🔥📆На Cbonds стартует размещение аналитики Центра ценовых индексов Газпромбанка
 
Cbonds и Центр ценовых индексов заключили соглашение о сотрудничестве. Центр ценовых индексов начинает размещение ценовых данных и аналитических материалов на платформе Cbonds.

Центр ценовых индексов предоставляет 9 различных подписок на аналитические материалы: российский уголь, российская нефть, российский газ, российское растениеводство, российские удобрения, российская сухопутная логистика, российские контейнеры, российская морская логистика, российские метанол и ароматика.

📨Для получения примеров аналитических отчетов и условий их предоставления, пожалуйста, обращайтесь на rsrch@cbonds.info.
 
Также сейчас на платформе Cbonds доступны следующие индексы ЦЦИ, которые отражают еженедельное изменение цен на товары российского сырьевого экспорта относительно уровня января 2022 г.:
⚫️Индекс сырьевых цен;
⚫️Индекс сырьевых цен ненефтяного экспорта;
⚫️Индекс цен на товары ТЭК;
⚫️Индекс цен на агротовары;
⚫️Индекс цен на удобрения.
 
✔️Индексы сырьевых цен от ЦЦИ можно получать на платформе Cbonds или с помощью услуги Cbonds API, для уточнения информации об автоматизированном получении данных, пожалуйста, обращайтесь на database@cbonds.info.
 
Более подробно с описанием индексов и методологией можно ознакомиться на данной странице.

Читать полностью…

ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: КРУТОЕ ПИКЕ

По данным Росреестра, сегмент первичного жилья показал в августе следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 5 008 (-56.5% гг) vs 7 334 (-15.1% гг) и 10 469 (34.2% гг) в июле-июне. Помесячная динамика: -31.7% мм

Это нокаут, хотя и прогнозируемый. Годовые темпы достигли отрицательных значений, которых до этого не наблюдалось. Первичка практически полностью формировалась льготной ипотекой, которой с 1 июля в прежнем виде нет.

Согласно новым правилам, максимальный размер кредита по семейной ипотеке на первичку (которая продлена до 2030 года) для Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области составляет 12 млн рублей, которых хватит на условную современную однушку в Москве, а это уже не семейная, а холостяцкая ипотека))). Но при нынешнем неадекватном уровне цен, которое явилось прямым следствием льготных программ последних лет, ожидать вала желающих ее взять было бы слишком наивно.

Читать полностью…

🟢 - объявленный накануне план Китая относительно новых стимулов экономике определенно воодушевил рынки. Замедление второй по величине экономики мира стало серьезным препятствием для азиатских акций, и значимое восстановление в результате политической поддержки может способствовать росту во всем регионе. Многие фондовые индексы Азии достигли максимумов с февраля 2022 года. На росте ближневосточной напряженности восстанавливается нефть. Довольно уверенную динамику показывает и российский рынок, некоторый позитив вернулся и в ОФЗ

Читать полностью…

СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

STANDARD&POOR’S
•  Гондурас - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
•  Эфиопия - ⬆️рейтинг повышен до уровня ССС+

FITCH
•  Монголия - ⬆️рейтинг повышен до уровня В+, прогноз “стабильный”
•  Тунис - ⬆️рейтинг повышен до уровня ССС+
•  Хорватия - ⬆️рейтинг повышен до уровня А-, прогноз “стабильный”
•  Португалия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
•  UK - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”

MOODY’S
•  Коста-Рика - ⬆️рейтинг повышен до уровня Ва3, прогноз “позитивный”
•  Перу - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа1, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
•  Исландия - ⬆️рейтинг повышен до уровня А1, прогноз “стабильный”

Суверенные рейтинги ранее

Читать полностью…

Приумножайте свой доход с доходностью по вкладу 20%

Откройте вклад по ссылке и легко пополняйте его без комиссии (до 30 млн) со своего счёта в любом банке через СБП.

Реклама. АО "ТБанк". ИНН 7710140679

Читать полностью…

КОРПОРАТИВНЫЙ КРЕДИТ: 20-я СТАВКА? – НЕ, НЕ СЛЫШАЛИ. ПОЛЁТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ!

