ПСБ Благосостояние

15 мая 2025 15:00

📊 В апреле 2025 года наблюдаются значительные изменения в экономической ситуации, и важно проанализировать ключевые тренды, влияющие на рост ВВП, потребительский спрос и инфляцию 👇

⏩ Замедление роста ВВП

Деловая активность замедляется после сильного роста в 2024 году. По оценке Минэкономразвития, в первом квартале 2025 года реальный рост ВВП составил 1,7% по сравнению с 4,3% в 2024 году.

Это снижение обусловлено несколькими факторами: спад в кредитовании, слабые мировые цены на сырьё и сдерживание бюджетных расходов.

Ожидаем, что в 2025 году рост ВВП будет не более 1,5%.

⏩ Разрыв между секторами

В обрабатывающих секторах, ориентированных на внутренний спрос, рост составил 5%, а вот в добывающих, зависящих от экспорта — спад на 4%.

Причиной этому, в том числе, стал укрепившийся рубль, который будет продолжать влиять на этот разрыв в ближайшие месяцы.

⏩ Потребительский спрос

Несмотря на экономическое замедление, потребительский спрос остаётся сильным.

Индекс потребительских настроений в апреле достиг 109 пунктов — это почти на уровне максимума за последние 15 лет.

Однако падает спрос на товары длительного пользования, такие как автомобили и электроника.

⏩ Инфляция

Инфляция замедлилась — в феврале-марте она составила 7,4-7,7% годовых, в сравнении с 13,5% в декабре 2024.

Это стало возможным благодаря укреплению рубля и избытку запасов, что привело к снижению цен на автомобили и электронику.

Ожидаем, что в 2025 году инфляция останется около 7%.

⏩ Финансовая ситуация и бюджет

Федеральный бюджет в марте показал сезонный профицит в 0,5 трлн руб. благодаря квартальным выплатам налога на прибыль и НДД.

Нефтегазовые доходы упали на 24% по сравнению с мартом 2024 года, в то время как суммарные доходы выросли лишь на 0,4%.

Рост расходов замедлился до 11% годовых после 31% в январе-феврале, что должно помочь в сдерживании инфляции.

ПСБ Благосостояние

15 мая 2025 11:02

🧪 Продолжаем рубрику «На благо дня» и сегодня делимся важными достижениями российской атомной промышленности!

В 2025 году «Росатом» реализует проекты по строительству 22 энергоблоков атомных электростанций (АЭС) в семи странах, включая Китай, Индию, Египет и Турцию.

Кроме того, подписан первый в мире экспортный контракт на сооружение атомной станции малой мощности в Узбекистане — проект, включающий шесть реакторов РИТМ-200Н мощностью 55 МВт каждый. Строительство начнётся летом 2025 года, а ввод в эксплуатацию первого блока запланирован на 2029 год.

🙂 Что стоит за этими достижениями?

🔴 Безопасность и надёжность: российские атомные энергоблоки продолжают демонстрировать высокие показатели безопасности и надёжности, соответствуя международным стандартам и требованиям.

🔴 Инновационные технологии: разработка и внедрение малых модульных реакторов, таких как РИТМ-200Н, открывают новые горизонты для энергообеспечения удалённых и труднодоступных регионов.

🔴 Экологическая ответственность: атомная энергетика России способствует снижению выбросов парниковых газов, являясь важным элементом в борьбе с климатическими изменениями.

📊 Почему это важно?

Эти достижения подтверждают лидерство России в области атомной энергетики, обеспечивая не только энергетическую независимость, но и укрепление позиций на международной арене.

Как вам эта новость? Поделитесь реакцией:

🔥 — Вдохновляет!
👀 — Интересно, но хотелось бы больше информации

🔗 Прочитать про разработку онковакцины

ПСБ | Благосостояние

#наблагодня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

14 мая 2025 11:01

Сегодня говорим о регулярных инвестициях — простой, но мощной стратегии, которая помогает двигаться к финансовым целям даже в нестабильной среде.

📖 Почему это важно?

🔴 Снижает влияние рыночной волатильности: вы покупаете активы по разным ценам, «усредняя» стоимость.

🔴 Поддерживает финансовую дисциплину: инвестиции становятся частью бюджета, как коммуналка или абонемент в спортзал.

🔴 Убирает лишние эмоции: не нужно гадать, когда входить в рынок — вы уже в процессе.

↗️ Сколько и как часто?

Регулярность важнее суммы. Даже небольшие вложения, если они системные, работают на результат. Выберите частоту (например, раз в месяц) и начните с комфортной суммы.

🎯 Какие инструменты подойдут?

Паи инвестиционных фондов (ПИФы) — отличный старт. Низкий порог входа, не нужно вручную подбирать бумаги — управление за вас возьмут профессионалы. Например:

🔴 ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации»* — подойдет тем, кто ориентируется на умеренно-консервативный подход. Фонд инвестирует преимущественно в облигации крупных российских эмитентов и может подойти для постепенного накопления.

🔴 ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Фонд смешанных инвестиций»* — инструмент для тех, кто стремится к росту капитала и не готов к высокому риску: фонд сочетает акции перспективных компаний и облигации в зависимости от рыночной ситуации.

🔴 БПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Золотой рынок»* — вариант для тех, кто хочет диверсифицировать портфель: фонд ориентирован на аффинированное золото и ценные бумаги компаний, инвестирующих в золото, а также золотодобывающих, золото перерабатывающих компаний, и компаний, осуществляющих производство и поставку золота, и может помочь сбалансировать инвестиционную стратегию в нестабильной среде.

