74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
Рэй Далио - How countries go broke
Подписан в Линкедине на Рэя Далио.
Несколько лет назад он по тихой писал и выкладывал частями книгу The Changing World Order. Я читал, понравилось, пишет доступно и очень простым английским.
Сейчас он написал книгу How countries go broke. Но теперь она уже у него доступна платно целиком по предзаказу, а выкладывал он ее на страничке в Линкедин не всю, а избранные куски (из каждой главы).
Я насобирал все в один файл, получилось 200+ страниц. Полагаю, даже этого достаточно, чтобы ухватить мысль автора, поэтому выкладываю ссылку на яндекс-диск, где она у меня лежит — может, кому тоже будет интересно. (сам пока не читал, руки не дошли).
👉Ссылка на книгу
Спасибо пользователю Mityan за пользу, ушли читать
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1137700/
ГК «А101»: рекордная выручка, рейтинг A+ и устойчивость в кризис
Группа компаний «А101» опубликовала отчет по МСФО за 2024 год, а также получила кредитный рейтинг A+.ru от агентства НКР. Несмотря на сложный год для рынка недвижимости, компания показала рекордные финансовые результаты и подтвердила устойчивость бизнес-модели. Разбираемся, почему «А101» остается одним из самых интересных девелоперов в России.
👉Основные цифры из отчета
• Выручка: 151 млрд руб. (+84% к 2023 году)
• Чистая прибыль: 50 млрд руб.
• Активы: 370 млрд руб. (+19% за год).
• Инвестнедвижимость: 152 млрд руб. (+13%).
• Продажи: 548 тыс. кв. м (жилье – 475 тыс. кв. м, коммерция – 73 тыс. кв. м).
Компания сохраняет отрицательный чистый долг (с учетом эскроу), что крайне важно в условиях дорогих кредитов.
👉Почему НКР присвоил «А101» рейтинг A+.ru?
Агентство НКР оценило компанию как надежного заемщика со стабильным прогнозом.
В основе рейтинга:
• Сильные рыночные позиции – 3-е место среди московских девелоперов (1,88 млн кв. м в строительстве).
• Высокий уровень предпродаж – более 90% жилья продается до завершения строительства.
• Качественный кредитный портфель – долговая нагрузка комфортная, эскроу-счета хорошо наполнены.
• Собственный земельный банк – 2,4 тыс. га без бридж-кредитов.
НКР отмечает, что рынок жилья начнет восстанавливаться не раньше 2026 года, но «А101» защищена от кризиса за счет диверсификации и устойчивой структуры продаж.
👉Почему «А101» – интересный инвестиционный кейс?
• Финансовая устойчивость: рекордная выручка, прибыль 50 млрд руб., отрицательный чистый долг.
• Защита от кризиса: высокие предпродажи, эскроу-счета, собственный зембанк.
• Рейтинг A+.ru – подтверждение надежности от НКР.
• Рост доли рынка даже в сложных условиях.
👉Что дальше?
Если в 2025-2026 годах ключевая ставка начнет снижаться, «А101» окажется в выигрышной позиции: у компании есть запас прочности, а спрос на недвижимость в Новой Москве остается высоким.
👉Итог. «А101» – один из немногих девелоперов, который не просто переживает кризис, но и укрепляет свои позиции. Для долгосрочных инвесторов это серьезный аргумент в пользу добавления в портфель.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138071
Топ-комментарий со смартлаба за последние сутки))
А вы согласны?
Закрыть = 👍
Оставить = 👎
Китай вводит ответные пошлины против США🔥Итоги дня
📉IMOEX -2.5%
WTW (world trade war), в самом разгаре, сегодня Китай принял решение ввести пошлины в размере 34% на товары из США. Решение вступит в силу 10.04.2025.
На рынках очередной день распродаж, инвесторы опасаются снижения объёма мировой торговли😳
Есть и хорошие новости. Д.Трамп и генсек Вьетнама собираются встретиться и обсудить снижение пошлин до нуля. Камбоджа объявила о снижении пошлин на ввоз в страну товаров из США. Возможно не всё так плохо и другие страны тоже начнут договариваться с США. Индекс падает 13 дней подряд и такого никогда не было. Скорее всего в пн нас ждёт рост индекса, возможно технический отскок🤔
Что касается переговоров, то тут не всё гладко. Со стороны конгрессменов в США будет возрастать давление на администрацию американского президента Дональда Трампа с целью введения больших санкций против России😔
📈Сургутнефтегаз ап +2.8%
Народ тарит Сургут в ожидании роста доллара, а роста все нет и нет🤷♂️
📉МосБиржа -1.2%
Наблюдательный совет «Московской биржи» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 года в размере 26,11 рубля на акцию🤑
📉НМТП -4.9%
Суд в Новороссийске 7 апреля рассмотрит дело об административном нарушении НМТП. Согласно материалам суда, речь идет о нарушении части 4 статьи 14.1.2 Кодекса РФ об административных правонарушениях. Такое нарушение влечет наложение административного штрафа на юридических лиц — до 200 тыс. рублей или административное приостановление деятельности на срок до 90 суток🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1137400
📉 Рынок акций РФ летит вниз и просел ниже 2830п по индексу МосБиржи
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/145934
Результаты IVA Technologies за 2024 год – рост показателей и акцент на экосистему.
Сегодня российский разработчик в сфере корпоративных коммуникаций, IVA Technologies опубликовал МСФО за 2024 год. Сможет ли компания подтвердить свою репутацию как зрелого игрока ИТ-рынка с сильной операционной моделью и фокусом на развитие экосистемных решений?
👉За год выручка выросла на 36%, до 3,33 млрд рублей. Основной источник — платформа видеоконференцсвязи IVA MCU, обеспечившая 72% от всех продаж, а совокупный рост выручки по новым продуктам прибавил 111% г/г. Это много — и пока бизнес значительно зависит от флагманского продукта, но уже активно интегрирует новые идеи в выручку. CAGR выручки за 2021-2024 гг. составил 81% — впечатляющий показатель для IT-cектора.
👉Важный момент: доля новых решений экосистемы выросла на 10 п.п., до 28%. В компании ставят цель выйти за 35% уже в 2025 году, и если это получится, структура выручки станет заметно сбалансированнее. Это важный момент — уменьшение зависимости от одного продукта снижает риски и увеличивает шансы на переоценку в глазах рынка.
👉EBITDA, которая выросла до 2,33 млрд., а рентабельность по EBITDA осталась на уровне 70% — это высокая планка даже по меркам ИТ-сектора. Для сравнения, у многих публичных ИТ-компаний маржа ниже 50%. И это несмотря на разовые издержки, связанные с IPO. CAGR EBITDA за 2021-2024 гг. составил 75% — большинство компаний из IT-сектора не могут поделиться такими результатами.
👉Еще один положительный момент — компания продолжает расти. Количество активных клиентов увеличилось на 16% и составило 623 заказчика в 2024 году. Также увеличились и партнерства — на текущий момент насчитывают 221 активное партнерство — рост составил 64%. Штат также подрос — до 380 сотрудников на 2024 год.
