67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
"Открытие" закрывается: алгоритм перевода клиентов
❌ Топовый брокер банка с 30-летней историей закрывается, клиенты по умолчанию переводятся в "ВТБ Мои Инвестиции". Среди подписчиков немало клиентов "Открытия", вот тезисно схема перевода в формате вопрос-ответ.
❓ Когда ждать
- Старт в конце декабря, активы появятся в ЛК брокера ВТБ в начале января, т.е. в новом налоговом периоде.
❓ Как я узнаю о начале процесса
- В октябре "Открытие" направит клиентам email и SMS с офертой, в ноябре ВТБ откроет счета.
❓ Что от меня требуется
- В случае согласия ничего делать не нужно. О несогласии - заявить в течение 10 дней, вывод активов - самостоятельно.
❓ Меня лишат доступа к торгам на время перевода
- Говорят, что процесс будет организован бесшовно, за исключением позиций на срочном рынке.
❓ Клиентов УК "Открытие" тоже перенесут в ВТБ?
- Нет, УК останется отдельным юрлицом и продолжит работать под своим именем.
❓ Что с ИИС
- В ВТБ будет открыт ИИС без потери налоговых льгот.
❓ Что с налогами
- Ничего не меняется, налоговым агентом по сделкам 2023 года будет "Открытие", по 2024 г. - ВТБ.
❓ А как же мой любимый тариф?
- Перевод на схожий по условиям в ВТБ. Если было несколько тарифов - перевод на самый выгодный. Позже можно сменить тариф в приложении/офисе.
❓ Мой менеджер-консультант тоже переедет?
- Об этом должен сообщить сам обслуживающий менеджер.
💼 У меня есть позиции в "Открытии", я ничего предпринимать не собираюсь. Отказываться от перевода есть мотив у активных трейдеров, поскольку в ВТБ этот функционал не очень развит. Для долгосрочного инвестора глобально мало что меняется, если у вас нет личной антипатии к брокеру. Кроме того, самостоятельный вывод позиций - процесс не дешевый.
🎈 С Днем финансиста, коллеги!
🇷🇺 Наш рынок на девятом месяце - рост с начала года 46%. Наконец, он разродился попыткой корректироваться и ушел ниже 3150 п. Множатся опасения нового поднятия ключевой ставки, что в целом негативно для акций. С одной стороны, не пристроенного рублёвого кэша еще много - больше, чем ограниченное предложение ценных бумаг. Люди ищут убежище от инфляции и девальвации рубля, и в такие времена лучше находиться в активах.
📉 С другой стороны, коррекция технически давно напрашивается. Даже слабому рублю и сильной нефти, совместными усилиями, все труднее удерживать российский рынок на хаях. Дальше расти будет сложнее, но давайте посмотрим, как мы пройдем 15 сентября, когда будет принято решение по ставке. Иррациональный рынок может еще продлиться какое-то время. Главное - чтобы портфель был готов к неожиданным поворотам.
💲 Рубль наконец получил хоть какую-то поддержку - правда, в основном в виде словесных интервенций. Минфин обещает увеличить в 10 раз продажи юаней, а ЦБ снял запрет для банков продавать наличные доллары и евро. Но власти не идут на действительно работающие меры - обязательную продажу валюты экспортерами. Если бы захотели, давно бы это сделали, пока доллар проделывал свой путь с 60 до 100. Шанс на укрепление рубля может появиться в ноябре-декабре, когда до рынка доедут выручка и налоги от подорожавшей нефти - с лагом в 2-3 месяца, из-за санкций на валютные операции. А пока, похоже, доллар будут просто отгонять острой палкой от отметки 100.
🇺🇸 Коррекция наметилась и на глобальных рынках, что стало негативным фоном для нашего. Внешне все выглядит как совпадение мелких событий типа того, что Apple упала на 4% из-за запрета её гаджетов для китайских госслужащих. Но на самом деле проблема шире. Постепенно даёт о себе знать высокая ставка: она не проходит бесследно для деловой активности. Шортить S&P500 я бы не назвал хорошей идеей - рынок может наказать, развернувшись вверх на риторике ФРС о прохождении пика по ставке. Но в полноценное ралли уже не верится.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 ЦБ снял ограничение для банков на продажу наличной валюты населению.
🔸 В ВТБ планируют полностью завершить перевод клиентов «Открытие Брокера» в январе 2024 года.
🔸 Тинькофф запустил внебиржевые торги по 4-м фондам FinEx: FXRD, FXIP, FXEM, FXBC.
🔸 Индекс российских гособлигаций RGBI обвалился до минимума с апреля 2022 г., на фоне ожиданий повышения ключевой ставки.
🔸 Сбербанк подал заявку на регистрацию товарного знака с китайскими иероглифами «Сбер银行»
💥 Всем приятных выходных!
📉 Индекс Мосбиржи снова ниже 3200 п., теряет в моменте до 3%
🧘♂️ На длинном горизонте - всего лишь рябь на воде, но такие колебания могут лечь в основу нового тренда. Итак, причины:
▪️ Ожидания нового подъёма ключевой ставки;
▪️ Рост не может длиться вечно, периодически нужны передышки.
❓Попытка уйти в настоящую коррекцию? Пока, похоже, физики-оптимисты откупают проливы. Но и они могут поменять настроение: сейчас рынок в очень нестабильной фазе.
📊 Учитывая, что доля частных инвесторов достигла 82.7% (данные Мосбиржи за август), настроения могут меняться резко и непредсказуемо. Особенно если вмешается внешний фактор, который перебьёт текущий оптимизм. Давайте помнить об этом, поднимая планку риска.
