67340
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
Наконец появилась возможность поотвечать на ваши вопросы (ездил на Валаам, потом неделю жил на берегу Ладоги), поэтому продолжаем рубрику.
Задать любой вопрос на тему инвестиций и не только можно в комментариях под этим постом.
#вопросы
Сократить свои риски - это не так уж и сложно!
📅 13 августа истекает лицензия OFAC американского Минфина, выданная на завершение операций с Мосбиржей и НРД. Заранее слышу в ответ: “Да какая разница, всех уже давно обложили, всем плевать на санкции”. Но периодически выясняется, что не всем.
🇰🇿 Очередной звоночек поступил из дружественной юрисдикции. Инвесторам, которые держат российские ценные бумаги (с ISIN “RU”) в инфраструктуре Казахстана, предложили вывести их до 1 августа. Причину озвучили честно - санкции США против НРД. На выход попросили заблаговременно - на 2 недели раньше, чем заканчивается лицензия OFAC.
🇨🇳 Но сегодня другая тема. Интерес прикован к торгам юанем на Мосбирже. Не хочу разгонять неоправданные опасения, но в ближайшие недели повышается вероятность сюрпризов. Август - вообще исторически у нас месяц непредсказуемый.
📉 Кстати, вам о чём-то говорят просевшие в последние дни объемы в паре CNYRUB? (см. график👇). Хотя с чего бы, ведь юань остался единственной ликвидной валютой на Мосбирже!
👉 Повторю свой тезис: не в интересах Китая исключать Россию из зоны влияния юаня, этим он затруднит себе выгодный товарообмен, в первую очередь получение дешевых энергоресурсов. Стойкого ощущения, что нас отрубят от торгов юанем, у меня нет. С другой стороны, как-то не очень хочется проверять эту гипотезу на себе!
Что я думаю по теме вероятности тех или иных событий.
🎓 Когда мы говорим о финансах и инвестициях, не важно, во что вы верите или не верите. Не важно, какой новостной фон преобладает: он может оказаться не более чем инфошумом. А если что-то в итоге случится, журналисты и блогеры вовсе не обязаны компенсировать ваши потери.
⚡️ Если риск существует, он не должен игнорироваться, а по возможности - должен купироваться. Тем более что действия, которые нужно предпринять - простые и не требующие больших телодвижений: всего лишь не держать значимые для вас суммы валютного кэша на брокерском счете!
💼 Что касается юаневых инструментов на российской инфраструктуре, то они в любом случае не пострадают, если не считать временных проблем с курсообразованием.
🌤 Всем спокойного, не слишком жаркого лета и успешных инвестиций!
#валюта #юань #торги
Число частных инвесторов в России продолжает расти
👥 По состоянию на июнь счета на бирже открыли порядка 32 млн россиян (+45% г/г). В современных условиях инвестирование уже не выглядит как дремучий лес для новичков. Единственное, что может остановить молодого инвестора - это непонимание базовых инструментов. В таких случаях проще зайти на биржу, опираясь на помощь друга.
💼 Помочь в этом могут СберИнвестиции, которые как раз сейчас раздают подарки за каждого приглашенного друга. Чтобы их получить, нужно поделиться приглашением в мобильном приложении или отправить ссылку.
✅ После того как приглашенный пользователь перейдет по ссылке, он уже получит 1 акцию от Сбера в подарок. А чтобы ее продать, другу нужно положить на свой брокерский счет 3 000 рублей, за что вы получите 1 000 рублей. В итоге в плюсе останутся все, что дает мотивацию приглашать друзей.
Что-то пошло не так...
📉 Индекс IPO (#MIPORR) заметно отстал от индекса Мосбиржи полной доходности (#MCFTRR). Несмотря на это, бум размещений никто не отменяет, в очереди десятки новых имен.
📊 В индекс IPO входят 17 эмитентов, ставших публичными за последний год. Не буду здесь разбирать отдельные кейсы - места в посте не хватит. Сфокусируемся на общей тенденции и как нам к ней относиться.
❓Начнем с того, откуда взялся бум размещений. При таких высоких ставках по облигациям и кредитам, гораздо выгоднее выйти на биржу, вложиться в маркетинг и привлечь практически бесплатные деньги инвесторов. Особо выделяется сектор IT, который остро нуждается в финансировании, конкурируя за импортозамещение и дефицитных специалистов.
Попробуем разобраться в причинах снижения относительно широкого рынка.
🔎 Для сегодняшних IPO характерна минимальная аллокация, которую забирают в основном “физики”. Они изначально планировали заработать на ажиотажном спросе и сразу продать. При этом есть вероятность SPO, ведь некоторые компании используют двухступенчатый выход на биржу:
▪️ Старт с минимальным free float, что позволяет разместиться по верхней планке;
▪️ Последующее увеличение free float - для повышения ликвидности, попадания в индекс и т.д. (пример - Астра)
Что важно учитывать сегодня
1️⃣ Текущая ситуация не показательна: падает весь рынок. Имея высокую бету, небольшие по размеру “новички” более волатильны и падают быстрее индекса. Есть шанс, что отскочат тоже быстрее. Правда, вопрос в горизонте: ставка будет давить на акции еще долго.
🧐 А вообще, любое сравнение относительно. Можно взять Газпром и сравнить с индексом, там картинка будет похуже, чем в IPO.
2️⃣ Горизонт наблюдения не показателен: индексу меньше 3-х месяцев. Для долгосрочного анализа - ни о чём. Вполне возможно, что позже и результаты будут другими. Но это, как всегда, зависит от потенциала каждого конкретного эмитента. Рост после падения - не гарантированная опция.
🎓 Общий вывод. Не нужно, и даже опасно смотреть на IPO как на шанс быстро разбогатеть. Это всего лишь инструмент, как и любой другой. Само по себе IPO мало чем выделяет компанию среди других. Для нас - ничего нового: обязательный фундаментальный анализ перспектив бизнеса, выбор единиц из десятков и сотен вариантов.