По данным ЦБ:

В августе рост корпоративного кредита (в рублях и валюте; НФО+ФО+ИП): +2 171 млрд (+2.7%), за 8М24: +9 140 млрд (+12.5%).

Для сравнения, в августе 23г: +1 747 млрд (+2.6%), за 8М23: +9 696 млрд (+16.5%).

Т.е. несмотря на ставки по корпоративным кредитам 20%+, динамика роста этого кредита выше, чем год назад. О причинах недостаточной жёсткости ДКУ мы писали в прошлом месяце, и нам нечего к этому добавить.

Ненормальный рост корпоративного кредита, очевидно, является сейчас главным проинфляционным фактором, и пока мы не увидим здесь явного замедления, инфляционный фон, скорее всего, будет оставаться повышенным, а ЦБ может продолжить ужесточение ДКП.

Читать полностью…

🟢 - анонс главы ЦБ Китая о мерах поддержки экономики обусловил бурный рост фондовых индексов Поднебесной, растут и другие азиатские индексы. В частности , объявлено что будет снижена RRR (а вслед за этим можно ожидать и снижения основной LPR), предоставлена допликвидность в $114 млрд, обещана поддержка многострадальному сектору недвижимости. Российский рынок провел вчера довольно уверенную сессию, ключевая новость - возможная отмена повышенного НДПИ Газпрома. Но рынок локального госдолга пока далек от оптимизма

Читать полностью…

США ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI (MARKIT): С УСЛУГАМИ ВСЕ В ПОРЯДКЕ, НО ПРОМЫШЛЕННОСТЬ – НА 15-МЕСЯЧНОМ МИНИМУМЕ

• Сводный индекс: 54.4 vs 54.6 в августе.

• Обрабатывающая промышленность: 47.0 vs 47.9

• Услуги: 55.4 vs 55.7

Цифры ни же августовский, и это в русле утренней статистики по другим странам. Услуги чувствуют довольно уверенно, что и обеспечивает хорошие уровни композитному индексу.

Но промышленность – на минимуме с июня прошлого года. Основные моменты: наибольший отрицательный вклад в PMI внесли новые заказы, которые падали самыми быстрыми темпами с декабря 2022 году, затем идет занятость, которая сокращалась темпами темпами, максимальными с июня 2020 года. Выпуск также уменьшается, правда более умеренным по сравнению с августом темпами

Читать полностью…

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI ЗА СЕНТЯБРЬ: ВСЕ ВНИЗ ПО ОТНОШЕНИЮ К АВГУСТУ

Опубликованные сегодня предварительные индексы PMI за этот месяц показали определенно однозначную конъюнктуру в и обрабатывающей промышленности и в услугах.

Все показатели хуже августовских, хотя, конечно, пока есть и вполне уверенные истории, например – Индия, и несколько меньше – UK.

В промышленности в большинстве стран – печаль, а в услугах достаточно феерично и логично рухнула Франция. Ничего удивительного – Олимпиада уже закончилась…

Читать полностью…

ТГК-14 объявила о вторичном предложении акций (SPO) на Московской бирже

В процессе сделки АО «ДУК», которое является контролирующим акционером ТГК-14 с долей 85,5% акций, предложит на бирже до 20% от их общего количества.

Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб. руб. за акцию.

Сбор заявок на участие в SPO будет осуществляться с 23 сентября по 3 октября 2024 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению акционера.

Важно отметить, что в соответствии со структурой сделки не произойдет размытие долей владения нынешних миноритарных акционеров, так как это не является дополнительной эмиссией акций. В результате сделки доля акций в свободном обращении может составить около 29%.

