1795
Авторский канал о валютном рынке Forex Для л/с: @finmagnat Реклама: - $70, в топе 12 ч., в ленте - 3 д.
30 октября рубль продемонстрировал значительное укрепление на торгах Московской биржи. Курс доллара снизился на 1,35% до 92,85 рубля, а евро подешевел на 0,94% до 98,64 рубля. Основными факторами роста курса российской валюты стали:
- Решение ЦБ РФ о повышении ключевой ставки до 15% на прошлой неделе. Более высокая ставка делает рублевые активы более привлекательными для инвесторов.
- Пик налоговых выплат российских экспортеров в октябре. Компании конвертировали часть валютной выручки в рубли для уплаты налогов.
- Продолжающееся действие мер по обязательной продаже валютной выручки крупными экспортерами.
На рынке нефти Brent в понедельник цены снизились почти на 3% до $87,88 за баррель. Причиной стало ослабление геополитических рисков на Ближнем Востоке. Несмотря на начало наземной операции Израиля в секторе Газа, масштабного конфликта пока не произошло, поставки нефти не нарушены.
Кроме того, на настроения трейдеров влияют ожидания решения ФРС США по ставке. Игроки также следили за макроданными из Китая, важными для прогнозирования спроса на нефть. Показатели PMI Китая за октябрь оказались хуже ожиданий, что ударило по ценам во вторник.
31 октября цена на Brent упала на 1,51% до $86,54 на торгах в Азии. Была пробита поддержка в районе $87,5, что открыло путь для снижения в направлении $84. Подорожание нефти маловероятно до выступления главы ФРС США Дж. Пауэлла.
На валютном рынке рубль ослаб к доллару на открытии торгов Мосбиржи. Курс доллара поднялся до 93,05 рубля. Ослабление произошло на фоне завершения пика налоговых выплат и сильного падения цен на нефть. Дальнейшее направление курса будет зависеть от уровня поддержки в районе 92 руб. Ее пробитие может укрепить рубль до 89,8 за доллар.
Индекс Мосбиржи повысился на 0,09%, до 3227,07 п., индекс РТС - на 1,42%, до 1094,37 п. Индекс Мосбиржи пытается найти точку баланса после падения на прошлой неделе. Поддержка 3190 устояла. Теперь покупателям нужно дождаться новой фазы ослабления рубля, чтобы пройти сопротивление $3285. Пик налоговых платежей пройден, нефть дешевеет - условия для восстановления благоприятные.
В четверг, 26 октября, рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне ряда факторов.
Во-первых, на валютном рынке наблюдалась фиксация прибыли после нескольких дней укрепления национальной валюты. Инвесторы воспользовались моментом, чтобы заработать на росте курса рубля в предыдущие дни.
Во-вторых, на ослабление рубля повлияло укрепление доллара после публикации сильной статистики по ВВП США за 3 квартал. Экономика США выросла на 4,9% в годовом выражении, что стало максимумом с 4 квартала 2021 года.
В-третьих, продолжилось снижение цен на нефть. Баррель Brent подешевел до $87,51, хотя накануне рос из-за опасений на Ближнем Востоке. В Азии 27 октября Brent торговался на уровне $89.
В целом, нефтяные котировки колеблются в диапазоне $87-90, не в силах преодолеть психологический уровень $90 на фоне укрепления доллара и рисков замедления мировой экономики. Рубль ослаб по отношению к доллару на 0,67%, до 93,96, к евро - на 0,84%, до 99,59 рубля.
В пятницу ожидается повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 14% для сдерживания инфляции и поддержки рубля. Причиной повышения ставки может стать ускорение инфляции и слабость рубля длительное время. С начала года рубль подешевел к доллару на 32%. Однако значимого укрепления рубля в ближайшие недели не прогнозируется, учитывая сохраняющиеся внешние риски. Ценовая модель на дневном тайм-фрейме подразумевает возвращение цены к уровню 98 руб. до середины ноября.
Индекс Мосбиржи снизился 1,27%, до 3223,89 п., индекс РТС - на 1,71%, до 1084,78 п. С открытия основной сессии индекс Мосбиржи обновил максимум на 3283,29 и началась нисходящая коррекция. Зона 3280–3290 п. выступает для всех техническим сопротивлением. Поскольку покупатели не смогли его пройти за четыре дня, они начали закрывать длинные позиции. Тревожным звоночком для них станет пробой уровня 3192 п. Там падение резко ускорится до 3115 на срабатывании защитных стопов по длинным позициям и открытия коротких позиций по фьючерсам.
Доллар/рубль находится у трендовой линии. Формируется широкий диапазон для торговли. Если пробиваем зону 92-93 руб., то на горизонте появится рубль 89,80 и 86,08. Я все понимаю, что хочется видеть курс валют как можно ниже. Но в текущей ситуации коридор 92 - 101,50 руб. идеальный для движения до конца года. Имхо.
Читать полностью…
23 октября рубль продемонстрировал уверенное укрепление на торгах, закрывшись снижением против доллара и евро. Пара доллар/рубль упала на 0,94%, до 94,42 руб.; евро/рубль - на 0,30%, до 100,55 руб.; юань/рубль - на 0,94%, до 12,88 руб. Российская валюта активно росла с начала основной сессии, что было вызвано рядом факторов.
Во-первых, ожидаются крупные налоговые выплаты экспортеров в конце октября, что заставляет компании продавать накопленную валютную выручку. Во-вторых, инвесторы закладывают в курс дальнейшее повышение ключевой ставки ЦБ РФ на предстоящем заседании. В-третьих, индекс доллара DXY обновил месячные минимумы, что также оказывало давление на американскую валюту.
В 12:15 мск рынок перешел в боковое движение после активного утреннего ралли. На протяжении дня сохранялась тенденция к продаже валюты участниками торгов. Однако снижение цен на нефть сдерживало рост рубля. Баррель Brent подешевел до $89,58 на опасениях торможения мировой экономики и сворачивания стимулов центробанками.
В США снижение доходностей гособлигаций обвалило индекс доллара до 105,31 пункта. Доходность 10-летних бумаг впервые с 2007 года взлетела выше 5%, но затем откатилась к 4,83% после распродаж.
24 октября на азиатских торгах нефть консолидировалась около $90,00 за баррель. Цена балансирует между рисками замедления мировой экономики и ограниченным предложением из-за геополитических проблем. В фокусе трейдеров находится уровень $89,30, пробитие которого может спровоцировать шквал стоп-приказов по длинным позициям.
На Мосбирже рубль открылся разнонаправленно, но вскоре вышел в плюс ко всем основным валютам. Курс доллара опустился до 93,86 рубля, а евро — до 100,35 на фоне слабости доллара в мире. Российская валюта черпает поддержку от внутренних факторов. Ключевая поддержка доллара проходит в районе 93–93,25. Ее пробитие заставит спекулянтов менять настроения в пользу рубля. Дальнейшие перспективы российской валюты зависят от решения ЦБ по ставке и поведения экспортеров перед налогами. После 30 октября можно будет оценить влияние указа президента. Главными драйверами рынка пока остаются доходности гособлигаций, отчётности компаний и данные по экономике США на фоне ожиданий от ФРС.
В четверг, 19 октября, рубль закрылся в плюсе по отношению к доллару и евро. Пара доллар/рубль снизилась на 0,35%, до 97,05 руб., юань/рубль - на 0,46%, 13,22 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,19%, до 102,80 руб. Рубль продемонстрировал разнонаправленные колебания на фоне роста цен на нефть и ослабления доллара. Дополнительные силы рубль черпает от приближения пиковых выплат (30 октября).
