооцененности российских акций заканчивается.
🔺 Акции США по-прежнему не вызывают доверия экспертов, которые рекомендуют относиться к ним с большой осторожностью.
🔺 Акции Гонконга подойдут долгосрочным инвесторам. А пока, на китайском рынке продолжается стагнация.
🔺 Рублевые, Юаневые и Замещающие облигации могут стать неплохим инструментом для диверсификации рисков.
🔺 Золото может вырасти в цене в случае рецессии в США и по мере смягчения политики ФРС. Тинькофф Инвестиции рекомендуют иметь этот актив в своем портфеле.
🔺 Недвижимость и IPO могут стать инструментами повышенной доходности, на этих рынках видны явные признаки оживления.
🎁 10 акций в подарок в качестве приветственного бонуса
💼 Это реально, если до конца сентября открыть брокерский счёт в Альфа-Банке и купить любые ценные бумаги на общую сумму от 1000 ₽. За это вам подарят 10 акций крупных российских компаний и зачислят их на счет до конца октября.
🛍 Подарок будет, даже если у вас уже есть счет в Альфе, но вы не пользовались им с начала года. Хороший повод начать, не откладывая на потом! В долгосрочном инвестировании вообще, чем раньше начнёшь, тем весомее будет результат в будущем. Тем более, что это вас практически ни к чему не обязывает: в течение 100 дней после зачисления на счет, подаренные акции можно продать и получить за них деньги.
🔎 Чтобы узнать об условиях акции подробнее – кликайте сюда, там же можно сразу открыть брокерский счет и получить консультацию.
Реклама АО «Альфа-Банк», erid: LjN8K1Rc9
"Открытие" закрывается: алгоритм перевода клиентов
❌ Топовый брокер банка с 30-летней историей закрывается, клиенты по умолчанию переводятся в "ВТБ Мои Инвестиции". Среди подписчиков немало клиентов "Открытия", вот тезисно схема перевода в формате вопрос-ответ.
❓ Когда ждать
- Старт в конце декабря, активы появятся в ЛК брокера ВТБ в начале января, т.е. в новом налоговом периоде.
❓ Как я узнаю о начале процесса
- В октябре "Открытие" направит клиентам email и SMS с офертой, в ноябре ВТБ откроет счета.
❓ Что от меня требуется
- В случае согласия ничего делать не нужно. О несогласии - заявить в течение 10 дней, вывод активов - самостоятельно.
❓ Меня лишат доступа к торгам на время перевода
- Говорят, что процесс будет организован бесшовно, за исключением позиций на срочном рынке.
❓ Клиентов УК "Открытие" тоже перенесут в ВТБ?
- Нет, УК останется отдельным юрлицом и продолжит работать под своим именем.
❓ Что с ИИС
- В ВТБ будет открыт ИИС без потери налоговых льгот.
❓ Что с налогами
- Ничего не меняется, налоговым агентом по сделкам 2023 года будет "Открытие", по 2024 г. - ВТБ.
❓ А как же мой любимый тариф?
- Перевод на схожий по условиям в ВТБ. Если было несколько тарифов - перевод на самый выгодный. Позже можно сменить тариф в приложении/офисе.
❓ Мой менеджер-консультант тоже переедет?
- Об этом должен сообщить сам обслуживающий менеджер.
💼 У меня есть позиции в "Открытии", я ничего предпринимать не собираюсь. Отказываться от перевода есть мотив у активных трейдеров, поскольку в ВТБ этот функционал не очень развит. Для долгосрочного инвестора глобально мало что меняется, если у вас нет личной антипатии к брокеру. Кроме того, самостоятельный вывод позиций - процесс не дешевый.
🎈 С Днем финансиста, коллеги!
🇷🇺 Наш рынок на девятом месяце - рост с начала года 46%. Наконец, он разродился попыткой корректироваться и ушел ниже 3150 п. Множатся опасения нового поднятия ключевой ставки, что в целом негативно для акций. С одной стороны, не пристроенного рублёвого кэша еще много - больше, чем ограниченное предложение ценных бумаг. Люди ищут убежище от инфляции и девальвации рубля, и в такие времена лучше находиться в активах.
📉 С другой стороны, коррекция технически давно напрашивается. Даже слабому рублю и сильной нефти, совместными усилиями, все труднее удерживать российский рынок на хаях. Дальше расти будет сложнее, но давайте посмотрим, как мы пройдем 15 сентября, когда будет принято решение по ставке. Иррациональный рынок может еще продлиться какое-то время. Главное - чтобы портфель был готов к неожиданным поворотам.
