74464
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
Интервью с Максимом Орловским
Орловский пришёл в сферу инвестиций осознанно, увлёкшись ещё в молодости, несмотря на отсутствие подобных возможностей в СССР.
👉Доходность 30% годовых — реальна, но требует стратегии и дисциплины, а не просто следования за индексом.
👉Планирование стало краткосрочным — из-за неопределённости в мире и на рынках Орловский смотрит максимум на месяц вперёд.
👉Шаблоны инвестирования из книг сейчас не работают, особенно в текущих геополитических реалиях.
👉Главное — момент входа, он определяет до 90% успеха инвестиции.
👉Buy & Hold работает не везде: В России такая стратегия может оказаться убыточной из-за слабой динамики акций даже за десятилетия.
👉Диверсификация — не просто правило, а необходимость. Примеры с Газпромом и ВТБ это подтверждают.
👉Держит минимум 20% в кэше, чтобы иметь свободу действий при кризисах.
👉Нет фиксированного распределения активов (типа 60/40), всё зависит от ситуации на рынке.
👉Рынок сам подсказывает, где «джус» — привлекательные возможности по доходности.
👉Откуда доходность в 30%? Как раз те самые возможности. Покупка облигаций с дисконтом, покупка в Евроклире и др.
👉Инвестор должен быть гибким и не идти против рынка.
👉Не бойся выходить из инвестиций, если чувствуется перегрев.
👉Важна постоянная оценка инвестиций, как в медицине — регулярные «снятия показаний».
👉Индекс — хороший инструмент, но «приходит поздно», когда компания уже выросла.
👉Золото и недвижимость не в портфеле: первая — слишком спекулятивна, вторая — малоликвидна и слабоэффективна.
👉Фонды денежного рынка — не всегда безопасны: важен состав и политика управления.
👉Кэш работает только если он доступен в нужный момент, например, не в замороженных ГКО.
👉В кризис 1998 годахранил кеш в ячейке
👉Инвестиционное одиночество — осознанный выбор, чтобы не поддаваться эйфории или панике в чатах.
👉Остерегайся биржевой “пены” и хайпа в Telegram-каналах.
👉Маленький инвестор может «переиграть» крупных, если будет готов лучше.
👉Альфа — не самоцель: цель — заработать и не упасть, а не «обогнать индекс».
👉ФОМО — враг холодного расчёта, важно не поддаваться эмоциям.
👉С возрастом меняется не подход, а рынок, и важно адаптироваться, не закостенеть.
👉Инвестирование — это наблюдение за миром сквозь экономику, и это делает процесс увлекательным.
👉Скромность и здравый подход к жизни помогают сосредоточиться на сути.
👉Управление личными деньгами требует психоэмоциональной устойчивости.
👉Массовый розничный рынок — не для всех, и лучше честно признать это.
👉Крупные клиенты — не всегда рациональны, у них есть свои «исторические» страхи.
👉Инвестирование — это марафон, а не спринт, и к нему стоит подходить с терпением и стратегией.
Ссылки на само интервью тут:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1140375
Ждём результатов переговоров🔥Итоги дня
📈IMOEX +2.4%
Встреча президента РФ Владимира Путина со спецпосланником президента США по Ближнему Востоку Стивом Уиткоффом началась в Санкт-Петербурге, сообщила пресс-служба Кремля. В то же время, по итогам визита спецпосланника президента США Дональда Трампа Стива Уиткоффа в Россию не стоит ждать прорывных результатов, заявил Дмитрий Песков🧐
📈Аэрофлот +4.2%
Глава МИД Сергей Лавров сообщил, что Россия предложила США снять санкции с «Аэрофлота», следствием этого стало бы восстановление прямого авиасообщения между странами😳
📈Алроса +1.9%
Набсовет АЛРОСА 14 апреля рассмотрит рекомендации по финальным дивидендам за 2024 г.
Не стоит ждать большой рекомендации. Глава компании уже сказал, что «Львиная доля» дивидендов «АЛРОСА» за 2024 год уже выплачены🤑
📈Сегежа +2.5%
Банк ВТБ взаимодействует с лесопромышленным холдингом Segezha Group относительно вариантов решения проблемы высокой долговой нагрузки компании, окончательного решения о форме реструктуризации пока не принято, сообщил Андрей Костин🤔
📈Новатэк +4.5%
Планирует построить в Мурманской области комплекс по фракционированию арктического стабильного газового конденсата (СГК) и комплекс по перевалке конденсата и нефтепродуктов🧐
📈USDRUB +0.2%
Доллар США дешевеет на торгах в пятницу на фоне обострения торговой войны Вашингтона и Пекина. Рассчитываемый ICE индекс DXY, показывающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), теряет 1%, более широкий WSJ Dollar Index — 0,94%🤔
📈Полюс +2.4%
Золото впервые в истории превысило $3 250 за унцию, подъем цен на золото продолжается из-за опасений по поводу перспектив мировой экономики💪
📉ТГК-14 -1%
СД ТГК-14 рекомендовал 0,068 копейки на акцию по результатам 2024 года (див. дох. 8.4%.)🤑
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1140547
В чем сберегают граждане РФ
👉Совокупно физлица направляют в сбережения по 11% от стоимости активов. В последние два года произошло ускорение до +14% (13-15 трлн), а прирост стоимости активов вырос с 15% в среднем до более 20% (спасибо начислению процентов по высокой ставке). Всего накопилось в разных активах более 120 трлн.
👉Основной приток сосредоточен и продолжает идти в рублевые активы — депозиты и наличные по +20% в 2023-2024 (11-14 трлн в год). Здесь накоплено 73 трлн.
👉В 2022-2023 потоки сбережений в инвалютные активы и иностранные ценные бумаги обнулились, а в 2024 показали заметный минус -0,4 трлн руб. (если вычесть приток в замещающие облигации резидентов на 0,3-0,4 трлн в год, будет приличный отток каждый год). В инвалюте осталось 22 трлн.
👉В ценные бумаги, ПИФы, страховые и пенсионные накоплениях приходило в 2023-2024 по 2,3-2,2 трлн в год. Из них основной приток до 2 трлн в ПИФы крупных владельцев капитала, а в 2024 до 1 трлн в фонды ликвидности. Всего в ценных бумагах 18 трлн и 8 трлн в пенсионно-страховых продуктах.
👉В акции почти ничего не приходило в 2023-2024, в рублевые облигации по 0,2-0,4 трлн в год. Здесь накоплено у физлиц 7 трлн в котируемых акциях и 2 трлн в рублевых облигациях.
👉Все сильно меняется в 2025. Приток в депозиты замедляется, а в облигации ускоряется. В марте физлица вложили 0,2 млрд в облигации, всего с начала года будет 0,4 трлн, больше чем за год раньше. Немного перепало и российским акциям, пока совсем немного (38 млрд в марте), но для бурного роста здесь нужно не так много.
У ЦБ не все данные сходятся в разных источниках, например:
👉В обзоре финрынков раскрыли структуру операций РЕПО с КСУ — в них в середине января 2025 кто-то из физлиц вложил сразу 0,3 трлн руб. через брокерские счета. В таблицах сбережений этих данных не найти.
