67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
📅 Важные события на предстоящей неделе
19 декабря
📌 Лукойл (#LKOH) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2 полугодие 2021 г. и 9 мес. 2022 г.
📌 Газпром нефть (#SIBN) - ВОСА по дивидендам за 9 мес. 2022 г.
📌 Самолет (#SMLT) - онлайн-конференция "Big Day 2022"
20 декабря
📌 Газпром нефть (SIBN) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 9 мес. 2022 г.
22 декабря
📌 Татнефть (#TATN) - собрание акционеров по дивидендам за 3 кв. 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции:
20 декабря: General Mills (#GIS), FedEx (#FDX), NIKE (#NKE).
21 декабря: Carnival (#CCL), Micron (#MU).
22 декабря: CarMax (#KX), Paychex (#PAYX).
🔎 За реакцией рынка на какие события стоит следить на этой неделе:
Геополитика. Вероятность новой волны мобилизации. Боевые действия в Украине, темпы и ассортимент поставок западных вооружений, удары по объектам энергетической инфраструктуры. Шансы на переговоры. Ситуация вокруг Тайваня.
Санкции. Реакция российского рынка на 9 пакет санкций ЕС и санкции против группы Потанина.
ЦБ РФ. Проминфляция PPI (ноябрь) - 21 декабря 19:00мск. Промпроизводство в РФ (ноябрь) - 22 декабря 19:00мск.
ФРС. США - заявки на пособия по безработице Initial Jobless Claims, ВВП 3 квартал - 22 декабря 16:30мск. Потребинфляция PCE Price index (ноябрь) - 23 декабря 16:30мск. Продажи новоых домов New Home Sales (ноябрь) - 23 декабря 18:00мск. Риторика членов ФРС по срокам и уровню повышения ставки.
ЕЦБ. Германия - проминфляция PPI (ноябрь) - 20 декабря 10:00мск. ЕС - счет текущих операций Current Account (октябрь) - 22 декабря 12:00мск. Вероятность рецессии в Еврозоне.
Газ. Погода на Европейском континенте. Обсуждение потолка цен на газ - Брюссель, 19 декабря.
Китай. Ослабление антиковидных ограничений. Ставка кредитования Loan Prime Rate - 20 декабря 04:15мск.
#рынки #неделя #события
📅 Итоги недели: санкции перестали быть событием для рынка.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -2.1%, шестая неделя в минус на минимальных объёмах. Долларовый РТС упал гораздо сильнее на 5.2%, вместе с рублем. Рынок, видимо, решил, что до нового года уже ничего интересного не будет и ждет новых драйверов. В первую очередь - 1.2 трлн дивидендов от Лукойла, Роснефти, Татнефти, Фосагро, Газпромнефти, которые поступят на счета в январе - начале февраля. Негатива добавил 9 пакет ЕС и санкции против Потанина, но не так чтоб очень - привыкли. Ждем юбилейного, десятого пакета (его кстати уже начали готовить).
💲 Пара USDRUB уверенно идет на 65, хотя всего 2 недели назад казалось, что рубль привязан скотчем к отметке 60. Рынок оценивает растущий дефицит бюджета и сокращение торгового профицита. ОФЗ скупаются госбанками как не в себя, что также давит на рубль, поскольку деньги на эти цели ЦБ не берёт из воздуха, он их так или иначе печатает. Тем не менее до конца года не жду выхода из коридора 63-67, если не случится шоковых событий.
🇺🇸 Американские индексы кидает то в жар, то в холод. По итогам недели S&P500 -2.5%, Nasdaq -3.2%. Сначала - радость по поводу замедления инфляции с 7.7% до 7.1%. Потом глава ФРС Пауэлл, повысив ставку на 50 б.п., дал жесткие комментарии по будущей ДКП. "Снижение инфляции нестабильно, будем дожимать её высокой ставкой, пока не придавим экономическую активность и перегретый рынок труда". Снижение ставки в 2023 году не ожидается, что сильно расстроило рынки. Входить в Америку на таком фоне можно только очень выборочно, не делая больших ставок.
🔥 Газ в Европе остановился на $1287 за 1 тыс. куб.м. По сравнению с пиком $1760 на прошлой неделе - относительно дешево. Рынок просчитал, что до конца зимы газа в хранилищах хватит. Ценовой потолок не смогли согласовать, много разногласий между странами, а лондонская биржа ICE, где идут торги газом, пригрозила уйти с европейского рынка, если ограничения введут. Перенесли вопрос на 19 декабря.
🇭🇰 Гонконгский индекс Hang Seng прервал цикл роста и потерял за неделю 2.3%. Политика нулевой терпимости к ковиду ослабляется, но её последствия дают о себе знать. Вышла слабая статистика по производству и розничным продажам за ноябрь. Жесткая политика ФРС - тоже негатив для Китая и юаня.
🏆 Топ-10 событий недели:
🔹 Банк России второй раз подряд оставил ключевую ставку на уровне 7.5%.
🔹 Евросоюз ввел 9 пакет санкций против 49 компаний, 3-х банков, а также физлиц, чиновников, депутатов, медиа.
🔹 Минфин США наложил санкции на Потанина, Интеррос и связанные с ним структуры. Норникель и Тинькофф в список не вошли.
🔹 ФРС поднял ставку на 0.5 п.п. и ухудшил прогнозы по срокам начала её снижения, что отправило глобальные рынки в просадку.
🔹 OIBDA АФК Системы в 3 квартале снизилась на 9%, в основном из-за слабых показателей Сегежи и агрохолдинга Степь.
🔹 Рубль к доллару подешевел до отметки 64.58 на фоне роста дефицита бюджета и сокращения торгового профицита РФ.
🔹 ЦБ и Минфин согласовали позиции относительно того, что новый ИИС-3 придет на смену ИИС-1 и ИИС-2 в 2024 году.
🔹 Минэнерго США объявило, что начинает закупку нефти в количестве 3 млн баррелей для восполнения стратегического резерва.
🔹 Льготная ипотека будет продлена до 1 июля 2024 года, ставка по ней повышена с 7% до 8% годовых.
🔹 Акции сервиса электросамокатов Whoosh (WUSH) за 3 дня потеряли почти 20% после выхода на биржу.
Всем профита и продуктивных выходных!
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 Северсталь +5,9%
🔺 МКБ +3,9%
🔺 ПИК +1,9%
🔺 НЛМК +1,6%
🔺 Полюс +1,6%
#CHMF, #NLMK. Металлурги адаптируются к санкциям, осваивают внутренний рынок. Объявление дивидендов НЛМК возбудило рынок надеждами, что так же поступит Северсталь. Поводов для этого не видно, но бумага вторую неделю в топе.
#CBOM - МКБ на картинке внизу еще зеленый и не знает, что после закрытия рынка он станет крайним среди банков, попав в черный список 9 пакета санкций ЕС, с блокировкой активов.
#PIKK: льготную ипотеку продлят на полтора года, повысив ставку с 7% до 8%, а семейная ипотека будет расширена на семьи с двумя детьми до 18 лет. Акции ПИКа как главный бенефициар вырвались в лидеры роста.
