5816
Телеграм канал Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS). Все об инвестициях на фондовом рынке
🇰🇿Итоги торгов 2 июня
Значение Индекса KASE выросло на 0,27% до 3 506,70
CCBN 681,98 (+0,1%);
HSBK 149.6 (+0,1%);
KCEL 1 889 (-0,1%);
KEGC 1577 (+0,2%);
KMGZ 10 000 (+0,0001%);
KSPI 36 989,9 (-0.1%);
KZAP 12 812,25 (+0.9%);
KZTK 30 400 (+1.8%);
KZTO 735,01 (+0,001%).
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т447,9 (-0,77)
По результатам торгов на KASE в 15:30
📢🇰🇿На Тенгизском месторождении построят газосепарационный комплекс (ГСК). KMG PetroChem ("дочка" КазМунайГаза) и Тенгизшевройл подписали основные условия соглашений, необходимые для реализации проекта.
✅ГСК — инфраструктурный объект, предназначенный для выпуска этана, используемого в качестве сырья на заводе по производству полиэтилена (проект Полиэтилен).
🔹Основные условия закрепляют базовые параметры реализации проекта ГСК, предварительные условия по поставке сухого газа ТШО в адрес KMG PetroChem, оказание технических услуг и другие вопросы координации на этапе строительства и эксплуатации объекта.
🇰🇿Итоги торгов 1 июня
Значение Индекса KASE выросло на 0,13% до 3 497,13
CCBN 681,2 (0%);
HSBK 149.5 (+0,7%);
KCEL 1 889,95 (-0,4%);
KEGC 1573,98 (-0,1%);
KMGZ 9 999,99 (+0,5%);
KSPI 37 016,5 (+0.8%);
KZAP 12 700 (+0.7%);
KZTK 29 850 (-0.2%);
KZTO 735 (-4,2%).
🇰🇿КУРС ДОЛЛАРА
Т448,72 (+1,01)
По результатам торгов на KASE в 15:30
🇰🇿ИТОГИ ТОРГОВ KASE ЗА МАЙ
(сравнение цен в последние дни торгов месяца: закрытия 28 апреля и 31 мая)
CCBN - 0,1%
HSBK - 4,8%
KCEL + 1,3%
KEGC - 2,6%
KMGZ - 1,7%
KSPI - 0,7%
KZAP - 6,1%
KZTK - 0,3%
KZTO + 1,6%
@qztrd
❗️Валютных интервенций в мае Национальный Банк не проводил
По итогам мая курс тенге укрепился на 1,2% до Т447,71 за $ на фоне периода налоговых выплат
Среднедневной объем торгов на Казахстанской фондовой бирже за месяц снизился со $152 до $144 млн. Общий объем торгов составил $2,9 млрд
Продажи валютной выручки субъектами квазигосударственного сектора в течение прошедшего месяца составили порядка $323 млн.
Продажи валюты для обеспечения трансфертов из Национального фонда в республиканский бюджет за май составили $800 млн. Доля продаж из Национального фонда составила 28% от общего объема торгов и не более $40 млн в день.
В целях поддержания валютной доли пенсионных активов ЕНПФ на уровне 30% Национальный Банк в мае продолжил осуществлять покупки иностранной валюты на биржевых торгах, общая сумма которых составила 240 млн долларов США или порядка 8% от общего объема рынка.
➡️В июне Нацбанк планирует:
🔹 Продажу валюты из Нацфонда в размере $500 - $550 млн
🔸 Покупку валюты в размере $200 - $250 млн для ЕНПФ
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Халык банка за 4 месяца с начала года выросла на 44% до Т231,4 млрд.
По данным Национального банка РК, за 4 месяца 2022 года чистая прибыль Халык банка составила Т160,2 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
🇰🇿Итоги торгов 31 мая
Значение Индекса KASE выросло на 0,34% до 3 492,44
CCBN 681,2 (+0,3%);
HSBK 148.47 (+1,7%);
KCEL 1 897,99 (+0,4%);
KEGC 1575 (0%);
KMGZ 9 950 (+0,01%);
KSPI 36 719,55 (-0.7%);
KZAP 12 611.42 (+0.2%);
KZTK 29 900 (-0.3%);
KZTO 767,45 (+2,6%).
