34919
Канал об инвестициях на финансовых рынках Для связи: @Trader_31
Получить навыки финансового директора за 4 месяца?
Реально, если у вас будет много практики и реальные бизнес-кейсы из разных ниш. Именно в этом фишка емкого курса «Финансовый директор», который разработала Академия Eduson. Навыки, которыми он обладает, можно применять удалённо, даже если вы решите релоцироваться.
Что на курсе?
▪️ Насыщенная программа из 159 уроков. Вы научитесь анализировать финансовые отчетности, оптимизировать налоги, строить финансовые модели;
▪️ Онлайн-тренажеры для погружения в практическую среду;
▪️ Преподаватели – практики, консультанты из Большой четверки, финансовые директора;
▪️ 365 дней поддержки куратора и бессрочный доступ к контенту;
▪️ Бонус – помогают с трудоустройством.
Переходите по ссылке и бронируйте обучение со скидкой –60%. Личная консультация с экспертом в подарок.
В наше непростое время очень важно оставаться в тонусе на рынке труда. Не упустите возможность повысить свою квалификацию, чтобы претендовать на ключевую должность в компании!
⚡️⚡️⚡️ Бельгия наряду с Люксембургом выдала разрешение на разблокировку активов до 7 января.
Ранее Минфин Люксембурга разрешил разблокировать замороженные активы НРД в Clearstream до 7 января 2023 года. Причем заявки на разблокировку иностранных бумаг, которые подают брокеры, включают в себя еще и фонды FinEx.
Друзья, держим кулачки. Если все пройдет хорошо, наши активы будут переведены в отечественный НРД и разблокированы. Это очень важная новость!
🎄Однако нужно учитывать, что на носу Католическое Рождество и до 7 января рабочих дней осталось всего два. Успеет ли регулятор сделать все необходимые действия?...
ИнвестТема
ЕвроТранс уже на рыночной Трассе
Друзья, продолжаем изучать интересные компании, которые приняли решение разместить свои облигации на бирже. Как я уже говорил, именно долговой рынок получил второе дыхание в 2022 году и ряд выпусков могут оказаться хорошим выбором. А сегодня рассмотрим топливную группу компаний "ЕвроТранс", которая планирует выход на IPO в следующем году, а уже сейчас подготовила облигационный выпуск.
⛽️Итак, компания осуществляет деятельность по управлению сетью автозаправочных комплексов (АЗК) в Москве и МО под брендом «ТРАССА». Компания динамично развивается, прирастая в финансовых показателях. Выручка компании за 9 месяцев 2022 года составила 31,2 млрд рублей, а по прогнозам за весь 2022 год превысит 52 млрд, что на 7,2% выше показателей 2021 года. Амбициозные планы руководства позволят, по прогнозам компании, нарастить выручку в последующие годы до 73,3 млрд в 2024 году и 85,7 млрд в 2025 году.
Причем это возможно сделать за счет выгодного географического расположения АЗК и высокой диверсификации бизнеса. ЕвроТранс входит в топ-10 компаний-операторов АЗК Москвы и МО по количеству заправочных станций, имеет 7 ЭЗС, 4 ресторана при АЗК, нефтебазу и свой парк бензовозов. А учитывая низкую цикличность спроса, возможность добить до прогнозных значений увеличивается.
📊К слову, компании за 9 месяцев текущего года удалось значительно сократить себестоимость продаж и операционные расходы. Это привело к кратному увеличению прибыли. За 9 месяцев она составила 1,5 млрд рублей против 556 млн за весь 2021 год.
Отличные показатели рентабельности нашли отражение в снижении долговой нагрузки. Чистый долг на конец сентября составил 6 млрд рублей, сократившись на 70% с уровней 2021 года. По мультипликатору Долг/ EBITDA в 1,2x компания выглядит крайне устойчивой. Именно поэтому ЕвроТранс получил от АКРА кредитный рейтинг А-, прогноз "стабильный".
💬Дальнейший рост бизнеса ЕвроТранс планирует за счет расширения сети АЗК, спектра предлагаемых услуг, маркетинговой активности и улучшения операционной эффективности. Пока им это удается. Компания в ближайшее время планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-01, который может быть интересен для диверсифицированных портфелей инвесторов.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Текущая ситуация с валютами
Понедельник стартовал с повышения волатильности на валютном рынке. В моменте рубль терял к доллару более 5,5%, а в абсолютных значениях цена поднималась до 68 рублей за доллар. Значимых новостей и событий, которые могли бы так повлиять на котировки не выходило, поэтому движение носит больше фундаментальный характер.
💵 Вспомним, что аномальное укрепление рубля было отчасти вызвано санкциями. Запрет на торговлю с РФ частью товаров и услуг, привел к профициту торгового баланса. Получилось так, что от экспорта нефти валюты поступало много, но тратить ее было не на что, так как импорт схлопнулся.
Также валютные ограничения оказали отдельное влияние на курс. Запрет на продажу и выдачу наличной валюты населению предотвратил панику, а невозможность или трудности перечислить деньги за рубеж в «недружественные» страны, сократили объем конвертации. Принуждение экспортеров на законодательном уровне конвертировать выручку в рубли оказало позитивное влияние на национальную валюту.
💬 Если мы внимательно посмотрим на котировки основных валютных пар, то увидим, что ослабление рубля началось не вчера. Так, за последнее полугодие рубль ослаб к доллару более чем на 30%. Только за прошлую неделю на 12%.
Профицит торгового баланса постепенно приходит в норму. Котировки на российскую нефть значительно снизились, а объемы поставок сократились. Подобные ситуации наблюдаются и по остальным отраслям. Если ранее зарубежный контрагент в моменте не мог отказаться от товара из России, то с течением времени все больше шансов, что зарубежные партнеры могут найти альтернативные пути закупок.