📊 В индексе Мосбиржи изменения. Что это значит для бумаг?
🎓 Индекс Мосбиржи (рублевый) и РТС (долларовый) - основной бенчмарк российского рынка. Попадание в него заслужили не все компании (сейчас 42). Они отбираются по критериям: объём торгов, ликвидность, доля free float (от 10%), отчетность и др.
📅 Ребалансировка индекса проводится ежеквартально, в этот раз вносится сравнительно много изменений:
➕ В основной индекс включаются акции Позитива #POSI, Юнипро #UPRO, Селигдара #SELG, расписки #QIWI. Бумаги появятся в индексе 22 сентября.
➖ Исключаются расписки Fix Price #FIXP (ожидаемо).
➕ В лист ожидания на включение в декабре 2023 включены акции Совкомфлот #FLOT, Мосэнерго #MSNG, Самолет #SMLT, обычка и префы Мечелf #MTLRP.
➖ В лист ожидания на исключение повторно включены акции Магнита. Ждем подробностей - какие требования эмитент еще не выполнил. После ребалансировки в июне, вес #MGNT вместо исключения, был увеличен в 3 раза (возможно, вернут к исходной пропорции).
💼 Включение в индекс - сигнал для покупки бумаг индексными фондами, они будут буквально обязаны докупить их в портфель. Для частных инвесторов такие события тоже не остаются без внимания. Все это создает дополнительный спрос на бумагу и новый драйвер для котировок.
📈 Почти все включаемые в индекс бумаги среагировали ростом. Особенно заметные движения - Юнипро, Самолет. Positive с самого начала размещения на бирже заявлял, что ставит цель попасть в основной индекс.
❗️ Важно: попадание в индекс - не панацея и не гарантия поступательного роста. Это один из факторов, оказывающих котировкам поддержку. Включение в индекс не должно приводить к механическим действиям с портфелем. Добавлять компанию только на основании её попадания в индекс - абсурд. Потенциал каждой бумаги оценивается отдельно, при ребалансировке применяются понижающие и повышающие коэффициенты. Но в любом случае, важно держать в уме и учитывать подобные изменения.
🍦А вы купили бы "мороженое" со скидкой 70%?
🤨 Брокеры предлагают замороженные активы на внебиржевом рынке. Раз предлагают, значит, есть спрос на такие сделки. Кто-то "припарковал" навечно свои деньги в злополучном фонде FXRB, кто-то просто устал ждать и разуверился. Перспективы разблокировки действительно туманны и зависят от внешних факторов, прежде всего геополитики. Гадать о сроках бессмысленно, могу лишь сказать, что в скорые "переговоры" я не особо верю.
📊 Тинькофф запустил внебиржевые торги фондами FinEx для квалов. Пока недоступны самые популярные - FXCN, FXGD, FXUS, FXIT, FXMM. Но и до них, вероятно, дело дойдёт. Дисконт по маленькому ETF FXBC (на активы, связанные с блокчейном) в районе 70%. Есть желающие купить со скидкой 80% и даже 90%, правда рынок все же ставит планку повыше. Справедлива ли такая плата за риск в течение нескольких лет получить (или не получить) паи после полной разблокировки?
💼 Я считаю, что долгосрочный инвестор должен быть по определению оптимистом, иначе на российском рынке портфель просто не доживет до лучших времен. Конечно, оптимизм должен сочетаться с реализмом и холодным рассчетом. Но во всяком случае, я свои заблокированные активы скидывать за бесценок пока не планирую.
❓Интересно узнать, какова ваша позиция в этом вопросе? Анонимный опрос ниже👇
📅 Важные события на предстоящей неделе
4 сентября
📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет об оборотах торгов за август
📌 ОГК-2 (#OGKB) - заседание совета директоров, в повестке вопрос допэмиссии акций.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г.
5 сентября
📌 ВТБ (#VTBR) - ВОСА, в повестке кадровые вопросы
7 сентября
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 2 кв 2023 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание Набсовета
8 сентября
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
4 сентября: в США выходной день - День Труда (Labor Day)
5 сентября: Zscaler (#ZS).
6 сентября: GameStop (#GME).
7 сентября: DocuSign (#DOCU).
8 сентября: Kroger (#KR).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Встреча Путина с Эрдоганом в Сочи - 4 сентября. Саммит G20 в Нью-Дели - 9–10 сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Отчет Минфина по нефтегазовым доходам в августе, сумма валютных операций по бюджетному правилу на сентябрь - 5 сентября. Недельная инфляция - 6 сентября. Инфляция в РФ (август) - 8 сентября. Риторика по ставке в ожидании заседания 15 сентября.
🇺🇸 ФРС. Индекс деловой активности PMI (август) - 6 сентября 16:45мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 7 сентября 15:30мск. Риторика ФРС по ставке перед заседанием 20 сентября.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin PMI (август) - 5 сентября 04:45мск. Экспорт/импорт (август) - 7 сентября.
💥 Всем продуктивной недели!
🎬 #кино на выходные для ленивых инвесторов
💰 Если вы спешите разбогатеть, то вот вам простой рецепт: зарабатывать с 6 лет, а 95% состояния получить после 60-ти. При этом 55 лет прожить в одном доме в провинциальном городке, ездить на скромной машине и покупать завтрак в фастфуде. Как-то не вяжется с образом человека №5 в списке богатейших людей мира...
🎥 Сегодняшний фильм разрешит это противоречие. Рекомендую его в честь 93-летия Баффетта, которое отмечали инвесторы по всему миру 30 августа. "Стать Уорреном Баффеттом" (2017) - лучшее, на мой взгляд, жизнеописание гуру инвестиций.