#PLZL: ослабление рубля играет на руку Полюсу, оно оказалось даже важнее, чем рост золота. В целом в бумага с середины октября выглядит сильно, особенно на фоне Полиметалла.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 VK -6,3%
🔻 Yandex -5,8%
🔻 EN+ -5,7%
🔻 Fix Price -5,15%
🔻 OZON -4,6%
#VKCO - вторая неделя в топе аутсайдеров. Коррекция после сильного роста, без значимых новостей. Падает вслед за индексом, но быстрее его, как и Яндекс. Кстати, проданная в сентябре "My.Games" выделила российский бизнес и ушла из России.
#YNDX: у Яндекса по крайней мере понятная корпоративная история с Кудриным и пр., пока не внушающая рынку оптимизма. Ждём 22 декабря, ВОСА должно внести ясность в идею и процедуру разделения компании.
#ENPG - с Русалом на пару теряют на снижении цен на алюминий с $2500 до $2385. Негативный фон создают санкции на Потанина: EN+ опосредованно владеет долей в Норникеле, превышающей свою капитализацию.
#FIXP: в боковике с конца ноября, покупательский трафик стагнирует даже у дискаунтеров. Новость о выходе на рынок ОАЭ не помогла, т.к. история скорее имиджевая.
#OZON - черная пятница прошла, пора корректироваться)). Иностранные расписки без дивидендов обычно более волатильны, чем индекс. В целом история роста продолжается: число пунктов выдачи увеличилось с начала года на 60%.
⚡️ На тепловой карте рынка бросается в глаза обычка Ленэнерго #LSNG: +100% за 3 дня, за неделю +45%. Спекулятивный разгон котировок идёт на слухах: то о покупке Россетей Северный Кавказ (хронически убыточные), то о консолидации всего сектора, то о смене дивполитики. Более ликвидные и стабильные префы при этом потеряли более 3%.
🤐 Расскажем, как у нас дела. Но не всем.
🇷🇺 ЦБ и Минфин продвигают идею закрытой платформы для ограниченного раскрытия информации эмитентов. В самой фразе содержится оксюморон: "закрытая" для "раскрытия". Но не будем цепляться к словам, лучше пройдусь коротко по вопросам.
❓ Что будет представлять из себя платформа
- По задумке - интернет-портал с ограниченным доступом.
❓ Кому хотят открыть данные
- Профучастникам рынка: банкам, УК, брокерам, рейтинговым агентствам и т.п.
❓ Кому не хотят открывать
Частным инвесторам (в т.ч. квалам), журналистам, независимым аналитикам.
❓ Будут ли инсайд и манипуляции
- А вы сами как думаете? Необязательно криминального свойства, просто глупо не заработать на эксклюзиве. Впрочем, всего этого в избытке и сейчас. Разница в том, что полностью скрытые отчёты лишают информации не только розничных инвесторов, но и профучастников.
❓ А получившие доступ держать показатели в секрете
- Известно кому-то - известно многим. И здесь тоже возможны серые схематозы. Вся ирония ситуации в том, что у тех, кто вводит санкции, есть способы получить закрытую информацию о наших эмитентах.
❓ Сколько может продлиться такой порядок, если его введут?
- До 1 июля 2023 года, если не продлят.
❓ Идея портала - это хорошо или плохо?
- "Что-то" - лучше чем "ничего". Текущая ситуация секретности сведений, необходимых инвесторам, явно хуже. Но я согласен с позицией агентства АКРА - лучше меньше, но всем. Частному инвестору для анализа и принятия решения нужен ограниченный набор показателей.
❓ Не кончится ли эта история ничем
- Гарантий нет, но проект продвигают влиятельные ведомства, в т.ч. ЦБ и Минфин.
👍 Я бы еще добавил, что те из эмитентов, кто не боится говорить с рынком, в любом случае получают преимущество - симпатии инвесторов будут на их стороне.
🤷♂️ Норникель: санкции против Потанина? - Не, не слышал...
🔊 WSJ опубликовала инсайд со ссылкой на чиновников американского Минфина о готовящихся блокирующих санкциях (SDN List) против Интерроса, Росбанка и лично Потанина, его жены и яхты. Сейчас он под британскими санкциями, США и ЕС как-то до сих пор не удосужились. Норникель в список не попал, но пишут, что Потанин уходит со всех постов и переписывает активы на семью.
📊 С открытия рынка #GMKN торгуется лучше индекса Мосбиржи, теряет менее 1%. Рынок пока не верит, что на металлургический гигант будут наложены западные санкции. Защита от них - уникальное положение на мировом рынке металлов. Самый ценный из них палладий - 45.6% в 2021 году (картинка внизу). Большого апсайда в бумагах из-за общего негативного фона не вижу, но удерживать позиции сил достаточно.
😎 #TCSG на радостях, что не попал в список, с утра вообще вышел в плюс. Он уворачивается от пуль вторую неделю подряд: отключение от SWIFT в рамках девятого пакета отложено. Но в итоге избежать санкций вряд ли удастся: Тинькофф (35% выкуплено Интерросом) утратил роль независимого частного банка, которому дозволено иметь корсчета в недружественных валютах. Будет как все осваиваться внутри периметра и работать исключительно на внутренний рынок.
🎓 Много вопросов про новый инструмент - замещающие облигации.
💲 Эта альтернатива евробондам появилась в сентябре, по причине санкций и блокировки депозитарного моста НРД - Euroclear/Clearstream. Эмитенты не могут провести платежи по купонам, инвесторы - получить выплаты. В июле вышли законы, разрешающие замещать еврооблигации рублёвыми аналогами с валютной доходностью, но на российской инфраструктуре. Процедура выпуска упрощённая, не нужен даже проспект эмиссии.
Пройдемся по FAQ (частым вопросам).
❓Кто выпускает
Уже выпустили Газпром, ЛУКОЙЛ, ПИК, Совкомфлот и Металлоинвест, ММК, готовятся другие эмитенты. Наиболее активен Газпром, он заместил 9 из 25 выпусков.
❓ Как обменять держателям евробондов
Подать заявку на обмен через брокера, предварительно пройдя тестирование на знание валютных инструментов, если вы неквал. Если инвесторов наберется достаточно, брокер или депозитарий могут подать коллективную заявку. На сайтах эмитентов в разделе для инвесторов должны быть инструкции и формы документов по обмену.
❓ Какие есть плюсы
➕ Недоступность для санкций и блокировок, возможность получить выплаты.
➕ Доходность эквивалентна валютной; что снижает риск девальвации рубля. Доходность можно подобрать 5-7% годовых с умеренным риском. Это выше, чем у облигаций в юанях.
➕ Основные условия евробондов сохраняются: как минимум номинал, срок погашения, купон.
❓ В чем минусы
➖ Не все условия прежних выпусков евробондов соблюдаются. Некоторые параметры, такие как эмитент (юрлицо), наличие поручительства, ковенанты, досрочное погашение, грейс-период после технического дефолта и др. - могут отличаться или отсутствовать.