Что важно знать о сделке?
• Предложение доступно российским квалифицированным и неквалифицированным инвесторам – физическим лицам, а также российским институциональным инвесторам. Подать заявку на приобретение акций можно через ведущих российских брокеров.
• В пресс-релизе ТГК-14 отмечено, что размещение акций позволит компании укрепить ее позиции на публичном рынке капитала за счет привлечения новых инвесторов, увеличения доли акций в свободном обращении, а также роста ликвидности акций.
• При этом не менее 65% средств, привлеченных от SPO, контролирующий акционер планирует направить на финансирование приоритетных проектов ТГК-14 путем погашения задолженности АО «ДУК» перед ПАО «ТГК-14».
• ТГК-14 реализует несколько инвестиционных проектов, имеющих гарантированный денежный поток и способствующих росту ее фундаментальной стоимости.
• ТГК-14 -единственная компания электрогенерирующего сектора российского фондового рынка, которая выплачивает дивиденды дважды в год. За первое полугодие 2024 года акционерам будет выплачено также 100% чистой прибыли. ТГК-14 планирует направлять на дивиденды до 100% чистой прибыли в ближайшие пять лет.

Читать полностью…

РЫНОК ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКВЕ: В АВГУСТЕ ДИНАМИКА ЗАМЕТНО УХУДШИЛАСЬ

По данным Росреестра , в августе число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 11 167 (-36.3% гг) vs 13 165 (-11.8% гг) и 11 349 (-27.9% гг) двумя месяцами ранее.
Помесячная динамика: -15.2% мм.
За 8м24: 90 313 штук, это -18.3% гг

Годовые темпы вновь ощутимо погружаются вниз. Очевидно, что некоторые продавцы предпочли снять свои лоты с продажи – тут и малоактивный август, и пока небольшое , но снижение цен, и не слишком понятные перспективы с возможным перетоком части покупателей с уже невыгодного из-за высокой ипотеки рынка первички на вторичку, и как это отразится на ценах.

Читать полностью…

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 23 ПО 27 СЕНТЯБРЯ

Понедельник 23.09
• 🇦🇺,🇯🇵,🇪🇺,🇩🇪,🇫🇷,🇬🇧,🇺🇸, Flash PMI (сентябрь)

Вторник 24.09
• 🇦🇺, Австралия, заседание ЦБ (est 4.35%, unch)
• 🇩🇪 Германия, IFO, сен (est. 86.1)
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller, июл (est. 5.9% гг)
• 🇺🇸 США, индекс потреб доверия, сен (est. 103.5)

Среда 25.09
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇷🇺 Россия, промпроизводство, авг
• 🇺🇸 США, новое строительство, авг (est. 700К)
• 🇺🇸 США, разрешения на строительство, авг (est. 4.9% мм)

Четверг 26.09
• 🇩🇪 Германия, GfK индекс потреб уверенности (est. -21.0)
• 🇲🇽 Мексика, заседание ЦБ (est. 10.75%, unch)
• 🇺🇸 США, ВВП, 2кв24, (est: 3.0% квкв)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 219K)
• 🇺🇸 США, незаверш строительство, июн (est. 0.5% мм)
• 🇺🇸 США, заказы на товары длит пользования, июн (est. -2.8% мм)

Пятница 27.09
• 🇪🇺 EU, индекс потреб. доверия, сен (est. -12.9% гг)
• 🇺🇸 США, PCE, авг (est. 0.1% мм)
• 🇺🇸 США, Core PCE, авг (est. 0.2% мм)

Читать полностью…

БАНК КИТАЯ ВНОВЬ СОХРАНИЛ СТАВКУ НЕИЗМЕННОЙ, ИНФЛЯЦИЯ УВЕЛИЧИВАЕТСЯ НЕЗНАЧИТЕЛЬНО

Народный Банк Китая (НБК) сохранил накануне ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на отметке 3.35% годовых. Это в соответствии с прогнозом рынка, а пятилетняя ставка в 3.85% годовых также не изменилась.