👉 Регулярные инвестиции — как привычка заботиться о себе. Кажется незначительно, но в долгосрочной перспективе делает огромную разницу.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #инвестиции

ПСБ Благосостояние

13 мая 2025 15:04

Короткая рабочая неделя между майскими праздниками прошла на позитивной ноте. В ОФЗ и корпоративные бумаги вернулись покупки, хотя и на не очень больших объемах.

⏩ Инфляция и ее влияние

Позитив совпал с выходом хорошей статистики: по оценкам Росстата, инфляция в период с 29 апреля по 5 мая составила лишь 0,03%, против ожидаемых 0,09-0,11%.

По оценкам макроэкономистов, это соответствует порядка 2-2,5% в терминах сезонно сглаженной инфляции, что является очень хорошим показателем, так как он оказался даже ниже ориентира Банка России.

⏩ Ожидания и динамика

Однако не стоит торопиться с выводами, лучше оценить динамику ИПЦ на месячном базисе. Данные за апрель мы увидим уже в эту пятницу, 16 мая, после окончания основных торгов на бирже.

⏩ Статистика размещений

Отличную статистику опубликовала и МосБиржа. По ее данным, в апреле было 101 новое размещение корпоративных бондов на общую сумму 1,1 трлн рублей. Результаты удивляют тем, что близки к итогам всего первого квартала этого года.

⏩ Сравнение с предыдущими периодами

Напомним, по данным Cbonds, в январе-марте прошло 136 сделок по первичному размещению облигаций на общую сумму 1,35 трлн рублей, что более чем в два раза выше аналогичного периода 2024 года.

⏩ Динамика вторичного рынка

К слову, сильную динамику показывает и вторичный рынок. Совокупный объем торгов бондами в апреле составил 3,2 трлн рублей, против 1,8 трлн в апреле прошлого года.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

13 мая 2025 11:01

🏆 Сразу три облигационных фонда УК ПСБ заняли весь пьедестал лидеров по доходности за год, следует из данных InvestFunds.

Фонды «Финансовая подушка», «ПРОМСВЯЗЬ — Оборонный» и «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации» в период с марта 2024 года по март 2025 года стали лучшими среди всех открытых облигационных фондов со стоимостью чистых активов более 1 миллиарда рублей.

Это высокая планка, однако, этим успехом команда управляющих УК ПСБ не ограничивается: два фонда компании в период с апреля 2024 года по апрель 2025 года заняли первые два места по доходности среди всех открытых и биржевых фондов, инвестирующих в акции или облигации, смешанных фондов.

Это подчеркивает высокое доверие инвесторов и успешную стратегию управления активами компании.

📊 Инвестиционные тренды

По данным InvestFunds, который не учитывает квалифицированных инвесторов, в облигационные фонды за период с января по март 2025 года было вложено 31,5 млрд рублей.

Это значительная сумма, которая подтверждает растущий интерес к облигационным инструментам в условиях неопределенности и высокой волатильности на финансовых рынках.

👀 Почему выбирают облигации?

В условиях экономической нестабильности многие инвесторы предпочитают проверенные инструменты. Облигации, как правило, считаются более безопасными по сравнению с акциями, и это делает их привлекательными для инвесторов.

Управляющие УК ПСБ демонстрируют высокие результаты, что также способствует росту доверия к их фондам.

⚖️ Популярные облигационные фонды УК ПСБ

🔴 ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Оборонный»: фонд инвестирует преимущественно в рублевые облигации российских эмитентов, включая компании, связанные с оборонно-промышленным комплексом.

Это не только создает возможности для получения дохода, но и способствует поддержке ключевых отраслей экономики.

🔴 ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации»: данный фонд ориентирован на инвестиции в портфель преимущественно облигаций финансово-устойчивых компаний российского рынка с фиксированной доходностью а также государственные ценные бумаги.

Он подходит для тех, кто ищет консервативные активы с потенциальным доходом.

🔴 БПИФ «ПСБ — Рублевые облигации»: этот фонд инвестирует в умеренно-консервативные инструменты рынка облигаций. Купить паи можно через вашего брокера, тикер: PSRB.

Это отличный вариант для тех, кто хочет диверсифицировать свои инвестиции и минимизировать риски.

Поддержите наш великолепный результат реакцией 🔥 Каждый день мы движемся к новым достижениям.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #продуктыпсб #инвестиции

ПСБ Благосостояние

12 мая 2025 14:05

На фондовом рынке, как в океане, не всё видно с первого взгляда. Цены могут меняться без видимой причины, тренды — разворачиваться без предупреждения 🐟 Но если присмотреться, за этими движениями часто стоят те, кого называют «китами».

Это игроки, чьи решения способны двинуть рынок — не потому что они громкие, а потому что их капитал весом. И если вы хотите понимать, куда двигается рынок — следить за «китами» полезнее, чем за новостями.

🥸 Кто такие «киты» на фондовом рынке?

В мире инвестиций термин «киты» (от англ. whales) обозначает крупных участников рынка, обладающих значительными объёмами активов. Их действия могут существенно влиять на цены финансовых инструментов. К таким игрокам относятся институциональные инвесторы, инвестиционные фонды, маркетмейкеры и влиятельные частные лица.

🍙 Особенности поведения

«Киты» обладают возможностью:

🔴 Манипулировать рынком. Например, с помощью стратегий «памп и дамп» (искусственное завышение цены с последующей распродажей) или «охоты за стопами» — провоцирование срабатывания стоп-лоссов у других участников рынка.