➖ Покупая на российской инфраструктуре, получаем бонусом риски нашего рынка.
➖ Стоимость минимального лота (более 60 тыс. руб.).
➖ Пока низкая ликвидность на вторичном рынке.
🇺🇸 А что там у них?
🛒 Только что вышли данные по инфляции в США за ноябрь, аккурат накануне завтрашего решения ФРС по ставке. Пожалуй, сегодняшняя статистика даже важнее завтрашнего решения, поскольку второе зависит от первого. Поэтому пост делаю сегодня.
🔻 м/м = +0.1% (прогноз +0.3% / пред +0.4%);
🔻 г/г = +7.1% (прогноз +7.3% / пред +7.7%);
🔻 Базовый индекс (Core CPI, ориентир для ФРС ) = +6% г/г (прогноз +6.1% / пред +6.3%).
📉 Как мы видим, рост цен замедлился сильнее прогнозов по всем показателям. Бензин уже стоит как год назад, энергоресурсы и прочее сырьё подешевели, фрахт контейнеров из Шанхая в порт Лос-Анжелеса вернулся к доковидным значениям.
Реакция рынков - сплошной позитив:
✅ Фьючерс на S&P500 +3%;
✅ Доходность 10-леток трежерис -3.5%;
✅ Индекс доллара DXY -1.3%
✅ Биткоин +4%;
✅ Нефть +2.3%;
✅ Золото +2%;
✅ Индекс Мосбиржи понимает, что не должен реагировать на чуждые нам забугорные тренды, но в момент выхода данных все же подрос с 2160 п. до 2170 п.
😎 Кризис с рецессией отменяются, глобальный рынок теперь только вверх? Для таких выводов пока не вижу оснований. Рост уверенный и бодрый, но я бы определил его как локальный. S&P500 по-прежнему не пробил нисходящий тренд, длящийся с начала года. Повышение ставки замедлится, но еще продолжится как минимум в 1 квартале, разгрузка баланса ФРС не прекратится. Так что брать на себя повышенный риск, если вы торгуете Америку, я бы не торопился.
💬 Друзья, хочу запросить вашей обратной связи!
❓ Какой контент в тематике, связанной с инвестированием, вам интересен, чего на ваш взгляд не хватает на моем канале? Ваше живое участие поможет лучше отражать запросы и сделать взаимодействие с аудиторией более взаимно продуктивным.
👇 Предлагаю анонимно проголосовать за свои предпочтения. Можно выбрать более 1 опции, но лучше ограничиться одной-двумя, чтобы не размывать голоса. В комментариях оставляйте свои предложения, если с кратким обоснованием - ваше мнение будет вдвойне ценно! Комментарии открыты.
Фактчек по ИИС
🧷 Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) позволяет получать налоговые льготы. Самый популярный способ получения дополнительной выгоды — вычет за взнос.
🧷 Вы можете вернуть 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 рублей. Максимальный размер вычета достигается при сумме взноса в 400 000 рублей в год.
🧷 Сейчас в Сбере идёт специальная акция на открытие ИИС — на сумму пополнений счёта до 15 декабря действует кешбэк 2%, таким образом можно дополнительно получить ещё до 8 000 рублей. То есть при открытии ИИС и внесении 400 000 рублей вы получите до 15% в год, или 60 000 рублей. И это без потенциальной доходности от покупки ценных бумаг на ИИС.
Вывод: подходит для ленивых инвесторов, которые хотят получать дополнительную выгоду от вложений.
Открыть свой ИИС в Сбере для участия в акции можно по ссылке.
#Реклама. Рекламодатель — ПАО Сбербанк. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 www.sberbank.ru. Erid: JapBI5rdo
🎬 Кино для ленивых инвесторов 🎬
😎 У вас случалось так, что вы доверяли человеку на 100%, а он вас кинул? У меня такое было несколько раз, в том числе и с близкими людьми. Но нет худа без добра. Подобный опыт формирует критическое мышление, крайне полезное для инвестора. Вера в людей - это хорошо и правильно, но когда речь идёт о финансах, должен включаться рассудок и просчет рисков. Деньги не любят эмоций, за эту истину я заплатил не только потерянными деньгами и нервами, - испытанию подверглись отношения.
📽 Размышляя на эту тему, вспомнил о фильме “Лжец, Великий и Ужасный”, который основан на реальных событиях и посвящен одной из самых крупных афер в истории - финансовой пирамиде Берни Мэдоффа. Он возглавлял совет директоров NASDAQ, члены его семьи занимали государственные должности а сам он управлял миллиардными капиталами. Ему доверяли крупнейшие банки, пенсионные фонды и видные чиновники. В 2009 году его обвинили в мошенничестве и осудили на 150 лет. В апреле 2021 года Мэдофф умер в тюрьме.
👮♂️ За 40 лет Берни Мэдофф обманул по меньшей мере 37 тыс. человек из 136 стран мира на сумму не менее $65 млрд. Его компания 13 лет подделывала отчеты, а убедительную доходность 12-13% годовых обеспечивала за счет привлечения всё новых и новых клиентов.
👨🎓 Надеюсь уроки, извлечённые другими людьми, уберегут вас от потерь. Приятного просмотра!
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 Сбер пр +3,8%
🔺 Северсталь +3,4%
🔺 Норникель +3,2%
🔺 Сбер об +2,6%
🔺 Русал +1,6%
#SBER, #SBERP - герой недели на фоне общего застоя. Отчёт по РСБУ за 11 мес. показал выход на прибыль в последние 2 месяца (оценочно до 300 млрд рублей по году) и вселил надежду на дивиденды в 2023 году. Сбер - основная идея в секторе (да и на рынке в целом) для подбора на падениях.
#CHMF - в сильно упавших металлургах начинают искать поводы для осторожных покупок. В этот раз - статистика отгрузок в РФ выросла за 9 мес. от 37% до 120% в разных регионах.
#GMKN - на рынке говорят о возможном объявлении квартальных дивидендов. Конъюнктура по металлам пока неплохая, санкции на них наложить сложно.
#RUAL: Заводы Русала за 11 мес. увеличили экспорт алюминия на 21%. Сам алюминий держится возле отметки $2500 за тонну, рост на 20% относительно сентября. Ослабление рубля работает компании в плюс.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 TCS Group -7,4%
🔻 VK -5%
🔻 Магнит -4,8%
🔻 Алроса -4,5%
🔻 En+ -3,1%
#TCSG - очевидная история с девятым пакетом санкций ЕС: Тинькофф упоминается в числе претендентов на отключение от SWIFT. Для операционной деятельности не смертельно, но нервозность на рынке сказалась на котировках. Фундаментально все не так плохо: комиссионный и процентный доход растёт.
#VKCO корректируется после непрерывного роста с конца сентября почти на 50%. Идеи импортозамещения отыграны, новых драйверов пока не видно.
#MGNT - разочарование дивидендных инвесторов, снижается 6 недель подряд. Судя по последнему отчёту РСБУ за 9 мес. (ЧП = 123 млн р.), на ближайшие дивы рассчитывать не стоит. С бизнесом в целом особых проблем нет, выручка не отстаёт от инфляции.
