74465
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
“Я закрываю ВСЕ акции в портфеле РФ. Считаю, рынок пойдет глубже” - такое сообщение Ольга Коношевская опубликовала в своём Telegram-канале 13 июня 2024 года.
Ольга - инвестиционный советник №190 в реестре Банка России, 2 раза спасала своих подписчиков от обвала рынков.
В феврале 2020 года, за неделю до падения, и в декабре 2021-го, за два месяца до обвала, она закрыла все позиции в акциях и предупредила клиентов и подписчиков о возможном снижении рынка.
Те, кто слушал её, смогли сохранить свой капитал.
Недавно Ольга провела вебинар, где поделилась своей стратегией на 2025 год, которая поможет не только сохранить, но и приумножить капитал. Ольга выложила запись этого вебинара в своём Telegram-канале.
Для всех подписчиков запись будет бесплатной!
Переходите в канал Ольги, обязательно подписывайтесь и забирайте вебинар в закрепленном сообщении!
ПОДПИСАТЬСЯ И СМОТРЕТЬ!
10 облигаций с купоном 22% и выше
После того как ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21% доходности облигаций с постоянным купоном снизились. Позитивным стал сигнал о том что дальнейшего повышения ключевой ставки может не быть. Но все возможно, прогнозировать какую ставку установит ЦБ на следующем заседании все равно что прогнозировать погоду на февраль. Кроме облигаций-флоатеров в настоящее время рассматриваю облигации с постоянным купоном выше 22%. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.
👉ТГК-14 1Р3
• Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
• ISIN: RU000A10AEF9
• Стоимость облигации: 109,5%
• Доходность к погашению: 25% (купоны 26,5%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 30.04.2026
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию
👉Томск 34009
• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
• ISIN: RU000А10А6J1
• Стоимость облигации: 104,48%
• Доходность к погашению: 25% (купоны 26%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: да
• Дата погашения: 12.12.2026
👉Томская область 24
• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
• ISIN: RU000А10AC75
• Стоимость облигации: 103,32%
• Доходность к погашению: 26,74% (купоны 26%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: да
• Дата погашения: 12.12.2027
👉ГТЛК 2Р-04
• Рейтинг: АА- (АКРА)
• ISIN: RU000А10А3Z4
• Стоимость облигации: 100,14%
• Доходность к погашению: 28% (купоны 25%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 25.10.2029 (оферта 05.11.2027)
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
👉Русгидро 2Р04
• Рейтинг: ААА (АКРА)
• ISIN: RU000А10А8Н1
• Стоимость облигации: 103,5%
• Доходность к погашению: 22,3% (купоны 23%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 28.06.2026
Один из крупнейших энергетических холдингов, который объединяет более 60 гидроэлектростанций и тепловые электростанции
👉ИКС5 Финанс 3Р1
• Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
• ISIN: RU000А109JH1
• Стоимость облигации: 100,98%
• Доходность к погашению: 23,57% (купоны 23%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 22.10.2034 (оферта 17.08.2025)
Компания, представляющая финансовые услуги от X5 Group.
👉Магнит 4Р05
• Рейтинг: AAА (АКРА)
• ISIN: RU000А10А9Z1
• Стоимость облигации: 102,8%
• Доходность к погашению: 22,3% (купоны 23%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 28.03.2026 (оферта 04.03.2026)
Крупная сеть розничных магазинов.
👉Ульяновская область 34009
• Рейтинг: ruBBB (от Эксперт РА)
• ISIN: RU000А109RR3
• Стоимость облигации: 104,38%
• Доходность к погашению: 22,5% (купоны 22,5%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
• Дата погашения: 04.10.2029
👉Россельхозбанк 2Р21
• Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
• ISIN: RU000A10A729
• Стоимость облигации: 100,24%
• Доходность к погашению: 23,63% (купон 23,15%)
• Периодичность выплат: 1 купон в дату погашения
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 02.06.2025
Один из крупнейших банков РФ.
👉Ростелеком Р13R
• Рейтинг: АА+ (АКРА)
• ISIN: RU000A10A3R1
• Стоимость облигации: 101,75%
• Доходность к погашению: 22,92% (купоны 23%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 14.11.2025
Телекоммуникационная компания.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098426
Мой провал 2024 - инвестиции в акции
Пользователи на Смартлабе активно подводят свои итоги года. Пост от пользователя Михаил Titov сейчас в топе по обсуждению и лайкам. Далее от 1 лица.
Год подходит к концу и пора подводить итоги. Как говорит один человек – этот год был непростым. Однако это не помешало ему быть по-своему ярким и запоминающимся.
🔹 Цель на 2024 по портфелю была – 4 млн чистых активов. Удалось ли ее достичь? До 2025 еще несколько дней, но скорее всего до цели дотянуться не выйдет. Сейчас размер портфеля в районе 3,75 млн. На начало года было 2,68 млн.
🔹Внесений за 2024 было на 385 тыс. Выше среднего за 7 лет (360 тыс.), но чуть меньше, чем в 2020, когда студентом работал курьером и откладывал с обедов.
• Лучший месяц март (+8,1%)
• Худший месяц август (-4,6%)
• Средняя доходность +23,2% годовых. На фоне отрицательного роста индекса сойдет.
• Чистый прирост без учета пополнений: 685 тыс.
🔹В портфеле сейчас топ-2 бумаги: Полюс и Сбер. На них приходится 2/3 портфеля.
🔹В 2025 году буду стараться взять отметку в 5 млн. Рынок может дать хорошую возможность. Кто еще не начал инвестировать, самое время, тем более пост про ИИС уже есть.
🔹Почему не получилось дойти до цели? С одной стороны медвежий рынок задавил результаты, с другой подкачала финансовая грамотность. Стал много тратить, в начале года не планировал некоторые статьи (путешествия/потребление), которые во втором полугодии отвлекли дополнительно 300-400к. Так что можно было бы добить.
Есть депозит в бизнесе, которые можно было бы направить в рынок и закрыть цель, но подкосит ликвидность ниток, поэтому не стал нагружать компанию, там год был еще сложней, но об этом в следующем посте.