🎓 Фильм отвечает не столько на вопрос, "как заработать миллиарды", сколько "для чего", и какие качества личности для этого потребуются. И да, 99% своего состояния Баффетт завещал передать на благотворительность.
🍿 Приятного и полезного просмотра!
ОАЭ и Москва. Где выгоднее купить недвижимость?
Зависит от задачи. Например, если вам нужен валютный доход со сдачи квартиры, место для семейного отдыха или тихая гавань - то подписывайтесь на блог о рынке недвижимости ОАЭ (уже 41.000 подписчиков).
А если хочется сохранить средства именно в России и жить в столице, то подписывайтесь на канал о Москве (уже 13.000 подписчиков)
Оба канала ведет независимый аналитик Андрей Негинский, тут 4 раза в неделю появляются редкие варианты объектов с ценой, а еще новости рынка.
Получите подборку лучших квартир августа в ближайшие 24 часа бесплатно, прочитав пост в закрепе тут (ОАЭ) или тут (Москва).
#реклама
🎓 Детский портфель - по определению долгосрочный
🌺 1 сентября принято говорить об инвестициях в образование детей, о "детских" портфелях, брокерских счетах и т.д. Но сегодня я предлагаю расширить горизонт планирования и заглянуть дальше, посмотреть на важные для нас вещи философски.
💼 Когда я говорю об активах, с которыми я, как ленивый инвестор, не собираюсь ничего делать в ближайшие годы и десятилетия, я имею в виду скорее портфель для внуков. Такими активами могут быть, например, отдельные акции компаний с "вечным" бизнесом, ликвидные индексные фонды, часть накоплений в BTC (для тех, кто верит в будущее крипты), золото, инвестиционные монеты, недвижимость и др.
⚡️ Смысл такого подхода еще и в том, что у по-настоящему долгосрочного портфеля - больше шансов пережить текущую турбулентность - как рыночную, так и политическую. Говорят, что в России надо жить долго. В ней может поменяться ВСЁ за 1 год и НИЧЕГО - за 100 лет.
🔮 Но если серьёзно, то я рассчитываю увидеть в нашей стране позитивные трансформации, плодами которых успеют воспользоваться не только мои будущие внуки, но и дети. Никогда не рано задуматься об их финансовой безопасности и начинать действовать в этом направлении уже сейчас.
💥 С праздником всех долгосрочных инвесторов!
📈 Вот и ставочки подтянулись...
🏗 Выдачи ипотеки в России за 7 мес. 2023 г. вышли на уровень 2021 года - 1 млн кредитов, +36% относительно 2022-го. Например, Сбер по августу ожидает выдачи на 500 млрд рублей, а в июле выдал 386 млрд, т.е. рост на 30% за 1 месяц! Драйвер - льготная первичка. Я сам в июле взял семейную ипотеку в Москве под 5.4%.
А как дела с рыночными ставками на вторичке, после решения ЦБ 15 августа? Посмотрел на Банки.ру:
▪️ Альфа Банк 14.39%
▪️ Абсолют 14.2%
▪️ Газпромбанк 14.1%
▪️ Совкомбанк 13.9%
▪️ Уралсиб 13.79%
▪️ ВТБ 13.7%
▪️ Открытие 13.39%
🤷♂️ Готов ли народ брать по таким ставкам? Ситуация с жильём у всех разная, многие ищут варианты обмена и размена, а кому-то не по силам новый объект. Стоимость кредита просто отпугивающая.
🤨 Проценты по льготной новостройке кратно дешевле, чем на вторичке. При этом Минфин говорит, что льготную ставку, вслед за ключевой, повышать не будут. Это значит, что спрос на строящееся жилье будет только расти. Первичка прибавляет в среднем по сектору на 9% м/м, а выдачи ипотеки по рыночным ставкам сокращается на 3% м/м.
Какие риски поджидают банки и застройщиков?
⚡️ Рост цен на новые квартиры будет нивелировать выгоду от низкой ставки. Ценовой пузырь - опасная штука.
⚡️ Впереди маячит сокращение платежеспособного спроса: снижение реальных располагаемых доходов никто не отменял (кроме отдельных отраслей, в основном связанных с ВПК). Банки и коллекторы уже отмечают рост просроченного портфеля, особенно с минимальным взносом. Пока в рамках нормы (0.6%), но удержать этот показатель вряд ли удастся.
⚡️ Охлаждение ажиотажного спроса. Мы видели это в марте 2022 г., когда спрос на недвигу резко подскочил, а потом так же быстро сдулся. Сейчас в банках скопилось много заявок, одобренных еще до повышения ключевой ставки. Но такие всплески не могут длиться вечно.
❓ Что дальше? Госпрограмма продлена до 1 июля 2024 г., и она еще будет стимулировать спрос. Её пролонгация зависит от возможностей госбюджета в будущем году. Будут деньги - продлят, если нет - на рыночных ставках (или при сильно повышенной льготной), по ипотеке в сегодняшнем виде можно будет только ностальгировать.
С днем трейдера!
🎁Дарим 5 подписок Pro на 3 месяца🎁
Условия участия:
1) быть подписчиком канала /channel/tradingview_rus
2) нажать кнопку "Принять участие" (под постом).
Итоги в комментариях к этому посту 31 августа в 15:00 по Мск 🎉
❓ Что с курсом рубля, и причем тут "зависшие" рупии?
Коротко об истории вопроса. Договорились с Индией торговать в нацвалютах. Т.е. за нефть нам платили рупиями. При этом:
⛔️ рупии нельзя просто так взять и вывести из страны;
⛔️ нельзя свободно конвертировать в твердую валюту;
✅ на рупии можно купить что-то в Индии, или инвестировать их в местные гособлигации.