🔴 Влиять на ликвидность. Крупные заявки на покупку или продажу ценных бумаг могут создавать иллюзию спроса или предложения.

🔴 Скрывать свои действия. Часто крупные сделки разбиваются на множество мелких, чтобы не привлекать внимание и не вызвать резкой реакции рынка.

💻 Когда они наиболее активны?

Чаще всего активность «китов» проявляется в периоды низкой ликвидности — например, в выходные или праздники, когда торговые объёмы невелики. Это позволяет им эффективнее влиять на рынок с минимальными затратами.

👀 Чему могут научиться инвесторы?

🔴 Не реагировать импульсивно на резкие движения рынка, если за ними не стоит фундамент.

🔴 Доверять своему анализу, а не слепо следовать за настроениями.

🔴 Всегда управлять рисками: разумные стоп-лоссы и диверсификация — это не просто правила, это защита капитала.

🔴 И главное — понимать, что на рынке всегда есть игроки, у которых больше ресурсов и рычагов. Но это не значит, что у них всегда преимущество. Знание рынка и дисциплина часто значат больше.

👉 «Киты» — не герои и не злодеи. Они — часть экосистемы рынка. Кто понимает их логику, тот не поддаётся панике. Настоящий инвестор не плывёт за «китом» — он держит свой курс.

Поставьте нам 🔥 , если узнали впервые о таком игроке фондового рынка.

ПСБ | Благосостояние

#словарьинвестора #инвестиции

ПСБ Благосостояние

09 мая 2025 09:01

🎗 Сегодня — день памяти, уважения и благодарности. Мы чтим подвиг тех, кто сражался за мирное небо и возможность строить будущее. Пусть в этот день в сердцах будет тепло, в семьях — согласие, а в планах — уверенность. Берегите то, что важно.

С 80-летием Великой Победы!

С уважением, команда ПСБ Благосостояние

ПСБ Благосостояние

07 мая 2025 14:03

Майские праздники — отличный повод выдохнуть и сменить фокус. Но рынки не уходят в отпуск: торги продолжаются, и для инвесторов встаёт вопрос — отдыхать или остаться в игре?

🙂 Что происходит на рынке в праздники?

🔴 Торги идут по расписанию, но активность может снижаться.

🔴 Волатильность бывает выше из-за меньшего числа участников.

🔴 Новости и макроэкономические данные продолжают выходить.

🙂 Что важно учитывать?

🔴 Не поддавайтесь FOMO — пропустить пару торговых дней не страшно.

🔴 Если решите торговать — делайте это осознанно, с понятными целями и лимитами риска.

🔴 Если уезжаете отдыхать — дайте портфелю работать за вас.

А если в вашем портфеле есть ПИФы — отдыхайте спокойно: за инвестициями следят профессиональные управляющие.

👉 Что можно сделать на праздниках, даже без активной торговли?

🔴 Проверить структуру портфеля.

🔴 Обновить цели.

🔴 Ознакомиться с отчетностью: ПИФ, эмитентов и отчетности управляющего.

🔴 Проверить дивидендный календарь — сезон выплат уже начался.

🔴 Составить финансовый план на месяц.

Главное — выбрать комфортный ритм 👇

Инвестиции — это марафон. Кто-то следит за рынком даже в выходные, а кто-то использует это время для анализа, планирования и отдыха. Подходы могут быть разными — главное, чтобы они работали на вас.

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

07 мая 2025 11:01

В прошлом посте мы разобрали флоатеры — облигации с плавающей ставкой, которые особенно актуальны в условиях процентной волатильности.

👉 Сегодня переходим к следующему важному инструменту — облигациям с фиксированной ставкой («фиксы»).

В 2025 году, несмотря на всё ещё высокую ключевую ставку, инвесторы всё чаще обращают внимание на «фиксы». Причина проста: в условиях неопределённости на рынке и нестабильной инфляции возможность зафиксировать доходность на привлекательных уровнях становится стратегическим преимуществом.

🥸 Разберёмся, как устроены эти бумаги, когда они работают лучше всего — и как их можно использовать в портфеле с умом. Но перед этим предлагаем пройти небольшую викторину, чтобы закрепить пройденный материал.

Поехали 👇

ПСБ Благосостояние

06 мая 2025 14:03

Неделя на рынке рублёвых облигаций прошла спокойно — на фоне приближающихся майских праздников снизились деловая активность и торговые обороты.

⏩ Однако аукционы Минфина прошли с хорошим спросом:

🔴 Размещены 6- и 11-летние ОФЗ на сумму 88,2 млрд рублей по номиналу.

Это уже третий подряд результативный аукцион после периода затишья в марте–апреле.

Инвесторы по-прежнему ориентированы на долгосрочные бумаги с фиксированной доходностью, стремясь зафиксировать высокие ставки в своих портфелях.

⏩ Первичное размещение корпоративных облигаций

Сегмент корпоративного долга также остаётся активным. По данным Cbonds, в январе–марте на рынке состоялось 136 размещений на общую сумму 1,35 трлн рублей — более чем вдвое выше показателей аналогичного периода прошлого года.

В последние дни апреля размещены следующие выпуски:

🔴 Газпром нефть — пятилетние дисконтные облигации на 120 млрд рублей.

🔴 МТС-Банк — облигации сроком на 1,25 года, объём — 3 млрд рублей.