🎄Всех с Наступающим 2025!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098370
Фиксация прибыли после бурного роста🔥Акции и инвестиции
📉IMOEX -0.4%
Фиксация прибыли после безудержного роста, за 2 дня индекс прибавил более 13% и спекулянты решили зафиксировать прибыль. С технической точки зрения, для медвежьего рынка характерен резкий рост🤔
📈Газпром +2.2%
Компания прогнозирует снижение долговой нагрузки по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года до 2,1. EBITDA Группы по консервативным оценкам, составит более 2,8 трлн рублей. Участники рынка надеются, что снижение долговой нагрузки позволит Газпрому выплатить дивиденды по итогам 2024 года. По дивидендной политике, если величина показателя Чистый долг (скорректированный) / Приведенный показатель EBITDA по итогам года превышает 2,5, СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат🧐
📈RGBI +0.3%
В Цб заявили, что отказа от бескомпромиссной борьбы с инфляцией не произошло. ЦБ готов на более высокие ставки, если в ближайшие месяцы тенденции в охлаждении кредитования окажутся неустойчивыми, а инфляция продолжит ускоряться. На этом фоне компании с высоким долгом снова вышли в лидеры падения😳
📉ЮГК -6.8%
Наступило похмелье после невероятного роста, за 3 дня акции прибавили более 24%. Новый акционер безусловно положительно повлияет на выплату дивидендов, но их величина не выглядит существенной при ставке 21%🧐
📈FIXP +3.8%
Fix Price зарегистрировала юрлицо в России на фоне возможного листинга «дочки» компании на Мосбирже. А Цифра брокер ограничивает открытие коротких позиций на депозитарные расписки Fix Price💪
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098310
Как закончится новогоднее ралли 2024 года на фондовой бирже
Никто из инвесторов не ожидал подарки на этот новый год, но они пришли откуда не предполагали
Череда плохих новостей давили на фондовый рынок и не только его. Индекс Мосбиржи таранил годовые минимумы и спускался до уровня марта 2023 года, пробивая в моменте 2400 пунктов. Эти подлецы шортисты усиливали свои позиции. А почему бы, собственно, и нет, когда некоторые люди без волос из ЦБ кошмарили рынок своими заявлениями и намёками на ближайшее повышение ключевой ставки.
📉Многие акции с начала года до сих пор в минусе. Так, например:
• Новатэк -37%
• Транснефть -28%
• Совкомфлот -32%
• НЛМК -25%
• ММК -34%
• ГМК -38%
• Газпром -27%
• Газпромнефть -34%
• ВТБ -35%
• Эталон -34%
Для каких-то компаний это само собой разумеющееся. например для ВТБ. Им пришлось даже сделать обратный сплит, чтобы было куда дальше падать акциям. Другим же не повезло не по их вине. Так, Новатэк оказался невольной жертвой подковёрной борьбы США, где пытаются неучтивыми способами защитить свои СПГ. Или ГМК, которые пали жертвой падения цен на металлы из-за резкого роста производства в других странах и переход от автомобилей с ДВС к электромобилям.
Металлурги вообще страдают. Особенно после завершения некоторых социальных ипотечных программ, которые помогли ценам с нищенских уровней на недвижимость стать недосягаемыми большей части населения России. Ну и санкции, конечно, которые повлияли на большинство компаний. Кроме сбытовых. Им похрен. Хотя их стоимость странным образом тоже упала.
Но Снегурка внесла коррективы в пессимистичный рынок, оставив ключевую ставку без изменений на уровне 21%. Что это, если не алаверды или как там это называется.
Некоторые компании из-за этого решения больше остальных пострадали. Но наоборот. Пятничная резня шортистов превратилось в ночь длинных ножей. Их всех порвали на британский флаг и рынок общим фронтом наверх и двинулся. Шортисты тоже, но умом.
📈За последнюю неделю роста акций составил:
• Европлан +23%
• АФК Система +23%
• Новатэк +22%
• Роснефть +21,6%
• ТКС +18,7%
• Сбер +18,5%
• ММК +18,2%
• Яндекс +18%
Ну я полную перепись тут проводить не буду. Какие акции купить под новогоднее ралли? Любые! Но надо было до оглашения ключевой ставки в пятницу, 20 декабря 2024 года.
Всё же интересно то, что наиболее крепкие и хорошие компании были несправедливо занижены доселе. Но справедливость практически восторжествовала.
Мишустин заявил о проведении совещания по ситуации с инфляцией в понедельник. После лёгкой коррекции в середине дня, акции опять пошли в рост.
Всё. проблемы на этом заканчиваются. Пора тарить всё подряд. Снимать деньги с депозитов и тащить их за ноги на фондовый рынок. Вплёскивать свежую кровь! — именно так кажется на первый взгляд.
Но скорее всего где-то тут ± мы и должны остановиться. Точнее рынок. Скорее, конечно, в плюс до 2800-2900-3000. Если не придут вновь сумасшедшие психи и на запулят индекс на 3200 или того хуже.
Есть предположение, что из-за нехватки места, эти психи в больничке неделя через неделю. Чётные недели — лонгисты, нечётные — шортисты. И их попеременно выпускают А может и на помесячной основе.
Самое главное сейчас выхватить что-то наиболее интересное. То, что с несравненной большей вероятностью будет расти. Что это может быть, м?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097789
ИИС 3: что изменилось и стоит ли его открывать?
👉 ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет с особыми льготными условиями. Владелец ИИС может получать налоговые вычеты от государства, если не будет в течение нескольких лет выводить с него деньги.
👉 Можно открыть одновременно три ИИС 3.
👉 По ИИС-3 можно получить сразу два налоговых вычета:
• Возвращать каждый год 13-15% от взносов до 400 тыс. руб. в год. С 2025 года по этому вычету инвесторы смогут вернуть на руки от 52 тыс. до 88 тыс. руб. в связи с введением пятиступенчатой шкалой налогообложения.
• Не платить НДФЛ с прибыли по инвестициям на сумму до 30 млн руб. по всем счетам, закрытым в один год.
• Исключение — дивиденды: по ним всегда удерживается налог.
👉 Срок ИИС. Чтобы получить двойной вычет, нужно владеть ИИС минимум:
• 5 лет — если открыть ИИС-3 в период с 2024 по 2026 год.
• С 2027 по 2031 срок владения ИИС будут ежегодно увеличивать на год 1 до 10 лет.
👉 Вывести средства с ИИС без потери льгот можно только для оплаты дорогостоящего лечения.
👉 Дивиденды теперь можно выводить на сторонний счет. Недавно Госудма приняла об этом закон. К сожалению, купоны выводить по-прежнему нельзя. Но можно получить потом вычет на этот доход при закрытии счета.
👉 Сумма пополнения теперь не ограничена. Ранее было до 1 млн в год.
👉 Можно трансформировать ИИС старого типа в ИИС 3 и зачесть срок владения прежним счётом, но не более трёх лет.
На моем, примере: Мой ИИС открыт уже два года. Если я сейчас его трансформирую в ИИС 3, то закрывать новый ИИС 3 можно будет уже через 3 года.