👉Общий размер средств физлиц в КСУ достиг 0,6 трлн. На этом рынке размещают средства и фонды ликвидности (до 1 трлн). В них есть комиссия до 1%, а напрямую физлица могут получить до 24% годовых при доходности КСУ от 21,5% overnight.
👉Объем рынка РЕПО с КСУ плавает от 3 до 4 трлн, что может влиять и на динамику денежной массы. Рост рынка РЕПО и облигаций сокращает прирост депозитов и М2. Замещение банковского кредита идёт полным ходом, как бы ЦБ не отрицал это:
В целом замещения кредитования посредством выпуска облигационных займов не наблюдалось, месячный прирост рынка не превышал средних значений 2024 г. (460 млрд руб.). Отдельные кредиты при погашении рефинансировались некоторыми компаниями через облигационный выпуск. Всего с начала года объем выданных рублевых кредитов нефинансовым компаниям сократился на 114 млрд руб., а привлечение на долговом рынке увеличилось на 232 млрд руб.
Облигации: ловушка для тех, кто слишком уверен в "безрисковости"
Облигации часто воспринимаются как надёжный и понятный инструмент. Мол, купил — сиди — получай купоны. Но всё чуть сложнее. Иногда облигации наказывают даже строже, чем акции.
Вот 3 ключевых ошибки, из-за которых даже "консервативная часть портфеля" может стать источником убытков👇
👉Доходность, которой нет — иллюзия YTM
YTM (доходность к погашению) часто вводит в заблуждение. На экране может быть и 12%, и 14%, и 16%. Но:
• Ты не держишь бумагу до погашения — в жизни случаются коррекции, Трамп, пошлины и ипотека.
• Ты не реинвестируешь купоны по той же ставке — рынок меняется каждый день.
• Купоны просто лежат на счёте или тратятся — и "магия" сложного процента исчезает.
👉Флоатеры — вообще отдельная история. Там YTM часто почти ничего не значит. Смотри на:
• текущую купонную доходность — если хочешь тратить купоны;
• простую доходность — если оцениваешь “окупаемость” покупки.
👉Ликвидность: о ней вспоминают, когда уже поздно
Облигация в портфеле — это хорошо. Но можешь ли ты её продать, когда надо? Особенно ВДО.
Типичный сценарий:
• Облигация с высокой доходностью
• Надо срочно продать
• В стакане тишина, спред 3–5%
• Сливаешь с убытком, заявки висят неделями
Проверь перед покупкой:
• объёмы торгов,
• частоту сделок,
• активность в стакане.
👉Рыночные заявки: кнопка самоуничтожения
"Купить по рынку" — звучит удобно. Но в малоликвидных бумагах это = выстрел себе в ногу. Один клик — и ты поднимаешь цену на 5–7% сам себе. Через час бумага уже обратно на уровне лимита. Минус — твой.
Что делать?
• Только лимитные заявки.
• Проверяй стакан, объёмы, обороты.
• Не заходи на весь портфель туда, где торгуется 2 облигации в день.
Облигации не про «купил и забыл». Это про аккуратность, расчёт и трезвый подход. Без этого они легко превращаются в токсичный актив.
Читать полную версию на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1140101
Основные моменты со стратегии М.Видео-Эльдорадо: как компания справляется с кризисом и какие планы на будущее?
Сегодня большинство компаний вынуждены работать в условиях жесткой ДКП и ориентироваться на макроэкономические процессы. Но некоторые компании готовы выйти к своим инвесторам и поделиться реализацией своих планов. Одна из них – М.Видео-Эльдорадо. Топ-менеджмент рассказал о текущей рыночной ситуации и представил стратегические векторы развития компании до 2027 года.
Разбираем основные моменты из выступления нового генерального директора Феликса Либа.
👉Компания трансформировала бизнес-модель и делает ставку на новые услуги и сервисы, дифференцирующие ее на рынке
👉М.Видео запустила собственные импортные операции и тем самым сохранила представленность всех официально ушедших из России брендов, наладила сотрудничество с новыми поставщиками из Китая, Турции и СНГ, что позволило значительно расширить ассортимент во всех сегментах и обеспечить стабильность и большие объемы поставок.
👉Однако наибольшее внимание стоит обратить на сервисы, которые делают компанию по-настоящему уникальной. Это и сервис М.Мастер по ремонту, доставке и обслуживанию техники (от переклейки пленки на телефоне до выезда бригады на дом), и программы выкупа и трейд-ин
👉Но, конечно, не все так просто. Снижение потребительского спроса и высокие ставки ЦБ создают риски для компании, но топ-менеджмент уверен, что отложенный спрос приведет к всплеску продаж, который может начаться во второй половине 2025 года.
👉Какой стратегический фокус до 2027 года?
Новый CEO компании, Феликс Либ, упомянул, что полноценную стратегию развития бизнеса представят не ранее 3 квартала, но уже сейчас есть понимание самых важных моментов:
🟡Акцент на расширение и экспансию. Продолжится открытие новых магазинов компактного формата (уже открыто более 150 таких локаций), а также закрытие убыточных точек.
🟡Модернизация своей программы лояльности. В планах внедрить простые и понятные клиентам механики начисления и списания бонусов, что, по прогнозам, значительно повысит вовлеченность покупателей и потенциальный возврат активных клиентов.
🟡Дальнейшее развитие онлайн-продаж. Бизнес активно продолжит сотрудничество с маркетплейсами и трансформацию части магазинов в шоурумы, где покупатели смогут не только ознакомиться с техникой, но и получить квалифицированную консультацию
🟡Сервисы продолжат свое развитие. В 2024 году компания открыла 30 новых сервисных центров М.Мастер в крупных городах, запустила услугу выкупа на десятки брендов гаджетов (в том числе с Авито), а программа была трейд-ин расширила до 3500 моделей смартфонов.
🟡Развитие новых финансовых продуктов: уникальная для рынка рассрочка на 24 месяца без переплат, страхование, POS-кредитование (где компания занимает 1 место на рынке), подписки на сервисы, а также оказание финтех услуг для других игроков рынка.
🟡Повышение эффективности ИТ-инфраструктуры и дальнейшее улучшение клиентского сервиса.
👉До конца первого полугодия акционеры направят до 30 млрд рублей дополнительных инвестиций на реализацию новой стратегии компании, из которых больше половины уже поступили на счета М.Видео-Эльдорадо
👉Также был сделан анонс нового выпуска облигаций.
👉Докапитализация на 30 млрд рублей обеспечивает отсутствие потребности в новом заимствовании кроме замещения текущих облигационных лимитов с рынка. Компания анонсировала выпуск облигаций на сумму 2 млрд рублей с доходностью до 26% годовых (доходность к погашению составит 29,33%), сроком на 2 года. Сбор заявок начнется 16 апреля, а уже 21 числа планируется старт торгов.