🔴 Норильский никель — дополнительный выпуск рублёвых квазивалютных облигаций на сумму $200 млн в эквиваленте.

Таким образом, даже в условиях неполной рабочей недели объём размещений составил почти 250 млрд рублей — по совокупности выпусков федерального займа и корпоративного сектора.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

06 мая 2025 10:23

⚡️ Цены на нефть обвалились из-за решения ОПЕК+ с июня нарастить добычу еще на 411 тыс. баррелей в день.

Как это отражается на акциях российских нефтяных компаний, прокомментировал главный аналитик УК ПСБ Александр Головцов:

Свободный денежный поток российских нефтяников сокращается примерно в полтора раза быстрее падения цены на нефть. Чуть меньше у ЛУКОЙЛа с Татнефтью, чуть больше у Газпромнефти с Роснефтью.

Из факторов, кроме цены нефти, важен курс рубля к доллару. С начала года он добавлял нефтяникам трудностей, т.к. в рублях баррель подешевел уже почти на 40%. И половина этого снижения — за счёт курса. К концу года отрасль может частично компенсировать ущерб, ждём возврата курса к 90-95 рублей за доллар.

Кроме того, нефтяники будут сокращать затраты — операционные и особенно, капитальные. Что позволит компенсировать часть ущерба от удешевления барреля.

У ЛУКОЙЛа большой запас денег на балансе, позволяющий сохранять уровень дивидендов даже при текущем цене Urals. Наконец, есть вероятность смягчения внешних ограничений при достижении договорённостей с США.

ПСБ Благосостояние

05 мая 2025 11:05

Понедельник 05.05.2025

🇷🇺 Россия — Индекс производственной активности PMI
🇦🇺 Австралия — Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг
🇨🇭 Швейцария — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇹🇷 Турция — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global
🇺🇸 США — Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM

Вторник 06.05.2025

🌍 Германия, Еврозона, Великобритания — Индекс деловой активности в секторе услуг
🇨🇳 Китай — Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от Caixin
🇪🇺 Еврозона — Индекс цен производителей (PPI)
🇨🇦 Канада — Индекс деловой активности от Ivey
🇺🇸 США — Сальдо торгового баланса
🇺🇸 США — Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
🇺🇸 США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда 07.05.2025

🇷🇺 Россия — Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг
🇷🇺 Россия — Валютные интервенции
🇯🇵 Япония — Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг
🇧🇷 Бразилия — Ключевая ставка ЦБ
🇺🇸 США — Запасы сырой нефти
🇺🇸 США — Решение по процентной ставке ФРС
🇺🇸 США — Пресс-конференция Комитета по открытым рынкам ФРС

Четверг 08.05.2025

🇩🇪 Германия — Объём промышленного производства
🇬🇧 Великобритания — Ключевая ставка ЦБ
🇺🇸 США — Объём запасов природного газа
🇺🇸 США — Потребительские инфляционные ожидания

Пятница 09.05.2025

🇷🇺 Россия — День победы
🇬🇧 Великобритания — Объём промышленного производства
🇺🇸 США — Число активных буровых установок от Baker Hughes

ПСБ | Благосостояние

#событиянедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

01 мая 2025 15:05

💊 Сегодня в рубрике «На благо дня» делимся невероятным достижением в области онкологии — российской онковакциной «Афотид».

Этот уникальный препарат, не имеющий аналогов в мире, представляет собой значительный шаг вперёд в борьбе с раком.

Эффективность и безопасность вакцины уже подтверждены клиническими испытаниями в нескольких медицинских центрах страны.

🤔 Что такое «Афотид»?

«Афотид» — это белково-векторная вакцина, созданная на основе актиномицинового ряда. Её особенность заключается в том, что она позволяет лечить онкологические заболевания на любой стадии, включая те, которые ранее считались неизлечимыми.

📊 Как она работает?

Препарат действует через адресную доставку активного вещества непосредственно в опухолевые клетки, минимизируя воздействие на здоровые ткани и снижая побочные эффекты.

Это достигается благодаря использованию полимерных капсул, которые распадаются в раковой ткани, высвобождая цитостатик непосредственно в клетку.

🙂 Когда ждать результатов?

Клинические испытания «Афотида» начались в 2017 году, но были приостановлены из-за объективных причин, таких как пандемия и санкции.

Сейчас они возобновлены и идут по графику. Если испытания подтвердят эффективность и безопасность препарата, его регистрация и выход на рынок могут состояться в течение ближайших 2–3 лет.

Создание «Афотида» — это не только научный прорыв, но и надежда для миллионов людей, страдающих от рака

Этот препарат открывает новые горизонты в лечении онкологических заболеваний и подтверждает высокий уровень научных исследований в России.

Как вам этот технологический прорыв? Поделитесь реакцией:

🔥 — Буду следить за развитием этого направления
👀 — Интересно, но нужно больше информации

🔗 Прочитать про открытие нового вида сингулярности

ПСБ | Благосостояние

#наблагодня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

01 мая 2025 09:05

🙂 1 мая — время не только для отдыха, но и для обновления планов. Когда появляется немного свободного времени, это отличный момент, чтобы пересмотреть финансовые цели.

Загляните в свой инвестиционный портфель: всё ли в нём по-прежнему актуально? Возможно, какие-то инструменты уже не соответствуют вашим целям?

📊 Проанализируйте: что сработало в апреле, а что — нет

Рынок не стоит на месте, и результаты прошлых месяцев могут подсказать, где вы были особенно эффективны. Подумайте: какие решения себя оправдали? Что стоит скорректировать в мае?