По итогам дня баррель Brent подорожал на 2,13%, до 93,23 долларов. Цены на нефть выросли в четверг на фоне опасений эскалации конфликта на Ближнем Востоке и заявлений главы ФРС США о возможности более медленного повышения ставок.
На Ближнем Востоке растут опасения вторжения Израиля в сектор Газа и негативной реакции арабских стран. Иран ужесточил риторику и угрожает ввести нефтяное эмбарго против Израиля. Это повышает геополитические риски в регионе. Рост цен замедлился, поскольку США на 6 месяцев смягчили санкции против нефтяного сектора Венесуэлы. Это может увеличить добычу в Венесуэле на 200 тыс. баррелей в сутки.
Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил о намерении действовать осторожно в вопросе повышения ставок. Это снижает риски резкого замедления мировой экономики и спроса на нефть. Рынок считает маловероятным повышение ставок ФРС до конца года. По данным CME FOMC, сохранение ставок на заседании 1 ноября оценивается с вероятностью 99,6%.
В целом среднесрочные перспективы для нефти остаются позитивными. Нефть уверенно закрепилась выше 90 долларов за баррель и готова расти дальше при срыве поставок. Предложение ограничено, а спрос пока устойчив. Дефицит может сохраниться до конца года, поддерживая цены. Дорога открыта до уровня 96 долларов .
Курс доллара к рублю снижался до 96,78 рублей, но затем вернулся выше 97 рублей. В пятницу на Мосбирже курс доллара опустился до 96,91 рубля. На стороне рубля - приближение пика налоговых выплат, дешевеющий доллар и дорожающая нефть.
Правительство и ЦБ РФ готовят меры по развитию внешней торговли в обход западных посредников. Госдума утвердила новую схему расчета нефтегазовых доходов бюджета от цен на нефть и газ с 2024 года. Это увеличит доходы бюджета примерно на 1,7 трлн рублей. Это может поддержать рубль на горизонте месяца.
Учитывая все позитивные факторы для рубля, резкого укрепления от него не ожидаю. На этих факторах курс доллара может упасть до 96 рублей. Если все сложится благоприятно до конца месяца, то вполне может прогуляться до зоны 95,00-95,50 рублей. Мой равновесный курс по доллару - 100 рублей. Опираясь на дневную техническую картину, остаюсь на стороне покупателей.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,18%, до 3255,16 п., индекс РТС - на 0,51%, до 1056,51 п. Рост индекса замедлился на фоне укрепления рубля. От падения индекс сдерживается ростом цен на нефть. По индексу МосБиржи общая картина не поменялась. Значение индекса торгуется вблизи вершины 3287 п. от 5 сентября 2023. Покупатели попытаются воспользоваться внешним фоном, чтобы подняться индекс до 3270 п. А там уже нужно смотреть, начнется фиксация прибыли в акциях или нет.
Доллар под угрозой? Сможет ли юань в будущем потеснить доллар с первого места?
Мое мнение: Несколько ключевых моментов по поводу роста роли юаня в международных расчетах:
- Рост доли юаня связан с усилением экономических и торговых позиций Китая на мировой арене. Китай является крупнейшим экспортером в мире, и расчеты в национальной валюте удобны для китайских компаний.
- Пекин в течение многих лет проводит политику интернационализации юаня, стимулируя его использование в международной торговле и финансах. Это повышает статус Китая как глобальной державы.
- Запуск собственной китайской системы межбанковских платежей CIPS также способствует распространению юаня, снижая зависимость от SWIFT.
- Ослабление позиций доллара связано со снижением доли США в мировой экономике, ростом многополярности. Действия США по ограничению доступа к доллару для некоторых стран также негативно сказываются.
В обозримой перспективе юань вряд ли сможет потеснить доллар как главную резервную валюту и средство накопления. Но его роль в международной торговле будет расти. Это отражает усиление экономических позиций Китая, но не означает скорый "закат" доллара как мировой валюты. Требуются десятилетия и фундаментальные сдвиги в экономике для глобальных изменений валютной системы. Учитывая, что сейчас происходит в мире, этот процесс может ускориться.
В среду, 18 октября, торги завершились небольшим снижением по рублевым парам. Пара доллар/рубль снизилась на 0,32%, до 97,39 руб., евро/рубль - на 0,89%, до 102,60 руб., юань/рубль - на 0,26%, до 13,28 руб.
Благоприятно на национальную валюту повлияла подготовка российских экспортеров к уплате налогов, а также повышение цен на нефть до $92,96. К концу октября им предстоят значительные налоговые выплаты, поэтому компании наращивают продажу валютной выручки.
Также в ближайшие шесть месяцев рубль будет получать поддержку от новых правил обязательной продажи валюты для российских экспортеров. Отдельным компаниям потребуется размещать не менее 80% валютной выручки в российских банках и продавать не менее 90% от этого объема на внутреннем рынке. Засчитывание иностранной валюты будет возможно в течение 60 дней, а продажа выполнится в течение двух недель.
Рубль поддерживают и ожидания повышения ключевой ставки Центробанка на предстоящем заседании совета директоров 27 октября. ЦБ может поднять ставку на 100 базисных пунктов до 14% годовых из-за продолжающегося высокого уровня инфляционного давления в экономике и ослабления рубля. Целью повышения ставки является сдерживание инфляции и достижение ее целевого уровня в 4% к 2024 году. Решение о повышении ставки в условиях высокой инфляции кажется обоснованным, но оно может оказать негативное влияние на экономический рост.
По итогам среды баррель Brent подорожал на 0,48%, до $91,29. В ходе европейской сессии цена повышалась до $92,96. К закрытию дня цена снизилась до $91,29. Поддержка была получена от отчета Министерства энергетики США (EIA), а давление исходило от укрепления доллара и новостей по Венесуэле.
Согласно отчету EIA, за прошедшую неделю запасы нефти в США уменьшились на 4,5 млн баррелей (прогноз был -0,4 млн баррелей). Запасы бензина за неделю сократились на 2,4 млн баррелей (прогноз был -0,6 млн баррелей), дистиллятов - на 3,2 млн баррелей (прогноз был -1,2 млн баррелей).
Штаты разрешили некоторые операции с нефтегазовым сектором Венесуэлы и взаимодействие с золотодобывающей компанией, в результате соглашения между двумя странами. Под руководством американского министерства финансов была выдана генеральная лицензия, позволяющая временно осуществлять операции в нефтегазовом секторе Венесуэлы в течение шести месяцев. Одновременно была предоставлена лицензия на взаимодействие с государственной золотодобывающей компанией Minerven. Однако ослабление санкций не распространяется на компании, связанные с Россией, и не снимает ограничения на новые инвестиции в нефтегазовый сектор Венесуэлы со стороны российских субъектов. Минфин может изменить свое решение, если Венесуэла не выполнит свои обязательства по проведению выборов.
В четверг, 19 октября, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется в минусе на уровне $90,98. Торги на Мосбирже открылись в плюсе по рублевым парам. Валюты продолжают торговаться в ограниченных диапазонах. В преддверии перечисленных выше событий ожидается повышение волатильности в конце недели. Моя цель по рублю остается на уровне 100 рублей - закрытие гэпа. Новые меры по продаже валютной выручки и налоговый период будут удерживать рубль от резкого падения.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,06%, до 3249,21 п., РТС - на 0,42%, до 1051,17 п. В первой половине дня индекс IMOEX повышался до 3262 п. на фоне роста нефтяных котировок. С их падением и укреплением рубля пришлось отступать к 3225. Слабость рубля и коррекция по нефти будут удерживать индекс около 3250 п.