#ALRS выплатит в 1 кв. 2023 г. дополнительно 19 млрд руб. в связи с корректировкой НДПИ, дивиденды под угрозой. Госкомпании в ближайшее время будут делиться с государством через налоги для покрытия дефицита бюджета.
#ENPG - график разошёлся с Русалом на этой неделе. Версии разные, но могли сработать кумулятивно: окончание акционерного соглашения с Норникелем, угрозы новых санкций на Дерипаску, снижение электрогенерации из-за низкой воды в Сибири.
🛒 2022 - год инфляции: она растёт почти везде, в большинстве стран двузначными темпами.
🔎 В этом году у неё две основные причины, одна вытекает из другой: геополитическая напряженность повышает затраты на энергию, а перебои с поставками давят на потребительские цены. Есть и другие драйверы - недоинвестированность энергетического сектора за время ковида и др.
🏆 Самыми резонансными были истории Турции и Ирана из топ-10. Турция нам интересна как эрдогановский мега-эксперимент с понижением ставки при рекордной инфляции. Иран - тем, что мы посматриваем на его растущий фондовый рынок и сравниваем его с реальной инфляцией и курсом валюты. А кое-где, как в Шри-Ланке инфляция привела к смене власти.
🇿🇼Зимбабве 269,0%
🇱🇧Ливан 162,0%
🇻🇪Венесуэла 156,0%
🇸🇾Сирия 139,0%
🇸🇩Судан 103,0%
🇦🇷Аргентина 88,0%
🇹🇷Турция 85,5%
🇱🇰Шри-Ланка 66,0%
🇮🇷Иран 52,2%
🇸🇷Суринам 41,4%
🇷🇺 Для глаз россиянина непривычно видеть Россию на 57 месте по росту цен, но это факт. К сожалению, это нельзя отнести к числу достижений нашего ЦБ: замедление инфляции лишь отчасти связано с его монетарной политикой. После скачка цен весной, на них начали давить сжимающийся спрос и зажатый в коридоре валютного контроля крепкий рубль.Интересно посмотреть, как на карте будет выглядеть наша инфляция в 2023 году, в последние 2 недели она развернулась вверх.
📃 Сбер выкатил отчёт по РСБУ за 11 мес. 2022 г.
🤨 Кто бы мог подумать, что месячный отчёт, да еще и по РСБУ, вызовет такой шквал интереса. Инвесторы явно соскучились по цифрам, а Сберу есть что показать.
🔺Чистая прибыль по РСБУ в ноябре выросла на 22,7% до 124,7 млрд руб.
🔻 Чистая прибыль за 11 мес. сократилась в 6.5 раза (-84.8%) до 174,8 млрд руб.
🔺 Чистый процентный доход в ноябре вырос на 12,8%, до 159,1 млрд руб, за 11 мес. +3,7% г/г
🔺 Чистый комиссионный доход вырос в ноябре на 16%, до 57 млрд руб. за 11 мес. +5,1% г/г
🔺 Кредиты юрлицам +1.1% в ноябре, +13.1% по году.
🔺 Кредиты физлицам +1.8% в ноябре, +11.% по году.
🔎 Если коротко, Сбер в этом году резко сократил прибыльность, но в последние 2 месяца развернулся и начал наверстывать потери. Менеджеры не забегали быстрее, клиенты не почувствовали себя лучше - дело в переоценке позиций и специфике учета активов. После февральских событий был резко увеличен объем резервов на возможные потери. Риски в полной мере не реализовались, резервы распущены и перешли в разряд работающих активов.
💪 Важный позитивный момент в том, что Сбер не просит докапитализации и дополнительных послаблений от ЦБ. Инвесторы помнят также про обещание Грефа вернуться к выплате дивидендов, а у Сбера должна остаться еще нераспределенная прибыль 2021 г.
📉 Тем не менее #SBER не пошли на отчёте в рост. Уже хотя бы потому, что от минимумов за 2 месяца +47%, позитив в цене. Расти не дают и чёрные лебеди, они пока топчутся в сторонке на взлётной полосе.
Кто эти чёрные лебеди?
🦢 Внешний геополитический фон. Хоть нерезы и не двигают туда-сюда 90% free float, как раньше, но сейчас волатильность не меньше, из-за доминирования эмоциональных "физиков".
🦢 Рост просроченного портфеля. У Сбера пока терпимо: 2.3%, но есть статистика ЦБ по сектору с негативной динамикой. Сбер - прокси на российскую экономику: тяжёлый год у неё - больше просрочки у Сбера.
🦢 Ипотека. Госпрограмму на 2023 год продлевать не хотят, платежеспособных клиентов становится меньше из-за мобилизации и эмиграции. Ипотечный портфель Сбера с начала года вырос на 17.3% (с учетом секьюритизации), но про ноябрь не сообщают. По сектору он сократился почти на 7%.
❓ Пойдут ли черные птицы на взлет, или в 2023 году мы увидим успешное восстановление денежного потока для дивидендов, - в этом главный вопрос.
Денежная масса растёт, значит акции тоже скоро взлетят?
🎓 По классике, рост предложения денег обычно ведёт к росту фондового рынка. Денежная масса (обычно считают агрегатор M2) — количество рублей - всех наличных, безналичных, на рублёвых вкладах с процентами и на ОМС. Грубо говоря, это тот ресурс на который можно купить акции. Если рост фонды превышает динамику M2 - это сигнал к перекупленности акций, и наоборот.
По данным ЦБ, М2 растёт рекордными темпами: в августе +19.3%, в сентябре +23.9%, в ноябре +24.4%. Основных причин три:
🔹 девалютизация сбережений;
🔹 снижение ключевой ставки (меньше изъятие из обращения);
🔹 банальное печатание денег для покрытия растущего дефицита бюджета, через различные механизмы, в т.ч. выкуп госбанками новых выпусков ОФЗ под гарантии ЦБ.
🤷♂️ Почему на графике произошло радикальное расхождение M2 и индекса Мосбиржи? Пошло много спекуляций в духе "это аномалия, она неизбежно будет устранена догоняющим ростом фондового рынка". Но есть нюансы: в 2022 году классика работает со сбоями, а иногда совсем не работает.
Что мешает закрыть рекордный разрыв между денежной массой и фондовым рынком:
1️⃣ На графике не отражено сальдо притока/оттока иностранного капитала в российские акции. Это сальдо, мягко говоря, отрицательное.
2️⃣ Акции часто продают или не покупают даже при наличии свободного кэша, из-за негативного новостного фона и/или из-за нераскрытия необходимой инвесторам информации.
👉 Вывод: динамика агрегатора M2 - важный индикатор, но в текущих условиях произошла его раскорреляция с динамикой фондового рынка. Знать о нем полезно, поскольку рано или поздно внешний фон, давящий на котировки акций, изменится. Тогда гэп несоответствия начнёт закрываться.
📅 Важные события на предстоящей неделе
5 декабря
📌 Белуга (#BELU) - совет директоров, в повестке рекомендации по промежуточным дивидендам за 9 мес.