#акции #ipo #MIPO
🕯 Стоит ли свеч игра в отсечку?
📅 Наступил пик отсечек и выплат дивидендов, совокупно до 2 трлн рублей (если считать с мажорами, государством и заблокированными нерезами). Из “крупняка”:
✔️ Сбер - закрытие реестра 11.07 / выплата до 25.07;
✔️ Роснефть - 09.07/23.07;
✔️ Татнефть - 09.07/23.07;
✔️ Башнефть - 12.07/26.07;
✔️ Магнит - 15.07/29.07;
✔️ МТС - 16.07/30.07;
✔️ Сургут - 17.07/01.08.
Самые популярные вопросы по теме:
❓ Как отсечки и выплаты повлияют на весь рынок?
❓ Стоит ли пытаться заработать на отсечке?
👉 Ответ на первый вопрос в этом году отличается от предыдущих. Мы впервые попали в длительную фазу высокой ставки. Были всплески в 2014 и 2022 гг. (до 17% и 20%), но они длились всего пару месяцев. Сегодня мы видим явное преимущество в доходности депозитов, фондов ликвидности и облигаций (кроме длинных, их время еще впереди). Поэтому объёмы реинвестирования полученных сумм под большим вопросом, ведь дивдоходность рынка в среднем 9%. А вот на фоне гэпов, особенно на Сбере, может потрясти.
👉 На второй вопрос однозначного ответа нет. В целом, суету вокруг точки входа/выхода под отсечку сложно назвать долгосрочной стратегией, скорее поиск тактических выгод, даже если вы придерживаетесь этой тактики много лет.
Определенный смысл в этом есть, если уметь анализировать три фактора.
1️⃣ Текущая фаза рынка. Если тренд устойчиво восходящий и сильный, покупка на низах после дивгэпа отыграется быстрее, и наоборот.
2️⃣ Сила самой бумаги, как исторически она закрывала гэпы, как соотносилась глубина падения с дивдоходностью. Самый очевидный пример - Сбер, который возвращает потери стабильно и сравнительно быстро, за исключением пары лет (в 2014-м - почти год).
3️⃣ От чего зависит закрытие гэпа. Есть особые случаи, как префы Сургута - прокси на курс рубля. Мы не знаем, каким он будет на конец года, а значит игра в отсечку несет риск застрять в просадке надолго.
💼 Каков мой подход? Если уж у вас есть навык анализа рынка и конкретных бумаг, то он заслуживает лучшего применения. Тактически: наибольшую выгоду приносит вход до объявления дивидендов, когда рост на ожиданиях еще в самом начале. Стратегически важен прогноз по крайней мере на ближайшие годы: как компания способна генерировать денежный поток, платить акционерам в кризисные времена, придерживаться дивидендной политики.
💰 Всем успешных инвестиций и заработка на дивидендах!
#акции #дивиденды #стратегия
Зачем инвестору знать о рейтингах и где их теперь искать
📊 Рейтинги присваиваются эмитентам и финансовым инструментам специально обученными агентствами. До февраля 2022 г. у нас доминировала "большая тройка" - S&P, Moody"s и Fitch (95% глобального рынка). Теперь их место заняла наша "четверка" - Эксперт РА, АКРА, НРА и НКР.
💼 Рейтинг дает представление о кредитоспособности и финансовой устойчивости. При выборе корпоративных облигаций - обязательная опция. Многие компании не раскрывают часть информации из-за санкций. Но к ней имеют доступ уполномоченные агентства и отражают её в рейтинге - например, от ААА+ до D (дефолт).
💰 Для эмитента хороший рейтинг позволяет получить меньшую ставку по кредитам и выпускам бондов. Также без него нельзя быть допущенным к торгам на бирже.
🔈 Хорошая новость в том, что теперь не нужно самому искать рейтинги на сайтах агентств. ЦБ сегодня утром запустил единую платформу - репозиторий, где все выдается в "одно окно".
#рейтинги #эмитенты #репозиторий
Ищете надежный источник информации для успешных инвестиций?
📌Телеграм-канал «Цифра брокер» — ваш гид в мире инвестиций, в нем:
🔶 Актуальные новости рынка
🔶 Профессиональная аналитика
🔶 Регулярные бесплатные вебинары
🔶 Идеи для инвестиций и полезные материалы
Коротко, по делу, понятным языком.
📌 Подпишитесь сейчас и получите чек-лист: «Покупка на IPO: что учесть, прежде чем инвестировать»
*Чек-лист в закрепленном сообщении
Цифра брокер
Реклама ООО "Цифра Брокер". ИНН 7705934210. erid 2VtzqvN7XvQ
💼 Инвестиции в загородные отели становятся все более популярными : доходность в этом сегменте может достигать 41% годовых, а средняя окупаемость — 2-5 лет.
🗝 Гостиничный девелопер Dewis в партнерстве с инвесторами развивает сеть загородных отелей под брендом VIEW GA.
Основные преимущества:
✔️ Загородные отели обеспечивают доходность выше, чем у городских гостиниц, апартаментов и жилой недвижимости.
✔️ Гарантированные выплаты: Dewis предлагает их на этапе строительства.
✔️ Разнообразие лотов: доступен не только номерной фонд, но и объекты инфраструктуры - бани, беседки-патио и другое.
✔️ Пассивный доход: управление и обслуживание объектов берет на себя компания Dewis hotels, обеспечивая ПАССИВНЫЙ доход. Капитализация объектов +15-20% в год.
✔️ Удобство и прозрачность: личный кабинет с полной информацией по доходам и расходам отеля.
✔️ Беспроцентная рассрочка до 12 месяцев.
✔️ Минимальная сумма входа – 300 000 ₽ .
Пример успешного проекта:
В декабре 2023 года открылся загородный отель VIEW GA Forest SPA, 4 звезды, с комфортабельными коттеджами, СПА-комплексом, банями и рестораном.