Это можно сделать в личном кабинете у брокера. Если вы трансформируете старый ИИС в ИИС-3 и откроете еще один ИИС, но не уведомите об этом Налоговую службу, то вы теряете право на налоговые льготы.
👉 Если вы конвертировали свой ИИС старого типа в ИИС-3 в 2024 году, то вам нужно уведомить налоговую инспекцию через подачу заявления до 1 февраля 2025 года.
Форма и порядок не были разработаны. Разродились только недавно (приказ ФНС от 31.10.2024 № ЕД-7-11/983).
Заявления можно направить до 1 февраля 2025 года:
• в бумажном виде (в том числе через представителя);
• по почте заказным письмом.
• через личный кабинет налогоплательщика, но пока этого функционала нет. Обещают сделать.
Стоит заполнить бумажное заявление и ножками отнести в налоговую или отправить через личное обращение. Новые дополнительные ИИС 3 лучше открывать после того, как налоговая примет и зарегистрирует ваше заявление.
👉 Если еще не конвертировали
Пока нет механизма уведомления налоговой. Буду ждать его реализацию в следующем году, и тогда трансформирую мой ИИС в третий тип.
❓ Теперь для вас ИИС 3 стал привлекательнее?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097607
Санта ралли🔥Итоги дня
📈IMOEX +2.4%
На рынке продолжается ралли Санта-Класуса, только вместо Санты выступила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Сегодня оптимизм немного убавился, так как с технической точки зрения мы подошли к сопротивлению (верхняя граница понижающегося канала)💪
📈ФосАгро +7.8%
Газпромбанк инвестиции предлагает покупать акции ФосАгро и ставит цель в 8000 рублей🤔
📈ЮГК +8.6%
Компания «ААА Управление Капиталом», входящая в группу Газпромбанка, приобрела у Константина Струкова 22% акций компании🧐
📈Новатэк +4.6%
Gcaptain.com сообщает, что теневой СПГ-флот Новатэка возобновляет работу после двухмесячного перерыва👍
📉ЭсЭфАй -10%
В лидерах снижения после дивидендной отсечки, на данный момент падение меньше размера дивиденда💪
📈Россети центр +6.9%
Телеграм каналы предлагают покупать акции MRKC и ставят справедливую цену в 0,65 руб. за акцию🤔
📈Ростелеком +2.5%
ПАО «Ростелеком» приобретает 37,5% martech-компании First Data, получило право в последующем увеличить долю до 75%🧐
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097864
Новая структура МТС - фокус на “дочках” роста, эффективности и экосистеме. Дивидендная политика остается в силе.
МТС оптимизирует свою структуру, становясь холдингом, в котором бизнесы выделяются в отдельные юридические лица. Новая структура и фокус на эффективности инвестиций должны помочь компании пройти текущие макро вызовы, связанные с высокими ставками.
Ключевое отличие действующей стратегии - это фокус на приоритетных и рентабельных направлениях, которые не завязаны на телеком-бизнес МТС.
Вклад многих направлений, отличных от телекоммуникационных услуг, уже существенный, и составляет практически половину от общей выручки (45%). Многие из них растут темпом кратно выше основного направления.
К 2026 году доля нетелекоммуникационных бизнесов в выручке по прогнозам менеджмента достигнет уже 50%. Каждое из этих направлений - это потенциальное IPO в будущем, что поможет раскрыть внутреннюю стоимость всего холдинга.
Объявляя о реструктуризации группы, менеджмент МТС также обозначил в презентации прогноз ряда показателей на 2024-2027 годы. На 2024 год выручка превысит 700 млрд руб., что относительно 2023 года дает прирост порядка 16+%.
На 2027 год менеджмент видит потенциал вырасти до 1 трлн выручки - это сохранение темпов роста по выручке до 2027 года около 13%. На отдельный 2025 год закладывают схожую динамику по выручке и OIBDA, которую мы видели ранее.
Нехитрым вычислением получаем, что оценка компании проходит на уровне 3хOIBDA, что ниже исторических уровней, на которых МТС торговался, а потенциальный делеверидж - это одна из возможностей нарастить капитализацию.
В целом менеджмент дал достаточно конкретный план по развитию компании в период высоких ставок. Безусловно позитивно, что компания не планирует наращивать выручку ради выручки, а ставит во главу угла контроль затрат, возврат на инвестиции и снижение долга.
Кроме того, МТС подтвердила, что не планирует пересматривать дивидендную политику, пообещав сохранить размер выплат на уровне 35 рублей на акцию, что также должно успокоить многих инвесторов.
После презентации менеджмента акции МТС прибавили 3–4% до новостей о сохранении ключевой ставки, а после выхода новости от ЦБ оставались в списке самых быстрорастущих. Пока что рынок воспринимает трансформацию МТС позитивно.
Полный обзор стратегии и новой структуры бизнеса #MTSS смотрите на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097698
Кто может выйти на IPO в 2025 году
Где взять денег? В трёх весёлых буквах! В 2025 и 2026 годах планируется выход на биржу целого ряда крупных компаний, представляющих различные отрасли экономики, от нефтехимии и телекоммуникаций до фармацевтики и онлайн-образования.
Свой интерес igotosochi в ★ обозначил, но скорее это интерес к тому, чтобы следить, а не чтобы прям точно участвовать. Принять решение участвовать или не участвовать можно только зная параметры. Посмотрим, кого ждать, а кого лучше даже и не ждать.
👉СИБУР
Отрасль: Нефтехимия
Сроки: 2025
Интерес: ★★★★★
👉Sokolov
Отрасль: Ювелирная
Сроки: 2025
Интерес: ★★☆☆☆
👉Джетленд
Отрасль: Краудлендинг
Сроки: 2025
Интерес: ★☆☆☆☆
👉РТК-ЦОД
Отрасль: Телеком/ИТ
Сроки: 2025
Интерес: ★★★★☆
👉Skyeng
Отрасль: Онлайн-образование
Сроки: 2025
Интерес: ★★★☆☆
👉Selectel
Отрасль: Телеком
Сроки: 2025
Интерес: ★★★★☆
👉Cosmos Hotel Group
Отрасль: Гостиницы
Сроки: 2025
Интерес: ★★★☆☆
👉Рольф
Отрасль: Торговля
Сроки: 2025
Интерес: ★☆☆☆☆
👉Дочки Софтлайна
Отрасль: ИТ
Сроки: 2025
Интерес: ★★★★☆
👉VK Tech
Отрасль: ИТ
Сроки: 2П25
Интерес: ★★★☆☆
👉Вымпелком
Отрасль: Телеком
Сроки: 2026
Интерес: ★★★★☆
И остаются ещё те компании, которые вообще никак не сориентировали по срокам.