🇮🇳 Сколько и чего мы покупаем в Индии: оборудование и ПО, химия, лекарства. Далее по мелочи: фрукты, специи, текстиль и т.п. Всего на $2,8 млрд в год, т.е. перекрыть торговый профицит в обозримой перспективе нереально.
🤦♂️ Теперь поняли, что погорячились, и большая часть сделок переведена обратно в доллары. Но на счетах наших компаний в индийских банках скопилось рупий примерно на $39 млрд (3.75 трлн руб.). Эти деньги не дошли до нашего валютного рынка, и говорят, что это повлияло на девальвацию рубля. Проверим на цифрах.
📊 Среднедневной объём на валютной секции Мосбиржи - около 1.2 трлн руб. Получается, что "индийские" 3.75 трлн руб. - это 3 торговых дня. Не критично, но ощутимо. Для сравнения, валютные интервенции ЦБ через продажу юаней - на 2,3 млрд руб/день. Рынок съедает эту сумму практически не замечая, ведь это менее 2% от дневного объема торгов.
Что еще негативно влияет на ослабление рубля?
✔️ Отсутствие жесткого валютного контроля - экспортеры могут оставлять выручку на зарубежных счетах, и им за это ничего не будет.
✔️ Отток частного капитала, который ускорился после событий 23-24 июня.
✔️ Снижение нефтегазовых доходов - за 7 мес. 2023 г. на 47% г/г.
✔️ Импорт восстановился до уровней 2021 года.
✔️ Погашение внешнего долга по "старым" валютным кредитам и облигациям - в сентябре только по суверенным евробондам купонов и погашений предстоит на $3 млрд.
✔️Рост рублевой денежной массы М2 на 25% в годовом выражении.
💲 В целом, сегодняшний доллар по 96 - это норма. Прошлогодние 50-70 - неестественный, аномальный курс, сложившийся по причине жесткого валютного контроля на тот момент, а также резкого взлета нефтегазовых доходов.
Что может укрепить рубль в ближайшие месяцы?
➕ Поступление выручки и повышенных налогов от нефтяных компаний, с лагом 2-3 мес. - возможно, этой осенью.
➕ Снижение объёмов импорта из-за подорожания валюты.
➕ Вероятное ужесточение валютного контроля, если курс пойдёт выше 100.
➕ Выборы-2024: обычно к таким событиям доллар стараются "опустить" (2018 г., референдум-2020 и т.д.).
💼 Надеюсь, перечисленный выше факторы сработают. Но не делаю на это больших ставок: портфель и подушка безопасности много лет готовились к сегодняшним событиям.
Не было бы счастья...
❗️ Депозитарий НРД запилил сервис - аналог СБП (системы быстрых платежей) для ценных бумаг. Теперь перевести бумаги, учитываемые в НРД, к другому брокеру можно будет прямо в приложении за несколько кликов. Тестирование уже идёт. Говорят, что тарифы будут ощутимо ниже.
🤦♂️ Сразу вспомнились скитания и метания по брокерам после введения санкций весной 2022 года. Поручения делались вручную и недешево (например, КИТ-Финанс берет за каждое зачисление 3 тыс., за списание 2.5 тыс.), с налогами и льготами - нестыковки. Есть люди, которые до сих пор не до конца разобрали свои завалы. Что мешало сделать централизованный сервис раньше, ведь все процессы изначально происходят внутри НРД?
⚡️ Ответ прост: никто не был готов к ТАКИМ санкциям. Система СБП для денежных переводов создавалась с 2014 года, доводилась до ума несколько лет. Аналог для ценных бумаг сделан за год. При таких сжатых сроках, есть риск получить сырой продукт, и в итоге опять исправлять косяки руками. Так что, дождёмся релиза сервиса и уведомлений от брокеров.
🎬 #кино на выходные для ленивых инвесторов
💰 Говорят, что каналы и паблики в нашей тематике - это "про деньги". Мы ставим себе финансовые цели и усердно учимся их достигать. Иногда это может привести человека к крену в сторону зарабатывания денег ради самих денег. Это одна из любимых и важных для меня тем: а чего стоит чувство обладания материальными благами, и готов ли я к этому морально?
🎥 Один из классических сюжетов о цене денег, в соизмерении человеческими чувствами, нестандартно раскрыт в фильме "Непристойное предложение". После финансового кризиса, у супружеской пары Дэвида и Дианы на кону - купленный в кредит дом. Не найдя лучшего варианта, они пытаются сорвать большой куш в казино Лас-Вегаса. Там за игровым столом с ними оказывается миллиардер Джон Гейдж, которому так понравилась Диана, что он предлагает супругам сделку на миллион долларов.
🎓 Выводы - за вами, они могут быть очень разными. В любом случае - приятного просмотра!
«РБК Инвестиции» читают в ЦБ и на обеих биржах — Московской и СПБ. А еще их обязан читать каждый инвестор, потому что у них:
▪️Актуальные новости и разборы самых громких историй на рынке.
▪️Глобальные тренды: нефть, газ, золото, ставки мировых центробанков.
▪️Советы о том, как эффективно управлять деньгами и зарабатывать больше.
▪️Эксклюзивы по регулированию российского финансового рынка.
▪️Сервисная часть: котировки, графики, каталог акций, данные по эмитентам и многое другое.
Подписка: @selfinvestor
#взаимныйпиар
А знаете ли вы, что:
🔹 На 343% выросли акции Соллерс с начала 2023 года (а это 43% в месяц!).
🔹 На 240% выросли акции НМТП , и на 230% акции ДВМП.
🔹 Всего на 8,6% выросли акции Газпрома.