Присоединяйтесь к инвестициям с VIEW GA на сайте и получайте доход!
Реклама: ООО «СЕФЕВИДЫ» ИНН 7805808499 ERID: 2Vtzqxkz8Wk
Как взять кредит на автомобиль онлайн? Во FRESH!
Первый в России полностью онлайн кредит на авто от автомобильного маркетплейса FRESH и «Открытого финансового маркетплейса». Заходите на сайт или мобильное приложение и выбираете автомобиль из сети FRESH.
Авторизуйтесь через «Госуслуги» — и заявки на кредит полетят в банки.
Сравнивайте условия дома, в комфортной обстановке. А подписываете кредитный договор с помощью СМС.
Всё, машина ваша! А FRESH организует доставку в удобный салон рядом.
FRESH не ставит условия, вы сами их выбираете!
Скачивайте приложение и покупайте автомобиль по выгодной ставке.
Реклама. ООО «МБ-Авто». ИНН 7722636126. erid: 2VtzqwjgzYp
Промомед объявил ценовой диапазон и открыл книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже. Размер предложения составит около 6,0 млрд рублей.
Основные цифры по диапазону IPO – от 375 руб. до 400 руб. за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации Компании в диапазоне от 75 млрд руб. до 80 млрд руб., без учета средств, привлеченных в рамках IPO.
Промомед размещается почти в два раза дешевле справедливой оценки стоимости компании во версии аналитиков. Банковские аналитики оценивают Промомед примерно в 150 млрд рублей.
• Компания в краткосрочной и долгосрочной перспективах будет показывать уверенный рост финпоказателей, а акции расти.
Запуски новых препаратов в краткосрочной перспективе 2025: в 2025 году планируется около 10 лончей, в отношении которых полностью завершены клинические исследования и которые находятся на стадии государственной регистрации.
Запуски инновационных препаратов среднесрочной и долгосрочной перспективе: обеспечат пациентов инновационный, прорывной современной терапией в наиболее востребованных областях и позволят компании вырасти к 2033 к 12-13 раз
• Промомед займет свободную нишу. Бигфарма уводит препараты из России, не регистрирует ничего нового и вряд ли вернется в ближайшее время. А если чудом вернется, то не сможет быстро начать продажи препаратов (для этого нужно проводить исследования в России, а они были практически остановлены).
После февраля 2022 западная бигфарма за редким исключением уже не выводит новые препараты на наш рынок, а исследования сократила почти в 20 раз. Возвращение в ближайшее время крайне сомнительно, Россия при этом декларирует курс на импортозамещение и обеспечение лекарственного суверенитета. В отсутствие конкурентов, с полным циклом производства и мощной R&D базой у Промомеда все шансы показать существенный рост и занять лидерские позиции. Поможет также господдержка отечественной фармы и нацпроекты.
Компания планирует направить привлеченные в ходе IPO средства на дальнейшее развитие портфеля инновационных препаратов в целевых категориях. @banksta
О вреде суеты
🎓 “Лучше не суетиться” - универсальное правило, особенно на неспокойном рынке. Импульсивные и поспешные решения приводят к потере денег. Любую новость стоит обдумать и обязательно перепроверить её на долгосрочный эффект.
Два примера возьмём из вчерашнего дня.
📈 Газпром взлетел на сообщениях о возможном контракте на поставку газа по трубе в ЕС с 2025 г.
Реальность: “обсуждается” + “возможность”. Чего здесь нет, так это самого контракта, и даже меморандума о намерениях. Кроме того, Украина уже заявляла, что не намерена продлевать транзит.
🇨🇳 Путин и Си на саммите ШОС дали указания согласовать условия по «Силе Сибири 2» «в возможно короткие сроки».
Реальность: подобные поручения даются не впервые. Может быть, в этот раз сработает. А может быть нет.
🤑 Пока вы покупаете бумагу, причем с долгосрочными целями, прочитав заголовок и увидев под новостью много лайков и “огней”, спекулянты уже фиксируют прибыль на отскоке. В конце дня бумаги GAZP растеряли весь рост и ушли в минус.
❓ Как понять, что акции растут не в рамках обычной волатильности, а на фундаментальной основе?
1️⃣ Событие, вероятность наступления которого уже чем-то подкреплена:
🔹 подписанным контрактом или сделкой (меморандума недостаточно);
🔹 поправками в налоговый кодекс;
🔹 принятым или близким к принятию законом.
2️⃣ Подтвержденная реорганизация компании, редомициляция и т.п.. Слухи, например, о “смене менеджмента”, могут оказаться ложным сигналом.
3️⃣ Явный тренд на изменение рыночной конъюнктуры, двигающий спрос на продукцию или услуги компании.
4️⃣ Устойчивые и необратимые изменения в геополитике.
🔈Новости, высосанные из пальца ради кликбейта или в целях пропаганды, часто выдают желаемое за действительное или намеренно вводят в заблуждение. Не стоит торопиться ставить на это свои деньги, тем более менять стратегию!
#инвестиции #психология #стратегия
🍏 X5 Group сообщила о преобразовании российского юрлица ООО «Корпоративный центр ИКС 5» в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5». Компания продолжает сбор заявок на распределение акций для тех кто владеет ДР Х5 Retail Group N.V. через иностранные депозитарии - до завершения приема заявок осталось всего 2 месяца и продление сроков не предполагается. По закону заявки принимаются в 4-х месячный срок (начиная от 3 мая 2024 г.). После завершения процесса распределения, инвесторы вступают в прямое владение акциями ПАО.
⚖️ Действия, которые необходимо предпринять для подачи заявления, подробно описаны в инструкции. От держателей депозитарных расписок FIVE с хранением в российском депозитарии не требуется каких-либо дополнительных действий: распределение для них будет автоматическим и произойдет ориентировочно в августе 2024 года.