В понедельник, 16 октября, рубль подешевел к доллару и евро, немного укрепившись к юаню. Пара доллар/рубль повысилась на 0,16% до 97,39 руб., евро/рубль - на 0,32% до 102,50 руб., а пара юань/рубль снизилась на 0,09% до 13,29 руб.
После резкого укрепления рубля, рублевые пары три дня торгуются в ограниченных диапазонах. На динамику российской валюты продолжает влиять решение о введении обязательной продажи 80% валютной выручки экспортерами. Однако, эффект от такой меры проявится не сразу.
Также участники рынка следят за ситуацией на Ближнем Востоке, которая несет риски срыва поставок нефти. Во вторник, 17 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $89,60. В понедельник нефть подешевела на 0,89% до $90,08.
Снижению котировок способствовала новость об ослаблении санкций США в отношении венесуэльского нефтегазового экспорта. Власти Венесуэлы вернулись к переговорам с оппозицией после годового перерыва. Поздно вечером Американский институт нефти (API) представит предварительные оценки запасов топлива в США. С утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,3% и торгуются в районе $89,4 за баррель. По нефти ожидаю консолидацию около уровня $90.
Торги на Мосбирже открылись ростом по валютам. Пара доллар/рубль составляет 97,50 руб. Консолидация проходит под гэпом, который образовался после подписания президентом России указа о продаже валютной выручки экспортерами. Моя цель по доллару - 100 рублей. Промежуточный уровень - 98 рублей. Сначала сходим на 100 рублей, потом уже по ценовой модели можно рассматривать укрепление рубля от принятых мер правительства и ЦБ России. Минэкономразвития ожидает стабилизации курса рубля в диапазоне 90–92 рубля за доллар к второму кварталу 2024 года.
Можно строить разные прогностические модели, главное быстро принимать решения и работать на опережение. Для рубля внешние факторы негативны. Одного указа недостаточно для разворота медвежьего тренда.
Торговая неделя на фондовом рынке началась с роста. Индекс Мосбиржи вырос на 1,33% до 3234,78 пунктов, а индекс РТС на 1,25% до 1047 пунктов. Общий фон для инвесторов позитивный. На горизонте сейчас появился уровень 3275 пунктов.
До гэпа добрались. Можно начинать перекрывать на дневной сессии.
Читать полностью…
11 октября на валютном рынке рубль продемонстрировал незначительные колебания к доллару и евро на фоне снижения цен на нефть. Курс доллара опустился на 10 копеек до 100,2 рубля, евро прибавил 9 копеек до 106,49 рубля.
В течение сентября курс доллара к рублю держался на отметке около 96 рублей. В конце месяца ослабление рубля усилилось, и доллар стабилизировался на уровне 100 рублей. Резкий рост цен на нефть до $88,96 и ожидания дополнительных мер регуляторов оказали поддержку рублю. Цена на нефть восстановилась на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке до $88,96 за баррель. Однако вчера нефть Brent подешевела до $85,68 из-за заявления Саудовской Аравии о готовности стабилизировать ситуацию на нефтяном рынке совместно с другими экспортерами. Саудовская Аравия как крупнейший поставщик нефти заинтересована в предотвращении дестабилизации и резкого роста цен. Поэтому она намерена координировать усилия в рамках ОПЕК+ для поддержания стабильности и избежания ценовых шоков.
Важным фактором стал подписанный президентом Путиным указ о принудительной конвертации части экспортной выручки. Это решение направлено на укрепление рубля, но содержит риски. Госконтроль над выручкой экспортеров ограничивает их самостоятельность. К тому же эффективность мер для рубля на долгосрочном горизонте неочевидна при сохранении внешних рисков. Реальные объемы валюты у экспортеров неизвестны, учитывая расчеты в национальных валютах.
После падения цен на нефть сохраняются риски снижения ниже $82,8 за баррель. Учитывая геополитические риски, дисбаланс спроса и предложения, отсутствие фундаментальной поддержки рубля, его ослабление будет ограниченным. Курс доллара снизился до 96,45 рублей на 3,5%. Вероятно, эффект от указа будет недолгим. До пика налоговых платежей рубль может удержаться около 97 рублей, но укрепление ниже 95 маловероятно. Реалистичная цель - стабилизация около 95 рублей до конца года.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,54% до 3194 пунктов, РТС - на 0,87% до 1005 пунктов. Скорее всего, рост индекса Мосбиржи до 3194 пунктов завершен. Учитывая снижение цен на нефть, ожидается коррекция индекса до отметки 3115 пунктов. Дальнейшая динамика прояснится по итогам торгов.
10 октября курс рубля продолжил снижение к основным мировым валютам. Курс доллара поднялся до 100,3 рубля, увеличившись на 0,98%. Курс евро вырос на 1,58%, до 106,4 рубля, юаня - на 1,07%, до 13,73 рубля. Ослабление рубля происходит на фоне сокращения профицита торгового баланса и текущего счета России из-за падения экспорта при росте импорта. По данным ЦБ, за 9 месяцев 2023 года сальдо текущего счета снизилось в 4,8 раза, а профицит торговли - в 2,9 раза. Высокий внутренний спрос на валюту также оказывает давление на рубль. Кроме того, сохраняется лаг в возврате экспортной выручки, несмотря на рост цен на нефть. Глобальное усиление доллара на ожиданиях повышения ставки усиливает отток капитала из развивающихся стран, включая Россию. Это также оказывает давление на курс рубля. На заседании в октябре Банк России будет рассматривать вопрос о дальнейшем повышении ключевой ставки, заявил зампред регулятора Алексей Заботкин. С налоговым периодом ожидание по ставке это положительные факторы для рубля. Во вторник цена на нефть марки Brent снизилась на 0,47% до $87,71 на фоне отсутствия новых факторов роста. Конфликт Израиля и Палестины пока слабо влияет на рынок. Однако в случае эскалации и вовлечения других стран региона могут последовать атаки на нефтяную инфраструктуру, что вызовет резкий рост цен на нефть. 11 октября цена на нефть Brent на азиатских торгах составляет $87,9 за баррель. В фокусе данные от API по запасам нефти в США и прогноз Минэнерго США. Техническая картина указывает на потенциал роста цен до $89,5 за баррель. На открытии торгов на Мосбирже курс доллара вырос до 100,4 рубля. Несмотря на повышение цен на нефть, внешний фон для рубля остается негативным. Ожидаю продолжения консолидации доллара в диапазоне 98,85–102,35 рубля на фоне снижения волатильности. Со временем рынок адаптируется к курсу выше 100 рублей, тогда верхняя граница сместится на 109–110 руб. Индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 0,09%, до 3177,03 п., тогда как индекс РТС упал на 1,03%, до 996,56 п. Слабость рубля поддерживает IMOEX на достигнутом уровне. На утренней сессии доллар/рубль торгуется в небольшом плюсе, поэтому ждем открытия основной сессии снижением по индексу. Уровень 3190 выступает сопротивлением.
Читать полностью…
В пятницу, 6 октября, рубль продемонстрировал устойчивость к иностранным валютам. После обновления минимумов на открытии, он к закрытию торгов отыграл все потери на фоне ослабления доллара после публикации данных по рынку труда США.
В сентябре в США был зафиксирован рекордный прирост рабочих мест - 336 тыс., что является максимумом за последние 8 месяцев при прогнозе 170 тыс. Однако темпы роста зарплат замедлились, что говорит об увеличении рабочих мест в низкооплачиваемых секторах. Это привело к снижению доллара после первоначального роста. Трейдеры усилили ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС после сильных данных по рынку труда. Однако к закрытию недели консенсус сместился к тому, что резкого ужесточения денежно-кредитной политики не будет.
