Капитал

17 декабря 2022 10:17

Друзья, прошу вас обратить внимание на текст ниже. Это не реклама и не совсем вакансия, хотя для кого-то вполне может в неё превратиться.

Мой друг, СЕО швейцарской IT-компании, занимающейся разработками в области блокчейна, прислал вот такой текст. Публикую его практически в оригинале.

***************

Технологическая компания, базирующаяся в Швейцарии, запускает облачную платформу для эффективных инвестиций в устойчивые компании и стартапы.
Компания является официальным партнером S&P Global, South Pole, Carbon Trade Exchange и BioCarbon Registry- мировыми лидерами в оценке критериев ESG и sustainability.

Специалистами компании разработан широкий спектр цифровых инструментов для оценки устойчивости (sustainability):
калькулятор локального ESG (методика Refinitiv),
калькулятор глобального ESG (методика S&P),
калькулятор индивидуального углеродного следа (методика South Pole),
профессиональный калькулятор углеродного следа (методика правительства Великобритании)

Цифровые решения, разработанные компанией, позволят предпринимателям, собственникам бизнесов, а также их СЕО и акционерам проводить самооценку по разным критериям ESG и формировать соответствующие отчеты.

Кроме того, на разработанной компанией платформе возможно осуществлять токенизацию акций и долей бизнеса, чтобы упростить прямые инвестиции в устойчивые стартапы и МСП. На этом направлении компания активно сотрудничает с регулирующими органами Швейцарии.

Сейчас компания ищет людей с опытом институциональных продаж продуктов SaaS для VC, PE, family office, банков и инвестиционных фондов, что позволит им быстро и корректно оценивать свои портфельные компании по разным ESG-критериям.

***************

Если вы обладаете релевантным и подтверждённым опытом, и вас заинтересовала возможность присоединиться к динамичной команде, которая занимается столь перспективным проектом, вы можете присылать свои контакты и краткое описание своего профиля мне на email: sgcapital (at) protonmail.com

Я передам их СЕО компании, и дальше вы будете общаться уже напрямую.

Капитал

12 декабря 2022 08:08

Очень показательная диаграмма, из которой следует один важный вывод на следующий год. Это история фондового рынка США с 1926 года. По оси Х- доходность рынка акций за календарный год, по оси Y- доходность рынка облигаций.

Текущий 2022 год явно выбивается из колеи в том смысле, что ещё никогда не было настолько негативного результата (двузначного минуса) одновременно и для акций, и для облигаций. Да и вообще одновременный минус по обоим классам активов случался ранее всего дважды- в 1931 и 1969 гг.

А вывод из этого лично я делаю такой: в 2023 году с высокой вероятностью как минимум один из этих классов активов покажет хороший плюс. Может, и оба, этого я не знаю, но кто-то один- практически, наверняка. Кто именно, это каждый выберет сам исходя из собственного понимания макро ситуации. Поэтому теперь дело за малым: choose your fighter!

Капитал

06 декабря 2022 16:00

🔥Онлайн-конференция BGP Litigation
Степ-план для открытия и ведения бизнеса в ОАЭ. Успешный опыт фризоны IFZA Dubai и BGP Litigation Middle East Desk

Благодаря быстро развивающимся особым экономическим зонам Ближний Восток предлагает неограниченные возможности для ведения бизнеса - что подтверждается стабильным ростом товарооборота с Россией. При этом ужесточение санкционных ограничений и геополитическая неопределенность усиливают интерес к переезду как бизнеса, так и семей.

❓Каковы возможности и преимущества ОАЭ для ведения бизнеса перед другими странами? Как переехать в ОАЭ, получить вид на жительство, открыть счет в банке, перевести бизнес и стать налоговым резидентом? Какие возможности предоставляет свободная экономическая зона IFZA Dubai? Каковы преимущества Дубая как места разрешения споров для российских сторон?