🌐 Происходящее - часть процесса переезда в РФ - первый и пока единственный случай принудительной редомициляции, в рамках которой по решению суда права нидерландского холдинга приостановлены. Судя по сообщениям компании, юридическая процедура проходит успешно, и скоро я стану владельцем акций, с перспективой выплат дивидендов!
#FIVE #редомициляция #акции
🏦 Сбер продлил срок оформления вкладов под 18% годовых. Ставка доступна на линейке «Лучший%» на сроки в 6 и 7 месяцев, причем только на деньги, переведенные из других банков.
✅Предложение оказалось выгодным и привлекло большое внимание вкладчиков. За месяц количество клиентов по всем вкладам и накопительным счетам Сбера выросло на 1 млн, а количество открытых вкладов – на 1,6 млн.
👨💻 Интересная возможность от топ-1 банка страны для консервативной части портфеля.
‼️Новость: Промомед - ведущая биофармацевтическая компания РФ решила выйти на биржу.
Краткая история компании на фото (см выше)☝️
👉Промомед - это топ рынка эндокринологии (препараты против диабета и ожирения - более 50% рынка) и онкологии.
Бизнес-модель основывается на производстве полного цикла, цитируя компанию: «от идеи к молекуле, от молекулы к пациенту».
☝️EBITDA компании в 2023 году достигла ₽6,3 млрд рублей, при маржинальности 40%.
ЭТО ОЧЕНЬ МНОГО!
В портфеле 330+ препаратов, а на стадии разработки находятся ещё 150+
👉Базовый портфель препаратов растёт со средним темпом 58% в год даже после окончания COVID-19.
‼️ЭТО НЕ «ОБКЭШИВАНИЕ» НА ХАЯХ. РОСТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ.
––––––––––––––––––––––––––––
Аналогов этой компании на рынке РФ нет. Это реальные передовые технологии, которые спасают жизни.
Команда 1️⃣PROFIT уже начала изучать финансы Промомеда.
‼️ЖДЕМ ПАРАМЕТРЫ IPO, а конкретно: оценку, фрифлоат (долю акций, которую компания будет выпускать на биржу) и тд..
По традиции мы проведём эфир с топ-менеджментом, после него решим – участвовать или нет.
На связи, Друзья!) 🤝❤️
📅 Важные события на этой неделе
1 июля
📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - последний день для покупки с дивидендом (0,4249 руб - обычка, 22,2453 руб - преф).
2 июля
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за июнь.
📌 ВТБ (#VTBR) - полный запрет коротких продаж в связи с обратным сплитом 5000:1, торги на стоп с 9 по 14 июля.
3 июля
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для покупки с дивидендом (25,17 руб обычка и префы).
4 июля
📌 Совкомбанк (#SVCB) последний день для покупки с дивидендом за 2023г (1,1 руб).
5 июля
📌 Инарктика (#AQUA) - последний день для покупки с дивидендом 10 руб.
📌 Совкомбанк (#SVCB) последний день для покупки с дивидендом за 1кв 2024г (1,14 руб).
📌 Газпром нефть (#SIBN) - последний день для покупки с дивидендом за 2023г (19,49 руб).
📌 Все.Инструменты (#VSEH) - акции допущены Мосбиржей к торгам, первый уровень листинга (210 руб).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Риторика перед саммитом НАТО в Вашингтоне (9-11 июля). Ситуация в США после дебатов Байден - Трамп. Второй тур президентских выборов в Иране - 5 июля. Парламентские выборы в Британии (4 июля) и во Франции (второй тур 7 июля, лидируют ультраправые).
🌐 Санкции. Разрешение проблем с платежами за импорт через китайские и прочие дружественные банки.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Финансовый конгресс Банка России в СПб - 3-5 июля (заявления по инфляции и ставке). Доклад Росстата (январь-май) - 3 июля. Недельная инфляция (3 июля), аукционы Минфина, индекс RGBI.
🇺🇸 ФРС. Минутки с заседания FOMC - 3 июля. США - рабочие места Non-Farm Payrolls, безработица (июнь) - 5 июля 15:30мск. Вероятность снижения ставки ФРС в 2024 г.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
Итоги недели: “ставка на ставку” не даёт рынку расти
🇷🇺 Индекс Мосбиржи ниже 3000 п., -5.6% за неделю. Сильно лучше рынка смотрятся ВТБ и X5, но это потому, что они сейчас не торгуются 😎.
📉 Коррекция достигла -17% с майского пика, тогда график ходил выше 3500 п. Главные виновники падения - ожидание повышения ставки 26 июля и дивидендные гэпы, особенно Сбера, а также Роснефти и Татнефти. Сбер в первый же день отыграл почти треть потерь, но в пятницу расслабился и стал сползать вместе с рынком. Впереди еще отсечки Сургута, Магнита, МТС и Транснефти.
💸 В ближайшие недели на счета упадёт денежка, но захочет ли она возвращаться обратно в рынок, при таких доходностях на денежном рынке, - вопрос на миллион. В любом случае, при желании выкупать просадку, будьте внимательны с долговой нагрузкой и высокими мультипликаторами.
💲 Курс рубля к юаню и доллару вошел в боковик возле уровней 12 и 88. Ослабнуть не дает потерявший в объёме импорт: проблемы с платежами через сторонние банки пока не решены. Укрепляться дальше причин тоже нет. Да и не дадут, судя по сокращению продаж валюты со стороны Минфина и ЦБ и поблажкам для экспортеров. Скоро стартует налоговый период, который добавит рублю поддержки. Буду мониторить курс на предмет докупок по интересным ценам.
🏆 Топ событий недели
🔸Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из списка подлежат принудительной редомициляции.
🔸Правительство во второй раз за три недели смягчило требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Порог снижен с 60% до 40%, что направлено на ослабление рубля.
🔸В ВТБ опять заговорили о возможной выплате дивидендов за 2024 г. “при соблюдении некоторых условий”.