С импортом в РФ схожая ситуация. Со временем все больше схем и путей появляется, как по организации параллельного импорта, так и по налаживанию альтернативных путей поставок.
Вероятно, в скором времени на рынке вновь настанет время экспортеров. При этом стоит обращать внимание на компании, не попавшие под санкции. Так, например, АЛРОСА, которая находится под давлением новостей об увеличении НДПИ, пока никак не отреагировала на рост валюты. Котировки Полюса также могут отыгрывать рост рублевого курса золота вследствие ослабления рубля.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Роснефть - как потерять активы, сохранив прибыль
Нефтегазовый сектор становится главным ньюзмейкером декабря. Эмбарго на транспортировку нефти морским путем вступило в силу. Одновременно с этим был согласован потолок цен в $60. Будущее сектора оказалось под вопросом, а инвест-идеи становится искать достаточно сложно. Свежий отчет Роснефти за 9 месяцев 2022 года может открыть некоторые карты.
Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 15,7% до 7,2 трлн рублей. В долларах рост составил 19,1%. Тут стоит учитывать, что эмбарго вступило в силу лишь в конце года и не отражает негативного эффекта. Но и впадать в уныние не стоит. Поставки в ЕС по-прежнему идут в основном по нефтепроводу Дружба, а четверть всех поставок реализуется в восточном направлении через нефтепровод ВСТО.
К слову, переориентация на Восток проходит успешно. Примерно на треть выросли поставки в Китай и полностью компенсировали выпадение европейских поставок. К тому же 2024 год не за горами. Запуск проекта «Восток Ойл», по заявлениям самой компании, пройдет в штатном порядке и значительно увеличит маржинальность всех продаж.
С операционными показателями тоже все хорошо. Добыча углеводородов за 9 месяцев увеличилась на 2,2% до 4,97 млн б.н.э. в сутки. Добыча газа прибавила 10,6% до 1,16 млн б.н.э. в сутки. Успешный запуск проекта «Харампурнефтегаз» в сентябре 2022 г., а также продолжающаяся добыча на «Роспан» позволяют прирастать в газовом сегменте.
Операционные расходы остались на приемлемых значениях, а вот финансовые переоценки и обесценение активов компании в Германии, повлияли на падение чистой прибыли на 23,8% до 591 млрд рублей. Дополнительный убыток составил 56 млрд руб. и может увеличиться в будущем.
Положительный денежный поток позволил руководству Роснефти рекомендовать Общему собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды в размере 20,39 руб. на акцию, что дало 6,1% доходности. Не уверен, что мы по году перешагнем планку в 10%, но сперва стоит дождаться итоговых результатов за 2022 год.
Тем не менее Роснефть все еще остается одной из лучших идей в секторе. На выходе из рецессии, либо в случае снятия санкционных ограничений, компания сможет восстановиться в кратчайшие сроки, одновременно выплачивая дивиденды. Ну а «скорый» запуск Восток Ойла добавит эффективности.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
🚨 Тинькофф Инвестиции раздают акции Тинькофф
Самый популярный российский брокер решил разыграть среди подписчиков телеграм-канала «Тинькофф Инвестиций» свои ценные бумаги. Нужно просто подписаться и нажать на кнопку «Участвовать». Подробности по этой ссылке.
🏦 В официальном канале «Тинькофф Инвестиций», который уже читают почти 400 тысяч инвесторов, можно найти инвестиционные идеи, свежие новости, инсайды от брокера и регуляторов. Многие новости они узнают быстрее СМИ.
➡️ Подписывайтесь!
Грузооборот портов, как идея для НМТП и ДВМП
С первого взгляда может показаться, что транспортный сектор является бенефициаром переориентации на Восток, а компании сектора хорошей инвест-идеей. Про Globaltrans и Совкомфлот мы уже говорили, а сегодня я хочу разобрать портовиков.
Отчеты компании не публикуют, поэтому мы традиционно воспользуемся информацией Ассоциации морских торговых портов за 11 месяцев 2022 года. Итак, за отчетный период грузооборот портов России увеличился всего на 0,6% до 768,2 млн тонн. И это учитывая отсутствие ограничений на транспортировку нефти морским путем со стороны ЕС.
В 2022 году эта самая транспортировка продолжалась в полном объеме, если не сказать больше - страны ЕС старались значительно повысить импорт, пользуясь окном в санкциях. Грузооборот морских портов Арктического и Дальневосточного бассейнов выросли на 3,7% и 1,7% соответственно. Порты Балтии потеряли 2,3% грузооборота, а Азово-Черноморского бассейна прибавили 1,9%.
Мы видим слабую динамику грузооборота. Причеши порты ДВПМ выглядят лучше на фоне санкций. НМТП сохранил объемы, но говорить о росте не приходится. Теперь еще и эмбарго окажет разрушительный эффект. Получается географически лучше выглядит ДВМП со своим дальневосточным направлением.
И все бы хорошо, но «пароходство» попадает в инфраструктурную ловушку. Ранее мы ожидали положительного решения суда в отношении будущих активов и передачи их снова в компанию, что способствовало бы повышению капитализации. Однако суд постановил передать долю Магомедовых в компании государству. Значит этот апсайд нужно исключить из выборки и придерживаться только потенциала самого бизнеса.
💬Только вот соответствует ли бизнес текущим котировкам. Мы уже увидели коррекцию в бумагах на 12% и негативная динамика может продолжиться. Я бы присмотрелся к акциям лишь вблизи 28 рублей и то, после публикации отчетов. По НМТП я вообще не вижу драйверов роста.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Дивиденды Сбера, рост золота и новогодний огонек инвесторов
Индекс Мосбиржи в середине торговой недели похудел на 0,8% завершив торги на отметке 2160 пунктов, на фоне слабой динамики нефтегазового сектора. Цены на нефть растут третий торговый день, рубль плавно девальвируется к основным конкурентам и вроде бы надо покупать акции нефтяников, однако инвесторы не понимают, как будет реализован потолок цен на черное золото, который на этой недели ввели страны Евросоюза и G-7.