Нефть марки Brent завершила неделю падением на 8,44%, тогда как в пятницу рост составил 0,2%, несмотря на снижение до $83,40 за баррель. Восстановление произошло после публикации данных из США и ослабления доллара.
В понедельник, 9 октября, нефть марки Brent подорожала на 4% на фоне обострения конфликта Израиля и Палестины. Израиль официально объявил о переходе в состояние войны в связи с массированным ракетным обстрелом со стороны ХАМАСа и ввел в действие пункт 40 Основного закона, предусматривающий начало крупных военных действий. Израильская армия начала операцию "Железные мечи" в ответ на действия ХАМАСа, объявившего операцию "Потоп Аль-Аксы". Стороны используют крупные военные силы, и существует угроза дальнейшей эскалации противостояния с непредсказуемыми последствиями для региона. Военные эксперты не исключают риск срыва поставок нефти через Ормузский пролив при эскалации. Рубль открылся небольшим укреплением на фоне дорожающей нефти, но затем ушел в минус. Пара доллар/рубль торгуется на уровне 100,53 руб. Военный конфликт на Ближнем Востоке повысил цены на нефть, но этого будет недостаточно, чтобы развернуть нисходящий тренд по рублю.
Ситуация на валютном рынке остается неустойчивой, рубль подвержен высоким рискам ослабления. Курс доллара к рублю достиг промежуточного расчетного целевого уровня в 101,50 рублей. Хотя условия для нисходящей коррекции выполнены, по объемному анализу покупки доллара превалируют над продажами. Согласно техническому анализу, возможно дальнейшее ослабление рубля до уровней 104–105 рублей. Курс евро достиг недельного максимума в 106,91 рубля. Покупатели нацелены на достижение уровня 109 рублей за евро и 14,00 рублей за юань.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,42%, до 3144,89 п., индекс РТС - на 0,46%, до 987,14 п. Индекс Мосбиржи сохраняет боковое движение и учитывая, что рубль склонен к ослаблению, то по нему стоит ожидать умеренного роста. Рост котировок выше 3180 на данный момент пока не просматривается. Ждем консолидации в районе 3140 п.
4 октября динамика курса рубля по отношению к основным валютам была разнонаправленной. Курс доллара снизился незначительно, до 99,58 рубля, в то время как евро подорожал до 104,76 рубля. Курс юаня вырос до 13,62 рубля. Хоть колебания по рублевым парам были сдержанными, ситуация для рубля ухудшилась из-за падения цен на нефть марки Brent более чем на 5%, до $86,03 за баррель. После пробоя вниз трендовой линии на уровне $89,20 спекулянты активно закрывали длинные позиции, открытые на фоне длительного роста цен в третьем квартале. Для стабилизации ситуации по нефти необходим рост котировок и удержание позиций выше $92,30 за баррель. Снижение цен на нефть подтверждает опасения участников рынка относительно возможной рецессии в экономике США. Последние данные Минэнерго США указывают на падение спроса на бензин и снижение рентабельности нефтепереработки. По данным Минэнерго США, запасы сырой нефти в стране сократились на 2,2 млн баррелей при стабильном уровне добычи. Запасы бензина показали рост на 6,5 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 1,3 млн баррелей. Объем добычи нефти в США сохранился на уровне 12,9 млн баррелей в сутки. ОПЕК+ по итогам заседания подтвердила намерение придерживаться согласованных квот на добычу до конца 2023 года, что может оказать поддержку ценам. Снижение цен на нефть оказывает ограниченное давление на рубль на фоне коррекции доллара к основным валютам на Форекс. Тем не менее сохраняется дисбаланс спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. Для укрепления рубля требуются дополнительные меры денежно-кредитной политики и регулирования внешней торговли. Я сохраняю тенденцию к ослаблению рубля в ближайшее время с возможным ростом курса доллара выше 100 рублей. Индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 0,31%, до 3134,25 п., индекс РТС - на 0,24%, до 991,35 п. Несмотря на снижение цен на нефть, техническая картина нейтральная по индексу IMOEX. Если значение останется торговаться выше 3100 п, то повышательное движение от 2988 (22 сентября) сохранится до середины месяца. Сегодня ожидается движение в диапазоне 3120–3160 п.п.
Читать полностью…
Недельный график пары доллар/рубль. В рамках восходящего канала доллар может укрепляться до 108,80 руб. Промежуточная цель на 104,65 руб. - 76,4% от падения с 121,53 до 50 руб.
Читать полностью…
3 октября рубль частично отыграл потери по отношению к доллару и евро после падения накануне. Вероятно, участники рынка ожидают стабилизирующих мер со стороны регуляторов. С открытия торгов на Мосбирже курс доллара поднимался до 100,25 рублей, но затем откатился до 99 рублей. ЦБ подтвердил намерение сохранять жесткую денежно-кредитную политику в 2023–2024 годах для снижения инфляции. Цена на нефть марки Brent выросла до $91,03 за баррель. Покупателям удалось удержать поддержку на уровне $90, но риски снижения сохраняются на фоне укрепления доллара и роста доходности гособлигаций. Предварительные данные показали небольшое сокращение запасов в США. Запасы нефти могли снизиться на 4,2 млн баррелей. Запасы бензина могли вырасти на 3,9 млн баррелей., дистиллятов — на 0,3 млн баррелей. Официальные данные по запасам США выйдут в 17:30 мск. Дальнейшая динамика нефтяных котировок будет зависеть от официальных данных по запасам в США, показателей деловой активности в сфере услуг и решений ОПЕК+ по уровням добычи. Ожидается сохранение текущих уровней, хотя возможно увеличение Саудовской Аравией. 4 октября на торгах в Азии котировки Brent снизились до $90,81. В рамках коррекции возможно восстановление до $91,75. Доллар пока не собирается снижаться, что ограничивает восстановление нефтяных цен. Важно следить за динамикой доходности облигаций США, которая влияет на курс доллара. Вероятно еще одно тестирование поддержки на уровне $90. Торги по рублю открылись ростом курсов валют. Доллар поднялся до 99,76 рубля. Вряд ли стоит ожидать укрепления рубля от повышения ставки ЦБ. На валютном рынке сохраняется дисбаланс спроса и предложения, а также растет доллар в преддверии решения ФРС США. Рассматриваю дальнейшее ослабление рубля до 101,25 руб. Если уровень $89,30 по нефти не устоит, тогда цель сдвину на 104,40 с 101,25 руб. Индекс Мосбиржи вырос на 0,37%, до 3143,88 п., индекс РТС - на 0,16%, до 993,74 п. Индекс Мосбиржи сохранил боковое движение в диапазоне 3103 - 3146, поскольку рубль немного укрепился, а нефть подорожала. Внутридневное сопротивление просматривается на уровне 3150 п. Рост выше сегодня не рассматриваю. Перед новым ростом желательно еще раз проверить на прочность 3128 и отскочить от него.
Читать полностью…
27 октября рублевые пары показали смешанную динамику. Доллар прибавил к рублю 0,18% до 94,12 руб., юань - 0,17% до 12,80 руб. Евро снизилось на 0,02% до 99,57 руб.
Ключевым событием дня стало решение ЦБ повысить ключевую ставку на 2 п.п. до 15%, чтобы сдержать инфляцию. После оглашения решения курс доллара опустился до 92,56 руб., а индекс Мосбиржи - до 3185 пунктов. Небольшой процент экспертов допускали такой шаг повышения, но не большинство. Поэтому рубль смог обновить недельный максимум. Рост ставок приведет к замедлению спроса и кредитования, оказав влияние на инфляцию. Но потребуется время для эффекта, риски высокой инфляции сохраняются.