📌 Лукойл (#LKOH) - ВОСА по дивидендам за 9 мес.
📌 Вступают в силу эмбарго ЕС на танкерную нефть и потолок цен G7 на нефть из РФ.
7 декабря
📌 Сбер (#SBER) - отчёт за 11 мес. по РСБУ.
📌 Инарктика (#AQUA) - ВОСА по дивидендам.
8 декабря:
📌 ФосАгро (PHOR) - ВОСА по дивидендам.
📌 КазМунайГаз (KMG@KT) - начало торгов на СПБ Бирже.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 3 квартал.
5 декабря: Gitlab (GTLB) и др.
6 декабря:Toll Brothers (TOL), Smith&Wesson (SWBI), Autozone (AZO) и др.
7 декабря: Gamestop (GME), Academy Sports & Outdoors (ASO) и др.
8 декабря: Costco (COST), Broadcom (AVGO), Lululemon (LULU), Docusign (DOCU) и др.
9 декабря: Li Auto (LI).
🔎 За реакцией рынка на какие события стоит следить на этой неделе:
Геополитика. Боевые действия в Украине, новые поставки западных вооружений, атаки на объекты энергетической инфраструктуры.
Санкции. Реакция рынка нефти и акций нефтянки на вступление в силу эмбарго на танкерную нефть + потолок цен нефть из РФ с 5 декабря. Политическая реакция РФ на нефтяное эмбарго. Подготовка 9 пакета санкций ЕС.
ЦБ РФ. Индекс деловой активности Composite PMI в РФ (ноябрь) - 5 декабря 09:00мск. Недельная инфляция в РФ - 7 декабря. Потребинфляция ИПЦ (ноябрь) - 9 декабря 19:00мск.
ФРС. Индекс деловой активности Composite/Services PMI в США (ноябрь) - 5 декабря 17:45мск. Заявки на пособия по безработице - Initial Jobless Claims - 8 декабря 16:30мск. Проминфляция PPI в США (ноябрь) - 9 декабря 16:30мск.
ЕЦБ. Индекс деловой уверенности PMI (ноябрь) - 5 декабря 12:00мск. ВВП 3 кв. - 7 декабря. Инфляция в Еврозоне, признаки рецессии.
Газ. Цены на газ в Европе, уровень заполнения газохранилищ, похолодание на континенте. Ветрогенерация в условиях безветренной погоды.
Китай. Ослабление антиковидных ограничений после народных протестов. Caixin Composite PMI - композитный индекс деловой активности (ноябрь) - 5 декабря 04:45мск. Торговый баланс КНР (ноябрь) - 7 декабря 06:00мск. Потребинфляция CPI (ноябрь) - 9 декабря 04:30мск.
Всем продуктивной недели!
#неделя #события #календарь #отчетности
🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎬
👆 После вчерашнего поста про мой подход к благотворительности, решил подобрать фильм по мотивам этой темы. Сострадание к другим людям как вклад в нашу карму может проявиться в самых неожиданных формах. Но в чём бы не проявилось наше решение, это мотивирует вдвойне, когда тебе посчастливиться увидеть результат своих усилий.
🏈 Так произошло с героями фильма "Невидимая сторона" по книге хорошо знакомого инвесторам Майкла Льюиса ("Игра на понижение" и др.). Он заявлен как спортивная драма, но на самом деле спорт там идёт лишь фоном для того, что происходит с людьми и их чувствами.
🎥 Благополучная белая семья берет к себе толстого, неграмотного бездомного темнокожего подростка и помогает стать ему спортивной звездой, и поступить в университет. Как я писал в своем посте про благотворительность, делать добро - это непростая работа. Недостаточно просто поделиться деньгами и своим временем. Нужно еще найти в себе душевные силы ничего не ждать взамен и не испытывать самолюбования от того, что твои благодеяния ценят люди.
Мой подход к благотворительности (субботние мысли)
Сострадание и желание помогать ближнему важная часть человеческой природы, во многом благодаря которой мы еще не уничтожили самих себя. На пути духовного и финансового развития у каждого человека рано или поздно возникает желание помогать другим. Если стакан полон до краев, то в него больше не нальешь воды, однако ей можно наполнить другие стаканы без потери воды.
Продолжая метафору, у всех стаканов есть Создатель (подставьте своё название), все религии, философии и науки называют это разными именами. Мы смертны и ничего в материальном мире нам долгосрочно не принадлежит, изначально всё есть Его собственность.
Чтобы это никогда не забывать, я сделал Создателя акционером/партнером с реальной долей во всем, чем я занимаюсь, будь-то бизнесы или инвестиции. Наличие такого партнера не позволяет заниматься сомнительными или неэтичными делами, которые могут принести вред себе и другим. Все дела становятся актом служения Ему, как главному акционеру. Каждый месяц я перевожу на Его счет фиксированную часть от прибыли и с этого момента это не мои деньги. Я лишь управляющий «Фондом Создателя».
Каждую субботу я перевожу/трачу деньги/время на ранее отобранные благотворительные проекты. Деньги лишь эквивалент пользы, помогать можно уделяя время, внимание и пр. Лучше отказаться от автоплатежей в пользу ручных платежей, т.к. прежде всего для нас самих очень важно намерение, с которым мы помогаем.
Помогая кому-то мы сеем семена новой кармы (причинно-следственный закон). На основе закона кармы люди даже придумали целые науки, как заниматься благотворительностью, чтобы заработать себе хорошую карму в будущем. На каком-то этапе это нормально. Но если мы распоряжаясь Его фондом осознанно ждем что-то взамен (хорошей кармы, признания и пр.), т.е. помогаем другим для себя, это лицемерие. Вопрос времени, когда придет разочарование и ожидания не совпадут с реальностью. Именно так случилось со мной, когда я кормил людей на улицах, при этом думая, какой я молодец. Высший пилотаж - ничего не ждать взамен, посвящая всё Ему и благу людей. Это приходит с опытом.
Что касается проектов. В идеале нужно понимать на что тратится каждый рубль, как минимум, чтобы не создавать себе негативную карму. Если вы даете алкоголику\наркоману на дозу, или переводите псевдо-нуждающимся в соцсетях, то ничего хорошего от такой помощи ни для кого нет. Лучше помогать нуждающимся адресно, это наиболее эффективно и прозрачно. Для поиска можно участвовать лично в благотворительных акциях фондов, быть открытым для информации, искать и анализировать. В конечном итоге сердце само подскажет, кому помогать.
В рамках поста сложно охватить всю тему, если остались вопросы пишите в комментариях. Там же поделитесь своим подходом к благотворительности.
2022 год стал катастрофой для частных инвесторов. Зарубежные акции теперь опасны, а российский рынок в просадке на 50-60%. Почти все сейчас сидят в убытках и не понимают, что делать дальше.
🔥 17-18 декабря пройдет IF Conf Online — одно из главных событий финансового рынка. Ведущие специалисты и лидеры мнений соберутся, чтобы честно и открыто обсудить «Что ожидать в будущем и как выйти в плюс в 2023 году?»