Если бы знать об этом заранее, можно было бы неплохо заработать, но где получать такую информацию?
Как раз канал ПСБ Аналитика разбирает рынок акций, а также уже почти 10 лет ведет свой портфель, который, кстати, уже прибавил больше 1103%!
Подписывайтесь и зарабатывайте на фондовом рынке вместе с аналитиками ПСБ!
#реклама #текстприслан
🎉 Росстат вернул наше благосостояние на максимум за 10 лет. Почему это не важно?
📺 Росстат сегодня сообщил, что покупательская способность россиян во втором квартале выросла до 10-летнего максимума. Звучит духоподъёмно, но давайте заглянем под капот - как это считают?
🛒 Покупательская способность - это соотношение среднедушевых доходов и величины прожиточного минимума (14 375 руб.). Во 2кв. 2023 г. на среднедушевой доход приходилось 3,33 прожиточного минимума. Год назад было 3.17, в 2013 г. - 3.39. Как это влияет на нашу повседневную жизнь и способность инвестировать свободные средства? Ответ - НИКАК. Объясню, почему я так думаю.
1️⃣ Росстат часто меняет свои методики расчета, в зависимости от ситуации в экономике, политического цикла и т.д. На 2023-24 гг. действие очередной новой методики приостановлено "в особом порядке" - из-за внезапного роста инфляции.
2️⃣ Я уверен, что динамика покупательской способности сильно различается у разных категорий населения.
▫️ С одной стороны, у граждан с низкими доходами меньше возможностей сократить потребление, поэтому они более уязвимы перед инфляцией.
▫️ С другой, условный "средний класс" сталкивается с подорожанием важных для него товаров и услуг в разы выше официальной инфляции: авто и запчасти, электроника, выезд за границу и т.п.
👥 Т.е. у Пети своя инфляция, а у Васи - своя.
🧐 Стоит ли ориентироваться на такой неоднозначный показатель как покупательская способность? Думаю, можно смело игнорировать, и дело не в его недостатках. Давайте взглянем на проблему более масштабно.
🎯 Цель долгосрочного инвестора - вырваться из беличьего колеса зависимостей - от государственных выплат, МРОТов, симпатий и антипатий начальства, экономической ситуации в регионе и т.п. От более обеспеченных родственников, в конце концов.
🏆 Успех в достижении этой цели зависит не столько от стартового капитала и социального статуса, сколько от ясно поставленной цели и мотивации к её достижению, желания развиваться, преодолевать условности окружающей среды. А Росстат пусть делает свою работу и сообщает о том, чего он добился на очередном витке экономического развития!
Если согласны с таким подходом - добавьте огня 🔥, чтобы цель была ближе!
❓ На что влияет повышение ставки
❌ Всё происходящее - против того, чтобы мы с вами всерьёз обсуждали понижение ключевой ставки. Если только инфляция не развернется резко вниз (сейчас она быстро растет), а доллар не вернется к 90, что вряд ли. Развязка близко - заседание ЦБ 15 сентября. Сверимся еще раз: как вероятное повышение ставки влияет на разные финансовые инструменты.
💲 Курс рубля
Влияние ставки здесь ограничено. Такой мерой можно ненадолго отогнать доллар от психологически опасной отметки 100. Один ЦБ не в силах остановить девальвацию: нужно участие Минфина, который может принудить экспортеров к продаже валюты внутри РФ. Сейчас они могут оставлять до 100% выручки за рубежом.
📊 Акции
▫️ торможение экономики, замедление активности бизнеса;
▫️ переток денег инвесторов на долговой рынок, где доходности растут;
▫️ в случае резкого поднятия ставки, может локально укрепиться рубль, что в моменте негативно для экспортеров.
👉 Но не все так однозначно. Например, вырастет процентный доход в финансовом секторе, застройщики в моменте выигрывают на ажиотаже вокруг льготных программ.
🗞 Облигации
Наименьшая реакция на ставку - во флоатерах (переменный купон). Обычные облигации теряют в цене накануне повышения ставки. Сечас номинал ОФЗ упал до минимума с апреля 2022 г. (см. индекс #RGBI), но после прохождения пика по ставке, будет расти.
💰 Банковские вклады и текущие счета
Чтобы получить максимальную ставку, нужно быть готовым в т.ч. к смене банка и выполнению ряда доп. условий, зашитых в продукт. Кризиса ликвидности сейчас нет, так что банки не спешат раздавать плюшки. Но часть подушки безопасности можно разместить под 10-13% (я бы дождался 15 сентября).
💼 Биржевые фонды ликвидности
Доходность следует за ставкой денежного рынка RUSFAR, а та - за ключевой. Подробно разбирал здесь.
🏛 Кредиты
Выгоднее брать до повышения ставки и пользоваться дешевыми деньгами, параллельно зарабатывая на инструментах с доходностью выше ставки по кредиту. Если есть необходимость взять после повышения - предусмотреть возможность рефинансирования по более низкой ставке в будущем.
#ставка #повышение #рынки
📣Интересное мероприятие для московских ленивых инвесторов.
🗓6 сентября в 18:00 в «Зарядье» пройдёт лекция «Женский диалог. Личные финансы и инвестиции: как заставить деньги работать?»
Модератор – Мария Багреева, министр Правительства Москвы, руководитель Департамента экономической политики и развития города Москвы💥
О своём опыте расскажут:
🗯финансовый блогер Ксения Падерина – об инвестициях в недвижимость;
🗯основатель образовательного проекта по финансам и инвестициям Invest Privet Евгения Идиатуллина – об инвестициях на фондовом рынке;
🗯наставник в «Яндекс.Практикуме» Ася Челован – об инструментах финансового планирования;
🗯заместитель завкафедрой интеллектуальных прав МГЮА, директор онлайн-школы для юристов АНО «Академия современной юриспруденции» Елена Гринь – об инвестициях в личный бренд;
🗯основательница Школы популярного искусства OP-POP-ART Анастасия Постригай – о возможностях инвестиций в искусство.