👉Также компания продолжает увеличивать инвестиции в исследования и разработки. В 2024 году 1,4 млрд рублей было направлено на R&D, из которых более 70% — на новые продукты. Это подчеркивает долгосрочную ориентацию на развитие и формирование технологической независимости, а также стремление к расширению функциональности внутри корпоративной экосистемы.
При этом — увеличение доли инвестиций никаким образом не сказывается на чистом долге компании — 0,4 млрд рублей по состоянию на 2024 год, а соотношение EV/EBITDA составляет 0,2х, демонстрируя консервативный подход к заемному финансированию.
👉Каков вердикт?
IVA Technologies сохраняет статус прибыльного и предсказуемого ИТ-бизнеса. Бизнес демонстрирует уверенное развитие: хороший рост выручки, высокая рентабельность и активные вложения в R&D. При сохранении текущих темпов и маржинальности, компания уже сейчас находится фокусе повышенного интереса у инвесторов, ориентированных на устойчивые истории в технологическом сегменте. А с учетом диверсификации продуктовой линейки и перехода к полноценной экосистеме — это принципиально другой уровень оценки.
#IVAT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136866/
Российский рынок - тихая гавань? Что, опять?
Этот пост — про риск. Пишет Олег Дубинский
Напомню фразу Алексея Кудрина, министра финансов РФ, о том, что Россия — «тихая гавань». Он сказал её в начале 2008 года, на Всемирном экономическом форуме в Давосе. Кудрин утверждал:
«Интерес к России как к острову стабильности будет возрастать, так как экономика США на грани рецессии, а рост мировой экономики замедляется».
США вводят пошлины для разных стран. Что нужно знать
👉Президент США представил таблицу, в которой отражены размеры пошлин. В частности, они коснутся следующих государств:
• Китай — 34%
• страны Евросоюза — 20%
• Индия — 26%
• Вьетнам — 46%
• Тайвань — 32%
• Лесото и заморская территория Франции Сен-Пьер и Микелон — 50%
• Казахстан — 27%
• Молдавия — 31%.
Уточняется, что минимальный базовый тариф в 10% будет действовать по отношению ко всем странам. Помимо этого, с 3 апреля вводятся пошлины в размере 25% на импорт автомобилей, с 3 мая — на автозапчасти, которые были произведены за пределами США.
США не стали вводить пошлины на импорт товаров из России и Белоруссии. Как пояснил министр финансов США Скотт Бессент, это обусловлено тем, что товары их этих государств не поставляют в Соединенные Штаты.
👉Когда пошлины заработают
Трамп пояснил, что размер введенных Штатами пошлин вдвое меньше тарифов, установленных каждой страной в отношении товаров, ввозимых из США.
С 5 апреля заработает минимальная базовая пошлина в 10%. При этом под ее действие не попадут товары, которые были погружены на суда до этой даты, если они находятся на конечной стадии транзита. Остальные пошлины вступят в силу с 9 апреля.
Для Китая размер пошлины составит 54%, поскольку введенный тариф в 34% суммируется с 20%, которые уже применялись ранее.
👉Почему это происходит — объяснение Трампа
По словам президента США, пошлины необходимы, чтобы «помочь восстановить экономику и предотвратить мошенничество», поскольку страна несколько десятилетий подвергалась «разграблению, насилию и расхищению нациями, близкими и далекими, как друзьями, так и врагами».
«Другие государства, наконец, попросят, чтобы они платили за привилегию доступа на наш рынок — крупнейший рынок в мире. У нас сейчас крупнейший рынок в мире», — заявил Трамп
Нерезидентов выпускают на свободу🔥Итоги дня
📉IMOEX -1.3%
Нерезидентов начали выпускать официально через Армению 👉В.Путин разрешил «Балчуг Капиталу» купить у Goldman Sachs и затем продать акции ряда российских публичных компаний.
Возможные продажи нерезидентов оказывают дополнительное давление на индекс😔
📈Мосбиржа +3.6%
4 апреля СД даст рекомендацию по дивидендам за 2024 год. Консенсус-прогноз аналитиков составляет 23,4 руб. на акцию🤑
📈Астра+2.2%
Растут перед публикацией отчётности. Консенсус-прогноз: «Группа Астра» в 2024г нарастила выручку на 75%, до 16,6 млрд руб., EBITDA — на 65%💪
📉Русагро -0.9%
«Коммерсант» узнал подробности обвинений, предъявленных Вадиму Мошковичу. По версии следственного департамента МВД, при покупке холдинга «Солнечные продукты» фигуранты убедили его основателя Владислава Бурова продать 85% акций в обмен на инвестиции, которые не последовали. Ущерб превысил 30 млрд руб. Защита настаивает, что в деле идет речь исключительно о коммерческом споре🧐
📉Газпром -0.2%
Судя по всему, вчерашний слив Газпрома был вызван разрешением для «Балчуг Капитал». Акций Газпрома будет продано на 3,9 млрд. рублей😔
📉RGBI -0.2%
ЦБ РФ не исключает дополнительного повышения ставки, если замедление инфляции будет происходить не соответствующими прогнозам темпами😳
📉USDRUB -0.3%
Укрепление рубля пока нельзя рассматривать как устойчивый дезинфляционный фактор, следует из резюме обсуждения ключевой ставки на заседании совета директоров Банка России(курс рисованный?!😁).
📈Русгидро +0.2%
Менеджмент ПАО «РусГидро» считает неправильным выплату дивидендов при текущей долговой нагрузке, заявил гендиректор компании Виктор Хмарин. Он также сообщил, что Русгидро ведет переговоры о передаче электросетевых активов компании на Дальнем Востоке ПАО «Россети»🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136348
Как элитная недвижимость стала драйвером роста: новый бренд от Эталона
Застройщик «Эталон» сообщил, что запускает новый бренд AURIX в сегменте премиальной недвижимости.
Эталон в презентациях для инвесторов не раз указывал на диверсификацию как по регионам, так и по сегментам: доступное жилье, бизнес и комфорт, премиум-сегмент.
👉Как чувствует себя премиальный сегмент?
В отличие от других сегментов, премиум показывает устойчивый рост во многих крупных городах. К примеру, Москва и Санкт-Петербург заняли топ-2 позиции в рейтинге мировых мегаполисов по темпу роста цен на элитные новостройки. Поэтому решение о создании нового премиального бренда недвижимости AURIX выглядит логичным и соответствует практике крупных девелоперов, которые таким образом отделяют проекты премиального класса от остальных.
Рост спроса на элитную недвижимость в мегаполисах демонстрирует и динамика цен в столице: цены в этом сегменте выросли в среднем на 21%, при этом продажи премиальной недвижимости на 40% (данные NF Group) в 2024 году. Это вывело элитную недвижимость в Москве в одну ценовую категорию с Парижем и Лондоном.