📈Хорошую динамику на этой неделе демонстрирует Полюс, благодаря росту цен на золото. Позитивный тренд может сохраниться в ближайшие дни, поскольку котировки желтого металла могут продолжить свой рост на ожиданиях пика процентной ставки в Соединённых Штатах. Драгметалл исторически сильно чувствителен к изменению кредитно-денежной политики ФРС. Снижение инфляции позволяет ФРС через пару заседаний завершить текущий цикл, что благоприятно для роста золота.
Сервис аренды электросамокатов Whoosh начал торги на Мосбирже. В рамках IPO компания привлекла 2,1 млрд рублей, которые направит на покупку самокатов для масштабирования бизнеса в новых городах. IPO прошло по нижней границе ценового диапазона 185-225 рублей за акцию. Первый торговый день завершился на отметке 185,4 руб. Инвестконсультанты из «Б1» (экс Ernst & Young) пророчат рост рынка кикшеринга почти в 5 раз к 2026 году, но многие инвесторы прохладно восприняли данное IPO.
💰Первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин заявил о том, что банк вышел на стабильную траекторию прибыльности. В этом случае в следующем году можно ждать от Сбера рекордной чистой прибыли и выплаты дивидендов летом 2024 года в размере не менее 28 руб. на акцию. Шансы на выплату дивидендов достаточно высокие, поскольку Сбер соблюдает нормативы достаточности капитала с хорошим запасом. Однако я бы сначала дождался результатов по году, прежде чем делать предположения.
🔥 Друзья, уже в это воскресенье 18 декабря в 12:00 на площадке 2Stocks пройдёт бесплатное мероприятие «Новогодний огонек инвесторов — 2023», на который меня любезно пригласили. Для участия нужно зарегистрироваться по ссылке 👉🏻 https://2stocks.ru/webinars/novogodniy-ogonek-2023
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Друзья, конец года это не только время подбить результаты своих инвестиций, но и повод задуматься о налогах. В моем блоге много предпринимателей, которым тема налогообложения близка.
🗓 15 декабря Tinkoff проведет бесплатный вебинар на тему “Единый налоговый платеж: как это будет работать” Спикер — Анна Сусь, специалист бухгалтерии Тинькофф Бизнеса расскажет о новой схеме уплаты налогов.
На вебинаре вам расскажут:
▫️Как будут работать единый налоговый платеж и единый налоговый счет
▫️Зачем это нужно ФНС
▫️Кого коснутся изменения
▫️Как и в какие сроки нужно уплачивать налоги и подавать декларацию
▫️Что изменится в АУСН (автоматизированная упрощенка) после перехода на ЕНП
▫️Какие нововведения ждут предпринимателей в 2023 году
🔥Вы получите не только доступ к вебинару, на котором поймете, как уплачивать налоги и сдавать декларацию, но и подборку полезных материалов, памяток и чек-листов.
Переходите по ссылке, регистрируйтесь и получайте бесплатный гайд по налогообложению 👉🏻 https://l.tinkoff.ru/particulartraderweb
Что делать, если вы захотели в криптотрейдеры, но в крипте 0? 🤔
Плюнуть, хлопнуть 🍺 и сделать.
Если без шуток, то профессиональные трейдеры из криптофонда Falcon Digital Assets искренне считают, что у каждого человека уже заложен набор качеств для того, чтобы стать трейдером.
Вопрос лишь в развитии этого потенциала.
Нужно изучать рынки, следить за индексами, криптой, тг каналами на эту тему, анализировать сделки.
А еще можно подписаться на канал, там будут публиковаться разборы актуальных новостей и мысли команды фонда👇
/channel/Falcon_Digital_Assets
#реклама
🇷🇺 Вытравливание российских инвесторов из активов и бизнеса продолжается. Мы об этом поговорим чуть позже, а пока индекс Мосбиржи завершил неделю без выраженной динамики в минус 0,12%. Для того чтобы пройти вверх отметку в 2200 п. нужен импульс. Взять его можно только за счет значимых позитивных новостей или «новых» денег в рынке. Где бы их еще взять?..
💵 Доллар поджимают под уровень в 62 руб. Экспортеры снижают объемы реализации. Цена сырьевых товаров ушла в коррекцию. Та же нефть марки Urals уже торгуется ниже $50, при потолке в $60. Все готово к началу девальвации рубля. Мяч на стороне ЦБ. Стабильный курс доллара - залог сдерживания инфляции, поэтому то и сохраняется интрига в отношении валюты. Запасайтесь попкорном.
Нефтегазовый сектор завершает неделю разнонаправленно. Лукойл и Роснефть прибавляют 0,1% и 0,2% соответственно. Газпром торгуется в минусе 1,7%, как и Новатэк -0,8%. По-последнему стало известно о списании доли в $3,7 ярдов компанией Total, которая продолжает выход из активов РФ. Новатэк никаких расходов не понесет, а долю скорее всего подхватит Китайский консорциум.
💎АЛРОСА, теряющая за неделю 4,5%, теряет еще и 19 млрд рублей прибыли за счет дополнительного НДПИ. Это конечно намекает на прибыль по году, но ее инвесторы вряд ли ее получат. Минфин выжмет весь FCF, не оставив ничего для выплаты дивидендов инвесторам.
Яндекс мы уже затрагивали, обсудив возможный «вынос» инвесторов из российского бизнеса вперед ногами. У Русагро продолжается передел долей мажоритариев. Юрий Журавлев продал 7,22% акций Русагро. Кто такой и кому по факту продал, остается за скобками. Вдобавок компания подталкивает инвесторов увести активы из НРД. Но и это еще не все. Далее по списку, тезисно.
