5816
Телеграм канал Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS). Все об инвестициях на фондовом рынке
📉🇰🇿 Микрофинансовая KMF (кредитный рейтинг B+/стабильный) размещает однолетние тенговые бонды на бирже KASE.
Параметры выпуска:
✅ Доходность и ставка купона (выплата один раз в конце срока) - 20%.
✅ Номинальная стоимость - Т1000.
✅ Дата размещения - 21 июня.
✅ Объем выпуска - Т10 млрд.
Об эмитенте подробнее в тизере BCC Invest ниже.
📕 Проект нового Бюджетного Кодекса Казахстана «далек от глубоких и кардинальных преобразований» - анализ Halyk Finance
🗣 Цитата из репорта:
«Недавно мы выпускали две статьи о проблемах инфляции и процентных ставок в Казахстане, где отмечали, что в нефтяных недиверсифицированных странах, таких как Казахстан, контрцикличные бюджетные правила играют главную роль в макроэкономической политике государства для стабилизации экономики и бюджета при резких изменениях цен на нефть и других внешних шоках.
С учетом большого негативного влияния текущей процикличной бюджетной политики на экономику страны можно было ожидать, что новый кодекс уделит особое внимание жестким требованиям к контрцикличной фискальной политике, а также в целом перейдет на лучшую мировую практику. Однако на данный момент этого не произошло».
Репорт скачать по ссылке.
❓🇰🇿 В Совете директоров (СД) Казатомпрома не останется экспатов?
🏃♀️С сегодняшнего дня компанию покидает, «согласно поданному им уведомлению», независимый директор Марк Кэшер (гражданин США), проработавший в СД с 18 мая 2020 г.
🏃♂️С 21 июня из Казатомпрома с позиции председателя СД – независимого директора уходит Нил Лонгфэллоу (гражданин Великобритании), проработавший в компании с августа 2017 г.
🏝 Оставшиеся пять членов СД Казатомпрома (ссылка) – граждане Казахстана, в том числе независимый директор Арманбай Жубаев.
💣Агентство Bloomberg сообщало, что сделка, в результате которой Росатом получил контроль над крупнейшим урановым месторождением Буденовское в Казахстане, вызвала массовый отток топ-менеджеров Казатомпрома.
❓Отток продолжается? Как этот «исход» скажется на котировках акций Казатомпрома в Лондоне?
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т447,15 (-3.51)
По результатам торгов на KASE в 15:30
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Мы отмечаем умеренно-позитивную динамику акций Халык банка. Бумаги находятся в плюсе уже шестую сессию
подряд (включая текущую сессию), однако прирост за это время составил умеренные 4,76%. На LSE котировки также выросли, прибавив 0,7%. Отметим, что у GDR за аналогичное время прирост вышел больше почти в 2 раза, за счет чего котировки на двух биржах сравнились в цене.
Тем временем у Kaspi техническая картина ухудшилась, поскольку котировки дают намек на старт локальной волны снижения. Возможно, на GDR повлияли новости о захвате заложников в одном из отделении банка в Астане, хотя фундаментально данная ситуация пока не несет каких либо выраженных рисков.
Сегодня с открытия немного растут акции Казтрансойла, что может быть намеком на первую плюсовую сессию после 4 дней падения. В остальном у бумаг на KASE пока не наблюдается сильного изменения торговой конъюнктуры.
Мировые цены на нефть в пятницу демонстрировали дальнейший рост, закрывшись на отметке $76,6 за баррель (+1,2%)
Из обзора АФК
Поддержку котировкам могли оказать сигналы о потенциальном росте потребления нефти Китаем и устойчивом спросе на нефтепродукты в течение американского летнего автомобильного сезона. При этом дальнейший рост цен на нефть может быть существенно ограничен увеличением ее запасов в мире. Приостановка нефтепереработки в США и Европе ведет к накоплению объемов сырой нефти в ключевых хранилищах, включая Кушинг (Оклахома, США), где запасы уже достигли двухлетних максимумов.
🇰🇿Итоги торгов 16 июня
Значение Индекса KASE выросло на 0,10% до 3 539,47
CCBN 679 (+0.6%);
HSBK 155 (+1%);
KCEL 1 888.98 (-0,005%);
KEGC 1573 (+0,001%);
KMGZ 9 975 (+0,5%);
KSPI 37 381 (+0.03%);
KZAP 12 912,39 (-0,9%);
KZTK 30 852,44 (-0.4%);
KZTO 755 (-0.4%).