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

Ставки по займам medium-term lending facility (MLF) составляет 2.3%

Августовский CPI по сравнению с июлем вырос до: 0.6% гг vs 0.5% гг и 0.2% гг

Читать полностью…

На Дальний Восток придут крупные инвестиции в электроэнергетику
Путин объявил развитие Дальнего Востока — один из приоритетов России на несколько ближайших десятилетий. В регионе активно развивается промышленность и инфраструктура, требующие энергообеспечения. На РБК вышла статья про то, как будет развиваться электроэнергетика Дальнего Востока.
Темпы потребления электроэнергии на Дальнем Востоке, как отметил на ВЭФ министр энергетики Сергей Цивилев, растут намного быстрее, чем в среднем по России — 3,9% против 1,5% в год в других регионах.
Уже сейчас в дальневосточных регионах строятся генерирующие объекты общей мощностью 2,6 гигаватта (ГВт). При этом строящихся мощностей не хватает. К 2030 году дефицит электроэнергии в ДФО может составить 3 ГВт, следует из презентации представителя президента в ДФО Юрия Трутнева, также представленной на ВЭФ.
Привлечь инвестиции в генерацию ДФО может запуск системы оптового энергорынка в объединенной энергосистеме Востока. Соответствующий закон Госдума РФ приняла сразу во втором и третьем чтениях в конце минувшего июля. Планируется, что он вступит в силу в 2025 году, и обеспечит поэтапный переход к конкурентному ценообразованию к 1 января 2028 года. «Мы ждем увеличения потока инвестиций в строительство и модернизацию генерирующих объектов», рассказал на ВЭФ Сергей Цивилев. Так для инвесторов, по его словам, становится доступна вся палитра механизмов ценовых зон оптового рынка электроэнергии и мощности.
Приход инвестиций возможен после перехода ОЭС Востока к биржевому ценообразованию. Действие такого механизма можно увидеть на примере энергодефицитных регионов ОЭС Сибири. Предлагаемые там государством механизмы (КОММод и КОМ НГО) привязаны к доходности облигаций федерального займа.
Недавно представитель одной из крупнейших региональных генерирующих компаний Дальнего Востока - председатель совета директоров компании ТГК-14 Константин Люльчев - в своем интервью отметил:

«Если будут происходить изменения, то доходность инвестиций, заложенная в тариф, пересчитывается. Таким образом для генерирующих компаний снижаются большинство рисков, связанных с стройкой».

РБК цитирует ТГК-14:

«В результате обоих конкурсов КОМ НГО в ОЭС Сибири, проведенных в этом году, мы имеем надежную базу для роста фундаментальной стоимости компании. Регион и новые потребители будут обеспечены надежным энергоснабжением теплом и электроэнергией. Мы получим гарантированный денежный поток от двух инвестиционных проектов, а новые эффективные мощности позволят повысить рентабельность и улучшить экологию».

Масштабная программа по развитию электроэнергетики на Дальнем Востоке может повысить интерес инвесторов к сектору, как в свое время ожидания от программы строительства новых мощностей в начале реформы электроэнергетики.

Читать полностью…

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: КАРТИНА ОСТАЕТСЯ ПЕЧАЛЬНОЙ

По данным Росстата с 10 по 16 сентября ИПЦ вырос на 0.10% vs 0.09% и -0.02% в предыдущие 2 недели. Рост в сентябре – 0.18%, с начала года – 5.46%, годовой показатель – 8.9% гг.

Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ за 3 недели: 0.07%, 0.08% и 0.02%.

Все основные инфляционные тренды сохранились:
• Бурный и ускоряющийся рост цен на молочную продукцию
• Повышенные темпы роста цен на мясо
• Ускоряющий рост цен на хлеб
• Высокие темпы роста цен на бензин
• Повышенные темпы роста цен на бытовые услуги

Прогноз на сентябрь: 0.5% мм / 8.6% гг (примерно 10% saar). Признаков замедления инфляции, по-прежнему, не видно. А потому, повышение ключевой ставки на заседании ЦБ 25 октября остаётся в повестке.

Напомним, что сигнал ЦБ по итогам сентябрьского заседания был предельно жёстким, ЦБ фактически прямым текстом сказал, что ставка в октябре с высокой вероятностью будет повышена.

Читать полностью…

📄 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 13 сентября

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

📍 Участники обсуждения уделили значительное внимание причинам наблюдаемого в последние месяцы замедления темпов роста экономики. Они пришли к выводу, что преобладают ограничения со стороны предложения товаров и услуг, а не факторы со стороны спроса.