Со всеми спикерами можно будет пообщаться и задать интересующие вас вопросы.
Участие бесплатное, пройти обязательную регистрацию можно по ссылке.
🎓 Фонды для хранения свободного кэша - в чем смысл идеи?
⚡️ Если вы хотите переждать рыночную турбулентность, нужно куда-то пристроить на время свободные средства. Один из вариантов - биржевые фонды ликвидности. Их доходность изменяется почти автоматически, вслед за ключевой ставкой. Отслеживаемый индекс - RUSFAR (ставки денежного рынка на сделках обратного РЕПО), сейчас он котируется на 11.86 п. - чуть ниже ключевой, но выше доходностей длинных ОФЗ и ставок по большей части депозитных предложений в банках.
✔️ Самый популярный и первый появившийся на рынке - БПИФ "Ликвидность" (#LQDT), до июля 2022 - #VTBM. Комиссия за управление 0.5%, для клиентов брокера ВТБ нет комиссий за сделки.
Конкурирующие фонды - в порядке размера активов:
✔️ #AKMM (Альфа) - комиссия 0.34%;
✔️ #SBMM (УК Первая, Сбер) - 0.55%;
✔️ #TMON (Тинькофф) - 0.19%, для клиентов брокера нет комиссий за сделки.
📊 Фонды ликвидности можно рассматривать как альтернативу депозиту и облигациям. В любой момент паи можно продать, получив прибыль по аналогии с накопленным купонным доходом. Сейчас интерес растет, т.к. есть вероятность, что ставку 15 сентября снова повысят, - об этом говорит риторика главы ЦБ.
💰 Сравним с вкладом. Чтобы получить ставку выше, его придется переоткрывать, или даже переводить в другой банк (обычно ставка для "новых денег" выше). По текущим счетам с плавающей ставкой придётся выполнять условия банка - траты по картам и т.п. Раз уж у вас есть брокерский счет - припарковать временно свободные деньги проще через такой фонд.
👉 Что стоит иметь в виду и просчитать перед покупкой фонда:
📌 Фонды ликвидности - это НЕ про заработать. Это про парковку временно свободных средств в ликвидном инструменте с низким риском.
📌 Для экономии на комиссиях, лучше брать у брокера, аффилированного с УК.
📌 Чтобы отбить комиссии за покупку и продажу, и с учетом налога (при владении менее 3 лет), продержать нужно определенное количество дней. Время выхода на безубыток зависит от текущей ставки, брокера и др. факторов.
📌 У любого биржевого инструмента есть свой риск. Даже в таком консервативном фонде, в экстремальных ситуациях (как 24 февраля 2022) маркетмейкер может "слиться". Правда, такое на рынке бывает редко.
💼 Я предпочитаю собирать портфель для парковки самостоятельно, в т.ч. из коротких ОФЗ. Доходности по фондам ликвидности не такие интересные, чтобы платить комиссию управляющему. Но если для вас это не принципиально, то какую-то часть свободных средств можно разместить и таким способом.
Результаты робо-портфеля
Тем временем по робо-портфелю из 4 торговых роботов средняя доходность около 12% в месяц. Мне нравится это направление тем, что:
1️⃣ Это полностью пассивный доход в валюте. В любой момент можно включить\выключить автоторговлю. Закрыть сделки вручную, поменять настройки.
2️⃣Роботы работают на моем счете, доступ к которому есть только у меня (инвестора).
3️⃣Результаты торговли независят напрямую от фаз рынка, торговые стратегии умеют зарабатывать, как на растущем, так и на падающем рынке.
4️⃣ Деньги на брокерском счете в любой момент доступны к выводу (с учетом результата по открытым позициям). В случае необходимости доливок при просадках можно переводить деньги между счетам.
Кому интересно подключение роботов (минимальный торговый счет 1000$) пишите в лс @AntonVesna. Пришлю подробности.
📅 Чем запомнилась эта неделя
🇷🇺 Российский рынок акций не перестает излучать оптимизм: +2.35% за неделю, +50% с начала года, максимум с 18 февраля 2022 года, пробит уровень сопротивления на 3200 п. Драйверы - стабильно слабый рубль, высокая нефть (приближается к $90), сезон корпоративной отчетности за 1 кв. Геополитика отошла на второй план, чувствительность к ней аномально низка. При этом рынок долга скатывается вниз: ЦБ намекает на вероятное повышение ставки 15 сентября и удержание её на высоком уровне как минимум до конца года.
🚀 Тем временем летает вверх и вниз неликвид в третьем эшелоне. Пример: акции Глобалтрак в пятницу +75%, за месяц рост в 6 раз. Это уже не похоже на путаницу с Глобалтрансом: торчат уши ТГ каналов - сознательный разгон. Стоит помнить, что с такой высоты падать больнее.
💲 Рубль дрейфует в устоявшемся коридоре 95-97 к доллару. Дорогая нефть не помогает, сейчас важнее отток капитала, в т.ч. в форме удержания экспортерами валюты на зарубежных счетах. При этом ЦБ выступает против возврата к обязательной продаже выручки, во всяком случае, пока. Многое будет зависеть от того, ужесточат ли валютный контроль, это было бы сильным драйвером укрепления рубля.