В середине недели цена на нефть марки Brent снижалась до $86,64 на опасениях по замедлению мировой экономики и снижению геополитических рисков. Это сдерживало укрепление рубля. К концу недели котировки восстановились до $89,92 после заявлений Израиля о расширении наземной операции в Газе.
Согласно последним данным Baker Hughes, количество буровых платформ в США выросло на 2, до 504. Это умеренный рост после снижения с мая. EIA прогнозирует рост добычи в США к декабрю до 13,1 млн баррелей в сутки с последующим колебанием около 13 млн в первой половине 2024 года и ростом до 13,4 млн баррелей к концу года.
30 октября Brent торгуется в Азии в диапазоне $84,4-$92,3 на отметке $89,24. Трейдеры ожидают новостей по событиям в Израиле и решения ФРС США по ставкам. На открытии торгов на Мосбирже рублевые пары немного снизились. Пара доллар/рубль торгуется около нижней границы диапазона. После завершения заседания ЦБ России и прохождения пика налоговых выплат по доллару возможен рост, поскольку сохраняются восходящий тренд и тенденция к ослаблению рубля до 97 руб. к 10 ноября.
На стороне рубля - экспортеры, продающие валюту по президентскому указу. После 30 октября предложение валюты снизится. Ключевая поддержка доллара между уровнями 92,50–93,00 руб. При закреплении ниже 92,50 руб. придется пересмотреть прогноз на ослабление и переместить границы диапазона на 85–95 с 95–105 руб.
Что касается единой валюты, то в паре евро/рубль пройдена поддержка, и ближайшая цель - 95,73 руб. Если начнется массовый выход из длинных позиций по иностранным валютам, то тогда можно держать в уме уровень 92 руб. В паре юань/рубль ключевая поддержка располагается на уровне 12,50–12,65 руб. Ее пробой откроет путь к уровню 12 руб.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,01%, до 3224,18 п., индекс РТС - на 0,53%, до 1079,07 п. На фоне укрепления рубля после повышения ставки до 15%, индекс Мосбиржи снижался до 3185,84. К закрытию дня значение индекса отскочило вверх до 3224 п. из-за ослабления рубля. Перелома восходящего движения еще не наблюдается. Если торги в понедельник завершатся ниже 3190 п., то в этом случае стоит ожидать расширения нисходящей коррекции до 3121 п.
В среду, 25 октября, торги по рублевым парам закрылись с небольшими потерями. Российская валюта в ходе утренней сессии показала умеренное укрепление на фоне продаж валютной выручки экспортерами перед предстоящими налоговыми выплатами. Однако затем интерес к покупкам рубля ослаб, так как участники рынка опасались укрепления доллара на мировом валютном рынке. В итоге курс доллара снизился лишь на 0,07% до 93,33 рубля, евро потерял 0,14% до 98,77 рубля, китайский юань ослаб на 0,17% до 12,71 рубля.
На динамику российской валюты также повлияла цена на нефть. Нефть марки Brent выросла на 2,29% до $90,05 за баррель, отыграв предыдущие потери. Рост цен спровоцировала эскалация конфликта в секторе Газа, которая увеличила геополитические риски на Ближнем Востоке.
Минэнерго США опубликовало статистику по нефти и нефтепродуктам за период до 20 октября, которая не оказала значительного влияния на котировки. Объем добычи нефти в США остался на рекордном уровне 13,2 млн баррелей в сутки. Запасы нефти увеличились на 1,4 млн баррелей, достигнув 421 млн баррелей. Уровень стратегических резервов остался на отметке 351 млн баррелей. Запасы бензина в США выросли на 0,2 млн баррелей, до 223,5 млн баррелей (прогноз был -0,9 млн баррелей). Запасы дистиллятов опустились на 1,7 млн баррелей, до 112,1 млн баррелей (прогноз был -1,2 млн баррелей). Однако это не оказало существенного давления на рынок, в фокусе которого оставалась ситуация на Ближнем Востоке.
В четверг цена на нефть торгуется около $90 за баррель, поддерживаемая геополитическими рисками. Внимание инвесторов также приковано к публикации данных по ВВП США, которые могут указать на темпы замедления американской экономики. На валютном рынке продолжается снижение объемов продаж валюты экспортерами. Это говорит о том, что основная часть средств для налоговых выплат уже конвертирована. В целом в ближайшее время возможно некоторое укрепление доллара по отношению к рублю по завершении пика налогового периода.
Торги открылись ростом по рублевым парам. Как только курс доллара закрепится выше 93,75 рубля, для меня это станет сигналом к росту до 95,15 рубля (50% от падения с 97,60 до 92,72 рубля). После прохождения пика налоговых выплат от пары доллар/рубль буду рассматривать укрепления доллара до 97,05 рубля (середина диапазона 92,60–101,50 рубля). Текущий курс доллара 94 руб.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,01%, до 3265,28 п., индекс РТС - на 0,11%, до 1103,60 п. Разнонаправленные колебания на нефтяном и валютном рынках удерживаю индекс Мосбиржи в боковом тренде. На этом фоне он остается в узком коридоре 3237–3270 п. Поскольку рубль открылся снижением, то у индекса появилась возможность еще раз протестировать 3283 п.
24 октября продолжилось укрепление рубля на внутренних факторах - уже пятый день подряд. Доллар снизился до 93,40 рубля, отдав 1,09%, а евро подешевел на 1,63%, опустившись до 98,91 рубля.
Основные драйверы роста российской валюты:
- Подготовка экспортеров к крупным налоговым выплатам 30 октября по НДС, налогу на прибыль и прочим платежам. Объем может достичь 700 млрд рублей, что вдвое больше сентября.
- Действие обязательной продажи ими валютной выручки.
- Ожидание повышения ключевой ставки ЦБ на заседании 27 октября.
Указ президента и налоговый период стали холодным душем для игроков, которые ставили против рубля. Это временные позитивные факторы, поэтому после заседания ЦБ России и снижения цен на нефть давление на рубль может возобновиться.
Баррель Brent подешевел на 2,6%, до $88,03. Цены на нефть снижаются третий день на фоне спада напряженности на Ближнем Востоке и укрепления доллара. Слабые данные из ЕС также усилили распродажу из-за опасений рецессии и падения спроса.
Согласно предварительному отчёту компании Markit, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI Manufacturing) еврозоны в октябре сократился до 43.0 против 43.4 в сентябре. Аналитики ожидали рост показателя до уровня 43.6.
Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны (PMI Services) в октябре сократился до 47.8 против 48.7 месяцем ранее (пересмотрено с 48.4). Аналитики прогнозировали сохранение показателя на уровне 48.7.
PMI производства и сферы услуг США неожиданно вышел выше 50 пунктов, что поддержало доллар и дополнительно давит на нефть. Отчет API показал сокращение запасов нефти в США вторую неделю подряд.
25 октября на азиатских торгах нефть стоит $88,11, опираясь на поддержку, но без активности покупателей. При пробое уровня $88,50 в Европе возможно падение до $85,50 с последующим восстановлением. Рост выше $89,50 вернет на рынок покупателей.