👉Итог презентации:
М.Видео-Эльдорадо не только адаптируется к изменениям рынка, но и продолжает развивать новые направления, что дает ей возможность оставаться конкурентоспособной даже в условиях кризиса. В М.Видео иллюзий не строят — рынок турбулентный, а с прошлого года сказался еще и фактор охлаждения спроса. Однако акционеры верят в компанию и инвестируют 30 млрд рублей в новую стратегию, а новый менеджмент уверен в ее результативности.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1140043
#MVID
Прямо из РБК: эксклюзивное интервью заместителя генерального директора ГТЛК Михаила Кадочникова
Михаил Кадочников, первый заместитель генерального директора ГТЛК, дал очень интересное интервью для РБК. В разговоре он ответил на волнующие вопросы о финансовой модели компании, управлении долговой нагрузкой и стратегии преодоления кризисов.
Что ждать от интервью?
👉 Финансовые результаты ГТЛК: как высокая ключевая ставка повлияла на финансовые результаты компании и кредитоспособность компании.
👉 Финансовая модель ГТЛК: что является основой для надежной работы финансовой модели.
👉 Долговая нагрузка: как ГТЛК управляет долговой нагрузкой в условиях высоких процентных ставок, а также какие планы строит по размещению ценных бумаг.
👉 Преодоление кризисов: как компания адаптируется к меняющимся рыночным условиям и справляется с внешними вызовами.
👉 Баланс государственных и коммерческих интересов: как компания планирует сбалансировать коммерческие и государственные интересы с учетом сложностей на текущем рынке.
Ознакомьтесь с полной версией интервью, чтобы узнать о перспективах ГТЛК и получить ответы на самые важные вопросы.
https://www.rbc.ru/quote/news/article/67f66d819a7947ff8bc6dd48
#GTLK
Альфа-Инвестиции начислят 100 тысяч рублей новым клиентам
На них можно приобрести один из трех портфелей с разным уровнем риска и протестировать стратегию. Рубли виртуальные, но пусть вас это не пугает: это для того, чтобы свести все риски к нулю.
До конца мая вы сможете:
👉Купить портфель
👉Следить за динамикой акций
👉Продать портфель: если он в плюсе — прибыль заберете себе на счет
В противном случае потерь не будет — предложение беспроигрышное. Если бы я только начинал путь в инвестициях, воспользовался бы не глядя :)
Каждый раз я думаю, что видел всё, но рынок убеждает меня в обратном!
👉9 апреля 2025
S&P 500 +11% +500 пунктов, с 1,5%-ным гэпом на минутном (!) графике в процессе торговой сессии. Рост индекса S&P 500 стал самым значительным внутридневным движением с 6 апреля 2020 года. В тот день ФРС объявила о новой помощи финансовой системе для преодоления кризиса, вызванного пандемией COVID-19.
Небольшой экскурс в историю моих «ну теперь-то видел всё»
👉2008 год застал только в созерцании Тимофея Мартынова на РБК, да чтении рассказов о «пенсионерах в 35». Миллер обещает капитализацию Газпром в $1 триллион в течение 10 лет. Костин обещает рост стоимости акций ВТБ до 15 копеек.
Капитализация крупнейших компаний в 2007 году, млрд. долларов США:
Газпром $365,1
ВТБ $35,5
Microsoft $340
Google $215
Apple $170
NVidia $19,1
👉2017 июнь
Газпром после упоротого падения по 111,46 — ну теперь я видел всё!
👉2018 год апрель
Когда Сбер упал на 27% с 262,32 на 191,50 на сообщении об американских санкциях на Русал (да что люди в 2018 году вообще знали о санкциях??) — ну теперь точно всё!
👉2020 год
Как мы впоследствии узнали из документальной мультипликационной хроники, Рэнди Марш вместе с Микки Маусом был в Китае, где они оба имели половые сношения с летучей мышью. Даже во время Великой депрессии падение рынков было менее интенсивным, ну теперь точно всё!
👉20 апреля 2020 года
Фьючерсы на нефть WTI падают до минус 37,63 доллара за баррель накануне экспирации, Московская биржа проводит экспирацию по отрицательным ценам, трейдеры в панике. На каждый $1 WTI, купленной по $1 доллару, приходится убыток $38,63. Иначе говоря, купив нефть по $1/баррель на $1000, трейдеры получили убыток $38 630. Понятно, что многих закрыли принудительно, но всё равно убытки на копеечные депозиты трейдеров исчислялись миллионами, отголоски этого дня до сих пор можно встретить на Смартлаб.
👉2022 год февраль
ДОБРЫЙ ВЕЧЕР, Я БОБ ФЛЕТЧЕР! Газпром -60% капитализации, Сбербанк -66% с 250 на 89,59, я никогда не зарабатывал ______ рублей за два часа, неделю ходил под впечатлением, ну теперь точно видел всё!!
👉2022 весна
Газпром с 126,53 растёт обратно на 322,99 на эпичном росте цен на натуральный газ в Европе и ожидании рекомендованных советом директоров 52,53 руб. дивидендов по итогам 2021 года — офигеть!
👉30 июня 2022 года
ВОСА Газпром принимает решение не распределять чистую прибыль за 2021 год, не выплачивать дивиденд 52,53₽ — цена падает на 44% с 310,82 на 172,29 — серьёзно?!
👉30 августа 2022 года
Совет директоров на внеочередном заседании в 19-00 ПОСЛЕ ЗАКРЫТИЯ РЫНКА принимает решение рекомендовать выплату промежуточного дивиденда в размере 51,03₽, я за 15 минут до этого на аукционе закрытия встал в шорт по 200 рублей=, на следующее утро мои шорты превратились в стринги, цена дошла до 275,96, — негодяи!
👉20 сентября 2022 года
Владимир Путин объявляет о присоединении новых регионов и объявляет мобилизацию, Газпром падает на 50% с 275,96 на 137,10 включая дивиденды, Сбербанк за две недели снова уходит на 96,50 — ну теперь-то точно всё!
👉2023 год
Рынки упорно растут, многие акции обновляют исторические хаи, мамкины инвесторы и «пенсионеры в 55» снова уверовали в вечный рост
👉20 мая 2024 года
Нерезиденты начинают продавать заблокированные пакеты через «армянских брокеров», ЦБ поднимает ставку до 21%, индекс Московской биржи за полгода падает на 33% с 3521,72 до 2370,28, Газпром снова по 111,46. Ну ладно, нерезиденты вышли, ЦБ закрыл лазейку через ПЯТЬ МЕСЯЦЕВ (ну а што?).
Капитализация крупнейших компаний в 2024 году, млрд. долларов США:
Газпром $36
ВТБ $5,8 (после 5 доп. эмиссий)
Microsoft $3'100
Google $2'139
Apple $3'470
NVidia $3'480
👉2025 год
Дональд Трамп передаёт привет! Ввожу тариф 125% на Китай и 10-60% для остальных стран. Рынок США теряет $6 триллионов за два дня. Индекс Московской биржи падает на 18% с 3200 на 2600. Трамп через 4 дня: Я ПЕРЕДУМАЛ! А ЧТО, ТАК МОЖНО БЫЛО??? 🦄
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1139576
Мировая торговая война набирает обороты🔥Итоги дня
📉IMOEX -3.5%
Индекс продолжил падение, в моменте снижение составляло более 5%. Последние сводки WTW👉
• Китай увеличит тарифы на импорт из США с 34% до 84%.