Санкт-Петербург не отстает: по итогам 2024 года в северной столице наблюдается рекордно-высокий за 10 лет объем спроса на первичном рынке элитного жилья (отчет NF Group). За 2024 год средневзвешенная цена предложения на первичном рынке элитной жилой недвижимости выросла на 26%. Стабильно высокий спрос позволил застройщикам в этом сегменте отказаться от массовых скидочных программ и поднять уровень ценовой политики, есть ряд предпосылок к дефициту предложения в премиальном сегменте.
👉Пример премиального проекта
Успешным позиционированием премиум-бренда можно считать ЖК ЛДМ, который стартовал год назад (в апреле 2024). Данный жилой комплекс выступил драйвером роста как для средней цены, так и для продаж Эталона в Санкт-Петербурге, позволив обойти Москву и МО по темпам роста новых продаж в 2024 году.
За первые 2 месяца 2025 года ЖК ЛДМ стал лидером по продажам среди премиальных жилых комплексов во всем регионе.
👉Как запуск AURIX повлияет на результаты группы Эталон:
• Высокий уровень маржинальности премиум-сегмента недвижимости будет усиливать финансовые результаты группы.
• Драйвер для роста. В 2024 году продажи у группы в Москве и Санкт-Петербурге выросли на 29% и 72% соответственно (в млрд руб.), хотя рынок недвижимости в целом находился под давлением и замедлялся. Сбалансированный портфель по сегментам с фокусом на премиум классе в крупных мегаполисах будет значительной поддержкой продаж в 2025 году.
В долгосрочной перспективе такой широкий портфель по регионам и по классам недвижимости позволит компании сглаживать шоки спроса в отдельных категориях целевой аудитории.
Акции Эталона сейчас доступны только для квалифицированных инвесторов (торгуются глобальные депозитарные расписки, редомициляция еще не завершена) и перспективны в более долгосрочном горизонте. А облигации компании — неплохая возможность зафиксировать текущую высокую доходность с фиксированным купоном. Рынок все еще пессимистично смотрит на застройщиков, но по данным мы видим, что Эталон показывает себя лучше рынка по росту продаж в 2024 году. Эталон увеличил выручку вдвое с 2022 года и поддерживает коэффициенты покрытия долга на комфортном уровне, что говорит о хорошем кредитном качестве эмитента.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136264
#ETLN
Масштаб обвала на российском рынке акций.
Никогда в истории не было 11 дней снижения рынка подряд – никогда и ни при каких обстоятельствах, ни при каких кризисах такое не случалось (1998, 2008, 2015, 2020, 2022) и не было в прошлом году в 7-месячное снижение рынка.
👉На торгах к 1 апреля уже зафиксировали 10 дней снижения подряд.
Не считая текущего эпизода, 8 или более дней падения было всего лишь 6 раз в истории (последний раз 23.08.2024), 9 или более дней – только два раза, а 10 дней – лишь однажды в истории к 19.05.1998.
Уже есть фиксация прошлого рекорда 1998 года, а если рынок к вечеру 2 апреля снизится хотя бы на пипс (на вечерних торгах был обвал почти на 2%), это уже 11 день снижения и абсолютный рекорд, достойный заголовков в новостях.
👉Непрерывное снижение рынка началось с 18 марта, а по факту закрытия торгов 1 апреля снижение составило 10% от максимума 18 марта к минимуму 1 апреля в рамках основной сессии и 11.2% в расширенной сессии.
👉Ускорение обвала началось с 26 марта (4 полных торговых дня), по основной сессии снижение на 7.75% и 9.2% по расширенной сессии (min/max).
Последний раз более сильный обвал за 4 дня был к 2 сентября 2024 – 9.96%, до этого 10.10.2022 – 14.65%, в конце сентября 2022 и в феврале 2022.
👉Обвал рынка более, чем на 7% за 4 дня почти в 100% случаев запускает реверсивное восстановительное движение с ожидаемой нормой восстановления от 35 до 70% от глубины снижения в перспективе 4-12 следующих торговых дней.
Это происходит почти всегда и является условным законом рынка в рамках балансировки силы покупателей и продавцов при естественном фоне.
👉Бывают ли исключения? Да, бывают, фев.22, мар.20 и осень 2008, когда происходят фактические форсмажорные обстоятельства непреодолимой силы, тогда как все прочие сценария (даже в условиях медвежьего рынка), основанные на ожиданиях рынка, эмоциональности, технических коррекций и прочих факторах «не принудительных продаж» всегда приводят к импульсной компенсации.
Если не ходить далеко, а взять за основу медвежий рынок на 7 месяцев с 20 мая по 17 декабря 2024 с глубиной коррекции почти на 33%, было пять восстановительных импульсов от 5% и более, реализованных после масштабного обвала на 7% и более по min/max за 4 дня.
👉С 27.11.2024 восстановление рынка на 7.2% за 3 дня с учетом торгового дня с фиксацией внутридневного минимума обвала
• С 01.11.2024 на 10.1% за 6 дней
• С 03.09.2024 на 14.9% за 16 дней в рамках расширенного восстановления
• С 16.07.2024 на 6.1% за 6 дней
• С 20.06.2024 на 7.7% за 9 дней.
В 3 из 5 раз было произведено практически полное восстановление рынка после интенсивного обвала, за исключением 27 ноября и 16 июля, когда было компенсировано около 35% от расширенной траектории локального снижения.
В 2023 не было интенсивного снижения, а в сентябре-октябре 2022 было три восстановительных импульса на 10.7% за 2 дня, 12.9% за 6 дней и 27% за 25 дней.
👉Учитывая кластерный анализ, профиль объемов, баланс покупателей и продавцов и анализ паттернов распределения, сегодня или завтра должно формироваться локальное дно рынка, после чего в течение в среднем 8 дней может быть компенсирующий рост до 3100-3150 по индексу Мосбиржи.
👉Сценарий отмены – фактически ужасные новости в виде конкретных мер экстремального ужесточения санкций от США и выхода Трампа из мирной инициативы, но точно не в апреле.
🔘Если с 25 февраля начался медвежий рынок, после импульсного восстановления на 6-7% может начаться новая волна снижения до следующего минимума к 2750-2800 до нового импульса восстановления.
🔘Если это все еще бычий рынок, выход на локальные максимумы (выше 3400) может реализоваться к дивидендному сезону в мае.
Лично я склонен более пессимистично смотреть, помня о том, что депозитная база населения распухла вдвое за три года. Посмотрим, интересно наблюдать за капитуляцией оптимистов.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136013
Давненько не выходили подборки хороших Telegram каналов об инвестициях:
⭕️Простая торговля — охотник за трендами! В 2024 году обогнали рынок более чем на 30%! ЗАРАНЕЕ дали точку входа по золоту, доллару, биткоину и призывали покупать акции осенью! В закрепе канала, вы найдете уникальную стратегию и актуальные идеи прямо сейчас!