Эти вопросы 8 декабря в 10:00 рассмотрят юристы BGP Litigation и представители IFZA Dubai в ходе онлайн-конференции. Кроме того, спикеры расскажут об историях успеха резидентов IFZA Dubai и кейсах дубайского офиса BGP Litigation, а также ответят на вопросы слушателей.

📌 Темы для обсуждения:

✔️ Возможности специальных экономических зон в ОАЭ для ведения бизнеса: 3 примера из практики IFZA Dubai
✔️ Пошаговый план для регистрации компании и начала ведения бизнеса
✔️ Вопросы миграционного законодательства: как подать заявление на получение вида на жительство и перевезти семью и сотрудников
✔️ Особенности правил и норм валютного контроля в России
✔️ Налогообложение в России при переезде за рубеж: КИК, налоговое резидентство и другие подводные камни
✔️ Дубай как нейтральная юрисдикция для разрешения споров

👉 Подробности и регистрация по ссылке.
Ждем вас!

#реклама

Капитал

02 декабря 2022 11:28

Ещё немного позитива от Carson Investment Research. Сильное закрытие ноября привело к тому, что индекс S&P-500 два месяца подряд закрывался с результатом +5% или лучше. После WW2 было 13 таких случаев. В таблице показаны результаты индекса после этого на горизонтах от 1 до 12 месяцев. Как видно, через год во всех случаях без исключений индекс был заметно выше со средним результатом более 22%.

Мы снова должны повторить мантру о том, что это не гарантия и т.д. Но, на мой взгляд, рост за 2 месяца на 14%, который показал индекс в октябре и ноябре, больше соответствует не «ралли в медвежьем рынке», а начальному импульсу к зарождению нового бычьего рынка. Который, несомненно, не будет гладким и спокойным, с учётом всех обстоятельств, но, тем не менее, через год с высокой вероятностью порадует терпеливых инвесторов.

Капитал

30 ноября 2022 08:59

Заканчивается второй из 4-х лет президентского цикла в США. Как показывает история, этот период цикла часто приносил отрицательный результат для рынка акций. Итоги 2022 года будут, вероятно, одними из худших в истории. Это плохая новость. Но есть и хорошая. Она состоит в том, что за плохим «годом №2» как правило следует хороший «год №3» цикла, со средним результатом индекса S&P-500 в разы выше среднего за все периоды (см. таблицу выше).

Необязательно этот праздник жизни должен начаться прямо с 1-го января. Более того, если верить стратегиям крупных инвестдомов, как раз первая половина 2023 года обещает быть проблемной. Но, зная, куда «дует ветер», будет легче позиционироваться в правильных активах, когда для этого представится повод. И это необязательно будет рынок акций США. Да, он как флагман, указывает общее направление. Но есть определенные признаки того, что на страновом и региональном уровнях в 2023 году будут более интересные возможности. О них мы обязательно поговорим в ближайших постах.

Капитал

24 ноября 2022 12:54

​​Когда свой бизнес уже построен и успешно развивается, время вкладываться в молодые компании — стать бизнес-ангелом. Это «умные деньги»: вы даете инвестиции и опыт, стартап — свежие идеи и прибыль в перспективе. Но как снизить свои риски?

У «Сколково» есть программа для бизнес-ангелов, которая возвращает им половину от суммы вложения!

Почему выгодно участвовать?

👉 «Сколково» подберет перспективный проект: в портфеле фонда больше 3300 инновационных стартапов, они проверены и заключили договор с фондом.
👉 Государство через фонд возмещает 50% инвестиций: так, сейчас бизнес-ангелы вложили в стартапы 2,8 млрд рублей, 1,4 им уже вернули.
👉 Можно инвестировать любым удобным способом: вклад, выкуп доли в компании или займ.
👉 Вы становитесь акционером и получаете прибыль от результатов деятельности стартапа.