Основатель компании Белуга Мечетин покинул должность, одновременно сократив долю с 58% до 39,38%. Ген дир АЛРОСы Иванов ушел в отставку. Polymetal думает о разделении бизнеса. Softline уже сделал это. Под вопросом акционерное будущее Globaltrans и X5 Retail Group. Детский мир уходит с биржи, ущемляя своей офертой миноров. Юнипро и ТГК-1 удерживают силой своих контролирующих нерезов, а Ленэнерго вообще разрушила дивидендную идею. Мещанский суд Москвы конфисковал акции транспортных активов группы ДВМП.
🤯 Что началось вообще? Поток информации колоссальный. Вам бы только Apple покупать, да что б он рос без остановки, знаю я вас 😉 Хорошо, что вы находитесь в блоге спокойного, взвешенного аналитика (и скромного). Во всем разберемся и со всем справимся. А пока можете почитать мои разборы этой недели: Русагро, РусГидро, Тинькофф.
Всем хорошего дня!
Последние месяцы импорт в российских товаров в США начал расти. Только за октябрь в 2,2 раза. В основном это ядерное топливо, удобрения и металлы платиновой группы.
Несмотря на жесточайшие санкции и заградительные пошлины на рынок США просачиваются товары из линейки металлов Норникеля. Причем и ценовая конъюнктура для ГМК складывается хорошая (с сентября):
✔️Никель +47%
✔️Медь +15%
✔️Палладий -13%
✔️Платина +24%
Выделяется только палладий, который теряет к уровню сентября. Это вызвано общим падением спроса и профицитом предложения на рынке в моменте.
💬 В Норникеле все еще можно найти инвест-идею, только вот неопределенность в отношении дивидендов могут подпортить картину.
ИнвестТема
Как долго комментарии ФРС будут поддерживать американские рынки? Почему в Китае так боятся эпидемиологических ограничений, но рынки при этом растут на 3-5%? Сможет ли Apple создать спортивный сегмент, а Amazon — кинематографический? И какие лучшие дивидендные истории сейчас можно выделить на международных рынках?
Ответы на эти (и не только) вопросы можно найти в ежедневных обзорах «Международные рынки акций» от РСХБ Инвестиции. Международная панорама, новости зарубежных площадок, свежая статистика, лидеры предторгового периода — вся необходимая информация без лишних слов.
Подписывайтесь!
РусГидро - аномальная водность всему виной?
Сезон корпоративной отчетности подходит к концу. Минфин продлил до 1 июля 2023 года Право раскрывать чувствительную информацию в ограниченном объёме или вообще отказаться от её раскрытия. Это уничтожает здоровую конъюнктуру рынка, но сегодня не об этом. Сегодня мы посмотрим на отчет РусГидро, которая продолжает делиться с нами своими результатами.
Итак, выручка компании за 9 месяцев 2022 года увеличилась на 2,8% до 302,6 млрд рублей. Аномально низкая водность и падение загрузки ГЭС негативно повлияло на доходы. Нам еще недостаточной водности не хватало. Также сократились доходы от государственных субсидий на 2,6 млрд рублей.
Операционные расходы опережают по динамике выручку, увеличившись на 8,2% до 287,1 млрд рублей. Основной вклад внесли повышенные затраты на топливо и вознаграждения работникам. Далее негативный эффект оказали повышение убытка от обесценения основных средств до 3,5 млрд рублей и финансовых расходов до критичных 14,9 млрд.
Это не идет в сравнение с переоценками Энела или Юнипро, но тоже неприятно. В финансовые расходы вшито изменение справедливой стоимости беспосадочного форварда на акции на 5,6 ярдов. Напомню, что при падении стоимости акций, Русгидро обязана возмещать ВТБ разницу между ценой покупки, установленной еще в 2017 году для обеспечения займа и ценой продажи.
В итоге чистая прибыль компании сократилась в два раза до 26,7 млрд рублей. Если скорректировать на вышеупомянутые финансовые статьи, то чистая прибыль все равно сократилась до 33,3 ярдов, что ниже уровня прошлого года на 28,7%
РусГидро показала слабые результаты за отчетный период. Даже если предположить, что поднимется водность, прекратятся списания и снизится убыток от беспосадочного форварда, это едва ли приведет к ощутимой переоценки стоимости акций. Умеренная дивидендная доходность в 6,6% проигрывает тем же облигациям и не способна изменить мое отношение к компании. Остаюсь пока в стороне от генерирующих компаний России.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Дивиденды Лукойла, шортисты в Сбере и немного о долларе
Декабрь стартует умеренно-позитивно для российского рынка. Локомотивом индекса в понедельник выступали акции Сбербанка, которые подскочили на 3%. Из версий преобладают две. Первая – инвесторы резко вспомнили, что в следующем году могут быть дивиденды. Вторая – возможен технический вынос шортистов.
Последние несколько дней волатильность сжималась, что говорит об активном давлении как покупателей, так и продавцов. Видимо вторые все же не удержали уровень. Похожая картина наблюдалась в бумагах Сургутнефтегаз преф в пятницу.
💵 На валютном рынке рубль пока неощутимо, но уже несколько сессий подряд сдает позиции. К американскому доллару национальная валюта ослабла за три торговых дня пока на ~3%, а вот к китайскому юаню потери с прошлой недели уже ~6,5%. Вероятно, ЦБ решил ослабить хватку.
Также на рубль могут давить новости о потолке цен на российскую нефть. Инвесторы опасаются снижение экспорта, и как следствие, притока валюты в страну для стабилизации курса. С другой стороны, из той же Европы пришли новости, что еврочиновники так и не смогли найти $200 из $300 млрд российских резервов, размещенных в Европе. Очень интересно, как работает заморозка средств в ЕС если спустя 10 месяцев после нее, оказывается, что деньги то растаяли!