Если вы разочаровались в инвестициях в зарубежные активы, если вы инвестируете в российский фондовый рынок и 2022 год для вас стал годом убытков — присоединяйтесь!
📌 Получите четкий план действий с практическими инструкциями для своего портфеля в 2023 году и увеличьте свой капитал в кризисных условиях.
#партнерскийпост
⏰ Ждём решения по ставке: интриги нет, но будущее пока в тумане.
🏛 Завершается неделя центробанков: отстрелялись ФРС, ЕЦБ и Банк Англии (все дружно выдали по +50 б.п.). Сегодня в 13:30 озвучит решение по ставке наш ЦБ. Консенсус-прогноз - за сохранение на уровне 7.5%. Самый быстрый в истории России цикл снижения ставки, скорее всего, будет поставлен на паузу.
🤔 Интриги нет, 90% прогнозов говорят в пользу сохранения ключевой ставки на прежнем уровне в 7,5%. Инфляционные ожидания замерли возле отметки 12%, слабый спрос не даёт им расти, но проинфляционные риски не дают падать. ЦБ находится в ситуации, когда тренд не понятен, и скорее всего выберет вариант ничего не делать. Что-то подскажет риторика Эльвиры Сахипзадовны, но и она может прозвучать "загадочно" - 50/50 "за" и "против".
📈 Повышать - не поднимается рука. Экономика и без того в шоке, повышение ставки вызовет волну критики со стороны бизнеса и политиков. Примеры: Дерипаска, который давно ведет словесный батл с ЦБ, или депутаты, использующие социальную демагогию - "Справедливая Россия" вчера потребовала снизить ставку до 4%.
📉 Понижать - значит усилить риски разгона инфляции, а они, эти риски, ощутимо выросли. Например, резкий рост затрат на СВО и вчерашнее продление льготной ипотеки не были заложены в бюджете. При этом маячит перспектива сокращения доходов из-за снижения добычи и экспорта углеводородов.
🇷🇺 Рубль в последние недели уже не тот, хоть он и назначен самой крепкой валютой года во вчерашней речи президента. Постепенно смещается в сторону коридора 65-70, а там и на 75 дорога откроется. Давить рубль еще и низкой ставкой, было бы лишним.
📊 Реакции рынков облигаций и акций не жду. Конечно, если ЦБ преподнесёт сюрприз, картина поменяется, но тогда мы с вами чего-то не знаем.
🎅 Новогоднее ралли будет! Но не в этом году.
📊 Торги на российском рынке уже 6 недель идут в безидейном боковике, на минимальных объёмах. Частный инвестор, который сегодня рулит на рынке и даёт более 80% объёма, не торопиться принимать решения, риски остаются высокими. Пятая часть активных счетов, по данным ЦБ и Мосбиржи, заморозили свою активность и даже не делают ребалансировку. Спокойствие и невозмутимость - это хорошо, но для декабря как-то уж слишком спокойно.
❓ На чем росли до этого?
📈 С 10 октября и до середины ноября на нашем рынке было ралли, выросли от минимумов на 27%:
▫️ Пауза в санкциях, между восьмым и девятым пакетом, а также нефтяным эмбарго и потолком, введенным с 5 декабря.
▫️ Топливо для роста давали выплаченные в октябре дивиденды, в первую очередь от Газпрома.
❓ Можем повторить?
💪 Можем, если не случится новых геополитических шоков. В январе - начале февраля на рынок подвезут новое топливо: ждём выплат дивидендов Лукойла, Роснефти, Татнефти, Газпромнефти, Фосагро и др. Часть из них уже одобрена акционерами, вероятность сюрпризов по остальным невысока. Они могут сдвинуть рынок акций и добавить в него ликвидности. До 80% притока реинвеста ожидается от дивов Лукойла, т.к. он выплатит 550 млрд рублей из общей суммы в 1.2 трлн (включая 2021 год), а free float у него самый большой - 55%.
💰 Всего в рынок может вернуться от 50 до 100 млрд рублей, это от двух до четырех дневных объёмов, что немало. При таком соотношении котировки получат неплохой драйвер к росту, хоть он и ограничен по сумме и по времени. Дивиденды Газпрома в октябре были существенно больше тех, что ждут от Лукойла - 1.2 трлн рублей. Но влияние на рынок зависит не только от суммы, но и от внешнего фона. В октябре он был не айс - мобилизация, референдумы, мост и т.д. Будем надеяться, что он окажется лучше в начале года.
📣 «БКС Мир инвестиций» проводит бесплатную онлайн-конференцию "Итоги 2022 и взгляд на 2023".
🗣 В центре обсуждения будет непростой для российских инвесторов 2022 год - из-за геополитической напряженности и высокой волатильности. Он близится к завершению, и многие задаются вопросом — чего ожидать от 2023 года и какую стратегию инвестирования выбрать с фокусом на будущее?
⏰ Когда подключаться: 15 декабря 11:00 мск
❓ Основные вопросы:
▫️ Итоги 2022 года для УК БКС.
▫️ Глобальный взгляд: что останется в 2022 году, а что рынок возьмет с собой в 2023 год?
▫️ Российские акции: где инвесторам искать оптимизм и чего ждать в следующем году?
▫️ Долговой рынок РФ: прогнозы и перспективы.
▫️ Еврооблигации: продолжится ли ажиотаж в 2023 году?
▫️ Стратегии на международных рынках в рублях и долларах США.
▫️ Всепогодные стратегии — требования турбулентных периодов.
▫️ Возможности Advisory для состоятельных клиентов.
🎤 Спикеры:
▫️Владимир Соловьев, генеральный директор УК БКС
▫️Михаил Кузин, директор по инвестициям
▫️Виталий Громадин, старший портфельный управляющий (российский рынок акций)
▫️Григорий Тетерин, управляющий активами (российский долговой рынок)
▫️Денис Обухов, управляющий активами (американский рынок акций)
▫️Яков Яковлев, управляющий активами (зарубежный долговой рынок)
▫️Юрий Костров, управляющий активами (смешанные стратегии)
▫️Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом
👑 Модератор — Наталья Смирнова, независимый финансовый советник.
Будет интересно не только клиентам БКС, большинство вопросов - общие для всех. Регистрироваться можно уже сейчас и заранее готовить вопросы экспертам. Участие — бесплатное.
🇺🇸Торговля на американских биржах без комиссии за хранение долларов
Валюта и зарубежные активы позволяли инвесторам диверсифицировать свой портфель, уменьшая риски вложений, но из-за санкций, доступ к американскому рынку стал ограничен, а за хранение долларов на счете начисляется комиссия.
Но решение есть!
Откройте в «Финаме» счет с доступом к инструментам NYSE и NASDAQ и не платите комиссию за хранение долларов!
Почему это выгодно?