• ЕС одобрили ответные пошлины на американские товары. Европейские пошлины составят от 10 до 25% в отношении некоторых американских товаров, включая табак, мотоциклы, птицу, сталь и алюминий😳
Есть мнение, что перемирие на Украине откладывается, а Трамп просто решил дистанцироваться от конфликта. На это например указывают разговоры о выводе 10 тысяч американских войск из Европы и продолжающиеся удары ВСУ по объектам энергетики. Встреч по линии урегулирования конфликта практически нет, в основном идёт налаживание отношений между РФ и США.
Если перемирие откладывается, то это станет дополнительным негативом для рынка😳
📈МТС +1.7%
Доля выручки МТС от нетелекоммуникационного бизнеса может достичь 50% к 2026 году в общей выручке компании. МТС планирует выплачивать дивиденды за 2024 год, не менее 35 рублей/акция🤑
📈Сбербанк +0.6%
Хорошая отчётность помогает Сберу чувствовать себя уверенно несмотря на падение рынка. Чистая прибыль по РСБУ в марте составила ₽137,2 млрд против ₽128,5 млрд годом ранее👏
📈Полюс +1.8%
Золото продолжает своё ралли на фоне неопределённости и тянет за собой золотодобытчиков💪
📉RGBI -1%
ЦБ будет учитывать тектонические изменения в мировой торговле при принятии решения о снижении ключевой ставки. Доходность американских государственных облигаций продолжает расти на опасениях, что международные инвесторы начнут отказываться от вложений в американский госдолг на фоне введения масштабных импортных пошлин. В моменте доходность поднялась выше 5% впервые с 2023 года. На таком фоне нашим ОФЗ будет трудно расти😉
📉BRENT -1.7%
Цены на нефть в моменте опускались ниже $59 за баррель на фоне эскалации торговой войны😔
📉Газпром -1.6%
ВСУ ударили дронами по компрессорной станции, обеспечивающей газоснабжение Турецкого потока, российской ПВО удалось отразить атаку🤔
📉СПБ Биржа -19%
Праздник для акционеров закончился также неожиданно как и начался. Сегодня Мосбирже пришлось проводить дискретный аукцион из-за снижения акций более чем на 20%🤷♂️
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1139446
10 облигаций с купоном 24% и выше
25 апреля состоится заседание ЦБ, на котором будет принято решение о размере ключевой ставки на ближайшие 1,5 месяца. Данные по недельной инфляции говорят о том что снижения ключевой ставки ждать не приходится (с 25 по 31 марта 2025 года инфляция составила 0,20% после 0,12% с 18 по 24 марта). Вероятно ЦБ сохранит ключевую ставку, но это лишь прогноз.
Пока на рынке акций сильная волатильность в настоящее время автор рассматривает к покупке облигации с постоянным купоном 24% и выше. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.
👉Каршеринг Руссия 001Р-05
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A10AV31
Стоимость облигации: 102,05%
Доходность к погашению: 26% (купоны 25,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 09.05.2026
👉Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость облигации: 101,58%
Доходность к погашению: 25,75% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 27.02.2029
👉ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость облигации: 101%
Доходность к погашению: 25,7% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 12.08.2026
👉Селигдар 2Р
Компания по добыче золота и олова
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000A10B1Х2
Стоимость облигации: 101,78%
Доходность к погашению: 25,39% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 01.03.2027
👉Новые технологии 1Р2
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10AHE5
Стоимость облигации: 106,58%
Доходность к погашению: 25,3% (купоны 27,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 16.12.2026
👉ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10А3Z4
Стоимость облигации: 103%
Доходность к погашению: 23,6% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 04.08.2026
👉ТГК-14 1Р5
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A10AS02
Стоимость облигации: 108,94%
Доходность к погашению: 23,47% (купоны 24,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 09.01.2029
👉Европлан 1Р9
Одна из крупнейших лизинговых компаний РФ
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10ASC6
Стоимость облигации: 104,91%
Доходность к погашению: 23,26% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 14.07.2028
👉Томская область 24
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10AC75
Стоимость облигации: 108%
Доходность к погашению: 22,64% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2027
👉Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1
Стоимость облигации: 107,35%
Доходность к погашению: 21,2% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026
Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1139050
S&P500 и IMOEX синхронизировались и стали ходить вместе, за ручку😁
Давно за амерами не смотрел, но в моменте видим, что MIX и ES1 синхронизировались и стали двигаться вместе.
Обычно во время кризисов такое бывает)
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138920/
Рынки в зелёной зоне🔥Итоги дня
📈IMOEX +0.6%
Чувствует себя уверенно на фоне второго раунда переговоров в Стамбуле и общемирового позитива. Мировые рынки сегодня в зелёной зоне, фондовый рынок США восстанавливается после спада. Пока всё выглядит как отскок🤔
📈Полюс +4.3% 📈ЮГК +5.2%
Золотодобытчики в лидерах роста. Неопределённость толкает вверх цену на благородный металл💪
📈Транснефть ап +4.5%
В лидерах роста на фоне общего позитива. Участники рынка ждут рекомендацию по дивидендам (ожидается 160-200 руб. на акцию)🤑
📉Алроса -1.5%
«Львиная доля» дивидендов «АЛРОСА» за 2024 год, с учетом промежуточных, уже выплачена, но окончательное решение будет зависеть как от результатов продаж алмазов в этом году, так и от потребности бюджетов РФ и Якутии, заявил глава компании Павел Маринычев. Он также отметил, что компания видит первые признаки восстановления на рынке алмазов. От себя добавлю, что Алроса уже не первый год видит признаки восстановления на рынке😁
📈ТГК-14 +13.8%
В лидерах роста после публикации отчётности. Участники рынка ждут дивиденды🤑
📈RGBI +1%
Недельные данные позволяют рассчитывать, что замедление инфляции, как минимум, не останавливается, заявила Эльвира Набиуллина💪
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138870
Мосбиржа в главных ролях: какие советские комедии играют наши акции
Небольшая фантазия. Представьте, что Мосбиржа — это большой кинотеатр, где вместо актёров на экране — наши любимые акции. И если бы они играли в культовых советских комедиях, роли распределились бы так:
⛽️ Газпром — Саид из «Белое солнце пустыни». Тяжеловес, двигается медленно, но если «выстрелит» (дивидендами или ростом цен на газ), эффект будет как от пулемёта. И да, он вечно обещает «закопать золото» (инвестиционные программы), но где оно — загадка.
📱 Яндекс — Шурик из «Операция «Ы». Вечный изобретатель (то такси, то доставка, то нейросети), но чем закончится его очередная авантюра — неизвестно. Может и влипнуть (в корпоративные разборки), но в итоге всех выручит.
🏦 ВТБ — Афоня из «Афоня». Вечно что-то «чинит» (то стратегию, то бизнес-модель), но в итоге всё равно «проливает воду» (убытки и дивидендные паузы). Зато без него рынок был бы скучным.