На Мосбирже рубль открылся ниже по всем парам. Курс доллара снизился до 92,96 рубля. Сейчас идет поиск нового равновесного уровня для формирования нижней границы будущего ценового диапазона на 4 квартал, устраивающего всех участников. Объемы продаж доллара растут с 19 октября и не снижаются. Ключевая поддержка находится на отметке 93. Пробитие и закрытие дня ниже, заставит спекулянтов пересмотреть планы до конца года на время продаж экспортеров.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,04%, до 3265,01 п., индекс РТС - на 1,03%, до 1102,37 п. Три дня значение IMOEX находится около 3265 п. Восходящее движение выдыхается. Не знаю как покупателям удается удерживать уровень на укрепляющемся рубле и серьезном падении цен на нефть. Они полностью поглощают предложение продавцов, но техническая картина указывает на готовность рынка корректироваться с первой целью 3120 п. Если пара доллар/рубль начнет коррекционное движение после пяти дней падения, тогда у IMOEX появится шанс обновить максимум.
20 октября на торгах российский рубль продемонстрировал укрепление на фоне ряда позитивных факторов. Курс доллара снизился на 1,78% до 95,32 рубля, евро подешевел на 1,89% до 100,85 рубля, юань ослаб на 1,67% до 13 рублей за юань.
Основными причинами укрепления рубля стали:
- Указ президента об обязательной продаже экспортной выручки крупными компаниями
- Приближение периода уплаты налогов 30 октября, для чего нужно конвертировать валюту в рубли
- Рост цен на нефть
- Ожидания повышения ключевой ставки ЦБ 27 октября
Цены на нефть марки Brent в течение дня росли на фоне геополитических рисков на Ближнем Востоке, достигнув $93,75 за баррель. К закрытию снизились до $91,63 из-за ожиданий возобновления экспорта нефти из Венесуэлы после смягчения санкций США.
Ожидается, что на заседании ЦБ 27 октября будет принято решение о повышении ключевой ставки на 1 п.п. до 14% годовых. Это связано с высоким инфляционным давлением и ослаблением рубля. Цель - сдержать инфляцию и достичь 4% к 2024 году. Решение выглядит оправданным, но может негативно сказаться на экономическом росте.
За неделю рубль укрепился благодаря внутренним факторам, несмотря на сохраняющиеся внешние риски. Доллар за неделю потерял 1,97%, евро - 1,29%, юань - 2,3%.
20 октября цены на нефть снизились. Баррель Brent подешевел на 1,08% до $92,22. Рынок продолжает реагировать на риски в регионе Ближнего Востока. Число буровых установок в США растёт после полугодовой стагнации. Их количество выросло на 1, до 502. Газовых установок стало больше на 1, до 118. К концу 2024 г. добыча в США по прогнозам вырастет до 13,4 млн баррелей в сутки.
23 октября после спокойных выходных цены на нефть скорректировались вниз, Brent подешевел на 1,12% до $91,19. Волатильность может сохраниться из-за рисков срыва поставок. При усилении спада до $90 вероятность роста до $98 снизится. Возможный диапазон до середины ноября $85-94,5.
На открытии утренних торгов рубль продолжил укрепляться. На дневном ТФ сформировался сигнал к снижению доллара до $93. Но эффект новостей для рубля краткосрочный из-за структурного дисбаланса из-за санкций. После пика налоговых выплат давление на рубль сохранится. Пока курс выше 93 рублей, по рублю сохраняется нисходящий тренд. К концу года доллар может торговаться в диапазоне 95–100 рублей.
Инфоповод: Прогноз правительства РФ относительно среднегодового курса в 90 рублей за доллар на 2024 год является "рабочим", основан на фундаментальных факторах, власти продолжают анализировать ситуацию, заявил журналистам глава Минэкономразвития Максим Решетников.
Мое мнение: В прогнозе Минэкономразвития на уровень курса доллара в 90 рублей в 2024 году есть рациональное зерно, но выглядит несколько заниженным. С одной стороны, есть объективные факторы давления на рубль - сокращение экспортных доходов, отток капитала, сохраняющиеся геополитические риски. Это ограничивает возможности его укрепления. Однако есть и факторы, которые могут поддержать рубль.
Поддержка:
- Положительное сальдо текущего счета, которое прогнозируется на уровне $80-100 млрд в 2023 году. Это создаст предпосылки для укрепления рубля.
- Введение мер по продаже валютной выручки экспортерами.
- Возможное смягчение геополитической напряженности, что улучшит ожидания инвесторов.
- По мере адаптации к санкциям и налаживания новых логистических цепочек импорт будет постепенно восстанавливаться, что насытит внутренний рынок товарами, снизит дефицит товаров и избыточный ажиотажный спрос на валюту.
- Высокая ключевая ставка ЦБ.
Исходя из текущей экономической ситуации и перспектив ее развития, я считаю, что более реалистичный прогноз курса рубля на 2024 год - в диапазоне 95–100 рублей за доллар. Если геополитические риски снизятся и завершатся все военные конфликты в мире, то тогда с ростом мировой экономики можно рассмотреть коридор 85–90 руб. В целом, прогноз Минэкономразвития учитывает существующие риски и может использоваться как осторожный базовый сценарий при планировании бюджета.
Китайский юань впервые обошел евро и стал второй резервной валютой мира! 💰
По данным международной платежной системы SWIFT, доля юаня в международных расчетах увеличилась до 5,8% в сентябре 2023 года. Это максимум за последние 5 лет. Таким образом, юань впервые опередил евро и занял второе место после доллара США. Доля доллара составила 84,15%.
На третье место откатился евро с долей 5,43%. Еще меньше в международной торговле используются японская иена (1,4%) и саудовский риал (0,56%).
Повышение статуса юаня — это большое достижение китайской экономики. 🇨🇳 Это говорит о росте экономического влияния Китая в мире.
Постепенное вытеснение евро юанем - знаковое событие. Возможно, через несколько лет юань и вовсе займет первое место. А пока - поздравляем Китай с новым экономическим рекордом! 🎉
Во вторник, 17 октября, курс рубля снизился по отношению к основным валютам. Большую часть дня котировки рублевых пар двигались в узком диапазоне в ожидании новостей. К закрытию торгов давление на рубль усилилось. Поскольку рубль не укрепляется на фоне дорожающей нефти, значит рынок уже отыграл новости о введении обязательной продажи экспортной выручки. Реальный эффект от принятых мер можно ожидать к середине ноября.
Доллар подорожал к рублю на 0,31%, до 97,70 рубля, евро - на 1%, до 103,52 рубля. С 12 октября волатильность на валютном рынке заметно снизилась. Курс доллара четыре дня держится около 97,37 рубля. Участникам торгов нужны новые факторы, чтобы выйти из сложившегося диапазона.
Цены на нефть марки Brent по итогам вторника выросли на 0,86%, до $90,85 за баррель. Эскалация конфликта Израиля и Палестины продолжает беспокоить трейдеров, не давая котировкам снизиться. Геополитические риски могут затронуть стабильность в Ормузском проливе. Рост цен сдерживают ожидания возвращения экспорта из Венесуэлы после достижения предварительного соглашения с США.
В среду, 18 октября, на азиатских торгах Brent подорожал на 1%, до $91,75 за баррель. Покупатели попытаются пробить отметку $93,5, используя внешний фон. Если к четвергу цена останется ниже $91, возможно падение до $81,8. Поддержка нефти недостаточна для укрепления рубля в текущих условиях.
С 23 октября экспортеры будут активнее продавать валюту перед пиком налоговых выплат. Значимой поддержки рублю ждать не стоит, так как с 17 октября начал действовать указ о продаже экспортной выручки. По доллару ожидаю закрытия разрыва 97,9-100,2 рубля.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,38%, до 3247,15 пункта, РТС снизился на 0,02%, до 1046,97 пункта. Рост замедлился, но потенциал для роста сохраняется до 3270 пунктов. Рост цен на нефть и доллара будет толкать индекс Мосбиржи выше. Вероятно, когда будет достигнут текущий уровень, начнется коррекция вниз.