Александр Семенов, генеральный директор ГК «КОРУС Консалтинг», инвестировал в сервис управленческой отчетности «Финансист» по программе: «Могу сказать, что это – рабочий инструмент, который позволяет инвесторам существенно увеличить инвестиционное плечо, а фаундерам проектов – расширить круг потенциальных партнеров. Отдельно хочу отметить работу фонда – все оформили максимально быстро, без бюрократии. Считаю, что это отличная возможность и искренне рекомендую к использованию».

Условия участия простые: вы физлицо, готовы вложить не меньше 1 млн рублей и заплатили достаточный для возмещения подоходный налог. «Сколково» гарантирует прозрачность сделки.

Никаких дополнительных обязательств: вы становитесь полноправным акционером, прибыль и доля в компании — ваши. Переходите по ссылке, заполняйте заявку и присоединяйтесь к пулу успешных инвесторов!

#партнерскийпост

Капитал

18 ноября 2022 16:00

#реклама

Новый крутой проект от академии инвестиций Finrock 

3 мастер-класса от опытных инвесторов 

Курс включает не только теорию, но и практику, за которой тщательно будет следить куратор который подскажет как не допускать ошибок  и ответит на все интересующие вопросы. 

Регистрируйся, загружай новые знания и зарабатывай

Ссылка для регистрации: https://clck.ru/32gssj

Дисклеймер: пост является информационным. Канал «Капитал» не несёт ответственности за результаты принятых вами инвестиционных решений

Капитал

14 ноября 2022 17:00

Тим Мартынов - личный канал предпринимателя, который создал самое крупное сообщество инвесторов smartlab.ru. В своём телеграме он пишет свои инсайты по рынку и экономике.

Из недавнего:
▪️ С чего начать инвестиции в акции и что почитать начинающему?
▪️ Как определить сколько акций было скуплено во время скупки?
▪️ Топовый спич о том, что те, кто торгует по общедоступной информации - кормят инсайдеров

Автор канала 19 лет на бирже, где 13 последних лет инвестирует только в плюс. Также, Тимофей является автором книги "Механизм Трейдинга" и ведущим программы "Антикризис" на ютубе.

Кроме того, недавно он провёл конференцию для трейдеров и инвесторов в Москве, которая стала самым ярким событием в инвестсфере за октябрь. Конфу посетили больше тысячи человек, а тезисы спикеров разлетелись по таким источникам, как "Ведомости", "Коммерсантъ" и другие.

Подписывайтесь - /channel/martynovtim

#взаимныйпиар

Капитал

10 ноября 2022 08:06

По итогам вчерашнего закрытия индекс S&P500 теряет 21% с начала года. На минимуме в октябре размер просадки достигал 27%. На графике выше показана зависимость между просадкой индекса и его результатом за следующие (с минимума) 5 лет. Синий столбец- доля позитивных 5-летних периодов, оранжевый- средний рост за это время.

Конечно, такую статистику нельзя использовать «в лоб», нужно учитывать текущую ситуацию, новые вводные, собственные ограничения и т.д. Но в качестве начальной точки для анализа она вполне подходит.

Надо сказать, что сквозящий в диаграмме оптимизм перекликается со свежим долгосрочным прогнозом доходностей по разным классам активов от JP Morgan, опубликованном вчера. Желающие могут сами почитать его в оригинале, здесь лишь скажу, что с учётом новой низкой базы JPM очень оптимистичен относительно темпа роста рынка акций в следующие 10 лет и ожидает 7,9% в год от США и более 10% от Европы и Развитых Рынков.

Капитал

03 ноября 2022 09:24

Вчерашняя реакция рынка на ставку и речь главы ФРС была, в целом, аналогична предыдущим примерам этого года. Повышенная волатильность внутри дня и сильно негативное закрытие. Все в рамках превалирующего даунтренда, который все ещё никак не может подтвердить разворот.

Но один факт слишко резко выделяется, чтобы его не заметить. Несмотря на резкое движение вниз под закрытие (а индексы сделали по минус 3-4% с внутридневных максимумов), «индекс страха» VIX как будто не заметил происходящего и не изменился (жалкие 0,2% не в счёт).