🇺🇸 В Америке сейчас иррациональный рынок, хотя этому есть объяснение. Рост S&P500 идёт на негативном фоне: ВВП за 2кв пересмотрен с 2.4% до 2.1% годовых, безработица выше прогнозов. Слабость рынка труда дает ФРС основания ослабить давление на инфляцию и не повышать ставку на заседании 20 сентября. Принцип “Чем хуже, тем лучше” еще никто не отменял. Другое дело, что долгосрочно это приведет к снижению потребительского спроса, а значит и корпоративных прибылей. Ожидаю разворота тренда в сторону как минимум умеренной коррекции.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Набиуллина заявила, что ЦБ сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции, допускает повышение ставки в сентябре.
🔸 ВТБ отчитался о чистой прибыли за 7 мес. 2023 г. в размере 325,4 млрд руб (за весь 2021 г. - 327 млрд руб., в 2022 - убыток 613 млрд руб.).
🔸 Газпром в 1 полугодии заработал на 88% меньше чистой прибыли, чем годом ранее.
🔸 Еврокомиссия призвала страны ЕС прекратить закупки российского СПГ и не заключать новых контрактов.
🔸 Транснефть сообщила, что вопрос о сплите (дроблении) акций может быть вынесен на совет директоров уже в сентябре.
💥 Всем приятных выходных!
🤨 Интрига раскрыта, но не до конца
📺 Три тезиса из сегодняшнего выступления главы ЦБ, которые немного приоткрывают завесу тайны над планами в отношении рубля и ставки.
🎤 "Возврат к обязательной продаже валютной выручки не даст того эффекта, которого от него ждут". То ли Эльвира Сахипзадовна не верит, что экспортеры реально согласятся заводить валюту в Россию, то ли ЦБ не слишком заинтересован в укреплении рубля.
🎤 ЦБ 9 сентября планирует продлить действующие ограничения на операции с валютой". И тут же добавила: "Мы в ОСНОВНОМ их продлим". Т.е. что-то могут разрешить? Но в отношении свободной продажи и снятия валюты со счетов, сказано однозначно: этого не будет.
🎤 "Центробанк сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции. Снижение ставки на ближайших заседаниях маловероятно". 15 сентября не исключила повышения.
📉 Теперь ясно, почему индекс гособлигаций #RGBI, после повышения ставки до 12% 15 августа, продолжил заваливаться вниз, на фоне растущего рынка акций. "Умные деньги" чувствуют (или знают?), к чему идет дело...
💸 Мы любим тратить деньги, но не любим копить. Это скучно, долго, и нужно считать цифры.
Накопилка — один из сервисов Финуслуг, с помощью которого копить стало легче.
Копите:
▪️ С напоминаниями. Ежедневные уведомления помогут уверенно идти к своей цели.
▪️ Без ущерба для бюджета. Никаких лишних подсчетов и математики.
▪️ Комфортно. С возможностью вывести деньги в любой момент.
Делайте первые шаги навстречу регулярным накоплениям вместе с интересными челленджами!
Реклама. Рекламодатель ПАО Московская биржа. ОГРН (1027739387411)
🎉 Сегодня старине Баффетту стукнуло 93!
📊 За суетой биржевых будней и лентой новостей, легко забываются самые важные и простые вещи. Уоррен Баффетт заслужил наши поздравления, поскольку долгие годы делился глубиной понимания рынка и искрометными высказываниями, вошедшими в энциклопедии и цитатники.
📌 Поэтому его день рождения не должен пройти незамеченным, накидайте 🔥 имениннику!
Кому нужна PRO-подписка TradingView, вот возможность получить ее бесплатно.
Читать полностью…
💰 Поддержат ли дивиденды рынок в осенний сезон?
💍 СД Алроса рекомендовал дивиденды за 1 полугодие, ДД=4.5%. Не густо, но изначально были сомнения в самом факте выплат. Кто еще поделится с инвесторами этой осенью?
📈 Весной и летом, наряду с девальвацией рубля, дивиденды были важным драйвером поддержки для котировок. Сотни миллиардов рублей вернулись на рынок в качестве реинвеста, крупнейшими спонсорами роста выступили Сбер и Лукойл.
💪 Можем повторить? Осенний сезон, к сожалению, не сулит такого же денежного дождя. В прошлом году в ралли поучаствовал Газпром, который выплатил совокупно 1.2 трлн рублей, не менее 250 млрд вернулось в рынок.
👇 Табличка с 11-ю эмитентами, СД которых уже рекомендовали дивиденды, приложена к посту. Есть еще вероятность увидеть промежуточные выплаты: Лукойл, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Белуга. Стоит следить за новостями от ММК, Северстали, НЛМК, Норникеля, Роснефти, Самолета, Whoosh и др.
Что может поддержать, кроме дивидендов:
💲 Девальвация рубля, если ЦБ и Минфин её не остановят;
⚔️ Относительное затишье в геополитике, если оно продолжится;
📆 Отчетности компаний (только сегодня не менее 20);
🛢 Нефть - если она удержится выше $80 за баррель Brent.
🤷♂️ А пока сохраняется интрига: удержимся ли выше 3200 п. по Мосбирже, или пора вниз?
📅 Важные события на предстоящей неделе
28 августа
📌 Whoosh (#WUSH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г., конференц-колл с инвесторами.
📌 СПБ Биржа (#SPBE) - продление времени окончания торгов бумагами из Гонконга с 18:00 до 00:00мск (итого 16 часов)
29 августа
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 TCS Group (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Globaltrans (#GLTR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Русгидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Полюс (#PLZL) - отчет по МСФО и операционные результаты за 1П 2023 г.