⭕️InvestFuture — медиа про деньги. Здесь вы найдете:
— глубокий обзор актуальных экономических и геополитических повесток, влияющих на ваш кошелек
— полезные инструкции, подборки, которые помогут сберечь и приумножить деньги
— мотивационные посты про личностный и карьерный рост
— обучающие материалы по экономике и инвестициям
⭕️@kuzmlab — канал Кузьмичева Олега с авторской аналитикой и прибыльными инвест-идеями. Подписался - без прибыли не остался
⭕️Bithoven — авторский канал Сергея Савельева, профессионала в финансах и инвестициях, управляющего крупным капиталом. Здесь ты будешь заранее знать, когда разврнется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию
⭕️Era Bond — сейчас лучшее время, чтобы собрать облигационный портфель. Управляющий канала Денис за 1.5 года обогнал индекс RGBI на 27% и имеет огромный опыт на рынке долга
Организаторы подборки TGStar_Agency
Провели #smartlabonline совместно с Светофор Групп
Светофор Групп — крупнейшая образовательная платформа в сфере автошкол, аккредитованная IT-компания, резидент «Сколково» и разработчик собственных цифровых решений в обучении водителей.
Компания активно масштабируется в регионах, внедряет онлайн-курсы, VR-симуляторы и обучающие приложения — и уже сегодня входит в число лидеров EdTech в сфере ДОСААФ-подобного обучения.
На прошлой неделе Светофор Групп представила финансовую отчетность за 2024 год и анонсировала планы по SPO на Московской Бирже — событие, которое вызвало повышенный интерес со стороны частных инвесторов.
В эфире мы обсудили:
👉 Какие финансовые результаты показала компания в 2024 году?
👉 Когда и на каких условиях может пройти SPO?
👉 Какие риски и возможности оно даёт инвесторам?
На эти и другие вопросы ответили наши гости #smartlabonline:
• Артем Догаев, Генеральный директор
• Михаил Козьяков, Заместитель Генерального директора по исследованиям и разработкам.
• Марьяна Святун, Независимый член совета директоров, независимый внутренний аудитор
Смотрите в записи:
🎬 — НА YOUTUBE
🎬 — В ВК ВИДЕО
🎬 — НА RUTUBE
🌐 — В ДЗЕНЕ
День, когда рынки потеряли самообладание
Недавно в одной запрещённой соцсети, рифмующейся со 100грамм, мне попались архивные фотки участников того самого рыночного замеса, который в истории запомнился как Черный понедельник.
И раз уж на рынках сейчас снова месиво — самое время вспомнить, как это уже было. С болью, с драмой, с фотками. Поехали
👉Понедельник — день тяжёлый
19 октября 1987 года начался спокойно. Нью-Йорк, Уолл-стрит, кофе, стеклянные небоскрёбы, биржевые сводки...А к обеду — паника.
Индекс Dow Jones рухнул на 508 пунктов — минус 22,6% за один день. До сих пор рекорд по однодневному падению. Для сравнения: в день самого жёсткого краха 1929 года было «всего» -12,8%.
👉Как так вышло? Предыстория
80-е — время "яппи", Рейгана, дерегуляции, дорогих костюмов и веры в бесконечный рост. Dow Jones скакнул с 776 пунктов в 1982 до 2700 к середине 1987.
Компании скупали друг друга через LBO — кредиты ради новых кредитов. Люди скупали всё. А рынок рос. И всем казалось — будет так всегда. Спойлер: не будет.
👉Что пошло не так?
1. Алгоритмы без тормозов
Программная торговля только входила в моду. Компьютеры были настроены продавать при падении — и запускали цепную реакцию. Чем больше падало, тем активнее они продавали.
2.Иллюзия вечного роста
Инвесторы утратили страх. Рост стал привычкой. Даже тревожные сигналы не воспринимались всерьёз.
3. Глобальный эффект домино
Крах начался в Гонконге, затем Лондон — и к утру понедельника в США уже царила паника.
👉Последствия
И вот парадокс — экономика США не развалилась. ВВП продолжал расти. Массовой безработицы не случилось. Банки выжили. Через 2 года Dow Jones полностью восстановился. Потому что это был не крах системы, а крах нервов + плохо обученных алгоритмов.
👉Что изменилось после
Биржи внедрили circuit breakers — "автоматические тормоза". Теперь при резком падении торги просто ставятся на паузу, чтобы дать рынку перевести дух. Программную торговлю начали развивать аккуратнее, с учётом возможных багов.
А Чёрный понедельник стал кейсом на все времена — про то, как иррациональные решения множатся на холодный машинный расчёт.
👉Финальный аккорд
Чёрный понедельник — это не просто падение графика. Это урок. Про самоуверенность, технологии без тормозов и то, как быстро заканчивается вечеринка, если никто не следит за диджеем.
👉Интересный факт на десерт
В нашем любимом фильме «Волк с Уолл-стрит» показано, как Джордан Белфорт начинает карьеру в инвестиционном банке, проходя стажировку. Однако в день сдачи экзамена на брокера происходит масштабный крах фондового рынка, что становится причиной его сокращения.
Этот не режиссерское решение, а реальные события из жизни Белфорта: его официальный старт в банке действительно совпал с историческим обвалом рынка 19 октября 1987 году. Позже, пытаясь сократить издержки, компания окончательно рассталась с Джорданом. Потеря работы подтолкнула его к самостоятельной деятельности, где он смог применить накопленные знания, заложив основу для будущих авантюр. Ну, а дальше вы знаете...
Оригинал поста читайте здесь:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138242
Похоже на сегодняшние обвалы? Или сейчас все серьезнее?
Трамп торпедировал российский фондовый рынок
Торговая сессия открылась резким падением цены акций. ОФЗ теряют свою стоимость. Кто-то кричит: обвал! Но что если это возможность?
👉Акции на Мосбирже торгуются разнонаправленно. Акции МКБ растут на 5,5%. Все остальные вниз.
• Акции ущербного Мечела теряют по 8%
• Газпром оказался молодцом и теряет лишь 3,5%. Всё благодаря тому как он растерял стоимость заранее.
• Акции Сбера попрощались с трактористом и ушли ниже на 15 рублей
• Акции Самолёта спикировали до 1000 рублей, теряя за сегодня 10%
• Акции металлургов инсультнулись по-разному: НЛМК на -7,2%, Севсталь на -6%, ММК на -5%
• Роснефть пробивала минимумы 2024 года, в моменте падая до 416 рублей за акцию (-4%)
• ВТБ ушёл к 69 рублям, теряя 4,3%
👉Сектор инноваций вообще размазало как что-то там по тарелке
👉Нефть Brent торгуется по 62,5$, доллар по 91,28, хлеб по 40. И всё это в нашем настоящем, в котором никто не ожидал беды.
👉Трамп на прошлой неделе ввёл тарифы на длинные список стран, чем начал огорчать не только зарубежные рынки. Всё это добро срикошетила на Америку, где индексы тоже ощутили кровопотерю.
У Трампа пыл план стать вторым ковидом и он его придерживался. Российский рынок теперь завёл традицию. В начале каждого чётного года он получает клизму и уходит вниз. Так было в 2020, 2022 и теперь в 2024 годах.
👉Некоторые компании испытали минимумы за всю свою историю. Например, Диасофт падал до 3105 рублей, хотя год назад в момент открытия торгов цены показывала в какой-то момент 7300.