❗️От качества услуг Казахтелкома разочарованы теперь не только физлица, но и госорганы
Акимат Алматы требует запретить «Казахтелекому» участвовать в госзакупках из-за плохого интернета, передает Bes.media
💪 Управление общественного развития Алматы через суд требует признать недобросовестным участником государственных закупок АО «Казахтелеком» из-за плохого интернета.
Национальный оператор выиграл тендер на предоставление интернета в январе на сумму Т1 810 000. «Казахтелеком» гарантировал бесперебоиное предоставление услуг. Однако, акимат Алматы в своём иске в суд говорит, что компания надлежащим образом не оказала услуги и после жалоб ничего не исправила.
📌 В случае проигрыша в суде, «Казахтелеком» не сможет участвовать в любых государственных тендерах в течение двух лет.
Кстати, среди населения к качеству услуг телекома доверие низкое. Оценка в скрине ниже.
🎬 А тем временем Казахтелеком заявил о планах совместного производства контента с Salem social media, которая принадлежит группе ERG (владельцы Александр Машкевич, Патох Шодиев и семья Ибрагимовых). Ранее мы писали, о планах продажи/передачи этого проекта в структуру телекома. Получается, информация подтверждается.
🇰🇿❗"Казатомпром" поставил более 30 тонн низкообогащенного урана для АЭС Китая, изготовленного на совместном казахстанско-китайском предприятии ТОО "Ульба-ТВС", сообщила пресс-служба компании.
🔹В 2024 году "Ульба-ТВС" планирует нарастить объемы производства для выхода на полную производственную мощность, которая составляет 200 тонн урана в виде ТВС в год.
✅Поставка первой партии тепловыделяющих сборок с "Ульба-ТВС" на АЭС в Китае была осуществлена в декабре прошлого года. До конца текущего года ожидается поставка ещё нескольких партий ядерного топлива из Казахстана в Китай.
❗️В апреле 2023 года из России в Казахстан был переведен минимальный объем средств за год
Всего в апреле 2023 года из России в Казахстан было переведено 10,2 млрд тенге (1,7 млрд руб.) — минимальный объем средств с апреля 2022 года. Апрельский показатель сократился и по отношению к марту 2023 года (12,2 млрд тенге, или 2,1 млрд руб.) — на 16%. Также в апреле 2023 года впервые за год упало и количество транзакций — на 27% по сравнению с апрелем 2022 года, и на 15,4% по сравнению с мартом 2023 года, до 52,1 тыс. Однако Россия по-прежнему лидирует среди других стран по доле переводов в Казахстан — 39% от общей суммы. Она опережает Южную Корею (10,3%), США (10,2%), Узбекистан (10,1%), Турцию (6,2%) и другие страны.
Данные учитывают переводы через системы денежных переводов «Золотая корона», Contact, «Юнистрим» и другие. Сокращение объемов произошло впервые за год после всплеска таких переводов в апреле 2022 года.
Самый большой месячный показатель денежных переводов из России в Казахстан был зафиксирован в июне 2022 года, когда было переведено 66,8 млрд тенге. Всего за 2022 год из России в Казахстан было направлено 357 млрд тенге, или около $775,4 млн. Это рекорд как минимум с 2014 года — с этого периода доступна статистика. Показатель в долларах в 6,8 раза превышает объем переводов, направленных в эту страну в 2021 году.
ОСНОВНЫЕ ПРИЧИНЫ СОКРАЩЕНИЯ ОБЪЕМА ПЕРЕВОДОВ:
🔹 Основные средства за год уже вывели.