💲 Рубль наконец получил хоть какую-то поддержку - правда, в основном в виде словесных интервенций. Минфин обещает увеличить в 10 раз продажи юаней, а ЦБ снял запрет для банков продавать наличные доллары и евро. Но власти не идут на действительно работающие меры - обязательную продажу валюты экспортерами. Если бы захотели, давно бы это сделали, пока доллар проделывал свой путь с 60 до 100. Шанс на укрепление рубля может появиться в ноябре-декабре, когда до рынка доедут выручка и налоги от подорожавшей нефти - с лагом в 2-3 месяца, из-за санкций на валютные операции. А пока, похоже, доллар будут просто отгонять острой палкой от отметки 100.
🇺🇸 Коррекция наметилась и на глобальных рынках, что стало негативным фоном для нашего. Внешне все выглядит как совпадение мелких событий типа того, что Apple упала на 4% из-за запрета её гаджетов для китайских госслужащих. Но на самом деле проблема шире. Постепенно даёт о себе знать высокая ставка: она не проходит бесследно для деловой активности. Шортить S&P500 я бы не назвал хорошей идеей - рынок может наказать, развернувшись вверх на риторике ФРС о прохождении пика по ставке. Но в полноценное ралли уже не верится.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 ЦБ снял ограничение для банков на продажу наличной валюты населению.
🔸 В ВТБ планируют полностью завершить перевод клиентов «Открытие Брокера» в январе 2024 года.
🔸 Тинькофф запустил внебиржевые торги по 4-м фондам FinEx: FXRD, FXIP, FXEM, FXBC.
🔸 Индекс российских гособлигаций RGBI обвалился до минимума с апреля 2022 г., на фоне ожиданий повышения ключевой ставки.
🔸 Сбербанк подал заявку на регистрацию товарного знака с китайскими иероглифами «Сбер银行»
💥 Всем приятных выходных!
📉 Индекс Мосбиржи снова ниже 3200 п., теряет в моменте до 3%
🧘♂️ На длинном горизонте - всего лишь рябь на воде, но такие колебания могут лечь в основу нового тренда. Итак, причины:
▪️ Ожидания нового подъёма ключевой ставки;
▪️ Рост не может длиться вечно, периодически нужны передышки.
❓Попытка уйти в настоящую коррекцию? Пока, похоже, физики-оптимисты откупают проливы. Но и они могут поменять настроение: сейчас рынок в очень нестабильной фазе.
📊 Учитывая, что доля частных инвесторов достигла 82.7% (данные Мосбиржи за август), настроения могут меняться резко и непредсказуемо. Особенно если вмешается внешний фактор, который перебьёт текущий оптимизм. Давайте помнить об этом, поднимая планку риска.
📊 В индексе Мосбиржи изменения. Что это значит для бумаг?
🎓 Индекс Мосбиржи (рублевый) и РТС (долларовый) - основной бенчмарк российского рынка. Попадание в него заслужили не все компании (сейчас 42). Они отбираются по критериям: объём торгов, ликвидность, доля free float (от 10%), отчетность и др.
📅 Ребалансировка индекса проводится ежеквартально, в этот раз вносится сравнительно много изменений:
➕ В основной индекс включаются акции Позитива #POSI, Юнипро #UPRO, Селигдара #SELG, расписки #QIWI. Бумаги появятся в индексе 22 сентября.
➖ Исключаются расписки Fix Price #FIXP (ожидаемо).
➕ В лист ожидания на включение в декабре 2023 включены акции Совкомфлот #FLOT, Мосэнерго #MSNG, Самолет #SMLT, обычка и префы Мечелf #MTLRP.
➖ В лист ожидания на исключение повторно включены акции Магнита. Ждем подробностей - какие требования эмитент еще не выполнил. После ребалансировки в июне, вес #MGNT вместо исключения, был увеличен в 3 раза (возможно, вернут к исходной пропорции).
💼 Включение в индекс - сигнал для покупки бумаг индексными фондами, они будут буквально обязаны докупить их в портфель. Для частных инвесторов такие события тоже не остаются без внимания. Все это создает дополнительный спрос на бумагу и новый драйвер для котировок.
📈 Почти все включаемые в индекс бумаги среагировали ростом. Особенно заметные движения - Юнипро, Самолет. Positive с самого начала размещения на бирже заявлял, что ставит цель попасть в основной индекс.