📍 В сложившейся ситуации было необходимо дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для возвращения инфляции к цели в 2025 году.

📍 По итогам обсуждения ключевая ставка была повышена до 19,00% годовых. Мы допускаем возможность дополнительного повышения ключевой ставки в октябре.

Читать полностью…

ЦЕНЫ НА ЖИЛЬЕ В США: ПОМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ СТОИМОСТИ КВАДРАТА СОХРАНЯЕТСЯ ПРАКТИЧЕСКИ В ПРЕЖНИХ МАСШТАБАХ

В июле сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 0.41% мм vs 0.46% мм в июне (прогноз: 0.3% мм), годовая динамика: 5.9% гг vs 6.5% гг месяцем ранее (ждали 5.9% мм). Цены поступательно растут с марта прошлого года.

В S&P CoreLogic Case-Shiller20 входят: Атланта, Бостон, Шарлотт, Чикаго, Кливленд, Даллас, Денвер, Детройт, Лас-Вегас, Лос-Анджелес, Майами, Миннеаполис, Нью-Йорк, Феникс, Портленд, Сан-Диего, Сан-Франциско, Сиэтл, Тампа и Вашингтон.

Ставка на 30-летнюю ипотеку в отчетном месяце составила 6.85% годовых, но по итогам августа уже была ниже: 6.54%

Читать полностью…

ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В США: САМОЕ РЕЗКОЕ ПОМЕСЯЧНОЕ ПАДЕНИЕ С СЕРЕДИНЫ 2021 ГОДА

Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в сентябре свалился до 98.37 пунктов vs 105.6 (пересмотрен вверх). Это чувствительные -6.5% мм и -5.4% гг vs 3.6% мм и -2.9% гг в августе.

Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, упал до 124.3 vs 134.4 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, сократился до 81.7 с 82.1 ранее.

The Conference Board отмечает: ”…потребительское доверие упало в сентябре почти до нижней границы узкого диапазона, который преобладал на протяжении последних двух лет. Сентябрьское снижение было самым большим с августа 2021 года, и все пять компонентов индекса ухудшились. Оценки потребителей текущих условий ведения бизнеса стали негативными, а взгляды на текущую ситуацию на рынке труда еще более помрачнели. Потребители также были более пессимистичны в отношении будущих условий на рынке труда и менее позитивны в отношении будущих условий ведения бизнеса и будущих доходов...”

Читать полностью…

ИПОТЕКА В МОСКВЕ: ОЖИДАЕМЫЙ ОБВАЛ, И СРАЗУ НА 20 ПРОЦЕНТОВ ЗА МЕСЯЦ!

По данным Росреестра , в августе число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило 9 539 (-32.8% гг) vs 11 948 (-10.2% гг) и 9 885 (-24.7% гг) двумя месяцами ранее. Это дало моментально -20.2% в помесячном исчислении.
За 8м24: 79 273 (-14.1% гг)

1 июля закончилась льготная ипотека, которая была основным ценообразующим фактором на первичке. Это привело к сильнейшему ценовому перекосу первичного рынка (по некоторым оценкам - до 40% премии к вторичке). Конечно, отдельные льготные программы с определенными видоизменениями сохраняются, но это уже не те масштабы. В любом случае, рыночная ипотека сейчас крайне дорогая, и желающим (ну, вдруг) ее взять, надо ждать лучших времен.

Читать полностью…

ИНДЕКС ДЕЛОВОГО КЛИМАТА В ГЕРМАНИИ: ВНИЗ, ВНИЗ И ВНИЗ

Индекс делового климата IFO в сентябре сохранил понижательную динамику: 85.4 (прогноз: 86.1) vs 86.6 в августе. Оценка текущей ситуации также стала меньше, составив 84.4 vs 86.5 (ждали 86.1). Бизнес-ожидания за месяц сократились до 86.3 vs 86.8 месяцем ранее (ожидания: 86.3).