На графике выше хорошо видно, что VIX (снизу) растёт и падает в противоходе с индексом (верхняя часть графика- «перевёрнутый SPY). Поэтому вчерашнюю динамику трудно назвать нормальной. Является ли она временной аномалией (на радость медведям) или более серьёзным признаком того, что игроки «не испугались» резкого падения и посчитали его излишним (на радость быкам), думаю, узнаем в ближайшие дни.

Капитал

16 декабря 2022 08:10

Говард Маркс, управляющий крупнейшим хедж-фондом Oaktree и автор полезной книги про рыночные циклы выпустил очередное письмо к инвесторам. Очень рекомендую почитать. Во-первых, для расширения кругозора относительно того, как развивались события на фондовых рынках с 1970-х годов, а во-вторых, для того, чтобы сравнить свои ожидания от рынка в текущий момент с ожиданиями одного из самых успешных долгосрочных инвесторов в истории.

Товарищ Маркс считает, что мы наблюдаем 3-й за полвека (с момента начала его трудовой деятельности) эпизод «sea change» (который в данном контексте можно перевести как «смена парадигмы»).

Первый эпизод имел место в конце 1970-х годов с появлением рынка высокодоходных («мусорных») облигаций. Это изменило подход инвесторов к рынку и формированию портфелей- если раньше они рассуждали в терминах «высокий/низкий риск», то теперь стали рассуждать в системе координат «риск-доходность». При старом подходе никто из крупных институциональных инвесторов и не притронулся бы к облигации без инвестиционного рейтинга. Но отец рынка junk bonds Майкл Милкен показал им, что можно составить портфель из достаточно большого количества таких облигаций, который приносил бы повышенную доходность при сокращённом риске.

Второй эпизод начался в 1980-х годах и представлял из себя 40-летний период постоянно снижающихся ставок. В результате этого произошла переоценка всех рисковых классов активов, и несколько поколений инвесторов могли наслаждаться бычьим рынком. С минимума в августе 1982 до последнего максимума в начале 2022 индекс S&P-500 вырос со 102 до 4796 пунктов, что составляет 10,3% годовой доходности на протяжении 40 лет. Маркс считает, что именно снижение ставок было тем самым «попутным ветром», который привёл к этому неординарному результату. Причём тренд на снижение ставок ещё более усилился в промежутке с 2009 по 2021 гг, в результате «залива деньгами» последствий финансового кризиса 2008 г и ковида в 2020 г.

Сейчас, по мнению Маркса, происходит третья за его карьеру смена парадигмы. Она состоит в том, что период низких ставок закончился и в обозримом будущем не вернётся. Это имеет несколько последствий для долгосрочного портфеля. Во-первых, те стратегии, которые успешно работали 40 лет и поэтому продвигались инвесторам как единственно верные, больше работать не будут. По крайней мере, с теми же замечательными результатами. Во-вторых, вступив теперь в период «нормализации» процентных ставок, у инвесторов снова после долгого перерыва появится возможность достигать своих целей с помощью облигаций, без необходимости брать дополнительный риск тем, кому он не нужен. В качестве примера приведены доходности ВДО, которые ещё год назад приносили 4-5%, а теперь позволяют спокойно составить портфель с доходностью 7-8% годовых.

В общем, если интересны подробности, их можно почитать в оригинале, примерить выводы успешного управляющего на себя и решить, соглашаться с ними или нет.

Капитал

09 декабря 2022 08:02

На рынке акций США ситуация складывается таким образом, что для медведей сейчас, пожалуй, близкий к идеальному момент, чтобы возобновить продажи и погнать индекс на новый минимум. И если они этим шансом воспользоваться не сумеют, это может иметь серьёзные последствия с тактической точки зрения.