🔸 Требование Казахстанской фондовой биржи (KASE) о сегрегации счетов российских и белорусских граждан на уровне центрального депозитария, которое было принято в апреле 2023 года
🔹 В январе 2023 года Казахстан ужесточил правила пребывания россиян на территории страны и отменил так называемый визаран — возможность продлить разрешенный период пребывания в 90 дней, выехав за пределы страны хотя бы на сутки. С 27 января 2023 года россияне могут находиться в Казахстане не более 90 суток в течение 180 дней. Для более длительного пребывания необходимо иметь основания и оформлять вид на жительство либо разрешение на временное проживание.
⬇️Freedom Broker понизил целевую цену по акциям "Казатомпрома" до Т13 200
☑️Рекомендация: Держать
☑️Текущая цена: Т12 581/акцию
☑️Ожидаемый потенциал роста: 5%
📢Отчет Казатомпрома оказался нейтральным из-за ожидаемого снижения прибыльности, а именно валовой маржи. Компания уже предупреждала, что в 2023 году денежная себестоимость может повыситься на 17-32% г/г. По нашим же расчетам, удельная денежная себестоимость всей Группы уже повысилась на 41%. Однако компания имеет тенденцию к волатильности показателя маржи от квартала к кварталу, и такое уже наблюдалось в 2021-2022 гг. Поэтому есть некоторая вероятность восстановления общей маржинальности в следующих кварталах. В результате в модели оценки мы повысили прогнозные операционные расходы, чтобы отразить снижение маржинальности, но также снизили WACC (взвешенную среднюю стоимость капитала) на фоне снижения премии за риск инвестиций в акции.
Кроме того, мы обновили отдельные модели оценки некоторых совместных предприятий после выхода их финансовых отчетов за 2022 год. В итоге целевая цена акций "Казатомпрома" снизилась до 13 200 тенге с потенциалом роста в 5% от текущей рыночной цены. Рекомендация – "Держать".
❗️Акционеры Polymetal одобрили юридический переезд из острова Джерси в Казахстан
АО «Полиметалл - Polymetal International - российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди.
Напомним, что часть дочерних компаний холдинга Polymetal находятся под санкциями.
➡️ Согласно сообщению OFAC, в SDN List включены компании группы "Полюс" – "Полюс Алдан", "Полюс Красноярск", УК "Полюс", "Полюс Сервис"
📌 Также под санкции подпало АО "Полиметалл" – российская структура группы Polymetal, через которую она владеет активами в России. При этом упоминаний непосредственно самой Polymetal, публичной компании, зарегистрированной на острове Джерси (планирует редомициляцию в Казахстан), в сообщении OFAC нет.
🇰🇿🇺🇸Банк қосымшаларындағы доллар бағамы осы уақытқа.
теңгеден долларға:
💵Homebank (Халық банк) – 450,95
💵Kaspi – 450,5
💵BCC - 449
доллардан теңгеге:
💵Homebank (Халық банк) – 446,05
💵Kaspi – 446,5
💵BCC - 446
@qztrd
🇰🇿В мае деловая активность незначительно замедлилась, но осталась в положительной зоне, составив 50,6, сообщила пресс-служба Нацбанка РК.
Для всех секторов длительные сроки поставок остаются фактором, сдерживающим деловую активность.
🇰🇿 Инфляция с начала 2023 г. в Казахстане неуклонно снижается.
🏔 Пик был в феврале (21.3%), по итогам мая уже 15.9%.
🔎 По прогнозам Национального банка, который с декабря 2022 г. держит базовую ставку на уровне 16.75%, по итогам текущего года инфляция снизится до уровня 11-14%.
💬🇰🇿 Бюджетная политика Казахстана вступает в противоречие с политикой Национального банка по борьбе с инфляцией, способствуя сохранению инфляционного давления – из репорта «Халык Финанс»
Ключевые пойнты из репорта (полная версия здесь):
✅ Расходы госбюджета за первый квартал +29.7% (г/г) - темпы роста почти в два раза выше, чем доходы.