🏸🏸 Время обновить стратегию

🔴 Для тех, кто ценит консервативный подход

ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации»* и БПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Рублевые облигации»* — решения с акцентом на умеренный уровень риска. Они инвестируют преимущественно в государственные облигации и облигации крупных российских компаний и подходят тем, кто не готов к высокой волатильности.

🔴 Для баланса между риском и потенциальным доходом

ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Фонд смешанных инвестиций»* — универсальный вариант с гибкой структурой. Здесь и акции, и облигации — баланс настраивается в зависимости от ситуации на рынке.

🔴 Для тех, кто ищет потенциал роста

ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Перспективные вложения»* — акцент на акции российских компаний с фундаментальной устойчивостью и потенциалом развития. Подходит для тех, кто готов к долгосрочному подходу и немного большей волатильности.

🐷 Финансовые привычки работают на вас

Регулярный пересмотр портфеля и периодическая ребалансировка помогают двигаться к целям осознанно и уверенно. Если вы начали внедрять полезные инвестиционные привычки — продолжайте.

А по хэштегу #привычкамесяца собраны простые идеи, которые помогут выработать полезные финансовые привычки без стресса.

Сохраняйте этот чек-лист, если хотите начать май с апгрейда портфеля. Ставьте реакцию — если такие апгрейды уже стали вашей нормой!

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #инвестиции

ПСБ Благосостояние

30 апреля 2025 16:17

Мы продолжаем отвечать на ваши вопросы рубрики «Вопрос-ответ».

Золото сейчас в центре внимания, это временный всплеск или начало долгосрочного тренда?

ПСБ Благосостояние

15 мая 2025 15:00

🥸 Ретроспектива апреля 2025 года

Экономическая ситуация в стране продолжает развиваться под воздействием глобальных и внутренних факторов. Важно понимать, как текущие события влияют на рынки и экономику в целом.

В рубрике #мнениеэксперта эксперты УК ПСБ будут ежемесячно предоставлять аналитику по ключевым темам: макроэкономика, рынок акций и облигаций, а также прогнозирование трендов.

↗️ Анализ апреля 2025 года

В этом месяце мы рассмотрим, что происходило, и какие тренды могут определить ближайшее будущее.

Анализируя события прошедшего месяца, мы сможем лучше понять, какие изменения могут повлиять на наши инвестиционные решения и стратегию.

ПСБ Благосостояние

14 мая 2025 15:05

⚡️ Как смягчение риторики ЦБ и внешнеполитические изменения влияют на интерес к фондам в 2025 году, рассказывает директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец 👇

⏩ Рост интереса инвесторов к облигационным фондам сохранился по итогам положительных результатов фондов в первом квартале 2025 года: в марте они продемонстрировали двузначную доходность (10% и более в абсолюте) с начала года.

Во втором квартале стимулом для инвесторов стало постепенное смягчение риторики ЦБ и ожидание дальнейшего разворота цикла денежно-кредитной политики, а также возврат в начале апреля цен на ОФЗ на более привлекательные, по сравнению с мартом, уровни.

⏩ Помимо вероятного существенного снижения ключевой ставки к концу года, инвесторы с опережением могут отыгрывать признаки внешнеполитического потепления и будущего снижения геополитических рисков, результатом которого может стать приток зарубежного капитала на рублёвый долговой рынок.

Притоки в фонды акций сократились на фоне повышенной волатильности и снижения индекса с максимумов февраля-марта. Эти движения стали следствием излишне позитивного настроя инвесторов и ожиданий быстрой деэскалации конфликта, что не оправдалось.

⏩ По мнению экспертов УК ПСБ инвесторы уже сейчас могут докупать отдельные российские акции на брокерских счетах по привлекательным ценам уровня декабря прошлого года.

Но для массового возврата интереса к фондам акций широкого рынка индекс Мосбиржи должен вернуться к восходящему тренду, а для этого должно произойти хотя бы одно из следующих событий:

🔴 Разворот в цикле ДКП на июньском заседании, который может вернуть индекс к уровню 3100–3150 к середине года.
🔴 Реальное снижение геополитических рисков за счёт деэскалации конфликта — это может привести к уровню индекса Мосбиржи 3400–3600 в конце года.

❗️ Инвесторам важно видеть один-два месяца устойчивого роста для возврата к продукту, поэтому рост притоков в фонды акций мы ожидаем не ранее третьего квартала этого года.

ПСБ Благосостояние

13 мая 2025 17:06

⏩ В квазивалютных бумагах традиционно сохраняется высокий инвестиционный спрос

Индекс МосБиржи замещающих облигаций в долларах (RURPLTR) с начала года продвинулся на 5,5%.

Компании охотно размещают бумаги, привязанные к доллару и евро, поскольку таким образом могут получить рефинансирование под ставку около 7-8% годовых в валюте, а не 22-24% годовых в рублях из-за все еще высокого уровня ключевой ставки Банка России.

Участники рынка активно диверсифицируют свои портфели по валюте, учитывая возможное ослабление рубля в среднесрочной перспективе.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

13 мая 2025 13:05

Неделя консолидации рынка акций на фоне восстановления цен на нефть сорта Brent (+8%), ослабления курса доллара к рублю (-0,3%), продолжения роста цен на золото (+2,6%) и стабилизации внешних рынков после значительного падения на предыдущей неделе.