🔸Комиссия 0₽ за хранение и внесение долларов на счет
🔸Возможность подключать стратегии автоследования сервиса Comon
🔸Выбор удобного тарифа
🔸Возможность использовать в своих стратегиях сделки с кредитным плечом
*комиссия за сделки на биржах — от 0,0354 %
✅ Узнайте больше по ссылке
#реклама #текстприслан
Много вопросов по удаленному открытию банковского и брокерского счета в Казахстане
🤓Многие путают открытие зарубежного брокерского и банковского счета. Благодаря развитой международной финансовой инфраструктуре открытие брокерского счета зачастую быстрее и проще, чем открытие банковского, для которого часто требуется личное присутствие, наличие документов и пр.
💼 На прошлой неделе сделал развернутую инструкцию по удаленному (!) открытию счетов специально для Клуба Ленивых инвесторов. В личку стали все чаще писать о мошенниках, специализирующихся в этой нише. Решил сделать инструкцию доступной для всех, она liclub/lmXHOtYIwmh">доступна по ссылке. Сохраняйте и делитесь с близкими.
Если было полезно, не забудьте добавить 🔥.
📅 Важные события на предстоящей неделе
15 декабря
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 3 квартал.
12 декабря: Oracle (#ORCL).
14 декабря: Lennar (#LEN), Nordson (#NDSN).
15 декабря: Adobe (#ADBE).
16 декабря: Accenture (#ACN).
🔎 За реакцией рынка на какие события стоит следить на этой неделе:
Геополитика. Саммит лидеров ЕС - 15 декабря 13:00мск. Боевые действия в Украине, темпы и ассортимент поставок западных вооружений, атаки на объекты энергетической инфраструктуры.
Санкции. Согласование 9 пакета санкций ЕС - 12 декабря (в т.ч. отключение новых банкоы от SWIFT). Выработка ответных мер РФ против потолка цен на нефть.
ЦБ РФ. ВВП РФ (3квартал) - 14 декабря 19:00мск. Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке - 16 декабря 13:30мск, пресс-конференция главы ЦБ - 15:00мск.
ФРС. Потребинфляция CPI в США за ноябрь - 13 декабря 16:30мск. Заседание FOMC по ставке - 14 декабря 22:00мск, пресс-конф. главы ФРС Пауэлла - 22:30мск.
ЕЦБ. Заседание ЕЦБ по ставке - 15 декабря 16:15мск. Пресс-конференция ЕЦБ - 16:45, речь главы ЕЦБ К.Лагард - 18:15 мск. Потребинфляция CPI в Еврозоне (ноябрь) - 16 декабря 13:00мск.
Газ. Внеочередное заседание министров энергетики ЕС по "потолку" цен на газ - 13 декабря (прогноз - не выше $3 тыс.). Погода на Европейском континенте. Скидка на российский газ для Турции (просят 25%).
Нефть. Ежемесячный отчет ОПЕК - 13 декабря 15:00мск. Ежемесячный отчет МЭА - 14 декабря 12:00мск. Влияние эмбарго и "потолка" цен для российской нефти на котировки.
Китай. Ослабление антиковидных ограничений. Промпроизводство в КНР (ноябрь) - 15 декабря 05:00мск. Риторика по Тайваню.
Всем продуктивной недели!
📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -0.12%, 5-я неделя снижения. Долларовый РТС (#RTSI) -0.7%. В боковике стоим 5 недель, событий и драйверов мало. Индекс поддержал отчёт Сбера и перспективы увидеть дивиденды в 2023 году. Также рынок ждет выплаты более 1 трлн р. в декабре-январе от Лукойла, Роснефти и Газпромнефти. Давят упавшие цены на нефть и новости по 9 пакету санкций ЕС.
💲 Рубль к доллару переместился с уровня 60-61 на 62-63. Валютный рынок заранее прайсит сокращение экспорта нефти после вступления в силу эмбарго, постепенное сокращение торгового профицита и рост бюджетного дефицита. Также на рубле сказывается механизм, по сути напоминающий печатный станок: Минфин рекордно размещает ОФЗ, госбанки их выкупают, ЦБ кредитует банки через РЕПО.
🔥 Газ в Европе продолжил дорожать, $1587 за 1 тыс. куб.м. по итогам недели (в моменте $1760). Холода в Европе наконец наступили, идёт отбор из хранилищ (заполнены на 90-95%). Еврокомиссия готовится до конца года ввести потолок цен на газ в ЕС. Посмотрим что выйдет, результат может быть обратным.
🇺🇸 В Америке за неделю: S&P500 -2.8%, сначала года -17%; Nasdaq -3.45%, с начала года -29%. Вышла неприятная статистика промышленной инфляции (PPI): в месячном выражении она ускорилась к октябрю с +0.2% до +0.3%. С виду мелочь, но это означает, что высокую ставку могут продержать дольше, чем ожидалось. Вторая причина снижения - нервное ожидание заседания ФРС 14 декабря.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng +6.6%, отскок продолжается: +40% с конца сентября (но пока -55% с хаёв 2021 г.). Антиковидные ограничения в Китае, под давлением массовых протестов и риска обвалить экономику, постепенно снимаются. К этому подталкивает и статистика экспорта (-8.7% в ноябре) и импорта (-10.6%). Риск в том, что в случае роста смертности по мере ослабления локдаунов, компартия снова закроет города, и тогда прогуляемся на новое дно.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Чистая прибыль Сбера по РСБУ в ноябре за 11 мес. сократилась в 6.6 раза, но выросла на 22,7% в ноябре.
2. ЕС анонсировал 9 пакет санкций, в нем предусмотрено отключение от SWIFT еще трёх банков, среди которых упоминаются Тинькофф, Альфа, Газпромбанк и Росбанк.
3. ВТБ отменил выплаты купонов по 13 выпускам субординированных облигаций в целях "укрепления капитальной позиции".
4. Глава Газпрома Миллер совершил визит в Анкару. Эрдоган очень рассчитывает на скидку 25% на поставку российского газа.
5. Евтушенков заявил, что акционеры АФК «Система» могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 года.
Всем профита и продуктивных выходных!
Часто ли вы себя недооцениваете?
По данным за 2022 г., 63% людей считают, что у них слабо развиты лидерские качества, а 71% даже планируют уйти с работы, если не смогут развить их в течение 2-3 лет.* Синдром самозванца в деле!
Но лидерские качества — это не только про «быть душой компании» и «вести за собой людей». Быть лидером — значит предупреждать эмоциональное выгорание и конфликты, выстраивать отношения с людьми, выступать на публике.
Освоить эти навыки можно на программе по лидерству от образовательного маркетплейса Edutoria.
Программа состоит из 3 крупных блоков
• Управление командой
• Личная эффективность
• Эффективные коммуникации
Каждый блок содержит несколько курсов по теме.
Что важно: платить можно не за всю программу, а за конкретные курсы. Просмотрите темы, выберите навыки — hard и soft skills — и оплачивайте действительно важные лекции.
А чтобы понять ваши сильные и слабые стороны, Edutoria предлагает пройти диагностический тест. Он покажет, какие качества стоит развивать конкретно в вашем случае. По итогам теста вы получите бесплатные уроки и подборку тематических курсов.
Интересно? Переходите к программе Лидерство и управление командой от Edutoria.