🏦 Однако эти самые потерянные миллиарды точно не в российском рынке акций. Мосбиржа опубликовала итоги торгов за ноябрь. Оборот на рынке акций упал на 69% г/г, срочный рынок на 80%. Только денежный рынок показывает +25% г/г, как раз значения очень схожи с ростом денежной массы М2 (+24,4% г/г). Хуже себя чувствует только биржа СПБ. Объем торгов иностранными акциями на ней упал на 91% г/г.
Пока в Сбере инвесторы только мечтают о дивидендах в следующем году, акционеры Лукойла утвердили дивиденды за 2021 год и за 9 месяцев 2022 года. Суммарный дивиденд составит 793 рубля, дивидендная отсечка 21 декабря. Несмотря на то, что доходность выплаты 17% от текущей цены, все же стоит быть осторожными с нефтегазовым сектором в настоящий момент. Относительно крепкий рубль, санкции и дисконт на нефть негативно повлияют на финансовые показатели компаний в будущем.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
О золоте, Северстале и новых IPO
Индекс Мосбиржи в середине недели дрейфовал возле отметки 2100 пунктов. В лидерах роста были бумаги самой биржи – инвесторы ждут рекордную чистую прибыль по итогам этого года и рассчитывают на двузначную дивидендную доходность. В причинах такого позитива нам еще предстоит разобраться.
📈Неплохой спрос вновь наблюдался в акциях золотодобытчиков. С начала месяца рублевая стоимость драгметалла выросла на 16%, что позволяет компаниям увеличивать маржинальность бизнеса. Отечественные золотопромышленники летом смогли перестроить свои экспортные цепочки с Запада на Восток. Статус Good Delivery Лондонской ассоциации рынка драгметаллов, которые российские аффинажные заводы потеряли весной, не оказывает влияния на экспорт в страны Ближнего Востока и Азии.
Начальник управления по коммуникациям и работе с инвесторами Северстали Владимир Залужский, заявил о том, что производственные мощности компании сейчас загружены на 100% и в будущем году есть хорошие шансы сохранить этот показатель. Девальвация рубля позволит нарастить экспортные продажи, которые сократились в этом году, однако реализация металлопроката на всех рынках осуществляется с большими дисконтами. Северсталь не планирует проводить обратный выкуп акций, а по дивидендам по-прежнему тишина.
🚗 Автодилерский холдинг Автодом планирует выйти на IPO в 2023-24 г.г., если внешние факторы и макроэкономика будут благоприятны для этого. Ранее об аналогичном размещении заявлял менеджмент ЕвроТранс, которая управляет большой сетью АЭС в Московском регионе. Бизнесу по-прежнему требуется капитал для развития и несмотря на сложную геополитическую обстановку он готов размещать свои акции на рынке.
“Банк России сдержанно относится к "выпуску" средств со специальных рублевых счетов "С", открытых для нерезидентов из недружественных юрисдикций — это должны быть именно исключения, а не массовая практика”, - заявил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин. Такая позиция нашего регулятора не может не радовать, иначе рынок бы ждали масштабные распродажи.
В валютной секции Мосбиржи вновь наблюдалось ослабление рубля к основным конкурентам. С позиции технического анализа рубль сейчас сильно перепродан, а экспортеры могут увеличить продажи валютной выручки для уплаты налогов, что стабилизирует курс рубля.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
🇨🇳 Юань уже 10 рублей
Сразу скажу, я адепт рыночного движения активов. Любой аномальный рост в короткие сроки, заканчивается аналогичным падением (напомнить март 22-го?)
Валюте НУЖНО останавливаться уже на этой неделе, иначе будет сильнейший откат. Думается мне, что проторговка в диапазоне 9,6-10,3 оптимальна.
Но в моменте приятно 🤑 (куда ж без любимого смайла) Мы с вами много говорили о возможной девальвации национальной валюты. Вуаля. Я надеюсь, что подписчики моего блога к ней были готовы!
ИнвестТема
Мы его теряем...
Теряем последний "условно" прямой газопровод в Европу в результате взрыва в Чувашии. Это как раз была одна из веток газопровода на Ужгород. Представители Газпрома уже заявили, что транспортировка продолжится в штатном режиме, но это первая весточка. Давайте представим, что и он отвалится в будущем.
Мы можем потерять еще 15 млрд кубов в год. Останется у Газика суммарно ярдов 25 в Турцию и столько же в Китай. Объемы продаж схлопнутся в 4 раза. Цена реализации выросла всего в 3. Одна надежда на "зеленого" 🤑
Это тезисы, которые еще стоит проанализировать, но уже понятно, что энергетическая война продолжается.
ИнвестТема
Не покупайте биткойн сейчас! ❌
Он может подорожать до $40K к концу года, но это всего х2 от текущей цены.
Куда выгоднее брать альткойны, которым ещё далеко до своих максимумов.
Значительный, кратный рост ранее показали такие монеты, как: Matic, Sidus, Solana, TrustWallet. И с каждым днём альткоинов, которые дадут такую же прибыль - становится больше!
Как найти такие идеи и заработать?
Команда профессионалов из CryptoCash ежедневно мониторит рынок, находит монетки, которые имеют потенциал роста и открыто пишут о них на своём канале.
Также на канале опубликовали бесплатный гайд для новичков по крипте и добавили туда список всех монет, которые находятся у них в вотчлисте.
Забирай ГАЙД в закрепе канала
👉 Crypto Cash 👈
#реклама #текст_прислан
Порция дивидендов НЛМК. Налоговое безумие АЛРОСА. Теханализ эмитентов
Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 16 декабря, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium:
https://www.youtube.com/watch?v=bO0d54xWem8
0:00 В этом видео
0:44 Технический анализ НЛМК
02:30 НЛМК под дивиденды
04:50 Бочка дегтя сталеваров
07:58 Технический анализ АЛРОСА
09:35 Почему 19 ярдов не критично?