Что я имею ввиду? Если посмотреть на динамику «индекса страха» VIX, то легко заметить, что в 2022 г. он торгуется почти в идеальном коридоре. На уровне 33-35 индекс (SPY) покупается, а на уровне 18-20 продаётся. Ниже 20 VIX в этом году надолго не задерживался, и как раз сейчас он снова отталкивается от этого уровня. При этом SPY, со своей стороны, также упирается в ключевой уровень сопротивления, 200-дн среднюю. Когда, если не сейчас (вопрос к медведям)?

Фундаментальные предпосылки с виде инверсии кривой доходности и ожидания рецессии есть, с теперь подоспела и «техника». Воспользуются ли этим продавцы- вот вопрос на миллион. Ответ на него может здорово помочь в определении тактики на следующие несколько месяцев.

Капитал

05 декабря 2022 08:03

Последние движения в долларе и доходностях US Treasuries, вызванные смягчением (реальным ли, «услышанным» ли- неважно) риторики ФРС, подвели рынок к очень интересной черте. Обратите внимание, что доходность 10-летних Трежерис вновь тестирует уровень 3,5%, но теперь уже сверху. Если она проскочит вниз этот уровень, мы можем получить два важных последствия. Во-первых, возобновление аптренда в длинных Трежерис. Во-вторых, разворот в относительной динамике акций Value и Growth (см. график выше).
Я писал об этом соотношении ранее. Тогда, в мае 2021 доходность 10-леток была 1,6%. Гипотеза о том, что рост доходности приведёт к опережающей динамике Value по сравнению с Growth, полностью оправдалась, хотя глобально это движение и началось с некоторой задержкой. Сейчас рынок подошёл к той грани, за которой может начаться обратное движение не меньшей интенсивности. И если оно начнётся (при уходе 10-леток ниже 3,5%), мы вполне можем увидеть в 2023 г возврат интереса к акциям роста, буквально «убитым» за последний год.

Капитал

30 ноября 2022 16:00

#реклама

Венчурная прожарка — новый авторский канал про загадочный мир единорогов

Миллионы людей по всему миру уже используют революционные продукты от Klarna, Stripe, ConsenSys, но насколько действительно устойчивы и перспективны их бизнес-модели?

Какие компании навсегда предадут рецессионному забвению, а кто имеет все шансы выйти из текущего кризиса в статусе нового технологического чемпиона, подобно Google и Amazon?

— Что нас ждет на рынке венчура в 2023 году?
— Почему SaaS лучшая бизнес-модель во время рецессии?
— Хлесткая пощечина от FTX
— В поисках изумруда среди тысяч посредственных стартапов

Читайте на канале и подписывайтесь!

Дисклеймер: данный пост несёт информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией

Капитал

25 ноября 2022 08:34

В нефтяном секторе наблюдается редкое явление- сломалась положительная (что логично) корреляция между ценой на нефть (Brent) и ценой корзины нефтяных компаний (XLE). Особенно это заметно во 2-м полугодии: по сравнению с ценами закрытия 31 мая Brent теряет около 30%, а XLE прибавляет более 5%.

В 21 веке это лишь 4-й случай, когда корреляция ломается именно таким образом (за счёт отставания нефти от акций сектора). В 2000, 2002 и 2013 гг за этим следовал рост цены на нефть. Правда, в 2013 этот рост был небольшим, и за ним последовал обвал, но, тем не менее, даже тогда у быков было несколько месяцев для игры вверх.

Сейчас на рынок нефти влияет масса других факторов, и я бы не стал однозначно ставить на рост. Но то, что корреляция между нефтью и акциями сектора должна восстановиться до нормальных значений, пожалуй, не вызывает сомнений. За счёт чего- роста нефти или падения акций- это, так сказать, дополнительный «вопрос со звёздочкой».

Капитал

21 ноября 2022 09:06

Очень наглядная картина по индексу small caps США. Считается, что он отражает положение дел в «реальной экономике», так как его составляют компании, работающие, в основном, на внутренний рынок.