Индекс делового климата IFO измеряет мнение предпринимателей о текущей ситуации в бизнесе и их ожидания на следующие 6 месяцев. Опрос проводится по телефону и охватывает 9000 компаний в сфере производства, сферы услуг, торговли и строительства.

Глава IFO Клеменс Фюст заявил, что: “…мы видим все больше и больше кризисных явлений. Настроения компаний ухудшаются, наибольшие проблемы наблюдаются в спросе"

Ранее по Германии:
• PMI: и в обработке, и в услугах цифры ниже августовских. Немецкая промышленность – в крайней печали

Читать полностью…

КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ ПЕРЕСТАЛ БЫТЬ БОЛЬШОЙ ПРОБЛЕМОЙ ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕНОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ

Статистика за август подтверждает все предыдущие тренды:

• ИПОТЕКА: ожидаемое сокращение в части льготной ипотеки и очень неплохие показатели по рыночной (сюда переместилась часть спроса из льготной)
• ПОТРЕБКРЕДИТЫ: замедление произошло, но рост, по-прежнему, весьма существенный
• АВТОКРЕДИТ: ажиотаж в преддверие повышения утильсбора и сильного роста цен на новые и подержанные авто

Отмена льготной ипотеки – главное достижение экономической политики в этом году! Кредит населению не является теперь большой проблемой для достижения ценовой стабильности. Но приблизить этот счастливый момент мешает пока ситуация в корпоративном кредитовании, а чем читайте далее.

Читать полностью…

БАНК АВСТРАЛИИ: СТАВКА ВНОВЬ СОХРАНЕНА НА 12-ЛЕТНЕМ МАКСИМУМЕ, ПОЛИТИКА ОСТАЕТСЯ ОГРАНИЧИТЕЛЬНОЙ

Резервный Банк Австралии (RBA) согласно ожиданиям, и в этот раз оставил ключевую ставку на отметке 4.35% годовых.

RBA отмечает, что “…инфляция существенно снизилась по сравнению с пиком в 2022 году, поскольку более высокие процентные ставки способствовали приближению совокупного спроса и предложения к балансу. Но инфляция по-прежнему несколько выше средней точки целевого диапазона в 2–3 процента. Сейчас она составляет 3.8% во 2кв24 vs 3.6% в 1кв24 (рассчитывается поквартально)

Прогнозы RBA, опубликованные в августе, предполагали, что базовая инфляция вернется к целевому диапазону (2–3%) в конце 2025 года и приблизится к средней отметке (2.5%) в 2026 году. Они сохранены.

В совокупности последние данные не меняют оценки Совета на августовском заседании о том, что политика в настоящее время носит ограничительный характер…”

Читать полностью…

BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY: ОЖИДАНИЯ ГЛОБАЛЬНОГО РОСТА ПРОДОЛЖАЮТ ОСТАВАТЬСЯ НИЗКИМИ, 40% ЖДУТ РЕЦЕССИЮ В США

Итог сентябрьского опроса управляющих (Global FMS):

• Перспективы глобальной экономики после падения в июле-августе остаются на несколько депрессивных уровнях

• В сентябре 42% ожидают ухудшение глобальных перспектив, а августе – 47%

• Ожидания роста ВВП Китая – на 3-летнем минимуме

• 6 из 10 считают глобальные ДКУ слишком ограничительными

• Аппетит к риску – на 11 месячном минимуме

• Главные риски: рецессия в США (40%), геополитика (19%), инфляция (18%)

• Вложения в товарные рынки упали на 7-летнего минимума

• Уровни cash: с 4.3% незначительно понизился до 4.2%

• Вверх: commodities, China, banks, resources, tech, REITs, discretionary

• Вниз: bonds, utilities, staples, healthcare

Читать полностью…

📈 Прирост индекса Мосбиржи с сентябрьского дна уже более 10%. Похоже, наметился тренд на восстановление рынка. Идея оставаться во флоатерах или фондах денежного рынка продолжает быть актуальной для тех, кто пока не готов к риску. Но на горизонте года рост индекса Мосбиржи на 30% кажется вполне реалистичным. А это значит, что треть портфеля или даже больше вполне могут занимать акции, цены на которые сейчас весьма привлекательные.