👉ГК Солар
Отрасль: ИТ
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★☆☆
👉Биннофарм
Отрасль: Фарма
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★☆☆
👉Медси
Отрасль: Медицина
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★★☆
👉Степь
Отрасль: Сельское хозяйство
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★☆☆
👉КИФА
Отрасль: Торговля
Сроки: Не определены
Интерес: ★☆☆☆☆
👉IDF Eurasia
Отрасль: Финансы
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★★☆
👉Papillon
Отрасль: ИТ
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★★★
👉Аквариус
Отрасль: ИТ
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★☆☆
👉IBS
Отрасль: ИТ
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★★★
👉ИКС Холдинг
Отрасль: ИТ
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★★★
👉Sunlight
Отрасль: Ювелирная
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★☆☆
👉РЕСО-Лизинг
Отрасль: Финансы
Сроки: Не определены
Интерес: ★★★★☆
Лично мне интересны больше всего СИБУР и ИКС-Холдинг, но понаблюдать можно будет за всеми. Только вот не особо верится, что все эти IPO состоятся. Всегда стоит помнить, что не только лишь все могут удачно поучаствовать в IPO, а некоторые компании после IPO становятся всё более и более мемными.
Вам вот IPO каких компаний интересны, IPO-котлетеры и туземунщики?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097160
ЦБ престал поднимать ставку, начинается новогоднее ралли🔥Итоги дня
📈IMOEX +9%
ЦБ не стал повышать ставку, несмотря на продолжающееся укрепление инфляции. Похоже власти и бизнес добились своего. Bloomberg сегодня инсайдил, что главы предприятий и правительственные чиновники жалуются президенту Владимиру Путину на политику главы ЦБ. А несколько дней ранее, руководитель фракции «Справедливая Россия — За правду» открыто назвал действия ЦБ вредительством. Основным поводом для смягчения ДКП стало охлаждение кредитной активности. В комментариях ЦБ как всегда заявил, что посмотрит на ситуацию в феврале, но рынок уже сделал выводы.
Если мы верим, что ЦБ действительно смотрел на замедление кредитования и давление властей не оказало влияния на решение по ставке, то возникает вопрос: на что дальше будет смотреть ЦБ? Всё время смотрели на инфляцию и вдруг в декабре посмотрели на замедление кредитования, какой будет индикатор в феврале?😁
Осталось всего одна неделя до нового года, но за это время рынок способен показать впечатляющий рост🚀
📈RGBI +3.2%
Кстати, ОФЗ не падали перед заседанием ЦБ, неужели был инсайд?😳
📈Самолёт +15,7% 📈ПИК +15.5%
На депозитах скопилось 53 трлн. рублей, а общая стоимость строящегося жилья (по данным проектных деклараций), составляет 21,9 трлн. рублей. Если ставка больше не растёт, а инфляция растёт, то цены на квартиры будут расти и очень быстро, а застройщики смогут распродать остатки😉
📈М.Видео +15.4% 📈Мечел +14.4%
Компании перегруженные долгом лучше других реагирует на прекратившийся рост ставки💪
📈МТС +14.8%
Объявил о трансформации ПАО «МТС» в холдинговую структуру с выделением бизнес-вертикалей компании в отдельные юридические лица. МТС планирует направлять на выплату дивидендов по ₽35 на акцию согласно дивидендной политике на 2024-2026 годы🤑
📈Роснефть +11.2%
Президент РФ Владимир Путин разрешил «Роснефти» и лицам под ее контролем совершать сделки с принадлежащими недружественным иностранцам акциями компании и лиц под ее контролем. Неужели будет выкуп у нерезидентов?😳
📉ФосАгро -0.4%
Похоже инвесторы сокращают позиции в защитных бумагах и перекладываются в более интересные истории🧐
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097060
Крупье из ЦБ на Мосбирже всем выдал очко
Казино устало зарабатывать на инвесторах и решило сделать подарок к новому году, пока зав рост широким фронтом по акциям сразу на несколько процентов.
👉Отличниками боевой/политической стали застройщики и АФК Система. Эти недавние неудачники финансовой системы России вырастали более чем на 10%
👉Второй наиболее ущемлённой компанией была МТС, которую прогибали, но не продавали и МТС не отказалась от выплаты дивидендов. Сегодня растёт на 8%.
👉Акции Яндекс и ЮГК растут на 8%+
👉Несправедливо угнетённая ТКС растёт на 8%
👉Ростелеком на 6%
👉Металлурги растут на 5%, 6% и 6% ММК, НЛМК и Севсталь соответственно
👉Совкомбанк и Совкомфлот растут на 5%
👉В темя целованный Эсэфай растёт на 4%, Европлан на 7%
👉Диасофт ещё не очухался и растёт пока всего на 4%, зато Позитив сразу на 8%
👉Газпром, с какого-то хрена растёт на 5%, Норникель на 7%
👉Их Величества Лукойл и Роснефть растут на 5%
👉Сбер сразу на 7%
Когда Крупье из ЦБ выдал 21, что в игровом мире называют «очко», то именно его и порвали шортистам. Бедолаги ещё храбрятся и предлагают дождаться вечера. Но оптимизм лонгистов пока не прекращается. Скорее всего шортисты ждут звонков из банков, где уже манагеры впопыхах обзванивают с просьбой доложить денежку на депозит.
По всей видимости, ЦБ теперь будет бороться «с инфляцией» другими способами, нежели губить экономику ключевой ставкой. Это значит, что мы вступаем в светлое будущее роста акций на Мосбирже. Но не всех.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1096879/
ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 21%
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/136271
Россия будет бороться с высокой инфляцией – Путин
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/136143
Что сказал Путин на итогах года по прямой линии
👉 За 2 года рост экономики составил 8%
👉 Россия на 1 месте по ППС в Европе
👉 Рекордный низкий уровень безработицы 2,3%
👉 Рост промышленности 4,4%
👉 Обрабатывающая промышленность 8,1%
👉 Заработные платы выросли на 9% в реальном выражении
👉 Рост ВВП в 2025 году будет 2%-2,5%
👉 Рост экономики за 2024 год составит 4%
👉 У нас доходы росли более быстрыми темпами, чем нарастание товарной массы
👉 Потребление мяса у нас выросло в 2 раза
👉 Производство молока каждый год увеличивается производство и потребление
👉 Санкции сказываются на росте цен в России, но есть и недоработки властей
СВО
⚡️Все тезисы прямой линии читаем здесь: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1096341/
До завершения ралли осталось 3 дня🔥Итоги дня
📈Газпром +3.9%
Официальная причина роста акций Газпрома — это проект нового газопровода в Китай через Казахстан. Его мощность составит 45 млрд куб. м, из которых 10 млрд предназначены для газификации Казахстана.