⏩ За период с 05.05.2025-09.05.2025 индекс МосБиржи вырос на 0,5%, закрывшись на уровне 2890,93

Российский рынок открыл неделю на низком уровне, пытаясь развить коррекцию, однако в середине недели, благодаря развитию переговорного процесса и поступающим положительным геополитическим новостям, получил поддержку.

⏩ Ожидания экспертов УК ПСБ продолжают основываться на двух основных факторах:

🔴 Снижении геополитической премии за риск.
🔴 Возможном снижении траектории ключевой ставки на фоне замедления инфляции в ближайшем квартале.

Сохраняем цель по индексу МосБиржи на уровне 3500.

⏩ Рынки биржевых товаров

Ключевые внешние рынки, на которые опирается российских рынок акций, демонстрировали позитивную динамику.

⏩ Нефть

Стоимость нефти сорта Brent выросла за неделю на 8% до 64,73$ за баррель, частично отыграв понесенные ранее потери.

⏩ Золото

Золото продолжало тестировать исторические максимумы. Тарифные войны крупнейших экономик мира провоцируют снижение доверия к американской валюте и отток средств глобальных инвесторов из американских защитных активов и доллара США.

Стоимость золота в долларах повысилась на 2,6% до уровня 3326$ за унцию. Стоимость цветных металлов за неделю росла на фоне ожиданий стимулирования экономики Китая.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

12 мая 2025 18:00

🇷🇺 Россия

🔵 Россия и Вьетнам договорились обеспечить строительство АЭС в стране
🔵 Банк России ждет снижения годовой инфляции на конец июня до 10,1%
🔵 Минфин повысил прогноз поступления дивидендов в бюджет-2025 на скромные 3%
🔵 Расходы бюджета на льготную ипотеку в 2025 году увеличатся на 279 млрд рублей
🔵 Правительство обновило стратегию развития судостроения с горизонтом планирования до 2050 года
🔵 Объем ФНБ в апреле вырос на 41,05 млрд рублей до 11,792 трлн рублей
🔵 Стоимость сделок на ЦФА-платформах в I квартале снизилась на 36% кв./кв.
🔵 В 2025 году до 62 млрд рублей допдоходов бюджета направят на цифровую трансформацию
🔵 Поставки российской сельхозтехники на внутренний рынок РФ в I квартале упали на треть

🔵 СД Займера рекомендовал дивиденды за IV квартал в размере 9,13 руб. на акцию
🔵 Яндекс купил платформу для девелоперов "Домиленд" у группы "Самолет"

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Потребительские цены в апреле снизились третий месяц подряд
🇨🇳 Китай — CATL планирует привлечь около $4 млрд от размещения акций в Гонконге
🇮🇹 Италия — UniCredit увеличил чистую прибыль в I квартале до рекордного максимума
🇬🇧 Великобритания — Зампред ЦБ выступила за сохранение осторожного подхода к прогнозам инфляции
🇬🇧 Великобритания — Cobalt Holdings готовит IPO в Лондоне
🇸🇦 Саудовская Аравия — Чистая прибыль Saudi Aramco в I квартале снизилась на 5% и превзошла прогноз
🇲🇩 Молдавия — ЦБ снова сохранил ставку рефинансирования на уровне 6,5%
🇲🇩 Молдавия — Подписала с ЕС соглашение о привлечении 1,9 млрд евро
🇺🇸 США — Occidental Petroleum в I квартале увеличила чистую прибыль на 6%
🇺🇸 США — Медиакомпания Fox увеличила квартальную выручку на 27%
🇺🇸 США — Капитализация Tesla превысила $1 трлн впервые с февраля
🇺🇸 США — Brent подорожала до $65,65 за баррель

🌍 Объем золота в ETF в апреле вырос еще на 115 тонн

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

12 мая 2025 11:05

Понедельник 12.05.2025

🇺🇸 США — Отчет Министерства сельского хозяйства (USDA) об оценках спроса и предложения в мировом сельском
🇺🇸 США — Отчет об исполнении федерального бюджета

Вторник 13.05.2025

🇷🇺 Россия — Международные резервы ЦБ РФ (USD)
🇩🇪 Германия — Индекс текущих экономических условий ZEW
🇪🇺 Еврозона — Индекс текущих экономических условий ZEW
🇺🇸 США — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда 14.05.2025

🇷🇺 Россия — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇩🇪 Германия — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — Ежемесячный отчет ОПЕК
🇺🇸 США — Запасы сырой нефти

Четверг 15.05.2025

🇬🇧 Великобритания — ВВП (I квартал 2025 год)
🇪🇺 Еврозона — ВВП (I квартал 2025 год)
🇺🇸 США — Ежемесячный отчет Международного энергетического агентства по рынку нефти
🇺🇸 США — Базовый индекс цен производителей (PPI)
🇺🇸 США — Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии
🇺🇸 США — Объём запасов природного газа

Пятница 16.05.2025

🇨🇳 Китай — Основной индекс потребительских настроений (PCSI) Thomson Reuters/Ipsos
🇨🇳 Китай — Пресс-конференция Национального бюро статистики
🇭🇰 Гонконг — ВВП (I квартал 2025 год)
🇯🇵 Япония — ВВП (I квартал 2025 год)
🇪🇺 Еврозона — Сальдо торгового баланса (март)
🇺🇸 США — Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета
🇺🇸 США — Общее число буровых установок в США от Baker Hughes

ПСБ | Благосостояние

#событиянедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

08 мая 2025 09:02

Инвестиции — это не только числа и графики 🎬 В нашем майском кино-марафоне мы подобрали несколько интересных фильмов и сериалов, которые точно заставят вас задуматься о собственных инвестиционных подходах.