🔸В Казахстане попросили вывести со счетов бумаги с российским ISIN в связи с санкциями США. Дедлайн - 10 августа.
🔸Путин подписал законы о прогрессивной шкале НДФЛ со ставками 13-22% и о повышении налога на прибыль с 20% до 25% (для IT 5%) с 2025 г.
🔸”Промомед” разместился по верхней планке 400 руб. и удержался выше нее в первый день торгов.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🖼 Ну красивая картинка, грех не поделиться!
📉 В минусе только обычка и префы Сбера, которые торгуются без дивидендов. Рынок сегодня сильный, выкуп просадки идет активно и по всему фронту. На слом нисходящего тренда пока не похоже, но как минимум отскок знатный.
🤨 При таком раскладе Сбер, пожалуй, сможет закрыть гэп за пару недель. Но только если сила тренда сохранится, что не факт: в ожидании решения ЦБ по ставке, еще поболтает.
#SBER #SBERP #IMOEX
🛩 Пристегнули ремни, полет нормальный!
Нормальный в том смысле, что всё - в рамках ожиданий и без сюрпризов. Перечислим самые очевидные причины отрицательного роста.
✔️ Дивидендный гэп Сбербанка забрал у индекса около 1.5%. Это расчетная величина при весе бумаги 15% (с префами).
✔️ Всё более привлекательная доходность фондов денежного рынка, депозитов и флоатеров, у ОФЗ - рекордная за всю историю наблюдений. У кого-то срабатывает логика “Зачем мне акции Сбера, если есть депозит того же Сбера под 18%?”
✔️ Ожидание скорого повышения ключевой ставки психологически давит на рынок акций.
✔️ Инфляция в 9.25% годовых как бы намекает на неизбежность дальнейшего ужесточения ДКП.
💼 Выкупать ли уже сейчас просадку - каждый решает сам. Но стоит иметь в виду, что впереди еще 26 июля - решение ЦБ по ставке, а также еженедельная статистика по инфляции. Они еще могут придавить котировки, возможно, в район 2800 п. по индексу Мосбиржи, а это уже более весомый стимул слезть с забора и подобрать что-то в долгосрок.
📊 Пойдем туда или нет - на сегодняшнем рынке, где рулят импульсивные действия “физиков”, предсказывать сложно. Но волатильность как минимум до конца месяца нам обеспечена - как раз то время, когда потребуются лучшие качества инвестора: стрессоустойчивость, умение пережидать турбулентность, готовность следовать долгосрочным планам!
#IMOEX #акции #инвестиции
Финитоги Сбера за полугодие
📈 Чистая прибыль банка выросла на 5,6% и достигла 768,7 млрд рублей с начала года, а рентабельность капитала составила 22,9%.
🏦 Кроме того, важно обратить внимание и на увеличение кредитного розничного портфеля на 8,1% — с начала года этот показатель успел достичь 16,8 трлн рублей.
👨💻Так как в скором времени банк выдаст рекордные дивиденды (33,3 рубля за бумагу), акции Сбера все еще сохраняют популярность у частных инвесторов. По данным Мосбиржи, доля акций банка в «Народном портфеле» выросла до 34%, что выше на 2 п.п. по сравнению с маем.
💵Одна из причин, по которым банк продолжает удерживать высокие позиции рынка — продление срока оформления вкладов со ставкой в 18% годовых линейки «Лучший %». За месяц количество клиентов по всем вкладам и накопительным счетам Сбера выросло на 1 млн, а количество открытых вкладов – на 1,6 млн.
Investfunds назвал самый крупный ОПИФ на российском фондовом рынке — им стал «Фонд смешанный с выплатой дохода» от УК «Первая»
💼 Стоимость чистых активов ОПИФа оказалась более 100 миллиардов рублей, фонд вкладывает средства в акции и облигации крупных российских компаний.
✅ Выплаты поступают пайщикам на счет каждый квартал. За первые 6 месяцев 2024 года фонд выплатил почти 4,3 миллиарда рублей. Прирост стоимости пая составил 5,32 процента.
Доход на один пай «Фонд смешанный с выплатой дохода» в первом квартале - 1475 рублей (2,34%), во втором — 1501,05 рубля (2,27%).
💸 Увеличить итоговый доход пайщика помогает использование управляющими свободных средств в сделках репо или хранение на вкладах или счетах с неснижаемым остатком.
📅 Важные события на этой неделе
8 июля
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для покупки с дивидендом (25,17 руб обыкн. и преф).
📌 Роснефть (#ROSN) - последний день для покупки с дивидендом (29,01 руб).
9 июля
📌 Яндекс (#YDEX) - зачисление акций МКПАО "Яндекс" на брокерские счета, старт торгов перенесен на 24.07.
10 июля
📌 Сбер (#SBER) - последний день для покупки с дивидендом (33,3 руб обыкн. и преф).
📌 ФосАгро (#PHOR) - последний день для покупки с дивидендом (15 руб).
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА по допэмиссии акций.
11 июля
📌 АФК Система (#AFKS) - отчет по МСФО за 1кв 2024г.
📌 МТС (#MTSS) - отчет по МСФО за 1кв 2024г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за июнь.
📌 Башнефть (#BANE) - последний день для покупки с дивидендом (249,69 руб обыкн. и преф).
📌 Сбер (#SBER) - закрытие реестра по дивидендам (дивгэп).
12 июля
📌 Промомед (#PRMD) - акции допущены к торгам на Мосбирже, уровень листинга второй.
📌 Магнит (#MGNT) - последний день для покупки с дивидендом (412,13 руб).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Визит премьер-министра Индии Моди в Россию - 8-9 июля. Итоги поездки Орбана в Пекин. Саммит НАТО в Вашингтоне 9-11 июля: военная помощь Украине, перспективы её членства в альянсе.