Динамика курса рубля на минувшей неделе была неоднозначной. Поначалу российская валюта демонстрировала ослабление - курс доллара вырос до 102,35 руб. Однако затем последовало заметное укрепление, и к концу недели доллар опустился до 96,46 рубля.
Резкие колебания связаны с подписанием президентом указа, вводящего обязательную продажу части валютной выручки крупнейшими экспортерами на внутреннем рынке. Данная мера на первых порах будет оказывать психологическое воздействие, снижая спекулятивный спрос на валюту.
В то же время ЦБ высказывает опасения, что административные ограничения несут риски для внешнеэкономической деятельности. Регулятор отмечает, что устойчивый курс должен определяться фундаментальными факторами, а не временными мерами.
13 октября рублевые пары показали смешанную динамику. Пара доллар/рубль снизилась на 0,19%, до 97,24 руб., евро/рубль — на 0,62%, до 102,17 руб. Пара юань/рубль повысилась на 0,08%, до 13,31 руб. За неделю доллар подешевел на 3,15%, евро - на 3,40%, юань - на 2,95%.
Несмотря на разногласия, компромиссный вариант указа был согласован между администрацией президента, правительством и ЦБ. Путин выразил уверенность, что принятые меры положительно скажутся на стабилизации валютного рынка.
Цены на нефть марки Brent в пятницу выросли более чем на 4%, превысив 90 долларов за баррель. Рост котировок произошел на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке после обострения обстановки в секторе Газа. Кроме того, поддержку ценам оказывает сохраняющийся дефицит предложения из-за ограниченного наращивания добычи странами ОПЕК+.
В то же время МЭА и ОПЕК повысили прогнозы роста спроса на 2023 год на фоне постепенного восстановления мировой экономики.
В понедельник, 16 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $90,85. Несмотря на риски замедления глобального роста, в ближайшее время может сохраниться рост котировок на фоне геополитических рисков. Высокие цены на нефть будут оказывать поддержку рублю и российской экономике. Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Курс доллара повысился на 97,62 руб. Покупателям не удалось с первого раза закрыть гэп от 11 октября. Сегодня жду вторую попытку пройти уровень 97,90 руб., чтобы протестировать уровень 100 руб. к среде. Резкого ослабления рубля не ожидаю, но техническая картина указывает на повторный рост 100 руб. В случае если продажа валютной выручки не приведет к стабилизации курса рубля, Банк России может вновь повысить ключевую ставку до 14% годовых.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,56%, до 3192,33 п., индекс РТС - на 0,75%, до 1034,11 п. Индекс Мосбиржи продолжил восстанавливаться и почти вернулся в район 3200 п. Слабость нацвалюты и рост нефтяных котировок поддержат фондовый рынок. Цена на нефть повышается из-за ситуации на Ближнем Востоке, а значит, спрос на акции нефтяного сектора останется стабильным. Он будет толкать индекс вверх. С открытия основной сессии ожидаем рост индекса Мосбиржи до 3200 п.
В четверг, 12 октября, рубль закрылся в плюсе после подписания В. Путиным указа о введении обязательной продажи валютной выручки для 43 крупнейших российских экспортеров. Пара доллар/рубль упала на 2,77%, до 97,42 руб.; евро/рубль - на 3,46%, до 102,81 руб.; юань/рубль - на 2,98%, до 13,30 руб.
Решение о принудительной продаже валюты крупными экспортерами позволит увеличить предложение валюты на внутреннем валютном рынке России, но эффект будет непродолжительным. Для устойчивого укрепления рубля нужно решать фундаментальные проблемы: снижение инфляции, повышение инвестпривлекательности и увеличение экспорта из-за санкций. В долгосрочной перспективе укрепление рубля будет зависеть от ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ и улучшения торгового баланса России.
Указ укрепил рубль на 3,71%, до 96,46 руб. С открытия основной сессии пара доллар/рубль консолидировалась на уровне 97 руб. К закрытию вечерней сессии доллар восстановился до 97,50 руб. Волатильность быстро сошла на нет. Что касается нефти, цены на нее немного выросли. Рост замедлился после публикации данных о резком увеличении запасов нефти в США. Согласно докладу Минэнерго США, запасы нефти в стране за неделю выросли на 10,18 млн баррелей. Это значительно превысило прогнозы экспертов. Запасы бензина за неделю уменьшились на 1,3 млн баррелей, а запасы дистиллятов - на 1,8 млн баррелей. Добыча нефти в США увеличилась на 300 тыс. баррелей в сутки (б/с), до уровня 13,2 млн б/с.
МЭА повысило прогноз роста спроса в 2023 году до 2,254 млн баррелей в сутки. ОПЕК также прогнозирует увеличение спроса в 2023-2024 годах. Кроме того, в сентябре 2022 года экспорт российской нефти вырос до максимума с июля, а дисконт по отношению к Brent сократился до минимума с марта. Это поддерживает нефтяные цены.
Индекс доллара в четверг восстановился до 106,37 п. Резкий рост последовал после публикации отчета по инфляции в США. Индексы потребительских цен и цен производителей за сентябрь оказались выше прогнозов, что напомнило инвесторам о возможности дальнейшего повышения ставок ФРС до конца года с целью сдерживания инфляции. Индекс CPI в США в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, превысив прогнозное значение в 3,6%. Базовый CPI увеличился на 4,1% г/г, что соответствует прогнозам и замедлился по сравнению с предыдущими 4,3% г/г.
Доходности по гособлигациям США существенно выросли: доходность 2-летних облигаций поднялась до 5,07%, а 10-летних - до 4,72%, что привело к укреплению доллара и уходу из рисковых активов.
В пятницу, 13 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $86,62. Торги на Мосбирже открылись небольшим ростом по валютам. Новостной отыгран. Участники рынка не стали продавать валюту, заняли выжидательную позицию. Вчера образовался гэп. Перед выходными ожидаю восстановления цены до 98 руб. Склоняюсь к тому, что покупатели закроют гэп в течение четырех торговых дней. Как только они пройден уровень 98,50 руб., очень быстро цена вернется к 100 руб.
Рублевый индекс Мосбиржи снизился на 0,61%, до 3174,66 п., тогда как долларовый индекс РТС вырос на 2,11%, до 1026,42 п. Минимум по индексу Мосбиржи зафиксирован на отметке 3122,58. Меры по обязательной репатриации и продаже валютной выручки оказали ограниченное влияние на наш рынок. Покупатели откупили подешевевшие акции, потому что не поверили в укрепление рубля и дальнейшее снижение.
Фьючерс на доллар с рублем обвалился на 3% после подписания Путиным указа «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам (контрактам)».
Указ президента вводит на 6 месяцев для ряда компаний обязательную репатриацию валютной выручки и ее продажу на российском рынке. Кроме того, отдельные компании будут обязаны представлять в ЦБ и Росфинмониторинг планы-графики покупки и продажи валюты на внутреннем рынке. Также в отдельных компаниях вводятся уполномоченные представители Росфинмониторинга для обеспечения соблюдения валютных правил.
В 7 мск торги на Мосбирже откроются снижением по валютам. мысли напишу в обзоре.