💿 Северсталь — Олег Даль в «Земля Санникова». Классика с налётом тайны (куда деваются дивиденды?). Все ждут чуда (высоких выплат), но пока видят только льды (инвестпрограммы).
🏦 Сбербанк — Иван Грозный из «Иван Васильевич меняет профессию». Всемогущий, вездесущий и вечно «меняющий амплуа» (то экосистема, то цифровизация). Может и напугать (снижением дивидендов), но без него — как Москва без Кремля.
📱 МТС — Людмила Прокофьевна из «Служебный роман». Солидная и предсказуемая, но иногда удивляет (неожиданным ростом ARPU или странными покупками). Если «распустит волосы» (дивидендами), все в восторге.
💿 Норникель — Киса Воробьянинов из «12 стульев». Богат, но вечно в переделках (корпоративные конфликты, дивидендные качели). Мечтает о «бриллиантах» (никелевых сверхприбылях), но то и дело попадает в истории.
⛽️ Башнефть — Трус из «Операция «Ы»». Вечно в тени Роснефти (Бывалого?), но если «припрет», начинает нести околесицу про «это не я, это меня заставили» (маленькие дивиденды).
🍏 Магнит — Почтальон Печкин из «Простоквашино». Всегда на месте (сеть у каждого дома), но иногда капризничает (дивы рекомендовал, но не дам). Ворчит на конкуренцию, но исправно работает.
А если бы Мосбиржа была киностудией, её главный жанр — боевик с элементами абсурда. Но, как в советских комедиях, все остаются живы, а зрители (инвесторы) смеются сквозь слёзы.
И да, «главный злодей» — ЦБ РФ в роли товарища Саахова. Пугает всех (ключевой ставкой), но в финале всё обычно заканчивается хорошо.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138749
Ваши варианты в комментах приветствуются
Топ-7 надежных флоатеров на 2025 год. Возможность получать выше банковского депозита
Казалось бы, вероятность очередного повышения КС снизилась еще сильнее, и теперь флоатеры могут быть интересны лишь для защиты от более длительного удержания ставки на уровне 21%. Но если их удерживать вплоть до погашения, то даже резкие изменения в политике ЦБ способны дать своему обладателю доходность выше банковского депозита.
Выпуски с высоким рейтингом надежности, так что поехали:
👉ПАО «КАМАЗ» БО-П14 RU000A10ASW4
• Рейтинг: AA-(RU) АКРА
• Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
• Частота выплат: 12 раз в год
• Текущая цена: 1003Р
• Дата погашения: 25.01.2027
👉Россети МР1P8 RU000A10AFW1
• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
• Купон: ключевая ставка ЦБ+2,9%
• Частота выплат: 12 раз в год
• Текущая цена: 1018Р
• Дата погашения: 14.12.2026
👉Совкомбанк БО-П05 RU000A109VL8
• Рейтинг: АА(RU) от АКРА, ruAA от эксперт РА
• Купон: ключевая ставка ЦБ+2%
• Частота выплат: 12 раз в год
• Текущая цена: 980Р
• Дата погашения: 10.10.2027
👉СИБУР Холдинг 001Р-02 RU000A10A7H3
• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
• Купон: ключевая ставка ЦБ+2,1%
• Частота выплат: 12 раз в год
• Текущая цена: 1005Р
• Дата погашения: 23.11.2026
👉Норникель БО-001Р-07 $RU000A1083A6
• Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
• Купон: ключевая ставка ЦБ+1,3%
• Частота выплат: 12 раз в год
• Текущая цена: 971Р
• Дата погашения: 28.02.2029
Знаю, как вы не любите покупать, что торгуется выше номинала, но если сравнить флоатеры с другими выпусками, то доходности к погашению у них окажутся схожими. Заработать больше можно только взяв эмитента с меньшим рейтингом надёжности.
Выпуски для квалифицированного инвестора:
👉Рольф 001P-06 RU000A10ASD4
• Рейтинг: BBB+ (АКРА и Эксперт РА)
• Купон: ключевая ставка ЦБ+6%
• Частота выплат: 12 раз в год
• Текущая цена: 996Р
• Дата погашения: 21.01.2027
👉ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7
• Рейтинг: A+(RU) с прогнозом «Стабильный»
• Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75%
• Частота выплат: 12 раз в год
• Текущая цена: 851Р
• Дата погашения: 22.07.2027
Таким образом, флоатеры сейчас выглядят интересными для тех инвесторов, которые консервативно смотрят на быструю победу над инфляцией и ждут начала плавного снижения ключевой ставки ЦБ не раньше чем с II полугодия 2025 года.
В любом случае, выбор данного инструмента гарантировано даст Вам доходность выше банковского депозита, так как имеет определенную премию к значениям ключевой ставки. Всех благодарю за внимание.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138652
Вы же помните, что количество билетов на афтепати ограничено?
А следующее повышение цен совсем не за горами. Рекомендуем подсуетиться с билетами пораньше, а промокод conf20 еще работает!
Забирайте свой билет тут:
conf.smart-lab.ru
Спикер Smart-Lab Conf, кто ты без своего костюма?
Трейдер, предприниматель, блогер - всё это про Олега Дубинского, нашего спикера трейдерского зала 😎
Среднегодовая доходность портфелей Олега с 2020г более 50% годовых!
Как ему это удаётся?
— Зарабатывает на трендовом движении;
— Во время медвежьих рынков в портфелях нет акций;
— Покупает подешевевшие акции с сильным фундаменталом в правильное время.
Участники наших конференций всегда с интересом слушают его выступления и задают множество вопросов.
В этот раз Олег Дубинский выступит со следующей темой:
«Как понять рынок, чтобы обогнать индекс и заработать на тренде USDRUB»
Уж что-что, а обгонять индекс наш спикер умеет.
Хотите так же?
Встречаемся в трейдерском зале:
conf.smart-lab.ru
ГК «Полипласт» объявляет о размещении нового выпуска облигаций с фиксированным купоном до 25,50% годовых.
• Объем эмиссии: от 1 млрд рублей
• Доходность: до 28,70% годовых
• Срок обращения: 2 года
• Сбор заявок: 15 апреля
• Размещение: 18 апреля
В обращении уже находятся 2 выпуска рублевых облигаций (объем 3,1 млрд руб.) и 1 выпуск в долларах (объем 30 млн долларов).
Выручка за 2024 год (предварительно) по МСФО – 136,6 млрд руб., рентабельность – 27%.
«Полипласт» занимается производством химической продукции для строительной отрасли, нефтедобычи, металлургии и других отраслей. Компания обладает широкой линейкой продукции, которая поставляется в более чем 50 стран, занимая 5% на мировом рынке.
Опыт работы ГК – более 25 лет. «Полипласт» является вертикально-интегрированной Группой с собственным R&D, имеет высокую диверсификацию производства и монопольное положение на Российском рынке в ключевых сегментах. В составе Группы 8 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж.