**Исследование компании GoRemotely в 2022 году
#Реклама. Рекламодатель ООО «СберОбразование»
🇷🇺 ЦБ начал смягчать позицию по неквалам
💼 Акции бывают разные - дружественные и недружественные. С 1 января вступает в силу запрет для неквалов покупать иностранные бумаги. Но есть нюансы.
⚖️ Центробанк решил смягчить, а точнее прояснить позицию, поскольку она вызывала много вопросов по иностранным распискам. ЦБ говорит, что неквалам откроют доступ к бумагам, зарегистрированным в недружественных странах, но ведущих бизнес и имеющих 50%+ выручки или прибыли за 2021 год в России и странах ЕАЭС (Армения, Белоруссия, Казахстан и Киргизия). Вроде, это и так было очевидно, но в тексте первоначального запрета, опубликованного в конце сентября, под бан шло всё.
⛔️ Это не коснётся бумаг с листингом только на недружественной бирже - их покупать не разрешат. Новое указание ЦБ, как следует из его проекта, должно вступить в силу со 2 квартала, с 30 марта 2023 г. Также напомню, что остается открытым доступ к ETF на акции из дружественных стран.
🧐 Есть вопросы по Яндексу, но у него ситуация прояснится 22 декабря на собрании акционеров: будет решаться вопрос разделения компании, в т.ч. что и когда перейдет в российское ПАО, а также по локальным акциям на Мосбирже.
🎄 Декабрь - традиционное время для напоминания про открытие ИИС, если у кого-то его до сих пор нет.
📈 Общее количество ИИС в ноябре выросло до 5,7 млн (+51,9 тыс. м/м). Народ спешит воспользоваться льготой, пока она еще актуальна. В заявлениях чиновников Минфина и ЦБ уже не раз звучал 2024 год, когда закончится действующая с 2015 г. программа ИИС-1 (тип А) - вычет НДФЛ до 52 тыс. со взноса до 400 тыс. ИИС-1 будет полностью заменен на долгосрочный ИИС-3 с единым налоговым вычетом со всех финансовых продуктов (не более 3-х). Минимальный срок применения льготы по нему будет поэтапно доведен до 10 лет. Также Минфин ориентируется на ограничение цифрой 6 млн ИИС-1, а мы уже на планке 5.7 млн.
📅 Пополнение должно пройти по брокерскому счету в декабре 2022 г., поэтому перевод лучше сделать заблаговременно, с учетом прохождения платежа. Поскольку ИИС может быть только один, можно увеличить вычет, оформив счета на родственников - я сам прибегал к такой практике. Уже в январе можно запросить брокерский отчёт, сальдировать убытки.
💼 Рекомендую самостоятельно посчитать налогооблагаемую базу по закрытым сделкам. Простой лайфхак - зафиксировать ненадолго убыточные позиции для сальдирования. В 2022 году убытки у большинства из нас, к сожалению, точно будут. Если общий финансовый результат по году отрицательный, брокер как налоговый агент со счета ничего не спишет. Если вы ходите заявиться на вычет - нужно учесть сальдо и подать декларацию.
❓ Отдельно стоит тема налоговых нюансов у тех, у кого по ИИС в 2022 году прошла блокировка иностранных активов, начислены но не поступили на счет дивиденды, вопросы с оценкой проданных активов в момент перевода ИИС от подсанкционного брокера и т.д. Но подобные вопросы - для отдельного разбора.
#иис #налоги
✉️ В эти дни брокеры подают заявки в европейские депозитарии Euroclear и Clearstream на разблокировку замороженных активов.
👥 По сути, это коллективные обращения, сделанные от имени клиентов. Можно подать индивидуально, если есть возможность оплатить юристов и депо достаточно большой, чтобы игра стоила свеч. В случае коллективной подачи, от вас как правило ничего не требуется, все происходит на стороне брокера. Процесс организован путем внесения изменений в договорные формы - регламенты брокерского обслуживания.
Есть 2 дедлайна:
📅 7 января 2023 г. - крайний срок поступления заявок от российских брокеров, это предусмотрено условиями санкций.
📅 До 5 декабря, т.е. сегодня, можно подать заявление о несогласии с предоставлением ваших персональных данных европейским регуляторам (Бельгия, Люксембург), если для вас по каким-то причинам это неприемлемо. Например, не хотите, чтобы враг узнал о вас всю подноготную. На самом деле цель предоставления одна: регулятор не видит, находитесь вы под санкциями ЕС, или нет - для него конечный бенефициар - ваш брокер.
🛎 В последние 2-3 дня в личных кабинетах у многих брокеров появились уведомления о возможности подать заявление. Не пропустите, если для вас это вдруг важно.
#брокеры #санкции
🎓 Для любознательных ленивых инвесторов: как распределены инвестиции по глобальным рынкам и разным активам. Полезно для понимания того, как устроены рынки капитала.
Рыночная капитализация - от меньшего к большему
💲 Все криптовалюты = $760 млрд (год назад = $2.82 трлн);
💲 ВВП России = $1.7 трлн;
💲 Глобальные расходы на военные нужды = 2.1 трлн;
💲 Валюты всех стран мира = $8 трлн, из них доллар + евро + юань + иена = 85%;
💲 Золото = $11.5 трлн;
💲 Совокупный капитал всех миллиардеров мира = $12.7 трлн.
💲 Балансы мировых центробанков - ФРС + ЕЦБ + Народный банк Китая + ЦБ Японии = $28 трлн;
💲 Капитализация S&P500 = $36 трлн, из них 25% - топ10;
💲 ВВП США ($23.5 трлн) + ВВП Китая ($18 трлн) = $43.5 трлн;
💲 Денежная масса M2 (ликвидные средства) США + Еврозона + Китай + Япония = $82.6 трлн;
💲 Капитализация глобального рынка акций = ок. $95 трлн, из них NYSE = 25%, Nasdaq = 18%, Шанхай = 6.2%, EuroNext = 5.8%, Токио = 5.1%, Шенчжень = 4.4%, Индия = 3.5%, Гонконг = 3.5%, Лондон = 2.9%, остальные = 25%.
💲 Глобальный долг (правительства + корпораты + домохозяйства) = $300 трлн;
💲 Вся недвижимость мира, включая земельные активы = $326 трлн;
💲 Совокупное имущество (деньги, активы) всех людей мира = $464 трлн, из них США = 34%, Европа = 23%, Китай = 18.4%, Индия = 3%.
💲 Условная стоимость всех деривативов (фьючерсы, форварды, опционы, гарантии, свопы) = $600 трлн, из них номинальная стоимость базовых активов = $12.4 трлн.
Изменение стоимости за 5 лет (ноябрь 2017 - ноябрь 2022):
📈Apple $807 млрд - $2.3 трлн (+185%)
📈Crypto $173 млрд - $760 млрд (+339%)
📈 Баланс ФРС $4.5 трлн - $8.7 трлн (+93%)
📈Рынок акций $73 трлн - $95.9 трлн (+31%)
📈 Глобальный долг $215 трлн - $300 трлн (+40%)
🌐 Источники: Всемирный банк, Forbes, Credit Suisse, Bloomberg, Международный институт финансов и др.