🌐 Санкции. Прохождение платежей через банки третьих стран под угрозой вторичных санкций. Попытки G7 ввести ограничения на "теневой" флот.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Риторика ЦБ по инфляции и ставке перед заседанием 26 июля. Потребинфляция ИПЦ (июнь) - 10 июля 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Потребинфляция CPI в США (июнь) - 11 июля 15:30мск. Вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании ФРС. Старт сезона отчетностей в США за 2кв. - 12 июля.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты #дивиденды
🎬 На днях вышел в свет фильм, который делали мои друзья. Я был одним из первых, кто его посмотрел, и теперь с радостью рекомендую это сделать вам.
🏔 Это не просто фильм о путешествии, он пропитан смыслами и ценностями, которые я периодически стараюсь транслировать вам. После просмотра, я надеюсь, многие из вас станут лучше понимать мой "кочевой" образ жизни и духовные поиски.
#кино #философия
Итоги недели: “Ставки сделаны, ставок больше нет” (Э.С. Набиуллина)
🇷🇺 Наш рынок начал неделю “за здравие” и неплохо рос вслед за ожившим Газпромом. Банковский Конгресс по идее должен был добавить жару (обычно такие форумы драйвят акции), но вышло наоборот. Г-жа Набиуллина фактически признала, что инфляция не в её власти, и что на заседании ЦБ 26 июля будет обсуждаться только шаг повышения ставки. Призыв Дерипаски снизить её до 5% прозвучал гласом вопиющего в пустыне.
📊 Остаемся в рамках боковика: на 3500 п. уже не замахиваемся, но и от поддержки 3000 п. пока успешно отбиваемся. Для меня интересны уровни ниже текущих, но если есть желание что-то подобрать на просадке, смотрите в первую очередь на денежный поток и долговую нагрузку: при таких ставках она может стать неподъёмной.
💲 Как мы с вами и говорили, рубль не спеша переходит к ослаблению после июньского валютного шока. Юань вернулся на 12, официальный доллар на 87-89. Одна из причин - резкое сокращение нетто продаж юаней Минфином в рамках бюджетного правила. Пользуясь случаем, напомню о рисках хранения валютного кэша на брокерском счете. Юань - не исключение.
🏆 Топ событий недели
🔸Обсуждается отмена регулирования внутренних цен на газ, заключение контракта с ЕС, а Путин и Си поручили проработать в “возможно короткие сроки” проект «Сила Сибири 2». Все перечисленное ничем не гарантировано, но GAZP - лидер в индексе.
🔸 Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером #YDEX перенесены с 10-го на 24 июля, на брокерские счета поступят 9 июля.
🔸В Минфине готовы обсудить увеличение максимальной суммы для вычета на ИИС с ₽400 тыс. “до ₽1 млн, до ₽2 млн или даже выше”.
🔸Алроса купила у Полюса месторождение с запасами на 38 тонн: искусственное золото, в отличие от алмазов, делать пока не научились.
🔸BTC пережил сильнейшее недельное падение с момента скама FTX - ниже $54 тыс. Началось возмещение потерь клиентам взломанной в 2014 г. биржи Mt Gox, а те сразу продают крипту в рынок, помня о пережитом шоке.
🔸В Госдуме призвали жестко наказывать за нарушение прав миноритариев, “вплоть до расстрела”. Затем уточнили: “морального расстрела”.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Мои пять копеек про делистинг
🏛 Банковский конгресс в Питере богат на откровения, и по традиции не обошлось без Костина. Его слова про “готовим дивидендный сюрприз” рынок пропустил мимо ушей: слишком много уже было сюрпризов. А вот про “делистинг крупных компаний” - это что-то новое в программе!
🎤 Итак, Андрей Костин поведал нам, что многие крупные эмитенты думают о делистинге, “если бы им дали”. Чем объяснил такое желание:
✔️ Без западных инвесторов капитализация сильно упала, при этом прибыли устойчиво высоки;
✔️ Делиться прибылью с миноритариями финансово невыгодно, ведь это не ведет к росту капитализации;
✔️ Статус ПАО - скорее обуза, из-за обязанности раскрывать информацию в условиях санкций.
🤨 Просто отмахнуться от такого сложно. Всё-таки это сказала не девушка-хостес за стойкой в фойе, а целый глава второго банка в стране! Более того, с ним во многом согласился председатель набсовета Мосбиржи Швецов.
Мои мысли по теме, поднятой Костиным.
👉 Ждать делистинга, по крайней мере от голубых фишек, не стоит: это прямо противоречит генеральной линии партии на удвоение капитализации отечественного рынка к 2030 г.
👉 Вместо делистинга, компаниям скорее разрешат не раскрывать чувствительную информацию, т.е. быть "условно публичными". Таких и сейчас немало на рынке.
🗣 На том же Конгрессе много говорили о завоевании доверия частного инвестора. Как-никак, удвоение рынка зависит в первую очередь от нас. Инвестирование “вслепую” не очень вписывается в эту логику. Но для миноритария хуже делистинга - только дефолт, поэтому лучше уж неполное раскрытие, чем потеря эмитента в портфеле, с сомнительной выгодой от выкупа!
#акции #эмитенты #делистинг
Открытие зарубежной карты станет дороже!
🌐 Как вы знаете я помогаю с дистанционным открытием зарубежных банковских карт, которые позволяют забыть про все проблемы и ограничения, связанные с санкциями. Тех кто еще думает открывать карту или нет, хочу предупредить, что открытие самой выгодной казахстанской карты с 08.07. станет дороже на 20 000тг (3800р.). Банк вводит комиссию за выпуск.
❗️Сейчас стоимость открытия карты не выходя из дома под ключ с доставкой стоит 15 т.р. Требуется лишь скан загранпаспорта и рос. телефонный номер, есть гарантия возврата, если счет не будет открыт.
Для чего нужна такая карта:
📌 Карта позволяет оплачивать товары и услуги практически в любой точке мира;
📌 Онлайн-оплата зарубежных сервисов (Apple, YouTube и пр.)