Дополнительную выгоду можно получить за счет бонусов и кешбэка от брокеров. Например, в «БКС Мир инвестиций» продолжается акция «Двойной бонус за первые инвестиции».

1️⃣ Сначала при открытии первого брокерского счета в БКС и покупке ценных бумаг или паев фондов на сумму от 30 тыс. рублей инвестор получает в подарок акцию крупного эмитента.

2️⃣ На втором этапе нужно приобрести активы на 100 тыс., и тогда брокер начислит кешбэк до 100 тыс. рублей. 

Акция действует до конца сентября, поэтому стоит поторопиться.

Читать полностью…

ЗАРПЛАТЫ: ТРЕНД К ЗАМЕДЛЕНИЮ, НАМЕТИВШИЙСЯ ВО 2К24, ПОД ВОПРОСОМ

В ЕМИСС появились данные по зарплатам за июль:

• Средняя зарплата: 85 017 руб (19.0% гг); за 7М24: 83 817 руб (19.1% гг)
• Средняя реальная зарплата: 9.1% vs 7.2% гг в июне; за 7М24: 10.2% гг

Несмотря на слабую годовую динамику зарплат в добыче (отрицательную – в нефтегазе), рост зарплат в целом по стране ускорился. Поддержку оказали финансы, IT, сельское хозяйство. В обработке динамика зарплат остается устойчиво высокой без намека на замедление.

Во 2К24 наметилось замедление роста зарплат. Однако цифры за июль говорят о преждевременности этого вывода.

Бурный рост зарплат – главный фактор сохраняющейся высокой потребительской активности. С другой стороны, рост зарплат – это важнейший фактор роста издержек бизнеса (на порядок более значимый, чем рост издержек на обслуживание кредита), которые при разогретом спросе компании легко перекладывают на потребителя. Инфляционная спираль «зарплат-цены» пока продолжает раскручиваться.

Читать полностью…

🟢 - достаточно позитивное открытие недели, почти все азиатские индексы и американские фьючерсы растут на заявлениях китайского ЦБ о продолжении смягчающей ДКП, плюс сегодня НБК снизил краткосрочную ставку РЕПО с 1.95% до 1.85%. Рынки ожидают, что правительство Поднебесной увеличит стимулы двигающейся ниже желаемых темпов экономике страны. Нефть торгуется в плюсе на очередном этапе ближневосточной эскалации. Российский рынок также закрывал минувшую неделю на позитивной ноте, все дальше отдаляясь от локальных минимумов достигнутых 3 сентября.

Читать полностью…

ЭКОНОМИКА МОСКВЫ: ДЛЯ СТРОИТЕЛЬСТВА ПРОИЗВОДСТВ БЫЛО ПРЕДОСТАВЛЕНО 46 УЧАСТКОВ ПО СТАВКЕ 1 РУБЛЬ В ГОД

С 2016 года московским инвесторам выделяют на пять лет без торгов на льготных условиях земельные участки для строительства производств. За 8 лет действия механизма МаИП в Москве открылись десятки заводов по производству стройматериалов, мебели, продуктов питания, кормов для домашних животных, косметических средств, одежды, музыкальных инструментов. Созданы новые рабочие места для тысяч жителей столицы.

Условия получения статуса МаИП
 
•  От 8 тыс. кв. м /га – планируемая плотность застройки   
•  На участке будет построено производство   
•  Регистрация юридического лица в Москве 
•  Минимальные расходы на развитие производства: 200–300 млн руб. в год 
•  Не менее 70% выручки за последний год получено от основного вида деятельности

Что дает статус 

•  Земельный участок в аренду без торгов на срок 5 лет по льготной ставке 1 руб. в год на период строительства
•  Снижение налога на прибыль на 11–45%
•  Персональное сопровождение инвестора при формировании и согласовании градостроительной и проектной документации
•  Возможность возместить 50% затрат, максимум 100 млн руб., на технологическое присоединение к системам инженерно-технического обеспечения или увеличение их технологических мощностей 
•  Возможность применить меры поддержки для инвестиционного приоритетного проекта

Читать полностью…

СБЕРИНВЕСТИЦИИ ЗАПУСТИЛИ СРОЧНЫЙ РЫНОК В СВОЕМ ПРИЛОЖЕНИИ

Теперь клиентам доступны фьючерсы на акции, валюту, сырьевые товары, драгоценные металлы и другие активы.