В понедельник торги по рублю завершились ростом, несмотря на то, что в ходе дня курс доллара поднимался до 102,35 рубля, а евро - до 108,03 рубля. Рубль обновил минимумы, проигнорировав ралли по нефти. К закрытию вечерней сессии он отыграл все потери, выйдя в плюс. Он мог укрепиться на фоне фиксации прибыли и ожиданий новых мер по стабилизации курса со стороны ЦБ и правительства. Ранее В. Путин заявил, что их действия правильные и дадут результат. Однако пока не видно фундаментальных предпосылок для серьезного укрепления рубля, так как сохраняется дисбаланс спроса и предложения валюты. Пара доллар/рубль снизилась на 1,08%, до 99,32, евро/рубль - на 0,97%, до 104,74, юань - на 0,95%, до 13,58 руб. Цены на нефть завершили день ростом. Brent подорожал на 4,4% до $88,13 за баррель на фоне эскалации палестино-израильского конфликта. Однако европейские трейдеры проигнорировали утреннее ралли, что говорит об ограниченном влиянии ситуации на нефтедобычу в Иране. Рост возможен в случае расширения санкций против Ирана. Председатель комитета бундестага по обороне Мари-Агнес Штрак-Циммерман предложила расширить санкции против Ирана вместе с Европой и США после начала войны. Европа, по её мнению, должна поддержать Израиль и предпринять все возможные шаги, чтобы остановить финансирование ХАМАС со стороны Ирана. Введение санкций может привести к закрытию Ормузского пролива, который является ключевым транспортным маршрутом для других крупных экспортеров. Во вторник на торгах в Азии баррель Brent стоит $87,75. Для возобновления роста цене Brent нужно превысить $90,5 за баррель. Если европейские участники откажутся от покупок, то придётся отступать к $86. Торги на Мосбирже по иностранным валютам открылись ростом. На сегодня в паре доллар/рубль ожидают восстановление до 100,80-101,00 руб. Думаю, что цена останется в диапазоне понедельника 98,84-102,35 руб. От закрытия вечерней сессии будет зависеть, обновит ли рубль недельный минимум или нет. Индекс Мосбиржи вырос 0,93%, до 3174,02 п., индекс РТС - на 2,00%, до 1006,92 п. Рост индексов вызван резким повышением цен на нефть и ослаблением рубля в первой половине дня. Нефть подорожала из-за войны между Израилем и Палестиной. Рубль на утренней сессии ослабляется, поэтому индекс Мосбиржи попытается продвинуться вверх до 3195 п. От него вероятная коррекция до 3115 п.
Читать полностью…
В четверг рубль значительно ослаб по отношению к доллару и евро на фоне падения цен на нефть и отсутствия мер по стабилизации курса со стороны российских властей. За последние шесть дней стоимость барреля нефти марки Brent упала на 13,74%, до $84,24. Это оказывает давление на рубль, поскольку снижает выручку экспортеров. По итогам четверга курс доллара к рублю вырос на 0,83%, до 100,40 рубля за доллар. Курс евро увеличился на 0,96% - до 105,77 рубля за евро. Курс юаня также повысился на 0,72%, достигнув 13,72 рубля за юань. Курс доллара закрепился выше психологически важной отметки 100 рублей. Полагаю, что при дальнейшем снижении цен на нефть до $82 (ключевая поддержка) за баррель давление на рубль сохранится. В пятницу важный ориентир для динамики доллара даст отчет по занятости в США. Ожидается небольшой рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и снижение безработицы. Если данные окажутся лучше ожиданий, то они могут укрепить позиции доллара, в то время как слабые данные способны усилить начавшуюся нисходящую коррекцию. За последние 326 торговых дней (465 календарных дней) рубль ослаб по отношению к доллару примерно на 50% - с уровня около 50 рублей до 100 рублей. В среднем ослабление составляет порядка 16 копеек в день. При сохранении дисбаланса между спросом и предложением давление на рубль, скорее всего, продолжится. Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Пара доллар/рубль выросла до 101 рубля. Ближайший уровень сопротивления 101,40 руб. - уровень, где ослабление рубля может замедлиться. После него покупатели двинутся в направлении 105 руб. Вот этот уровень сильный, от которого стоит ожидать коррекцию. Поскольку у граждан появились волнения по поводу ослабления рубля, ЦБ и Минфин РФ могут в любой момент применить дополнительные меры по стабилизации курса и не дать рублю так сильно упасть. Индекс Мосбиржи снизился на 0,08%, до 3131,76 пункта, индекс РТС - на 0,88%, до 982,60 пункта. Обвал цен на нефть и рубля не дают расти индексу Мосбиржи. Есть мнение, что консолидация продолжится на уровне 3131 пункта. Уверен, что будут попытки обновить недельный максимум, но потом стоит ожидать коррекции до 3085 пунктов на следующей неделе.
Читать полностью…
Дневной график пары доллар/рубль. Примерный путь до 104,65 руб.
Читать полностью…
Инфоповод: Курс доллара вновь поднимался выше 100 руб. Когда рубль ослабляется, то граждане всегда начинают нервничать и скупать валюту, чтобы защитить свои сбережения. Но в итоге теряют больше, если бы деньги просто лежали на вкладе. Также многих интересует, какие товары и услуги и насколько могут из-за этого подорожать. Мое мнение: Повышение курса доллара и евро может привести к росту цен на импортируемые товары и услуги в России, такие как электроника, автомобили, медицинские препараты, техника, одежда и обувь, а также на туристические услуги, такие как отели и авиабилеты. Кроме того, санкции и сокращение ассортимента товаров могут привести к дефициту некоторых товаров на рынке, что также приведет к росту цен на них.
В перспективе повышение курса доллара и евро приведет к росту инфляции в целом, так как многие товары и услуги в России зависят от импорта. Таким образом, импортные товары подорожают на величину ослабления рубля плюс инфляция.
С середины сентября курс доллара вырос на 7,6%. Значит, стоит ожидать повышения цен примерно на 10–15% в течение двух месяцев. Зависит от времени доставки товаров и выкладки на прилавки. Чем меньше товаров на складах, тем больший ассортимент попадет под повышение розничных цен.
В понедельник, 2 октября, рублевые пары закрылись ростом. Рубль продолжил снижение на фоне дорожающего доллара и падения цен на нефть. Цена на нефть марки Brent упала до $90 за баррель, что вызвано ростом американца и снижением активности игроков из-за праздников в Китае. Доллар дорожает на Форекс на ожиданиях повышения ставки ФРС в конце года. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 1,83%, до 99,76 руб., евро/рубль — на 1,55%, до 104,95 руб., юань/рубль — на 0,79%, до 13,60 руб. Во вторник, 3 октября, на утренних торгах нефтяные котировки снизились до $89,87. Трендовая линия проходит через $88,95. По идее уровень $89 должен остановить продажи фьючерсных контрактов на нефть. Если продавцы пройдут ее, то под ударом окажется уровень $87,70. При его достижении фокус внимания продавцов переместится на $82,25. При дальнейшем укреплении доллара уровень будет достигнут к концу октября. А снижение нефтяных котировок, это давление на рубль. На открытии торгов курс доллара к рублю вырос до 100,25 рубля. Это тревожный сигнал для рубля, так как в соответствии с ценовой моделью на дневном графике следующей целью может стать отметка 104,25 рубля. Если Банк России и Минфин РФ не станут применять дополнительные меры по стабилизации рубля, то он будет достигнут к 17 октября. На данный момент факторы для укрепления рубля отсутствуют, поэтому у покупателей проблем с продвижением вверх не будет. Индекс Мосбиржи вырос 0,03%, до 3132,33 п., индекс РТС - на 1,53%, до 992,18 п. Российский рынок открылся ростом, но на американской сессии индекс МосБиржи ушел в минус на фоне снижения цен на нефть, понеся небольшие потери. Поскольку покупатели не смогли развить восходящее движение за счет слабости рубля, то на сегодня рассматриваю усиление коррекции до 3100 к закрытию вечерней сессии.
Читать полностью…