Выпуск отличается привлекательной рыночной доходностью, превышающей ставки по депозитам. Облигации можно приобрести у крупнейших российских брокеров (Альфа-Банк, БКС, ВТБ, Газпромбанк, Ньютон Инвестиции, Т-Банк и др.).
Более подробная информация доступна на сайте.
Дефолты в 2025 году. Кто оставил инвесторов без денег?
На фоне акций облигации выглядят «тихой гаванью» — они не такие волатильные, а купоны по ним приходят точно и в срок.
Но бывают ситуации, когда эмитенты не выполняют свои обязательства — чаще всего они не справляются с высокой ставкой, либо у них есть проблемы с законом. И в 1 квартале таких случаев накопилось больше, чем за весь прошлый год.
Давайте на них посмотрим и попробуем сделать выводы.
🟡Гарант-Инвест. Самый громкий случай с самым большим количеством пострадавших. Компания сумела пережить прошлые кризисы, но высокая ставка ее подкосила — и дело даже не в собственном долге, а в займах «неназванным юридическим лицам».
Эти лица перестали платить проценты, после чего баланс у Гаранта просто не сошелся. В итоге ЦБ отозвал лицензию у ее банка, а потом и материнская компания допустила дефолт. Владельцы обещают вернуть деньги, но вся их собственность заложена в банки..
🟡РКК. Тут изначально был низкий рейтинг (B-), так что проблемы эмитента не стали каким-то сюрпризом. В том году была пара технических дефолтов, а в этом году компания объявила полноценный дефолт.
При этом она пытается вернуть деньги — часть обязательств была погашена, а 40% выпуска было выкуплено. Но на этом деньги закончились, а держатели облигаций не дополучили еще 850 млн. рублей. И не факт, что они их когда-нибудь получать.
🟡Кузина. Эта маленькая сеть кофеен долго боролась, но в марте все же ушла на «дефолтное дно». Так что ее рейтинг (ССС) не соврал — по статистике, такие эмитенты допускают просрочки в 47% случаев. Сейчас компания пытается договорить с кредиторами.
🟡Селлер. Этот интернет-магазин допустил два технических дефолта — в октябре и декабре прошлого года. Рейтинг эмитента был понижен, так что кредиторам прямо намекнули на его проблемы — и в этом году случился полноценный дефолт.
🟡Финансовые системы. Тут тоже все намекало на то, что связываться с эмитентом очень опасно — низкий рейтинг (ССС), технические дефолты и кассовые разрывы. Неделю назад случился полноценный дефолт, который затронул сумму в размере 850 млн. рублей.
Так же произошло несколько технических дефолтов:
🟡Роснано — купонов пока нет, но государство вернет «тело» облигации;
🟡РегионСпецТранс — дефолт был вызван техническим сбоем, рейтинг оставили прежним (BBB-, стабильный);
🟡Феррони — допустил просрочку, но выплатил 20 млн. рублей; до конца года нужно погасить еще 500 млн. рублей;
🟡Строй Система Механизация — был техдефолт, есть проблемы с оборотным капиталом; рейтинг снижен с ВВ- до ССС.
🟡Ну и два самых ярких эпизода — это истории с Домодедово и Борец Капитал. С финансами тут все в порядке, но к ним есть вопросы со стороны прокуратуры — суд запретил им выплачивать купоны, хотя кредиторы еще могут вернуть свои деньги.
Правда уверенности в этом нет — до сих пор не объявлены ни объемы, ни условия возможных выплат. Так что риски в этих бумагах зашкаливают, ведь все может пойти по самому плохому сценарию.
Как мы видим, все эти случаи (кроме последних) были предсказуемы — эмитенты имели низкий рейтинг, допускали техдефолты и проворачивали мутные схемы. Такие бумаги нельзя «купить и забыть» — их нужно постоянно отслеживать.
Поэтому я в такие истории не лезу — лучше брать бумаги с более низкой доходностью, но зато спать спокойно
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1140240
Всё внимание на тарифы🔥Итоги дня
📈IMOEX +4%
Рынки по всему мру воспряли духом, после того как Д.Трамп отложил введение пошлин на 90 дней. Сейчас пошлины составляют 10% для всех кроме Китая. Сегодня CNBC сообщило, что Трамп повысил пошлины на товары из Китая до 145%🤔
Меня конечно восхищает то, что президент США пересматривает своё решение ориентируясь на падение фондового рынка. У нас такие проблемы решают намного проще — останавливают торги на неопределённый срок😁
📈Татнефть +3%
СД рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽43,11 на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию (див.дох. 6,6%)🤑
📉ПИК -8.3%
Ведомости сообщают, что Сергей Гордеев перестал быть крупнейшим акционером группы ПИК. Доля Сергея Гордеева в ГК ПИК стала меньше блокирующей и сейчас ему принадлежит 15,15% акций🤔
📈ЮГК +2%
Золото продолжает активно дорожать в четверг, поскольку спрос на защитные активы остается высоким из-за повышенной глобальной неопределенности и опасений эскалации торговой войны США с Китаем💪
📉Новатэк -3.1%
Цены на газ в европе показывают новые минимумы на фоне обострения торговых войн. Аналитики считают, что новые тарифы заставят производителей снижать издержки, а электростанции начнут переходить с газа на дешёвый уголь🧐
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1140051
Все доходности облигаций: какие бывают и чем отличаются от доходностей депозитов
Купонная, текущая, модифицированная, простая, эффективная — WTF, что это всё значит, как для чего это нужно считать и почему облигации — это так сложно? Смотрим на доходности облигаций.
Если кто-то считает, что облигации — это просто, то он чёртов гений. В отличие от банковских депозитов, где всего два вида доходности, в бондах их много. Написал максимально коротко и понятно, а то вдруг кто ещё не знает.
👉Простая доходность к погашению облигации
Это прибыль, которая получится к погашению. Она состоит из разницы между ценой погашения и ценой покупки, а также из купонов. Прибыль — это разница между итоговой суммой и ценой покупки.
👉Купонная доходность
Это проценты в виде купонов за год. Фиксированный купон назначается эмитентом при размещении. Если купон плавающий, то он привязан к бенчмарку, например, к ключевой ставке с обозначенным лагом.
👉Текущая купонная доходность
ТКД считается точно так же, как и купонная доходность, но не к номиналу, а к текущей стоимости облигации. Тут всё максимально просто. При купоне 10% и стоимости 50% ТКД будет 20%.
👉Модифицированная текущая купонная доходность
То же самое, что ТКД, но к текущей стоимости облигации добавляется НКД — накопленный купонный доход.
👉Эффективная доходность к погашению
Именно эту доходность показывают брокеры. Это доходность, учитывающая реинвестирование купонов под ту же доходность на всём сроке владения облигацией (что невозможно). Посчитать вручную её сложновато. Она также обозначается как YTM (Yield To Maturity — доходность к погашению в переводе с английского, но без слова «эффективная»).
👉Как сравнивать доходность облигаций и вкладов?
У вкладов всего два типа доходности: простая и эффективная. Эффективная — это доходность с учётом капитализации, а значит её кривой аналог — это эффективная доходность к погашению облигации.