При этом в приложении можно увидеть, хватает ли необходимого гарантийного обеспечения и денег на покупку контракта.

«Срочный рынок расширяет возможности инвесторов, позволяя инвестировать в активы не напрямую, а через инструменты, привязанные к их цене и сроку погашения», — отметила директор управления электронных рынков Сбера Аиша Кубезова.

Читать полностью…

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ СНИЗИЛИСЬ ВПЕРВЫЕ С АПРЕЛЯ, НО ОСТАЮТСЯ ВЫСОКИМИ

Опрос населения инФОМ, проводившийся со 2 по 12 сентября, зафиксировал СНИЖЕНИЕ инфляционных ожиданий, впервые после 4-х месяцев роста.

• Медианная оценка ожидаемой в следующие 12 мес инфляции снизилась с 12.9 до 12.5%

• Оценка наблюдаемой инфляции (за последние 12 мес) снизилась с 15.0 до 14.4%

Снижение ИО на фоне роста ставок – это увеличение жесткости ДКУ (правый граф), что несет дезинфляционный эффект. Потребительское кредитование в таких условиях должно замедлиться. Но не оно сейчас создаёт повышенный инфляционный фон, причина – в малочувствительном к ДКУ корпоративном кредите, поддерживаемом госпрограммами.

Интересно, что доля респондентов со сбережениями, резко снизившаяся в августе (до минимума с мар.22), так и осталась на этом уровне – всего лишь 34%. Это может свидетельствовать о том, что инфляция начинает догонять потребителя: рост зарплат замедлился, и инфляция начинает съедать эти доходы.

Читать полностью…

💳 Финтех в России 2024: Рост вопреки вызовам

Финтех-сектор России продолжает удивлять: во II квартале 2024 года объем рынка достиг 56,2 млрд рублей (+10,5% год к году), а за I полугодие 2024 составил 115,5 млрд рублей (+14,6% к 2023).

➡️ Ключевые драйверы роста:
• Импортозамещение в IT
• Внедрение AI в бизнес-процессы
• Развитие Системы быстрых платежей (СБП)
• Интеграция финтеха в e-commerce

🔥 Главные тренды:
• СБП: количество и сумма покупок за год выросли в 3 раза
• E-commerce: рост на 28% до 6,4-7,8 трлн рублей в 2023
• Альтернативное кредитование: займы под залог авто для бизнеса +5 п.п. до 16,2%

Впечатляющие цифры, не правда ли? Похоже, наш финтех-сектор нашел свой путь к росту даже в условиях внешних ограничений.

🏆 Топ-игроки рынка:
• Сбербанк (#SBER): кап. 5,901.7 млрд руб., P/E 3.7
• Яндекс (#YDEX): кап. 1,450.8 млрд руб., P/E 24.4
• CarMoney (#CARM): кап. 3.7 млрд руб., P/E 5.7
• Diasoft (#DIAS): кап. 56.9 млрд руб., P/E 18.4

Несмотря на риски (санкции, волатильность ставок, регуляторное давление), сектор предлагает интересные возможности для инвесторов.

В нашем закрытом канале вас ждет глубокий анализ финтех-сектора. Хотите заглянуть за кулисы?

До 22 сентября у вас есть уникальная возможность получить 7-дневный триал-доступ к StockLab VIP Combo. Инсайды, прогнозы, эксклюзивная аналитика по российскому и зарубежным рынкам – всё это может стать вашим. Как получить доступ читайте здесь.

А какие финтех-компании кажутся вам наиболее перспективными? Делитесь мнениями в комментариях!

#Финтех #Инвестиции #РоссийскийРынок

Читать полностью…