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т450,99 (-0.86)
По результатам торгов на KASE в 15:30
❗️🇰🇿 На бирже AIX размещаются (до 31 июля) долларовые и тенговые облигации Home Credit Bank.
☝️Информация из рассылки Halyk Finance своим клиентам.
📈 Параметры выпуска в долларах:
✅ Срок погашения - 1 год,
✅ Доходность до погашения - 7% годовых,
✅ Минимальная сумма покупки - $1000.
✅ Купона нет (вознаграждение в конце срока), поскольку бонды размещаются с дисконтом.
✅ Объем выпуска - $20 млн.
📈 Параметры выпуска (доразмещения) в тенге:
✅ Срок до погашения - 1,7 лет,
✅ Доходность до погашения - 18% годовых,
✅ Минимальная сумма покупки - Т1000.
✅ Купон - 2 раза в год.
✅ Объем доразмещения - Т3,9 млрд (бонды были выпущены в феврале 2022 г).
Подробнее о бумагах и эмитенте в тизере (ссылка).
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Из частого лидера роста Казтрансойл, похоже, что становится частым лидером снижения. Котировки упали еще на 3,8% вчера, и на 10,8% за три торговые сессии снижения подряд. В районе Т750 котировки должны встретить технический уровень поддержки.
Тем временем на рынке появилось довольно перспективное движение, которое мы сейчас видим на графике Народного банка. На LSE GDR выросли до $13,7 и направляются к уровням чуть выше $14 чтобы отыграть дивидендное снижение.
Чуть ухудшилась картина у GDR Казатомпрома, поскольку уровни 50- и 200-дневных скользящих средних не дали бумагам пробиться выше, хотя аналогичные уровни в начале июня были пробиты у урановых ETF URA и URNM. Интересным моментом является отставание акций Халык банка и Kaspi от GDR в росте, что случается не так часто. Ценовая разница между бумагами сейчас составляет около 1,1-1,4% в пользу GDR.
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т451,82 (+1,7)
По результатам торгов на KASE в 15:30
❗️Вопрос по атомной электростанции (АЭС) отказались вынести на референдум. Об этом заявил вице-министр энергетики РК Жандос Нурмаганбетов.
А как же "Новый Казахстан"?😁. Выборы окончены.
«Референдум - нет. Этот вопрос (по строительству АЭС) на референдум выноситься не будет. Вопрос стоит по месторасположению площадки – это первое. Второй вопрос, самый главный – это технология и финансово-экономическая модель, как она повлияет, как мы это все будем реализовывать», -сказал Жандос Нурмаганбетов, отвечая на вопросы журналистов в кулуарах Сената.
Moody’s повысило рейтинги Банка ЦентрКредит до Ba3. Прогноз позитивный
Об этом сообщили в PR-службе банка.
Долгосрочный рейтинг депозитов БЦК повышен на одну ступень до Ba3 с B1, а базовая оценка кредитоспособности (BCA) и скорректированный BCA до b2 с b3. Прогноз по долгосрочным депозитным рейтингам банка остается позитивным.
Также агентство повысило по национальной шкале долгосрочный рейтинг банковских депозитов БЦК до Baa2.kz с Ba1.kz и долгосрочный рейтинг CRR до A3.kz с Baa2.kz.
💥🇰🇿 Бум импорта в Казахстан в январе-апреле может быть вызван реэкспортом товаров в Россию - Halyk Finance.
🔢 Статистика внешней торговли за четыре месяца 2023 г:
✅ Ввоз товаров из Европы 🆙 89% г/г (до $3.6 млрд). Из других стран мира удвоился до $4.7 млрд.
✅ Поставки товаров из Казахстана в РФ 🆙 46.8% (до $3.2 млрд).
🗣 Цитата из репорта (скачать полный репорт):
"Тот факт, что расширение импорта сопоставимо с темпами роста экспорта в РФ, может указывать на реэкспорт импортных товаров. Кроме того, оборот розничной
торговли в республике за аналогичный период вырос в номинальном выражении на 25% г/г, а инвестиции в
основной капитал – на 23% г/г, что также существенно ниже темпов роста импорта товаров в страну".