👉Хорошо хоть мировые индексы не оставили нас в одиночестве и падают вместе с нами:
• Немецкий DAX -5,7%
• Французский CAC 40 -5%
• Американский Nasdaq -5,8%
• Американский S&P 500 -6%
• Нидерландский AEX -5,9%
• Китайский China A50 -6%
• Китайский SZSE Component -9,7%
В общем, закровоточило широким фронтом
👉Но не бывает худа без добра. Поэтому есть и хорошие новости. Криптовалюты тоже обвалились. Биток улетел за сутки на -8,2%. Эфириум потерял 16,7%
В такие времена невольно задумываешься: а почему в магазинах такие праздники не проводятся?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138103/
Как МГКЛ удается сохранять устойчивую бизнес-модель? Разбор операционных итогов первого квартала
На фоне общего охлаждения потребительского спроса и насыщенности розничного рынка, МГКЛ раскрыл операционные итоги 1 квартала 2025 года, показывая достойный результат среди остального сектора. Компания продолжает развивать уникальную бизнес-модель на стыке ресейла, ломбардного сегмента и вторичной торговли драгметаллами.
Ключевые метрики:
• Выручка выросла в 4,5 раза по сравнению с 1-м кварталом 2024 года до 3,34 млрд рублей.
• Клиентская база увеличилась 12% год к году. На текущий момент насчитывает 51,7 тыс. клиентов к концу марта.
• Общий портфель достиг 2 млрд рублей, а прирост г/г. составил порядка 30%.
• Доля “медленного” товара (которые хранятся более 90 дней) уменьшилась до 10%. Напоминаем, что в прошлом году показатель был 34%.
Показатели демонстрируют уверенный рост за счет понятных факторов: масштабирование операционной модели, расширение ассортимента (включая новые категории: от шин и дисков до детских товаров), а также грамотная работа с цифровыми каналами коммуникации. МГКЛ явно знает своего клиента и эффективно работает с ним — отсюда и стабильный прирост пользователей год к году.
👉 Особое внимание заслуживает развитие цифровой платформы “Ресейл-Маркет”, которая перестает быть просто торговым интерфейсом и становится одним из ключевых драйверов роста бизнеса. Механизмы онлайн оценки и мгновенного выкупа заметно увеличивают конверсию и повторные обращения клиентов. При этом, платформа еще находится на стадии MVP, но уже органично вливается в экосистему Группы компаний.
👉 Также важно отметить снижение доли “медленного” товара до 10%. Это говорит о более эффективном управлении ресурсами: склад не перегружен, оборот товаров высокий, а ассортимент грамотно выбран под потребности клиентов. Это позволяет оперативно реагировать на спрос и управлять маржинальностью.
Результаты первого квартала говорят о зрелом, системном управлении. Заметно, что руководство компании не просто реагирует на тренды, а умеет грамотно их интегрировать в свой бизнес: открытие новых категорий, грамотное использование данных для управления оборачиваемостью, инвестирование в расширение ассортимента – все это нацелено на расширение выручки компании.
Какие планы у топ-менеджмента дальше?
Во втором квартале фокус пойдет на экспансию розничной сети, работу с новыми категориями и укрепление онлайн-каналов. “Ресейл-Маркет” планируется развивать как ядро экосистемы — с опорой на технологии, клиентский опыт и интерес к товарам с историей.
МГКЛ яркий пример того, как можно построить высокоэффективную модель на пересечении старой экономики и цифровых решений. Это рынок с большой емкостью, растущим спросом и бизнес уже закрепился как основной игрок в этой нише. Если стратегия продолжит реализовываться, МГКЛ может стать ведущим бенчмарком ресейл сектора в России.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1138012
Когда парикмахеры становятся «экспертами»
Пока рынки катятся в пропасть, предлагаю отвлечься на очередную интересную историю :)
Произошла она с парикмахером Биллом Флинном, у которого был собственный барбершоп в городке Деннис, штат Массачусетс. Дедушка дал ему хороший совет — откладывай 10% от дохода и инвестируй, чем его внучек и занимался.
Правда получалось у него так себе… В 1980-х годах он влез в акции компании, которая производила популярные игрушки, а потом неожиданно обанкротилась. Неудачливый инвестор потерял много денег, но продолжил искать «лучшие» идеи.
Когда на рынке началось безумие доткомов, парикмахер не остался в стороне — он вложил 100 тысяч долларов в акции AOL, Yahoo, IMC и других «растущих» компаний. Вскоре его капитал вырос до 600 тысяч, и Билл пообещал себе выйти на пенсию с миллионом в кармане.
Его заведение стало центром притяжения — в нем говорили не о футболе или бейсболе, а об акциях технологических компаний. Люди приходили к нему не только подстричься, но и за торговыми сигналами — и уходили со списками «перспективных акций».
Чаще всего он советовал акции IMC, которые купили более сотни его клиентов. Вот как описывает это Уильям Бернстайн:
«Никого из них не волновало, что Билл выбрал эту компанию не благодаря тщательному анализу, а по наводке другого парикмахера. К середине 2000 года ее акции несколько раз проваливались, но Билл и его клиенты не сомневались в их устойчивости. Как сказал один из клиентов барбершопа, «даже если упадет на 30 процентов, то сразу восстановится».
Замещающие облигации и длинные ОФЗ. Почему каждый выбор кажется правильным, пока не станет поздно? Кто выиграет на дистанции?
Пока ЦБ играет в непредсказуемость, инвесторы мечутся между риском и стабильностью. Как выбрать стратегию, чтобы не пожалеть позже?
Рынок облигаций с недавних пор обзавелся новыми размещениями в валюте. Тут и ФосАгро, и Норникель, и другие всеми известные эмитенты с доходностью от 8–14% в долларах. Однако длинные ОФЗ также продолжают рост на ожиданиях смягчения политики ЦБ.
👉У инвесторов «дилемма»:
• Выжидать в рублях, надеясь на снижение ключевой ставки и дальнейший рост длинных госбумаг
• Сразу заходить в валютные облигации, пока доходности остаются на хороших уровнях, а курс рубля ещё даёт шанс взять доллары без сильной переплаты.
👉ЦБ и ключевая ставка. Почему ждать смягчения может быть ошибкой?
Я уже затрагивал неизменность жёсткой риторики ЦБ. Они прямо заявляют: без «явного сигнала» от инфляции о снижении ключевой ставки можно даже не вспоминать
Но главное — непредсказуемость. Мы прекрасно знаем, как обстоят дела с инфляцией в России. Сегодня она падает, завтра растёт, а почему так — никто не расскажет
Однако после нескольких высказываний во внешней политике многие инвесторы начали закладывать оптимистичные сценарии: «21% — это временно, ЦБ рано или поздно пойдёт на снижение». Но как видим сейчас — инфляция увеличила темпы роста, а геополитика только накалилась.
Считаю, что ставить на «неминуемое» (существенное) падение ставки — слишком наивно. Да, долгосрочные ОФЗ могут расти, но ожидать того же, что было на ажиотаже, не стоит
👉Длинные ОФЗ: праздник для тех, кто успел, или уже поздно?