❤️ Вдохновляйтесь и учитесь на примерах из кинематографа, где часто затрагиваются финансовые стратегии, риски и психологические аспекты.

ПСБ | Благосостояние

#инвесткино #инвестиции

ПСБ Благосостояние

07 мая 2025 12:02

На волне переменчивых рыночных настроений, одним из самых понятных и проверенных инструментов остаются облигации с фиксированной ставкой купона.

👉 Это бумаги, по которым инвестор получает регулярные выплаты в установленном размере — независимо от текущей экономической турбулентности.

Фиксированный купон — это та самая «определенность в цифрах», которую особенно ценят инвесторы, ищущие баланс между стабильностью и доходностью. Такая структура позволяет заранее оценивать потенциальный денежный поток, что упрощает финансовое планирование и контроль за инвестиционным портфелем.

✍️ Зачем это отслеживать?

Изменения рыночных ставок напрямую влияют на привлекательность «фиксов».

Например, 👉 в условиях высокой ключевой ставки они могут приносить ощутимый текущий доход. А если инфляционные ожидания начнут снижаться — рыночная цена таких облигаций способна вырасти, что открывает дополнительный потенциал.

🙂 Кому подходят такие бумаги?

🔴 Инвесторам с умеренным или консервативным профилем.

🔴 Тем, кто формирует базу для регулярного купонного дохода.

🔴 Тем, кто выстраивает долгосрочную стратегию с минимизацией риска.

🥸 Как можно использовать в портфеле?

Фиксированные облигации могут стать якорем в портфеле, особенно если вы стремитесь к предсказуемости и разумному риску.

👉 В качестве примера — можно рассмотреть портфель, где от 50% до 70% структуры занимают облигации с фиксированной доходностью. Остальная часть распределяется между краткосрочными инструментами, фондами денежного рынка или акциями — в зависимости от целей.

Если нет желания или времени самостоятельно подбирать отдельные выпуски облигаций с фиксированным купоном, можно обратить внимание на готовые решения.

Например, ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации»* формирует портфель преимущественно из рублевых облигаций крупных, финансово-устойчивых компаний российского рынка, а также государственных эмитентов. Это один из способов получить доступ к облигационному рынку через прозрачную стратегию управления.

🔈 Что говорит руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ Тимур Рамазанов

На заседании Банка России 25 апреля риторика стала заметно мягче — на рынке растут ожидания снижения ставки. В таких условиях фиксированные облигации дают не только двузначный доход сейчас, но и шанс на рост цены.

Например, бумага с купоном 8% при ставке 7% была привлекательной, но после роста ставки до 16% подешевела — тем самым повысив доходность к погашению для новых покупателей.

Это окно возможностей: зафиксировать потенциальный доход и получить возможность переоценки при смягчении политики ЦБ.

ПСБ Благосостояние

06 мая 2025 17:06

⏩ Интерес инвесторов к квазивалютным инструментам продолжает оставаться высоким

Несмотря на укрепление рубля — с начала года доллар США подешевел к российской валюте на 17,9% — индекс замещающих облигаций Московской биржи в долларах (RURPLTR) показал положительную динамику, прибавив 5,5–5,6%.

Это свидетельствует об устойчивости спроса на валютные инструменты даже на фоне снижения курса доллара.

⏩ Почему эмитенты делают ставку на валюту?

Размещение облигаций, номинированных в долларах или евро, остаётся для компаний более выгодным способом заимствования. Валютная доходность на уровне 7–8% значительно ниже ставок по рублёвому долгу, где из-за жёсткой монетарной политики стоимость финансирования достигает 22–24% годовых.

Инвесторы же используют такие бумаги для валютной диверсификации портфелей, закладывая в свои стратегии возможное ослабление рубля в среднесрочной перспективе.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

06 мая 2025 11:04

⏩ За период 28.04.2025 по 02.05.2025 индекс МосБиржи снизился на 5,7%. В лидерах роста — металлурги, IT и нефтегаз:

🔴 Индекс Металлов и добычи: +7%
🔴 Индекс ИТ: +6,7%
🔴 Индекс Нефтегаза: +6%
🔴 Индекс Финансов: +4%

Фондовый рынок по-прежнему чувствителен к геополитике. Из-за короткой рабочей недели и низких объёмов торгов крупных корпоративных событий было немного.

⏩ Тем не менее, выделим два ключевых момента:

🔴 Менеджмент Сбербанка подтвердил цели на 2025–2028 годы. В I квартале 2025 г. чистая прибыль выросла на 10% г/г при сохранении высокой операционной эффективности.

🔴 Газпром опубликовал отчёт за IV квартал 2024 г.: выручка и EBITDA превысили ожидания рынка (+25% и +76% соответственно), а отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,8 против ожидаемых 2,0.

⏩ Нефть

Brent подешевела на 10%, до $60 за баррель. Причина — решение ОПЕК+ ускорить снятие ограничений на добычу: с июня объёмы вырастут ещё на 411 тыс. баррелей в сутки. Это может краткосрочно давить на выручку нефтяных компаний.

⏩ Золото

Цены на золото снизились на 4% от исторических максимумов. Это связано с более мягкой риторикой США по тарифам на Китай и выступлением главы ФРС.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

05 мая 2025 14:05

Ранее мы рассмотрели теоретические основы замещающих (квазивалютных) облигаций — инструмента, появившегося в 2022 году в ответ на изменение условий внешнего финансирования.