Сегодня вернемся к идее в НЛМК, который хочет порадовать нас очередной порцией дивидендов. Затронем ситуацию с продлением/отменой льготной ипотеки и то, как это повлияет на сталеваров. Во второй части окунемся в мира налогового безумия в отношении АЛРОСА. Ну и конечно же удобрим все это техническим анализом эмитентов.
👍🏻 Друзья, ставьте лайк под видео, оставляйте комментарий. Это помогает продвижению видео, а вы получаете плюс к карме. Приятного просмотра!
Сегежа - еще не все потеряно
Перед началом разбора отчета компании Сегежа за 9 месяцев 2022 года, я хочу акцентировать ваше внимание на других компаниях, которые скрыли свои результаты деятельности, а пострадали не меньше от санкционной риторики Запада. Их котировки не учитывают весь негативный эффект и не отреагировали на него в полной мере. Но давайте вернемся к нашему «леснику».
Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 28% до 87,4 млрд рублей за счет консолидации активов «НЛХК» и «Интер Форест Рус». Тут стоит учитывать падение цен реализации в 3 квартале, и как следствие, снижение выручки за этот период. Средние цены реализации пиломатериалов упали на 34%, фанеры на 37%, клееных деревянных конструкций на 21%. Цены выросли лишь на мешочную бумагу на 30%. Ценовая конъюнктура явно не на стороне компании.
🌲Объемы реализации тоже страдают в 3 квартале, впитывая в себя весь санкционный удар. Продажи фанеры упали на 14%, бумаги на 8%. Зато выросли продажи пиломатериалов в 2,4 раза, компенсируя выпадающие объемы других сегментов.
Себестоимость реализации за 9 месяцев выросла на 52% до 56,6 млрд рублей. Операционка также подросла. 97,4 млрд чистого долга выступают трансмиссией с процентными расходами, которые увеличились до 8 ярдов. Это и стало причиной падения чистой прибыли почти в два раза до 9,4 млрд рублей против 16 млрд годом ранее.
Меня по-прежнему смущает высокая долговая нагрузка, которая является следствием консолидации вышеупомянутых активов. На конец сентября Чистый долг/EBITDA составил 3,5x. Снижать ее сейчас является первостепенной задачей. Может быть поэтому решение по дивидендам было перенесено на начало года.
💰За 2021 год инвесторы получили почти 11% доходности, а вот за 2022 год выплата может оказаться под вопросом. Компании явно нужно что-то делать с долгом, и снижение его за счет чистой прибыли выглядит разумно.
Все эти факторы стали причиной снижения котировок, но не являются разрушительными для инвест-идеи. Компания активно занимается переориентацией в Китай и страны MENA. Эффект, по заявлениям самой компании, мы увидим в 4 квартале 22 - начале 23 года, поэтому потенциал падения котировок ограничен.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Чтобы сразу оценить точность его прогнозов, стоит посмотреть на этот пост, где он спрогнозировал падение доллара, а этот прогноз по росту нефти. Тут он спрогнозировал коррекцию техов: TSM, NFLX, SNAP, тут первый писал о росте Китая: BABA, BILI, а вот тут о коррекции Сбербанка. Его прогнозы впечатляют!
Посмотрите новые прогнозы:
🇷🇺 ФОСАГРО
🇷🇺 АЛРОСА
🇷🇺 АКРОН
🇺🇸 SP500
🇺🇸 SEDG
🇺🇸 NVIDIA
🇨🇳 JD
🇨🇳 BABA
🇨🇳 Глобальный разбор Китая
🥇 ЗОЛОТО
💨 ГАЗ
💵 ДОЛЛАР
💶 ЕВРО
🪙 БИТКОИН
🪙 ETHEREUM
Этого достаточно для подтверждения его высокой компетентности! Теперь он ждет вашу подписку: @rockettothe
#реклама
Фудритейлеры в условиях кризиса (X5 Retail Group, Магнит)
Сильный откат котировок Магнита от своих октябрьских значений заставил меня задуматься над будущем отечественного фудритейла. В отсутствие отчетов Магнита, решил вернуться к результатам Пятерочки за 9 месяцев 2022 года и спроецировать их на весь сектора, дабы выбрать самого перспективного ритейлера.
Итак, выручка компании за отчетный период увеличилась на 19% до 1,9 трлн рублей на фоне роста торговых площадей на 6,6% и роста LFL продаж на 12,4%. Средний чек за тот же период вырос на 9%. На фоне галопирующей инфляции в марте-мае и двузначным показателям позднее, ритейлеры являются одним из бенефициаров этого процесса, так как именно инфляция является ключевым фактором роста выручки.
Тут стоит учитывать, что темпы роста инфляции замедляются, а по прогнозам ЦБ она снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. Я бы не был так оптимистичен, но тренд понятен. Этот фактор негативно повлияет на выручку продуктовых ритейлеров, которые перекладывают инфляцию на полки.
Операционные расходы компании выросли за 9 месяцев 2022 года на 12,2% до 253 млрд рублей. Умеренный рост расходов позитивно повлиял на чистую прибыль, которая увеличилась на 23,9% до 43,1 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании сокращается. На конец сентября общий долг составил 209 млрд рублей, сократившись на 90 ярдов. Чистый долг/EBITDA впервые с 2019 года опустился ниже 3, оказавшись на уровне в 2,4x, что весьма неплохо сказалось на финансовых расходах.
Будучи лидером сектора, X5 Retail Group показывает приличную динамику финансовых результатов. Однако Магнит, благодаря поглощению сети Дикси, опередит по динамике Пятерку и всех прочих ритейлеров. К тому же отсутствие инфраструктурного риска позволяет привлечь к себе внимание инвесторов. Остается решить для себя, хотите ли вы инвестировать в фудритейл на фоне купирования инфляционных процессов.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Начинаем неделю на минорной ноте
В отсутствии позитивных новостей, индекс Мосбиржи начинает неделю с умеренного снижения (-0,2%). Рубль также демонстрирует некоторое ослабление к доллару (-0.6%) несмотря на приближение налогового периода. Однако аналитики ожидают, что в течении следующих нескольких недель, национальная валюта будет получать поддержку со стороны резидентов, конвертирующих валюту для налоговых выплат.