Долгосрочные ОФЗ уже успели подрасти в цене за прошлый год. Но после нескольких негативных событий их доходность начала проседать, а цены, соответственно, подросли.
Короткие ОФЗ, наоборот, держат стабильный спрос. Инвесторы их любят, и доходность там почти не изменилась. Пока ЦБ не подаст ясный сигнал о снижении ставки, эти бумаги будут давать свои проценты без лишней драмы.
⚠️ Проблема в том, что разница в доходности между длинными и короткими ОФЗ сильно сократилась. Если раньше длинные бонды обещали хорошую премию за терпение, то теперь их рост в цене теряет потенциал. А вот риск упустить более высокую доходность коротких бумаг становится высоким.
Поэтому длинные ОФЗ уже не так привлекательны, как, скажем, в конце 2024-го. Войти всё ещё можно, но рассчитывать на резкий взлёт цен не стоит.
👉Замещающие облигации: заманчивый процент = премия за риск
Сейчас купоны по новым замещающим облигациям дают от 8-9% у надёжных эмитентов и до 14% у более рискованных игроков. Такое сложно проигнорировать и пройти мимо.
👉Но не стоит забывать, какие риски прячутся в этих инструментах.
• Во-первых, высокая доходность в валюте — это всегда плата за риск. Санкции, проблемы с выплатами через западные депозитарии (те кто ещё до конца не обменял) или даже технический дефолт — такие сюрпризы уже случались, и никто не застрахован от их повторения.
• Во-вторых, доллар может сыграть против инвестора. Сегодня он 85₽, а что будет через полгода или год? Рубль укрепится до 60-70₽? Очень сомневаюсь, что дадут такую возможность в период санкций и нагрузки на экспорт.
👉Что делать?
🔹 Хотите доллары и доходность? Сейчас хорошее время. Высокие ставки в валюте долго не протянут, а рубль уже начал коррекцию. Главное, не забывайте: эмитента нужно проверять с особой тщательностью.
🔹 Верите в снижение ставки и рост ОФЗ? Зафиксировать 12-14% в рублях на 10-15 лет — вполне хороший вариант.
Автор выбирает оба варианта. Валюта защитит от девальвации, ОФЗ – от внешних и локальных рисков. Особенно сейчас активно копаюсь в новых замещающих облигациях, думаю, что доллар ниже 80₽ в 2025-м мы вряд ли увидим, а это только играет на руку.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136945/
Индекс Магов. Маги выбрали Транснефть ап, Совкомбанк и Магнит!
Шадрин молодец, выкладывает выбор магов российского рынка - прикольную инициативу придумал👍
Всегда интересно посмотреть, кто знаменитый в чем сидит...
Читаем топ пользу здесь:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136140
World trade war🔥Итоги дня
📉IMOEX -2.3%
Д.Трамп вчера вечером дал официальный старт мировой торговой войне, введя пошлины 10-49% в отношении 185 стран. РФ стала одной из немногих стран которая не получила новые пошлины (поддерживаем нейтралитет). Рынки по всему миру реагируют бурным падением.
Наш индекс также снижается, несмотря на отсутствие пошлин. Участники рынка опасаются мировой рецессии и как следствие, падения цен на все ресурсы😳
📉BRENT -4.6%
Уверенно снижается после заявления ОПЕК+, как будто нам мало новых пошлин. Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман(ОПЕК+), приняли решение ускорить снятие ранее принятых ограничений в добыче нефти в объеме 2,2 млн баррелей в сутки и увеличить добычу с мая на 411 тыс. баррелей в сутки, что эквивалентно трем ежемесячным надбавкам. ОПЕК объясняет этот шаг продолжающимися здоровыми рыночными фундаментальными показателями и позитивным прогнозом рынка. Я очень надеюсь, что это часть сделки по Украине со стороны РФ🤔
📉RGBI -0.5%
Зато у ЦБ всё хорошо, он сегодня радовал инвесторов заявлениями 👉ЦБ рассчитывает на то, что средняя ключевая ставка будет идти по нижней границе диапазона 19–22% в 2025 году. А если будет мировая рецессия, то ещё быстрее придется ставку снижать😉
📉USDRUB -0.1%
Минфин РФ с 7 апреля по 12 мая планирует продавать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на 35,9 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 1,6 млрд руб🤔
📉Астра -0.6%
Лучше рынка после публикации результатов. По итогам 2024 года выручка увеличилась на 80% год к году и превысила 17 млрд рублей. Компания рассматривает возможность обратного выкупа акций👍
📉НМТП -2.1%
Чистая прибыль НМТП по МСФО в 2024 г. выросла на 25%, до 37,8 млрд руб💪
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136897
Дивидендный портфель 2037 года
Виктор Петров продолжает иногда нас информировать о судьбе своего эксперимента. Инвестиционный, экспериментальный портфель «выкупим рынок сами» продолжает жить. Подумалось мне, а почему бы и не выложить нынешние показатели. Тем более об этом на прошлой неделе один из посетителей Смартлаба просил.
👉Напомню историю. В конце сентября 2022 года я написал пост, где сказал, что хватит паниковать и пора начать собирать пенсионный портфель. С этой даты начинается мой эксперимент.
👉Суть этой инвестиционной стратегии следующая:
• еженедельное пополнение портфеля
• ежегодный рост пополнений на 5% и на сегодня это 6419 рублей/неделю
• покупка акций российских компаний
• избегание ребалансировки
• дивиденды реинвестируются
• акции выбирались голосованием сообщества (чтобы быть беспристрастным)
Прошло уже 130 недель с начала эксперимента. Нынче еженедельные взносы составляют 6740 рублей. Сам экспериментальный портфель обязан доказать, что для получения добавки к пенсии не обязательно углубляться в тонкости рынка и анализа компаний
Большинство инвесторов пытаются спекулировать, дабы как можно быстрее нарастить капитал, но в основном сливают его часть. При этом их затраты времени могут оказаться колоссальными. В нашем же с вами эксперименте никакие затраты времени не предусмотрены (кроме закинуть деньги и купить). Т.е. с этой позиции мы дистанцируемся от всякой «шумихи» и живём себе в своё удовольствие.
По опыту, многие любят говорить что-то вроде «фу, это неправильно! Нужно по-другому». И такие люди правы, если брать их опыт. Конечно активное управление портфелем с ребалансировкой даст лучшие результаты, нежели этот экспериментальный портфель. Но в этом как раз и соль, что в данном эксперименте нет никаких излишних движений. Нет поправок на обстоятельства, знания и умения людей, так как все мы разные и подход, соответственно, разный. Скорее всего не будет двух абсолютно одинаковых портфелей. Трёх тоже.
Этот экспериментальный портфель показывает усреднённую возможность инвестирования некоторых средств, с возможной вероятностью будущей доплаты себе к пенсии.
👉Теперь к результатам. (данные на конец 02.04.25)
Я абсолютно никак не влияю на портфель, так как суммы взносов и наименование акций выбирались и продолжают выбираться голосованием подписчиков. В августе-сентябре будет новое голосование на выбор новых 2 акций. За 130 недель было получено дивидендами 85924,34 рубля очищенных от налога.