📌 Использование сервисов бесконтактных платежей Apple/Google Pay и пр.
📌 Вместе со счетом открывается виртуальная карты, которой может пользоваться вся семья вне зависимости от местанахождения.
📌 Возможность переводить рубли из России в Казахстан и обратно, пользуясь российской банковской инфраструктурой.
🇷🇺 Очевидно санкции будут преследовать нас еще долгие годы. Если хотите забыть про неудобства из-за многочисленных ограничений, успевайте дистанционно открыть карту по выгодной цене. Пишите в лс @AntonVesna, помогу с открытием.
Как я получаю высокий пассивный доход в крипте вне зависимости от ситуации на рынке
📈 Как вы знаете, в крипте всё очень сильно зависит от текущих рыночных циклов. Чтобы сделать мой криптопортфель (основа которого долгосрочное удержание крипты) более сбалансированным, я использую ряд стратегий, которые практически не зависят от того растет ли биткоин с эфиром или падает.
📊 В этом посте расскажу о паре таких пассивных стратегий, которые работают в стейблкоинах (USDT/USDC, по сути валютные инструменты) и доступны для подключения. Не инвестрекомендация!
1️⃣ Около 1,5 лет работаю с хорошим знакомым арбитражником, предоставляя деньги в оборотный капитал. Стратегия строится на арбитраже между курсами на биржах и банках в различных странах вне РФ (Казахстан, Турция, Азия). Средняя доходность для инвестора около 5% в месяц с ежемесячными выплатами. Мин. порог для входа 5000$. Эта стратегия покрывает ощутимую часть моих ежемесячных расходов.
2️⃣ Также около 1,5 лет работаю c частным фондом, который зарабатывает на волатильности крипторынка (автоматическая опционная стратегия). Процесс работы с инвесторами работает через смарт-контракт XDAO, что обеспечивает прозрачности работы фонда. Благодаря высокой волатильности рынка доходность за последний год более 60% годовых в USDC, хотя целевая доходность в спокойное время около 25%. Мин. порог для входа 3000$. Фонд основал создатель не безызвестного российского сервиса Инвест Идеи, что в свое время сыграло для меня важную роль при принятии решения инвестировать.
👨💻 Обе стратегии не лишены риска, но доходность, на мой взгляд, адекватная. Кому интересно инвестировать по этим стратегиями пишите в @AntonVesna, расскажу, что знаю. Есть еще несколько стратегий, которые я использую в моем криптопортфеле, но нужно ли о них рассказывать пойму по вашим 🔥 к посту.
Дивиденды - наше всё!
💰 Идет рекордный за всю историю российского рынка дивидендный сезон - совокупно до 4.9 трлн рублей выплат. Но доля реинвестирования в этот раз будет ниже обычного из-за высоких ставок: депозиты дают 16-18%, ОФЗ 15-16%, фонды ликвидности около 15%. А средняя дивдоходность рынка - около 9%.
🤑 Исторически российский массовый инвестор ориентируется прежде всего на дивидендную доходность. Классика жанра - Лукойл, Сбер, Сургут преф, Татнефть, МТС и др. Сказывается народная привычка сравнивать ставки по вкладам в банках. Фундаментальный, технический анализ и пр. - это все сложно и не очевидно.
🔎 Проясним, почему в России вообще сравнительно большие дивиденды? В т.ч. оттого, что когда наш рынок был частью мировой финансовой системы, имела место заинтересованность мажоритариев в выводе прибыли в зарубежные юрисдикции. Сейчас с этим сложно, а государство имеет возможность получить своё через налоги (как в Газпроме).
🔮 Двузначная дивдоходность будет постепенно уходить в прошлое. Не только повышать, но и поддерживать её будет сложно в условиях роста налоговой нагрузки и санкций. В то же время котировки самих акций на длинном горизонте будут расти - как минимум по мере девальвации рубля и инфляции. Нормальная по меркам развитых рынков величина - 3-5%, развивающихся - 5-7%. И мы тоже будем идти в эту сторону, хотя это и не будет быстро.
🎓 Но давайте все же отойдем от логики линейного сравнения доходности, это работает сложнее. На краткосрочном горизонте дивиденды действительно проигрывают инструментам, следующим за ключевой ставкой. Но в долгосрочной перспективе дивидендные акции интереснее. Их курсовая стоимость растет, в т.ч. под влиянием новостей о предстоящих выплатах.
💼 Для меня дивиденды не являются стержнем стратегии, это одна из её составляющих, аргумент при выборе бумаги в портфель. Главное - найти на рынке скрытые, неочевидные драйверы, которые позволят раскрыть потенциал и приведут к росту стоимости бумаги. Если бонусом получу дивиденды - не откажусь!...
#акции #дивиденды #доходность
Греф как индикатор ключевой ставки
🔺 Не прошло и месяца, как Сбер во второй раз поднял минимальные ставки по базовой ипотеке на 1,3 пп до 19.5%. Кстати, чтобы получить минимальную ставку, нужно еще иметь белый доход, оформить комплексное страхование, внести ПВ 30% и взять большую сумму кредита. А еще желательно быть зарплатным клиентом.
🧐 Вы наверняка уже заметили, что Сбер не первый раз действует на опережение. Герман Греф действительно входит в финансовый и политический истеблишмент страны. Не то что бы г-жа Набиуллина сливает ему свои планы (это вряд ли), но человек явно причастен к обсуждению темы. Сам он скромно объясняет повышение тем, что видит рост доходностей ОФЗ.
❓ Почему консенсус рынка склоняется к повышению ставки 26 июля:
✔️ Инфляция растет безоткатно, последние данные Росстата - 8.6% годовых.
✔️ Безработица на исторических минимумах, зарплаты в ВПК растут, а Всемирный банк объявил нас страной с высокими доходами населения (наши СМИ не умолкают об этом с утра).
✔️ Кредитование продолжает перегреваться, несмотря на все ужесточения ЦБ.