Если судить по фьючерсам, то идёт вынос шортистов без смс и регистрации😁
📈ДВМП +6.9%
«Росатом», бизнесмен Сергей Шишкарев и «Трансмашхолдинг» договорились о консолидации принадлежащих им логистических активов и создании совместной компании. Рост ДВМП также потянул за собой весь сектор💪
📈Транснефть ап +5.1%
Акции в лидерах роста, за 4 дня котировки прибавили более 21%. Весь негатив уже отыгран, участники рынка ждут высоких дивидендов🚀
📈Роснефть +1.1%
Вопросы сделок с акциями «Роснефти» не будут раскрываться в условиях недружественного экономического окружения — Песков🤔
📉Алроса -0.1%
Хуже рынка на фоне рекордного роста запасов у De Beers Группа De Beers накопила крупнейший запас алмазов со времен финансового кризиса 2008 года, что отражает проблему группы в появлении спроса на драгоценности. — FT 😔
📉Астра -0.1%
Астра обновила дивидендную политику в соответствии со стратегией роста. Порог суммы дивидендов снижен и может составлять не менее 25% от скорректированной чистой прибыли при показателе чистый долг/скорректированная EBITDA LTM ≤1🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098762
Кстати, узнать, пришли ли дивы и каким брокером, вы всегда можете узнать в соответствующем форуме на смартлабе.
👉 https://smart-lab.ru/forum/dividends
IPO в 2024. Итоги
👉#DELI Делимобиль (-28,3%)
● Объем IPO: 4,2 млрд ₽
● Цена IPO: 265 ₽
● Текущая цена: 190 ₽
👉#DIAS Диасофт (-12,5%)
● Объем IPO: 4,1 млрд ₽
● Цена IPO: 4500 ₽
● Текущая цена: 4000 ₽
👉#KLVZ Кристалл (-60,3%)
● Объем IPO: 1,2 млрд ₽
● Цена IPO: 9,5 ₽
● Текущая цена: 3,77 ₽
👉#LEAS Европлан (-29,6%)
● Объем IPO: 13,1 млрд ₽
● Цена IPO: 875 ₽
● Текущая цена: 616 ₽
👉#ZAYM МФК Займер (-43%)
● Объем IPO: 3,5 млрд ₽
● Цена IPO: 235 ₽
● Текущая цена: 134 ₽
👉#MBNK МТС Банк (-52,2%)
● Объем IPO: 11,5 млрд ₽
● Цена IPO: 2500 ₽
● Текущая цена: 1196 ₽
👉#ELMT Элемент (-40%)
● Объем IPO: 15 млрд ₽
● Цена IPO: 223,6 ₽
● Текущая цена: 134 ₽
👉IVAT ИВА (-35%)
● Объем IPO: 3,3 млрд ₽
● Цена IPO: 300 ₽
● Текущая цена: 195 ₽
👉#VSEH ВИ.ру (-59,4%)
● Объем IPO: 12 млрд ₽
● Цена IPO: 200 ₽
● Текущая цена: 81,2 ₽
👉#PRMD Промомед (-27%)
● Объем IPO: 6 млрд ₽
● Цена IPO: 400 ₽
● Текущая цена: 292 ₽
👉#APRI АПРИ (+6,1%)
● Объем IPO: 0,9 млрд ₽
● Цена IPO: 9,7 ₽
● Текущая цена: 10,3 ₽
👉#DATA Аренадата (+40%)
👉#OZPH Озон Фармацевтика (-5,4%)
● Объем IPO: 3,5 млрд ₽
● Цена IPO: 35 ₽
● Текущая цена: 33,1 ₽
👉#LMBZ Ламбумиз (-3%)
● Объем IPO: 0,8 млрд ₽
● Цена IPO: 425 ₽
● Текущая цена: 412 ₽
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098446/
Адаптация и новые горизонты: МФК «Лайм-Займ» подводит итоги 2024 года
👉 Проактивная реакция на регуляторные нововведения позволила компании превентивно начать работу по перестройке бизнеса, в результате чего после небольшого снижения динамики в первом квартале бизнес восстановил показатели и продолжил осмотрительный рост на протяжении всего оставшегося года.
👉 Постоянная и последовательная IR-коммуникация с разными аудиториями инвесторов даже без новых облигационных выпусков в 2024 году продолжилась: добавились новые блоги и источники информации, был опубликован детализированный отчет за 2023 год, проведены 5 эфиров с топ-менеджментом для инвесторов, а эксперты компании посетили 25 ключевых отраслевых и профессиональных мероприятий.
👉 Развитие группы компании, которая начала формироваться еще в 2023 году, продолжилось: дочерние компании – коллекторское агентство «Интел Коллект» и онлайн-сервис автозаймов Caranga – стали расширять продуктовые линейки, искать источники внешних привлечений и выступать публично.
Усилия компании окупились, поскольку рейтинг кредитоспособности компании был повышен до уровня ruBB+ со стабильным прогнозом, для декабрьского погашения дебютного выпуска облигаций не понадобился рефинанс, а копилка «Лайм-Займ» пополнилась девятью новыми званиями и наградами, в том числе призом за годовой отчет от Московской биржи.
Рекомендуем подробнее почитать об итогах уходящего года для эмитента на сайте компании для инвесторов.
А не треснет ли по швам этот ваш #LQDT?
Поводом вспомнить о LQDT стали рекордные обороты в последние 2 дня. За это время, поменялось число владельцев >10% всех паев. У участников рынка появились сомнения, справится ли маркет-мейкер, и не обвалятся ли котировки под навесом продавцов? Коротко – не обвалятся
Хотя тру-инвесторы 2023-24 годов и не забывали про этот инструмент, поражающий своей стабильностью и доходностью. Вспомним основные мифы, особенности, и сделаем разбор от Кот.Финанс
👉 Какие мифы присущи LQDT?
• самый надежный
• самый ликвидный
• самый доходный (из равных по риску, разумеется)
LQDT или ВИМ Ликвидность – это фонд денежного рынка, деньги которого размещаются в обратное РЕПО с ЦК под ОФЗ и другие ликвидные инструменты. Т.е. фонд дает в долг другим участникам рынка через ЦК (структура Мосбиржи) под залог. Срок займа – ночь (сделка overnight). Т.е. на утро у фонда гора денег, которые к ночи превращаются в… 🎃… в долг под залог ликвидных активов. Возможно, часть ваших плечей финансируется именно #LQDT😉
👉 Т.е. миф №1 – вовсе не миф. Это действительно очень надежный инструмент. И, судя по котировкам, и ежедневной капитализации, волатильность минимальная.