Сегодня предлагаем ознакомиться с ключевыми моментами из авторской колонки в «РБК» от аналитика УК ПСБ Евгении Нестеренко: как квазивалютные облигации могут использоваться для хеджирования валютных рисков в рамках рублёвого портфеля 👇

Квазивалютные облигации — это облигации, номинированные в иностранных валютах (например, в долларах США или китайских юанях), но с выплатами по купону и погашению в рублях.

Такой подход позволяет инвесторам использовать изменения валютных курсов для получения потенциальной выгоды.

⏩ Преимущества для инвесторов:

🔴 Доступность: номинал облигаций может составлять $100 или ¥1000, что делает их доступными для широкого круга инвесторов.
🔴 Влияние валютных колебаний: даже несмотря на то, что выплаты происходят в рублях, такие облигации позволяют получать доход от изменений валютного курса. Например, при ослаблении рубля инвестор получает более высокие выплаты в рублях по фиксированному купону.
🔴 Простота расчётов: так как расчёты происходят в рублях, для инвесторов не требуется открытие валютных счётов или дополнительной конвертации.

⏩ Как это работает? Пример:

Предположим, у вас есть облигация номиналом $1000 с годовой ставкой 6%.

🔴 В июне 2024 года вы получили бы рублёвый эквивалент купона, который составил бы, например, ₽1286.
🔴 В декабре 2024 года, если курс изменится, то эта же облигация может принести уже ₽1508.

Таким образом, несмотря на фиксированный купон в валюте, рублёвая сумма купона будет зависеть от изменения валютного курса, что может быть выгодно при ослаблении рубля. Однако при укреплении рубля выплаты могут быть ниже.

⏩ Ключевые риски и особенности:

🔴 При укреплении рубля рублёвая сумма выплат может снизиться, что приведёт к меньшему доходу для инвестора.
🔴 При ослаблении рубля рублёвая сумма выплат увеличивается, но также может возрасти и риск изменения ценности самого долга в иностранной валюте.

Этот инструмент более привлекательен в случае ожидаемого ослабления рубля, однако требует внимательного подхода к оценке рыночной ситуации.

⏩ Какие выпуски сейчас доступны?

Примером успешных выпусков являются бумаги от крупнейших российских компаний, таких как:

🔴 ГМК Норильский никель, БО-001Р-08-USD
🔴 Газпром Капитал, ЗО28-1-Д
🔴 НЛМК, ЗО26-Д
🔴 Евраз, 003Р-03

Эти облигации предлагают стабильный доход с возможностью роста рублёвой стоимости за счёт валютных колебаний.

⏩ Как выбрать облигации для своего портфеля?

При выборе квазивалютных облигаций важно учитывать несколько факторов:

🔴 Курс рубля: ожидания инвестора относительно курса рубля и его колебаний.
🔴 Кредитное качество эмитента: как у любой облигации, важно оценить надёжность компании, выпустившей бумаги.
🔴 Ликвидность: учитывайте доступность и торговый объём на рынке.

⏩ Что ожидать в будущем?

В ближайшие месяцы мы можем наблюдать дальнейший рост интереса к таким инструментам. Это связано с возможными колебаниями валютных курсов и адаптацией российских компаний к новым экономическим условиям. Квазивалютные облигации могут стать одним из динамично развивающихся сегментов российского долгового рынка.

❗️ Важно: прежде чем инвестировать в квазивалютные облигации, важно тщательно оценить текущую экономическую ситуацию, свои финансовые цели и потенциальные риски, связанные с валютными колебаниями. Вполне возможно, что такие бумаги подойдут для диверсификации портфеля в условиях неопределённости на международной арене.

ПСБ Благосостояние

02 мая 2025 11:06

✍️ Мы собрали 8 финансовых предсказаний — с подсказками, как сохранить баланс, остаться в фокусе и даже вдохновиться на новые цели⏩ Выбирайте карточку — и находите свой прогноз (и повод пересмотреть бюджет) 👆

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

01 мая 2025 14:00

Конкурс для болельщиков ПФК ЦСКА! Разыгрываем билеты на матч красно-синих против «Краснодара» ⚔️

Победители получат по два билета на игру, которая пройдет 10 мая (суббота) в 19:30 на ВЭБ Арене 🎫

Что нужно для победы?

🔺 Подписаться на каналы ПСБ и ПФК ЦСКА
🔹 Нажать на кнопку «Участвую!»

7 мая бот случайным образом выберет троих победителей. Далее расскажем, как забрать билеты.

Желаем удачи!

Ознакомиться с правилами конкурса

ПСБ Благосостояние

30 апреля 2025 16:17

👉 Подробнее ознакомиться с аналитикой по золоту от экспертов УК ПСБ можно в аналитической записке.

В ней рассматриваются ключевые факторы, влияющие на цену золота, включая динамику ставок ФРС, геополитическую напряжённость и спрос со стороны центробанков.

*дисклеймер #продуктыпсб #инвестиции

ПСБ Благосостояние

30 апреля 2025 11:03

🙂 Апрель позади — время подвести итоги и скорректировать стратегию.

🔴 Какие активы показали рост?

🔴 Где стоит пересмотреть позиции?

Чтобы встретить май во всеоружии, проверьте свой портфель по чек-листу и настройтесь на новые возможности!

Мы подготовили чек-лист, чтобы вы не забыли про важные шаги 👆 Если планируете им пользоваться, ставьте🔥

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции