ПСБ Благосостояние

29 апреля 2025 17:02

✨ В минувшую пятницу прошло незабываемое мероприятие Клуба Благосостояния — «Театральная гостиная двух столиц» во Дворце Князя Владимира — Доме ученых в Санкт-Петербурге.

Гости начали вечер с экскурсии по историческому зданию, погрузившись в атмосферу места. Затем театральный обозреватель Георгий Цицишвили, создатель проекта «Театральная вешалка», открыл программу, рассказав о театре «Мастерская» и подготовив зрителей к предстоящему спектаклю.

Кульминацией вечера стала пронзительная постановка «Любовные письма» — в особом формате с изменёнными декорациями и стеклянным кубом, придающим действию новую глубину.

Вечер сопровождался великолепной музыкой от пианиста Алексея Чижика и джазовой вокалистки Ольги Абдуллиной, а завершился изысканным ужином-реконструкцией блюд конца XIX века от бренд-шефа Дмитрия Решетникова.

Мы благодарим гостей за прекрасный вечер в атмосфере высокого искусства!

⭐️ Узнать преимущества и условия участия в Клубе Благосостояния.

ПСБ | Благосостояние

#клуб_благосостояния

ПСБ Благосостояние

29 апреля 2025 13:04

⏩ В пятницу совет директоров Банка России решил сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых

Сигнал, по мнению экспертов УК ПСБ, стал нейтральным, смягчившись по сравнению с предыдущими заседаниями.

Жесткость в риторике немного изменилась, что отражает обновленный среднесрочный прогноз. Он почти не изменился с февраля и предполагает коридор по ключевой ставке на 2025 год в 19,5-21,5%, что допускает как небольшое повышение ставки, так и ее активное снижение, начиная с июня.

ЦБ продолжает подчеркивать жесткость рынка труда и повышенные инфляционные ожидания населения. Тем не менее, базовым сценарием является снижение инфляционного давления в ближайшие месяцы из-за охлаждения кредитования и высокой сберегательной активности.

По словам председателя Банка России, пик текущих темпов инфляции был пройден в октябре-декабре 2024 года, и переход к снижению потребительских цен должен произойти в этом мае.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

28 апреля 2025 18:02

🇷🇺 Россия

🔵 ЦБ понизил официальный курс евро более чем на ₽1
🔵 МосБиржа запустила внебиржевые торги заблокированными акциями из США
🔵 Объем госзакупок в РФ в I квартале вырос на 17% до 2,97 трлн рублей
🔵 Российские банки в марте увеличили запасы драгметаллов на 1 тонну

🔵 Совет директоров ЛК Европлан рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год
🔵 Совет директоров SFI рекомендовал финальные дивиденды-2024 в 83,5 рубля на акцию
🔵 УК сети клиник Мать и дитя подтвердила планы по дивидендам
🔵 Обыкновенные акции ВТБ подорожали почти на 20% на дивидендных новостях

🔵 Ритейлер Henderson в 2024 году увеличил EBITDA на 18,9%, до 7,8 млрд рублей
🔵 EBITDA РЖД по МСФО в 2024 году выросла на 9,1%, до 906,6 млрд рублей
🔵 ВсеИнструменты.ру в 2024 году нарастил EBITDA на 27,6%
🔵 Чистая прибыль СПБ биржи по МСФО за 2024 год выросла на 57%
🔵 Сбербанк в I кв. нарастил чистую прибыль по МСФО на 9,7% — до 436 млрд рублей
🔵 Группа МГКЛ увеличила годовую выручку по МСФО почти в 4 раза — до 8,7 млрд рублей
🔵 Лента в I квартале нарастила выручку на 23,2%, чистую прибыль — в 1,7 раза
🔵 Сеть Domino's Pizza увеличила чистую прибыль и выручку в I квартале
🔵 Чистый убыток Segezha по МСФО в IV квартале вырос на 33%, до 7,38 млрд рублей
🔵 ГТЛК получила в I квартале 1,8 млрд рублей чистого убытка по РСБУ

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Нефтегазовая Sinopec в I квартале сократила чистую прибыль на 25%
🇫🇷 Франция — Глава ЦБ заявил о наличии у ЕЦБ запаса для постепенного снижения ставок
🇩🇪 Германия — Merck купит американскую SpringWorks Therapeutics за $3,9 млрд
🇳🇱 Нидерланды — Аналитики прогнозируют рост производства никеля в мире на 5,9% в 2025 году
🇺🇸 США — Свыше 60% американцев считают, что пошлины скорее принесут США убытки
🇺🇸 США — IBM инвестирует $150 млрд в США в ближайшие пять лет
🇺🇸 США — Нефть ускорила снижение, Brent подешевела до $66,08 за баррель

🌍 ICSG прогнозирует рост глобального производства меди в 2025 году на 2,9%

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

28 апреля 2025 11:05

Понедельник 28.04.2025

🌍 Сингапур, Испания — Уровень безработицы
🇺🇸 США — Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласa

Вторник 29.04.2025

🇪🇺 Еврозона — Отчет по оценке потребительского и делового доверия
🇪🇺 Еврозона — Ожидаемая потребительская инфляция
🇺🇸 США — Композитный индекс цен на жильё S&P/CS Composite-20 без учета сезонных колебаний
🇺🇸 США — Индекс доверия потребителей от CB
🇺🇸 США — Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS)
🇺🇸 США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда 30.04.2025

🇷🇺 Россия — Уровень потребительских цен (ИПЦ)
🇦🇺 Австралия — Уровень потребительских цен (ИПЦ) (I квартал 2025 год)
🇨🇳 Китай — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin
🇩🇪 Германия — ВВП (I квартал 2025 год)
🇪🇺 Еврозона — ВВП (I квартал 2025 год)
🇩🇪 Германия — Уровень потребительских цен (ИПЦ) I квартал 2025 год
🇺🇸 США — Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP
🇺🇸 США — ВВП (I квартал 2025 год)
🇺🇸 США — Недельные запасы дистиллятов по данным EIA

Четверг 01.05.2025

🌍 Австралия, Япония, Великобритания, Канада, США — Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (апрель)
🇯🇵 Япония — Ключевая ставка ЦБ
🇯🇵 Япония — Пресс-конференция ЦБ
🇺🇸 США — Индекс занятости в производственном секторе от ISM
🇺🇸 США — Объём запасов природного газа

Пятница 02.05.2025

🇨🇭 Швейцария — Индекс деловой активности (PMI)
🇪🇺 Еврозона — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI)
🇪🇺 Еврозона — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — Уровень безработицы
🇺🇸 США — Объём промышленных заказов
🇺🇸 США — Число активных буровых установок от Baker Hughes

ПСБ | Благосостояние

#событиянедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

27 апреля 2025 09:05

🙂 Знаете ли вы, что история денег и инвестиций полна неожиданных фактов?

Мы собрали несколько интересных историй из мира финансов. Но вот вопрос: все ли они правдивы?

Выберите, какой из фактов оказался ложным, а правильный ответ узнаете после нажатия 👆

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

25 апреля 2025 20:11

⚡️ Управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков прямо сейчас в прямом эфире программы «Рынки. Итоги недели» обсуждает с Элиной Тихоновой актуальные стратегии для инвесторов в контексте сегодняшнего решения Банка России о сохранении ключевой ставки и нового сигнала для финансового рынка.

🔗 Смотреть прямой эфир: Вконтакте и YouTube

ПСБ | Благосостояние

#ключеваяставка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

25 апреля 2025 12:30

⚡️ Центральный Банк сохранил ключевую ставку 21% ⚡️

ПСБ Благосостояние

24 апреля 2025 14:02

⚡️ Управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков прокомментировал о возможных решениях ЦБ по ключевой ставке, которые могут существенно повлиять на экономическую ситуацию в ближайшей перспективе.

С вероятностью 90% ставку оставят на прежнем уровне.

Есть значимый шанс на смягчение сигнала по решению на заседании из умеренно жёсткого он может стать нейтральным. Торговые войны, вероятно, будут упомянуты как фактор неопределённости, на оценку которого потребуется время.

Небольшой шанс на снижение ставки есть в случае достижения принципиальной договорённости в рамках геополитики в ближайшие дни. Если же снижение ключевой ставки начнётся, ожидаем, что оно будет достаточно весомым, на 2-3 процентных пункта.

Начало снижения ключевой ставки ожидаем между июнем и сентябрём. Ориентир к концу года по ключевой ставке — 15-17%.

ПСБ Благосостояние

22 апреля 2025 16:01

⏩ С начала года по 21 апреля курс доллара США к российскому рублю снизился на 20,2%

Несмотря на это, интерес инвесторов к валютным активам остается высоким как на первичном, так и на вторичном рынках. Новые размещения проходят с сильной переподпиской, и покупатели частно вынуждены докупать интересующие их бумаги уже после выхода на вторичный рынок.

Для максимального участия в росте валютных активов мы диверсифицировали портфель, включив бумаги, привязанные к курсу евро. Эта стратегия оправдала себя, поскольку с момента покупки пара евро/доллар показала рост.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

22 апреля 2025 12:00

⏩ Консолидация на фоне внешних факторов

На протяжении недели российский рынок акций показывал консолидацию, поддержанную ростом цен на нефть сорта Brent (+4,7%), укреплением рубля (+1,6%), продолжением роста цен на золото (+2,7%) и стабилизацией внешних рынков после периода высокой волатильности.

В целом на рынке заметны оптимистичные настроения участников рынка российских акций.

С 14.04.25 по 18.04.25 индекс МосБиржи вырос на 1,5%, закрыв неделю на уровне 2872,77. Российский рынок открыл неделю с небольшим падением, пытаясь развить коррекцию. Однако в середине недели, под воздействием положительных геополитических новостей, оптимизм вернулся.

Пасхальное перемирие, объявленное в конце недели с перспективой его продления, приободрило инвесторов. Признаки возможной деэскалации, даже в условиях неопределенности, позволяют надеяться на дальнейшее восстановление котировок.

⏩ Спрос на акции нефтяных компаний

Впервые за долгое время наблюдается восстановление интереса к акциям компаний нефтяного сектора, что также способствовало улучшению позитивных настроений на рынке. Отчасти это было вызвано ожиданиями перераспределения спроса на российскую нефть и другие сырьевые товары в связи с усилением тарифных войн между Китаем и США.

Мы ожидаем продолжения позитивной динамики на российском рынке акций до конца года. Наши ожидания базируются на двух ключевых факторах: снижение геополитической премии за риск и возможном снижении траектории ключевой ставки на фоне замедления инфляции в ближайшем квартале. Эксперты УК ПСБ сохраняют цель по индексу МосБиржи на уровне 3500.

⏩ Внешние рынки демонстрировали позитивную динамику

Стоимость нефти сорта Brent выросла на 4,7% за неделю, достигнув 67,7$ за баррель, частично отыграв раннее понесенные потери.

Золото продолжает достигать исторических максимумов, увеличившись на 2,7% до 3 327$ за унцию.

Тарифные войны между крупнейшими экономиками мира снижают доверие к доллару, что поддерживает спрос на золото как защитный актив.

Цены на цветные металлы также выросли, что вызвано ожиданиями стимулирования экономики Китая. Это положительно сказалось на котировках компаний, работающих в этом секторе.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

Erid: 2VtzquWun5Y
Реклама. ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» ИНН 7718218817

ПСБ Благосостояние

21 апреля 2025 14:06

⚡️ Сегодня в эфире программы «Рынки.Утро» на РБК-ТВ главный аналитик УК ПСБ Александр Головцов обсудил следующие темы:

🔴 Прогнозы по ключевой ставке: ожидать ли её снижения на ближайшем заседании?

🔴 Будут ли у рубля шансы удержаться на текущих уровнях?

🔴 Насколько интересны фонды денежного рынка в текущих условиях?

🔴 Взгляд на инфляционные ОФЗ: стоит ли инвестировать?

🔴 Цены на золото: есть ли потенциал для дальнейшего роста?

🔗 Запись эфира доступна по ссылке: Вконтакте

ПСБ | Благосостояние

#сми #инвестиции

ПСБ Благосостояние

20 апреля 2025 13:03

🙂 Выходные — отличный повод не только отдохнуть, но и прокачать финансовое мышление! Если хотите научиться грамотно управлять капиталом, понимать рынок и стратегически мыслить, попробуйте эти настольные игры. Они помогают разбираться в механике финансовых решений, не рискуя реальными деньгами.

Как вообще настольные игры помогают инвесторам?

🔴 Развивают стратегическое мышление.
🔴 Учат управлять рисками и капиталом.
🔴 Позволяют моделировать финансовые ситуации.

Во что поиграть?

📊 Cashflow — игра от Роберта Кийосаки, в которой игроки учат финансовое планирование, управляя доходами, расходами и активами.

🥸 Монополия — классика, где покупка и продажа недвижимости помогает осваивать основы финансов.

📈 The Stock Exchange Game — симуляция биржевой торговли акциями, которая помогает понять, как работает фондовый рынок.

📊 Acquire — игра про создание и управление корпорациями, где важно стратегически подходить к расширению бизнеса.

🎮 LibertEX — современная игра о трейдинге и инвестициях, в которой можно попробовать себя на фондовом рынке и научиться управлять рисками.

Неважно, новичок вы или уже опытный инвестор — развитие финансового мышления всегда полезно. Используйте настольные игры как способ понять ключевые принципы инвестирования и управления капиталом в непринужденной и увлекательной форме.

Если вы играли хотя бы в одну из этих игр, поставьте нам реакцию 🔥

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

19 апреля 2025 09:01

🥸 В нашем предыдущем посте рубрики «Финансовый дзен» мы узнали что такое замещающие облигации, их особенности и риски инвестирования в них.

Сегодня мы сделаем шаг вперед и откроем для себя флоатеры — облигации с плавающей ставкой купона, которые могут стать настоящим открытием для вашего инвестиционного портфеля.

👉 Почему именно флоатеры?

Эти инструменты не только предлагают гибкость в условиях меняющейся процентной среды, но и могут стать потенциальным помощником в защите ваших активов от инфляции.

Перед разбором новой темы предлагаем пройти небольшую викторину, чтобы закрепить пройденный материал 👇

ПСБ Благосостояние

18 апреля 2025 11:05

🎄 Если бы деньги умели говорить, они бы многое нам рассказали! От радости после зарплаты до тревожного шепота перед крупной покупкой — представьте, какие мысли крутятся в их «голове».

Чтобы грамотно распорядиться своими средствами, важно выбирать для них разумные инвестиционные решения. Например, БПИФ «ПСБ — Рублевые облигации»*, который преимущественно инвестирует в рублевые облигации и подходит для долгосрочного планирования.

Ставьте реакцию 🔥, если узнали голос своих 😄

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #инвестиции

ПСБ Благосостояние

17 апреля 2025 14:06

🔬 Сегодня в нашей рубрике «На благо дня» мы расскажем о важном научном прорыве в области оптики.

Российские ученые в сотрудничестве с международными коллегами совершили значимое открытие в области оптики: они обнаружили новый тип оптических сингулярностей, существование которых ранее считалось невозможным.

Исследователи предложили объединить два связанных состояния в одну исключительную точку. Эти состояния не теряют энергию, несмотря на открытость системы, что создает своего рода "защитный кокон" для исключительной точки.

Ученые подтвердили свою гипотезу с помощью численного моделирования и нашли способ реализовать это в диэлектрических метаповерхностях — специальных пленках, помогающих управлять светом.

Это открытие может привести к созданию:

🔴 Высокочувствительных датчиков для более точного обнаружения вирусов и белков.
🔴 Энергоэффективных оптических устройств, таких как транзисторы и переключатели.
🔴 Улучшенных оптических резонаторов для медицинских сенсоров.

В настоящее время ученые готовят образцы для экспериментов по наблюдению за новыми состояниями совместно с китайскими коллегами, что поможет проверить теоретические результаты. Это достижение открывает новые горизонты в оптике и связанных с ней областях науки и технологий.

Как вам этот технологический прорыв? Голосуем реакциями:

🔥 — Буду следить за развитием этого направления
👀 — Интересно, но нужно больше информации
🤓 — Посмотрим, как будет развиваться

🔗 Прочитать про запуск первого фотолитографа в России

ПСБ | Благосостояние

#наблагодня

ПСБ Благосостояние

29 апреля 2025 15:03

⏩ На первичном рынке увеличилась активность эмитентов с рейтингами AA и AAA, предлагающих купонную доходность выше 8%

В последние недели отмечается рост числа первичных размещений квазивалютных облигаций с фиксированной ставкой купона. Наибольший интерес вызывают выпуски, номинированные в долларах и евро.

⏩ Интерес к квазивалютным инструментам

На фоне укрепления рубля с начала года инвесторы усилили интерес к квазивалютным облигациям, поскольку они позволяют получать высокую купонную доходность, а также рассчитывать на дополнительную прибыль в случае ослабления рубля.

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, ожидается постепенное ослабление российской валюты к концу текущего года. Аналитики УК ПСБ прогнозируют, что курс рубля к доллару в среднем достигнет 95 рублей за доллар к концу года.

⏩ Преимущества квазивалютных облигаций

Одним из ключевых преимуществ квазивалютных облигаций является расчёт по официальному курсу Банка России, что позволяет избежать дополнительных затрат на покупку валюты по менее выгодному курсу.

Большинство эмитентов квазивалютных бумаг — это, как правило, экспортно ориентированные компании. Текущие ставки по рублёвым займам остаются на высоком уровне, тогда как валютные займы предполагают более низкую стоимость заимствования, что делает такие размещения привлекательными как для компаний, так и для инвесторов.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

29 апреля 2025 11:01

⏩ За прошедшую неделю индекс МосБиржи вырос на 4.6%

Динамика по отраслям:

🔴 Индекс Нефтегаза: +4,76%
🔴 Индекс Финансов: +3,94%
🔴 Индекс Металлов и добычи: +2.28%
🔴 Индекс ИТ: +4.97%

На фоне геополитических новостей в пятницу индекс преодолел отметку 3000 пунктов. Заметный недельный рост показали: Сбербанк (+5%) и Газпром (+10,3%).

Эксперты УК ПСБ ожидают сохранения позитивных настроений и динамики рынка акций до конца года, с целью достижения 3 500 пунктов.

Основными драйверами останутся снижение геополитической премии и изменение денежно-кредитной политики Банка России. В пятницу, по итогам заседания Совета директоров ЦБ, ключевая ставка была оставлена на уровне 21%. Однако в риторике наблюдалось некоторое смягчение, что будет поддерживать котировки акций российских компаний.

⏩ Нефть

Нефть марки сорта Brent за прошедшую неделю колебалась в диапазоне 67,60$ / 64,40$. за баррель.

Наиболее значительное движение — снижение стоимости на почти 2% — произошло в середине недели, когда стало известно, что страны ОПЕК+ рассматривают увеличение добычи в июне. Однако дальнейшего снижения не произошло.

⏩ Золото

Котировки золота в долларах несколько отступили от своих исторических максимумов (-3.5%) на фоне смягчения риторики президента США относительно тарифов на Китай и главы ФРС.

Тем не менее, текущие котировки золота сохраняют позитивный настрой для акций золотодобывающих компаний, в первую очередь крупнейшего российского золотодобытчика Полюс.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

Erid: 2VtzquftgBu
Реклама. ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» ИНН 7718218817

ПСБ Благосостояние

28 апреля 2025 14:06

💼 Представьте себя на набережной Невы начала XVIII века: над вами флаги Петропавловской крепости, а внизу купцы по указу Петра I заключают первые сделки на новой бирже — событии, заложившем основу российской финансовой системы.

⏩ Рассмотрим основные этапы формирования российского финансового рынка

🔴 Петербургская биржа появилась в 1703 г., а к 1705 г. обрела собственное здание на Стрелке Васильевского острова. Изначально здесь торговали товарами, но с 1769 г., когда Екатерина II привлекла первый внешний заём у амстердамских банкиров, начал формироваться рынок облигаций.

🔴 Александр I в 1805 г. ввел принцип ограниченной ответственности акционеров, а «Положение о компаниях на акциях» 1836 г. стандартизировало правила эмиссии. Первые внутренние госзаймы на 100 млн руб. с доходностью 6% появились в 1810 г.

🔴 Настоящий прорыв случился с «выигрышным займом» Александра II в 1864 г. — облигации с лотерейным фондом под 5% разошлись мгновенно. К концу XIX века рынок расцвел: с 1893 по 1900 зарегистрировали 1460 акционерных обществ, а к 1913 г. российский фондовый рынок практически сравнялся с западноевропейскими площадками.

📊 Что взять на заметку современному инвестору?

🔴 Государственные облигации более предсказуемую доходность и служат инструментом диверсификации портфеля.

🔴 Унификация требований к эмиссии стимулирует рост числа выпусков и повышает прозрачность рынка.

🔴 Розничные инвесторы через массовые размещения займов и акций делают рынок более устойчивым и ликвидным.

🔴 Долгосрочная стратегия позволяет пережить экономические кризисы и сохранить капитал при непредсказуемых обстоятельствах.

❤️❤️ Сочетайте потенциально более предсказуемую динамику государственных займов с возможностями роста частных эмиссий — и ваш инвестиционный портфель может получить опыт диверсификации, сравнимый с тем, что прошел ранний российский рынок ценных бумаг.

ПСБ | Благосостояние

#инвестистория #инвестиции

ПСБ Благосостояние

27 апреля 2025 19:05

🎙️ Главный аналитик УК ПСБ Александр Головцов прокомментировал ожидания по выплатам дивидендов в мае, ситуацию на рынке облигаций, а также на сырьевых рынках, сегодня в эфире радиостанции Business FM:

ПСБ Благосостояние

26 апреля 2025 10:03

🙂 Один и тот же факт, поданный разными словами, может привести к разным инвестиционным решениям.

Например, что звучит убедительнее: «Доходность +10%» или «Риск потери 90% капитала отсутствует»?

Формулировка влияет на восприятие информации, а в финансах важно не только, что говорится, но и как это подается.

📖 Что такое эффект фрейминга?

Фрейминг — это когнитивное искажение, при котором одна и та же информация воспринимается по-разному в зависимости от ее подачи. В инвестициях он особенно силен, ведь решения принимаются под влиянием эмоций.

📊 Как это влияет на инвестиции?

🔴 Формулировка доходности.

Инвесторы могут по-разному реагировать на показатели доходности: «Фонд вырос на 8% за год» звучит привлекательно, а вот «Вы могли бы заработать 10%, но получили только 8%» — уже не так позитивно.

🔴 Потери vs. Прибыль.

Люди сильнее боятся потерь, чем радуются прибыли. Например, возможная потеря 1000 рублей вызывает больше эмоций, чем вероятность заработать такую же сумму.

🔴 Сравнение с альтернативами.

Допустим, два фонда: один показал рост стоимости пая на +8%, а второй остался без изменений, хотя мог бы вырасти на 10%. Какой из них предпочтительнее? Ответ зависит от подачи информации.

❄️❄️ Как избежать влияния фрейминга?

🔴 Анализируйте данные с разных точек зрения.

🔴 Оценивайте цифры, а не формулировки.

🔴 Сравнивайте варианты в единой системе координат.

🔴 Долгосрочный подход снижает влияние искажений.

🔴 Изучайте правила доверительного управления и отчетность фондов — эта информация открыта и публикуется на сайтах управляющих компаний.

Инвестировать осознанно — значит не поддаваться эмоциональным манипуляциям и опираться на факты.

❗️ Эффект фрейминга может влиять на наши решения, но, зная его природу, можно минимизировать влияние субъективной подачи информации.

👉 Оценка реальных показателей, долгосрочное планирование и понимание механизмов работы фондов помогают принимать взвешенные решения.

Поставьте нам реакцию 🔥, если замечали, как ваше отношение к инвестиционному решению менялось в зависимости от способа его подачи.

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

25 апреля 2025 16:10

⚡️ Как мы ожидали, Банк России оставил ставку без изменений, на уровне 21%. В рамках заседания не обсуждались варианты повышения или снижения ставки; ЦБ обсуждал исключительно «нюансы сигнала».

Изменение сигнала

Формально ЦБ убрал фразу о повышении ставки, то есть сигнал стал чуть более мягким. Однако пересмотренный среднесрочный прогноз (средняя ключевая ставка — 19,5-21,5%) все еще предполагает вариант роста ставки в 2025 году.

Текущая динамика

Вероятность повышения ставки снизилась, по словам ЦБ, по сравнению с прошлым заседанием. Текущие темпы роста цен в 1 квартале существенно снизились — до уровня в 8,3% SAAR, а экономика, по оперативным данным, возвращается к траектории сбалансированного роста.

Прогноз инфляции

ЦБ ожидает, что может быть сезонный всплеск инфляции в июле из-за традиционного увеличения тарифов, однако в ближайшие месяцы инфляционное давление должно продолжить свое снижение.

При этом процесс снижения цен сейчас неоднороден, что ЦБ связывает с различиями в эффекте денежно-кредитной политики на продовольственные и непродовольственные товары.

Корректировка прогнозов

Среднесрочный прогноз был пересмотрен незначительно, кроме снижения диапазона ключевой ставки на 0,5 п.п., был снижен прогноз по экспорту и импорту в связи с внешними условиями.

Внешние риски

Дополнительным риском для своего базового прогноза ЦБ назвал охлаждение мировой экономики, которое может привести к снижению сырьевых цен, а, следовательно, рискует стать проинфляционным фактором.

ПСБ Благосостояние

24 апреля 2025 18:01

🇷🇺 Россия

🔵 В Думу внесли проект о признании цифровой валюты имуществом для целей УК и УПК
🔵 Индексы МосБиржи и РТС подросли на 0,6% в начале основной сессии
🔵 Россия в марте увеличила выпуск стального проката на 10,4% к февралю
🔵 ФАС учла часть замечаний бизнеса при корректировке законодательства о контроле над иностранными инвестициями
🔵 Производство компьютеров и электроники в РФ в марте выросло на 13,2% год к году
🔵 Международные резервы РФ с 11 по 18 апреля увеличились на $25,5 млрд

🔵 Соллерс планирует выплатить дивиденды за 2024 год в размере 70 рублей на акцию
🔵 Озон Фармацевтика в 2024 году увеличила чистую прибыль по МСФО на 15% до 4,6 млрд рублей
🔵 VK в I квартале нарастил выручку на 16%, до 35,5 млрд рублей
🔵 ММК в I квартале сократил EBITDA на 15,3% —до 19,8 млрд рублей
🔵 Селигдар в I квартале увеличил продажи золота на 29% до 1,4 т
🔵 Совет директоров МТС Банка одобрил проведение допэмиссии
🔵 Русал получил кредитные рейтинги в Китае

🌍 Мир

🇯🇵 Япония — Nissan ждет рекордного убытка в $5,3 млрд в прошлом фингоду
🇰🇷 Южная Корея — ВВП в I квартале снизился вопреки прогнозам аналитиков
🇰🇷 Южная Корея — Hyundai Motor в I квартале увеличила чистую прибыль на 0,2%, выше прогноза
🇰🇷 Южная Корея — LG Electronics в I квартале увеличила чистую прибыль в 1,5 раза
🇪🇺 Еврозона — Акции резко выросли, подъем DAX превысил 3%
🇪🇺 Еврозона — Продажи автомобилей в I квартале снизились на 1,9%
🇨🇭 Швейцария — Nestle в I квартале увеличила продажи на 2,8%, лучше прогнозов
🇳🇴 Норвегия — Пенсионный фонд потерял $40 млрд на фоне обвала в техсекторе
🇫🇮 Финляндия — Глава ЦБ допустил снижение ставок ЕЦБ более чем на 25 б.п.
🇹🇲 Туркменистан — Спрогнозировали удвоение добычи газа к 2050 году
🇺🇸 США — Экономическая активность слабо изменилась с конца февраля
🇺🇸 США — Число заявок на пособие по безработице выросло на 6 тысяч
🇺🇸 США — Newmont в I квартале снизила производство золота на 8%
🇺🇸 США — IBM в I квартале сократила чистую прибыль на треть, увеличила выручку на 1%
🇺🇸 США — Нефть остается в плюсе, Brent торгуется у $66,4 за баррель

🌍 Золото дорожает на 1,5% после рекордного за четыре года падения накануне

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

22 апреля 2025 18:00

Мы продолжаем отвечать на ваши вопросы рубрики «Вопрос-ответ».

На какие облигации стоит обратить внимание, если ключевая ставка начнет снижаться?

ПСБ Благосостояние

22 апреля 2025 14:03

⏩ Одним из ключевых событий для облигационного рынка на этой неделе станет заседание совета директоров Банка России по вопросу ключевой ставки

Эксперты УК ПСБ считают, что ЦБ оставит ставку на уровне 21% годовых и даст нейтральный сигнал.

Несмотря на улучшение инфляционной ситуации, ЦБ, очевидно, захочет больше времени, чтобы убедиться, что динамика потребительских цен соответствует его прогнозам, прежде чем принимать решение о смягчении денежно-кредитной политики.

Кроме того, в ходе заседания ЦБ опубликует обновленные прогнозы по основным макроэкономическим показателям на 2025-2028 годы. Эти данные могут существенно повлиять на рынок.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

21 апреля 2025 17:06

Сегодня мы узнаем, что значит сленговое выражение «бензопила» или просто «пила». Это слово часто используется среди трейдеров и инвесторов, и его значение связано с определённой стратегией торговли.

🤔 Что такое «бензопила»?

«Бензопила» — это метафора, описывающая ситуацию на рынке, когда цена актива колеблется в пределах определённого диапазона, создавая видимость постоянного роста и падения. Как будто пила, которая движется вверх и вниз, так и цена актива «пилит» в боковом тренде.

Это может происходить в условиях неопределённости на рынке, когда инвесторы не могут определиться с направлением движения цены.

💼 Для трейдеров «бензопила» может стать как возможностью, так и риском

С одной стороны, такие колебания дают шанс заработать на краткосрочных сделках, покупая активы на низах и продавая на пиках.

С другой стороны, постоянные изменения цены могут привести к убыткам, если не установить четкие правила торговли и не использовать инструменты управления рисками, такие как стоп-лоссы.

📊 Как работать с «бензопилой»?

🔴 Анализ рынка: изучите графики и определите уровни поддержки и сопротивления. Это поможет вам понять, где цена может развернуться.

🔴 Установка стоп-лоссов: чтобы минимизировать риски, всегда устанавливайте стоп-лоссы. Это защитит вас от значительных потерь, если рынок пойдет против вас.

🔴 Краткосрочные стратегии: используйте краткосрочные торговые стратегии, такие как скальпинг или дейтрейдинг, чтобы извлечь выгоду из колебаний цен.

🔴 Эмоциональная устойчивость: не позволяйте эмоциям влиять на ваши решения. Следуйте своей стратегии и не поддавайтесь панике при резких изменениях цен.

«Бензопила» — это не просто сленговое выражение, а реальный феномен на финансовых рынках. Будьте внимательны, анализируйте рынок и используйте правильные инструменты, чтобы извлечь максимальную выгоду из своих сделок.

Поставьте нам реакцию 🔥, если узнали об этом термине вместе с нами, или ❤️, если вы уже были знакомы с ними.

ПСБ | Благосостояние

#словарьинвестора #инвестиции

ПСБ Благосостояние

21 апреля 2025 11:04

Понедельник 21.04.2025

🌍 Ежегодное заседание Советов управляющих МВФ и Группы Всемирного банка — день 1
🇨🇳 Китай — Базовая кредитная ставка ЦБ
🇺🇸 США — Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (апрель)

Вторник 22.04.2025

🌍 Ежегодное заседание Советов управляющих МВФ и Группы Всемирного банка — день 2
🇨🇦 Канада — Индекс цен на промышленные товары (IPPI)
🇺🇸 США — Индекс выручки от оказанных услуг ФРБ Ричмонда
🇪🇺 Еврозона — Индекс доверия потребителей
🇺🇸 США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда 23.04.2025

🌍 Ежегодное заседание Советов управляющих МВФ и Группы Всемирного банка — день 3
🌍 Австралия, Япония, Индия, Германия, Еврозона, Великобритания, США — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI)
🇷🇺 Россия — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇷🇺 Россия — Объём промышленного производства
🇪🇺 Еврозона — Сальдо торгового баланса
🇺🇸 США — Запасы сырой нефти
🇺🇸 США — «Бежевая книга» ФРС

Четверг 24.04.2025

🌍 Ежегодное заседание Советов управляющих МВФ и Группы Всемирного банка — день 4
🇩🇪Германия — Индекс деловых ожиданий
🇺🇸 США — Индекс национальной активности ФРБ Чикаго
🇺🇸 США — Объём запасов природного газа
🇺🇸 США — Композитный индекс ФРБ Канзас-Сити

Пятница 25.04.2025

🌍 Ежегодное заседание Советов управляющих МВФ и Группы Всемирного банка — день 5
🇷🇺 Россия — Ключевая ставка ЦБ
🇷🇺 Россия — Пресс-конференция ЦБ
🇺🇸 США — Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета
🇺🇸 США — Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета
🇺🇸 США — Общее число буровых установок от Baker Hughes

ПСБ | Благосостояние

#событиянедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

19 апреля 2025 11:02

💱 В условиях постоянно меняющегося финансового ландшафта инвесторы обращают внимание на инструменты, которые могут предложить гибкость.

Облигации с плавающей ставкой, или флоатеры, представляют собой интересный вариант для тех, кто хочет адаптироваться к колебаниям процентных ставок.

Эти финансовые инструменты могут занять свое место в портфеле, особенно когда речь идет о различных подходах к управлению рисками.

👀 Что такое флоатеры?

Флоатеры — это долговые ценные бумаги, процентная ставка по которым изменяется в зависимости от рыночных условий. В отличие от традиционных облигаций с фиксированной ставкой, где доходность остается неизменной на протяжении всего срока обращения, флоатеры предлагают более гибкий подход.

Процентная ставка по таким облигациям обычно привязана к какому-либо индикатору, например, RUONIA (рублевая ставка на overnight), и пересматривается через определенные интервалы времени (например, раз в квартал или полгода).

↗️ Преимущества флоатеров

🔴 Адаптация к изменениям процентных ставок. Одним из аспектов флоатеров является их способность реагировать на изменения процентных ставок.

Когда ставки растут, доходность по флоатерам также может увеличиваться, что может быть интересным для некоторых инвесторов. В условиях растущей инфляции и изменения ставок центральными банками, такие облигации могут рассматриваться как вариант для сохранения доходности.

🔴 Диверсификация портфеля. Флоатеры могут стать дополнением к инвестиционному портфелю, особенно если он уже включает облигации с фиксированной ставкой.

Диверсификация по типам облигаций может помочь снизить общий риск портфеля и повысить его устойчивость к изменениям рыночной конъюнктуры.

🔴 Возможность получения дохода. Хотя флоатеры могут быть более волатильными, чем традиционные облигации, они все же могут предлагать стабильный доход.

Инвесторы могут рассчитывать на регулярные выплаты, которые будут пересматриваться в зависимости от рыночных условий. Это делает флоатеры интересными для тех, кто ищет различные источники дохода.

⚡️ При выборе облигаций с плавающей ставкой стоит учитывать несколько факторов:

🔴 Кредитный рейтинг эмитента: важно оценить надежность эмитента. Чем выше кредитный рейтинг, тем ниже риск дефолта.

🔴 Условия пересмотра ставки: стоит обратить внимание на то, как часто пересматривается ставка и к какому индикатору она привязана. Это может помочь в оценке потенциальных доходов.

🔴 Срок до погашения: флоатеры могут иметь различные сроки обращения. Краткосрочные облигации могут быть менее подвержены рискам изменения ставок, в то время как долгосрочные могут предложить различные уровни доходности.

⚖️ Пример использования флоатеров в портфеле. Предположим, вы хотите создать сбалансированный портфель, который включает как фиксированные, так и плавающие облигации.

Вы можете выделить 40% на традиционные облигации с фиксированной ставкой, 30% на флоатеры, и 30% на высокодоходные корпоративные облигации. Такой подход позволит вам не только защититься от рисков, связанных с повышением ставок, но и воспользоваться преимуществами различных типов облигаций.