🛢Давление на российский рынок также может оказывать ситуация на сырьевом рынке. Локально нефть подросла в начале недели, однако общая тенденция нисходящая. Если год назад черное золото приближалось к $100 за баррель, то теперь за Brent дают меньше $80, а российская нефть с учетом скидки и вовсе торгуется по $49, что даже ниже потолка цен в $60, введенного ЕC на поставки из РФ.
Учитывая снижение добычи нефти, остается надеяться на газовые поставки. В Европе в следствии холодной погоды скорость забора из ПГХ превысила средние значения. Однако активизации поставок по трубопроводу незаметно. С другой стороны, наблюдается рост поставок СПГ. Вся эта ситуация складывается не в пользу Газпрома, но идет на руку Новатэку.
💎 Вчера ночью АЛРОСА дала комментарий насчет дополнительного НДПИ. О нем мы говорили в итогах недели в воскресенье. Сумма выплат НДПИ на алмазы, добытые АЛРОСА, увеличивается в течение двух месяцев суммарно на 19 млрд руб. А вот касаемо разового увеличения на 41 млрд, о котором говорили некоторые аналитики, компания отрицает информацию. Это снизит негативный эффект на акции.
Интересная ситуация наблюдается в акциях МКБ. Банк собираются внести в девятый пакет санкций, что подразумевает блокировку зарубежных активов и разрыв финансового сообщения, а акции МКБ прибавляют около процента и в целом находятся вблизи своих локальных максимумов. Неэффективность в низколиквидной бумаге?
🌲Если говорить про запоздалую реакцию, то можно заметить бумаги Сегежи. Около 4% теряют акции. Аналитики сходятся во мнении, что падение вызвано слабым отчетом. Однако бумаги сами по себе находятся в сильном нисходящем тренде и развернуться им помогут лишь позитивные новости. Пока же их нет, акции могут снижаться и дальше, несмотря на эффективный бизнес компании.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Whoosh - непредвзятый разбор компании перед IPO
Вы наверное замечали людей, проносящихся мимо вас на бешеной скорости на желтых самокатах? Просто они воспользовались российским лидером на рынке микромобильности Whoosh и внесли свои 5 рублей (за минуту поездки) в общую выручку компании. Только за 9 месяцев 2022 года таких минут насобиралось на 6,3 млрд рублей.
🛴Пользуясь ростом популярности аренды электросамокатов, Whoosh решили провести IPO, разместив свои акции на бирже. 14 декабря начало торгов акциями с тикером WUSH и сегодня я решил разобрать компанию, высказав свое непредвзятое мнение и прикинуть, насколько это размещение будет интересно.
Для наглядности возьмем среднее значение по вилке размещения в 23 млрд рублей капитализации. Это поможет нам рассчитать форвардный P/E и определить насколько цена размещения адекватна, а пока пробежимся по финансовым результатам компании за 9 месяцев текущего года.
Итак, за отчетный период Whoosh нарастил выручку в 1,7 раза до 6,3 млрд рублей. Этому способствовал рост клиентской базы и количества локаций присутствия. А вот с расходной частью не все так гладко. Себестоимость продаж выросла в 2 раза до 3,6 млрд рублей, а операционные расходы на 83%.
Далее идет комбо финансовых расходов, включающее процентные расходы по облигациям в сумме 128,6 млн руб., убыток от курсовых разниц на 187 млн руб. и процентные расходы по банковским вкладам на 355,7 млн рублей. Все это стало причиной сокращения прибыли за 9 месяцев на 11% до 1,6 млрд рублей.
Если прикинуть форвардную прибыль, то по году она немного превысит 2 млрд, но незначительно. Возьмем ориентир по капитализации в 23 млрд рублей и получим P/E в 11, что не так плохо для условно IT бизнеса. Ориентир по долговой нагрузке ND/EBITDA приемлемый - 0,9x, но в случае его роста, он окажет негативный эффект на все те же финансовые расходы.
Я сильно сомневаюсь, что компании удастся сократить косты в будущем, а проблемы масштабируемости ограничат потенциал роста доходов компании. В случае размещения по верхней границе диапазона, инвест-идея в компании может оказаться сомнительной, поэтому я остаюсь в стороне от нее. К тому же для бизнеса существует риск ограничения передвижения по городу самокатов в будущем. В крупных городах сентимент складывается не в пользу «летчиков».
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
🔹Друзья, далеко не со всеми аналитиками на нашем рынке я общаюсь, и уж тем более дружу. Однако встреча в этом году на конференции Тинькофф с Александрой Вальд - это отличный пример хорошего знакомства с профессионалом.
Александра ведет свой блог, делает обзоры акций и анализирует рынок. Она входит в экспертный совет ЦБ по защите прав розничных инвесторов и отлично разбирается во всех инфраструктурных нюансах, связанных с инвестированием:
❓Как не переплатить и сэкономить на налогах
❓Как разобраться в крипте
❓Где открыть карту зарубежного банка, чтобы спокойно платить за границей и оплачивать различные сервисы
❓Куда же вложить свои деньги, чтобы всё не потерять
👉🏻 Ответы на все вопросы можно найти на канале Александры! Это моя личная рекомендация. Ее блог окажется по-настоящему полезным для вас.
Подписывайтесь✔️
/channel/life_and_invest
Тинькофф справляется с вызовами
На фоне неблагоприятной конъюнктуры в экономике, российским банкам все же удалось сократить убыток в 3,8 раза до 0,4 трлн рублей за 9 месяцев текущего года. Сбербанк мы уже с вами разбирали и увидели достаточно неплохие результаты. Точнее результаты плачевные, но вызваны лишь формированием резервов. С операционными доходами все хорошо. Сегодня давайте разберем Тинькофф Банк.