В части ликвидности самого фонда, средний оборот паев за последний месяц около 9 млрд. штук. Это порядка 15 млрд. рублей. А в стакане сидит мощный маркет-мейкер с лучшим BID и ASK. Паи фонда очень легко купить, и очень легко продать. А время торгов с 10 до 23.50. Ликвиднее LQDT разве что накопительный счет в банке, с которого можно снять деньги и в выходные ночью. Значит миф №2 – тоже не миф.
👉 Самый доходный?
С начала года фонд принес 17,1%. Здесь уже заложены все расходы УК. Нужно вычесть только комиссию за покупку/продажу и налог. Можно ли считать это успехом?
Отчасти:
• это лучше индекса ОФЗ, который с начала года до сих пор в минусе
• это лучше фонда корпоративных облигаций
Но это меньше, чем средняя ключевая ставка (17,8%).
👉 Есть 4ый миф, что когда все «пойдут на выход» из фондов денежного рынка в последний вагон роста акций – число продавцов будет превалировать и цены на пай пойдут вниз. Ведь кто будет покупать?
Ответ: покупать будет маркет-мейкер. Обратите вниманий на слайд: число паев за 2 года увеличилось в 28 раз. А самые внимательные увидят, что время от времени, число паев снижалось. Деньги – самый ликвидный актив. В фонде рубли, и цены в рублях. Поэтому ММ может без риска для себя принимать любое число паев и погашать их.
👉 Резюме.
• LQDT действительно очень надежный и ликвидный фонд. Впрочем, как любой фонд денежного рынка
• LQDT не очень доходный инструмент. Ниже ключевой ставки, но почти отсутствующей волатильности можно позавидовать. Мы не думаем, что под прессом продавцов цены на паи снизятся. Фонд отлично управляет числом паев.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097965/
Налоги 2025
В 2025 году физические лица будут платить больше налогов. Учитывая, что остается неделя до оливье и красной икры, предлагаю сделать небольшой рефреш.
С 01.01.2025 начинает действовать пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ – чем выше доход, тем больший процент уйдет государству:
👉Ставка 13% — для доходов до 2 400 000 ₽ в год.
👉Ставка 15% — для части дохода свыше 2 400 000 и до 5 000 000 ₽ в год.
👉Ставка 18% — для части дохода свыше 5 000 000 и до 20 000 000 ₽ в год. Ставка 20% — для части дохода свыше 20 000 000 и до 50 000 000 ₽ в год.
👉Ставка 22% — при доходах свыше 50 000 000 ₽ в год.
Повышенный налог нужно будет платить только с суммы превышения. Например, если доход за год составил 6 000 000 ₽:
👉2 400 000 х 13% = 312 000 ₽
👉(5 000 000 – 2 400 000) х 15% = 390 000 ₽
👉(6 000 000 – 5 000 000) х 18% = 180 000 ₽
Общий налог за год составит 882 000 ₽ (в 2024 году предстояло бы заплатить, для примера, 800 000 ₽, т.е. разница составляет 10% в абсолютных значениях).
В этот момент главное не думать о том, что размещение полученной ЗП и бонусов на работе в депозиты приведет к тому, что будет нужно платить налог с процентов по вкладов. И стараться не грустить.
Единственный способ уменьшить облагаемый налогом доход – использовать налоговые вычеты (инвестиционные, социальные, по сделкам с ценными бумагами и недвижимостью и пр.).
👉Кстати, приятное напоминание: НДФЛ по доходам с ценных бумаг остается 13/15%. Поэтому инвестиции в фондовый рынок (особенно, если делать это на сроки от 3 лет, чтобы воспользоваться льготой долгосрочного владения или от 5 лет, используя ИИС) останутся привлекательными.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1098100
Не таких подгонов мы ждали на новый год. Месяц назад была не разблокировка, а агония
У вас как Ютубчик?
👍— у меня работает
🐳— помянем
Время фиксировать прибыль?
Читаю, люди пишут что-то про фиксацию прибыли)
Совсем не думаю об этом! Скорее всего, рынок будет прайсить разворот ДКП и снижение ставок. Добавим сюда скорый приход Трампа и надежды на мир, и мы получим суперпозитивные ожидания, на которых рынок будет расти.
Не вижу событий, которые могли бы что-либо испортить в ближайший месяц. В среднем сценарии 2800 по индексу выглядит логично взять за месяц (такие отметки были на схожих долгосрочных ожиданий от ставке, как сейчас), а может и быстрее. У нас огромное количество денег в системе, и если они хлынут на рынок, рост может быть еще более значительным – предсказывать движение толпы не берусь, FOMO – мощная штука.
В пятницу в фондах ликвидности оборот составил около 50 млрд, большая часть на выход, но там всего 750 млрд. Плюс ждем притоков от управляющих компаний (за один день решения не принимаются). Сейлзы будут наверняка «питчить» текущие события, в целом еще многим предстоит покупать, так что дальнейший приток в акции обеспечен!📈
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097344
Лучшие книги, прочитанные мною в этом году
В этом году CyberWish решил сделать и такую подборку — вдруг какая-то книга вас заинтересует, и вы тоже решите ее прочесть
👉По финансам и инвестициям:
• Джейсон Цвейг — «Мозг и деньги». Чтобы разобраться в финансовых ошибках, автор объединил финансы, психологию и физиологию. Получился просто шикарный коктейль — в нем есть место и теории, и практике, и интересным историям.
• Ха Джун Чанг — «Как устроена экономика». Не все ученые могут писать так просто, как это делает этот корейский экономист. С ним экономику поймет даже чайник, а вместе с этим узнает и много любопытных фактов.
• Майкл Льюис — «Покер лжецов». По большому счету это биография, описывающая жестокий мир фондового рынка. Поэтому тут нет никакого инфоцыганства — это реальный опыт от того, кто шел по головам других трейдеров.
• Дэн Ариели — «Предсказуемая иррациональность». Одна из лучших книг по поведенческой экономике, где все описывается простыми словами. Каждая глава читается как отдельная история, которую сразу же можно применить на практике.
• Билл Перкинс — «Трать!». Мне понравилась идея этой книги — ее суть не в том, что нужно потратить все свои деньги, а в том, что их нужно распределить с максимальной пользой. В общем, это отличное средство от синдрома отложенной жизни.