👉 Как результат - дефицит бюджета в Т382 млрд по сравнению с профицитом в Т188 млрд в первом квартале 2022 г.
⚠️ При этом ранее правительство увеличило расходы госбюджета на 2023 г. на Т2 трлн до Т27.3 трлн. Размер целевого трансферта из Национального фонда ⬆️на Т0.8 трлн до Т4 трлн.
❗️В связи с ростом дефицита госбюджета заимствования Минфина РК увеличились почти на 60% г/г, а погашение обязательств – более чем на 50% г/г.
🧮 Размер долга правительства на конец первого квартала - Т22.7 трлн (+18.5% г/г), а объем расходов на его обслуживание - Т560 млрд (+38.1% г/г).
🧐🗣 Вывод из репорта (цитата):
«Таким образом, финансовым властям пока не удается задействовать в управлении государственными финансами бюджетные правила, т.к. средства НФ примерно в том же объеме продолжают поступать в бюджет, а бюджетная политика носит ярко выраженный про-циклический характер и вступает в противоречие с ДКП НБК в борьбе с инфляцией. Такой подход в управлении государственными финансами сказывается на углублении дефицита бюджета с Т2.2 трлн (2.1% от ВВП) до Т3.2 трлн (2.7% от ВВП) в 2023 г., увеличивая при этом обязательства по обслуживанию государственного долга и способствуя сохранению высокого про-инфляционного давления в экономике».
На Курс.кз туманно, невидно цифр)
Как думаете, почему обменники не выставили курс?
❗️Потребительская инфляция в мае снизилась до 15,9% в годовом выражении
В апреле показатель составлял 16,8%
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Банка ЦентрКредит за 4 месяца с начала года выросла на 115,9% до Т35,2 млрд
По данным Национального банка РК, за 4 месяца 2022 года чистая прибыль Банка ЦентрКредит составила Т16,3 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
💸 🇰🇿 Чистая прибыль Kaspi Bank (входит в группу Kaspi.kz) за 4 месяца с начала года выросла на 43,8% до Т140,4 млрд
По данным Национального банка РК, за 4 месяца 2022 года чистая прибыль Kaspi Bank составила Т97,6 млрд.
*Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности.
@qztrd
💥🇰🇿 Не пора сменить руководство Казахтелекома (назначено в марте 2010 г.)?
❓❗️Нужны ли "Самрук-Казына" частные акционеры в дочерних компаниях?
⚠️ Текущая модель корпоративного управления в группе не учитывает интересы миноритарных акционеров.
❓ Зачем 5G, если толком не работает 4G?
☝️С такими вопросами к "Самрук-Казына" на годовом общем собрании акционеров Казахтелекома обратился исполнительный директор Ассоциации QAMS (акционер Казахтелекома) Данияр Темирбаев.
👇Полный текст обращения
📗 В соответствии со статьей 14 закона РК «Об акционерных обществах», от имени акционеров, интересы которых представляю на ГОСА, хотел бы выступить с обращением к мажоритарному акционеру АО «Казахтелеком».
Уважаемые представители Правления и Совета директоров АО «Самрук-Казына»!
АО «Казахтелеком» (далее - Компания) является:
✅ Публичной компанией с 25-летней историей листинга на KASE с октября 1997 года.
✅ Зрелой компанией, которая имеет все возможности для возврата капитала акционерам через рост дивидендных выплат.
Одной из приоритетных целей для любой публичной компании является создание акционерной стоимости. 🤔 Однако, судя по рыночной капитализации Компании (с декабря 2006 г., момента «народного IPO», в тенге практически не изменилась), приоритетом для менеджмента Казахтелекома данная цель не являлась и не ставилась.
⚠️ При этом руководство Компании считает, что акции эмитента недооценены рынком (мультипликатор P/E составляет 2.6, ценные бумаги торгуются ниже балансовой стоимости), но не прилагает необходимых усилий.