Итак, чистые процентные доходы банка выросли на 6% до 103,1 млрд рублей. Этому способствует также рост общего количества клиентов. Переток из подсанкционных банков обеспечил прирост числа клиентов на 42% год к году до 26,3 млн человек. Сдерживающий эффект был обусловлен ростом стоимости заимствования, и как следствие, процентных расходов.
Комиссионный доход за отчетный период вырос на 64% до 96,2 млрд рублей. Розничный, малый и средний бизнес банка даже в условиях кризиса продолжает рост и обеспечивает стабильными комиссионными доходами. Воспользовавшись умеренным ростом расходов, Тинькофф нарастил чистые комиссионные доходы в два раза до 64,5 млрд рублей.
Операционные расходы прибавили 39%, но не сильно повлияли на прибыль. А вот пресловутое формирование резервов под кредитные убытки, которые банк был вынужден форсировать, отняли всю рентабельность. Банк за период заработал 10,1 млрд рублей чистой прибыли, сократив ее с 46,8 млрд в 2021 году. Падение составило 78%, против 95,2% у Сбера.
Мы видим, что первое полугодие для банков стало настоящим испытанием. Эффективностью пришлось пожертвовать, чтобы сформировать резервы. Однако уже с третьего квартала ситуация начала меняться в лучшую сторону. Благодаря диверсифицированной и гибкой бизнес-модели, Группа осталась прибыльной со стабильной достаточностью капитала по Basel III.
Наши страхи в отношении нового собственника компании в лице Потанина, не оправдались. По крайней мере пока. Остается дождаться снижения инфраструктурного риска, чтобы вновь вернуться к идее, а пока свой выбор я делаю в секторе в пользу Сбера, традиционно.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Потенциал роста АФК Система и IPO КазМунайГаза
Индекс Мосбиржи продолжает дрейфовать возле отметки 2200 пунктов. Из голубых фишек в лидерах роста в среду были бумаги Норникеля и Сбера. Первый дорожал на благоприятной динамике рынка промышленных металлов, второй на ожиданиях позитивных финансовых результатов за ноябрь, которые могут быть опубликованы в ближайшие дни.
💰У Черкизово 8 декабря закрывается реестр для получения финальных дивидендов за 2021 год. Выплаты составят 148,05 руб., что предполагает дивидендную доходность 5%. Решение стало неожиданным, так как в мае совет директоров уже рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды. Компания на этой неделе анонсировала сделку по покупке активов «Русское зерно Уфа», что окажет благоприятное влияние на рост выручки в следующем году.
Мажоритарий АФК Система Владимир Евтушенков заявил о том, что акционеры могут рассчитывать на дивидендные выплаты по итогам этого года, при этом обратный выкуп акций маловероятен. Дивидендная доходность в бумагах будет небольшой и этот фактор не сможет стать драйвером для роста капитализации. Для Системы в следующем году важно провести IPO агрохолдинга СТЕПЬ, которое может вызвать хорошую переоценку стоимости акций. С финансовой точки зрения СТЕПЬ готова к выходу на биржу, но геополитика может спутать все карты.
🏛СПБ биржа сегодня начнет торги обыкновенными акциями «КазМунайГаз». На компанию приходится 25% добычи нефти и 82% нефтепереработки в Казахстане. Комфортная долговая нагрузка позволяет направлять на дивиденды не менее 40% свободного денежного потока. Компания занимается не только добычей и переработкой углеводородов, но еще и транспортировкой чуть более половины всей казахстанской нефти. «КазМунайГаз» - симбиоз «Роснефти» и «Транснефти». IPO компании на казахстанской бирже KASE прошло с мультипликатором P/E всего лишь 3,8х. Компанию мы еще разберём подробно, больно интересный бизнес 😉
В валютной секции Мосбиржи в середине недели наблюдалось относительное затишье. Многие инвесторы стали активно рассуждать о грядущей девальвации рубля, но до очередного налогового периода осталось полторы недели и рубль сможет частично компенсировать потери к своим основным конкурентам. Аккуратнее!
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
💬 "Реализация отечественной нефти в декабре сохранится на уровне ноября. Российская нефть всегда была и будет востребована." - вице-премьер РФ Александр Новак.
Оставлю здесь на память, в январе сверимся. Очень надеюсь, что Александр Валентинович окажется прав. В то же время старые нефтяные танкеры раскупаются, как горячие пирожки. Покупатели из Азии и Ближнего востока планируют нарастить поставки российской нефти, воспользовавшись новогодними скидками. У берегов Турции даже образовалась пробка из танкеров.
🛢Подробнее к нефтяному рынку и энергетической войне мы еще вернемся, но стоит быть аккуратным с компаниями сектора 👈 Это уже на мантру похоже😂
ИнвестТема
Как Вы ведёте учёт инвестиций?
Раньше мы вели их в таблицах, заполняя каждую деталь, сделку и высчитывая вручную доходности. Автоматизированные сервисы стоили дорого, но предоставляли полный перечень инструментов, облегчающих жизнь инвестора.
А хотелось бы совместить оба достоинства — получить качество коммерческого продукта бесплатно. На рынке есть такое предложение. Сервис Beatmarket.
Beatmarket Предлагает Вам:
▪️ Мобильное приложение и версию на сайте
▪️ Учет акций и криптовалют
▪️ 49 бирж, 119 000 активов
▪️ Загрузка отчётов брокеров
▪️ Учёт дивидендов
▪️ Графики сравнения и детализация
▪️ Не смешивают разные стратегии
ВСЁ ЭТО БЕСПЛАТНО. Без пробного периода, и ограничения по количеству акций.
Попробуйте BeatMarket!