👉Научно-популярные книги:
• Вацлав Смил — «Как устроен мир на самом деле». Тут разрываются многие шаблоны — начиная с зеленой энергетики и заканчивая производством продуктов. В книге собраны интересные факты, многие из которых стали для меня неожиданностью :)
• Вэл Макдермид — «Анатомия преступлений». Еще одна интересная книга, которая открыла для меня мир криминалистики. В нем все не так, как показано в сериалах — даже в 21 веке тут полно ошибок и сложностей.
• Малкольм Гладуэлл — «Переломный момент». По факту это сборник статей, которые рассказывают о социальных эпидемиях. В итоге становится понятно, как и почему возникают «вирусные» явления — мода, тренды, хайп и прочее.
• Митио Каку — «Физика невозможного». Мне нравится узнавать что-то новое о том, в чем я ничего не понимаю. Читать учебники по физике скучно, а вот книга о телепортации, телекинезе и перемещении во времени — это другое дело.
• Роберт Чалдини — «Психология влияния». Настоящая энциклопедия по этой теме, ведь в ней собраны целых 116 примеров из жизни! При этом она учит не только влиять, но и защищаться от чужого влияния.
👉Художественная литература:
• Алан Мур — «Хранители». Один из лучших комиксов, которые я когда-либо читал. В нем поднимается сложная тема нравственного выбора, а от самого романа веет мраком и безысходностью. В общем, довольно тяжелое чтиво.
• Теодор Драйзер — «Оплот». У Драйзера я перечитал все, но этот роман почему-то упустил. В этом году я закрыл этот пробел, причем с большим удовольствием — мне нравятся книги, где описывается жизнь нескольких поколений одной семьи.
• Стивен Кинг — «Институт». Ранние романы Мастера — одни из моих любимых, а вот его последние работы отдают дешевой попсой. Но только не «Институт» — это старый добрый Кинг, от которого невозможно оторваться.
• Арчибальд Кронин — «Ключи царства». За несколько лет я прочитал десяток его романов. Каждый из них по-своему хорош, но этот роман меня особенно зацепил, ведь он о добре, вере и несгибаемом духе.
• Эдвард Резерфорд — «Китай». Главная фишка этого автора — это взгляд на историю страны глазами вымышленных персонажей. Получается интересно и познавательно, а уж история Китая интересна вдвойне.
Делитесь, что полезного и интересного за год прочитали:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097198
Всё, последнюю неделю закрываем (шестидневную 😟) и идём нарезать оливьешки
Читать полностью…
Самое главное с пресс-конференции Банка России по ключевой ставке
👉 Набиуллина констатирует избыточно жесткие денежно-кредитные условия, вызванные в том числе регуляторикой ЦБ. Банк России взял паузу, чтобы проанализировать динамику кредитования. Выдача кредитов резко упала. Спред в кредитовании КС+5..6%. Рынок сам заложил КС=24% из-за требований к капиталу и ликвидности банков.
👉 ЦБ не признает макропруденцильное регулирование как замену ключевой ставки — это разные инструменты
👉 Ожидаем консервативную оценку заемщиков банками и сдержанные темпа роста кредитования в 2025 году
👉 Компании режут планы развития, найма персонала, спрос на кредит упадет
👉 В ценах на плодовоовощную продукцию виновата погода
👉 В ДКП ориентируемся на прогноз инфляции. Снижение кредитования быстрее прогноза ЦБ — дезинфляционно. Импорт будет сдерживать высокая ставка.
👉 Уровень ставки «достаточно высокий» в совокупности с ужесточением макропруденциального регулирования и повышением консервативности банков. В феврале будут или сохранять или повышать ставку при новом разгоне кредитования
👉 Есть проблема коммуникаций. Но в МАРТЕ мы говорили о факторах движения ставки. Охлаждение рынка труда началось и кредитование сократилось. Заботкин дополняет, что у ЦБ данных на этот раз было чуть больше чем у аналитиков. В непубликуемых данных на 15 декабря видим быстрое замедление кредитования
👉 Мы избегаем не только перегрева, но и переохлаждения экономики
👉 Ключевая ставка работает, повышали не зря. Много факторов замедляет работу ключевой ставки
👉 План Б — ключевая ставка плюс терпение.
👉 Ипотечный стандарт — борьба со схемами. Банкам будет дороже использовать схемы из-за повышенных норм резервирования.
👉 Девелоперы разные. Возможно перераспределение активов на рынке застройщиков через продажу активов.
👉 ЦБ предложили бороться с лишней волатильностью валютного рынка, но в ответ была получена лекция про роль ЦБ и искусственный курс.
👉 Заботкин: «Необходимая жесткость ДКП возможно достигнута». Сигнал смягчен.
👉 Курс зависит от торгового баланса, а не потоков капитала. Ставка на курс не повлияет. А Заботкин прибавил, что и ставка высокая сама по себе
👉 Об операциях зеркалирования на 2025 год будет объявлено на следующей неделе.
👉 «Мы влияем на спрос», — мантра жива. Мы увеличили «плотность общения» с правительством и бизнесом
👉 «Мы не даем прогнозов по рынку труда и не даем прогнозов по отраслям» — это сложновато для ЦБ видимо.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1096973
Понеслась
"Это вам сейчас, но как будто на Новый год"
Записки на коленке о ключевой ставке
Сегодня самое интересное заседание ЦБ в году:
• в начале года никто не ждал ставку выше
• на прошлом повышении ключевой (25 октября) ЦБ обновил прогноз, что до конца года может быть 23%. И это казалось невероятным. Прошло меньше 2х месяцев и многие ждут вплоть до 25%
Ну и самое главное – на этом цикл повышения ставки закончится. В этом году😉
Рост ставки, как это ни парадоксально, приводит к инфляции через увеличение расходов бизнеса. Всё будет заложено в цены. Самый простой пример – лизинг, т.к. фин.компания просто перепродают деньги. Примеры на потребительском рынке: сотовые компании (МТС), каршеринги (Делимобиль)
Инфляцию стимулирует и постепенность событий: ставка завтра будет выше, чем вчера. Возьми кредит под 16%, потом будет 19%. По 19% тоже было нормально, ведь уже 21%. И 21% не так много, ведь обсуждают 23-25%
⚡️Растет число дефолтов (и это началось еще при ставке 16%)
Ухудшается портфель лизинговых компаний и банков: замедление кредитования не только из-за низкого спроса, но и растущего риска для кредиторов
Что в отраслях?