Простая же доходность депозита — это аналог текущей купонной доходности облигации, процент, который начисляется на вклад ежемесячно. Некоторые банки могут показывать и ту, и другую. Если показывают только одну, можно ставить и снимать галочку на поле, которое может называться «капитализация процентов», «оставлять проценты на вкладе», «получать проценты в конце срока» или как-то иначе, но смысл один: с капитализацией вклад или без.
👉Стоит помнить также про налоги. По депозитам есть приятный бонус — необлагаемый доход. Он зависит от размера ключевой ставки в течение года и от миллиона рублей, который умножится на максимальный ключ на первое число месяца. Налоги с купонов платить необходимо всегда, а также нужно платить налог с прибыли от роста цены облигации, если только не будет ЛДВ. Вот теперь всем всё понятно.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1139643
Пошлины пошли не в то горло...
Проблема Трампа: мебель сгорела, согреться не получилось.
Напоминаю, что Д. Трампу и его администрации сравнительно пофиг на индекс S&P 500 и на страдания американских рынков акций. Об этом они сами неоднократно говорили, и их волнует совсем другой график — это график доходностей десятилетних облигаций государственного займа США, они же 10-year Treasuries.
Причины банальны:
👉 США нужно (желательно вчера) снижать стоимость заимствований, ибо дефицит бюджета циклопический, и они в одном шаге от бюджетного кризиса с вынужденной или гиперинфляцией, или урезанием пособий (социалки) и/или расходов на Пентагон (а скоро воевать с Ираном, Израиль уже ножкой нетерпеливо топает).
👉 США нужно уйти от кредитования своего бюджета через выпуск краткосрочных облигаций (2-year Bills), ибо они дорогие, а самое главное — их постоянно приходится перевыпускать (старые истекают и погашаются), что делает США катастрофически уязвимыми в бюджетном плане — один мощный провал аукциона по размещению (по любым причинам) и бюджетный кризис начинается на следующий день.
👉 Ставка ипотечного кредитования (типичного 30-летнего кредита) в США привязана к доходностям 10-летних облигаций государственного займа. Снизить доходность = сделать ипотеку доступной для избирателей.
👉 Ставки (не всех, но многих, особенно в секторах типа строительства, в том числе промышленного) кредитов для бизнеса — аналогично коррелируют с десятилетними трежерями.
В теории схема должна была сработать так:
👉 Трамп устраивает тарифную войну.
👉 Рынки акций обваливаются по всему миру (и в США — тоже, так нужно и так лучше).
👉 Все инвесторы (от хедж-фондов и до пенсионных фондов по всему миру) срочно перекладывают бабло в единственный надёжный актив (так их всех ещё в университетах учили) — т. е. в американские государственные облигации.
👉 Профит — цена облигаций растёт (спрос растёт), соответственно, их доходность — падает (если непонятно, почему так — гуглите любой текст-объяснялку про облигации и/или прочитать учебник Фабоцци — это одно из самых полезных чтений в жизни, сразу после Библии и учебника по деривативам от Халла).
👉 Трамп может праздновать победу в плане временного решения проблемы американского бюджета.
Всё шло по плану в первый и второй день войны. Потом всё пошло резко не по плану, и облом случился на пункте 3: инвесторы, прикинув перспективы экономики США в условиях НАСТОЯЩЕЙ торговой войны и оценив (не)адекватность ковбойского поведения Белого дома, решили, что американские трежериз — это нифига не актив-убежище, и не только не покупают, а даже распродают американские государственные облигации.
И теперь доходность по ним (т. е. стоимость заимствований для американского бюджета) ВЫШЕ, чем это было до избрания Трампа. Это успех (дедолларизации).
И это ещё китайцы (скорее всего, ещё) не начали распродавать свой государственный портфель американских трежериз, это чисто рыночные игроки сваливают из американских облигаций.
Успех Специальной Ковбойской Операции длился примерно три дня. 😁👍
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1139584/
Узнайте, насколько хорошо вы разбираетесь в рынке!
Вы не просто покупаете акции, а глубоко анализируете компании, изучаете их финансовые отчеты, рассчитываете мультипликаторы и понимаете, как новости и изменения в экономике могут повлиять на цены?
Тогда этот тест для Вас!
Ответьте на 6 вопросов и узнайте, на каком уровне Вы находитесь на фондовом рынке.
Это не просто тест — это возможность оценить свои навыки и, возможно, открыть новые горизонты для роста.
⚡️Небольшой инсайд: в конце теста есть секретный промокод на скидку.
Это шанс получить доступ к знаниям на Smart-Lab CONF 2025 дешевле.
Пройти тест можно здесь: conf.smart-lab.ru
Не упустите шанс повысить свой скилл и присоединиться к лидерам рынка.
Топ-5 книг, которые изменят твои инвестиции навсегда
👉Думай медленно… решай быстро – Даниэль Канеман
Книга о двух типах мышления. Первый – быстрый, как молния, но часто ошибается. Второй – медленный, вдумчивый, но ленивый. Почему это важно инвестору? Да потому, что решения на бирже чаще принимаются интуитивно и эмоционально, а это прямой путь к ошибкам.
Выводы для инвестора:
• Перед сделкой замедлись и подумай еще раз.
• Эмоции – плохой советчик, не поддавайся страху или жадности.
• Интуитивные решения проверяй холодной логикой.
👉Предсказуемо иррациональные – Дэн Ариели
Мы любим считать себя разумными, но ведем себя удивительно глупо. Ариели весело рассказывает о шаблонах нашей иррациональности, от которых сложно избавиться – зато можно научиться их видеть заранее.
Выводы для инвестора:
• Не держись за акции, потому что жалко продавать в убыток.
• Скидки и акции «бесплатно» заставляют покупать лишнее даже на рынке.
• Оценка стоимости активов часто нелогична – будь внимателен!
👉Иррациональный оптимизм – Роберт Шиллер
Нобелевский лауреат объясняет, как возникает массовая эйфория на рынке. Толпа инвесторов, поверившая в бесконечный рост, может надуть пузырь, который рано или поздно лопнет. Помнишь историю доткомов или ипотечный кризис? Вот-вот, это оно!
Выводы для инвестора:
• Никогда не иди вслепую за толпой.
• Оценивай активы по фундаментальным показателям, а не по хайпу.
• Будь осторожен с медиа – они искажают восприятие и усиливают твои ошибки.
👉Поведенческие инвестиции – Джеймс Монтье
Самая практичная книга в подборке. Автор – опытный аналитик и инвестор, поэтому знает всё на собственном опыте. Много графиков, примеров и советов, как избегать типичных ошибок на фондовом рынке.
Выводы для инвестора:
• Осознай свои когнитивные искажения (переуверенность, привязку к цене).
• Имей чёткий инвестиционный план и не отклоняйся от него.
• Записывай сделки и эмоции – так легче отслеживать ошибки и не повторять их.
👉Психология денег – Морган Хаузел
Книга написана легко и доступно, без сложных формул. Почему одни становятся богаче, а другие – умнее, но беднее? Хаузел уверен: деньги – не про интеллект, а про поведение и жизненные установки.