❗️ Важно: попадание в индекс - не панацея и не гарантия поступательного роста. Это один из факторов, оказывающих котировкам поддержку. Включение в индекс не должно приводить к механическим действиям с портфелем. Добавлять компанию только на основании её попадания в индекс - абсурд. Потенциал каждой бумаги оценивается отдельно, при ребалансировке применяются понижающие и повышающие коэффициенты. Но в любом случае, важно держать в уме и учитывать подобные изменения.
🍦А вы купили бы "мороженое" со скидкой 70%?
🤨 Брокеры предлагают замороженные активы на внебиржевом рынке. Раз предлагают, значит, есть спрос на такие сделки. Кто-то "припарковал" навечно свои деньги в злополучном фонде FXRB, кто-то просто устал ждать и разуверился. Перспективы разблокировки действительно туманны и зависят от внешних факторов, прежде всего геополитики. Гадать о сроках бессмысленно, могу лишь сказать, что в скорые "переговоры" я не особо верю.
📊 Тинькофф запустил внебиржевые торги фондами FinEx для квалов. Пока недоступны самые популярные - FXCN, FXGD, FXUS, FXIT, FXMM. Но и до них, вероятно, дело дойдёт. Дисконт по маленькому ETF FXBC (на активы, связанные с блокчейном) в районе 70%. Есть желающие купить со скидкой 80% и даже 90%, правда рынок все же ставит планку повыше. Справедлива ли такая плата за риск в течение нескольких лет получить (или не получить) паи после полной разблокировки?
💼 Я считаю, что долгосрочный инвестор должен быть по определению оптимистом, иначе на российском рынке портфель просто не доживет до лучших времен. Конечно, оптимизм должен сочетаться с реализмом и холодным рассчетом. Но во всяком случае, я свои заблокированные активы скидывать за бесценок пока не планирую.
❓Интересно узнать, какова ваша позиция в этом вопросе? Анонимный опрос ниже👇
📅 Важные события на предстоящей неделе
4 сентября
📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет об оборотах торгов за август
📌 ОГК-2 (#OGKB) - заседание совета директоров, в повестке вопрос допэмиссии акций.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г.
5 сентября
📌 ВТБ (#VTBR) - ВОСА, в повестке кадровые вопросы
7 сентября
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 2 кв 2023 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание Набсовета
8 сентября
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
4 сентября: в США выходной день - День Труда (Labor Day)
5 сентября: Zscaler (#ZS).
6 сентября: GameStop (#GME).
7 сентября: DocuSign (#DOCU).
8 сентября: Kroger (#KR).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Встреча Путина с Эрдоганом в Сочи - 4 сентября. Саммит G20 в Нью-Дели - 9–10 сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Отчет Минфина по нефтегазовым доходам в августе, сумма валютных операций по бюджетному правилу на сентябрь - 5 сентября. Недельная инфляция - 6 сентября. Инфляция в РФ (август) - 8 сентября. Риторика по ставке в ожидании заседания 15 сентября.
🇺🇸 ФРС. Индекс деловой активности PMI (август) - 6 сентября 16:45мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 7 сентября 15:30мск. Риторика ФРС по ставке перед заседанием 20 сентября.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin PMI (август) - 5 сентября 04:45мск. Экспорт/импорт (август) - 7 сентября.
💥 Всем продуктивной недели!
🎬 #кино на выходные для ленивых инвесторов
💰 Если вы спешите разбогатеть, то вот вам простой рецепт: зарабатывать с 6 лет, а 95% состояния получить после 60-ти. При этом 55 лет прожить в одном доме в провинциальном городке, ездить на скромной машине и покупать завтрак в фастфуде. Как-то не вяжется с образом человека №5 в списке богатейших людей мира...
🎥 Сегодняшний фильм разрешит это противоречие. Рекомендую его в честь 93-летия Баффетта, которое отмечали инвесторы по всему миру 30 августа. "Стать Уорреном Баффеттом" (2017) - лучшее, на мой взгляд, жизнеописание гуру инвестиций.
🎓 Фильм отвечает не столько на вопрос, "как заработать миллиарды", сколько "для чего", и какие качества личности для этого потребуются. И да, 99% своего состояния Баффетт завещал передать на благотворительность.
🍿 Приятного и полезного просмотра!
ОАЭ и Москва. Где выгоднее купить недвижимость?
Зависит от задачи. Например, если вам нужен валютный доход со сдачи квартиры, место для семейного отдыха или тихая гавань - то подписывайтесь на блог о рынке недвижимости ОАЭ (уже 41.000 подписчиков).
А если хочется сохранить средства именно в России и жить в столице, то подписывайтесь на канал о Москве (уже 13.000 подписчиков)
Оба канала ведет независимый аналитик Андрей Негинский, тут 4 раза в неделю появляются редкие варианты объектов с ценой, а еще новости рынка.