🥸 Что говорит руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ Тимур Рамазанов про флоатеры в 2025 году:

Флоатеры интересны тем, кто хочет иметь регулярный денежный поток, превышающий значение ключевой ставки. Данный вид облигаций, как правило в большинстве случаев имеет ежемесячную и ежеквартальную периодичность выплат.

Пока ставки в экономике высокие данный вид облигаций может сбалансировать портфель инвесторов. Можно рассмотреть краткосрочные-среднесрочные выпуски со сроком погашения в 2026 году.

На фоне возможного изменения ДКП ЦБ РФ в сторону смягчения от этого получат наибольшую выгоду облигации с фиксированным купоном, а флоатеры будут снижаться в доходности вслед за ключевой ставкой. Именно поэтому стоит рассматривать краткосрочный или среднесрочный интервал для флоатеров.

ПСБ Благосостояние

18 апреля 2025 18:05

🖥 Подводим итоги текущей недели и делимся самым интересным контентом. Собрали все самое важное в одном посте, что вы могли пропустить.

🔴 Почему инвестору выбирают золото?

🔴 Что такое стоп-лосс и тейк-профит?

🔴 Какие валюты правили миром в разные эпохи?

🔴 Еженедельный обзор рынка российских акций

🔴 Еженедельный обзор рынка российских облигаций

🔴 Еженедельный обзор рынка валютных облигаций

🔴 Смотреть видеоэфир «Про рынки»

🔴 Слушать аудиоподкаст «Большой куш или как узнать о рынке главное»

🔴 Задайте свой вопрос экспертам УК ПСБ в рубрике «Вопрос — ответ»

Желаем хороших выходных ☀️

ПСБ | Благосостояние

#итогинедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

17 апреля 2025 18:02

🇷🇺 Россия

🔵 ЦБ обсуждает с участниками рынка снижение планки годового дохода для «квалов»
🔵 Минфин внес поправки об использовании цифрового рубля в бюджетном процессе
🔵 Минцифры считает, что пока рано определять условия для возвращения иностранных IT-компаний
🔵 В 2024 году поступления НДФЛ в бюджет Москвы выросли на 26%
🔵 Вступает в силу закон о дистанционном открытии банковских счетов в рамках эксперимента
🔵 Инфляционные ожидания россиян в апреле выросли до 13,1% с 12,9% в марте
🔵 Международные резервы РФ с 4 по 11 апреля сократились на $2,2 млрд

🔵 Акционеры Яндекса утвердили дивиденды-2024 в размере 80 рублей на акцию
🔵 Сбербанк сохраняет планы направить на дивиденды за 2024 г. не менее 50% прибыли
🔵 Годовая чистая прибыль НЛМК по МСФО упала на 42%
🔵 ММК в I квартале увеличил выплавку стали на 8,6%
🔵 АЛРОСА выделит финансирование на разведку полиметаллов в Якутии

🌍 Мир

🇯🇵 Япония — ЦБ допустил негативное влияние тарифной политики США на рост японской экономики
🇯🇵 Япония — Экспорт в марте вырос слабее прогноза, поставки в Россию подскочили на 47,6%
🇯🇵 Япония — Поставки СПГ в марте снизились на 7% на фоне миграции американских объемов в Европу
🇪🇺 Еврозона — ЕЦБ ожидаемо снизил процентные ставки на 25 б.п.
🇪🇺 Еврозона — Глава ЕЦБ допустила рост экономики еврозоны в первом квартале
🇩🇪 Германия — Siemens Energy увеличила квартальную выручку на 21%
🇫🇷 Франция — Производитель Absolut и Martell снизил квартальную выручку на 3%
🇫🇷 Франция — Hermes увеличил выручку в I квартале на 8,5%
🇹🇷 Турция — ЦБ неожиданно повысил ключевую ставку на 3,5 п.п., до 46%
🇹🇼 Тайвань — Производитель чипов TSMC увеличил квартальную чистую прибыль на 60%
🇺🇸 США — Глава ФРС предупредил о возможном замедлении экономики США из-за пошлин
🇺🇸 США — Глава МВФ заявила, что перезагрузка мировой торговой системы проверяет устойчивость экономики
🇺🇸 США — Падение числа новостроек в марте было максимальным за год
🇺🇸 США — American Express в I квартале получила выручку и чистую прибыль выше прогноза
🇺🇸 США — Нефть ускорила рост, Brent торгуется у $67,3 за баррель

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

17 апреля 2025 11:02

🙂 17 апреля — Международный день денег! Задумывались ли вы, что деньги, которые мы используем сегодня, не всегда были такими?

Когда-то миром правили не бумажные купюры, а ракушки и золото. И вот, спустя века, в игру вступает биткойн, а традиционные валюты начинают терять привычные очертания.

👉 Как это все связано? История денег — это не только экономический процесс, но и настоящая игра умов. Каждое поколение пыталось придумать идеальное средство оплаты. Но кто победит в будущем? Криптовалюты или новые цифровые валюты?

А пока будущее финансов остается неопределенным, важно управлять капиталом осознанно. Для тех, кто придерживается такого подхода, существуют решения с диверсифицированным портфелем активов, например, ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Фонд смешанных инвестиций»*. Он сочетает в составе имущества фонда акции перспективных компаний и облигации.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #инвестиции