👉Строительство (продажи). Сильное снижение спроса, продаж, премий. Многие, случайно пришедшие в профессию – ушли обратно. Риелтор/агент/брокер – больше не модно
👉Автодилеры (продажи). Ожидания повышения ставки еще с сентября, новый утиль – уже привели к перенасыщению. Многие купили заранее, удовлетворив спрос, которого еще нет. Растет сегмент б/у (стоки лизинговых). Цены на технику снижаются
👉Банки. Сворачивание кредитных программ, длинный грейс-периодов, легких «коробочных» продуктов
👉Лизинг. Ранние дефолты, рост числа изъятий, скопление стока (парк изъятой техники). А снижение цен на технику стимулирует отказаться от нее тем, кто брал с низким авансом. Тем более, многие брали технику «про запас, ведь цены всегда растут…»
👉Ритейл. Снижение спроса во всем, кроме продуктов питания. В продуктовой рознице рост цен именно из-за ставки, т.к. большинство производителей в кредитах. И зачастую это плавающие ставки
Как оказалось, не долги сгорают в огне инфляции, а бизнес горит от роста расходов и снижения доходов
Для бизнеса не важно 21%, 23%, или 25%. Берут в кредит только те, кто не может не брать – для рефинансирования. Отложенного спроса больше нет. Парадокс, но сама ставка стала проинфляционным фактором. Удивляет еще и обсуждение ключевой ставки 23-25% на фоне инфляции ниже 10%.
И не забываем про рост курса. Будет забавно читать аналитиков, которые через год будут объяснять опережающее снижение ключевой ставки теми же факторами, которыми сегодня – повышение.
Всем прибыльных инвестиций и холодной головы!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1096664/
Владимир Путин поддержал фондовый рынок 🔥Итоги дня
📈IMOEX +0.4%
Индекс положительно отреагировал на пресс-конференцию В.Путина, участники рынка увидели намёки на смягчение ДКП. Ряд экспертов считают, что ЦБ мог бы раньше начать использовать инструменты, не связанные с повышением ключевой ставки, сказал В. Путин😳
Участники рынка надеются, что ЦБ перестанет поднимать ставку и начнёт использовать другие меры по сдерживанию инфляции🥳
📈RGBI +1%
ОФЗ на этих ожиданиях прибавляют почти 1%💪
📈НОВАТЭК +3.4%
Санкции США против российской СПГ-отрасли наносят ей ущерб, но Россия найдет выход, как и с другими энергоносителями, и увеличит долю на мировом рынке СПГ, заявил президент РФ Владимир Путин в ходе ежегодной пресс-конференции👏
📈Роснефть +3.8%
СД «Роснефти» 20 декабря рассмотрит актуализацию стратегии до 2030 года🧐
📈Хэдхантер +4.8% 📈ЮГК +4.3%
HEAD и UGLD с 20 декабря 2024 года допускается заключение сделок в ходе Дополнительной (вечерней) торговой сессии🚀
📉Газпром -0.6%
Нового контракта на транзит через Украину не будет, но Газпром это переживет — В. Путин😐
📈ЛСР +1%
В. Путин пообещал «навести порядок» с выдачей льготных ипотек. Никаких лимитов со стороны государства по семейной ипотеке быть не должно, сказал он👍
📉Полюс -3.9%
Золото снижается после заседания ФРС. ФРС США по итогам декабрьского заседания ожидаемо понизила базовую ставку на 25 базисных пунктов — до 4,25-4,5% годовых. Полюс больше не стремиться закрыть див. гэп и растерял весь прогресс достигнутый в прошлые дни😔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1096572
РусГидро: как долг стал основой, без которого невозможно выжить?
Компания платит миллиардные проценты, берёт новые кредиты и забывает о дивидендах. Почему повышение тарифов не помогло, и что ждёт компанию дальше?
Отчетность компании за 3-й квартал, казалось бы, демонстрирует рост выручки и прибыли. Но!
🟡Ключевая проблема — большой чистый долг, который продолжает расти.
На фоне высоких процентных ставок обслуживание кредитов для многих компаний ставится основной головной болью. Это в свою очередь мешает любому развитию.
• Выручка: 128,4 млрд рублей (+19,8% г/г).
• EBITDA: 35 млрд рублей (+29,4% г/г).
• Чистая прибыль: 9,2 млрд рублей (+38,5% г/г).
• Чистый долг: 423 млрд рублей (NetDebt/EBITDA = 3,4). Для сравнения в 2023 году составлял 323 млрд.
Секрет роста выручки и EBITDA прост: в июле тарифы на Дальнем Востоке были увеличены. Однако расходы на обслуживание долга выросли на 110% год к году. 6,6 млрд рублей РусГидро заплатила по долгам только за один квартал. Это 30% операционной прибыли компании.
В 2024 году капитальные затраты компании превысили 120 млрд рублей, и прогноз на конец года — до 200 млрд рублей. Такие объёмы вложений привели к отрицательному денежному потоку.
За 9 месяцев 2024 года компания получила отток по FCF (свободный денежный поток) в 50 млрд рублей. Эти деньги пришлось покрывать за счёт… Новых кредитов!
Также странно, что компания делает ставку на новые инвестиционные проекты. В условиях высоких процентных ставок, РусГидро берет кредиты для реализации программ, забывая о реальности:
🟡Либерализация энергорынка Дальнего Востока до 2027 года — это долгосрочный проект, который сейчас приносит ровным счётом НИ-ЧЕ-ГО.
🟡Новая тарифная схема улучшила краткосрочные показатели, но регион, увы, как был, так и остаётся малопривлекательным для крупных клиентов и инвесторов.
Фактически, компания пытается играть в долгую на рынке, где никто не играет в долгую… У нас столько времени акции мало кто держит)
Формально вопрос выплаты дивидендов за 2023 год остаётся открытым. На практике же очевидно:
🟡Свободных денег на дивиденды нет.
🟡Долговая нагрузка растёт, что делает любые выплаты акционерам экономически абсурдными.
Вместо этого деньги направляются на погашение процентов по кредитам и поддержание операционной деятельности. Главное не забывать, что рынок помнит обещания, а потеря доверия может дорого обойтись. Показательная история, как бизнес-модель компании может сломаться из-за внешних условий и внутренних ошибок управления.
🟡Высокие капитальные затраты, которые не подкреплены реальным ростом спроса.
🟡Огромный долг, обслуживать который становится всё сложнее в условиях высоких ставок.
🟡Низкая эффективность новых проектов, которые пока не дают ожидаемого эффекта.
Даже снижение ключевой ставки в будущем не выведет РусГидро из кризиса: компания слишком глубоко увязла в долгах и зависимостях.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1096366/
Как думаете, сможет ли #HYDR выбраться из долговой ямы в 2025 году?
👍— справятся, вылезут из долгов
🐳— нет, идут на дно