📌 Самолет (#SMLT) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 Segezha Group (#SGZH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
31 августа
📌 Фосагро (#PHOR) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 O'Key (#OKEY) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - ВОСА по вопросу о редомициляции с Кипра в РФ
📌 «Мать и Дитя» (#MDMG) - ВОСА по вопросу о редомициляции с Кипра в РФ
🇺🇸 🇭🇰 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
28 августа: Xiaomi (1810).
29 августа: Hewlett Packard (#HPQ), Nio (#NIO), Country Garden (2007).
30 августа: Salesforce (#CRM), Victoria’s Secret (#VSCO), Bank of China (3988).
31 августа: Dell (#DELL), Lululemon (#LULU), Broadcom (#AVGO), Petrochina (0857).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Риски обострения геополитической ситуации, вероятность новой волны мобилизации. Встреча Путин-Эрдоган по зерновой сделке (ориентировочно в Сочи) - начало сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Заявления по поводу валютного контроля, курса рубля и ключевой ставки. Розничные продажи, безработица (июль) - 30 августа 19:00мск
🇺🇸 ФРС. ВВП США, инфляция PCE (2кв - предв) - 30 августа 15:30мск. Безработица (август) - 1 сентября 15:30мск. Риторика по инфляции и ставке перед заседанием 20.09.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin Manufacturing PMI (август) - 1 сентября 04:45мск. Меры властей по стимулированию экономики. Проблемы в строительном секторе.
✊ Всем продуктивной недели!
📅 Итоги недели: насколько девальвировались, настолько и выросли.
🇷🇺 Российский рынок акций пытается вернуться на траекторию роста, индекс Мосбиржи прибавил 1.5% за неделю. Это примерно соответствует динамике ослабления рубля, т.е. основной драйвер все тот же. Осенний дивидендный сезон ожидается скудным на выплаты (200-250 млрд от 10 компаний), т.к. в этом году не будет прошлогодних 1.2 трлн от Газпрома. Но доминирующие на торгах “физики” не унывают. Они не обращают внимания ни на падающие бизнес-джеты, ни на беспилотники, летающие каждое утро в Москву как на работу. Жду от рынка новых попыток уйти в коррекцию, рано или поздно они увенчаются успехом.
Рубль держится в коридоре 94-96: укрепляться пока не на чем, падать дальше 100 не дадут. Причина слабости - банальный дефицит валюты. Изменить ситуацию могут:
✔️ Новые налоги на нефтянку, они принесут больше валютной выручки и повысят спрос на рубли;
✔️ Вероятное ужесточение валютного контроля, с реальными наказаниями для экспортеров за хранение валюты на зарубежных счетах;
✔️ Наконец, импорт обходится все дороже, и его объёмы могут пойти на спад.
Для меня вероятное укрепление рубля - повод для возобновления покупок валюты.
🇺🇸 Американский рынок по-прежнему на распутье, мечется в волатильном боковике. Отчеты компаний в целом выглядят относительно неплохо. Например, Nvidia на теме ИИ прибавила 250% с начала года. Но высокие ставки давят на бизнес, а Пауэлл не обещает скорого смягчения политики. Похоже, рынку придётся таки пройти через небольшую рецессию, чтобы наконец заставить ФРС начать снижение ставки. Вечный парадокс: чем хуже дела в экономике, тем лучше в моменте для акций.
🇨🇳 Китай немного отскочил, но в рамках нисходящего тренда. Для оживления экономики и роста рынка, нужно решительнее опускать ставку. Однако это ослабит и без того падающий к доллару юань. Китайские бумаги смотрятся дешево, и с этой точки зрения привлекательны. Но я бы подождал до начала устойчивого разворота и смотрел сейчас только отдельные, самые понятные истории.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Минфин предложил схему обмена замороженными активами иностранцев и россиян, в первую очередь с портфелями до 100 тыс. руб. В ЕС сочли такой обмен маловероятным в обозримой перспективе.
🔸 Ozon сообщил, что сменит прописку с кипрской на российскую, вместо изначально обсуждаемой казахстанской, не назвав конкретных сроков.
🔸 Акции Nvidia выросли в моменте на 10% - прибыль увеличилась на 843% кв/кв, на фоне спроса на тему ИИ.
🔸 В БРИКС официально приглашены 6 новых стран: ОАЭ, Саудовская Аравия, Иран, Аргентина, Египет и Эфиопия. Тема общей валюты предметно не обсуждалась.
🔸 Покупателем российских активов пивоваренного концерна Heineken за €1 объявлена компания Арнест - производитель дихлофоса и туалетного освежителя из Ставропольского края.
💥 Всем приятных летних выходных!
📊В продолжение поста про ставки по вкладам. На их фоне ставки по ОФЗ с постоянным купоном также выросли, правда основной рост пришелся на короткие ОФЗ.
📈Например, доходность ОФЗ 26223 с погашением в феврале 2024 за месяц выросла за месяц на 2% до 10,3%. В то же время, доходность ОФЗ 26228 с погашением в апреле 2030 выросла за месяц всего на 0,5%. Это говорит в том числе об ожиданиях рынка относительно дальнейшего снижения ставки, которое можно обыграть, купив длинные бонды.
🔧Интересно, что на российском рынке есть инструменты, которые позволяют обыгрывать изменения ставки и зарабатывать на переоценке ОФЗ с постоянным купоном. Например, в БКС Мир инвестиций есть отдельная стратегия автоследования «Тренды ОФЗ» (описание здесь).
💼В период роста процентных ставок портфель наполняется консервативными облигациями со сроком погашения не более года. При снижении процентных ставок стратегия переключается на облигации со сроком погашения в 5-7 лет для дополнительного дохода от прироста стоимости облигаций.