2037 год ничего не значит. Лишь 15 лет с начала данного эксперимента. Если все дивиденды разделить на прошедшие 131 неделю, то, грубо говоря, каждую неделю можно было бы тратить 656 рублей. За 2023 год было получено чистыми 45297 рублей дивидендов или по 3774,75 рублей в месяц. Вроде бы добавка к средней пенсии 16-17%. За 2024 год будет явно больше. Может быть в два раза. Осталось 6 месяцев до трёхлетнего юбилея. Посмотрим что будет.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136460/
Группа Астра отчиталась за 2024 год. Уверенный рост на фоне зрелой стратегии.
На рынке идет активный сезон отчетностей — компании подводят итоги 2024 года, по которым есть возможность оценить сам бизнес. На фоне высоких ставок и слухов о возвращении на рынок иностранного ПО стало особенно интересно следить за результатами публичных IT-компаний. Сегодня взглянем на Группу Астра, которая представила финансовые и операционные результаты за 2024 год. Разберемся – удалось ли компании превзойти себя, несмотря на высокую базу 2023 года.
👉Ключевая динамика за 2024 год следующая:
• Выручка составила 17,2 млрд рублей против 9,5 млрд в прошлом году (рост 80% г/г.)
• Отгрузки увеличились на 78%, достигнув 20 млрд рублей.
• Adj.EBITDA увеличилась до 7 млрд рублей, прирост год к году составил +69%.
• Чистая прибыль — 6,0 млрд рублей, что на 66% выше чем в 2023 году.
• Долговая нагрузка сохраняется на очень низком уровне: Net Debt/EBITDA составляет 0,23x.
• CAPEX на разработку увеличился до 2,9 млрд рублей (в прошлом году был 1,4 млрд рублей).
Компания демонстрирует не просто рост выручки, но и сохранение рентабельности — что важно для сектора IT. Увеличение капзатрат – следствие активного развития компании и расширения сфер деятельности.
👉Идет активный фокус на диверсификацию и сохранение лидерства
В отчетности видно движение в сторону снижения зависимости от их флагманского продукта — операционной системы Astra Linux. Продажи других решений из экосистемы компании выросли в 3 раза, выручка от сопровождении продуктов и консалтинга — в 2 раза. Это подтверждает последовательную реализацию стратегии, которую мы слышали еще на этапе IPO – построить широкую продуктовую линейку и развивать сервисную составляющую.
Компания уведомила о продолжении проведения мотивационной программы сотрудников, которая позволяет удерживать и привлекать новые эффективные кадры. Группа Астра использует для этого квазиказначейские акции вместо проведения допэмиссий. Также, судя по пресс-релизу, планируют во 2-ом квартале 2025 года рекомендовать Совету директоров buyback — акции потом могут использовать в рамках мотивационной программы либо для расчетов в сделках M&A. С одной стороны, компания сможет купить акции дешевле, с другой — это поддержит рыночные котировки.
Также Группа Астра обозначила новый гайденс по чистой прибыли и планирует к 2026 году удвоить ЧП по сравнению с 2024 годом. При этом пока не пересматривала первый гайденс про утроение ЧП по итогам 2025 года относительно 2023 года. Второй гайденс ниже первого по темпам роста, но важно отметить, что в текущих условиях жесткой ДКП компания все равно нацелена на рост и укрепление своих позиций на рынке.
👉Есть ли риски возврата иностранных конкурентов?
Многие участники рынка до сих пор думают о том, что с ослаблением санкций зарубежные игроки могут вернуться. Даже при частичной реализации этого сценария, он будет носить поэтапный и нескорый характер. Объясняется это все тем, что после ухода иностранных вендоров в 2022 году, российский IT-рынок очень плотно начал взаимодействовать с ключевыми секторами экономики (в т.ч. с объектами критической инфраструктуру и госсектором). А учитывая опыт “внезапного разрыва” отношений со стороны западных игроков – российский бизнес вряд ли будет готов быстро вернуться к прежним поставщикам. Да и наши разработчики, в том числе Группа Астра, повышают качество своих продуктов и сервисов.
Если резюмировать – Группа Астра показывает последовательный рост финансовых результатов и грамотный переход от монопродукта к комплексному предложению. При сохранении положительной динамики, бизнес может превзойти инвесторские ожидания, которые предпочитают растущий IT-cектор.
#ASTR
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136679
За неделю с 25 по 31 марта инфляция в России ускорилась до 0,2% после 0,12% неделей ранее.
Годовая инфляция достигла 10,24% (+0,13% к прошлой неделе), сообщили в Минэкономразвития.
Элвис Марламов про текущую ситуацию на рынке
👉 Самые невероятные события могут произойти, как и сценарий с жесткими санкциями (тогда будет обесценение рубля)
👉 Инвестор может занять две позиции (лонг валюты и лонг российских акций)
👉 Лично у Элвиса пока не было желания закупать валюту, верит в хороший сценарий
👉 Мало людей игнорирует шум и держит акции до 20 апреля или до встречи Трампа-Путина
👉 Почувствовал в Х5 «популярность» среди инвесторов и закрыл акции по 3700 + инвесторы не обратили внимание на довольно таки слабый отчет за 4-й квартал
👉 Замедление инфляции будет негативным для ритейлеров (не сможет перекладывать издержки на потребителя)
👉 Элвис купил Магнит!) Стоит дешево по мультипликаторам, хотя и качество бизнеса хуже, ждем дивиденды!
👉 Спекулятивно купил Газпром под новости, чтобы продать к отчету по МСФО — но уже потерял (вместо фиксации убытка, докупил акции в понедельник!), готов сидеть до отчета в конце апреля и терпеть убытки
👉 Продолжаю держать НОВАТЭК (но немного продал в последнее время), частью переговоров с американцами является переговоры по Арктике (часть санкций могут снять). Бенефециар мирного соглашения, подходит для долгосрочного инвестора, хотя формально не выглядит дешевым
👉 Покупал Русагро в евроклире, сидел довольный и не продал по 230 (в тч из-за налога), готов был держать компанию до налоговой льготы
👉 Инвесторы не понимали бизнес до «печального события», т.к. идет консолидация НМЖК и Агро Белогорье, даже докупал по 182 рубля, но потом все продал по 169 (из-за риска, что компанию разберут на части)
👉 Транснефть не держит — такие лайт идеи неинтересны в данный момент (валютные облигации лучше)
👉 ВТБ интересная ставка на мирное соглашение + 26-й год для банков может выглядеть очень интересно. Подходит только для смелых инвесторов. Банк может стоить 1 годовую прибыль 2026 года, но это все может сложиться как карточный домик))
👉 Пока идея держать финансовый сектор актуальна, но с учетом оговорки, что возможна девальвация и банкротство закредитованных заемщиков
👉 Валютные облигации — выглядит интересно, особенно если вам нужна защита (от плохого сценария). Сам не держит и верит в оптимистичный сценарий
Само видео тут
За тезисы спасибо Олегу Кузьмичеву
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1136159
Сколько на фондовый рынок придёт дивидендов
Уже начинается дивидендный сезон и деньги будут пытаться подтолкнуть рынок вверх. Однако получится не так много, как кажется на первый взгляд.