В нижней половине графика-доля акций в индексе, торгующихся выше своих 50-дневных средних. Обратите внимание, что с того момента, как в ноябре 2021 года индекс сформировал максимум, эта «ширина рынка» ни разу не превышала 80%. В этом и состоит отличие в «режимах» рынка- при бычьем режиме обычно ограничено нижнее значение индикаторов, а при медвежьем, наоборот, их верхнее значение.

Почему это важно? Потому что именно сейчас эта ситуация напоминает водораздел, который отделяет потенциально хорошие перспективы на следующий год от простого окончания «ралли в медвежьем рынке» и возврата в превалирующий даунтренд. Чтобы прибавилось поводов для оптимизма, хотелось бы увидеть не просто рост индекса выше 200-дн средней (это необходимое, но недостаточное условие), а чтобы он сопровождался стабилизацией «ширины рынка» над 80%.

Капитал

16 ноября 2022 10:26

Как говорил один персонаж: «Совпадение? Не думаю».

К своим 200-дн средним одновременно, но с разных сторон, подошли индексы S&P-500 и доллара США. Для одного этот уровень является сопротивлением, для другого- поддержкой, и в обоих случаях фильтром, разделяющим среднесрочный бычий и медвежий режим.

Именно сильный рост $ с начала года считается основным фактором для ухода от рисков и негативной динамики всех рисковых активов. Если (!) доллар уйдёт под 200-дн среднюю и там закрепится, думаю, мы увидим одновременный возврат интереса и к S&P-500, и- особенно- к основным бенефициарам слабеющего доллара- рынкам развивающихся стран, Европе, драгметаллам. Вот, например, KWEB (ETF на китайские интернет-компании) точно так же сейчас щупает снизу свою 200-дневку.

Важно оговориться, что пока этого не произошло, а стоит ли бежать впереди паровоза, каждый решит сам для себя. Но если медведи прямо сейчас не воспользуются ситуацией и вновь не перехватят инициативу, следующие несколько месяцев могут быть очень интересными.

Капитал

11 ноября 2022 12:01

На давно многими забытом и покинутом рынке драгметаллов начинают происходить интересные события. Недавно я писал о возможном развороте в индексе акций золотодобывающих компаний. Процесс несколько затянулся, но вот появляются дополнительные факторы поддержки.

Оговорюсь, что тут речь идёт лишь о технических факторах. Основным фундаментальным драйвером для сектора может стать разворот вниз индекса доллара (который, возможно, начался вчера). Если доллар возобновит рост, то ожидания ралли в драгметаллах могут ещё затянуться. Об этом забывать не стоит.

Так вот, по технике я вижу одновременный пробой золотом своего 8-месячного даунтренда и разворот вверх с соотношении серебро/золото, которое впервые за 20 месяцев закрылось выше 200-дневной средней. Пока не делая далеко идущих выводов, предположу, что значительно возросла вероятность продолжения роста- для начала- к локальному максимуму августа на 1825. В случае пробоя там, можно будет говорить и о ре-тесте исторического максимума.

Капитал

08 ноября 2022 10:00

#реклама

Sky Bond - надежный партнер в области управления капиталом. Основатель компании и инвестиционный советник Константин Балабушко зарегистрирован в едином реестре ЦБ РФ.

Команда Sky Bond оказывает услуги по:
- составлению портфеля из еврооблигаций
- выбору надежного брокера
- объясняет как обеспечить нейтралитет счета в санкционном режиме
- консультирует по вопросам перевода ценных бумаг и денежных средств зарубеж
- информирует об изменениях в валютном и налоговом регулировании

В ближайшее время Sky Bond проведет вебинар на тему "Идеи для инвестирования в конце 22 / начале 23 года".
Участие бесплатное.
Ссылка на регистрацию в канале Sky Bond.

Дисклеймер: данный пост не является рекомендацией. Редакция канала «Капитал» не несёт ответственности за результаты принятых вами инвестиционных решений.