🇰🇿Итоги торгов 19 июня
Значение Индекса KASE снизилось на 0,14% до 3 534,65
CCBN 681,48 (+0.4%);
HSBK 155,09 (+0,1%);
KCEL 1 888.83 (-0,01%);
KEGC 1566,02 (-0,4%);
KMGZ 9 999,99 (+0,3%);
KSPI 37 167,87 (-0.6%);
KZAP 12 901,12 (-0,1%);
KZTK 30 752,24 (-0.3%);
KZTO 744,75 (-1.4%).
❗️🇺🇸🇰🇿 Как управлять рисками вторичных санкций, связанных с военной агрессией России в Украине?
Оказывается, есть шестимесячные онлайн-программы сертифицированного специалиста по управлению рисками: антироссийские санкции - CRMS-RS, глобальные санкции - CRMS-GS.
☝️Данные программы предоставляет американская консалтинговая фирма (головной офис в Нью-Йорке) K2 Integrity, специализирующаяся по финансовым преступлениям, рискам и регулированию.
🤝 K2 Integrity тесно сотрудничает с Госдепартаментом США.
✅ Зарегистрироваться на эти программы можно по ссылке.
✅ Объем торгов акциями в секторе "KASE Global" с 01 по 09 июня составил Т384,4 млн ($859,2 тыс.)
Наибольший объем торгов пришелся на следующие акции:
- Pfizer Inc. – 47 сделок на общую сумму Т270,9 млн;
- Tesla, Inc. – 196 сделок на общую сумму Т50 млн;
- Advanced Micro Devices, Inc. – 53 сделки на общую сумму Т49,1 млн.
Среди основных категорий инвесторов на долю брокерско-дилерских организаций пришлось 16,1 %, на долю прочих юридических лиц – 51,2 %, на долю физических лиц – 32,7 % от суммарного объема сделок с акциями.
❗️Для РФ оптимальный курс доллара это 80-90 рублей
Об этом сказал первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов.
По его словам, такой курс является комфортным в текущих условиях для экономики РФ, бюджета и интересов экспортеров с импортерами.
Он назвал корректировкой ослабление рубля в последнее время. Первый вице-премьер РФ сказал также, что прогноз по инфляции на 2023 год остается на уровне в 5,3%. Не исключено, что этот показатель будет ниже, добавил он.
❗️В мае годовая инфляция в стране замедлилась до 15,9% (в апреле – 16,8%).
Читать полностью…
👨🏫Школа QAMS: байбэк, что он дает компании и акционерам
Байбэк (buyback) — это обратный выкуп акций.
На западных рынках байбэк - это обычная практика, которая является способом управления рыночной стоимостью компании.
🔹Кто выкупает акции, в какие сроки и на какую сумму?
Выкупает ценные бумаги сама компания (эмитент) у акционеров.
Компания может определить период для проведения обратного выкупа акций или объявить о нем в качестве едино разового события.
Когда компания проводит байбэк, она указывает цену, по которой готова выкупить свои акции. Обычно эмитент предлагает премию к текущей рыночной цене для стимулирования акционеров продать свои акции.
🔹Когда объявляют байбэк?
Чаще всего обратный выкуп объявляют, когда:
✅менеджмент считает, что акции компании недооценены рынком;
✅у компании есть свободные наличные средства.
Что дает байбэк компании и ее акционерам:
🔸Улучшает показатели - такие как прибыль на акцию и рентабельность капитала.
🔸Повышается ликвидность акций (интерес к ним со стороны инвесторов).
Поскольку сокращается количество акций в обращении, увеличиваются EPS - прибыль на одну бумагу и дивидендная доходность. Это приводит к росту спроса на бумаги.
🔹Что делается с акциями после байбэка:
Выкупленные акции становятся собственностью компании. Такие акции называются казначейскими:
☑️Они не имеют права голоса;
☑️по ним не выплачиваются дивиденды;
☑️не участвуют в разделе имущества при ликвидации компании.
💡Спустя некоторое время эмитент решает, что с ними делать:
✅Перепродать их обратно на бирже. В этом случае эмитент может зафиксировать прибыль, получив кэш себе на баланс. При этом количество выпущенных акций остается неизменным. Прибыль по сделке для компании является разницей между ценой выкупа и ценой продажи.