✔️ 1 июля проиндексированы тарифы ЖКХ, в среднем по стране +10%.
✔️ Спрос на флоатеры преобладает на рынке долга.
✔️ Даже если оставят 16%, рынок готовится к жесткой риторике на длительный срок.
❓ Почему нам важно следить за этим вопросом? Высокая ставка, в сочетании с крепким рублем, - главный фактор давления на котировки акций. Пока доходности в инструментах с низким риском вкуснее, чем у дивидендных бумаг, на уверенный разворот вверх рассчитывать не стоит.
💰 Мы всегда ждали летний дивидендный сезон, но при высокой ставке он теряет свою магическую силу. А вот дивгэпы никто не отменял: на следующей неделе увидим, как пройдет отсечка по Сберу.
💼 Какое поведение на фондовом рынке я считаю разумным в текущей ситуации?
✅ Продолжать пользоваться высокой доходностью там, где она сегодня уже есть (фонды ликвидности, депозиты, короткие облигации, флоатеры и т.п.).
✅ Формировать вотч-лист по акциям на случай ухода индекса существенно ниже 3000 п., а также по длинным облигациям, чтобы не пропустить разворот в ДКП.
✊ Всем успеха в инвестициях и здравомыслия!
#ставка #акции #облигации
Что, опять?!
🗣 Вновь пополз шумок про юань - мол, торги им на Мосбирже могут прекратиться, по аналогии с долларом и евро. Недавний звоночек - прекращение представительством Bank of China операций в России. Были также временные проблемы с выводом юаней у некоторых брокеров после санкций на НКЦ.
🇨🇳 Поверить сложно, особенно учитывая объем торговли с Китаем: в 2023 г. он достиг рекордных $240 млрд, +26% г/г., при этом импорт оттуда вырос на 47%. Почти половину ввозимых товаров мы получаем из Поднебесной. Юанизация российской экономики выгодна Китаю, чтобы сохранять доминирующее положение на нашем рынке, получая взамен дешевое сырье. У Китая глобальные амбиции, он стремится расширить юаневую зону. Россия в орбите валютного влияния - часть большого плана.
🛒 Пока идет циркуляция товаров между двумя странами, будут циркулировать и юани. Поэтому опасаться блокирования юаневых транзакций со стороны Китая на государственном уровне нет никаких оснований.
🏛 Но такая вероятность есть на уровне банков, встроенных в мировую финансовую систему. Китайским банкам, включая государственные, сложно игнорировать риски вторичных санкций. Ставки велики: товарооборот с США и ЕС (без учета союзных западу Японии, Австралии, Ю.Кореи и др.) в разы превосходит торговлю с РФ, почти $1.5 трлн в год. Быть отрезанным от долларовых корсчетов для любого большого банка означает фактическое закрытие международного бизнеса. И здесь от товарища Си мало что зависит.
💸 В итоге платежи между Россией и Китаем перетекают в мелкие приграничные банки, которые не имеют выхода на глобальные рынки, и потому пофигистически относятся к возможным санкциям.
Мои предварительные выводы.
1️⃣ Роль юаня как главной валюты на Мосбирже продолжит расти.
2️⃣ Беспокоиться прямо сейчас нет причин, биржевые торги продолжатся. Но уверенно гарантировать это на будущее, вряд ли кто-то возьмется.
3️⃣ Держать на брокерском счете большое количество юаней (как и любой другой иностранной валюты) в виде кэша - не самое лучшее решение.
🎓 Даже если риски блокировки или принудительной конвертации так никогда и не реализуются, их наличие неразумно игнорировать. Если жизнь этому еще не научила, можно взять у неё такой урок. Но он не бесплатный.
#юань #блокировка #риски
Рубрика "Где деньги, Зин?"
🌐 Отвлечемся от будней Московской биржи и обозрим просторы глобальных финансов. Ниже - топ-10 городов мира с наибольшим количеством богатых людей. Оцениваются состояния от $1 млн. Отдельно - долларовые миллиардеры, т.к. картина в этих 2-х случаях будет разной.
💰 Сразу определимся, что богатство (Wealth) - это не мешки с купюрами и золотые слитки. В основном оно состоит из активов в виде акций и недвижимости.
Город $Миллионеры / $Миллиардеры
1 🇺🇸 Нью-Йорк 340 000 / 58
2 🇯🇵 Токио 290 000 / 14
3 🇺🇸 Сан-Франциско 285 000 / 63
4 🇬🇧 Лондон 258 000 / 36
5 🇸🇬 Сингапур 240 100 / 27
6 🇺🇸 Лос-Анжелес 205 400 / 42
7 🇭🇰 Гонконг 129 500 / 32
8 🇨🇳 Пекин 128 200 / 43
9 🇨🇳 Шанхай 127 200 / 40
10 🇦🇺 Сидней 126 / 900 / 15
🏙 Все города-лидеры - финансовые и технологические центры, где есть высокий спрос на дорогую недвижимость. Самый быстрый рост числа богатых - в городах Китая и Индии (отчасти из-за низкой базы), а также в новых технологических кластерах США (Техас и др.), куда компании бегут из непомерно дорогой Калифорнии.
🇷🇺 Москва и Питер - в лидерах по оттоку (-44% и -38% с 2012 г.). Также теряют богатых людей Стамбул (-35%), Гонконг (-27%), Лондон (-15% - из-за Брекзита).
🎩 А вот по миллиардерам Москва занимает почетное место в топ-10 (28 чел.). Это в 2 раза больше, чем в Токио, который №2 в мире по миллионерам. У нас исторически сложился зияющий разрыв между относительно богатыми и сверхбогатыми.
💼 Преодолеть разрыв между бедными и богатыми - задача для общества не на один год и даже десятилетия. Но прокачать свой капитал и достичь долгосрочных финансовых целей - вполне достижимо для каждого из нас!
Всем успешных инвестиций!