У нас с вами есть дивидендная таблица, где обозначены компании, СД которых уже объявил рекомендуемый размер дивидендов для выплаты.
Выплаты многомиллиардные, но вернутся на рынок не все. У многих компаний фрифлоат не так и велик, поэтому поступление будет минимальным. Давайте чуть-чуть подсчитаем. Я скачал список компаний и их фрифлоат. В результате получилась такая табличка
Главный взнос дал лишь Лукойл. Остальные дали гораздо меньше. И это я ещё не добавил других гномиков. Мне казалось, что фрифлоат некоторых компаний выше. Так, например, по данным Мосбиржи, у ИКС5 он составляет сейчас 8%. От этого значения я и отталкивался.
Получается, в ближайшее несколько месяцев на руки хлынет 283 млрд рублей дивидендов. Это ещё до вычета налогов.
Правда будет ещё Сбер. Однако там большая часть у иностранцев. Это значит, что большая часть дивов таки будет заблокирована. а эти несколько сотен млрд рублей возможно и не помогут.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1135876
Предложения США по урегулированию конфликта не решают его первопричину🔥Итоги дня
📉IMOEX -1.6%
Индекс отправился в крутое пике после слов замглавы МИД 👉Предложения и схемы США по урегулированию конфликта на Украине пока не решают его первопричину, это надо преодолевать. Москва не слышала от президента США Дональда Трампа сигнала Киеву о прекращении войны. Дополнительным негативом стало обсуждение ЕС 17-ого пакета санкций против РФ😔
📈Русагро +6.3%
Оптимизм возвращается в ряды инвесторов. Участники рынка считают, что акцию сильно перепродали за 4 дня(-35%), и пора уже их подбирать😉
📉Газпром -4.2%
В лидерах падения на фоне обострения ситуации. Возобновление поставок газа в ЕС откладывается до лучших времён (возможно никогда не будет)😔
📈Магнит +5.3%
В лидерах роста без явных новостей. Улицы шепчут, что в закрытых телеграм каналах рекомендуют покупать😉
📉Роснано
Объявило технический дефолт, не выплатив 31 марта купон по облигациям серии 08 на сумму более миллиарда рублей (Никогда такого не было и вот опять). Причиной неисполнения обязательства по облигациям называется «разработка технического механизма выплаты купонного дохода». Роснано обещает разработать механизм в течении 10 дней. Все просто платят, а Роснано разрабатывает механизм. Кстати по итогам 2024 года «Роснано» получило чистую прибыль в размере 2,2 млрд рублей против чистого убытка в 8,8 млрд рублей в 2023 году. Мне это напоминает кейс Росгео. Там тоже деньги были на счетах, но потом они исчезли🤷♂️
📉Борец
Там похоже Борец купон выплатит физикам (я сам не проверял, но мне так сказали). Получается, история завершилась? Но это не точно©🤔
📈Окей +8.6%
В 2024 году получила чистую прибыль по МСФО в размере 1,988 млрд рублей против убытка в размере 2,878 млрд рублей годом ранее💪
📈Новабев +8.2%
СД 2 апреля рассмотрит возможность проведения IPO Winelab👍
📈Новатэк +0.4%
Bloomberg сообщает, что 30 марта на российском заводе Arctic LNG 2 вновь зафиксирована факельная активность. Это может говорить о перезапуске объекта, который стоял с октября из-за санкций США👏
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1135848
Паника здравствуйте! Что творится с фондовым рынком в России? Почему после нескольких слухов, инвесторы начали массово продавать?
Пока все спорят о дешёвых акциях и грядущем росте, крупные игроки делают ставку на падение. Почему рынок снова трясёт и к чему готовиться на этой неделе?
👉Для начала — удручающий новостной фон. Как вы могли заметить, все, что обсуждали на этих выходных, не на стороне нашего рынка. Какой-то 17-й пакет санкций, пошлины 25% на российскую нефть, угрозы индивидуума из Белого дома… в общем, какой-то мрак. Да, вроде ничего нового, но рынок в очередной раз реагирует так, будто услышал это впервые
Позитива — ноль. Всё, что можно было разыграть на ожиданиях переговоров, встреч, звонков, уже включено в цены. Рынок уже опустился до уровня в 3000 пунктов, и без конкретики про мир или хотя бы ослабление санкций пробить верхнюю границу шансов мало.
👉Вопрос: как теперь расти без сильного положительного драйвера? Никак. Снятие части ограничений на SWIFT, ослабление санкций, глобальный спрос на сырьё — пока этого нет — ждем и пьем чай покрепче.
👉Дёшево ≠ выгодно: мультипликаторы кричат о недооценке, но кому оно надо?
На бумаге наш рынок всё ещё недооценён. P/E сейчас где-то 5,5 — это если брать индекс МосБиржи целиком. Для сравнения, в спокойные годы (2017–2019) он болтался в районе 6–6,5, а в пиковые моменты (например, 2021-й) доходил до 8. Если допустить (чисто гипотетически), что геополитика вдруг начнёт налаживаться, потенциал роста — 40%, а это 4200 пунктов по индексу.
👉Но! Дешевизна — не повод бежать покупать всё подряд. Низкий P/E не может гарантировать вам отличную сделку.
Почему стоит трижды подумать:
• Газпром" (P/E ~3). Мультипликатор кричит о недооценке. Однако, экспорт газа в Европу под санкциями, поставки в Китай пока не компенсируют потери, а дивиденды — под вопросом из-за долгов и политики. Покупаете?
• «Сбер» (P/E ~6,5). Мультипликатор уже не такой позитивный. Но что мы видим тут? Банк выигрывает на внутреннем спросе — ипотека, кредиты, переводы. Прибыль за прошлый квартал выросла на 12%, а санкции он уже все пережил. Покупаете?
👉Вывод? Дёшево ≠ выгодно. Надо смотреть немного шире: санкции, спрос, устойчивость. Радикально менять портфель пока смысла особого не вижу.
👉Фьючерсы, паника и шортисты. Рынок снова намекает на коррекцию?
Не успели мы «немного» просесть на слухах, как тут же повылазили любители играть на понижение. Юрлица активно шортят фьючерсы на индекс МосБиржи (#MIX). На сегодняшний день соотношение лонговых и шортовых позиций: 97 000 против 165 000, а за последние 5 дней короткие позиции выросли на 10 000 контрактов.
Много ли это? Конечно, нет. Однако немного смущает тот факт, что крупные игроки — хедж-фонды или банки — ставят в краткосрочной перспективе на падение рынка. Ждут новых плохих новостей или просто фиксируют прибыль? Знать бы...
👉На данный момент рынок явно в подвешенном состоянии. Огромная волатильность + непредсказуемость геополитических событий — всё это толкает на мысль, что на этой неделе лучше активно не торговать. Автор долгосрочно продолжает держать все позиции. Ждём интересной недели!
https://smart-lab.ru/blog/1135373.php