❗️❓В связи с этим у миноритарных акционеров возникают вопросы к мажоритарию: является ли рост акционерной стоимости АО «Казахтелеком» (и других публичных дочерних организаций) приоритетом для органов управления «Самрук-Казына» (далее - Фонд)?
Если ответ утвердительный, то:
✅ Какие конкретно шаги будут сделаны в этом направлении?
✅ Почему «Самрук-Казына» не ведет себя по отношению к дочерним компаниям как акционер, требуя, в том числе, дивидендной отдачи на госдолю акций?
✅️ Планируется ли увеличение free float по акциям Казахтелекома? Если да, то будет ли это SPO или же выпуск новых акций?
✅ Если же Компания считается недооцененной, по какой причине не рассматривается обратный выкуп акций?
❗️❓Не пора сменить руководство Казахтелекома, назначенное в марте 2010 г.?
☢️ Ключевой вопрос, который требует системного ответа: нужны ли Фонду частные акционеры в дочерних компаниях «Самрук-Казына»?
😠 Текущая модель корпоративного управления в группе Фонда не учитывает интересы миноритариев.
Что касается зрелости Компании, то именно с ней связаны остатки инвестиционного интереса к акциям эмитента, несмотря на проблемы с ликвидностью рынка по данной бумаге.
📈 За последние два года (2020-2021) дивидендные выплаты со стороны Казахтелекома возросли кратно (для сравнения: за 2019 г. – 778.11, 2020 г. – 1730.88, 2021 г. – 3590.39 т. на акцию).
⚡️Однако будущее дивидендов поставлено под угрозу в связи с планами капитальных затрат в развертывание сети 5G, поскольку Казахтелеком является контролирующим участником в АО «Kcell» и ТОО «Мобайл телеком сервис» (победители тендера).
❓В связи с этим у миноритарных акционеров возникают вопросы к мажоритарию:
✅ Зачем вообще инвестировать в 5G, если даже в крупных городах Казахстана некачественная связь 4G?
✅️ Какова полная стоимость проекта 5G? Проводился ли cost benchmarking на основе опыта других стран? Если да, опубликуйте его результаты.
✅ Каким образом капзатраты по проекту повлияют на дивидендные возможности Казахтелекома?
✅ Является ли возврат на вложенный капитал через дивидендные выплаты приоритетом для Фонда? Если да, то как «Самрук-Казына» намерена добиваться выполнения этой цели?
Кроме того, миноритариев Казахтелекома интересует:
✅ Каковы планы в отношении доли в АО «Kcell» и ТОО «Мобайл телеком сервис»? Какая из этих компаний будет продана в рамках демонополизации рынка?
✅ На какой стадии находится передача госдоли в АО «Kcell» из ведения Комитета госимущества и приватизации в собственность «Самрук-Казына»?
Цена нефти марки Brent во вторник упала до $73,7 за баррель (-4,4%) на опасениях за будущий спрос на сырьё
Из обзора АФК
Отметим, что последние макроданные по экономике КНР (индексам PMI) выглядит довольно слабыми, что приводит к пересмотру прогнозов по спросу в сторону понижения. Кроме того, по расчётам Bloomberg, объёмы российского экспорта нефти не свидетельствуют о сокращении добычи. Так, четырехнедельный средний объём морского экспорта российской нефти к 28 мая составил 3,64 млн б/с. Показатель превышает уровень конца прошлого года на 1,4 млн б/с и на 270 тыс. б/с февральский уровень экспорта, когда РФ объявила о добровольном сокращении добычи на 500 тыс. б/с.
🇰🇿Итоги торгов 30 мая
Значение Индекса KASE снизилось на 1,07% до 3 480,74
CCBN 678,97 (-0,1%);
HSBK 146 (-3,8%);
KCEL 1 890,78 (+0,7%);
KEGC 1575 (-0,2%);
KMGZ 9 949 (-0,8%);
KSPI 36 992,2 (+0.1%);
KZAP 12 581 (-1%);
KZTK 29 990 (-5%);
KZTO 747,94 (+0,4%).