Выводы для инвестора:
• Главное – не обыграть рынок, а оставаться в игре.
• Терпение – огромное преимущество перед другими инвесторами.
• Деньги – не только цифры, но и выбор стиля жизни.
Выберите хотя бы одну книгу из списка – и ваши инвестиции уже никогда не будут прежними! Если читали уже что-то из списка, то пишите, какая книга больше всего на вас повлияла
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1139109
Почему пошлины США 104% на китайские товары — это проблема для России
Многие бесстрашные инвесторы не до конца понимают высокие риски для российских компаний. Вероятно, повторение шоковых сценариев 2008г. Олег Дубинский постарался в этой статье объяснить свои мысли.
Для пояснения моей мысли о высоких рисках для России, сделал для Вас слайд (1)
По итогам 2024 года доля Китая в экспорте РФ изменилась незначительно и
составила 31% после 30% в 2023-м, в импорте изменение также небольшое — 39% после 37%, свидетельствуют данные ЦБ.
По данным Главного таможенного управления КНР и подсчётов «РИА Новости»,
товарооборот России и Китая по итогам 2024 года составил $244,81 млрд, что на 1,9% больше, чем в 2023 году.
👉Некоторые показатели:
• Экспорт из Китая в Россию — почти $115,5 млрд, рост на 4,1%.
• Импорт из России в Китай — $129,32 млрд, практически не изменился.
• Положительное сальдо российской стороны в торговле с Китаем — $13,83 млрд, снизилось по сравнению с 2023 годом на 23,8%.
• В декабре 2024 года товарооборот между странами достиг $21,97 млрд: Россия поставила Китаю товаров на $10,67 млрд, Китай экспортировал на $11,3 млрд.
👉С кем торгует Китай (рис 2)
Доля США в экспорте Китая в 2024г = 12,7%
👉Товарооборот России и Китая (рис 3)
👉Что хочет США
В своих таблицах Дональд Трамп показал торговый дефицит с США по странам.
И ввёл пошлины в соответствии с торговым дефицитом.
Трамп проводит переговоры с заинтересованными в снижении пошлин странами.
👉Цели США:
• ликвидировать торговый дефицит, т.е. заставить страны покупать американские товары не в меньшем объёме, чем США покупают их товары,
• перемещение производств в США (тогда пошлины станут 0).
👉Риск
Рост мировой инфляции, рост себестоимости производства, т.к. десятилетиями до Трампа мировая торговля развивалась по принципам свободной торговли, производство товаров и компонентов многие компании переводили в страны с более низкими налогами и более низкой оплатой труда.
Снижение мирового ВВП при высокой инфляции: ЦБ не смогут существенно уменьшать ставки для помощи бизнесу, т.к. снижение ставок ускорит инфляцию ещё больше.
👉Риски для России. Двойной удар по сырьевым отраслям.
• Переизбыток товаров, т.к. падение мирового производства уменьшает спрос.
• Падение цен на сырьё. Для покупателей российского сырья — ещё и санкционные риски, т.е. резкое уменьшение и цен, и объёма экспорта.
• В кризисы, у многих компаний возникает кассовый разрыв. Т.е. нужна помощь ЦБ в экстренном предоставлении ликвидности банкам и далее по цепочке. Но при ключевой ставке (КС) 21%, банки будут давать кредиты под 25% и выше. Т.е. вероятны банкротства многих предприятий. В зоне риска — компании с высокими долгами.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1139057
АХТУНГ!
Товарищи, у кого была проблема с разлогином в приложении смартлаба
заполните пожалуйста форму
https://forms.gle/rrFLbjfCPrarY6Ho7
Мы не можем сами уловить этот баг
Поэтому нужна ваша помощь!!!
Насколько я понимаю в основном проблема с айфонами были
Московская биржа опубликовала состав "народного портфеля" по итогам марта 2025 г.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/146257
Что нужно знать про НДФЛ 13% и 15%?
С 1 января 2025 года применяется обновленная прогрессивная шкала налогообложения. Две ставки НДФЛ сохранились лишь для части доходов. Список смотрите на фото.
👉До 01.01.2025 года удерживали:
• 13% с налоговой базы до 5,0 млн ₽;
• 15% с превышения по всем доходам, кроме продажи имущества
👉С 01.01.2025 года удерживают:
• 13% с налоговой базы до 2,4 млн ₽ в год;
• 15% с превышения, если налоговая база из списка больше 2,4 млн ₽ (см. фото)
⚠️ Важно
• Ставка НДФЛ по таким типам дохода определяется отдельно от других налоговых баз, не указанных в этом списке.
• Ставка НДФЛ по дивидендам определяется брокерами и УК всегда обособленно, без учета других доходов.
• В сводном уведомлении ФНС посчитает совокупность всех налоговых баз из списка (см. фото) и доначислит 2% при необходимости.
👉Пример 1
В 2025 году вы получили дивиденды в сумме 1 млн ₽, купоны — 1 млн ₽, а налоговая база от погашения облигаций составила 1 млн ₽. Брокер удержит 13% — 390 000 ₽, а ФНС начислит «доплату» 2% на превышение 2,4 млн — 12 000 ₽. Срок уплаты 01.12.2026 г.
👉Пример 2
В 2025 году ваша зарплата за год составила 2,4 млн ₽, дивидендами вы получили 1 млн ₽, купонами — 400 000 ₽ и с погашения облигаций — 1 млн ₽. Доплаты 2% по уведомлению не будет. Эти доходы не суммируются ФНС по итогам года, а сумма дивидендов, купонов и дохода от погашения облигаций не превышает 2,4 млн ₽. НДФЛ 13%.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138301
Отмена пошлин, которой не было🔥Итоги дня
📉IMOEX -1.9%
Индекс сегодня лихорадит после фейковых новостей. Дональд Трамп рассматривает возможность приостановить действие взаимных тарифов на 90 дней для всех стран, кроме Китая(Белый дом опроверг эту информацию).
После этих слухов, капитализация индекса S&P 500 прибавила несколько триллионов, но не надолго.
На самом деле, приостановкой и близко не пахнет. Если Китай не отменит свои пошлины в 34% к завтрашнему дню, 8 апреля 2025 года, Соединенные Штаты введут ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ тарифы на Китай в размере 50%, начиная с 9 апреля😳
Кроме того, ЕС введет ответные меры на пошлины США 15 апреля и 15 мая😳
📈Позитив +3.4%
В лидерах роста после публикации отчётности, в моменте рост составлял более 6%. Выручка в 2024 году составила 24,5 млрд рублей, что на 10% выше, чем в 2023 году. Показатель EBITDA составил 6,5 млрд рублей, рентабельность EBITDA — 26%.
Есть ощущение, что основной причиной роста был вынос шортистов🤔
📈Татнефть +1.9%
Аналитики повысили прогноз по дивидендам Татнефти за IV кв. до 33,48 руб. после публикации отчетности🤑
📉RGBI -1.5%
Банк России в вопросе денежно-кредитной политики (ДКП) будет действовать с осторожностью, чтобы период высокой инфляции не затянулся🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138402