Получите подборку лучших квартир августа в ближайшие 24 часа бесплатно, прочитав пост в закрепе тут (ОАЭ) или тут (Москва).
#реклама
🎓 Детский портфель - по определению долгосрочный
🌺 1 сентября принято говорить об инвестициях в образование детей, о "детских" портфелях, брокерских счетах и т.д. Но сегодня я предлагаю расширить горизонт планирования и заглянуть дальше, посмотреть на важные для нас вещи философски.
💼 Когда я говорю об активах, с которыми я, как ленивый инвестор, не собираюсь ничего делать в ближайшие годы и десятилетия, я имею в виду скорее портфель для внуков. Такими активами могут быть, например, отдельные акции компаний с "вечным" бизнесом, ликвидные индексные фонды, часть накоплений в BTC (для тех, кто верит в будущее крипты), золото, инвестиционные монеты, недвижимость и др.
⚡️ Смысл такого подхода еще и в том, что у по-настоящему долгосрочного портфеля - больше шансов пережить текущую турбулентность - как рыночную, так и политическую. Говорят, что в России надо жить долго. В ней может поменяться ВСЁ за 1 год и НИЧЕГО - за 100 лет.
🔮 Но если серьёзно, то я рассчитываю увидеть в нашей стране позитивные трансформации, плодами которых успеют воспользоваться не только мои будущие внуки, но и дети. Никогда не рано задуматься об их финансовой безопасности и начинать действовать в этом направлении уже сейчас.
💥 С праздником всех долгосрочных инвесторов!
📈 Вот и ставочки подтянулись...
🏗 Выдачи ипотеки в России за 7 мес. 2023 г. вышли на уровень 2021 года - 1 млн кредитов, +36% относительно 2022-го. Например, Сбер по августу ожидает выдачи на 500 млрд рублей, а в июле выдал 386 млрд, т.е. рост на 30% за 1 месяц! Драйвер - льготная первичка. Я сам в июле взял семейную ипотеку в Москве под 5.4%.
А как дела с рыночными ставками на вторичке, после решения ЦБ 15 августа? Посмотрел на Банки.ру:
▪️ Альфа Банк 14.39%
▪️ Абсолют 14.2%
▪️ Газпромбанк 14.1%
▪️ Совкомбанк 13.9%
▪️ Уралсиб 13.79%
▪️ ВТБ 13.7%
▪️ Открытие 13.39%
🤷♂️ Готов ли народ брать по таким ставкам? Ситуация с жильём у всех разная, многие ищут варианты обмена и размена, а кому-то не по силам новый объект. Стоимость кредита просто отпугивающая.
🤨 Проценты по льготной новостройке кратно дешевле, чем на вторичке. При этом Минфин говорит, что льготную ставку, вслед за ключевой, повышать не будут. Это значит, что спрос на строящееся жилье будет только расти. Первичка прибавляет в среднем по сектору на 9% м/м, а выдачи ипотеки по рыночным ставкам сокращается на 3% м/м.
Какие риски поджидают банки и застройщиков?
⚡️ Рост цен на новые квартиры будет нивелировать выгоду от низкой ставки. Ценовой пузырь - опасная штука.
⚡️ Впереди маячит сокращение платежеспособного спроса: снижение реальных располагаемых доходов никто не отменял (кроме отдельных отраслей, в основном связанных с ВПК). Банки и коллекторы уже отмечают рост просроченного портфеля, особенно с минимальным взносом. Пока в рамках нормы (0.6%), но удержать этот показатель вряд ли удастся.
⚡️ Охлаждение ажиотажного спроса. Мы видели это в марте 2022 г., когда спрос на недвигу резко подскочил, а потом так же быстро сдулся. Сейчас в банках скопилось много заявок, одобренных еще до повышения ключевой ставки. Но такие всплески не могут длиться вечно.
❓ Что дальше? Госпрограмма продлена до 1 июля 2024 г., и она еще будет стимулировать спрос. Её пролонгация зависит от возможностей госбюджета в будущем году. Будут деньги - продлят, если нет - на рыночных ставках (или при сильно повышенной льготной), по ипотеке в сегодняшнем виде можно будет только ностальгировать.
С днем трейдера!
🎁Дарим 5 подписок Pro на 3 месяца🎁
Условия участия:
1) быть подписчиком канала /channel/tradingview_rus
2) нажать кнопку "Принять участие" (под постом).
Итоги в комментариях к этому посту 31 августа в 15:00 по Мск 🎉