✅Или ликвидировать эти акции. Соответственно уменьшается уставный капитал – дивиденды на 1 акцию возрастают из-за того, что акций в обращении стало меньше.
✅Держать на балансе.
✅Передать акции сотрудникам компании в рамках бонусной программы.
Кейс байбэка QZ эмитента:
Kaspi (тикер KSPI на LSE) программу обратного выкупа GDR запустил весной 2022 года. К настоящему времени прошло три ее этапа. Компания была готова выкупить на каждом этапе бумаг на $100 млн ($300 млн совокупности). В итоге выкупила на общую сумму $180 млн.
Сейчас идет очередная (четвертая) программа обратного выкупа, куда финтех снова заложил $100 млн (завершится не позднее 21 июля).
❗️💵Сегодня Kaspi - самая ликвидная и дорогая по капитализации голубая фишка Казахстана.
Нефтяные котировки по итогам сессии четверга выросли до $75,6 за баррель (+3,3%)
Из обзора АФК
Рост произошел на фоне улучшения ожиданий по спросу на энергоресурсы после анонсирования мер по стимулированию экономики властями КНР (были снижены ряд краткосрочных ставок), а также ослабления индекса доллара (-0,78% за четверг). Кроме того, отметим и позитивные данные об увеличении потребления электроэнергии в мае в Китае (+7,4% в годовом выражении), что выступает одним из основных параметров оценки экономической активности в стране.
🇰🇿Итоги торгов 15 июня
Значение Индекса KASE выросло на 0,02% до 3 536,09
CCBN 675 (-0.1%);
HSBK 153,4 (+1%);
KCEL 1 889.07 (+0,02%);
KEGC 1572,98 (-0,4%);
KMGZ 9 930 (-0,2%);
KSPI 37 370 (+0.1%);
KZAP 13 024 (-0,01%);
KZTK 30 972 (+0.9%);
KZTO 758 (-3.8%).
❗🇰🇿Национальный банк Казахстана не исключает возможность снизить базовую ставку уже в июле. Об этом сообщил председатель национального банка Галымжан Пирматов агентству "Интерфакс-Казахстан".
Читать полностью…
🔊Комментарий аналитиков Freedom Broker по итогам прошлой торговой сессии на KASE и LSE:
Как мы и ожидали, Казтрансойл потерял силу роста. После колоссального падения объемов со 185 млн до Т3 млн,
акции лишились той поддержки, которая подпитывала ралли на протяжении прошлой недели. Мы предполагаем, что такая резкая смена картины торгов вчера побудила к фиксации позиций, что при сниженной ликвидности привело к заметно просадке цен.
Довольно волатильным вчера был и Казмунайгаз, который в течение сессии опускался до Т9600, что является минимумом с 27 апреля, однако затем быстро откуплен до нейтральных значений.
На LSE продолжил рост Халык банк, прибавив 0,5%. Тем не менее на графике данный рост не дал фактического улучшения картины.
Kaspi открылся на максимумах с февраля, но снизился в последствии. Казатомпром потерял 2%, встретившись с сопротивлением 50-дневной скользящей средней. В динамике всех трех ГДР ощущается негативное влияния рынка США.
Федеральная Резервная Система США (ФРС) решила сохранить ключевую ставку без изменений на уровне 5-5,25%
Это первый перерыв в цикле роста ставок, начавшегося весной 2022 года.
Ранее регулятор повышал ставку 10 раз подряд, чтобы сдержать рекордную инфляцию в стране: на пике в июне 2022 года темпы роста цен достигали 40-летнего рекорда в 9,1%. С марта 2022 года ставка в общей сложности выросла на 500 б.п. До этого на протяжении двух лет она находилась на уровне 0–0,25% годовых.
🇰🇿Итоги торгов 14 июня
Значение Индекса KASE снизилось на 0,07% до 3 535,52
CCBN 675,42 (+0.1%);
HSBK 151.83 (+0,9%);
KCEL 1 888.74 (-0,04%);
KEGC 1579 (-0,1%);
KMGZ 9 950 (-0,3%);
KSPI 37 320 (+0.8%);
KZAP 13 026 (+0,01%);
KZTK 30 682 (-0.01%);
KZTO 788,09 (-6.2%).